22062020 - Funds explorer - Boletim_Semanal_56

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08.06.2020

PERÍODO: 15.06 > 19.06

#56

Índice

Analista Responsável Jacinto Santos Neto Msc., CNPI Em caso de dúvidas: [email protected] Telegram exclusivo: https://t.me/joinchat/AAAAAFKr8z lA98SUPz1caA

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ABCP11 ATSA11 ALZR11 BCIA11 BLMO11 BPFF11 BPML11 BRIM11 BTLG11 CPTS11B CXTL11 FCFL11 FIGS11 FIIP11B FLRP11 FTCE11B FVPQ11 HGBS11 HGCR11

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HGRU11 HMOC11 HSML11 IRDM11 LVBI11 MALL11 NEWU11 NSLU11 OUFF11 OULG11B PATL11 PRSV11 RBED11 RBIV11 RBRP11 RCFF11 RCRB11 RECT11 RNGO11

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RVBI11 SDIL11 SHPH11 SPAF11 VGIP11 VPSI11 VSHO11 VXXV11 XPHT11 XPML11 Resumo dos relatórios gerenciais Subscrições Proventos Ofertas

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22.06.2020

Resumo dos Relatórios Gerenciais ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

ABCP11 ALMI11 ALZR11 BBFI11B BCFF11 BCIA11 BMLC11B BREV11 BTLG11 CEOC11 CNES11 CPFF11 CVBI11 EDGA11 FAED11 FAMB11B

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

FATN11 FIIB11 FIIP11B FLMA11 FLRP11 FMOF11 FVBI11 HABT11 HBTT11 HCRI11 IRDM11 JSRE11 LGCP11 LVBI11 MAXR11 MCCI11

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

NCHB11 NEWL11 NEWU11 NSLU11 RBCO11 RBDS11 RBIR11 RBIV11 RBRD11 RBVO11 RSPD11 TBOF11 THRA11 TRNT11 VCJR11

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22.06.2020

Em Junho/2020, mais especificamente, a partir de segunda-feira (15/06) até sextafeira (19/06), os fundos imobiliários, medidos pelo IFIX obtiveram desempenho de 0,79%, contra 4,07% do Ibovespa, 0,05% do CDI e -0,94% do IMA-B 5+ (índice que mede a rentabilidade dos títulos do Tesouro Nacional, aqueles indexados ao IPCA com prazos de vencimento maiores que 5 anos), conforme mostram os gráficos abaixo.

Performance Semanal: 08/06 - 19/06 12/06 15/06

IFIX x IBOVESPA x CDI x IMA-B 5+ 3% 4% 3% 2% 2% 1% 1% 0% -1% 0% -2% -1% -3%

0,33%

4,07%

0,44%

IBOVESPA

IMA-B 5+

IBOVESPA

IMA-B 5+

-1,95%

-0,94%

0,05% IFIX

CDI

0,79% 01/06/2020 15/06/2020 08/06/2020

03/06/2020 17/06/2020 10/06/2020 IFIX

IFIX

CDI

IBOVESPA

0,05%

05/06/2020 19/06/2020 12/06/2020

IMA-B 5+

CDI

Fonte: Quantum Axis

Fonte: Quantum Axis

As tabelas abaixo mostram os destaques em termos de desempenho dos fundos imobiliários, durante os dias 15/06 a 19/06.

Tabela 1: 10 Maiores Retornos durante os dias 15/06 a 19/06 Nome do Fundo

Código do Fundo

Retorno (%)

CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA

CXTL11

21,31%

MULTIGESTÃO RENDA COMERCIAL

DRIT11B

11,30%

VECTIS JUROS REAL

VCJR11

8,25%

RBIV11

7,32%

RBIR11

7,06%

VILA OLÍMPIA CORPORATE

VLOL11

7,00%

CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FUNDOS

CXRI11

6,88%

CENESP

CNES11

6,46%

UBS BR OFFICE

RECT11

5,65%

RB CAPITAL RENDA II

RBRD11

5,31%

RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO IV RB CAPITAL DESENVOLVIMENTO RESIDENCIAL IV

Fonte: Quantum Axis

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22.06.2020

Tabela 2: 10 Menores Retornos durante os dias 15/06 a 19/06 Nome do Fundo

Código do Fundo

Retorno (%)

NEWPORT RENDA URBANA

NEWU11

-15,52%

MEMORIAL OFFICE

FMOF11

-10,09%

HABITAT I

HBTT11

-6,98%

VIDA NOVA

FIVN11

-6,81%

HOTEL MAXINVEST

HTMX11

-6,11%

HOUSI

HOSI11

-5,64%

CAIXA RIO BRAVO FOFII II

CRFF11

-5,11%

REAG RENDA IMOBILIÁRIA

DOMC11

-4,49%

HEDGE REALTY DEVELOPMENT

HRDF11

-4,04%

CSHG IMOBILIÁRIO FOF FII

HGFF11

-3,82%

Fonte: Quantum Axis

Agora, este boletim semanal de fundos imobiliários possui comentários na seção de relatórios gerenciais, além de dados do fechamento de sexta-feira (19/06), dividend yield dos últimos 12 meses de cada fundo imobiliário e o link para acesso aos comunicados na íntegra. Além disso, tivemos as seguintes notícias dos fundos imobiliários ao longo dos dias 15/06 a 19/06.

ABCP11

Grande Plaza Shopping Preço de Fechamento: R$91,99 e DY 12 meses 5,10 %

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 18/06/2020, a apresentação em vídeo a respeito das demonstrações financeiras. Este é o link do vídeo. Já este (Link)é o comunicado.

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22.06.2020

ATSA11

Hedge Atrium Shopping Santo André Preço de Fechamento: R$113,99 e DY 12 meses: 2,97%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, que neste mesmo dia foi retomada a operação do Atrium Shopping Santo André com abertura permitida das 16h às 20h, sendo vedada a realização de atividades e eventos culturais e de lazer, bem como o funcionamento de praça de alimentação, enquanto a cidade de Santo André for considerada na fase laranja, conforme classificação do Plano SP. (Link)

ALZR11

Alianza Trust Renda Imobiliária Preço de Fechamento: R$ 132,99 e DY 12 meses: 4,88%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 19/06/2020, a apuração da consulta formal iniciada em 12/05/2020. A ordem do dia foi deliberar sobre a 3ª emissão de cotas, a qual foi aprovada. (Link) Quantidade Inicial de Cotas: Até 3.500.000 cotas Quantidade Máxima de Cotas: Até 4.200.000 cotas Quantidade Mínima de Cotas: 10.000 cotas

BCIA11

Bradesco Carteira Imobiliária Preço de Fechamento: R$ 195,38 e DY 12 meses: 8,94 %

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 19/06/2020, as alterações realizadas no regulamento: o termo definido “Ativos Imobiliários” foi ajustado para “Ativos Alvo” e, em razão disso foram realizados ajustes nos capítulos do regulamento que tratam dessa definição e também das atividades de administração do fundo; bem como alterações relativas às novas emissões de cotas e ao direito de preferência destas, promovendo assim alterações pontuais na cláusula. No mesmo dia, o FII comunicou o novo regulamento. (Link) (Regulamento) BOLETIM

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22.06.2020

BLMO11

Bluemacaw Office Fund II Preço de Fechamento: R$ -e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 15/06/2020, o boletim de voto a distância. A ordem do dia é deliberar sobre o contrato de locação imobiliária, referente ao escritório nº O2401, localizado no 22º pavimento do Bloco C – Torre Oeste, a ser locado para a Bluemacaw Gestora de Recursos (gestora do fundo), o que configura potencial conflito de interesses; e deliberar sobre a 2ª emissão de cotas do fundo. Os cotistas deverão se manifestar até 26/06/2020 e a assembleia será realizada até 30/06/2020, 17h. Em 16/06/2020, o fundo reapresentou o processo de consulta formal, fornecendo maiores detalhes. Em 19/06/2020, o fundo reapresentou a convocação. (Link) (Link) (Link) Montante Inicial: R$ 65 milhões Público-Alvo: ICVM 476

BPFF11

Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos Preço de Fechamento: R$93,30 e DY 12 meses: 8,24%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 15/06/2020, comunicou a consulta formal de voto a fim de deliberar sobre a modificação do preço unitário de emissão e da taxa de distribuição primária no âmbito da 3ª emissão de cotas, de modo que o preço unitário passará a ser definido com base no valor de mercado da cota do fundo no 4º dia anterior à data do primeiro protocolo dos documentos da oferta, aplicado um desconto limitado a 15% sobre este valor; e a taxa de distribuição passará a ser correspondente a um determinado percentual, oportunamente comunicado. Os cotistas deverão se manifestar até 30/06/2020, 17h30. (Link)

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BPML11

BTG Pactual Shoppings Preço de Fechamento: R$ 95,00 e DY 12 meses: 5,36%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 18/06/2020, que diversos empreendimentos do portfólio têm começado a retomada de atividades, ainda que com horários reduzidos. A administradora mantém a decisão de não realizar a antecipação mensal dos rendimentos. (Link)

BRIM11

Brio Real Estate II Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de desenvolvimento, comunicou, em 15/06/2020, que concluiu a aquisição dos terrenos para desenvolvimento de projetos residenciais de médio-alto padrão denominados “Estilo Barroco” (18,8% do capital subscrito) e “Pássaros e Flores” (2,8% do capital subscrito), situados em ruas homônimas da cidade de São Paulo, através da celebração de contrato de permuta financeira com a incorporadora Grupo Lar. Com essa transação, o fundo passa a ter 67% do seu capital total comprometido em 8 projetos residenciais de médio-alto e alto padrão na cidade de São Paulo. (Link)

BTLG11

BTG Pactual Logística Preço de Fechamento: R$ 104,95 e DY 12 meses: 5,49%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, reapresentou, em 15/06/2020, o comunicado referente à 8ª emissão de cotas: Preço: R$ 102,76 por cota (R$ 100,00 por cota + R$ 2,76 por cota de custo unitário de distribuição) Montante Inicial: R$ 300.000.000,00 Quantidade Inicial de Cotas: 3.000.000 cotas

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22.06.2020

Montante Máximo: Até R$ 360.000.000,00 Quantidade Máxima de Cotas: Até 3.600.000 cotas Montante Mínimo: R$ 30.000.000,00 Quantidade Mínima de Cotas: 300.000 cotas Fator de Proporção: 0,88639359244 Público-Alvo: ICVM 476 Data-base: 12/06/2020 Ato do Administrador: 12/06/2020 Divulgação do Fato Relevante: 12/06/2020 Data de início do Período do Direito de Preferência: 19/06/2020 Data de início da negociação do Direito de Preferência no Escriturador: 19/06/2020 Data de encerramento do Período do Direito de Preferência na B3: 02/07/2020 Data de encerramento da negociação do Direito de Preferência no Escriturador: 02/07/2020 Liquidação do Direito de Preferência: 03/07/2020 Data de divulgação do comunicado de encerramento do Período do Direito de Preferência: 03/07/2020 Data de início do Direito de Subscrição de Sobras e de Montante Adicional: 03/07/2020 Data de início do prazo para exercício do Direito de Subscrição de Sobras e de Montante Adicional: 06/07/2020 Data de encerramento do período de exercício do Direito de Subscrição de Sobras e de Montante Adicional: 09/07/2020 Data de Liquidação do Direito de Subscrição de Sobras e de Montante Adicional: 16/07/2020 Data de divulgação do comunicado de encerramento do período de exercício do Direito de Subscrição de Sobras e de Montante Adicional: 16/07/2020

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22.06.2020

OBS: Alteração realizada foi da data de liquidação do direito de subscrição de sobras e de montante adicional e da data de divulgação do comunicado de encerramento do período de exercício do direito de subscrição de sobras e de montante adicional de 15/07/2020 para 16/07/2020. Em 17/06/2020, o fundo informou que realizou o pagamento da parcela inicial de R$ 87 milhões referente a aquisição de um imóvel em Itaitinga/CE. O pagamento do saldo remanescente de R$ 33 milhões será iniciado após cumprimento das últimas condições precedentes, observado o prazo de até 45 dias (Link) (Link)

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários? 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

CPTS11B

Capitânia Securities II Preço de Fechamento: R$ 97,75 e DY 12 meses: 7,94%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 19/06/2020, o encerramento do período do exercício do direito de preferência. No momento, foram subscritas e integralizadas 991.356 novas cotas, o que resta, logo, 2.874.339 novas cotas que poderão ser subscritas para os investidores que solicitaram ordens de investimento para o período de reserva e de subscrição. (Link)

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CXTL11

Caixa TRX Logística Preço de Fechamento: R$370,00 e DY 12 meses: 2,80%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões industriais e logísticos, comunicou, em 15/06/2020, a consulta formal do fundo. A ordem do dia é deliberar sobre a substituição do atual prestador dos serviços de administração fiduciária, do atual prestador dos serviços de gestão da carteira do fundo do fundo e do atual prestador dos serviços de distribuição de cotas do fundo (Caixa Econômica Federal) pela CM Capital Markets. Os cotistas deverão se manifestar até 15/07/2020 e o resultado será divulgado em 16/07/2020. Em 17/06/2020, o fundo informou que recebeu em 15/06/2020 uma proposta para venda do imóvel situado em Itapevi (SP). A administradora está avaliando a proposta e, se for o caso, convocará uma assembleia. (Link) (Link)

Nossos comentários A proposta é composta por dois valores: (i) R$ 9,5 milhões (R$ 1.427,32/m²) com todos os ativos presentes e outra no valor de (ii) R$ 8,8 milhões (R$ 1.322,14/m²) , desconsiderando o sistema de silo, sendo que a proposta está vinculada à obtenção de financiamento bancário. Ambos os valores correspondem a um desconto de 21,77% e 27,53%, respectivamente, em relação ao valor do imóvel de R$ 12,143 milhões (R$ 1.824,41/m²), conforme relatório gerencial de maio/2020. O ativo está 100% vago, é de perfil industrial, com última ocupação em 18/12/2013, muito específico de utilização e, por isso, o preço baixo oferecido pode ser justificado. Porém, se considerar que, este imóvel poderia ser locado a uma média de R$ 18/m² por mês (preço pesquisados em Itapevi/SP) a uma cap. rate de 8% ao ano, o que é, razoavelmente, aderente aos imóveis desta região, então, pelo método da capitalização direta, pode-se estimar o valor do imóvel em R$ 17,971 milhões, proporcionando, logo um intervalo entre R$ 12,143 – R$ 17,971 milhões, onde, na visão deste analista, deveria ser encontrado um valor comum para, então, fechar esta transação e gerar ganho de capital para o FII com incremento em rendimentos para os atuais cotistas do FII.

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FCFL11

Campus Faria Lima Preço de Fechamento: R$ 105,75 e DY 12 meses: 5,67%

O FII, fundo de tijolo do segmento educacional, comunicou, em 16/06/2020, o fim do prazo para o exercício do direito de preferência (iniciado em 28 de maio de 2020). Assim sendo, foram subscritas 134.010 novas cotas, totalizando R$ 13.199.985,00, não considerando o custo unitário de distribuição, o qual corresponde ao valor de R$ 1,97/cota. Durante este período de preferência, houve a colocação de 38.936 novas cotas, remanescendo, portanto, 95.074 outras novas cotas que totalizam R$ 9.552.084 para distribuição, a partir de 16/06/2020. (Link)

FIGS11

General Shopping Ativo e Renda Preço de Fechamento: R$64,98 e DY 12 meses: 4,04%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, que em 12/06/2020 foram retomadas as operação dos ativos do fundo com abertura permitida das 13h às 20h, com limitação da permanência de clientes em atendimento ou em circulação a no máximo 25% da capacidade total permitida. (Link)

FIIP11B

RB Capital Renda I Preço de Fechamento: R$199,76 e DY 12 meses: 7,38%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 18/06/2020, a convocação para a AGE do dia 07/07/2020, 10h. A AGE será realizada de forma eletrônica e a ordem do dia é deliberar sobre a ampla alteração da política de investimentos do fundo; a contratação da RB Capital Asset Management para atuar como gestora; a possibilidade de o fundo negociar suas cotas no mercado de balcão e de bolsa de valores; a criação de patrimônio autorizado para novas emissões do fundo; a contratação da administradora para a prestação BOLETIM

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dos serviços de custódia e controladoria; ampla reforma do regulamento; e possibilidade de aquisição, de cotas emitidas por fundos administrados pela administradora e/ou geridos pelo gestor. Em 19/06/2020, o fundo informou o inadimplemento do aluguel referente ao mês de maio de 2020 por parte da C&A MODAS. O inadimplemento representa um decréscimo de R$ 0,13 por cota. Este é o terceiro inadimplemento consecutivo por parte do inquilino (Link) (Link)

FLRP11

Floripa Shopping Preço de Fechamento: R$1.400,00 e DY 12 meses: 6,64%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 16/06/2020, que a partir de 23/06/2020 será iniciado o prazo para exercício do direito de preferência, que se encerra em 06/07/2020. O fator de proporção é de 0,090562568. (Link)

FTCE11B Opportunity

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 19/06/2020, que foi retirada da ordem do dia a matéria referente à aprovação das demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2019, a qual será objeto de nova convocação a ser realizada oportunamente. (Link)

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FVPQ11

Via Parque Shopping Preço de Fechamento: R$ 172,90 e DY 12 meses: 6,94%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 18/06/2020, que não houve candidatura para integrar o comitê consultivo, portanto o mesmo não será constituído no ano corrente. (Link)

HGBS11

Hedge Brasil Shoppings Preço de Fechamento: R$219,68 e DY 12 meses: 5,62%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, neste mesmo dia foram retomadas as operações, em horário reduzido, dos seguintes ativos: São Bernardo Plaza Shopping, Shopping Praça da Moça, e Grand Plaza Shopping. Com a abertura destes ativos, o fundo atingiu 100% do seu portfólio com reaberturas permitidas pelas autoridades locais. (Link)

HGCR11

CSHG Recebíveis Imobiliários Preço de Fechamento: R$ 107,26 e DY 12 meses: 6,84%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 15/06/2020, convocação para a AGE no dia 30/06/2020, 15h, na sede da administradora. A ordem do dia é deliberar sobre a 8ª emissão de cotas do fundo. A participação dos cotistas, segundo recomendações, deve ocorrer de forma não presencial, por meio de voto eletrônico ou por procuração. (Link) Preço: R$ 104,63 por cota (R$ 101,60 por cota + R$ 3,03 de custo de distribuição unitário) Montante Inicial: R$ 399.999.911,20 Quantidade Inicial de Cotas: 3.937.007 cotas

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Montante Mínimo: R$ 20.000.061,60 Quantidade Mínima de Cotas: 196.851 cotas. Montante Máximo: R$ 479.999.852,80 Quantidade Máxima de Cotas: Até 4.724.408 cotas Investimento Mínimo: R$ 5.231,50 (50 cotas) Público-Alvo: ICVM 400

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 4. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 5. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários? 6. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

HGRU11

CSHG Renda Urbana Preço de Fechamento: R$ 130,50 e DY 12 meses: 6,92%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 15/06/2020, o formulário de encerramento de oferta pública com esforços restritos. Em 16/06/2020, o fundo concluiu a aquisição da totalidade de um imóvel com as seguintes características: destinação educacional localizado na cidade de São Paulo, com 8.000 m² de área de terreno e 23.298,34 m² de área locável total. Pela aquisição, será pago o valor total de R$ 81.749.475,10. O valor mensal contratado na locação equivale a R$ 0,06 por cota. Em 17/06/2020, a alteração do regulamento do fundo. A alteração refere-se à redação do caput do artigo 13, de forma a incluir o inciso III, referente à 3ª emissão de cotas do fundo.

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22.06.2020

No mesmo dia, o FII divulgou o instrumento particular de alteração de regulamento e o novo regulamento. Em 19/06/2020, o FII comunicou o encerramento da oferta pública e informou que os recibos de subscrição serão convertidos em cotas do fundo em 01/07/2020 (Link) (Formulário) (Link) (Link) (Instrumento particular) (Regulamento) (Link)

HMOC11

Hedge Shopping Praça da Moça Preço de Fechamento: R$200,90 e DY 12 meses: 5,03%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, que neste mesmo dia foi retomada a operação do Shopping Praça da Moça, com abertura permitida das 16h às 20h, sendo vedada a realização de atividades e eventos culturais e de lazer, bem como o funcionamento de praça de alimentação, enquanto a cidade de Diadema for considerada na fase laranja, conforme classificação do Plano SP. (Link)

HSML11 HSI Malls

Preço de Fechamento: R$91,90 e DY 12 meses: 6,48%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 16/06/2020, que foram retomadas as operações dos shoppings do portfólio do fundo localizados no estado de São Paulo (SP), seguindo determinação das autoridades públicas. No mesmo dia, o FII comunicou que concluiu a aquisição de 100% das ações da REC 2016 Empreendimentos e Participações VII, sociedade proprietária de 100% do Shopping Metrô Tucuruvi, localizado na cidade de São Paulo (SP). A aquisição representa um potencial de distribuição de R$ 1,51 por cota ao ano. (Link) (Link)

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22.06.2020

IRDM11

Iridium Recebíveis Imobiliários Preço de Fechamento: R$114,60 e DY 12 meses: 8,72%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, reapresentou, em 15/06/2020, a proposta da administradora para a 7ª emissão de cotas. (Link) Preço: R$ 96,79 por cota Montante Máximo: Até R$ 341.853.506,60 Quantidade Máxima de novas cotas: Até 3.531.901cotas Montante Mínimo: R$ 9.679.022,90 Quantidade Mínima de Novas Cotas: 100.000 cotas Montante mínimo: Não há Fator de Proporção: 0,4432551603 Público alvo: ICVM 476

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 7. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 8. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários? 9. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

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SEMANAL

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22.06.2020

LVBI11 VBI Logístico

Preço de Fechamento: R$124,00 e DY 12 meses: 6,18%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 15/06/2020, o laudo de avaliação de imóvel referente ao galpão logístico em Pirituba (São Paulo/SP). (Link)

MALL11

Malls Brasil Plural Preço de Fechamento: R$90,42 e DY 12 meses: 5,16%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, que em 12/06/2020 o shopping Suzano reativou as atividades, atendendo 30% da capacidade total do shopping e do estacionamento. As lojas do shopping poderão ser abertas, com exceção de determinados serviços de contato pessoal e operações de lazer e entretenimento. O horário de funcionamento será das 13h às 20h, inclusive fins de semana. Até o momento, 3 dos 7 shoppings que compõem o portfólio do fundo retomaram as atividades. (Link)

NEWU11

NewPort Renda Urbana Preço de Fechamento: R$69,00 e DY 12 meses: 17,96%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 15/06/2020, uma correção a respeito de um fato anteriormente divulgado. No novo comunicado, o fundo informa que a consulta formal foi enviada para dar sequência à venda do imóvel, sendo que a amortização parcial tem como objetivo distribuir os valores referentes à venda do imóvel, com o valor total é de R$ 20,22/cota e farão jus à distribuição os cotistas no dia 17/06/2020 e que, por a amortização ser menor do que a cotação mínima histórica do fundo, não há necessidade de retenção de imposto na operação, mas a amortização deverá ser deduzida do custo médio de aquisição.

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SEMANAL

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22.06.2020

Em 18/06/2020, o fundo comunicou a ata da AGE realizada no dia anterior. A ordem do dia foi deliberar sobre a amortização parcial no valor bruto de R$ 15 milhões, a ser paga até 24/06/2020. A ordem do dia foi aprovada. Em 19/06/2020, o fundo informou que, por questões operacionais, a data base será dia 18/06/2020 e o valor será pago em 24/06/2020 (Link) (Link) (Link)

Nossos comentários Venda do imóvel por R$ 15 milhões ou R$ 3.726,71/m², de acordo com a ABL de 4.025 do site web escritórios. Apesar de ser muito bem localizado na cidade de São Paulo (bairro do Itaim Bibi) perto da Avenida Brigadeiro Faria Lima, o imóvel é de rating B, conta com apenas 8 andares e possui 35 anos, o que justifica, em parte, o baixo valor de venda em relação ao valor de R$ 5.128,96/m², que é o valor patrimonial do FII dividido por metragem quadrada total dos ativos.

NSLU11

Hospital Nossa Senhora de Lourdes Preço de Fechamento: R$265,00 e DY 12 meses: 8,28%

O FII, fundo de tijolo do segmento de hospitais, comunicou, em 15/06/2020, que o fundo recebeu o valor de R$ 5.429.201,02 referente a ação revisional de aluguel. Tal valor afeta positivamente em R$ 4,23 por cota a distribuição de rendimentos. (Link)

OUFF11

Ourinvest Fundo de Fundos Preço de Fechamento: R$104,00 e DY 12 meses: 7,09%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 18/06/2020, o instrumento particular de alteração de regulamento, referente à inclusão no artigo 31, acerca da necessidade de aprovação de nova emissão de cotas pelo fundo, cujo montante exceda o limite previsto no regulamento. No mesmo dia, o FII comunicou o novo regulamento. (Link) (Regulamento)

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22.06.2020

OULG11B

Ourinvest Logística Preço de Fechamento: R$100,50 e DY 12 meses: 7,90%

O, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 16/06/2020, que foi celebrado o segundo aditivo ao instrumento particular de locação atípica de bem imóvel e outras avenças com a Mercedes-Benz do Brasil, com o objetivo de formalizar os termos da renegociação. O fundo ainda informou que em 23/06/2020, 15h, ocorrerá uma live com a gestora do fundo; quem desejar participar deve enviar um email para o [email protected] para receber o link de ingresso na reunião virtual. (Link)

PATL11

Pátria Logística Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 16/06/2020, o regulamento do fundo. (Link)

PRSV11

Presidente Vargas Preço de Fechamento: R$322,12 e DY 12 meses: 6,23%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 17/06/2020, que, em função da transferência de administração, procederá, no dia 18/06/2020, com a atualização do valor justo da carteira de ativos imobiliários do fundo. Considerando o atual cenário, a atualização impactará negativamente o patrimônio líquido em torno de 7%, que será registrado na data base de transferência do fundo. (Link)

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22.06.2020

RBED11

Rio Bravo Renda Educacional Preço de Fechamento: R$169,07 e DY 12 meses: 6,98%

O FII, fundo de tijolo do segmento educacional, comunicou, em 17/06/2020, que a apresentação em vídeo com explanações a respeito das demonstrações financeiras está disponível no link: https://youtu.be/PV7nb0RrOOA. (Link)

RBIV11

Rio Bravo Crédito Imobiliário IV Preço de Fechamento: R$88,00 e DY 12 meses: 4,06%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 15/06/2020, que realizou um webcast com a gestão na terça-feira, 16/06/2020, às 10h30. O link para o evento está aqui. (Link)

RBRP11 RBR Properties

Preço de Fechamento: R$87,01 e DY 12 meses: 5,03%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 17/06/2020, a aquisição do 18º andar do Edifício Pravda pelo valor total de R$ 3,5 milhões. Além do preço da transação, o imóvel será objeto de investimento pelo fundo, a fim de adequá-lo às atividades locatária, no valor de até R$ 1.758.400,00. O imóvel terá um contrato atípico de locação com a Livance e o cap rate estimado é de 9,76% ao ano. Caso ocorra o investimento integral no imóvel, a locação gerará um resultado de R$ 0,005 por cota do fundo. (Link)

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22.06.2020

Nossos comentários O valor do imóvel, na verdade, é de R$ 5.258.400 (custo de aquisição + reformas), o que faz sentido para uma cap. rate de 9,76% ao ano e uma locação de R$ 91,58/m² com um contrato atípico de 10 anos, valor superior à media da região de Alphaville (R$ 50-60/m²) e maior que o aluguel de salas comerciais ali no próprio imóvel, onde há locações no valor de R$ 61,25/m². Mesmo apesar do valor ser muito maior que a média das redondezas, o incremento no rendimento para o cotista do FII será muito baixo, uma vez que a adição no resultado operacional do FII será somente de R$ 0,005/cota. Portanto, a aquisição, aos olhos do cotistas e rendimentos adicionais, pode não ter sido tão interessante.

RCFF11

RBR Desenvolvimento Comercial Feeder FOF Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 17/06/2020, que os valores mobiliários ofertados não estão mais restritos à negociação nos mercados secundários e o início da negociação ocorrerá a partir de 22/06/2020. No mesmo dia, o FII comunicou o formulário de encerramento de oferta pública com esforços restritos e também divulgou o perfil do fundo. Em 19/06/2020, a B3 informou que em 22/06/2020 serão iniciados os negócios com as cotas do fundo (Link) (Formulário) (Perfil) (Link)

RCRB11

Rio Bravo Renda Corporativa Preço de Fechamento: R$181,12 e DY 12 meses: 4,46%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 17/06/2020, que foi concluída a alienação do 8º andar do Edifício Parque Paulista. Com a venda, o fundo gerou ganho de capital equivalente a R$ 1,20/cota, e uma TIR de 25% ao ano (Link)

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SEMANAL

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22.06.2020

Nossos comentários Venda do 8º andar do Edifício Parque Paulista, com 575,6 m² pelo valor de R$ 11,9 milhões ou R$ 20.674,08/m². Este valor é 82,63% maior que a quantia de R$ 11.320/m² desembolsada na aquisição deste andar (R$ 6.515.792), correspondendo a um ganho de capital de R$ 4,8 milhões ou R$ 1,20/cota para o FII. Em outras palavras, foi uma transação muito boa que a gestão do FII realizou, gerando valor para o fundo e cotistas, sendo aderente a estratégia de vender ativos onde o FII não possui participação majoritária nos condomínios, sendo um movimento, se levado adiante, muito bom para o FII pois, desse modo, consegue, por exemplo, aprovar reformas e benfeitorias que podem, no futuro, agregar valor ao imóvel, permitindo locar as salas comerciais e lajes corporativas a um preço maior ou proporcionar ganho de capital interessante, em uma possível venda dos respectivos imóveis.

RECT11 UBS Office

Preço de Fechamento: R$104,60 e DY 12 meses: 10,06%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 18/06/2020, o resultado final de alocação das cotas da 4ª emissão e o encerramento da oferta pública. Logo, considerando o fim do período de exercício do direito de preferência, da subscrição de sobras, montante adicional e do período de alocação para investidores profissionais (conforme ICVM 476, emissão estrita), foram subscritas e integralizadas 1.136.364 novas cotas do FII, totalizando pouco mais de R$ 100 milhões captados. (Link)

RNGO11 Rio Negro

Preço de Fechamento: R$80,00 e DY 12 meses: 6,63%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 17/06/2020, que recebeu comunicação formal da C&A Modas S.A. sobre seu interesse na rescisão antecipada dos contratos de locação. BOLETIM

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22.06.2020

Com a devolução, o fundo passará a ter vacância física de 23,9% e a receita da locação será impactada em aproximadamente R$ 0,04 por cota. O prazo de aviso prévio é de 180 dias. No mesmo dia, o FII informou que a apresentação em vídeo com explanações a respeito das demonstrações financeiras está disponível no link: https://youtu.be/NOOOu6xMNM (Link) (Link)

RVBI11 VBI REIT FOF

Preço de Fechamento: R$ 87,06 e DY 12 meses: 4,20%

O FII, fundo de fundos, reapresentou, em 18/06/2020, o edital de convocação para a AGE não presencial. A apuração ocorrerá no dia 03/07/2020, e a ordem do dia é deliberar sobre a possibilidade de aquisição e/ou venda, no mercado primário e secundário de cotas de todos os fundos administrados e/ou geridos pela VBI Real Estate (ou que venham a ser), até o limite de 100% do patrimônio líquido, sem a necessidade de aprovação específica. Além disso, deliberar sobre a possibilidade de aquisição e/ ou venda, no mercado primário ou secundário, de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cujos cedentes são fundos administrados pela administradora e/ou geridos pela gestora, até o limite de 100% do patrimônio líquido, sem a necessidade de aprovação específica; ambas as situações representam potencial conflito de interesses. Os cotistas deverão se manifestar até 30/06/2020, 17h. (Link)

SDIL11

SDI Rio Bravo Renda Logística Preço de Fechamento: R$102,21 e DY 12 meses: 6,48%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 17/06/2020, que realizou um webcast com a gestão na quinta-feira, 18/06/2020, às 11h. O fundo também divulgou o link para o webcast. (Link)

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22.06.2020

SHPH11

Shopping Pátio Higienópolis Preço de Fechamento: R$844,99 e DY 12 meses: 4,37%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 18/06/2020, a lista dos candidatos a integrar o comitê consultivo referente a consulta formal de 25/05/2020. Além disso, o fundo informou que apresentação em vídeo sobre demonstrações financeiras está disponível neste link. (Link)

SPAF11 SPA

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 19/06/2020, a reabertura do Shopping Pátio Alcântara no dia 10/06/2020, , das 12h às 20h, até o limite de 50% de sua capacidade total de ocupação, sendo que na praça de alimentação a capacidade está reduzida para 30% da ocupação original. (Link)

VGIP11

Valora Índice de CRI Preço de Fechamento: R$99,50 e DY 12 meses: 7,20%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 15/06/2020, que aprovou a 2ª emissão de cotas do fundo. Preço: R$ 99,15 por cota (R$ 95,68 por cota + R$ 3,47 de custo unitário de distribuição) Montante Inicial: R$ 200.000.095,36 Quantidade Inicial de Cotas: 2.090.302 cotas Montante Máximo: Até R$ 240.000.076,16 Quantidade Máxima de novas cotas: Até 2.508.362 cotas Montante Mínimo: R$ 20.000.086,08

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22.06.2020

Quantidade Mínima de Novas Cotas: 209.031 cotas Montante mínimo: Não há Fator de Proporção: 2,80197208888 Público alvo: ICVM 400 Protocolo dos Documentos da Oferta junto à CVM e à B3: 15/06/2020 Registro da Oferta: 29/06/2020 Divulgação do Anúncio de Início: 30/06/2020 Divulgação do Prospecto Definitivo: 30/06/2020 Início do período para exercício do Direito de Preferência: 07/07/2020 Início do período para negociação do Direito de Preferência: 07/07/2020 Início do Período de Subscrição: 07/07/2020 Encerramento da negociação do Direito de Preferência: 16/07/2020 Encerramento do exercício do Direito de Preferência: 20/07/2020 Data da Liquidação do Direito de Preferência: 21/07/2020 Divulgação do Comunicado de Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência: 22/07/2020 Encerramento do Período de Subscrição: 24/07/2020 Data de realização do Procedimento de Alocação: 27/07/2020 Data da Liquidação da Oferta: 30/07/2020 Data máxima para encerramento do prazo da Oferta e divulgação do Anúncio de Encerramento da Oferta: 30/12/2020 No mesmo dia, o FII comunicou o perfil do fundo. No mesmo dia, o FII reapresentou o comunicado, alterando a data máxima para encerramento do prazo da oferta e divulgação do anúncio de encerramento da oferta de 02/01/2021para 30/12/2020 (Fato Relevante) (Instrumento Particular) (Perfil do fundo) (Alteração)

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22.06.2020

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 10. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 11. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários? 12. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

VPSI11

Polo Shopping Indaiatuba Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, a ata da AGE realizada em 11/06/2020. A ordem do dia foi deliberar sobre os resultados 2019 (NOI, Condomínio e FPP), sobre a revisão do orçamento do condomínio aprovado em 12/2019 em função do fechamento do shopping, utilização do Superávit; sobre o fundo de reserva do condomínio, sobre os cenários para pós pandemia, sobre a apresentação de marketing referente ao Drive Thru e, por fim, sobre a apresentação do marketplace. Todas as ordens do dia foram aprovadas. (Link) (Resumo)

VSHO11

Votorantim Shopping Preço de Fechamento: R$92,15 e DY 12 meses: 6,51%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 16/06/2020, as novas ações que serão tomadas no Shopping Valinhos. O shopping terá as suas atividades suspensas a partir de 16/06/2020 até 28/06/2020.

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22.06.2020

Fica permitida a manutenção dos serviços de entrega de comida, por meio de aplicativos de entrega e entrega direta, bem como das seguintes operações: farmácia Drogasil, supermercado Carrefour e entregas pelo Drive Thru. (Link)

VXXV11 VX XVI

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de desenvolvimento, comunicou, em 16/06/2020, o formulário de encerramento da oferta pública com esforços restritos. (Link)

XPHT11 XP Hotéis

Preço de Fechamento: R$92,06 e DY 12 meses: 5,63%

O FII, fundo de tijolo do segmento de hotéis, comunicou, em 15/06/2020, que as atividades dos hotéis Ibis Budget Curitiba Centro e Ibis Londrina foram retomadas nesta data. Dessa forma, o fundo terá 3 de 14 hotéis em funcionamento, visto que o Pullman Ibirapuera permaneceu aberto. Em 17/06/2020, comunicou que 15/06/2020, a CVM deferiu o pedido de revogação da oferta, em razão do contexto atual dos mercados de capitais. Considerando que até o momento não houve qualquer integralização no âmbito do período de subscrição, não haverá restituição de valores aos investidores (Link)

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22.06.2020

XPML11 XP Malls

Preço de Fechamento: R$106,28 e DY 12 meses: 4,50%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 15/06/2020, que em 12/06/2020, foram retomadas as operações do Internacional Shopping (Guarulhos/SP) e do Caxias Shopping (Duque de Caxias/RJ), também com horário reduzido e seguindo todos os protocolos estabelecidos pelas autoridades competentes. Deste modo, o fundo está com 10 shoppings reabertos após o início da pandemia. (Link)

Resumo dos Relatórios Gerenciais ABCP11 Grand Plaza Shopping – Fundo de Tijolo (Shopping Centers)

Referência: Maio de 2020 Preço de Fechamento: R$91,99 e DY 12 meses: 5,01% O fundo anunciou um resultado realizado de R$ -0,01 por cota e foi divulgada a não distribuição de rendimentos referente a maio de 2020, tendo em vista o cenário incerto que impossibilita a projeção acurada da retomada e normalização do fluxo do shopping. A rentabilidade total do FII no mês foi de -1,20%, contra 2,08% do IFIX. A rentabilidade da distribuição de rendimento foi de 0,00%, contra 0,20% do CDI. Conforme fato relevante publicado em 24 de março de 2020, o Grand Plaza Shopping teve seu fechamento determinado no dia 19 de março de 2020, e permaneceu aberto ao público somente para o funcionamento das operações essenciais como farmácia, supermercado, e operações de delivery, conforme decreto estadual. As demais lojas seguiram fechadas temporariamente ao público durante o mês de maio de 2020. No comparativo com o mesmo mês do ano anterior, as vendas tiveram uma retração de 87% e o tráfego de veículos apresentou uma queda de 87%. Em termos de NOI caixa, o empreendimento apresentou queda de 99% em relação ao mesmo período de 2019.

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22.06.2020

Em maio de 2020 (referente a competência de abril de 2020), foi dado desconto de 100% nos aluguéis mínimos dos lojistas adimplentes com o condomínio. A vacância, ainda durante o período do empreendimento fechado, teve aumento de 1,4% para 1,8%, e de certa forma os efeitos de inadimplência ficaram prejudicados de avaliação pela postergação dos pagamentos, não trazendo grande significância comparativa aos períodos anteriores a queda do índice, sendo que a inadimplência bruta foi de 0,8%, com relação aos aluguéis faturados no mês anterior. Ainda no mês de maio de 2020 as vendas foram equivalentes a R$ 148,00/m², uma redução de -86,6% se comparadas ao mesmo período de 2019. Em relação aos aluguéis, o shopping registrou uma redução de -11,0% se comparadas ao mesmo período do último ano. O resultado operacional do estacionamento apresentou uma redução de -97,9% se comparado ao mesmo período de 2019. Atualmente, o patrimônio do FII está alocado da seguinte maneira: 99% ativo imobilizado e 1% caixa e equivalentes de caixa. (Link)

ALMI11 Torre Almirante – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$1.364,01 e DY 12 meses: 0,00% Referência: Maio de 2020 O fundo não apresentou distribuições no mês e apresentou prejuízo no mês de abril de 2020, e não possuía reserva de contingência. Em 01 de abril de 2020 o fundo assinou um novo contrato de locação, com a locatária Marsh Corretora de Seguros, referente a 1.781,38 m² de área locável, localizado no 23° e parte do 22° andar do Imóvel, com prazo de 10 anos contados a partir de 15 de março de 2020 com carência e descontos em linha com o praticado na região. O fundo possui contratos com vencimento em 2024 (13%) e 2026 ou posterior (87%). Atualmente o fundo encontra-se 28,21% ocupado (71,19% de vacância física). (Link)

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22.06.2020

ALZR11 Alianza Trust Renda Imobiliária – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$133,70 e DY 12 meses: 5,73% Referência: Maio de 2020 O resultado do fundo apurado neste mês de maio de 2020 permitirá o pagamento de rendimentos de R$ 0,5964 por cota, com distribuição prevista para o dia 25 de junho de 2020. Em maio de 2020 o fundo teve um importante evento: a consulta formal sobre a eventual realização da terceira emissão de até 3,5 milhões novas cotas, que permitiria o aproveitamento de oportunidades, bem como a mudança novamente do patamar de liquidez. O resultado da consulta foi bastante satisfatório, dada a forma de interação inovadora e grande quantidade de cotistas na base: daqueles aptos a participar, 26,59% se manifestaram, sendo 21,58% a favor, enquanto apenas 2,59% votaram contrários à proposta (sendo o restante abstenções). Um eventual aumento na quantidade de cotas do fundo trará ainda mais liquidez no mercado secundário, e a possível aquisição novos imóveis trará uma maior diversificação para o portfólio. Quando oportuno, o fundo avançará com esta nova emissão. Por fim, em 05 de junho de 2020, o fundo informou sobre a necessidade de alguns reparos, majoritariamente em uma área de apoio, do galpão logísticoindustrial locado para a Aptiv. Atualmente o portfólio do fundo é composto por 52% edifícios comerciais e 48% galpão logístico/industrial. Por tipo de contrato, tem-se 100% atípicos. (Link)

BBFI11B BB Imobiliário Progressivo – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Referência: Maio de 2020 Preço de Fechamento: R$2.639,00 e DY 12 meses: 11,21% No dia 30 de abril de 2020 o fundo anunciou rendimentos relativos a abril de 2020 no valor de R$ 25,00452023 por cota (abaixo da média dos últimos meses) pagos no dia 15 de maio de 2020. A receita líquida veio em linha com a média dos últimos meses. No final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 16.275.205,98.

BOLETIM

SEMANAL

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22.06.2020

A administradora, em conjunto com a consultora, está trabalhando ativamente no planejamento de benfeitorias para o imóvel Sede I em Brasília, bem como sua comercialização, a fim de torná-lo mais competitivo e assim acelerar a absorção da ativo no mercado. Ademais, a administradora está trabalhando na manutenção do contrato de locação vigente para o CARJ. Conforme fato relevante publicado em 20 de maio de 2020, o locatário entrou com uma ação revisional. No final do mês abril de 2020, a taxa de ocupação do fundo foi de 27,8% (vacância física de 72,2%). (Link)

BCFF11 BTG Pactual Fundo de Fundos – Fundo de Fundos

Referência: Maio de 2020 Preço de Fechamento: R$107,25 e DY 12 meses: 6,84% Em maio de 2020, o FII obteve um resultado de R$ 0,43 por cota e distribuiu R$ 0,40 por cota, um dividend yield de 5,7%, com base na cota de fechamento do mês, o que representa 212% do CDI para o período. A performance do fundo nos últimos 12 meses, de 16,4% vs 4,1% do IFIX. O Fundo ainda possui resultados acumulados a serem distribuídos, o que representa R$ 0,29 por cota. A rentabilidade do fundo no mês foi de -0,7%, contra 2,1% do IFIX. A composição de resultados do fundo se deu da seguinte maneira: R$ 0,35 por cota de renda de FII, R$ 0,15 por cota de ganho de capital, R$ 0,03 por cota de rendimento financeiro, R$ 0,03 por cota de reserva de contingência, R$ 0,09 por cota de despesas e R$ 0,01 por cota de ajuste de IR referente a ganho de capital. Após uma valorização das cotas no mercado secundário, alguns dos fundos de CRI começaram a atingir os preços-alvos. Deste modo, o fundo começou a girar alguns dos FIIs de CRI da sua carteira, mantendo ainda uma alta participação nesse segmento. O fundo deve ainda participar de novas ofertas exclusivas, buscando operações rentáveis e com excelência na gestão dos riscos. Apesar das incertezas no segmento de shopping centers, o fundo aumentou sua exposição nesse segmento ao longo dos últimos meses (vs 12% em fevereiro de 2020), pois viu oportunidades de aquisição de fundos com ativos de excelente qualidade e com desconto significativo ao valor patrimonial.

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22.06.2020

Para além do mercado secundário, ao longo do mês a gestão trabalhou na estruturação de oportunidades de tijolo, por meio de novas emissões em FIIs, que devem comprometer o caixa do fundo ao longo dos próximos meses. Houve um aumento de 17% do resultado do fundo com a renda dos FIIs, devido a alocação dos recursos em caixa nos meses anteriores. Adicionalmente, destaque para a operação de TBOF11, que gerou um resultado equivalente a R$ 0,15 por cota. O desempenho dos rendimentos do FII ainda permanece abaixo de seu potencial devido a uma posição atual do portfólio em fundos de shoppings. Destaque também para um menor resultado das aplicações financeiras deste mês devido a incidência do come-cotas sobre o fundo utilizado para zeragem de caixa do FII. Atualmente a carteira do fundo é composta por 78% FIIs, 21,2% Renda Fixa, 0,5% CRI e 0,3% Outros. Por segmento, tem-se 29% FII de CRI/CRI, 21% Caixa, 17% Shoppings, 14% Comercial, 7% Logística, 6% Híbridos, 2% Educacional, 2% Hoteleiro e 1% Hospitalar. Por estratégia, tem-se 56% Ganho de Capital e 44% Renda. (Link)

Nossos comentários O FoF do BTG aposta em FII de CRIs, Shopping-Centers e escritórios. Este analista imagina que os fundos de CRIs, em especial, aqueles com taxas de aquisição altas (spreads) podem entregar rendimentos mais atrativos, enquanto os fundos de Shoppings podem fornecer ganhos de capital interessantes, além da recuperação da renda e, por fim, os fundos de escritórios, aqueles com ativos bem localizados e de alto padrão construtivo (AAA) podem ter, nos próximos 2 anos, reajuste de locações acima da inflação de aluguel (IGP-M), em especial, na cidade de São Paulo, uma vez que existem poucas entregas de novos empreendimentos neste período de tempo.

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22.06.2020

BCIA11 Bradesco Carteira Imobiliária – Fundo de Fundos

Preço de Fechamento: R$ 195,38 e DY 12 meses: 8,94% Referência: Junho de 2020 O fundo manteve a distribuição de R$ 0,75 por cota. Nos últimos meses, a receita advinda dos rendimentos dos FIIs investidos caiu aproximadamente 20%, resultado da queda do rendimento médio da carteira e também da menor alocação em FIIs. Ainda assim, o fundo manteve a distribuição devido à receita extraordinária com o lucro da venda do Tower Bridge e principalmente à maior participação da receita com ganho de capital, que o fundo vem acumulando como resultado da gestão ativa. A cota patrimonial do FII apresentou valorização de 1,12% no mês, abaixo do IFIX (valorização de 2,08%), devido ao impacto negativo dos fundos do setor de lajes corporativas e ao maior nível de caixa. Por outro lado, o impacto positivo veio dos fundos dos segmentos de galpões, CRIs e agências. A respeito da posição em caixa, o fundo está efetivando a alocação à medida que os impactos da pandemia em cada um dos segmentos e ativos específicos fiquem mais claros. Atualmente, a alocação do portfólio por classe de ativo é dada por 85% FIIs, 10% LFTs, 3% LCIs e 2% CRIs. Por segmento, tem-se 37% Lajes Corporativas, 19,7% Galpões Logísticos, 14,2% Shopping Centers, 11% CRI, 5,6% Varejo, 4,6% Universidades, 4% Misto e 3,9% Agências. (Link)

BMLC11B BM Brascan Lajes Corporativas – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$ 94,00 e DY 12 meses: 5,51% Referência: Maio de 2020 A distribuição de rendimentos em maio de 2020 foi de R$ 0,53 por cota (mês de referência: abril de 2020), em linha com a média dos últimos meses. A ocupação dos imóveis do fundo na Torre do Rio Sul (responsável hoje por 85% das receitas) está em 97,84% e a ocupação total dos imóveis do fundo está em 98,27%. O fundo possui um locatário em situação de inadimplência, cujo valor de aluguel representa menos de 5% da sua receita, sendo que a multa será cobrada, bem como os encargos devidos.

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22.06.2020

No mês de maio de 2020 foi assinada a renovação e prorrogação por mais 3 anos do contrato com a CAL-MO, locatária dos conjuntos 201 e 204 no Brascan Century Plaza em São Paulo. O fundo tem contratos com vencimento em 2021 (9%), 2022 (28%) e 2023 ou posterior (63%). No final de abril de 2020 a reseva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 918.457,45. (Link)

BREV11 Brazil Real Estate Victory Fund I – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Maio de 2020 O fundo distribuiu R$ 0,36 por cota, relacionada às contas de receitas recebidas e as despesas incorridas no mês de maio de 2020. O fundo está com todos os seus imóveis locados. No mês de abril de 2020, o fundo realizou uma consulta aos seus cotistas para determinar a retirada da limitação da negociação de cotas a investidores profissionais ou qualificados de seu regulamento. A consulta se encerrou no dia 11 de maio de 2020 e a matéria foi aprovada pelos cotistas. A B3 já aprovou a transição das cotas para qualquer tipo de investidor. Em razão dos descontos e diferimentos dos aluguéis concebidos a alguns inquilinos, consequência da crise causada pela pandemia do COVID-19, o rendimento foi impactado em 28% em relação ao início desse ano (antes dos impactos da pandemia). A receita de aluguel do conjunto 151 do Vila Olímpia Corporate será distribuída no rendimento do mês de junho de 2020. A taxa de ocupação está em 100%, e o fundo tem contratos com vencimento em 2020 (19%), 2021 (7%), 2022 (33%), 2023 (6%) e 2024 ou posterior (35%). 100% dos contratos tem reajuste pelo IGP-M. O portfólio do fundo, por região, está dividido da seguinte maneira: 54% Vila Olímpia, 33% Itaim Bibi, 7% Jardins e 6% Brooklin. (Link)

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BTLG11 BTG Pactual Logística – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$ 104,95 e DY 12 meses: 5,49% Referência: Maio de 2020 A distribuição de rendimentos de maio foi de R$ 0,50 por cota, sendo o resultado do fundo equivalente a R$ 0,43 por cota. O resultado do fundo foi composto por: R$ 0,46 por cota de receita imobiliária, R$ 0,07 por cota de receita financeira, R$ 0,07 por cota de reserva gerencial e R$ 0,011 por cota de despesa ativo. Nesse mês de maio/2020, ocorreu a assinatura do CCV de um galpão refrigerado locado para a BRF em Fortaleza (CE), em contrato atípico. Com esta aquisição, o fundo deve observar um aumento da sua receita recorrente nos próximos meses. Com esse ativo no portfólio, o fundo passa a concentrar ainda mais sua receita em inquilinos com atividades relacionadas ao setor alimentício, que tem se demonstrado ainda mais seguro e resiliente. Até o momento de publicação do relatório, todos os ativos do portfólio se encontram adimplentes e em funcionamento normal de suas operações. Atualmente o fundo tem contratos com vencimento em 2020 (17%), 2022 (11%) e 2024 ou posterior (78%) e apresentou 0% de vacância física. Por tipo de contrato, tem-se 91% atípico e 9% típico. Por indexador, tem-se 71% IGPM e 29% IPCA. O aluguel por m² ficou em R$ 24,30. (Link)

Nossos comentários O FII passa por uma transformação. Pode incrementar a distribuição de rendimentos nos próximos meses com a locação de ativo para a BRF em Fortaleza/CE, além da aquisição de um ativo logístico no interior do Estado do Ceará (Itaitinga/CE) que pode acrescentar R$ 0,17/cota no resultado operacional do FII e que, deduzindo as despesas com os imóveis, o rendimento do FII no final do segundo semestre de 2020 pode aumentar de forma expressiva.

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CEOC11 CEO Cyrela Commercial Properties – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$88,99 e DY 12 meses: 7,59% Referência: Maio de 2020 O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,5288 por cota referente a abril de 2020. O prazo da locação tem vigência até 31 de julho de 2030. Nos termos do contrato de locação, quaisquer das partes podem requerer a revisão do valor da locação em 2020. No final do mês de abril de 2020, a taxa de ocupação do fundo foi de 100%. A receita líquida veio um pouco abaixo da média dos últimos meses. No final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ R$ 1.523.333,54. A expectativa futura de aluguel por cota é de R$ 0,93 a partir de novembro de 2020. (Link)

CNES11 Cenesp – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$74,52 e DY 12 meses: 3,37% Referência: Maio de 2020 O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,1653 por cota referente a abril de 2020. O resultado líquido do fundo veio em linha com a média dos últimos meses e no final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 0,00. Em abril de 2020, a taxa de vacância física no imóvel foi de 36,3% (ou seja, taxa de ocupação igual a 63,7%). O fundo tem contratos com vencimento em 2020 (15%), 2021 (11%), 2023 (23%), posterior a 2023 (51%) e indeterminado (1%). (Link)

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22.06.2020

Nossos comentários Ativo, mesmo com a reforma feita alguns anos atrás, melhorou muito pouco a atratividade do empreendimento. Mal localizado na cidade de São Paulo, empresas possuem predileção por outras regiões, mais próximas de centros tradições de comércio e serviços, bem como zonas de expansão comercial com infraestrutura e facilidades de transporte público, por exemplo, a região da Chucri Zaidan. Então, ate o momento, é previsível que o FII possua alta taxa de vacância e preços de locação mais baixos.

CPFF11 Capitânia REIT FOF – Fundo de Fundos

Preço de Fechamento: R$ 79,38 e DY 12 meses: 6,57% Referência: Maio de 2020 Em maio de 2020 o fundo apresentou um resultado de R$ 0,33 por cota e foram distribuídos R$ 0,35 por cota (abaixo da média de R$ 0,44 por cota). A rentabilidade patrimonial do fundo em maio foi equivalente a +2.24% contra +2.08% do IFIX. Desde o seu início em 23 de dezembro de 2019, a cota patrimonial ajustada do fundo rendeu -10.74% contra -13.87% do IFIX. O ajuste é feito ao remover do cálculo da rentabilidade os custos da emissão, proventos pagos e impostos sobre ganho de capital. O fundo acredita que seja a melhor forma de medir o desempenho do gestor contra o índice. Já a rentabilidade da cota de mercado (ajustada apenas por proventos) do FII, negociado na B3 desde 02 de janeiro de 2020, acumula retorno de -21.38% desde o início. Olhando para o mercado de FIIs, o mês teve um viés positivo. A inadimplência dos locatários foi menor que o esperado, assim como a devolução de áreas. Isto fez com que, exceção ao segmento de shoppings, os dividendos dos fundos fossem pouco impactados. Somado ao fatode um juro de curto prazo muito baixo, parece uma boa alternativa carregar FII. O fundo acredita que as maiores oportunidades estejam nos fundos de lajes comerciais e shoppings, cuja tese é similar ao BTG Pactual Fundo de Fundos BCFF11. Embora saibam que os resultados dos imóveis destas categorias serão bastante afetados pela crise, o fundo acredita no potencial de resultado que eles possam voltar a gerar no futuro, remunerando muito bem o preço/m² em que eles negociam hoje.

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22.06.2020

No lado oposto, o fundo acredita que os fundos de imóveis logísticos estejam relativamente mais caros. Em função de terem sofrido menos e por terem contratos mais longos e geralmente atípicos, o mercado penalizou pouco a precificação destes fundos, que estão com preço/m² acima do custo de reposição No mês o fundo entrou em duas emissões primárias: FII BlueCap Logística, IPO do fundo de imóveis logísticos da gestora Blue Cap (ICVM 476); TRX Real Estate ll FII, IPO do fundo da TRX com propósito específico de adquirir 42 imóveis do Grupo GPA (ICVM 476). No mês, o maior destaque foi o giro no FII HGRU11, que gerou R$ 44 mil de ganho de capital em uma posição de pouco mais de R$ 0,9 milhões encerrada no mês. A carteira do fundo conta hoje com 50 papéis, e uma concentração de 82,3% dos ativos nas quinze maiores posições, estável em relação ao mês anterior. Atualmente, a composição por segmento é dada por: 32,9% Lajes Corporativas, 20,8% Shoppings, 19,4% Outros, 12% CRIs, 11,2% Logística, 2,2% Hotel, 1,6% Agronegócio e 1% Caixa. (Link)

CVBI11 VBI CRI – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$ 92,42 e DY 12 meses: 8,00% Referência: Maio de 2020 O fundo distribuirá R$ 0,50 de dividendos por cota referente ao mês de maio de 2020 com pagamento no dia 16 de junho de 2020. Em relação a cota inicial de R$ 100,00, esta distribuição representa um dividend yield no mês de 0,5% e de 6,0% anualizado. Em comparação com a taxa DI do mês, essa rentabilidade representou 212%. Até o final do mês de maio de 2020, o FII possuía um resultado acumulado não distribuído de R$ 0,26 por cota no ano de 2020. O fundo completou 12 meses desde o encerramento da primeira oferta em junho de 2019 com um dividend yield no período de 6,95% sobre a cota inicial de R$ 100,00, o que representa uma rentabilidade de 143% da taxa DI do período. O dividendo por cota desse mês foi reduzido em relação aos meses anteriores devido a uma rentabilidade menor da carteira causada principalmente pelo conjunto dos seguintes fatores: 43% da carteira do fundo é composta por CRI com correção pelo IPCA, que nos últimos 2 meses registrou crescimento de 0,07% em março de 2020 e queda de 0,31% em abril de 2020. O IPCA de maio de 2020 variou negativamente em 0,38%, o que deverá impactar os dividendos do próximo mês. Essa situação de deflação é temporária.

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22.06.2020

No acumulado do ano até 31 de maio de 2020, o IPCA variou -0,16%, mas segundo relatório Focus publicado pelo Banco Central em 08 de junho de 2020, a expectativa mediana para o IPCA em 2020 é de 1,53%. Considerando essa expectativa, chega-se em uma variação projetada para o IPCA para os meses restantes do ano de 1,69%. Dessa forma, espera-se uma reversão neste indicador, considerando que a inflação medida pelo IPCA passe a ser um fator que contribua positivamente para a rentabilidade da carteira ao longo do ano. Além disso, 28% da carteira do fundo é composta por CRI remunerados pela variação da taxa DI. A taxa DI dos últimos meses vem caindo, sendo de 0,34%, 0,28% e 0,24% para março, abril e maio de 2020 respectivamente. Segundo o mesmo relatório Focus, a expectativa mediana para a Taxa Selic para o fim do período é de 2,25% a.a. Projetando a Taxa Selic em 2,25% a.a. de junho a dezembro de 2020, pode-se esperar um patamar médio mensal da taxa DI de 0,19%, ou seja, resultado marginalmente menor que o apresentado nos últimos 3 meses, de acordo com a gestora. Outro ponto é que 18% da carteira do fundo é composta por CRI indexados pelo IGP-M ou IGP-DI. O nível de inflação medido pelo IGP-M também diminuiu nos últimos meses, mas ainda permaneceu num patamar que contribuiu positivamente para a rentabilidade da carteira. A inflação medida pelo IGP-M nos últimos 3 meses foi de 1,24%, 0,80% e 0,28% para os meses de março, abril e maio respectivamente. Para o IGP-DI, a inflação medida nos últimos 3 meses foi de 0,84%, 0,56% e 1,07% para os meses de março, abril e maio respectivamente. Segundo o mesmo relatório Focus, a expectativa mediana para inflação medida pelo IGP-M em 2020 era de 5,21%. Considerando essa expectativa e, que o índice acumulado no ano até maio era de 2,79%, chegase numa variação projetada para o IGP-M nos meses restantes do ano de 2,4%. Com isso, espera-se que a inflação medida pelos índices IGP-M e IGP-DI continue contribuindo positivamente para a rentabilidade da carteira ao longo de 2020. No geral, considerando as expectativas de taxas para o ano de 2020 baseadas no relatório Focus publicado pelo Banco Central em 08 de junho de 2020 como premissa para projetar os indexadores dos CRI até o final do ano, temse uma rentabilidade média da carteira de CRI de 8% a.a. até o final de 2020, segundo a gestora VBI Real Estate. Durante o mês de maio de 2020, o FII adquiriu R$ 10,8 milhões do CRI TRX GPA. O CRI tem um prazo médio ponderado de 7 anos e a taxa de aquisição da operação foi de IPCA + 6,0% a.a., representando um spread sobre a curva da NTN-B de aproximadamente de 2,9%.

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22.06.2020

Ao final do mês de maio, 90% do patrimônio líquido do fundo estava alocado em CRI (68% High Grade e 28% High Yield) com uma rentabilidade média ponderada de 10,4% a.a. ao longo do prazo médio de 5,4 anos e um spread médio de 4,1% a.a. O fundo também possui uma posição de caixa equivalente a 8% do PL Adicionalmente, 2% do patrimônio líquido do fundo estava alocado em cotas de FIIs que têm como política investir preponderantemente em CRI. Essas cotas de FIIs foram adquiridas no mercado com desconto em relação ao seu respectivo patrimônio líquido com uma rentabilidade média esperada para o CVBI de aproximadamente 8% a.a. (considerando apenas a média paga em dividendos), mas podendo ser maior com eventual ganho de capital no futuro. O objetivo do fundo com os investimentos em cotas de FII é carregar essas posições por longo prazo, mas sem deixar de monitorar o mercado para janelas de saída oportunísticas. Por segmento de CRIs, tem-se 26% Loteamento, 21% Shopping, 16% Logística, 13% Residencial, 12% Escritório, 8% Caixa, 3% Varejo e 2% FII. Por indexador, tem-se 43% IPCA, 28% CDI, 9% IGP-M, 9% IGP-DI, 8% Caixa e 2% FIIs. (Link)

EDGA11 Edifício Galeria – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$36,15 e DY 12 meses: 5,03% Referência: Maio de 2020 No dia 22 de maio de 2020 o fundo anunciou rendimentos relativos a abril de 2020 no valor de R$ 0,112540051 por cota (abaixo da média das últimas distribuições), com pagamento no dia 29 de maio de 2020. O resultado líquido do fundo veio em linha com a média dos últimos meses e ao final do mês de abril de 2020 a reserva de contingência do fundo era de R$ 1.991.458,20. O mercado de locação apresentou um aumento na movimentação de busca por espaços neste início de ano, muito embora a velocidade de tomada de decisão nas empresas ainda esteja em ritmo lento, característica do mercado do Rio de Janeiro/RJ. Visitas tem sido realizadas junto a potenciais locatárias com interesse na locação do imóvel e tem sido trabalhadas propostas reativas e proativas através de políticas comerciais flexíveis, com a intenção de incentivar as empresas a seguir com um fechamento mais rápido das locações.

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22.06.2020

Em 24 de abril de 2020 o fundo informou que, até aquela data, não havia recebido de 5 de suas locatárias o pagamento dos respectivos aluguéis referentes à competência março de 2020, vencidos no início de abril de 2020. Esta inadimplência representa um impacto negativo na distribuição de rendimentos do fundo equivalente a, aproximadamente, R$ 0,04 por cota. Atualmente, o fundo está com taxa de ocupação de 67,5% (ou seja, vacância física de 32,5%) e tem contratos com vencimento em 2019 (9%), 2021 (13%) e posterior a 2021 (94%), conforme informado no relatório. (Link)

FAED11 Anhanguera Educacional – Fundo de Tijolo (Educacional)

Preço de Fechamento: R$215,90 e DY 12 meses: 7,15% Referência: Maio de 2020 A distribuição anunciada foi de R$ 1,018 por cota, referente a abril de 2020. A distribuição veio abaixo da média dos últimos meses. A receita líquida veio abaixo da média dos últimos meses. No final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 1.212.955,02. Lembrando que em 30 de abril de 2020 foi divulgado um fato relevante, comunicando que o Fundo firmou com a Anhanguera Educacional Participações S.A. um acordo de condições comerciais, prorrogando a locação das referidas unidades por mais 10 anos, contados a partir de 17 de dezembro de 2020 e 30 de setembro de 2020, respectivamente, e demais condições contratuais em linha com os novos patamares da região. Tal acordo teve como objetivo preservar a permanência do locatário nos ativos, bem como uma extensão do prazo de locação interessante para o fundo, iniciando essas condições com efeitos retroativos à competência março de 2020. No final do mês de abril/2020, a taxa de ocupação do fundo foi de 100%. O fundo tem 100% dos contratos com vencimento em 2030. (Link)

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22.06.2020

FAMB11B Edifício Almirante Barroso – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$3.599,94 e DY 12 meses: 11,32% Referência: Maio de 2020 O FII anunciou a distribuição de R$ 30,0907 por cota. Em setembro de 2012, a Caixa enviou uma notificação manifestando o interesse na renovação automática do contrato que venceu em novembro de 2012. O fundo respondeu a notificação informando que tem interesse na renovação amigável do contrato de locação, desde que conste expressamente do instrumento que formalizar tal renovação, a existência da ação revisional. Atualmente, o contrato está prorrogado por prazo indeterminado. No dia 03 de outubro de 2018 a Caixa enviou notificação informando a intenção de desocupar o imóvel. A data de desocupação ainda está pendente de definição. Em maio de 2020 foi concluída a retirada de todos os brises da asa Carioca e transportados para empresa Olga Color onde será feito o tratamento para futura recolocação na fachada. Iniciada a retirada dos Brises da Asa Rio Branco bem como lançamento de telas de proteção. Foram iniciados também os testes de percussão e tratamento das ferragens expostas. No final do mês de abril de 2020, a taxa de ocupação no fundo foi de 100%. A reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 1.377.861,23. (Link)

FATN11 Athena I – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Maio de 2020 O fundo distribuiu R$ 0,36 por cota, relacionada às contas de receitas recebidas, as despesas incorridas e a reserva constituída no mês de maio de 2020. No dia 04 de junho de 2020, o fundo iniciou as negociações de cotas na B3, sob código de negociação FATN11, destinado a investidores qualificados. Na primeira emissão de cotas, composta de 500.000 cotas com valor unitário de R$ 100,00, todas as cotas foram subscritas e, até o final do maio, 438.730 cotas foram integralizadas.

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22.06.2020

Como o FII distribui os rendimentos por regime de caixa, três aluguéis do FII, de competência maio de 2020, foram recebidos e distribuídos no mês anterior, razão pela qual os rendimentos caíram em relação ao mês de abril de 2020. Além disso, três inquilinos pediram desconto no valor do aluguel em razão da crise provocada pela pandemia do Covid-19. Esses descontos serão compensados nos aluguéis do primeiro trimestre de 2021, ou seja, trata-se de diferimento de aluguel e não desconto efetivo. O fundo tem contratos com vencimento em 2020 (24%), em 2022 (6%), em 2023 (7%) e em 2024 ou posterior (63%). A receita recebida por m² foi de R$ 83,80 em maio de 2020. Por índice de correção, tem-se 100% IGP-M. Por região, tem-se 74% Vila Olímpia, 19% Itaim Bibi e 7% Bela Vista. (Link)

FIIB11 Industrial do Brasil – Fundo de Tijolo (Galpões Industriais)

Preço de Fechamento: R$493,59 e DY 12 meses: 5,79% Referência: Maio de 2020 O fundo anunciou a distribuição de R$ 1,70 por cota referente a abril de 2020. A distribuição veio abaixo da média dos últimos meses. Durante os últimos meses, o fundo realizou alguns acordos e, com isso, a receita bruta foi impactada. De abril de 2020 a janeiro de 2021, tem-se um impacto negativo (variando com os meses). Já a partir de fevereiro de 2021 até dezembro de 2021, o impacto é positivo. Em 08 de junho de 2020 o fundo recebeu contrato assinado da empresa que irá ocupar o Bloco 2 – módulo A, com área de 785,45 m² com início em de 01 de julho de 2020. Com relação à inadimplência, encontra-se pendente de pagamento o IPTU, no montante R$ 19.403,99; este montante, R$ 2.484,49 encontra-se em cobrança judicial. Ainda sobre inadimplência, encontra-se pendente de pagamento de condomínio o montante R$36.819,63; deste montante, R$ 18.895,84 encontra-se em cobrança judicial. Por fim, em relação aos aluguéis, em maio de 2020 a inadimplência foi de 9,58%. Atualmente o fundo está com vacância física de 3,28% e tem contratos com vencimento em 2020 (18,75%), 2021 (12,32%), 2022 (27,39%), 2023 (23,62%), 2024 (11,63%), 2025 (4,74%) e indeterminado (1,56%). (Link)

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22.06.2020

FIIP11B RB Capital Renda I – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$199,76 e DY 12 meses: 7,38% Referência: Maio de 2020 O fundo distribuirá R$ 1,1618 por cota como rendimento referente ao mês de maio de 2020, com pagamento em 12 de junho de 2020. Conforme fato relevante divulgado, em 19 de maio de 2020, após a rescisão contratual o fundo recebeu o valor R$ 10.968.953,50 referente a execução da carta fiança. No tocante ao fluxo de caixa e resultado, destaque para o fato de que no fechamento de maio de 2020 houve um impacto positivo pela recebimento da fiança atrelada ao contrato de Leader, o qual compensou os aluguéis devidos pelos meses de março de 2020 e abril de 2020, contribuindo em R$ 0,72 por cota, além de um impacto negativo pela inadimplência da C&A (inadimplente há dois meses) representando um decréscimo de R$ 0,13 por cota na distribuição de resultados anunciada aos cotistas. Além disso, o inquilino Telhanorte efetuou o pagamento parcial do valor do aluguel e resultou em um decréscimo de aproximadamente R$ 0,09 por cota, conforme fato relevante de 29 de maio de 2020, sendo que há tratativas em andamentos junto ao inquilino para uma possível flexibilização dos termos contratuais vigentes. Tais tratativas ainda não estão formalmente acordadas, mas deverão implicar em um diferimento parcial do aluguel vigente. O fundo reportou vacância física e financeira de 0% no 1º trimestre de 2020. Por índice de reajuste, tem-se 89% IPCA e 11% IGPM. Por tipologia dos contratos, temse 56% Típico e 44% Atípico. (Link)

FLMA11 Continental Square Faria Lima – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$ 3,49 e DY 12 meses: 3,79% Referência: Maio de 2020 O fundo distribuiu R$ 0,0014 por cota, relacionada às contas de receitas recebidas, as despesas incorridas e a reserva constituída no mês de maio de 2020. O fundo está com todos os seus escritórios locados e o hotel com 100% de vacância física. A redução da receita do fundo e consequentemente da distribuição de rendimentos é efeito da pandemia do COVID-19, uma vez que alguns inquilinos solicitaram desconto nos aluguéis de março, abril e maio de 2020. O valor descontado será pago no início do ano de 2021.

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22.06.2020

A queda na receita de escritórios foi de aproximadamente 30% em relação ao período anterior à pandemia. O hotel está tendo um impacto mais representativo, uma vez que sua operação está interrompida desde 27 de março de 2020. O fundo FLMA11 teve uma queda maior em relação ao IFIX durante a pandemia, em razão dessa valorização no último trimestre de 2019, que foi muito superior que a do IFIX, e pela grande representatividade do hotel no portfólio, que foi um dos setores mais impactados pela crise causada pelo COVID-19. A variação no último trimestre de 2019 causou uma distorção no indicador dividend yield, pois mesmo o fundo entregando um rendimento crescente no final do ano passado, o dividend yield caiu. O fundo tem contratos com vencimento em 2020 (9%), 2021 (17%), 2022 (28%), 2023 (12%) e 2024 ou posterior (33%). (Link)

FLRP11 Floripa Shopping – Fundo de Tijolo (Shopping Centers)

Preço de Fechamento: R$1.400,00 e DY 12 meses: 6,64% Referência: Maio de 2020 Conforme o fato relevante publicado em 18 de março de 2020, o Floripa Shopping ficou fechado a partir do dia 17 de março de 2020. Devido a isto, a administradora optou pela não distribuição de rendimentos a serem pagos no mês de maio de 2020. Foi realizado uma negociação com os lojistas em linha com as recomendações da Associação Brasileira de Shopping Centers, a fim de zelar pela manutenção das locações no Shopping. Também, foi executado um estudo para redução do valor da cota condominial, revisando e renegociando contratos neste período em fechamento, objetivando auxiliar os lojistas do shopping. Continuou em funcionamento, entretanto, lojas consideradas como essenciais como por exemplo supermercado e farmácia. A obra de expansão da entrada por parte da Rodovia Virgílio Várzea também foi paralisada devido ao decreto estadual, contudo está em fases finais. O fundo apresentou evolução na vacância física (atualmente em 2,03%), redução na receita bruta de vendas, redução na receita de aluguel e redução da inadimplência (de 11,02% para 3,95%). A receita líquida veio abaixo da média dos últimos meses, como esperado. (Link)

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22.06.2020

FMOF11 Memorial Office – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$ 88,00 e DY 12 meses: 3,09% Referência: Maio de 2020 O FII anunciou que não tem rendimentos a distribuir, referente a maio de 2020.O fundo formalizou alguns acordos, os quais impactam negativamente a receita até agosto de 2020; a partir de setembro de 2020 já se tem um impacto positivo. No mês de maio de 2020 o fundo teve 2 empresas visitando o Edifício Memorial buscando área de 4.000m² a 5.000 m², porém, até o momento o fundo não recebeu qualquer proposta comercial. O fundo encaminhou uma proposta ativa para empresa buscando área de 4.914m² e aguarda o retorno da empresa sobre seu interesse em iniciar uma negociação. Atualmente o fundo tem vacância física de 43,75% e tem contratos com vencimento em 2020 (5,15%), 2021 (9,43%), 2022 (27,08%) e 2023 (12,50%) . (Link)

FVBI11 VBI FL 4440 – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$ 148,50 e DY 12 meses: 4,47% Referência: Maio de 2020 No dia 30 de abril de 2020 o fundo divulgou rendimentos relativos a fevereiro de 2020 no valor de R$ 0,587654967por cota a serem pagos no dia 08 de maio de 2020. O resultado líquido do fundo veio em linha com a média dos últimos meses e no final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 1.345.768,55. A expectativa futura de aluguel por cota é de R$ 0,61 por cota referente a junho de 2020. Atualmente, o prédio está 100% locado e estudos de mercado estão sendo realizados para as revisionais dos contratos, visando maximizar a performance do ativo. O fundo tem contratos com vencimento em 2021 (28%), posterior a 2021 (42%) e posterior a 2025 (30%).

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22.06.2020

Em 13 de maio de 2020 o fundo divulgou o comunicado enviado à administradora pela VBI Real Estate Gestão de Carteiras, contendo a solicitação de prorrogação das condições para alienação do imóvel, nos termos da proposta de aquisição aprovada em AGE. Tal comunicado foi devidamente analisado e validado pela administradora. (Link)

HABT11 Habitat II – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$100,10 e DY 12 meses: 10,59% Referência: Maio de 2020 A distribuição de rendimentos aos cotistas, referente ao mês de maio de 2020, será de R$ 0,70 por cota. O FII encerrou o mês de maio de 2020 com investimentos realizados em 19 CRIs totalizando R$ 216,6 milhões em ativo alvo com taxa média de 12,38% + Inflação (63% IGP-M, 28,45% IPCA e 8,55% INPC). Estas operações estão lastreadas em projetos de loteamento, multipropriedade e incorporação localizados em 11 estados brasileiros. Até o fechamento do mês de maio de 2020, todos os CRIs estão adimplentes com suas obrigações (juros e amortização). No tocante às suas carteiras de recebíveis, em maio de 2020, o fundo notou uma leve melhora dos índices de inadimplência em relação a abril de 2020. Esta informação é extremamente positiva já que mesmo nos patamares de abril de 2020 todas as operações se mantinham. Ao final do mês o fundo estava com 40,77% do seu PL em caixa devido à estratégia de manter essa posição para atravessar o cenário de incerteza. O enxugamento da liquidez tem permitido melhores negociações nas novas operações. Vale ressaltar que o comportamento das carteiras do pipeline, que também seguem sob monitoramento, está similar às do portfólio e mantido esse desempenho o fundo voltará a liquidar novos CRIs no curto prazo. Atualmente, o fundo possui 7 operações nestas condições perfazendo um total de R$ 194 milhões a serem liquidados em tranches - sendo R$ 120,5 milhões o valor da tranche inicial. Em maio de 2020 o fundo adquiriu uma operação no mercado secundário que já monitorava há bastante tempo. Trata-se de um CRI lastreado em loteamentos no Tocantins com taxa de IGP-M + 11,7%a.a. e LTV de apenas 18%.

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22.06.2020

Atualmente, o fundo está alocado da seguinte maneira: 56,15% CRIs, 40,77% Liquidez – 2ª Emissão e 3,07% FII. Por indexador, tem-se 63% IGP-M, 28,45% IPCA e 8,55% INPC. (Link)

HBTT11 Habitat I – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$1.200,01 e DY 12 meses: 7,65% Referência: Maio de 2020 O Habitat I Fundo de Investimento Imobiliário está em fase de desinvestimento e as distribuições realizadas são compostas por rendimento e devolução de capital (amortizações) e, portanto, não devem ser consideradas para o cálculo de yield e definição de preço para aquisição de quotas no mercado secundário. Este mês foi distribuído o valor de R$ 6,00 por cota, referente aos resultados do mês de maio de 2020, e mais R$ 14,00 por cota, a título de amortização O FII teve o seu período de investimentos encerrado no mês de agosto de 2019 e, em linha com o previsto no regulamento, não pode adquirir novos CRIs. Os 18 CRIs na carteira do fundo tem taxa média de 11,78% a.a. + inflação (34,49% IPCA e 65,51% IGP-M) e, no mês de maio de 2020, o rendimento do fundo foi de 0,64% (270% do CDI). O resultado acumulado desde o início do fundo (maio de 2017) é de 47,99%, equivalente a 232,50% do CDI no período. O fundo terminou o mês de maio com 94,5% alocado em CRIs e 5,5% em fundos de liquidez. O percentual de caixa será destinado para a amortização e distribuição de resultado aos cotistas. Até o fechamento do mês de maio, todos os CRIs estão adimplentes com suas obrigações (juros e amortização). Em maio de 2020 a gestão notou uma leve melhora dos índices de inadimplência em relação a abril de 2020. (Link)

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22.06.2020

HCRI11 Hospital da Criança – Fundo de Tijolo (Hospitais)

Preço de Fechamento: R$401,50 e DY 12 meses: 7,68% Referência: Maio de 2020 O FII anunciou a distribuição de R$ 2,65 por cota referente a abril de 2020. O resultado líquido veio em linha com a média dos últimos meses e no final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 10.000,00. O fundo, atualmente, está locado para o Instituto de Especialidades Pediátricas de São Paulo S/A –Hospital da Criança. O contrato iniciou em 01 de outubro de 2001 e vence em 30 de setembro de 2020. Em 2011, o locatário ajuizou uma ação revisional; esta continua em andamento. No final do mês de abril de 2020 a taxa de ocupação do fundo foi de 100%. (Link)

IRDM11 Iridium Recebíveis Imobiliários – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$114,60 e DY 12 meses: 8,72% Referência: Maio de 2020 O fundo realizou uma distribuição de rendimentos no dia 17 de junho de 2020 de R$ 0,7658 por cota, e essa distribuição equivale a um resultado de 373,70% do CDI no mês, considerando a isenção tributária na distribuição mensal para investidores pessoa física. Os rendimentos foram superiores em relação ao último mês, mas o fundo ainda tem sofrido os impactos negativos gerados pelos baixos/negativos índices de inflação e segue contrabalanceado esse impacto com a geração de valor da gestão ativa na compra e venda de ativos, em especial FIIs, no mercado secundário. Em maio de 2020, o fundo aproveitou para realizar o ganho em algumas posições em FIIs, que não via mais potencial de ganho e realocou esses recursos para novas alocações em CRIs e também FIIs. É importante saber que a alocação em caixa reduziu de 5,21% para 3,67% do PL e a alocação em FIIs também foi diminuída de 34,75% para 31,92% do PL. Atualmente, a distribuição por ativo é dada por: 64,41% CRIs, 31,92% FIIs e 3,67% caixa. Por indexador, tem-se 30,53% N/A (FII), 26,59% IPCA, 23,49% CDI+, 13,36% IGP-M, 3,67% CDI% e 2,35% IGP-DI.

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22.06.2020

O fundo tem focado na redução da alocação em FIIs e aumento da exposição em CRIs e a alocação em FIIs também foi diminuída de 34,75% para 31,92% do patrimônio líquido. Quanto às movimentações nos CRIs, tem-se: CRI Permetal, nova posição no valor de R$ 23,6 milhões a uma taxa de IGP-M + 9%a.a.; CRI Grupo Pão de Açúcar, nova posição no valor de R$ 5milhões a uma taxa de IPCA + 6%a.a.; e CRI Tecnisa, aumento da posição no valor de R$ 4,6 milhões a uma taxa de CDI + 2,3%a.a. Já nos FIIs, tem-se a tabela abaixo: (Link)

Fonte: Iridium Gestão de Recursos

JSRE11 JS Real Estate Multigestão – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$101,55 e DY 12 meses: 5,59% Referência: Maio de 2020 O FII distribuiu rendimentos de R$ 0,46 por cota, yield de 0,45% sobre a cota de fechamento do mês anterior. Obteve em maio, uma variação negativa de 2,88%, e no ano, acumula retração de 18,63%. O deságio entre o valor de mercado e o valor patrimonial do fundo, fechou em -12,58%. O fundo confirmou o recebimento da maior parte das receitas contratadas e segue sem inadimplência.

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22.06.2020

Entretanto, adotou para os inquilinos que tiveram suas operações mais impactadas pelo COVID-19 a postergação de parte do aluguel como linha de negociação. O saldo postergado será diluído ao longo dos próximos 12 meses. Atualmente, o fundo está focado na alocação do caixa do fundo e segue monitorando e avaliando as oportunidades de mercado, com foco em ativos reais que se encaixem dentro do perfil de qualidade do nosso portfólio. Além disso, permanece com a estratégia de aquisição de cotas de FIIs tanto no mercado primário quanto secundário. Atualmente, a carteira do fundo está alocada da seguinte maneira: 79% imóveis e participações, 14% títulos públicos 6% cotas de FIIs e 1% CRIs. A taxa de ocupação do portfólio é de 97%. (Link)

LGCP11 LOGCP – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$ 101,95 e DY 12 meses: 4,09% Referência: Maio de 2020 Em 29 de maio de 2020, o fundo anunciou a distribuição de rendimentos equivalente a aproximadamente R$ 0,47 por cota (dividend yield anualizado de 5,64%), paga em 15 de junho de 2020, patamar similar de distribuição observado nos últimos meses. Atualmente, o fundo possui 42 contratos vigentes, distribuídos em 12 diferentes setores. Destacam-se os baixos níveis de vacância observados nos últimos meses. 100% dos aluguéis previstos para maio de 2020 foram recebidos; somente 13% da receita foi diferida e já impactaram a distribuição dos últimos meses. Tais receitas serão 100% regularizadas ainda no ano de 2020. Os efeitos desta pandemia ainda demandam atenção, mas a consultora imobiliária observou que os pedidos de negociação vêm diminuindo nos últimos dias e a expectativa é de uma melhora no cenário no curto prazo. Atualmente, o fundo está com 5,35% de vacância física. Os contratos têm vencimento em até 12 meses (46,8%), entre 13 a 24 meses (7,7%), entre 25 a 36 meses (13,8%), entre 37 a 48 meses (24,4%) e acima de 48 meses (7,3%). Por classe de ativo tem-se 99,33% imóveis e 0,67%. 100% dos contratos são típicos, e tem correção dada por: 60,6% IGPM e 39,4% IPCA. (Link)

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22.06.2020

LVBI11 VBI Logístico – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$124,00 e DY 12 meses: 6,18% Referência: Maio de 2020 Conforme divulgado no dia 29 de maio de 2020, o fundo distribuiu rendimentos equivalentes a R$ 0,60 por cota, efetivamente pagos no dia 05 de junho de 2020.Durante o mês de maio de 2020 não ocorreram movimentações na carteira de locatários do fundo, sendo que a vacância física do fundo se manteve em 6% e 0% de vacância financeira ao final do mês. Com relação aos recebimentos da receita imobiliária, o fundo recebeu no mês de maio de 2020 montante de caixa equivalente a 99% dos recebíveis de sua carteira competência do mês de abril de 2020, e não foi registrada inadimplência no período. Já durante o mês de junho de 2020, conforme comunicado ao mercado do dia 10 de junho de 2020, foi concluída a aquisição do imóvel denominado Ativo Pirituba. O empreendimento está localizado na cidade de São Paulo e está 100% locado para Alfa Laval. O preço total da aquisição foi de R$ 68,6 milhões, pagos à vista na data da Escritura de Venda e Compra. Considerando o aluguel mensal atualmente pago anualizado, o cap rate para esta aquisição foi de 10,3% ao ano. Com essa aquisição o fundo considera como encerrada a alocação dos recursos provenientes da 2ª oferta, sendo que o fundo mantinha em caixa o valor de aproximadamente R$ 24,4 milhões. A equipe de gestão continua trabalhando na busca de novos locatários para a área disponível para locação no ativo Itapevi, bem como para a área que se encontra em período de aviso prévio no Ativo Extrema, corresponde a 7.206 m² e que possui desocupação prevista para o mês de junho de 2020 Atualmente, o patrimônio do fundo, por tipo de contrato, está distribuído da seguinte maneira: 59% Típico e 41% Atípico. Por indexador, tem-se 59% IGP-M, 22% IPCA, 14% IPC e 5% Garantia de Locação. O fundo tem contratos com vencimento em 2020 (9%), 2021 (14%), 2022 (3%), 2023 (11%), 2024 (5%), 2025 (3%), 2026 (13%), 2028 (11%), 2029 (18%) e 2030 ou posterior (14%). (Link)

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22.06.2020

MAXR11 Max Retail – Fundo de Tijolo (Varejo)

Preço de Fechamento: R$1.871,99 e DY 12 meses: 8,34% Referência: Maio de 2020 No dia 08 de maio de 2020, o fundo anunciou a não distribuição de rendimentos relativos a março de 2020, até que se tenha maior visibilidade quanto aos impactos do COVID-19 no fluxo de caixa do fundo. Por isso, o resultado líquido do fundo veio bem abaixo da média dos últimos meses e no final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 1.108.449,88 A administradora manterá os cotistas e o mercado informados no caso de pagamento da locatária Curso Exatas, que segue inadimplente. O fundo está tentando contato com o locatário para seguir por vias amigáveis para adimplência do locatário e em paralelo também buscando medidas judiciais para tal. O FII tem contratos com vencimento em 2023 (23%), 2027 (11%) e 2029 (65%). No final do mês de abril de 2020 a taxa de ocupação foi de 100%. (Link)

MCCI11 Mauá Capital Recebíveis Imobiliários – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$97,90 e DY 12 meses: 6,20% Referência: Maio de 2020 O fundo apurou um resultado de R$ 0,74 por cota no mês de maio de 2020 e a distribuição foi de R$ 0,60, representando um yield anualizado de 8,4%, se considerado o preço de mercado no fechamento do mês de R$ 85,79. A composição de resultados se deu da seguinte maneira: R$ 0,77 por cota de receita de CRI, R$ 0,03 por cota de receita de FII, R$ 0,01 por cota de receita caixa e R$ 0,07 por cota de despesas. Após a distribuição deste mês o fundo ainda terá R$ 0,17 por cota de lucros retidos que devem ser distribuídos até o final do primeiro semestre de 2020. A distribuição foi impactada pelos índices de inflação de março de 2020, com o IPCA de 0,07% (os ativos do fundo em sua maioria são atrelados à inflação de 2 meses anteriores e a maioria da carteira está atrelada ao IPCA).

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22.06.2020

Além disso, o fundo fechou o mês com, aproximadamente, R$ 0,43 por cota de correção monetária que estão no saldo devedor dos CRIs mas ainda não se efetivaram em caixa para efeito de distribuição. Os rendimentos apurados pelo fundo desde o seu início (novembro de 2019) até o fechamento de maio de 2020 totalizaram R$ 3,86 por cota e um yield anualizado de 7,6%, se considerado o preço de emissão de cota de R$ 100,00. 100% dos CRIs permanecem adimplentes, inclusive todas as parcelas referentes a junho de 2020 com vencimento até a data de publicação do relatório já foram pagas, e até o momento não foi identificado em nenhum CRI da carteira indícios que impliquem em inadimplemento que causem interrupção nas distribuições do fundo. No mês de junho de 2020 o fundo adquiriu 1 nova operação de CRI, no montante total de R$ 34 milhões com remuneração de CDI + 5,0%. Após essa alocação o fundo está 99% alocado com uma remuneração média de Inflação + 6,8% e CDI + 4,6% ao ano. No fechamento de maio de 2020 o fundo possuía 94% do patrimônio alocado em 20 CRIs e 4 FIIs, com um total de R$ 673 milhões investidos em uma taxa média ponderada nos CRIs de Inflação + 6,8% e CDI + 4,0%. Atualmente, por segmento, o fundo está alocado da seguinte maneira: 42% logístico, 26% comercial, 21% residencial, 8% hotel, 3% loteamento e 1% saúde. Por indexador, tem-se 78% IPCA+, 9% IGPM+, 7% %CDI, 3% FII e 3% CDI+. (Link)

NCHB11 NCH Recebíveis Imobiliários – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$196,05 e DY 12 meses: 10,85% Referência: Maio de 2020 Ainda no mês de maio de 2020, o fundo distribuiu rendimentos no valor de R$ 0,86 por cota, tendo realizado nos últimos 12 meses a distribuição de R$ 19,85, correspondente a um dividend yield de 10,85% no período. A equipe de gestão continuou com o reforço no monitoramento dos CRIs em carteira e, após uma análise detalhada das carteiras de crédito que lastreiam os ativos, observou um impacto reduzido na inadimplência até o momento. A carteira do fundo permanece saudável e adimplente com as suas obrigações.

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22.06.2020

O fundo encerrou o mês de maio de 2020 com 95,03% do seu patrimônio líquido alocado em CRIs, distribuído em duas operações (49,23% no CRI Caribe e 45,80% do CRI Swiss Park), em um montante total de R$ 10.315.288,65, 100% loteamento e 100% indexadas pelo IGP-M. O saldo restante (4,97% do PL) encontra-se aplicado em um fundo lastreado em títulos públicos com liquidez diária. (Link)

NEWL11 Newport Logística – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$97,96 e DY 12 meses: 8,97% Referência: Maio de 2020 O fundo não distribuiu rendimentos referentes ao mês de maio de 2020. Com o inadimplemento da Brinox, a receita de locação do fundo foi impactada nos meses de abril e maio de 2020, comprometendo a distribuição de resultados desses meses. A crise provocada pela pandemia de Covid-19 teve impacto relevante na operação do Grupo Brinox. Conforme divulgado no relatório de abril de 2020, o fundo tem conduzido uma agenda disciplinada de comunicações com a locatária em busca de uma solução equilibrada que atenda a ambas as partes para suavizar os impactos da pandemia. Após 2 meses de inadimplemento, o Grupo Brinox realizou o pagamento parcial do aluguel. Este valor será utilizado para reduzir o saldo de inadimplemento referente aos aluguéis com vencimentos em abril, maio e junho de 2020. O pagamento representa a primeira etapa de um acordo entre o locatário e o fundo, que tem como objetivo gerar alívio de caixa para o locatário através do diferimento dos aluguéis nos meses de maior impacto da pandemia. O acordo completo se encontra em fase de formalização e será informado ao mercado quando da assinatura do acordo. O fundo projeta a retomada da distribuição de rendimentos a partir do próximo mês. Atualmente, o fundo está alocado da seguinte maneira: 98,4% imóveis e 1,6% renda fixa (LFT). Por tipo de contrato, tem-se 100% atípico. Por índice de reajuste, tem-se 100% IGP-M e por atividade dos locatários tem-se 100% indústria de transformação. (Link)

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Nossos comentários FII possui um único ativo e locatário, carregando maior risco até então repassado aos cotistas, dado que o DY nos últimos 12 meses foi de 8,97% patamar competitivo frente seus pares de galpões logísticos. Mas, como houve a pandemia do COVID-19 que, por sua vez, atingiu a economia nacional, o locatário foi atingido de forma significativa e deixou de pagar o valor da locação. Agora, este FII está com a tese de investimento prejudicada e se não retomar o nível anterior de rendimentos dado o risco que possui, pode ter a liquidez no mercado secundário afetada de forma negativa.

NEWU11 Newport Renda Urbana – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$69,00 e DY 12 meses: 17,96% Referência: Maio de 2020 O fundo não distribuiu rendimentos referente ao mês de maio de 2020. Em função dos custos imobiliários decorrentes da elevada vacância física, de carências e descontos dados em renegociações e de despesas adicionais relacionadas a ajustes retroativos, o resultado operacional do fundo já havia sido reduzido nos últimos meses. A última locação assinada em 07 de fevereiro de 2020 com a BRK Ambiental, totalizando 1.850m² no Edifício Center I, levou a taxa de ocupação desse ativo a 100% e reduziu a vacância física total do fundo em 14,34%. O prazo do contrato é de 10 anos e, em função de investimentos que o locatário fará no imóvel, foi negociada uma carência no pagamento do aluguel. Os custos imobiliários, no entanto, já ficam a cargo do locatário. Em 17 de abril de 2020, a Petrobrás notificou o fundo a respeito da rescisão contratual antecipada da loja e sobreloja do Edifício Center I, como resultado de um amplo plano de contingência para enfrentamento da crise. A desocupação está prevista para 01 de julho de 2020. Além disso, foram negociados diferimentos e ajustes levando em consideração a situação específica do negócio e necessidade de caixa de cada locatário. Ao final de maio de 2020, todos os locatários do fundo estavam adimplentes com suas obrigações.

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Atualmente, o fundo está alocado da seguinte maneira: 70,3% imóveis, 27,3% renda fixa e 2,4% FIIs. Por vencimento de contrato, 36% em 2020, 7% em 2021 e 57% em 2022 ou posterior. Por índice de reajuste, tem-se 58% IGP-DI e 42% IGP-M. (Link)

NSLU11 Hospital Nossa Senhora de Lourdes – Fundo de Tijolo (Hospital)

Preço de Fechamento: R$265,00 e DY 12 meses: 8,28% Referência: Maio de 2020 O fundo anunciou a distribuição de R$ 1,6516 por cota referente a abril de 2020. A receita líquida veio em linha com a média dos últimos meses. No final do mês de abril de 2020, a taxa de ocupação do fundo foi de 100% e a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 2.203.812,30. O contrato iniciou em 20 de abril de 2006 e vence em 19 de abril 2026. Em 2011, o locatário ajuizou uma ação revisional e esta continua em andamento, conforme cronologia divulgada no site do administrador. (Link)

RBCO11 RB Capital Office Income – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$86,00 e DY 12 meses: 7,87% Referência: Maio de 2020 No dia 12 de junho de 2020, serão distribuídos lucros equivalentes a R$ 0,37 por cota. A distribuição reflete um dividend yield prospectivo anualizado de 5,2%. No mês de março de 2020, com a 2ª oferta de cotas, o fundo captou o montante de aproximadamente R$ 300 milhões. Naquele momento, assim que os recursos entraram no caixa, foram aplicados em operações financeiras de curto prazo, em sua maioria indexadas ao CDI. Parte desses recursos saiu do caixa no dia 27 de março de 2020, quando o fundo adquiriu o Edifício Birmann 20 e quitou a parcela final do Edifício Alamedas, ficando o saldo em caixa até o fechamento de 31 de março de 2020. Ao longo daquele mês, esses recursos aplicados em renda fixa geraram resultados financeiros, em um montante de R$ 0,073 centavos por cota. Em 14 de abril de 2020 o fundo fez a quitação das parcelas remanescentes do Edifício Rachid Saliba. Até este dia os valores

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referentes a essas parcelas ficaram em caixa. Desta forma, a receita financeira de abril de 2020 ficou na faixa de R$ 0,078 centavos por cota. Esses resultados financeiros somam R$ 0,15 centavos por cota e foram distribuídos juntos em abril de 2020 (com pagamento aos cotistas em 15 de maio de 2020). Ou seja, a distribuição de abril de 2020 foi impactada positivamente pelos rendimentos financeiros de março e abril de 2020. Em maio de 2020 o caixa do fundo ficou estável, sendo o resultado das aplicações financeiras de R$ 0,04 centavos por cota, ou seja, mais de R$ 0,11 centavos de diferença em relação a abril de 2020. O fundo tem aproximadamente R$ 76 milhões em caixa destinados à aquisição de ativos, em negociação, as quais espera concluir o quanto antes. Edifício Birmann 20: dentre os próximos passos a serem implementados está a conclusão da migração do fornecimento de energia elétrica da Enel para o Mercado Livre de Energia (em contrato de longo prazo e garantia de fornecimento). A conclusão da migração poderá gerar economia potencial na conta de energia do Condomínio e dos locatários na ordem de 9% a 34% (dependendo da banda utilizada). Esse processo está programado para ser finalizado em junho de 2020. Edifício Rachid Saliba: o desenvolvimento do projeto de retrofit continua evoluindo de acordo com o cronograma. Ao longo do mês de maio de 2020 as atividades comerciais no edifício evoluíram, com o início de novas propostas de locação e retomadas de antigas negociações. Edifício Corporate Alamedas: o ativo continua 100% locado a um grande escritório de advocacia, com os recebimentos nas datas contratuais. Atualmente, o portfólio do fundo é dividido da seguinte maneira: 79% ativos imobiliários, 19,9% fundo de investimento renda fixa e 0,6% outros. Por índice de reajuste, tem-se 92,5% IGP-M e 7,5% sem correção. (Link)

RBDS11 RB Capital Desenvolvimento Residencial II – Fundo de Tijolo (Desenvolvimento)

Preço de Fechamento: R$39,20 e DY 12 meses: 17,81% Referência: Maio de 2020 O fundo está em período de desinvestimento, ocorrendo neste período apenas as distribuições do fluxo de caixa dos projetos investidos, já com resultados consolidados.

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Portanto não é recomendado a consideração das distribuições para cálculo de yield e parâmetro para aquisição de quotas no mercado secundário. No relatório de abril de 2020 do Secovi, já é possível observar os primeiros impactos do Corona Vírus na indústria imobiliária. Em São Paulo, os stands de venda foram fechados no final de março de 2020 e os esforços de venda, marketing e eventual prospecção vem sendo realizados exclusivamente de forma online, através das plataformas digitais. Até o mês de abril de 2020, o fundo já retornou aos seus cotistas um múltiplo de 1,79 frente a cota investida inicialmente e tem uma projeção de múltiplo de 1,81 com expectativa final de retorno do fundo em 7,2% a.a. acrescido da variação do INCC. Já em maio de 2020, o fundo não realizou amortização de capital ou distribuição de resultados. Durante o último ano, grande parte do volume foi convertido em caixa nas SPEs investidas, reduzindo assim o volume em estoque na proporção do fluxo projetado a receber. Este caixa convertido nas SPEs foi distribuído ao longo de 2019. Referente aos estoques dos projetos onde o fundo detém participação, 86% está concentrado em 1 projeto, onde o gestor do FII continua em negociação com os incorporadores para liquidação do projeto. Por valores a receber pelo fundo, tem-se 57% estoque e 43% Recebíveis + Caixa SPEs. Atualmente, a carteira do FII possui 23 empreendimentos com obras 100% concluídas, sendo 09 empreendimentos imobiliários em fase de desinvestimento e 14 empreendimentos imobiliários já 100% desinvestidos. Os projetos investidos junto a PDG passaram a figurar como estoque diretamente ligado ao fundo. (Link)

RBIR11 RB Capital Desenvolvimento Residencial IV – Fundo de Tijolo (Desenvolvimento)

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Maio de 2020 O fundo realizou oferta primária de cotas em fevereiro de 2020, com captação de aproximadamente R$ 150 milhões. Conforme regulamento, os dois primeiros anos do são destinados aos investimentos nos projetos de desenvolvimento residenciais. Hoje, passados pouco mais de dois meses da captação, ainda não foi realizada nenhuma alocação em projetos residenciais. Isso está dentro do esperado, por conta do prazo necessário para analisar, estruturar e realizar cada investimento.

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Dado isso, o fundo segue em contato com uma série de parceiros incorporadores, avaliando projetos e buscando boas oportunidades. Atualmente o fundo está com 4 ativos no pipeline. Além destes 4 projetos, no fechamento do mês de maio de 2020 existiam mais 3 operações que estavam próximas deste status. O total, portanto, está atualmente em 7 operações em estágio avançado. Por enquanto, 80% dos recursos estão atualmente alocados em títulos públicos e em operações indexadas à taxa Selic (CDI). Os recursos remanescentes foram aplicados em LCIs. (Link)

RBIV11 Rio Bravo Crédito Imobiliário IV – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$88.00 e DY 12 meses: 4,06% Referência: Maio de 2020 Em razão da notícia divulgada no dia 26 de maio de 2020, referente à entrada em recuperação judicial, nos EUA, da LATAM Airlines Group, em função da crise gerada pela pandemia do novo Corona Vírus, a Rio Bravo antecipou-se para proteção do Certificado de Recebíveis Imobiliário 7 (LATAM – Bradesco), mesmo sendo claro que, até o momento, não haverá impacto nas operações brasileiras da companhia. Além disso, não há qualquer informação pública de intenção de pedido de recuperação judicial pela LATAM Airlines Brasil, que está negociando um auxílio financeiro com o BNDES. Embora o CRI esteja adimplente, até a presente data, com todos os pagamentos desde sua emissão, que ocorreu em 27 de dezembro de 2019 e não haja quaisquer informações ou indicações de que a empresa seguirá com o pedido de recuperação judicial no Brasil, a Rio Bravo fez algumas conferências junto aos envolvidos na operação do CRI para analisar possíveis riscos decorrentes do pedido de recuperação da Companhia no EUA e o atual cenário da empresa no Brasil. A operação tem como lastro um Contrato de Locação Atípico Built-to-Suit (“BTS”) com duração de 13 anos (duration de 5 anos), contados a partir de 27 de dezembro de 2019. O imóvel é um Hangar no Aeroporto Internacional de Guarulhos, que teve sua obra concluída em dezembro de 2018. O ativo tem 65.080 m² de área total, 27.030 m² em área construída e foi indicado para “Melhor Projeto Industrial e Logístico” no GRI Club.

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O Cedente é a RB Commercial Properties 49 Empreendimentos Imobiliários (SPE do Grupo RB Capital) que teve o direito de posse sobre o Hangar cedido pela TAM Linhas Aéreas S.A. no aeroporto de Guarulhos. O CRI representa, aproximadamente, 15% do patrimônio líquido (R$ 15 milhões) do fundo, sendo que o volume total da operação foi de R$ 83,2 milhões, equivalente a 50% da cessão do contrato de locação, com taxa estabelecida na emissão de IPCA + 5,00%. (Link)

RBRD11 RB Capital Renda II – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$94.82 e DY 12 meses: 9,97% Referência: Maio de 2020 O fundo distribuirá R$ 1,0535 por cota como rendimento referente ao mês de maio de 2020, com pagamento em 15/06/2020. Conforme divulgado em 19 de maio de 2020, após a rescisão contratual o fundo recebeu o valor R$ 31.952.033,75 referente a execução das cartas fiança. Então, no tocante ao fluxo de caixa, no fechamento de maio de 2020 houve um impacto positivo pelo recebimento da fiança o qual compensou os aluguéis devidos pelos meses de março de 2020 e abril de 2020, contribuindo em aproximadamente R$ 1,01 por cota na distribuição anunciada. Atualmente, o fundo tem 100% dos contratos atípicos. Por índice de reajuste, temse 68% IPCA e 32% IGPM. (Link)

RBVO11 Rio Bravo Crédito Imobiliário II – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$23.11 e DY 12 meses: 5,56% Referência: Maio de 2020 O resultado apresentado pelo fundo no mês foi de R$ 27,7 mil e será distribuído R$ 0,05 por cota. A cota patrimonial apresentou variação positiva de 1,96% durante o mês de maio/20 (vs. +0,24% do CDI). O dividend yield no mês ficou e 0,13% e nos últimos 12 meses foi de 1,57% (vs. +5,20% do CDI) Adicionalmente, no fechamento do mês o fundo apresentava 7,42% da carteira em instrumentos de liquidez.

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No fechamento de maio de 2020, o fundo apresentava 92,5% do patrimônio alocado no ativo alvo da estratégia de gestão, totalizando 5 CRIs e R$ 9,9 milhões cuja taxa média ponderada de remuneração, na aquisição, é de 8,72% ao ano (considerando os Índices do Boletim Focus 2023 do dia 29 de maio de 2020, CDI de 6,00% a.a. e inflação de 3,50% a.a.), além de 26,0% em cotas do FII Millenium. Atualmente, a carteira do fundo é composta, por setor, da seguinte maneira: 44,88% Shopping Centers, 18,04% Loteamento, 17,68% Varejo Essencial, 7,42% Caixa, 6,19% Lajes Corporativas, 5,79% Residencial. Por indexador, tem-se 60,39% IGP-M, 26% Cotas de outros Fundos, 7,42% CDI e 6,19% IPCA. Por lastro, tem-se 68,75% Corporativo, 23,82% Residencial e 7,42% Caixa. (Link)

RSPD11 RB Capital Desenvolvimento Residencial III – Fundo de Tijolo (Desenvolvimento)

Preço de Fechamento: R - e DY 12 meses: - % Referência: Maio de 2020 Por conta da dinâmica, é natural que durante os dois primeiros anos o fundo não realize distribuições de rendimentos ou amortizações aos cotistas. O fundo realizou sua 1ª oferta primária de cotas em abril de 2019 com captação de aproximadamente R$ 25 milhões. Todos os recursos subscritos nesta oferta já foram integralizados no fundo por meio da modalidade de chamadas de capital. Com estes recursos o fundo já investiu em dois projetos imobiliários. Em março de 2020 o fundo encerrou a sua 2ª oferta primária de cotas, com captação adicional de aproximadamente R$ 142 milhões. Até o momento o fundo realizou a chamada de 10% deste capital subscrito. Conforme regulamento, os dois primeiros anos do fundo (ou seja, até abril de 2021) são destinados aos investimentos nos projetos de desenvolvimento residenciais. Até o momento, passados cerca de 90 dias da captação do fundo, ainda não foi realizada nenhuma alocação residencial com os recursos captados na 2ª oferta primária de cotas. Atualmente existem 4 projetos no pipeline. Além destes 4 projetos, no fechamento do mês de maio de 2020 existiam mais 3 operações que estavam próximas deste status. O total, portanto, está atualmente em 7 operações em estágio avançado.

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Sobre os projetos já existentes: o Oscar By You, Pinheiros, foi um investimento via permuta realizado em parceria com a incorporadora You, Inc; o projeto localizado no bairro de Pinheiros foi lançado em dezembro de 2019 e o início das obras está previsto para julho de 2020. O outro projeto é o Benx Itaim Bibi, projeto de alto padrão em parceria com a incorporadora Benx; localizado em região privilegiada, tem sua aprovação prevista para agosto de 2020 e contará com diferenciais e atributos exclusivos. Atualmente, 100% dos investimentos do fundo são em permutas, sendo 50% dos projetos em lançamento e 50% em aprovação. (Link)

TBOF11 TB Office – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$101,50 e DY 12 meses: 4,49% Referência: Maio de 2020 A distribuição de abril de 2020 referente a março de 2020 foi de R$ 0,4073 por cota. Vale ressaltar que a AGE convocada em 22 de novembro de 2019 e realizada no dia 10 de dezembro de 2019 aprovou a venda do imóvel do fundo para o JSRE11 e consequente liquidação do fundo. O último comunicado divulgado referente à aquisição foi em 15 de maio de 2020, onde a administradora divulgou o pagamento de parte do saldo remanescente da amortização das cotas, no valor de R$ 48,25, realizado em 22 de maio de 2020. A administradora também divulgou o pagamento de rendimentos no valor de aproximadamente R$ 6,86, realizado no dia 29 de maio de 2020. Por fim, a administradora esclarece que ficaram retidos no fundo aproximadamente R$ 0,20 por cota, referente ao capital integralizado pelos cotistas, que serão utilizados para arcar com os custos de observância. Atualmente, o fundo encontra-se 91,58% ocupado (portanto, com vacância física de 8,42%) e tem contratos com vencimento em 2020 (7%), 2021 (15%), e posterior a 2021 (76%). A expectativa futura de aluguel por cota é de R$ 0,49 a partir de outubro de 2020. O fundo apresentou um resultado líquido negativo em abril de 2020 e, neste mesmo mês, a reserva de contingência do fundo era de R$ 0,00 por cota. (Link)

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THRA11 Cyrela Thera Corporate – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$136,50 e DY 12 meses: 5,24% Referência: Maio de 2020 O FII distribuiu R$ 0,47 por cota referente a abril de 2020 (abaixo da média dos últimos meses). O resultado líquido veio um pouco abaixo da média dos últimos meses e no final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 534.663,16. Em 19 de maio de 2020 o fundo informou que em decorrência da pandemia do COVID-19, concedeu desconto de 50% no valor do aluguel vigente para os meses de competência abril, maio, junho e julho de 2020 para a locatária Autopass. Ademais, em 26 de maio de 2020 o fundo informou que foi realizado a devolução do conjunto 172, 17º andar, com área de 1.038,37 m². A saída implicou na rescisão antecipada do contrato de locação entre fundo e locatária, com o consequente pagamento pela Locatária de R$ 877.299,08, a título de multa rescisória e devolução de valores relativos a parcela de carência e desconto de aluguel que haviam sido anteriormente pactuados. O fundo tem contratos com vencimento em 2020 (23%) e em 2021 ou posterior (77%). No final do mês de abril de 2020, a taxa de ocupação do fundo foi de 90,19% (9,81% de vacância) (Link)

TRNT11 Torre Norte – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$190,01 e DY 12 meses: 3,79% Referência: Maio de 2020 O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,55 por cota referente a abril de 2020. A receita líquida veio um pouco abaixo da média dos últimos meses. No final do mês de abril de 2020, a reserva de contingência do fundo possuía o saldo de R$ 643.243,34. A expectativa futura de aluguel por cota é de R$ 0,93 a partir de novembro de 2020. O mês de maio de 2020 apresentou algumas movimentações de demandas de potenciais locatários. Foram realizadas três visitas e respondidas duas solicitações de propostas, que somadas às outras negociações em andamento, totalizam aproximadamente 30.000 m² de potencial demanda.

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22.06.2020

O fundo realizou no mês de maio de 2020 algumas negociações de diferimento (postergação) para pagamento do aluguel, que representam aproximadamente 18% sobre a área ocupada e 16% de diminuição de receita no mês de maio de 2020. Com relação à ação de despejo da empresa Bulls, o fundo continua, em conjunto com o jurídico do fundo, acompanhando e aguardando um retorno do judiciário com relação a esse processo. Em 18 de maio de 2020 a locatária Sky informou a intenção de rescindir todos os contratos de locação, relativos aos 14º, 15º e 26º andares, além de determinados depósitos. A saída da locatária está prevista para ocorrer até 08 de setembro de 2020. O fundo tem contratos com vencimento em 2021 (13%) e posterior a 2021 (84%). A taxa de ocupação segue em 88,3% (vacância física de 11,7%). (Link)

VCJR11 Vectis Juros Real – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$101,00 e DY 12 meses: 3,64% Referência: Maio de 2020 A distribuição por cota no mês de maio de 2020, que será paga dia 12 de junho de 2020, será de R$ 0,25 por cota. O valor foi afetado diretamente pelo IPCA, que já vinha sofrendo redução devido a retração econômica (foi 0,07% em março de 2020) e chegou à deflação de -0,31% em abril de 2020. A carteira de CRIs fechou este mês com uma rentabilidade bruta de aproximadamente NTN-B + 5,00% e líquida para o cotista de aproximadamente NTN-B + 3,35%, acima, portanto, do teto da rentabilidade alvo esperada do fundo que é NTN-B + 1,00% a 3,00%. Em maio de 2020 o fundo estruturou com exclusividade e adquiriu um CRI de Tecnisa para reforço de caixa da empresa e financiamento de projetos na cidade de São Paulo. Desembolsou R$ 69 milhões numa operação de prazo de 5 anos, com duration de 3,1 anos e rentabilidade de IPCA + 7,25% a.a. Desembolsou também R$ 30 milhões que estavam comprometidos para o Projeto Nações Unidas, para o qual já havia desembolsado R$ 85 milhões.

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22.06.2020

A carteira atual de CRIs do Fundo possui uma duration de 4,31 anos (base: 29 de maio de 2020). O título nacional indexado à inflação com duration mais próxima à carteira do fundo é a NTN-B de vencimento em maio 2025 (“NTN-B25”), cuja duration é de 4,40 anos. Desta forma, o fundo utiliza o retorno da NTN-B25 como referência para comparação da rentabilidade. Atualmente, a carteira está dividida por: 72% CRIs e 28% Renda Fixa. Por fim, o fundo continua pedindo o apoio dos cotistas para votarem na assembleia geral que ocorrerá dia 21 de agosto de 2020 para deliberar sobre a alteração do público alvo do fundo para público em geral (atualmente é restrito a investidores qualificados). (Link)

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22.06.2020

Tabela: Subscrições

Ticker

BTLG11

HGCR11

(Link)

(Link)

Emissão

8ª

8ª

Preço de Emissão (R$)

R$ 100,00

R$ 101,60

Custos (R$)

R$ 2,76

R$ 3,03

Preço Final (R$)

R$ 102,76

R$ 104,63

Volume Mínimo

R$ 30.000.000,00

R$ 20.000.061,60

Mínimo de Cotas

300.000

196.851

Máximo de Cotas

R$ 360.000.000,00

R$ 479.999.893,44

Volume Máximo (R$)

3.600.000

4.724.408

Fator Proporção

0,88639359244

Mínimo por Investidor

Não há

R$ 5.231,50 (50 cotas)

Público

ICVM 476

ICVM 400

Data-Base

Início

12/06/2020

Início Término

12/06/2020

Registro Prospecto Definitivo Negociação do direito Exercício de preferência Subscrição de sobras Período de Reserva Alocação Oferta Desistência da Oferta

Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Procedimento Liquidação Encerramento Início Fim

19/06/2020 02/07/2020 19/06/2020 02/07/2020 03/07/2020 06/07/2020 10/07/2020 16/06/2020

-

BOLETIM

SEMANAL

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22.06.2020

Ticker

IRDM11

VGIP11

(Link)

(Link)

Emissão

7ª

2ª

Preço de Emissão (R$)

R$ 96,79

R$ 95,68

Custos (R$)

R$ 0,00

R$ 3,47

Preço Final (R$)

R$ 96,79

R$ 99,15

Volume Mínimo

R$ 9.679.022,90

R$ 20.000.086,08

Mínimo de Cotas

100.000

209.031

Máximo de Cotas

R$ 341.853.506,60

R$ 240.000.114,43

Volume Máximo (R$)

3.531.909

2.508.362

Fator Proporção

0,4432551603

2,80197208888

Mínimo por Investidor

Não há

Não há

Público

ICVM 476

ICVM 400

Data-Base

Início

Registro

30/06/2020 29/06/2020

Prospecto Definitivo

Início

30/06/2020

Negociação do direito

Início Término

07/07/2020 16/07/2020

Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Procedimento Liquidação Encerramento Início Fim

07/07/2020 20/07/2020 21/07/2020

Exercício de preferência Subscrição de sobras Período de Reserva Alocação Oferta Desistência da Oferta

07/07/2020 24/07/2020 30/07/2020

27/07/2020 30/07/2020 02/01/2021

BOLETIM

SEMANAL

68

Antes de investir, leia o Disclaimer no final deste documento.

22.06.2020

Tabela: Proventos Ticker

Valor do Provento (R$)

Data Base

Pagamento

Link

ALZR11

0,596399998

18/06/2020

25/06/2020

Link

BTLG11

0,50

15/06/2020

25/06/2020

Link

BVAR11

4,78

15/06/2020

23/06/2020

Link

CPTS11B

0,65

15/06/2020

22/06/2020

Link

FCFL11

0,511902748

18/06/2020

25/06/2020

Link

NEWU11

20,21563342 (Amortização Parcial)

18/06/2020

24/06/2020

OUCY11

0,5500509956

15/06/2020

22/06/2020

Link

OUFF11

0,7578979985

15/06/2020

22/06/2020

Link

OULG11

0,6587891014

15/06/2020

22/06/2020

Link

RBCO11

1,55

19/06/2020

29/06/2020

Link

SHOP11

Não distribuirá

TBOF11

Não distribuirá

WTSP11B

0,1945547956

15/06/2020

22/06/2020

Link

XPIN11

0,60

18/06/2020

25/06/2020

Link

XPML11

0,27

18/06/2020

25/06/2020

Link

Link

Link Link

BOLETIM

SEMANAL

69

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22.06.2020

Tabela: Resumo das ofertas Ticker

Preço (R$)

Volume da oferta

Fator de proporção

Público

Exercício de preferência Início

AIEC11

R$ 100,00

R$ 576.000.000,00

-

ICVM 400

BCIA11

R$ 123,47

R$ 240.000.000,00

-

ICVM 400

BLMO11 BPFF11

R$ 65.000.000,00

Término

-

-

ICVM 476

R$ 118,24

R$ 360.000.000,00

0,9506

ICVM 400

BRCR11

R$ 86,63

R$ 314.600.400,00

ICVM 476

BREV11

R$ 106,42

R$ 60.000.021,17

ICVM 476

09/03/2020

31/03/2020

BTGL11

R$ 102,76

R$ 360.000.000,00

0,88639359244

ICVM 476

19/06/2020

02/07/2020

CPFF11

R$ 79,00

R$ 120.000.054,00

0,546448333

ICVM 476

15/05/2020

27/05/2020

CPTS11B

R$ 94,10

R$ 420.000.030,36

1,24098361971

ICVM 400

29/05/2020

16/06/2020

FCFL11

R$ 100,47

R$ 13.199.985,00

0,04012280000

ICVM 476

27/05/2020

09/06/2020

FLRP11

R$ 1.224,00

R$ 6.500.400,00

0,090562568

ICVM 476

23/06/2020

03/07/2020

0,096421072552

ICVM 476

19/06/2020

01/07/2020

19/06/2020

01/07/2020

HFOF11

R$ 100,36

R$ 200.007.812,55

HGCR11

R$ 104,63

R$ 479.999.893,44

HGLG11

R$ 155,37

R$ 1.734.000.000,00

0,7826

ICVM 400

HLOG11

R$ 113,73

R$ 15.571.866,31

0,0709677419355

ICVM 476

HTMX11

R$ 150,76

R$ 32.000.056,55

IBFF11

R$ 72,00

R$ 60.000.048,00

ICVM 400

ICVM 476 1,041600000000

ICVM 476

29/05/2020

10/06/2020

-

-

-

-

29/04/2020

12/05/2020

IFIE11

R$ 100,00

R$ 498.000.000,00

-

ICVM 400

IRDM11

R$ 96,79

R$ 341.853.506,60

0,4432551603

ICVM 476

KFOF11

R$ 128,39

R$ 527.146.655,36

KNCR11

R$ 105,97

R$ 360.000.002,60

ICVM 400

KNIP11

R$ 115,57

R$ 903.592.800,00

-

MFAI11

R$ 100,00

R$ 240.000.000,00

-

ICVM 400

MGFF11

R$ 86,94

R$ 100.000.126,88

0,10728497108

ICVM 476

ICVM 400 ICVM 400

KNRI11

ICVM 400

R$ 601.200.000,00

ICVM 400

NCHB11

MXRF11 R$ 94,35

R$ 120.008.167,20

ICVM 400

-

-

OUFF11

R$ 88,21

R$ 120.000.072,47

Não há

ICVM 400

01/07/2020

14/07/2020

OUJP11

R$ 99,45

R$ 168.195.170,52

0,734052953

ICVM 476

15/05/2020

27/05/2020

PATL11

R$ 100,00

R$ 516.000.000,00

-

ICVM 400

-

-

PBVI11

R$ 100,00

R$ 972.000.000,00

-

ICVM 400

-

-

RBRF11

R$ 93,53

R$ 367.711.399,22

0,62300599077

ICVM 400

11/03/2020

23/06/2020

RCFA11

R$ 1,61269579

R$ 424.871,16

RECT11

R$ 88,00

R$ 100.000.032,00

0,20913683050

ICVM 476

04/05/2020

14/05/2020

RRCI11

R$ 100,00

R$ 232.614.000,00

-

ICVM 400

-

-

SHOP11

R$ 126,13

R$ 24.175.084,84

ICVM 476

ICVM 476

TRXF11

R$ 97,60

R$ 816.000.000,00

4,547969

ICVM 476

23/04/2020

06/05/2020

UBSR11

R$ 100,00

R$ 480.000.000,00

0,5834520171978320

ICVM 400

16/03/2020

26/03/2020

VGIP11

R$ 99,15

R$ 240.000.114,43

2,80197208888

ICVM 400

07/07/2020

20/07/2020

VRTA11

R$ 103,05

R$ 509.956.054,52

0,8847062874

ICVM 400

12/06/2020

XPLG11

R$ 113,08

R$ 600.000.109,96

0,2995067414

ICVM 476

28/05/2020

BOLETIM

30/06/2020 09/06/2020

SEMANAL

70

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22.06.2020

Periodicidade dos Relatórios Publicados

Conteúdo

Publicação

Boletim Semanal

Segundas-feiras

Radar Funds Explorer

Quintas-feiras

Acompanhamento da Carteira Recomendada

Até o 7º dia de todo mês

Disclaimer As informações constantes deste material são emitidas pela Funds Explorer e de propriedade da Suno Research. Tais informações podem auxiliar o investidor em suas decisões de investimento. Porém, o investidor será responsável, de forma exclusiva, pela verificação da conveniência e oportunidade da movimentação de sua carteira de investimentos e pela tomada de decisão quanto à efetivação de operações de compra e/ou venda de títulos e/ou valores mobiliários. Este material apresenta informações para diversos perfis de investimento e o investidor deverá verificar e atentar para as informações próprias ao seu perfil de investimento, uma vez que as informações constantes deste material não são adequadas para todos os investidores. Quaisquer projeções de risco ou retorno potenciais são meramente ilustrativas e não são e não devem ser interpretadas pelo investidor como previsão de eventos futuros e/ou garantia de resultados. Além disso, não garantimos a exatidão das informações aqui contidas e recomendamos ao investidor que não utilize este relatório como única fonte para embasar suas decisões de investimento. Os investimentos realizados pelo investidor para sua carteira estão sujeitos a diversos riscos inerentes aos mercados e aos ativos integrantes da carteira, incluindo, sem limitação, risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez, risco cambial, risco de concentração, risco de perda do capital investido e de disponibilização de recursos adicionais, entre outros. O analista responsável pela elaboração deste relatório declara, nos termos da Instrução CVM nº 598º/18, que as recomendações do relatório de análise refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, ainda que o analista responsável por este relatório possua algumas posições nestes fundos imobiliários recomendados, como, de fato, possui em alguns citados anteriormente. Este material destina-se única e exclusivamente aos assinantes da Funds Explorer, sua cópia ou distribuição integral ou parcial sem a expressa autorização acarretará multa de até 2000 vezes o valor desse relatório, apreensão das cópias ilegais além de responsabilização em processo civil.

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