27072020 - Funds explorer - Boletim_Semanal_61

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08.06.2020

PERÍODO: 20.07 > 24.07

#61

Índice

Analista Responsável Jacinto Santos Neto Msc., CNPI Em caso de dúvidas: [email protected] Telegram exclusivo: https://t.me/joinchat/AAAAAFKr8z m3lE9iJ7qTXw

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AIEC11 AQLL11 ARFI11B BBVJ11 BCIA11 BCRI11 BICR11 BLMO11 BPFF11 BRCR11 BREV11 BRPR11 BTLG11 BZLI11 CRFF11 EDGA11 ESTQ11 FCFL11 FLMA11 GSFI11 HCTR11

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

HGFF11 HSML11 IFIE11 JSRE11 JTPR11 LASC11 LFTT11 LVBI11 MALL11 NCHB11 OUJP11 PABY11 PVBI11 RBCO11 RBRL11 RBRP11 RBRY11 RBVA11 RCRB11 REIT11 SPAF11

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

TFOF11 TGAR11 TRXF11 URPR11 VGIP11 VILG11 VISC11 VLJS11 XPHT11/12 XPLG11 XPML11 XPPR11 XPSF11

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Resumo dos relatórios gerenciais Subscrições Proventos Ofertas Agenda Econômica Semanal

▪

BOLETIM

SEMANAL

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Antes de investir, leia o Disclaimer no final deste d ocumento.

Resumo dos Relatórios Gerenciais ▪

BCFF11

▪ EURO11 ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

FIIP11B HBTT11 IBFF11 IRDM11 JSRE11 MCCI11 MGFF11 MGHT11

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪

OUCY11 OUFF11 OULG11 RBIR11 RBRF11 RBRL11 RBRR11 RBVA11 RCRB11 RSPD11

▪

VLOR11B

▪ WTSP11B ▪ ▪ ▪

XPCM11 XPHT11/12 XPIN11

BOLETIM

SEMANAL

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27.07.2020

Em Julho/2020, mais especificamente, a partir de segunda-feira (20/07) até sexta-feira (24/07), os fundos imobiliários, medidos pelo IFIX obtiveram desempenho de -0,39%, contra -0,49% do Ibovespa, 0,04% do CDI e 0,52% do IMA-B 5+ (índice que mede a rentabilidade dos títulos do Tesouro Nacional, aqueles indexados ao IPCA com prazos de vencimento maiores que 5 anos), conforme mostram os gráficos abaixo.

IFIX x IBOVESPA x CDI x IMA-B 5+

Performance Semanal: 20/07 - 24/07

2%

0,52%

1% 0% 0,04%

-1% -2%

IFIX 20/07/2020

22/07/2020

CDI

IBOVESPA

IMA-B 5+

24/07/2020

IFIX

CDI

IBOVESPA

IMA-B 5+

-0,39% -0,49%

Fonte: Quantum Axis

Fonte: Quantum Axis

As tabelas abaixo mostram os destaques em termos de desempenho dos fundos imobiliários, durante os dias 20/07 a 24/07.

Tabela 1: 10 Maiores Retornos durante os dias 20/07 a 24/07 Nome do Fundo

Código do Fundo

Retorno (%)

SANTANDER RENDA DE ALUGUÉIS

SARE11

7,33%

EVEN PERMUTA KINEA

KINP11

6,16%

PRESIDENTE VARGAS

PRSV11

5,74%

EDIFÍCIO OURINVEST

EDFO11B

5,56%

CAIXA CEDAE

CXCE11B

4,50%

RBR LOG

RBRL11

4,10%

RB CAPITAL OFFICE INCOME

RBCO11

4,04%

BTG PACTUAL LOGÍSTICA

BTLG11

3,14%

SP DOWNTOWN

SPTW11

3,09%

RBR PROPERTIES

RBRP11

3,05%

Fonte: Quantum Axis

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27.07.2020

Tabela 2: 10 Menores Retornos durante os dias 20/07 a 24/07 Nome do Fundo

Código do Fundo

Retorno (%)

MULTIGESTÃO RENDA COMERCIAL

DRIT11B

-18,22%

NEWPORT RENDA URBANA

NEWU11

-9,30%

LEGATUS SHOPPINGS

LASC11

-8,60%

BRASIL PLURAL ABSOLUTO FUNDO DE FUNDOS

BPFF11

-7,61%

RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO IV

RBIV11

-7,27%

GRUPO RCFA

RCFA11

-6,78%

VOTORANTIM SECURITIES

VSEC11

-6,56%

VOTORANTIM SHOPPING

VSHO11

-6,47%

RIO NEGRO

RNGO11

-6,34%

HEDGE REALTY DEVELOPMENT

HRDF11

-6,20%

Fonte: Quantum Axis

Agora, este boletim semanal de fundos imobiliários possui comentários na seção de relatórios gerenciais, além de dados do fechamento de sexta-feira (24/07), dividend yield dos últimos 12 meses de cada fundo imobiliário e o link para acesso aos comunicados na íntegra. Além disso, tivemos as seguintes notícias dos fundos imobiliários ao longo dos dias 20/07 a 24/07.

AIEC11

Autonomy Edifícios Corporativos Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 20/07/2020, o regulamento do fundo. (Link)

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27.07.2020

AQLL11 Áquila

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 21/07/2020, a suspensão do registro de administrador de carteiras, por determinação judicial, da Indigo Investimentos DTVM, atual administradora do fundo. (Link)

ARFI11B Áquila Renda

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 21/07/2020, a suspensão do registro de administrador de carteiras por determinação judicial da Indigo Investimentos DTVM, atual administradora do fundo. (Link)

BBVJ11

Cidade Jardim Continental Tower Preço de Fechamento: R$57,95 e DY 12 meses 0,96%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 21/07/2020, o novo regulamento do fundo, datado de 20/07/2020. (Link)

BCIA11

Bradesco Carteira Imobiliária Ativa Preço de Fechamento: R$146,01 e DY 12 meses 8,49%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 21/07/2020, o prospecto definitivo e o anúncio de início da 3ª emissão. (Anúncio) (Prospecto)

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27.07.2020

Preço: R$ 123,47 por cota (R$ 118,26 por cota + R$ 5,21 de taxa de distribuição primária) Montante Inicial: Até R$ 199.999.892,88 Quantidade Inicial de Cotas: Até 1.691.188 cotas Montante Máximo: Até R$ 239.999.871,46 Quantidade Máxima de Cotas: Até 2.029.425 cotas Montante Mínimo: R$ 50.000.091,48 Quantidade Mínima de Cotas: 422.798 cotas Público-alvo: ICVM 400 Fator de Proporção: 1,00093216612 Investimento Mínimo: R$ 5.309,21 (43 cotas) Protocolo do processo na CVM e na B3: 06/05/2020 Recebimento de Ofício de Exigências CVM: 03/06/2020 Cumprimento de Ofício de Exigências CVM: 15/06/2020 Divulgação do Aviso ao Mercado: 06/07/2020 Divulgação do Prospecto Preliminar: 06/07/2020 Início das Apresentações para Potenciais Investidores: 15/07/2020 Divulgação do Anúncio de Início: 21/07/2020 Divulgação do Prospecto Definitivo: 21/07/2020 Início do Período de Exercício e Negociação do Direito de Preferência: 22/07/2020 Encerramento do Período de Negociação do Direito de Preferência na B3: 30/07/2020 Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência na B3: 03/08/2020 Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência no Escriturador: 04/08/2020 Liquidação financeira do Direito de Preferência: 04/08/2020

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27.07.2020

Comunicado ao Mercado de Encerramento do Exercício do Direito de Preferência: 04/08/2020 Início do Período de Subscrição de Cotas pelo Mercado e para Pessoas Vinculadas: 05/08/2020 Encerramento do Período de Subscrição Para Pessoas Vinculadas: 10/08/2020 Encerramento do Período de Subscrição de Cotas pelo Mercado: 19/08/2020 Procedimento de Alocação: 20/08/2020 Liquidação do Período de Subscrição de Cotas pelo Mercado: 25/08/2020 Data prevista para a divulgação do Anúncio de Encerramento: 26/08/2020

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários?; 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

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27.07.2020

BCRI11

Banestes Recebíveis Imobiliários Preço de Fechamento: R$108,01 e DY 12 meses 8,07%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 23/07/2020, que os cotistas que tenham indicado sua intenção de participar do rateio pela subscrição de sobras e de montante adicional, tiveram seus respectivos pedidos atendidos parcialmente, na proporção de 42,653170%. (Link)

BICR11

Inter Títulos Imobiliários Preço de Fechamento: R$99,99 e DY 12 meses 6,89%

O FII, fundo de recebíveis imobiliário, comunicou, em 24/07/2020, que enviou nesta data a carta consulta aos cotistas. A ordem do dia é deliberar sobre a substituição do gestor, atualmente a própria administradora, pela DLM Invista Gestão de Recursos, a partir de 17/08/2020; e deliberar sobre a aprovação da possibilidade de aquisição pelo fundo de ativos financeiros emitidos por instituições ligadas ao administrador ou à gestora, de fundos de investimento geridos e/ou administrados pelo administrador e/ou pelo gestor, ou por instituições ligadas ao administrador e/ou gestor, e de CRIs e/ou outros valores mobiliários decorrentes de ofertas públicas estruturadas, coordenadas e/ou distribuídas pelas instituições mencionadas; sempre observado a política de investimentos e os critérios de elegibilidade. Os cotistas deverão se manifestar até 13/08/2020. No mesmo dia, o FII comunicou a proposta da administradora. (Link) (Proposta)

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27.07.2020

BLMO11

Bluemacaw Office Fund Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 22/07/2020, que concluiu a aquisição das unidades O-1101 e O-1102 e respectivas vagas de garagem e depósitos no Centro Empresarial Nações Unidas. A expectativa da gestão é que a aquisição gere impacto positivo na renda mensal, entretanto, neste momento não é possível quantificar este impacto. Em 23/07/2020, o fundo reapresentou a proposta da administradora para AGE do dia 30/07/2020. A ordem do dia é deliberar sobre o contrato de locação imobiliária para a Bluemacaw Gestora de Recursos, situação que caracteriza conflito de interesses (Link) (Link)

BPFF11

Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos Preço de Fechamento: R$83,50 e DY 12 meses: 8,02%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 21/07/2020, nos parâmetros definidos na consulta formal, o preço de emissão foi fixado em R$ 77,48 por nova cota, após a aplicação de um desconto de 14,27% sobre o valor de mercado da cota em 17/07/2020. Além disso, a taxa de distribuição primária foi fixada em 3,9107% sobre o valor unitário de cada nova cota, isto é, de R$ 3,03 por nova cota e, por fim, o direito de preferência será assegurado aos cotistas com posição em 29/01/2020, com fator de proporção de 1,450793972. No mesmo dia, o FII comunicou o aviso referente à subscrição de cotas. (Link) (Aviso). Em 23/07/2020, o resumo da apuração da consulta formal.

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27.07.2020

A ordem do dia foi deliberar sobre a modificação do preço unitário de emissão e da taxa de distribuição primária, de modo que o preço unitário de emissão passará a ser definido com base no valor de mercado da cota do fundo no 4º dia anterior à data do primeiro protocolo dos documentos da oferta da 3ª emissão na CVM, aplicado um desconto limitado a 15% sobre este valor e a taxa de distribuição passará a ser correspondente a um determinado percentual, oportunamente definido. A ordem do dia foi aprovada. (Link)

BRCR11

BTG Pactual Corporate Office Fund Preço de Fechamento: R$90,50 e DY 12 meses: 5,97%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 21/07/2020, o encerramento do período de exercício do direito de subscrição das sobras e montante adicional e alocação final no âmbito da oferta pública de distribuição primária de cotas da 7ª emissão. Foram subscritas e integralizadas pelos cotistas 1.658.756 de novas cotas no âmbito do direito de preferência e foram subscritas pelos cotistas 2.061.244 de novas cotas, no período do direito de subscrição das sobras e montante adicional, já considerando o acréscimo de 20%, equivalente a 620.000 novas cotas adicionais. A integralização das cotas subscritas durante o prazo para exercício do direito de subscrição das sobras e montante adicional será realizada, em 23/07/2020. Em 24/07/2020, o fundo comunicou que concluiu a aquisição da integralidade das unidades autônomas que compõem o Edifício Morumbi Corporate – Diamond Tower, com ABL de aproximadamente 36.918,18m². O valor total da aquisição é de R$ 810 milhões. O vendedor garantirá ao fundo por 24 meses o complemento do aluguel mensal até o valor equivalente a um cap rate anual de 7,25%. A receita mensal do fundo será impactada em, aproximadamente, R$ 0,18/cota (Link) (Link)

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27.07.2020

BREV11

Brazil Victory Real Estate Fund I Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 23/07/2020, o laudo de avaliação dos conjuntos 21 e 23 do Atrium IV. (Link)

BRPR11 Brick 22

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 24/07/2020, um instrumento particular de alteração de regulamento. O administrador resolveu por alterar a denominação do fundo, que passará a ser “Fundo de Investimento Imobiliário – BRL Prop II”, aprovar a nova versão do regulamento e aprovar a primeira emissão de cotas do fundo (IPO), destinada exclusivamente a investidores profissionais. No mesmo dia, o FII comunicou o novo regulamento. Ainda no mesmo dia, porém, o FII comunicou o cancelamento dos comunicados apresentados. (Instrumento) (Regulamento) (Instrumento Cancelado) (Regulamento Cancelado)

Preço: R$ 100,00 por cota. Montante Inicial: Até R$ 45 milhões Quantidade Inicial de Novas Cotas: Até 450 mil cotas Montante Máximo: Até R$ 45 milhões Quantidade Máxima de Novas Cotas: Até 450 mil cotas Montante Mínimo: R$ 39 milhões Quantidade Mínima de Novas Cotas: 390 mil cotas Público-Alvo: ICVM 400 Investimento Mínimo: R$ 25 mil BOLETIM

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27.07.2020

BTLG11

BTG Pactual Logística Preço de Fechamento: R$109,33 e DY 12 meses: 5,61%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 20/07/2020, o laudo de avaliação referente ao imóvel ocupado pela BRF, em Itaitinga/CE. Além disso, em 24/07/2020, o FII anunciou o resultado final de alocação da 8ª emissão de cotas. Foram R$ 360 milhões, equivalente a 3,6 milhões de novas cotas. (Laudo) (Link)

BZLI11 Brazil Realty

Preço de Fechamento: R$15,18 e DY 12 meses: 0,00%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 21/07/2020, a suspensão do registro de administrador de carteiras por determinação judicial da Indigo Investimentos DTVM, atual administradora do fundo. (Link)

CRFF11

Caixa Rio Bravo Fundo de Fundos Preço de Fechamento: R$85,10 e DY 12 meses: 6,05%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 24/07/2020, a consulta formal do fundo. A ordem do dia é deliberar sobre a alteração do objetivo e da política de investimento, deliberar sobre a alteração das características para emissão de novas cota, deliberar sobre aumento do capital autorizados, deliberar sobre a possibilidade do fundo contratar formador de mercado e deliberar sobre a atribuição para assembleia deliberar e aprovar sobre situações de conflito de interesses na aquisição de ativos pelo fundo. Os cotistas deverão se manifestar até 01/09/2020 e o resultado será divulgado até 02/09/2020. No mesmo dia, o FII comunicou a proposta da administradora e o regulamento do fundo. (Link) (Proposta) (Regulamento)

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27.07.2020

EDGA11 Edifício Galeria

Preço de Fechamento: R$31,70 e DY 12 meses: 5,03%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 20/07/2020, que recebeu da Keppel Fels Brasil uma notificação referente à sua intenção de rescindir o contrato de locação referente à ocupação de 820 m². Com a saída, o impacto na receita será negativo em 3,85%, gerando um impacto negativo na distribuição de rendimentos de, aproximadamente, R$ 0,01/cota. (Link)

ESTQ11

Polo Estoque II Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 20/07/2020, o regulamento do fundo, datado de 24/06/2020. (Link)

FCFL11

Campus Faria Lima Preço de Fechamento: R$106,50 e DY 12 meses: 5,71%

O FII, fundo de tijolo do segmento educacional, comunicou, em 20/07/2020, os rendimentos pro rata referentes aos recursos captados na 2ª emissão. Para emissões anteriores (FCFL11), o valor é de R$ 0,578911615 por cota; para o direito de preferência e o direito de preferência escritural da segunda emissão, o valor é de R$ 0,088599051; por fim, para a liquidação escritural, o valor é de R$ 0,040168216 por cota. A partir de 22/07/2020 as cotas integralizadas durante a 2ª emissão passarão a ser negociadas na B3. (Link)

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27.07.2020

FLMA11

Continental Square Faria Lima Preço de Fechamento: R$3,11 e DY 12 meses: 3,53%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 21/07/2020, a carta consulta do fundo. A ordem do dia é deliberar sobre as demonstrações financeiras referentes ao exercício encerrado em 31/12/2019 e deliberar sobre os orçamentos para a auditoria das demonstrações. Os cotistas deverão se manifestar até 21/08/2020, e o resultado será publicado em 24/08/2020. No mesmo dia, o FII comunicou a proposta do administrador. (Link) (Proposta)

GSFI11

General Shopping e Outlets do Brasil Preço de Fechamento: R$2,89 e DY 12 meses: 0,03%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 22/07/2020, que celebrou em conjunto com as suas investidas (Fonte, FLK, ERS, Pentar, Xar, Gax e Indui, todas administradoras e incorporadoras; e SB Bonsucesso Administradora de Shopping-Centers), um instrumento no âmbito de operação de securitização, no montante de até R$ 650 milhões, com o objetivo de reestruturar os passivos das investidas em termos e condições de custo e prazo mais benéficos dos que os atualmente praticados. A conclusão da operação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes. (Link)

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27.07.2020

Nossos comentários Este processo é uma alavancagem financeira indireta, feita via securitização de recebíveis imobiliários (aluguéis, por exemplo) em que o FII cede parte de suas locações para a formação do lastro imobiliário do CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e, então, o pagamento destas locações tem como destino os investidores deste CRI no mercado financeiro. Dessa forma, adiantando o recebimento destas locações a valor presente, o FII já consegue ter em mãos recursos para investimento. O curioso é que estes recursos foram conseguidos via dívida indireta para serem utilizados na reestruturação de outros passivos, ou seja, foi contraída uma dívida para quitação de passivos (outra dívida) em outras condições contratuais, em tese, mais favoráveis, de forma que haja finalização, por completa, do acordo para quitar estas dívidas. Neste caso, é interessante o FII possuir uma cap. rate maior que o custo total da dívida do FII, de forma que haja sustentabilidade de médio e longo prazo para pagamento do fluxo do CRI emitido.

HCTR11 Hectare CE,

Preço de Fechamento: R$120,40 e DY 12 meses: 12,98%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários comunicou, em 24/07/2020, que em 23/07/2020 foi encerrado o período de exercício do direito de preferência, onde foram subscritas e integralizadas 645.291 novas cotas, restando, portanto, 219.836 novas cotas. Em 27/07/2020, será iniciado o período de subscrição de sobras e de montante adicional e o fator de proporção para esta fase é de 0,34258910065. (Link)

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27.07.2020

HGFF11

CSHG Imobiliário FOF Preço de Fechamento: R$99,70 e DY 12 meses: 6,23%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 24/07/2020, o aviso ao mercado referente à segunda emissão de cotas. No mesmo dia, o FII comunicou o prospecto preliminar. (Link) (Prospecto)

Preço: R$ 98,38 por cota (R$ 95,52 por cota + R$ 2,86 de custo unitário de distribuição) Montante Inicial: Até R$ 199.999.967,04 Quantidade Inicial de Novas Cotas: Até 2.093.802 cotas Montante Máximo: Até R$ 239.999.960,45 Quantidade Máxima de Novas Cotas: Até 2.512.562 cotas Montante Mínimo: R$ 20.000.073,12 Quantidade Mínima de Novas Cotas: 209.381 cotas Fator de proporção: 1,16322333333 Público-Alvo: ICVM 400 Investimento Mínimo: R$ 4.919,00 (50 cotas) Protocolo do pedido de Registro da Oferta na CVM e na B3: 24/07/2020 Disponibilização do Prospecto Preliminar: 24/07/2020 Divulgação de Aviso ao Mercado: 24/07/2020 Obtenção do Registro da Oferta na CVM: 07/08/2020 Divulgação de Fato Relevante sobre a Data Base: 10/08/2020 Disponibilização do Prospecto Definitivo: 10/08/2020 Divulgação de Anúncio de Início: 10/08/2020 Início do Período de Exercício do Direito de Preferência: 18/08/2020 Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência na B3: 28/08/2020 BOLETIM

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27.07.2020

Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência no Escriturador: 31/08/2020 Data de Liquidação do Direito de Preferência: 01/09/2020 Divulgação do Comunicado de Encerramento do Período de Exercício do Direito de Preferência: 01/09/2020 Início do Período de Subscrição de Cotas Remanescentes: 02/09/2020 Encerramento do Período de Subscrição de Cotas Remanescentes: 16/09/2020 Data de Realização do Procedimento de Alocação: 17/09/2020 Divulgação do Comunicado de Resultado Final de Alocação: 17/09/2020 Data de Liquidação da Oferta: 22/09/2020 Em caso de Distribuição Parcial, comunicação sobre devolução de eventuais recursos dos Cotistas que condicionaram sua adesão ao Valor da Oferta: 22/09/2020 Data prevista para divulgação do Anúncio de Encerramento da Oferta: 22/09/2020 Data prevista para Conversão dos Recibos de Subscrição em Cotas: 01/10/2020

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários?; 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

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27.07.2020

HSML11 HSI Malls

Preço de Fechamento: R$89,90 e DY 12 meses: 6,41%

O FII, fundo de tijolo do segmento de Shopping-Centers, comunicou, em 20/07/2020, que foi retomada a operação do shopping do portfólio do fundo localizado em Maceió/AL. Em 21/07/2020, foi retomada a operação do shopping localizado em Rio Branco/AC. Com a abertura, o fundo passa a ter 100% dos shopping-centers do portfólio em operação. (Link)

IFIE11 IFI-E Inter

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 21/07/2020, o prospecto definitivo e o anúncio de início da 1ª emissão de cotas do fundo (IPO). (Anúncio) (Prospecto)

Preço: R$ 100,00 por cota Montante Inicial: Até R$ 415 milhões Quantidade Inicial de Cotas: Até 4,15 milhões de cotas Montante Máximo: Até R$ 498 milhões Quantidade Máxima de Cotas: Até 4,98 milhões de cotas Montante Mínimo: R$ 50 milhões Quantidade Mínima de Cotas: 500 mil cotas Público-alvo: ICVM 400 Fator de Proporção: Não há Investimento Mínimo: R$ 100,00 (01 cota) Protocolo do Pedido de Registro da Oferta na CVM: 14/02/2020

BOLETIM

SEMANAL

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27.07.2020

Cumprimento de Exigências da CVM e 2º protocolo na CVM: 16/06/2020 Divulgação do Aviso ao Mercado: 16/06/2020 Disponibilização do Prospecto Preliminar: 16/06/2020 Início das apresentações a potenciais Investidores: 22/06/2020 Início do Período de Reserva: 15/07/2020 Obtenção do Registro da Oferta na CVM: 20/07/2020 Divulgação do Anúncio de Início: 21/07/2020 Disponibilização do Prospecto Definitivo: 21/07/2020 Encerramento do Período de Reserva: 26/08/2020 Procedimento de Alocação: 28/08/2020 Data de Liquidação das Cotas: 31/08/2020 Data máxima para encerramento da Oferta: 21/01/2021 Divulgação do Anúncio de Encerramento: 21/01/2021

JSRE11

JS Real Estate Multigestão Preço de Fechamento: R$99,69 e DY 12 meses: 5,49%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 23/07/2020, que recebeu no mês de julho de 2020 comunicação formal referente a vacância de 6.904,07m² (16º ao 20º andar e conjunto B do 21º) no Edifício Paulista (Av. paulista, 2064 – São Paulo/SP), com cumprimento de aviso prévio de 6 meses e pagamento das multas estipuladas no contrato de locação. Com isso, a vacância total do FII passará de 2,6% para, aproximadamente, 9,5%, com potencial redução dos rendimentos mensais a partir do mês de março/2021 em cerca de R$ 0,06/cota. (Link)

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SEMANAL

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27.07.2020

Nossos comentários Este analista não acredita que o patamar de 9,5% de vacância seja um incômodo, pois, neste nível, é algo até natural, pois os imóveis comerciais em uma região concorrem entre si e algum espaço vazio não seria surpreendente. Ademais, como este ativo está em uma região prime (Av. Paulista, na cidade de São Paulo), o FII não deve enfrentar dificuldades adicionais para encontrar inquilinos nesta localidade, muito menos em um ativo de alto padrão construtivo que é o Edifício Paulista 2064, que possui rating AA. Por fim, o FII pode, inclusive, dependendo demanda por espaço, aumentar o preço de locação, pois, nos próximos anos, existirá baixo volume de entrega de ativos de alto padrão construtivo em São Paulo/SP e, assim sendo, a média de R$ 124,56/m², de acordo com a Buildings, pode ainda ser maior, proporcionando uma base interessante para o FII em termos de locação/m².

JTPR11 JT Prev

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de desenvolvimento, comunicou, em 21/07/2020, a ata da AGE realizada no mesmo dia. A ordem do dia foi deliberar sobre a substituição da atual administradora pela Planner Trustee DTVM. A ordem do dia foi reprovada, dado que os cotistas votaram pela abstenção. (Link)

LASC11

Legatus Shoppings Preço de Fechamento: R$84,00 e DY 12 meses: 2,24%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 21/07/2020, que em 20/07/2020 o Shopping Boulevard Campos de Goytacazes foi reaberto. (Link)

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SEMANAL

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27.07.2020

LFTT11 Loft II

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de desenvolvimento, comunicou, em 21/07/2020, o formulário de encerramento da oferta pública com esforços restritos. No mesmo dia, o FII informou o encerramento da oferta restrita, e também informou que as cotas foram integralizadas em 15/07/2020. (Link) (Link). No dia 22/07/2020, o fundo comunicou seu perfil. Em 23/07/2020, o fundo informou que as 2 milhões de cotas da classe A, subscritas e integralizadas, adquiridas durante a 1ª emissão de cotas A, serão liberadas para negociação no mercado secundário, em 27/07/2020 (Link) (Link) (Link) (Link). Em 24/07/2020, o fundo comunicou a consulta formal referente à AGE a ser realizada em 07/08/2020. A ordem do dia é deliberar sobre a ratificação da aprovação do conflito de interesses envolvendo a aquisição e locação, pelo fundo, de ativos alvo com conflito de interesses referentes ao consultor especializado e pessoas ligadas, à administradora e ao gestor, sem prejuízo da observância dos critérios de elegibilidade. Além disso, deliberar sobre a ratificação da aprovação do conflito de interesses na possibilidade de contratação, pelo fundo, da Jardins Soluções, da GDSA Engenharia, da Decorati Construções, Manutenção e Reforma e da Loft Brasil Tecnologia. No mesmo dia, o FII divulgou a proposta da administradora e a cédula de votação. Ainda no mesmo dia, a B3 informou que em 27/07/2020 serão iniciados, no mercado de bolsa, os negócios com as cotas classe A subscritas e integralizadas na 1ª emissão. (Link) (Proposta) (Voto) (Início)

LVBI11 VBI Logístico

Preço de Fechamento: R$131,31 e DY 12 meses: 6,08%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 24/07/2020, que a administradora publicou o edital de convocação para AGE a ser realizada em 07/08/2020, 11h. BOLETIM

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27.07.2020

A ordem do dia é deliberar sobre realização da 3ª emissão de cotas do fundo. O resultado será divulgado em 10/08/2020, 17h. No mesmo dia, o FII publicou a convocação e a proposta da administradora. (Link) (Convocação) (Proposta)

Preço: Entre R$ 116,00 e R$ 118,00 por cota. Montante Inicial: Até R$ 500 milhões Quantidade Inicial de Novas Cotas: Até 4.310.344 cotas Montante Máximo: Até R$ 600 milhões Quantidade Máxima de Novas Cotas: Até 5.172.413 cotas Montante Mínimo: R$ 250 milhões Público-Alvo: ICVM 400 Investimento Mínimo: R$ 25 mil

MALL11

Malls Brasil Plural Preço de Fechamento: R$87,15 e DY 12 meses: 4,74%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 21/07/2020, a reabertura do Maceió Shopping. Atualmente, 6 dos 7 Shopping-Centers estão em funcionamento, o que equivale a um total de aproximadamente 88% da geração de caixa operacional esperada. (Link). Em 22/07/2020, o fundo comunicou a reabertura do Boulervard Shopping Feira de Santana em 21/07/2020. Dessa forma, 100% dos shopping-centers integrantes do patrimônio do fundo estão abertos. (Link) (Link)

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SEMANAL

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27.07.2020

NCHB11

NCH Brasil Recebíveis Imobiliários Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de recebíveis imobiliários, comunicou, em 20/07/2020, a nova data para a liquidação da oferta, a qual será realizada em 21/08/2020. No mesmo dia, o FII reapresentou o prospecto definitivo da oferta e também reapresentou o cronograma. Em 21/07/2020, o fundo comunicou o prospecto definitivo atualizado, com o objetivo de corrigir a inconsistência verificada na primeira página do prospecto, quanto à aplicação mínima inicial que é de 10 cotas, totalizando R$ 902,10. No mesmo dia, o FII comunicou o novo prospecto definitivo (Link) (Prospecto) (Link) (Prospecto)

Protocolo do Pedido de Registro da Oferta na CVM: 09/01/2020 Divulgação do Aviso ao Mercado: 17/02/2020 Disponibilização do Prospecto Preliminar: 17/02/2020 Início das apresentações a potenciais Investidores: 17/02/2020 Início do Período de Reserva: 04/03/2020 Obtenção do Registro da Oferta na CVM: 20/03/2020 Pedido de Modificação da Oferta Divulgação do Comunicado ao Mercado sobre Pedido de Modificação da Oferta: 25/03/2020 Disponibilização do Prospecto Preliminar Atualizado: 25/03/2020 Encerramento do Pedido de Reservas: 25/03/2020 Início do prazo para manifestação dos investidores quanto à aceitação das modificações da Oferta: 26/03/2020 Divulgação do Comunicado ao Mercado sobre abertura de Novo Prazo de Retratação: 08/04/2020 Encerramento do prazo para manifestação dos investidores quanto à aceitação das modificações da Oferta: 16/04/2020 Divulgação do Anúncio de Início: 16/04/2020

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SEMANAL

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27.07.2020

Disponibilização do Prospecto Definitivo: 16/04/2020 Deferimento do Pleito de Modificação da Oferta: 23/04/2020 Início do Período de Subscrição: 23/04/2020 Encerramento do Período de Subscrição: 14/08/2020 Procedimento de Alocação: 17/08/2020 Divulgação do Comunicado de Resultado Final de Alocação: 18/08/2020 Data de Liquidação da Oferta: 21/08/2020 Data máxima para encerramento da Oferta: 25/08/2020 Divulgação do Anúncio de Encerramento: 25/08/2020

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários?; 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

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SEMANAL

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27.07.2020

OUJP11 Ourinvest JPP

Preço de Fechamento: R$109,00 e DY 12 meses: 7,32%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 21/07/2020, que as novas cotas devidamente subscritas e integralizadas serão convertidas em cotas nesta data e poderão ser negociadas no mercado secundário a partir do dia 22/07/2020. No mesmo dia, o FII comunicou uma nota, com as mesmas informações. (Link) (Nota)

PABY11 Panamby

Preço de Fechamento: R$14,01 e DY 12 meses: 0,00%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 22/07/2020, o cancelamento do documento referente aos esclarecimentos às dúvidas enviadas pelos cotistas a respeito das matérias da consulta formal. No mesmo dia, o FII reapresentou o documento. Em 24/07/2020, o fundo comunicou a prorrogação do prazo por mais 7 dias para responder o item IV da ordem do dia da consulta formal divulgada em 30/06/2020. O novo prazo é 06/08/2020 (Link) (Reapresentação) (Link)

PRSV11

Presidente Vargas Preço de Fechamento: R$350,00 e DY 12 meses: 6,23%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 22/07/2020, que o fundo recebeu uma proposta para venda da totalidade do Edifício Torre Vargas pelo valor de R$ 36 milhões. A administradora está analisando a proposta para posterior apreciação. (Link)

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SEMANAL

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27.07.2020

Nossos comentários Proposta é igual a cerca de R$ 5.222,07/m², em fundo imobiliário que negocia a R$ 3.759,96/m², o que proporciona o entendimento que os ativos deste FII estão descontados, pois o FII que, na verdade, pois 2 ativos imobiliários, está sendo negociado no mercado de bolsa a valores menores do que a proposta oferecida somente por 1 imóvel, culminando na diferença expressiva de R$ 1.462,12/m² que é atribuída ao ativo Torre Boa Vista.

PVBI11

VBI Prime Office Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 24/07/2020, o anúncio de encerramento da 1ª emissão de cotas. Foram subscritas 9.720.000 cotas, totalizando o montante de R$ 972 milhões. (Link)

Nossos comentários Captação recorde, de quase R$ 1 bilhão. Isso mostra que, apesar da pandemia, muitos investidores ainda permanecem confiantes no produto de fundos imobiliários, dado a baixo patamar da taxa selic de 2,25% ao ano, influenciando, negativamente, os títulos de renda fixa. Em especial, este FII de lajes corporativas possui dois ativos-alvo de muita qualidade em termos de padrão construtivo (AAA), localização e inquilinos, fazendo com a demanda fosse superior ao esperado em 20%, culminando na captação de R$ 972 milhões no IPO, número bastante expressivo para o setor de fundos imobiliários no Brasil. Agora, com os recursos em mãos, a gestão deve fazer a aquisição destes dois ativos (um imóvel na Av. Brig. Faria Lima – Ed. Acqua FL 4440 (FVBI11) e outro na Av. Brg. Luis Antônio – Ed. Park Tower), possibilitando um yield anual estimado de 6,6%, de acordo com a gestora VBI Real Estate.

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27.07.2020

RBCO11

RB Capital Office Income Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 23/07/2020, a conclusão da aquisição de 100% do Edifício Morumbi, pelo equivalente a R$ 10.448/m². A aquisição impactará positivamente a distribuição de rendimentos futuros em aproximadamente R$ 0,17/cota. (Link)

RBRF11

RBR Alpha Multiestratégia Real Estate Preço de Fechamento: R$101,07 e DY 12 meses: 7,30%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 21/07/2020, o anúncio de encerramento da 5ª emissão de cotas. (Link). Em 23/07/2020, o fundo informou que realizará um webcast com a gestora em 29/07/2020, 10:00h. O link para o webcast é este (Link) (Link)

RBRL11 RBR Log

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 22/07/2020, que o administrador aprovou, por meio de ato próprio, a 2ª emissão de cotas do fundo. No mesmo dia, o FII comunicou o instrumento particular de emissão de cotas e um aviso referente ao direito de preferência na subscrição de cotas. Em 23/07/2020, o fundo informou que realizará um webcast com a gestora em 29/07/2020, 10:00h. O link para o webcast é este. No mesmo dia, o FII reapresentou as informações da 2ª emissão; colocamos as informações no boletim semanal (Link) (Instrumento) (Aviso) (Link) (Fato) (Instrumento)

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SEMANAL

27

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27.07.2020

Preço: R$ 105,00 por cota (R$ 104,85 por cota + R$ 0,15 de taxa de distribuição primária) Montante Inicial: Até R$ 134.807.217,75 Quantidade Inicial de Cotas: Até 1.285.715 cotas Montante Máximo: Até R$ 161.768.661,30 Quantidade Máxima de Cotas: Até 1.542.858 cotas Montante Mínimo: R$ 9.985.809,15 Quantidade Mínima de Cotas: 95.239 cotas Fator de proporção: 0,7103397790055 Público-alvo: ICVM 476 Investimento Mínimo: Não há Data-Base: 22/07/2020 Negociação do Direito de Preferência: 29/07/2020 a 10/08/2020, somente entre cotistas, no escriturador Exercício do Direito de Preferência: 29/07/2020 a 11/08/2020 Liquidação do Direito de Preferência: 11/08/2020 Subscrição de Sobras: 13/08/2020 a 18/08/2020 Liquidação das Sobras: 24/08/2020

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27.07.2020

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários?; 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

RBRP11 RBR Properties

Preço de Fechamento: R$88,13 e DY 12 meses: 5,12%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 23/07/2020, que realizará um webcast com a gestora em 29/07/2020, 10:00h. O link para o webcast é este. (Link)

RBRR11

RBR Rendimento High Grade Preço de Fechamento: R$98,04 e DY 12 meses: 6,68%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 23/07/2020, que realizará um webcast com a gestora em 29/07/2020, 10:00h. O link para o webcast é este. (Link)

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27.07.2020

RBRY11

RBR Private Crédito Imobiliário High Yield Preço de Fechamento: R$98,27 e DY 12 meses: 8,50%

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 23/07/2020, que realizará um webcast com a gestora em 29/07/2020, 10:00h. O link para o webcast é este. (Link)

RBVA11

Rio Bravo Renda Varejo Preço de Fechamento: R$128,00 e DY 12 meses: 7,93%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 21/07/2020, atualizações a respeito dos processos de ações judiciais movidas pelo locatário Banco Santander para tentativa de renegociações dos contratos atípicos de locação das 28 agências bancárias ocupados por este inquilino no FII. Em 20/07/2020, o fundo conseguiu reverter a última decisão liminar então em vigor, além de terem sido indeferidos os demais pedidos pendentes. Desse modo, dos 28 processos judiciais, todos já tiveram as liminares rejeitadas, proporcionando derrota para o Banco Santander. (Link). Em 22/07/2020, o fundo informou que o webcast com a gestão foi postergado e será realizado na próxima quarta-feira, 29/07/2020, 11h. O link para acesso é este. (Link) (Link)

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SEMANAL

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27.07.2020

Nossos comentários Foi uma vitória da indústria de fundos imobiliários e para os contratos atípicos de locação. Como esta modalidade contratual não prevê reajuste dos aluguéis via revisionais, então, o valor da locação do contrato, muitas vezes, no começo do contrato, fica maior do que aquele valor do aluguel de mercado. A partir daí, este montante locatício mensal é apenas reajustado, anualmente, por um índice inflacionário estipulado em contrato. Dessa forma, esta dinâmica contratual desagradou, ao longo do tempo, o locatário Banco Santander, por isso, recorreu destes valores por via judiciais, sendo que, na verdade, deveria recorrer ao FII, já que o contrato de locação é algo definido entre as partes locador e locatário. Ademais, com esta vitória, não foi criado precedente de quebra de contrato de locação, o que poderia, sem dúvida, ser perigoso para o mercado imobiliário e para a modalidade de contrato locatício atípico, caso acontecesse, gerando insegurança jurídica em todo o setor e na própria legislação imobiliária. Portanto, ponto positivo para a gestora Rio Bravo Investimentos e seu departamento jurídico e advogados contratados que conseguirem reverter as liminares do Banco Santander.

RCRB11

Rio Bravo Renda Corporativa Preço de Fechamento: R$171,75 e DY 12 meses: 5,03%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 20/07/2020, que se encerrou em 17/07/2020 o período de exercício do direito de preferência. Durante o prazo para o exercício do direito de preferência foram subscritas e integralizadas 168.650 novas cotas, pelo preço de R$ 172,96 (com custos da emissão), o que corresponde a cerca de R$ 29,169 milhões, logo, restando não subscritas 724.208 novas cotas, disponíveis para subscrição e integralização no âmbito do período de direito de subscrição de sobras. O fator de proporção para a subscrição de sobras é de 4,4817624853. No mesmo dia, o FII reapresentou o material complementar referente à 8ª emissão de cotas. Ainda no mesmo dia, o FII comunicou que realizou um webcast com a gestão neste dia, às 14h, através deste link.

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SEMANAL

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27.07.2020

O evento será gravado e disponibilizado através deste link. Em 23/07/2020, o fundo comunicou a apresentação do webcast com a gestão (Link) (Link) (Material) (Webcast) (Link)

REIT11 Socopa

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de recebíveis imobiliários, comunicou, em 23/07/2020, uma atualização referente à pauta da consulta formal. A ordem do dia é deliberar sobre transferência dos serviços de custódia, controladoria e escrituração, prestados atualmente pela Caixa Econômica Federal para a Socopa Corretora Paulista, tendo em vista a sua renúncia, mantendo a mesma remuneração prevista no regulamento (a data de transferência dos serviços será definida entre as partes após a aprovação da pauta). Os cotistas deverão se manifestar até 04/08/2020, 18h, e o termo de apuração será divulgado até 05/08/2020. No mesmo dia, o FII comunicou a proposta da administradora. (Link) (Proposta)

SARE11

Santander Renda De Aluguéis Preço de Fechamento: R$94,50 e DY 12 meses: 2,94%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 23/07/2020, a convocação para a AGE a ser realizada em 07/08/2020, 10h. A ordem do dia é deliberar sobre a aprovação da 2ª emissão de cotas. No mesmo dia, o FII comunicou a proposta da administradora, um modelo de procuração e um material de divulgação. (Link) (Proposta) (Procuração) (Material)

Preço: R$ 101,64 por cota (R$ 100,14 por cota + R$ 1,50 de custo unitário de distribuição) Montante Inicial: Até R$ 380.532.000,00 Quantidade Inicial de Cotas: Até 3.800.000 cotas

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SEMANAL

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27.07.2020

Montante Máximo: Até R$ 456.638.400,00 Quantidade Máxima de Cotas: Até 4.560.000 cotas Montante Mínimo: R$ 150.210.000,00 Quantidade Mínima de Cotas: 1.500.000 cotas Fator de proporção: 1,0555608333 Público: ICVM 476 Investimento Mínimo: Não há Destinação dos recursos: Aquisição do FII TM, fundo de investimento imobiliário proprietário de unidades autônomas objeto das matrículas 422.693 e 422,721 a 422.748 do 11º Oficial de Registro de Imóveis da Comarca de São Paulo/SP integrantes do Condomínio WT Morumbi.

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários?; 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

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SEMANAL

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27.07.2020

SPAF11 SPA

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 20/07/2020, um instrumento particular de deliberação do administrador, o qual versa sobre a redução temporária do valor mínimo mensal de taxa de administração, o qual, desde 01/07/2020, é de R$ 5.000,00, e que deverá retornar ao montante de R$ 6.500,00 a partir de 31/12/2020. Dessa forma, o administrador resolveu por alterar o artigo 34 do regulamento, a fim de fazer constar tal mudança. No mesmo dia, o FII comunicou o novo regulamento. (Link) (Regulamento)

TFOF11

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

A B3 cancelou, em 23/07/2020, a listagem para negociação do Hedge Top FOFII, fundo de fundos, em razão do cancelamento de seu registro junto à CVM feito da incorporação deste FII junto ao fundo imobiliário HFOF11. (Link)

TGAR11 TG Ativo Real

Preço de Fechamento: R$133,30 e DY 12 meses: 8,65%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 22/07/2020, uma correção sobre o encerramento da oferta pública de distribuição, com esforços restritos, de cotas da 4ª emissão do fundo. No documento, constou, por equívoco, que foram ofertadas 504.703,6318 cotas, totalizando o valor subscrito de R$ 55.164.106,96. Na verdade, foram ofertadas 224.350,6773 cotas, sendo efetivamente subscritas e integralizadas 215.721,8051cotas, totalizando o valor subscrito de R$ 25.000.000,00. (Link)

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27.07.2020

TRXB11

TRX Real Estate II Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo híbrido, comunicou que concluiu, juntamente com o TRXF11, a aquisição e locação de mais 16 imóveis ao Pão de Açúcar e ao Assaí Atacadista na modalidade Sale and Leaseback. (Link)

TRXF11

TRX Real Estate Preço de Fechamento: R$103,38 e DY 12 meses: 5,00%

O FII, fundo híbrido, comunicou, em 22/07/2020, que o administrador aprovou, por meio de ato próprio, a 3ª emissão de cotas do fundo. No mesmo dia, o FII divulgou o instrumento particular de emissão de cotas e informações sobre o direito de preferência na subscrição de cotas. Ainda no mesmo dia, o FII informou que concluiu, juntamente com o TRXB11, a aquisição e locação de mais 16 imóveis ao Pão de Açúcar e ao Assaí Atacadista na modalidade Sale and Leaseback (Link) (Instrumento) (Aviso) (Link) Em 23/07/2020, o fundo comunicou o formulário de encerramento de oferta pública com esforços restritos, referente à 2ª emissão de cotas. (Link) (Instrumento) (Aviso) (Link) (Link)

Preço: R$ 103,15 por cota (R$ 100,00 por cota + R$ 3,15 de taxa de distribuição primária) Montante Inicial: Até R$ 200 milhões Quantidade Inicial de Cotas: Até 2 milhões de cotas Montante Máximo: Até R$ 240 milhões Quantidade Máxima de Cotas: Até 2,4 milhões de cotas Montante Mínimo: R$ 1 milhão Quantidade Mínima de Cotas: 10 mil cotas Público-alvo: ICVM 476

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27.07.2020

Fator de Proporção: 0,46626643909 Investimento Mínimo: Não há Data-Base: 22/07/2020 Negociação do Direito de Preferência: Não há Exercício do Direito de Preferência: 29/07/2020 a 10/08/2020 Liquidação do Direito de Preferência: 11/08/2020 Subscrição de Sobras: 13/08/2020 a 18/08/2020 Liquidação das Sobras: 19/08/2020

Nossos comentários Basicamente, existem 3 fatores que devem ser analisados antes de entrar em uma emissão de cotas: 1. O preço/cota da emissão está abaixo do preço de mercado da cota?; 2. O FII está muito concentrado em minha carteira de fundos imobiliários?; 3. O preço/cota da emissão está acima do valor patrimonial por cota? Se as respostas para essas perguntas acima forem SIM, NÃO e SIM, respectivamente, então, muito provavelmente, é vantajoso para o(a) investidora(a) participar desta emissão.

URPR11

Urca Prime Renda Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo híbrido, reapresentou, em 22/07/2020, o regulamento do fundo. (Link)

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27.07.2020

VGIP11

Valora CRI Índice de Preço Preço de Fechamento: R$99,00 e DY 12 meses: 7,42%

O FII, fundo de tijolo do segmento de recebíveis imobiliários, comunicou, 24/07/2020, o encerramento do período de exercício do direito de preferência. Foram subscritas e integralizadas 82.642 cotas, restando, portanto, 2.007.660 cotas que poderão ser subscritas e integralizadas durante o período de subscrição que será encerrado em 29/07/2020. (Link)

VILG11

Vinci Logística Preço de Fechamento: R$120,74 e DY 12 meses: 6,26%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 23/07/2020, o encerramento do período do direito de preferência e início do período do direito de subscrição de sobras e de montante adicional. Durante o período do direito de preferência, foram subscritas e integralizadas 1.773.064 novas cotas, perfazendo o valor de cerca de R$ 200 milhões, remanescendo 1.328.673 de novas cotas para exercício do direito de subscrição de sobras pelos cotistas que tenham exercido seu direito de preferência, cujo fator de proporção para as sobras é de 0,75682765032. (Link)

VISC11

Vinci Shopping Centers Preço de Fechamento: R$103,00 e DY 12 meses: 5,57%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 24/07/2020, a reabertura do Shopping Paralela, em Salvador (BA). Considerando este cenário, o fundo passa a ter 12 shoppings em funcionamento, que representam aproximadamente 89% da receita imobiliária esperada. (Link)

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27.07.2020

VLJS11

Vector Queluz Lajes corporativas Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 20/07/2020, o termo de não instalação da assembleia geral de cotistas do dia 17/07/2020, dado que nenhum cotista respondeu a consulta formal. (Link)

XPHT11/12 XP Hotéis

Preço de Fechamento XPHT11: R$98,98 e DY 12 meses: 5,73% Preço de Fechamento XPHT12: R$ - e DY 12 meses: - %

O FII, fundo de tijolo do segmento de hotéis, comunicou, em 20/07/2020, o termo de apuração da consulta formal. A ordem do dia foi deliberar sobre alterações no regulamento: esclarecer que a assembleia geral poderá deliberar sobre novas emissões de cotas ordinárias e/ou cotas subordinadas, ainda que em montante igual ou inferior ao capital autorizado e que a assembleia deverá decidir a respeito do direito de preferência sobre as novas cotas, e que eventual direito de preferência será válido somente para os cotistas da(s) classe(s) de cotas que estiver(em) sendo emitida(s); a alteração do suplemento da 1ª emissão de cotas subordinadas; a emissão e distribuição de novas cotas subordinadas conforme determinados termos e condições; e a não aplicabilidade de direito de preferência no âmbito da 2ª emissão de cotas subordinadas. As ordens do dia foram aprovadas. No mesmo dia, o FII comunicou o novo regulamento. (Link) (Regulamento). Em 22/07/2020, o fundo informou que as atividades do hotel Ibis Budget Blumenau foram novamente suspensas. Por outro lado, as atividades do hotel Ibis POA Assis Brasil foram retomadas. Dessa forma, o fundo segue com 8 de 14 hotéis em funcionamento. (Link). Em 23/07/2020, o fundo comunicou o resumo da apuração da consulta formal.

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27.07.2020

A ordem do dia foi deliberar sobre a alteração do regulamento, para esclarecer que a assembleia poderá deliberar sobre novas emissões de cotas ordinárias e/ou cotas subordinadas, ainda que sejam em montante igual ou inferior ao capital autorizado; deliberar sobre a alteração do regulamento para esclarecer que a assembleia geral que deliberar sobre a nova emissão deverá decidir a respeito do direito de preferência sobre as novas cotas e que eventual direito de preferência será válido somente para os cotistas da(s) classe(s) de cotas que estiver(em) sendo emitida(s); deliberar sobre a alteração do suplemento da 1ª emissão de cotas subordinadas para alterar a definição da data de conversão – subordinadas e a fórmula de conversão; deliberar sobre a emissão e distribuição de novas cotas subordinadas e deliberar sobre a não aplicabilidade de direito de preferência no âmbito da 2ª emissão de cotas subordinadas aprovada. As ordens do dia foram aprovadas. No mesmo dia, o FII comunicou novamente o resumo das deliberações. (Link) (Resumo)

XPLG11 XP Log

Preço de Fechamento: R$126,84 e DY 12 meses: 6,11%

O FII, fundo de tijolo do segmento de galpões logísticos, comunicou, em 23/07/2020, foram disponibilizadas a 3ª e a 4ª tranche do preço de aquisição relativas às aquisições realizadas em Cajamar. Foi acordado entre as partes que o fundo fará jus à receita do prêmio de locação de forma integral no mês de julho de 2020. No mesmo dia, o FII comunicou que que celebrou documentos por meio dos quais adquiriu as unidades autônomas integrantes do Condomínio Santana Business Park, em Santana de Parnaíba, com área construída total de 31.220,65 m² e, desde que superadas determinadas condições estabelecidas, o imóvel com área total de superfície de 33.085,23 m² será edificado galpão com área construída total de 18.960,28 m². Os imóveis estão 100% locados e foram adquiridos pelo preço de R$ 95,452 milhões, aproximadamente e o FII fará jus às receitas dos aluguéis dos ativos, desde o mês de junho/2020 (relativos à competência maio/2020).

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27.07.2020

Parte do preço ou R$ 8,150.956,50 milhões será realizado pelo FII na forma acordada. Adicionalmente, nos termos do CVC, o Fundo se comprometeu a pagar o montante de R$ 56,880 milhões pelo Imóvel Expansão, desde que superadas determinadas condições no prazo de 12 meses contados da data de lavratura da escritura de compra e venda do Imóvel Expansão. Ademais, as vendedoras, como condição essencial do negócio, realizarão o pagamento, em favor do XPLG11, de prêmio de locação de 12 parcelas mensais e sucessivas, equivalente a R$ 21,0/m² atualizado, monetariamente, pelo IPCA, desde a 23/07/2020 até a data de lavratura da referida escritura ou 17 meses, o que ocorrer primeiro, além de se responsabilizarem pelo pagamento de todos os encargos, taxas, despesas e tributos referente às áreas do deste ativo que não estejam locadas para terceiros. Estima-se que os rendimentos serão de aproximadamente R$ 0,3746/cota nos próximos 12 meses, correspondente à média mensal de R$ 0,03122/cota. (Quarta) (Terceira) (Aquisição)

Nossos comentários Imóvel adquirido ao preço de R$ 2.885,04/m², considerando toda a área de superfície que, por sua vez, também inclui o espaço de área construída. Preço está, basicamente, em linha com aquele praticado no mercado de bolsa de valores para os fundos imobiliários de logística que negociam a R$ 2.765,12/m². O acréscimo nos rendimentos é importante, o que, se levada em consideração a entrada de novos locatários, os rendimentos desse FII podem se elevar até R$ 0,66/cota, segundo estimativas da equipe de gestão do fundo imobiliário, possibilitando o yield mensal de 0,52% (fechamento de 24/07/2020) ou anualizado de 6,43%, subindo para além d média setorial em bolsa de valores de 5,99% ao ano.

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27.07.2020

XPML11 XP Malls

Preço de Fechamento: R$101,70 e DY 12 meses: 4,56%

O FII, fundo de tijolo do segmento de shopping centers, comunicou, em 24/07/2020, que as operações do Shopping Bela Vista foram retomadas hoje. Desse modo, o FII passa a ter 11 Shopping-Centers reabertos. (Link)

XPPR11 XP Properties

Preço de Fechamento: R$90,00 e DY 12 meses: 8,23%

O FII, fundo de tijolo do segmento de lajes corporativas, comunicou, em 20/07/2020, que a segunda parcela do valor do abono das unidades autônomas (andares 13º e 14º do edifício Evolution Corporate Alphaville, em Barueri/SP) foi integralmente recebida, concluindo dessa forma todas as obrigações com a We Work. (Link). Em 21/07/2020, o fundo reapresentou o fato relevante referente à conclusão de todas as obrigações com a Wework . Em 22/07/2020, o fundo comunicou o termo de apuração da consulta formal. Os cotistas aprovaram as contas e demonstrações financeiras do fundo referentes ao exercício social findo em 31/12/2019. (Link) (Link) (Link)

XPSF11

XP Selection Fundo de Fundos Preço de Fechamento: R$95,95 e DY 12 meses: 13,75%

O FII, fundo de fundos, comunicou, em 22/07/2020, a consulta formal do fundo. A ordem do dia é deliberar sobre a transferência da administração do fundo para a XP Investimentos CCTVM, dada a eventual situação de conflito de interesses. Os cotistas deverão se manifestar até 21/08/2020 e o resultado será apurado em 24/08/2020. (Link)

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27.07.2020

Resumo dos Relatórios Gerenciais BCFF11 BTG Pactual Fundo de Fundos – Fundo de Fundos Referência: Junho de 2020 Preço de Fechamento: R$88,00 e DY 12 meses: 6,29% Em junho de 2020, o FII obteve um resultado equivalente a R$ 0,31/cota e distribuiu R$ 0,40/cota, um dividend yield de 5,3%, com base na cota de fechamento do mês, o que representa 218% do CDI para o período. O resultado do fundo foi composto da seguinte maneira: R$ 0,29/cota de renda de FII, R$ 0,10/cota de ganho de capital, R$ 0,03/cota de rendimento financeiro, R$ 0,02/cota de ajuste de IR referente a ganho de capital, R$ -0,09/cota de despesas e R$ -0,09/cota de reserva de contingência. O fundo resultados acumulados a serem distribuídos, que representam R$ 0,20/cota. Houve uma queda de 13% no resultado do fundo advindo dos FIIs de CRI/CRI, que foram impactados pela queda do CDI no último mês e pelas baixas taxas de IPCA e IGPM para o período. Apesar desse resultado pontual, o fundo acredita que o investimento nessa classe de ativos é de grande importância, pois traz resiliência ao portfólio. O giro da carteira no mês de junho de 2020 foi de R$ 225 milhões entre operações de compras e vendas de ativos. Atualmente, todo o valor captado na oferta se encontra 100% comprometido em operações restritas, que devem estar concluídas ao longo do 3º trimestre de 2020. Da alocação realizada no semestre, tem-se, por setor, 31% Shoppings, 29% FII de CRI/CRI, 24% Comercial, 16% Logística e 1% Outros. Atualmente, a carteira é composta da seguinte maneira: 79,3% FIIs, 19,9% Renda Fixa, 0,4% CRIs e 0,4% Outros. Por segmento de atuação, tem-se 29% FII de CRI/CRI, 20% Caixa, 17% Shopping-Centers, 14% Comercial, 8% Híbridos, 7% Logística, 2% Educacional, 2% Hoteleiro e 1% Hospitalar. Por estratégia, tem-se 56% Ganho de Capital e 44% Renda.

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27.07.2020

EURO11 Europar – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$210,00 e DY 12 meses: 7,99% Referência: Junho de 2020 O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,83 por cota referente a junho de 2020. Devido às negociações, o fundo reportou impactos negativos na receita até dezembro de 2020 e impactos positivos a partir de então. Em 31 de julho de 2019, a empresa que ocupava Galpão 3, localizado no CDA, rescindiu antecipadamente o contrato de locação. No entanto, restou pendente uma dívida; o saldo consolidado em abril de 2020 correspondia a R$ 83.938,86 e foi dividido em 10 parcelas de R$ 8.393,89, acrescido de correção monetária. Cabe destacar que o acordo possui garantia consolidada de duas carretas, cujo valor estimado de acordo com a tabela FIPE é de R$ 163.421,00. O novo acordo já foi formalizado e homologado em juízo. A empresa já pagou as duas primeiras parcelas do acordo restando a vencer a parcela 3. A empresa ocupante do módulo III do galpão I estava inadimplente com os aluguéis vencidos em abril e maio de 2020, cujo montante, sem considerar os encargos locatícios, era de R$ 159.580,74. De acordo com a empresa, tal inadimplência foi ocasionada pela crise financeira provocada pelo COVID-19, razão pela qual, após o início de negociação, que objetivou encontrar uma solução para esse momento de crise, a partes chegaram a um consenso e formalizaram o acordo. O fundo tem contratos com vencimento em 2020 (8,96%), 2021 (5,42%), 2022 (54,39%) e 2023 (31,23%).

FIIP11B RB Capital Renda I – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$198,00 e DY 12 meses: 12,07% Referência: Junho de 2020 No fechamento de junho de 2020, foi distribuído o valor R$ 10,80 por cota, composto, em sua maioria pelo valor do recebimento da carta fiança atrelada ao contrato de Leader, executada em maio de 2020.

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27.07.2020

Foi concedida uma flexibilização no contrato vigente junto à Telhanorte, locatária do imóvel em Contagem/MG, no qual foi diferido o percentual de 45% dos aluguéis relativos aos meses de abril e maio de 2020, a ser recomposto em 6 parcelas iguais entre os meses de junho e novembro de 2020. Ademais, conforme divulgado ao mercado em 26 de junho de 2020, o fundo tomou ciência da liminar ajuizada pela C&A, determinando que o fundo conceda o desconto de 50% do valor da locação vigente devida pelo período de nove meses, entre os meses de março e novembro de 2020, em função da sua situação econômico-financeira. Os representantes do fundo estão envidando todas as medidas necessárias e seguem em contato com assessores legais a fim de que sejam tomadas todas as medidas cabíveis para reverter a liminar. Cabe destacar que a C&A segue inadimplente pelo terceiro mês consecutivo. A inadimplência representa um decréscimo de aproximadamente R$ 0,13 mensais por cota na distribuição de resultados do fundo. Com a rescisão antecipada do contrato de locação junto à União Lojas Leader o fundo também segue em contato com assessores para que aconteça a desocupação do imóvel e a cobrança dos valores devidos pelo então inquilino ao fundo, e que não foram cobertos pela carta fiança. O fundo também contratou empresas especializadas com o intuito de buscar um novo inquilino para o imóvel localizado na cidade de Nova Iguaçu/RJ. Por meio de uma AGE convocada para 25 de junho de 2020, os representantes do fundo propuseram a retenção dos recursos recebidos pela execução da Carta Fiança atrelada ao contrato de locação então vigente junto à União Lojas Leader, para que pudessem ser utilizados na implementação de eventuais benfeitorias nos ativos do Fundo para a sua conservação e manutenção. Os cotistas votaram contrariamente à proposta e deliberaram pela distribuição dos recursos no fechamento do primeiro semestre de 2020. Também foi convocada outra AGE para 07 de julho de 2020 propondo uma ampla alteração no regulamento do fundo, prevendo a implantação da uma política de investimento com gestão ativa e autorizando um capital para novas emissões no valor de até R$ 5 bilhões. A assembleia não foi estabelecida, pois o quórum mínimo de 25% das cotas emitidas pelo fundo não foi atingido. Atualmente, a carteira do fundo está distribuída da seguinte maneira: 89% ativos imobiliários, 7,2% fundo de investimento renda fixa e 3,8% outros. Por índice de reajuste, tem-se 89% IPCA e 11% IGP-M. Os vencimentos dos contratos estão distribuídos da seguinte maneira: 24% entre 3 e 6 meses, 11,2% entre 15 e 18 meses, 19,7% entre 33 e 36 meses e 45,1% acima de 36 meses.

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27.07.2020

HBTT11 Habitat I – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Referência: Junho de 2020 Preço de Fechamento: R$1.285,00 e DY 12 meses: 8,40% O Habitat I Fundo de Investimento Imobiliário está em fase de desinvestimento e as distribuições realizadas são compostas por rendimento e devolução de capital (amortizações) e, portanto, não devem ser consideradas para o cálculo de yield e definição de preço para aquisição de quotas no mercado secundário. Este mês foi distribuído o valor de R$ 9,00 por cota - referente aos resultados do mês de junho de 2020 - e mais R$ 11,00 por cota, a título de amortização O FII teve o seu período de investimentos encerrado no mês de agosto de 2019 e, em linha com o previsto no regulamento, não pode adquirir novos CRIs. Os 18 CRIs na carteira do fundo tem taxa média de 11,78% a.a. + inflação (34,06% IPCA e 65,94% IGP-M) e, no mês de junho de 2020, o rendimento do fundo foi de 0,96% (452% do CDI). O resultado acumulado desde o início do fundo (maio de 2017) é de 49,42%, equivalente a 236,46% do CDI no período. Todos os CRIs da carteira estão adimplentes com suas obrigações. Além disso, após piora em abril de 2020 e leve melhora em maio de 2020, encerrado o mês de junho de 2020 o fundo observou nova e mais significativa melhora nos números das carteiras. O fundo terminou o mês de junho com 94,6% alocado em CRIs e 5,4% em fundos de liquidez. O percentual de caixa será destinado para a amortização e distribuição de resultado aos cotistas.

IBFF11 Integral BREI Fundo de Fundos – Fundo de Fundos

Referência: Junho de 2020 Preço de Fechamento: R$73,80 e DY 12 meses: 8,52% O fundo obteve resultado de R$ 0,28/cota e anunciou dividendos de R$ 0,45 por cota, o que representa um dividend yield anualizado de 7,08%. No ano de 2020, já foram distribuídos R$ 3,13 por cota, ou 7,47% de dividend yield anualizado. Desde o início já foram distribuídos R$ 4,84/cota, uma média mensal de R$ 0,48/cota em dividendos, representando um dividend yield anualizado de 8,16%.

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27.07.2020

O ROE ajustado do FII é de 6,44% anualizado desde o início. onsiderando apenas 2020, o ROE ajustado está em 9,25% anualizado. A composição de rendimentos do fundo em junho de 2020 foi dada por: R$ 0,32/cota de rendimentos FIIs, R$ 0,07/cota de resultado no mercado secundário, R$ 0,02/cota de Renda Fixa/CRI e R$ -0,12/cota de despesas. O FII tem apresentado recuperação desde o maior impacto da Covid-19 em março20. No mês de junho de 2020, o fundo apresentou retorno patrimonial de 4,85%, devido, principalmente, ao bom resultado em secundário das principais posições do fundo, com destaque para RCRB11, VILG11 e BRCR11. Na visão do fundo, ainda há potencial de valorização nos ativos em carteira, portanto, o fundo ainda está monitorando o melhor momento para acelerar as realizações. Alguns fundos em carteira distribuíram menos dividendos que o previsto devido a pandemia, principalmente os fundos de shopping-centers (aproximadamente 9% da carteira) e alguns ativos como KNIP11, CBOP11, TRNT11, BRCR11 e HGRE11. Assim, o impacto nos rendimentos dos fundos investidos foi de, aproximadamente, 12% negativo, em relação a previsão do gestor no início do ano para os papéis em carteira. Por outro lado, muitos fundos reduziram dividendos por atraso ou renegociação momentânea de aluguel, sendo o impacto de vacância ainda baixo na carteira, portanto, a expectativa é que boa parte dessa receita seja recuperada nos próximos meses. O destaque positivo está no segmento logístico. Os ativos em carteira têm performado bem e sem impacto nos dividendos até o fim de junho de 2020. Por isso, o fundo está dando sequência na estratégia de aumentar a exposição no setor, com destaque para a integralização da oferta 476 do fundo BLCP11. Os rendimentos desse fundo ainda não constavam na receita de junho de 2020 do FII e, pela posição relevante desse papel na carteira do FOF, os dividendos previstos devem impactar positivamente a receita nos próximos meses. Também foi integralizado no mês de junho de 2020 um CRI de financiamento à produção, com e integralização total de, aproximadamente, R$ 1,6 milhão, ou aproximadamente, 2,5% do patrimônio líquido atual do fundo. O CRI foi originado pela Integral BREI, possui uma taxa de IPCA + 11,65% a.a. e deve contribuir para elevar o dividend yield do fundo. Atualmente, a carteira do fundo é composta da seguinte maneira: 87,7% Fundos Imobiliários, 11,6% Caixa e 0,7% CRI. Por tipo de oferta, tem-se 63,8% ICVM 400 e 36,2% ICVM 476. Por segmento, tem-se 57,8% Corporativo, 18,2% Logístico, 15,2% Papéis e 8,8% Shopping-Centers. Por estratégia, tem-se 69,8% Ganho de Capital e 30,2% Renda.

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27.07.2020

IRDM11 Iridium Recebíveis Imobiliários – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$109,00 e DY 12 meses: 8,80% Referência: Junho de 2020 O fundo realizou uma distribuição de rendimentos no dia 16 de julho de 2020 de R$ 0,9260 por cotam equivalente a um resultado de 513,62% do CDI Líquido. Os rendimentos foram superiores em relação ao último mês, mas o fundo ainda tem sofrido os impactos negativos gerados pelos baixos/negativos índices de inflação, que seguem sendo contrabalanceados pela geração de valor da gestão ativa na compra e venda de ativos, em especial de FIIs, no mercado secundário. Em junho de 2020, o fundo desinvestiu com ganho de algumas posições em FIIs, que foram adquiridas nos meses de março de 2020 e abril de 2020, e realocou esses recursos para novas operações de CRIs e também de FIIs com estratégias específicas para o carregamento. Dentre os CRIs, as movimentações no mês foram: CRI Creditas, nova posição no valor de R$ 3,5milhões a uma taxa de IPCA + 9,50% a.a.; CRI Inlote, nova posição no valor de R$ 6 milhões a uma taxa de IGP-M + 9,25% a.a.; CRI Grupo Cem Senior, nova posição no valor de R$ 13 milhões a uma taxa de IPCA + 7,50% a.a.; CRI Grupo Cem Mezanino, nova posição no valor de R$ 5 milhões a uma taxa de IPCA + 10,50% a.a.; CRI Kroton, nova posição no valor de R$ 1,1 milhão a uma taxa de IPCA + 5,7% a.a.; CRI Br Distribuidora, aumento da posição no valor de R$ 1,7 milhões a uma taxa de IPCA + 5,5% a.a.; CRI Cemara, desinvestimento total da posição no valor de R$ 8 milhões a uma taxa de IPCA + 9,7% a.a.; CRI MRV, redução da posição no valor de R$ 0,5 milhões a uma taxa de CDI + 1,7%a.a.; e CRI Grupo Pão de Açúcar, redução da posição no valor de R$ 0,14 milhões a uma taxa de IPCA + 5,85% a.a. É importante ressaltar que o nível de caixa do fundo permanece baixo, com um valor inferior a 4% do PL.

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27.07.2020

Dentre os FIIs, as movimentações foram:

Com isso, a carteira do fundo, por ativo, está alocada da seguinte maneira: 63,54% CRIs, 32,65% FII e 3,80% FI RF. Por indexador, tem-se 31,58% FII, 27,34% IPCA, 21,16% CDI+, 13,87% IGP-M, 3,80% CDI% e 2,25% IGP-DI.

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27.07.2020

JSRE11 JS Real Estate Multigestão – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$99,69 e DY 12 meses: 5,49%

Referência: Junho de 2020 O FII distribuiu rendimentos de R$0,46 por cota, yield de 0,47% sobre a cota de fechamento do mês anterior. O deságio entre o valor de mercado e o valor patrimonial do fundo fechou em 9,86%. O resultado do fundo foi de R$ 0,49/cota, composto por: R$ 0,50 por cota de receita imobiliária potencial, R$ 0,11 por cota de FII, R$ 0,03/cota de LFT, R$ -0,01 por cota de vacância física, R$ 0,00/cota de CRIs, R$ - 0,01/cota de diferimentos, R$ -0,02/cota de despesas operacionais, R$ -0,03/cota de vacância financeira e R$ -0,08/cota de despesas administrativas. O fundo confirmou o recebimento da maior parte das receitas contratadas, e segue sem inadimplência. Determinados inquilinos tiveram a postergação de parte do aluguel como linha de negociação e o saldo postergado será diluído ao longo dos próximos 12 meses. O fundo segue focados na alocação do caixa, monitorando e avaliando as oportunidades de mercado, com foco em ativos reais que se encaixem dentro do perfil de qualidade do portfólio. Além disso, permanece com a estratégia de aquisição de cotas de fundos imobiliários tanto no mercado primário quanto secundário. Atualmente, a carteira do fundo é composta por: 79% imóveis, 12% títulos públicos, 8% carteira de FIIs e 1% Carteira de CRIs. Por indexador, tem-se 91% IGP-M, 6% IPCA e 0% IGP-DI. Por vencimento, tem-se 4% em 2020, 11% em 2021, 15% em 2022, 25% em 2023, 5% em 2024, e 39% em 2025 ou posterior.

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27.07.2020

Nossos comentários O FII parece ter uma estratégia mais voltada para edifícios comerciais de escritórios, daqui para frente. Uma prova disso é a aquisição do Tower Bridge Office, empreendimento de escritórios de alto padrão construtivo AAA na cidade de São Paulo, pertencente a um outro fundo imobiliário, o TBOF11, incorporado pelo JSRE11. A estratégia, basicamente, á a compra de ativos de escritórios de alta qualidade de construção, vide outros ativos em portfólio como Edifício Paulista de classe AA, Edifício Nações Unidas de classe AA e Edifício Praia de Botafogo de classe A. Dessa forma, o gestor pode explorar os valores de locação/m² ao logo do tempo, proporcionando, como alvo, um valor de aluguel que valorize acima da inflação, conhecido também como leasing spread positivo. Ademais, a quantidade de recursos em títulos públicos podem ser usados para aquisição de novos escritórios, por exemplo, na cidade de São Paulo, onde, nos próximos 2 a 3 anos, haverá baixo volume de lançamentos, o que pode tornar-se, agora, interessante algumas compras de ativos imobiliários.

MCCI11 Mauá Capital Recebíveis Imobiliários – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$99,89 e DY 12 meses: 6,18% Referência: Junho de 2020 A distribuição no mês de junho de 2020 foi de R$ 0,55 por cota, representando um yield anualizado de 6,8% (324% da taxa DI do período), se considerado o preço de mercado no fechamento do mês de R$ 98,00. Os rendimentos apurados pelo fundo nesse 1º semestre totalizaram R$ 3,71 por cota (média de R$ 0,62 por mês) e um yield anualizado de 7,5%, quando considerado o preço de emissão de cota de R$ 100,00. O resultado apurado no mês foi negativamente impactado pelo IPCA de abril de 2020, o qual apresentou deflação (-0,31%). De acordo com a metodologia do administrador, nos meses em que o resultado é impactado por índices deflacionários, os CRIs indexados a esses índices têm parte dos seus juros consumidos e, consequentemente, um impacto negativo na distribuição. Este impacto foi suavizado com a distribuição de, aproximadamente, R$ 0,17/cota de lucros retidos do fundo.

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27.07.2020

O fundo encerrou o primeiro semestre de 2020 com 99% do patrimônio alocado em uma taxa média ponderada nos CRIs de Inflação + 6,8% e CDI + 4,6%. Ao longo do mês, houve contribuição de aproximadamente R$ 0,03/cota, advindo das cotas dos FIIs investidos (rendimentos recebidos + ganho de capital em vendas realizadas). No encerramento do mês, os FIIs que compõem a carteira do fundo são: KNIP11, HGCR11, FLCR11 e VGIR11. Considerando os preços de aquisição, o pagamento advindo dos FIIs representa dividend yield médio de 7,3%. No mês de junho de 2020 o fundo realizou a venda parcial e com ganho de capital de dois fundos do portfólio, encerrando o mês com 3,2% do patrimônio líquido investidos em fundos de CRI. Ainda no mês de junho de 2020 o fundo adquiriu 1 nova operação de CRI (CRI Sam’s Club), no montante total de R$ 34 milhões, com remuneração de CDI + 5,0%. 100% dos CRIs permanecem adimplentes, inclusive todas as parcelas referentes a julho de 2020, com vencimento até a data de publicação do relatório, já foram pagas. Até o momento o fundo não identificou qualquer indício de inadimplemento, que possam causar interrupção nas distribuições do fundo. A carteira do fundo, por segmento, é composta por: 40% logístico, 25% comercial, 20% residencial, 7% hotel, 5% varejo, 3% loteamento e 1% saúde. Por indexador, tem-se 79% IPCA+, 9% IGPM+, 8% CDI+, 3% FII e 1% %CDI.

MGFF11 Mogno Fundo de Fundos – Fundo de Fundos

Preço de Fechamento: R$92,50 e DY 12 meses: 7,91% Referência: Junho de 2020 Dentre os números do fundo, tem-se: dividendo de R$ 0,62/cota no mês, equivalente a um yield anualizado de 7,6% (18º mês seguido com yield anualizado de 7,5% ou mais). O retorno total foi de 6,1 % no mês, sendo que a variação da cota a mercado, mais o dividendo distribuído, renderam 9,1% no mês. Durante o mês de junho de 2020, o fundo encerrou a 5ª emissão de cotas, no valor total de R$ 100 milhões. Em geral, o fundo considera que os ativos imobiliários que sofrem menos em momentos de crise e que oferecem uma maior proteção patrimonial são imóveis de grande qualidade e/ou muito bem localizados. Outra forma de fazer isto é, segundo o fundo, comprando cotas de fundos cujo valor de mercado esteja abaixo do valor pelo qual o fundo acredita ser possível vender o imóvel subjacente.

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27.07.2020

O fundo alocou cerca de R$ 96,7 milhões ao longo de junho de 2020, sendo que optou por investir principalmente através de ofertas, fazendo poucas aquisições no mercado secundário. Os principais movimentos em bolsa foram para aumentar a posição em XPIN11 e BTCR11. As maiores alocações no mês foram em TRXB11 e CPTS11, que passa a ser uma posição de quase 6% do fundo. Além disso, o fundo montou uma posição pequena em CPFF11. Mais da metade das compras foram feitas através de ofertas restritas (ICVM 476). O FII tem concentrado as posições de escritórios em ativos de alta qualidade e tem aumentado a exposição nos segmentos de logística e fundos de recebíveis. Atualmente, por segmento, a carteira do fundo está alocada da seguinte maneira: 36% corporativo, 22% recebíveis, 17% shoppings/varejo, 13% logístico, 6% caixa e equivalentes, 5% fundo de fundos e 1% incorporação. Por estratégia, tem-se 59% ganho de capital, 35% renda e 6% caixa e equivalentes.

MGHT11 Mogno Hotéis – Fundo de Tijolo (Hotéis)

Preço de Fechamento: R$105,00 e DY 12 meses: 5,89% Referência: Junho de 2020 O fundo utilizou o mês de junho de 2020 para uma realização de lucros na carteira de fundos imobiliários, o que permitiu atingir a rentabilidade alvo do fundo de IPCA + Yield IMA-B 5. O fundo voltou a negociar a compra de hotéis. Além disso, é importante lembrar que a empresa Selina continua adimplente e o FII não trabalha com o cenário de default dos créditos em carteira. Da mesma forma, segue próximo da equipe de gestão no Brasil no Reino Unido. O Aurora, no centro de São Paulo/SP, continua sendo o principal detrator do portfólio. O hotel, que apresentou um início mais conturbado agora é o principal foco da equipe de gestão. O ativo Lapa também apresentou uma virada negativa já que a Selina conseguiu uma operação em localização melhor para integrar o portfólio que se tornou a principal localização da empresa no Rio durante a pandemia. A localização de Copacabana está sendo negociada para integrar o portfólio de participação dos lucros do fundo. Do lado positivo, o hotel em Florianópolis ficou muito próximo de apresentar EBITDA positivo e o fundo tem expectativas que irá se tornar superavitário no próximo mês. Atualmente, FII está alocado da seguinte maneira: 49% FIs, 46% CRIs e 5% Caixa.

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27.07.2020

OUCY11 Ourinvest Cyrela – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$89,94 e DY 12 meses: 7,51% Referência: Junho de 2020 O resultado distribuível no mês foi de R$ 0,45/cota, sendo que efetivamente foram distribuídos R$ 0,55/cota. O fundo conta ainda com reserva de lucros no valor de R$ 0,32/cota que poderá compor a distribuição de resultados no segundo semestre. O CRI San Remo fará um pagamento de amortização e juros no mês de julho de 2020 voltando ao seu fluxo normal. Dessa forma, apenas a operação de Aracaju continua com carência de pagamento e sendo acompanhada pela administração. Durante o mês de junho de 2020, a administração vendeu um CRI e adquiriu cotas do FII OUJP11. A alocação em ativos alvo se manteve em 96,1% do PL assim como no mês anterior. Por tipo de ativo, a carteira é dada por 47% CRIs, 38% Imóveis, 10% FIIs e 4% Renda Fixa. Por setor, tem-se 45% Incorporador, 22% Corporativo, 18% Shoppings, 5% Residencial, 5% Bancos e 4% Caixa. Por indexador, tem-se 40% IGP-M, 40% IPCA, 15% CDI e 5% IGP-DI.

OUFF11 Ourinvest Fundo de Fundos – Fundo de Fundos

Referência: Junho de 2020 No mês de junho de 2020, o resultado do fundo ficou em R$ 0,44 por cota e a distribuição de dividendos foi de R$ 0,83/cota, perfazendo um dividend yield de 0,91% (10,9% anualizado) sob a cota de fechamento do dia 29 de maio de 2020 ou 0,83% (9,96% anualizado) sob o valor da cota no IPO. A composição de resultados do fundo foi dada por: R$ 0,39/cota de rendimentos de FIIs, R$ 0,08/cota de ganho de capital, R$ 0,05/cota de renda fixa e R$ 0,07/cota de despesas. No mesmo período, o fundo teve um desempenho patrimonial de 6,7% contra 5,59% do IFIX. No mês de junho de 2020, a administração montou posição em OUJP11 via oferta 476. Na ponta vendedora, as principais movimentações foram as vendas de RECT11, OUJP11 e VILG11.

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27.07.2020

Ao fim do mês de junho/2020, o fundo possuía 87,5% do seu patrimônio aplicado em fundos imobiliários, 4,9% em CRIs e 7,6% em ativos de liquidez. A reserva de resultados acumulados não distribuídos encerrou o mês com R$ 0,39/cota. A carteira de ativos, por tipo de ativo, é dada por: 87% FIIs, 8% Liquidez e 5% CRIs. Por segmento, tem-se 30% Papel, 26% Logística, 22% Corporativo, 14% Diversificado e 9% Shoppings. Por tipo de oferta, tem-se 91% Primário e 9% Secundário.

OULG11 Ourinvest Logística – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$95,96 e DY 12 meses: 7,89% Referência: Junho de 2020 No mês de junho de 2020, os locatários adimpliram, pontualmente, suas obrigações, levando o resultado distribuível no mês a R$ 0,74/cota. A distribuição efetiva do mês foi de R$ 0,68/cota e o fundo conta ainda com reserva de contingência de aproximadamente R$ 595 mil para manutenções das propriedades caso necessário. Atualmente, por setor, a carteira do fundo está alocada da seguinte maneira: 55% Petroquímico e 45% Automobilístico. Por vencimento, tem-se 55% em 2022 e 45% em 2024.

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27.07.2020

Nossos comentários Recentemente, a locatária Mercedes-Benz renegociou contrato atípico de locação com o FII para o imóvel de Juiz de Fora/MG, apresentando proposta de redução do aluguel, a partir de julho/2020, de 22% no valor do aluguel até o final da locação, com a não incidência de correção monetária (via inflação) prevista para ocorrer em outubro/2020, aplicando-se somente esta atualização pelo IPCA, nos anos seguintes e, como compensação, a locatária sugeriu uma extensão do prazo de locação, por um período adicional de 9 meses. Neste caso, a renegociação foi mais amigável e a abordagem mais justa, o que não invalida a postura equivocada, na visão deste analista, da locatária, pois pleiteou renegociação de alugueis em um contrato de locação que não prevê este tipo de negociação. No entanto, o poder de barganha do locatário falou mais alto (FII pequeno, apenas 2 ativos) e o FII aceitou as condições da renegociação, com queda nas receitas em 9,8% em julho/2020, com distribuição de rendimentos de, aproximadamente, R$ 0,60/cota, considerando este ajuste para o segundo semestre de 2020.

RBIR11 RB Capital Desenvolvimento Residencial IV – Fundo de Tijolo (Desenvolvimento)

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Junho de 2020 O FII teve início em fevereiro de 2020. Até a presente data, não foram realizadas distribuições aos cotistas. O fundo segue com a leitura de que, ainda que o cenário atual se mostre mais desafiador para investimentos de longo prazo, de forma geral, acredita em uma janela de oportunidade para a realização dos investimentos. O fato de o fundo ter, neste momento, liquidez para realizar investimentos, coloca-o em uma posição privilegiada, dado que há cenário menos competitivo do ponto de vista de alternativas de financiamento e capitalização disponíveis para os incorporadores, no geral. Dado isso, o fundo segue em contato com uma série de parceiros incorporadores, avaliando projetos e buscando boas oportunidades.

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27.07.2020

Mais 4 projetos passaram a compor as operações em estruturação, totalizando 8 projetos neste status ao final de junho de 2020; 6 na modalidade “equity” e 2 na modalidade “permuta”. Assim, atualmente o fundo possui 8 operações em estágio avançado de estruturação e diligência. Quanto ao pipeline, o fundo está com diferentes projetos em fases distintas de negociação e análise. No momento, os recursos do fundo estão alocados em aplicações financeiras de renda fixa, em sua maioria atreladas à taxa Selic ou CDI.

RBRF11 RBR Alpha Multiestratégia Real Estate – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$101,07 e DY 12 meses: 7,30% Referência: Junho de 2020 Para junho de 2020, o fundo anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 0,60 por cota, o que equivale a um dividend yield de 7,6% a.a. sobre cota de mercado. Os resultados acumulados são dividendos de R$ 22,74 por cota, equivalentes a 143,75% do CDI no período. O resultado foi composto da seguinte maneira: R$ 0,33/cota de rendimentos FII, R$ 0,19/cota de reservas, R$ 0,16/cota de renda fixa/CRI, e R$ -0,08/cota de ganho de capital menos despesas e IR. O fundo encerrou o 1º semestre de 2020 com resultados de acordo com o guidance apresentado (dividendos entre R$ 0,60/cota e R$ 0,70/cota). Após a euforia do mercado em dezembro de 2019, o fundo iniciou o ano de 2020 de forma mais cautelosa, com 36,2% dos investimentos alocados em “renda fixa” (CRI e Fundo de CRI), que de certa forma os protegeu durante este período mais volátil de mercado. A partir de março de 2020, o fundo aproveitou para aumentar os investimentos alocados em tijolo de forma a aproveitar o desconto que o mercado forneceu dentro de uma limitação que a iliquidez relativa do setor propicia. Como evento importante neste 1º semestre e início de julho de 2020, o fundo teve a evolução do processo de venda do ativo FL 4440, fundo monoativo que é a maior posição: FVBI. Já na alocação trimestral, o fundo reduziu a exposição aos segmentos corporativo, shopping-centers, galpão/logístico e outros. Por outro lado, aumentou a exposição ao segmento de recebíveis. Como encerramento do semestre, vale ressaltar o sucesso da 5ª emissão de cotas, finalizada em julho de 2020, de aproximadamente R$ 367 milhões, atingindo agora aproximadamente R$ 850 milhões de patrimônio líquido.

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27.07.2020

Atualmente, por estratégia, tem-se 46% Alpha, 23% CRI, 21% Liquidez e 10% Beta. Por segmento, tem-se 44% Recebíveis, 36% Corporativo, 14% ShoppingCenters, 3% Galpão/Logístico e 3% Outros. Por tipo de fundo, tem-se 55,74% fundos de tijolo, 21,05% Liquidez, 13,96% FII de CRI, 9,18% CRI (totalizando 23,14% na estratégia CRI) e 0,07% Fundo de Fundos. Por tipo de oferta, tem-se 65% 400/Secundário e 35% 476.

RBRL11 RBR Log – Fundo de Tijolo (Galpões Logísticos)

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % O fundo obteve um rendimento de R$ 0,76/cota e distribuiu R$ 0,756/cota. Esse valor equivale a 307% da Taxa DI e a um dividend yield de 8,11% a.a. (cota base fechamento junho de 2020). O rendimento foi composto de: R$ 0,77/cota de receita de locação e R$ 0,02/cota de despesas. No mês de junho de 2020, o fundo recebeu 86% da receita de locação prevista para o período, com base nas projeções pré-pandemia. A partir de julho de 2020, enquanto alguns locatários ainda estarão usufruindo das prorrogações de uma parcela da locação, outros já começam a devolver os valores diferidos, o que deve impactar positivamente o fundo. Atualmente, a receita do fundo por estado é dada por: 70% São Paulo e 30% Rio de Janeiro. Por tipologia, tem-se 100% monousuário. Por tipo de contrato, tem-se 100% Típico. Por índice de reajuste, tem-se 100% IGP-M. O fundo tem contratos com vencimento em 2021 (43,3%), 2022 (17,3%) e 2024 ou posterior (39,5%).

RBRR11 RBR Rendimento High Grade – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$98,04 e DY 12 meses: 6,68% Referência: Julho de 2020 O resultado em junho de 2020 foi de R$ 0,55/cota, equivalente a um dividend yield de 6,8% sobre a cota de fechamento em junho de 2020, de R$ 100,09. O dividend yield acumulado está em 6,9% a.a. sobre a cota do IPO (R$ 100,00 em maio de 2018). A rentabilidade desde o início é de 178,5 % do CDI Líquido, ou seja, um retorno total ajustado de 22%.

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27.07.2020

A composição de resultados do fundo foi dada por: R$ 0,36/cota de receita de juros – despesas, R$ 0,05/cota de receita de correção, R$ 0,01/cota de liquidez e R$ 0,13/cota de ganho de capital – performance. Até a data da divulgação do relatório (21/07/2020), todos os CRIs (35 CRIs na carteira) estavam em dia com suas obrigações. O fundo não vislumbra nenhum default em nossa carteira de crédito imobiliário seja no curto/médio/longo prazo por conta das características das operações e por conta do mapeamento de risco reforçado desde o início da pandemia. Os principais números do 1º semestre de 2020 foram: 100% da carteira em dia com suas obrigações; R$ 112,5 milhões em CRIs adquiridos; R$ 59,4 milhões vendidos em CRIs, preservando caixa e realizando ganho de capital; R$ 0,34/cota de ganho de capital e receita de estruturação; LTV médio atual em 63%, equivalente a uma razão de garantia de 1,6x; e 69% das garantias localizadas em São Paulo. Com relação aos CRIs, a alocação por segmento é dada por: 23% imobiliário, 23% residencial, 22% varejo, 11% serviços financeiros, 10% diversos, 5% FII exclusivo de CRI, 2% instituição financeira, 2% logística e 1% indústria. Por indexador, tem-se 46% CDI+, 28% IGPM+, 24$ IPCA+ e 2% %CDI. Por estratégia total, o fundo está alocado da seguinte maneira: 82% Core, 14% Tático e 4% Liquidez.

RBVA11 Rio Bravo Renda Varejo – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$128,00 e DY 12 meses: 7,93% Referência: Junho de 2020 No mês de junho de 2020, o fundo apresentou resultado de R$ 0,92/cota e distribuição de R$ 0,85/cota. A receita contratada, que soma os contratos da Caixa Econômica Federal, Santander, GPA, Centauro e C&A, é de R$ 0,93/cota. O desempenho da cota no mercado secundário foi de 16,2%, contra 5,59% do IFIX. Conforme fato relevante de 14 de maio de 2020, foi realizado acordo com a Centauro para diferimento do aluguel do mês de competência abril de 2020, com recebimento efetivado em junho de 2020 e incidência de juros de mora de 1% a.m. Tal recebimento teve impacto positivo nas receitas imobiliários de junho em R$ 0,06 por cota, com impacto negativo na mesma medida no resultado de maio de 2020.

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27.07.2020

No semestre, o fundo distribuiu aos cotistas 102% do resultado auferido. Conforme publicado, o fundo recebeu, de uma locatária, notificação extrajudicial informando sobre o ajuizamento de 28 ações judiciais em face do fundo com o objetivo de reduzir os valores dos aluguéis atualmente pagos relativos a 28 imóveis. Os 28 processos judiciais já tiveram as liminares rejeitadas. Portanto, por ora não há qualquer alteração nos aluguéis destes imóveis, sem impactos imediatos na receita do fundo. Em paralelo, os ritos da ação prosseguem com prazos para apresentação da defesa, momento no qual será analisado o mérito. Assim como ocorreu em maio de 2020, em junho de 2020 houve a inadimplência da C&A, referente ao imóvel do Leblon. Após diversas tratativas administrativas, e ingresso de processo e concessão de Liminar para a C&A, as partes chegaram a um acordo, já pactuado, assinado e quitado, de desconto no aluguel em linha com o que vem sendo praticado no mercado, com efetivo pagamento dos dois meses em atraso (competência abril e maio de 2020) e do vincendo de junho de 2020, todos pagos no mês de julho de 2020. Em junho de 2020, o Shopping Iguatemi São Paulo, um dos ativos do fundo que estava com operação parcial desde março de 2020, retomou as operações. O fundo não recebeu qualquer receita advinda das operações do Shopping de abril a junho de 2020. Referente ao único ativo vago do portfólio, o imóvel do Jardins em São Paulo/SP, há a percepção de certo arrefecimento na demanda da região com a pandemia, tendo em vista o aumento da vacância em imóveis próximos e semelhantes, bem como a postergação da inauguração do novo shopping-center próximo ao ativo, voltado para o consumo de luxo, atualmente em construção, o que impacta diretamente o fluxo de pessoas e a demanda nas imediações. Em junho de 2020, o fundo tinha cerca de R$ 26 milhões no passivo correspondentes a provisões para pagamentos de ITBI. Ainda em junho de 2020, foi realizada a reavaliação dos ativos do Fundo, realizada pela Cushman & Wakefield, com a alteração do valor patrimonial, o valor patrimonial em junho de 2020 ficou em R$ 115,46/cota, o que representa uma redução de 7,8% frente a maio de 2020. Atualmente, o fundo tem contratos com vencimento em 2022 (49%), 2023 (16%), 2024 (4%), 2025 (4%), 2026 (1%), 2027 (4%), 2028 (1%) e 2029 ou posterior (21%). Por tipo de contrato, tem-se 92% atípico e 8% típico.

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27.07.2020

RCRB11 Rio Bravo Renda Corporativa – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$171,75 e DY 12 meses: 5,03% Referência: Junho de 2020 No mês de junho de 2020, o fundo apresentou resultado de R$ 2,36/cota e distribuição de R$ 1,55/cota, acumulando R$ 0,81/cota. A composição de resultados foi dada da seguinte maneira: R$ 1,60/cota de alienação, R$ 0,89/cota de receita contratada, R$ 0,07/ cota de aluguéis antecipados, R$ 0,00/cota de receitas financeiras, R$ -0,01/cota de descontos, R$ -0,02/cota de diferimentos e R$ -0,18/cota de despesas. Conforme fato relevante do dia 17 de junho de 2020, o fundo efetivou a alienação do 8º andar do Edifício Parque Paulista, com ABL de 575,6 m², pelo valor de R$ 11,9 milhões. O imóvel foi adquirido em agosto de 2016, por R$ 6,5 milhões, equivalente a R$ 11.320/m² e foi vendido por R$ 20.674/m². A venda foi realizada por um valor 30% acima do valor patrimonial do ativo. A transação gerou uma taxa interna de retorno (TIR) de 25% a.a. O resultado do mês, portanto, foi impactado positivamente pela venda. No semestre, o fundo distribuiu aos cotistas 97% do resultado auferido. Os diferimentos tiveram pouco peso no resultado do mês de junho de 2020 e corresponderam a cerca de R$ 0,02/cota. Tais valores diferidos no primeiro semestre devem ser recebidos até o final de 2020. A Caixa Econômica Federal (CEF), então locatária do 20º andar do Edifício Cetenco Plaza, realizou a entrega do imóvel. Com essa desocupação, somada à redução do ABL total do fundo após a venda do Parque Paulista, a vacância física atual do fundo chegou a 7,00%. A 8º emissão de cotas terá como principal objetivo dar continuidade ao projeto de retrofit do Edifício Alameda Santos 1800 e reforçar o caixa para novas aquisições. O edifício foi adquirido em fevereiro de 2020. Atualmente, o fundo tem 96% da ABL em São Paulo e 4% no Rio de Janeiro. Por vencimento de contratos, tem-se 4% em 2020 e 96% posterior a 2021. Por índice de reajuste, tem-se 65% IGP-M, 26% IPCA e 9% INPC.

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27.07.2020

RSPD11 RB Capital Desenvolvimento Residencial III – Fundo de Tijolo (Desenvolvimento)

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Junho de 2020 O FII teve início em abril de 2019 e até a presente data, não foram realizadas distribuições aos cotistas. Mais 4 projetos passaram a compor as operações em estruturação, totalizando 8 projetos (6 na modalidade “equity” e 2 na modalidade “permuta”) neste status ao final de junho de 2020. O FII atualmente possui alocação em dois empreendimentos residenciais, sendo 100% via permuta. Por tipo de projeto, tem-se 50% lançamento e 50% em aprovação.

VLOR11B Valora RE I – Fundo de Recebíveis Imobiliários

Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Junho de 2020 A distribuição de rendimentos do fundo em julho de 2020 (referente ao mês de junho de 2020) foi de R$ 1,28/cota, o que é equivalente a uma distribuição líquida no mês de 135,6% do CDI (159,6% do CDI com gross-up de IR de 15%) com base no valor patrimonial da cota em 30 de maio de 2020 de R$ 444,82. Além disso, foram distribuídos R$ 3,00/cota, referentes a amortização de principal. Ao final do mês de abril de 2020, os investimentos em ativos-alvo representavam uma alocação de quase 100% do PL do fundo (100% indexados ao CDI). Os recursos remanescentes permaneciam aplicados em instrumentos de caixa. O fundo continua em sua fase de recebimento de juros e amortização dos CRI investidos. Nesse mês, três (de um total de sete) operações pagaram amortização extraordinária, além dos juros mensais, resultado de repasses das vendas de unidades em estoque. Todos os CRI estão em dia, pagando juros e eventuais amortizações. De qualquer forma, no mês de junho de 2020, para uma das operações, houve aprovação prévia para uma readequação pontual de pagamento de parcela de amortização, o que foi necessário devido à queda na velocidade de vendas.

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27.07.2020

A expectativa é que a quitação equivalente a essa parcela ocorra nos próximos três meses, advindos de recursos provenientes de repasses já em andamento. A negociação teve por base a manutenção do fluxo mensal de juros e a preservação das garantias da operação. O volume de vendas e repasses em junho de 2020 permaneceu semelhante ao mês de maio de 2020, ainda negativamente impactado pelas restrições impostas pela pandemia da Covid-19. O fundo está atento ao processo de reabertura da economia do Estado de São Paulo (97% das garantias estão localizadas no estado) e o impacto deste processo na retomada das novas vendas. Atualmente, 89% das garantias são residenciais e 11% são comerciais. A queda da taxa Selic (e consequentemente do CDI) a níveis historicamente baixos, em conjunto com a redução do patrimônio líquido do fundo devido às amortizações dos CRI, levaram as despesas mensais do fundo a representar uma parcela maior que esperada, fazendo com que, atualmente, a distribuição mensal de rendimentos esteja aquém do previsto. Dessa forma, a gestão está conduzindo diversos estudos com foco na preservação da rentabilidade dos cotistas diante deste cenário, tais como redução dos custos de manutenção do fundo e venda total dos ativos e consequente amortização total das cotas do fundo.

WTSP11B Ourinvest RE I – Fundo Híbrido

Preço de Fechamento: R$61,81 e DY 12 meses: 5,74% Referência: Junho de 2020 Não houve distribuições de resultado do empreendimento para o fundo nos meses de abril, maio e junho de 2020, de forma a reforçar o caixa. A partir do mês de março de 2020, os impactos do COVID-19 começaram a ser sentidos, dado que três das quatro maiores fontes de receita do empreendimento são provenientes de setores diretamente impactados pela pandemia: Hotelaria, Convenções e Shopping Center. O Shopping D&D permaneceu fechado do fim do mês de março de 2020 até junho de 2020, hoje funcionando com horários restritos de acordo com as orientações do governo. Os grandes eventos, que foram proibidos, se encontram suspensos, com retomada programada para o final de julho de 2020, para eventos sentados, e início de outubro de 2020 para eventos em pé, de acordo com o governo.

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27.07.2020

Reflexo da falta de eventos e viagens, a taxa de ocupação do hotel se encontra no menor patamar desde o início do fundo (4,25%). Para fazer frente às necessidades de caixa do FII foram realizados corte de gastos com equipe e redução expressiva de condomínio no Shopping e na Torre. Apesar do aumento da inadimplência, a ocupação da Torre conseguiu se manter, tendo sido responsável quase que pela totalidade do resultado positivo do semestre de R$ 2 milhões (frente a R$ 30 milhões orçado no final de 2019).

XPCM11 XP Corporate Macaé – Fundo de Tijolo (Lajes Corporativas)

Preço de Fechamento: R$59,59 e DY 12 meses: 16,49% Referência: Junho de 2020 A distribuição de R$ 0,85 por cota comunicada no último dia útil do mês de junho de 2020 foi programada para pagamento em 15 de julho de 2020. O retorno total bruto do FII foi de 14,51%, contra 2,43% do IFIX. O resultado do fundo foi composto da seguinte maneira: R$ 0,70/cota de receita de locação base, R$ 0,25/cota de receita de locação complementar (a), R$ 0,11/cota de receita de locação complementar (b), R$ 0,01/cota de receita LCI e Renda Fixa, R$ -0,10/cota de cessão de créditos e R$ -0,10/cota de despesas. O gestor e o consultor imobiliário seguem aprofundando nas perspectivas da região em conjunto com uma renomada empresa de corretagem para prospecção de potenciais locatários para alugar o imóvel quando da entrega pela Petrobras (dezembro de 2020). Além da crise originada pelo COVID-19, a recente crise nos preços do petróleo tem gerado um desequilíbrio grande entre a oferta e demanda do produto mundialmente, trazendo ainda mais volatilidade para o segmento e maiores incertezas quanto à eventual demanda de novos locatários deste segmento. Assim, o fundo e seus parceiros estão estudando alguns outros segmentos que podem ter interesse no imóvel. Atualmente, o patrimônio do fundo é composto da seguinte maneira: 96,1% imóveis e 3,9% renda fixa e outras aplicações de caixa. A vacância física do fundo está em 0%.

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27.07.2020

XPHT11/12 XP Hotéis – Fundo de Tijolo (Hotéis)

Preço de Fechamento: R$94,98 e DY 12 meses: 5,73% Preço de Fechamento: R$ - e DY 12 meses: - % Referência: Junho de 2020 No dia 30 de junho de 2020, o fundo comunicou ao mercado que não haverá distribuição de rendimentos em referência ao mês de junho de 2020. O FII possui, na data-base do relatório, 1.046 quartos em 14 hotéis com foco no segmento de negócios e localizados em São Paulo e na região sul do país. As atividades dos hotéis Íbis Styles Porto Alegre, Íbis São Paulo Barra Funda, Novotel POA Aero, Íbis Chapecó e Ibis POA Assis Brasil foram retomadas. Com isso, o fundo está com 8 dos seus 14 hotéis em funcionamento. A ocupação média está em 2,1% e a diária média está em R$ 153,50. O RevPar ficou em R$ 3,30 por dia e tanto a distribuição por quarto quanto a margem de distribuição foi zerada. Considerando o cenário atual do segmento hoteleiro e do mercado de capitais em geral, a 2ª emissão de cotas ordinárias foi revogada. No dia 17 de julho de 2020, em AGE, os investidores aprovaram dentre outras matérias, a 2ª emissão de novas cotas subordinadas, no valor total bruto de até R$ 6.700.000,00. No dia 20 de julho de 2020, foram integralizadas 45.000 cotas, totalizando o valor bruto de R$ 4.500.000,00. Os recursos integralizados serão utilizados para suportar o fluxo de caixa dos hotéis durante este processo lento e gradual de retomada das atividades. Assim, permanecerão subscritas 22.000 cotas, as quais equivalem ao valor bruto de R$ 2.200.000,00 e serão integralizadas na medida em que se antever exposição de caixa adicional pelos hotéis. Atualmente, por classe de ativo, tem-se 99,9% imóveis e 0,1% renda fixa. Por administradora, tem-se 75% Accor e 25% Atrio. Por cidade, tem-se 75% São Paulo, 10,9% Outras, 7,9% Curitiba e 6,2% Porto Alegre (POA).

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27.07.2020

XPIN11 XP Industrial – Fundo de Tijolo (Galpões Industriais)

Preço de Fechamento: R$114,80 e DY 12 meses: 6,64% Referência: Junho de 2020 A distribuição anunciada foi de R$ 0,60/cota e foi realizada no dia 24 de julho de 2020. O retorno total bruto do FII no mês foi de 9,51%, contra 5,85% do IFIX. O resultado de R$ 0,71/cota para o mês de junho de 2020 decorreu, em linhas gerais, dos seguintes eventos: recebimento de 100% do valor de locação; antecipação do pagamento dos aluguéis por 4 locatários, cuja representatividade na receita é de 14,9%; e ganho de capital obtido na venda de 15% das cotas de fundos imobiliários investidos no mercado secundário ao longo do mesmo mês. No que tange às locações, o fundo ressaltou a renovação de contrato da APS pelo prazo de 60 meses a contar de 01 de abril de 2020. Para as áreas vagas, a equipe comercial da BBP e a equipe de gestão estão engajadas na prospecção de potenciais locatários. Atualmente, a carteira do fundo é distribuída da seguinte maneira: 88% imóveis, 9% renda fixa e outras aplicações e 3% cotas de FIIs. Por indexador, tem-se 63% IGPM e 37% IPCA. Por vencimento de contrato, tem-se 7% em 2020, 2% em 2021, 12% em 2022, 7% em 2023 e 72% em 2024 ou posterior.

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SEMANAL

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27.07.2020

Tabela: Subscrições

Ticker

BCIA11

BPFF11

Link

Link

Link

Emissão

3ª

3ª

Preço de Emissão (R$)

R$ 118,26

R$ 77,48

Custos (R$)

R$ 5,21

R$ 3,03

Preço Final (R$)

R$ 123,47

R$ 80,51

Volume Mínimo

R$ 50.000.091,48

R$ 40.000.000,00

Mínimo de Cotas

422.798

516.262

Máximo de Cotas

R$ 239.999.871,46

R$ 360.000.000,00

Volume Máximo (R$)

2.029.426

4.646.360

Fator Proporção

1,00093216612

1,450793972

Mínimo por Investidor

R$ 5.309,21 (43 cotas)

Não há

Público

ICVM 400

ICVM 400

06/07/2020

29/01/2020

Data-Base

Início

Registro

-

Prospecto Definitivo

Início

21/07/2020

Negociação do direito

Início Término

22/07/2020 30/07/2020

Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Procedimento Liquidação Encerramento Início Fim

22/07/2020 03/08/2020 04/08/2020 05/08/2020 19/08/2020 25/08/2020 20/08/2020 25/08/2020 26/08/2020 -

Exercício de preferência Subscrição de sobras Período de Reserva Alocação Oferta Desistência da Oferta

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SEMANAL

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27.07.2020

Ticker

HGFF11

IFIE11

Link

Link

Link

Emissão

2ª

1ª

Preço de Emissão (R$)

R$ 95,52

R$ 100,00

Custos (R$)

R$ 2,86

R$ 0,00

Preço Final (R$)

R$ 98,38

R$ 100,00

Volume Mínimo

R$ 20.000.073,12

R$ 50.000.000,00

Mínimo de Cotas

209.381

500.000

Máximo de Cotas

R$ 239.999.960,45

R$ 498.000.000,00

Volume Máximo (R$)

2.512.562

4.980.000

Fator Proporção

1,163223333330

-

Mínimo por Investidor

R$ 4.919,00 (50 cotas)

R$ 100,00 (01 cota)

Público

ICVM 400

ICVM 400

Data-Base

Início

Registro Prospecto Definitivo

Início

Negociação do direito

Início Término

Exercício de preferência Subscrição de sobras Período de Reserva Alocação Oferta Desistência da Oferta

Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Liquidação Início Término Procedimento Liquidação Encerramento Início Fim

10/08/2020 07/08/2020

20/07/2020

10/0/8/2020

21/07/2020

18/08/2020 28/08/2020 01/09/2020 02/09/2020 16/09/2020 22/09/2020

17/09/2020 22/09/2020 2209/2020

15/07/2020 26/08/2020 31/08/2020 28/08/2020 31/08/2020 21/01/2021

BOLETIM

SEMANAL

67

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27.07.2020

Ticker

LVBI11

RBRL11

Link

Link

Link

Emissão

3ª

2ª

Preço de Emissão (R$)

Até R$ 118,00

R$ 104,85

Custos (R$)

R$ 0,15

Preço Final (R$)

R$ 118,00

R$ 105,00

Volume Mínimo

R$ 250.000.000,00

R$ 9.985.809,15

Mínimo de Cotas

95.239

Máximo de Cotas

R$ 600.000.000,00

R$ 161.768.661,30

Volume Máximo (R$)

Até 4.310.344

1.542.858

Fator Proporção

0,710339779

Mínimo por Investidor

R$ 25.000,00

Não há

Público

ICVM 400

ICVM 476

Data-Base

Início

22/07/2020

Registro Prospecto Definitivo

Início

Negociação do direito

Início Término

Exercício de preferência

Início Término Liquidação

Subscrição de sobras

Início Término Liquidação

Período de Reserva Alocação Oferta Desistência da Oferta

Início Término Liquidação Início Término Procedimento Liquidação Encerramento Início Fim

29/07/2020 10/08/2020 11/08/2020

13/08/2020 18/08/2020 24/08/2020

BOLETIM

SEMANAL

68

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27.07.2020

Ticker

SARE11

TRXF11

Link

Link

Link

Emissão

2ª

3ª

Preço de Emissão (R$)

R$ 100,14

R$ 100,00

Custos (R$)

R$ 1,50

R$ 3,15

Preço Final (R$)

R$ 101,64

R$ 103,15

Volume Mínimo

R$ 150.210.000,00

R$ 240.000.000,00

Mínimo de Cotas

1.500.000

2.400.000

Máximo de Cotas

R$ 456.638.400,00

R$ 1.000.000,00

Volume Máximo (R$)

4.560.000

10.000

Fator Proporção

1,05556083330

0,46626643909

Mínimo por Investidor

Não há

Não há

Público

ICVM 476

ICVM 476

Data-Base

Início

22/07/2020

Registro Prospecto Definitivo

Início

Negociação do direito

Início Término

Exercício de preferência

Início Término Liquidação

29/07/2020 10/08/2020 11/08/2020

Subscrição de sobras

Início Término Liquidação

13/08/2020 18/08/2020 19/08/2020

Período de Reserva Alocação Oferta Desistência da Oferta

Início Término Liquidação Início Término Procedimento Liquidação Encerramento Início Fim

BOLETIM

SEMANAL

69

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27.07.2020

Tabela: Proventos Ticker

Valor do Provento (R$)

Data Base

Pagamento

Link

CNES11

0,136252983

23/07/2020

30/07/2020

Link

EDGA11

0,053023209

24/07/2020

31/07/2020

Link

FLRP11

22,648378667

20/07/2020

31/07/2020

Link

PBVL11

20,279822613

23/07/2020

30/07/2020

Link

TBOF11

0,085962843

22/07/2020

31/07/2020

Link

VXXV11

2,30

23/07/2020

30/07/2020

Link

VXXV13

2,30

23/07/2020

30/07/2020

Link

BOLETIM

SEMANAL

70

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27.07.2020

Tabela: Resumo das ofertas Ticker

Preço (R$)

Volume da oferta

Fator de proporção

Público

Exercício de preferência Início

AIEC11 ALZR11 BCIA11 BCRI11 BLMO11 BPFF11 BRCR11 BREV11 CPTS11 FEXC11 HCTR11 HFOF11 HGCR11 HGFF11 HGLG11 HLOG11 HTMX11 IFIE11 IRDM11 KFOF11 KNCR11 KNIP11 KNRI11 LVBI11 MFAI11 MXRF11 NCHB11 OUFF11 PATL11 RBRL11 RBRR11 RCFA11 RCRB11 RECT11 RRCI11 SARE11 SHOP11 TGAR11 TRXF11 UBSR11 VGIP11 VILG11

R$ 100,00 R$ 115,01 R$ 123,47 R$ 100,00 R$ 26.233,01 R$ 80,51 R$ 86,63 R$ 106,42 R$ 97,32 R$ 101,84 R$ 115,59 R$ 100,36 R$ 104,63 R$ 98,38 R$ 155,37 R$ 113,73 R$ 150,76 R$ 100,00 R$ 96,79 R$ 128,39 R$ 105,97 R$ 115,57

R$ 576.000.000,00 R$ 180.000.057,60 R$ 239.999.871,46 R$ 62.020.100,00 R$ 64.992.323,28 R$ 360.000.000,00 R$ 314.600.400,00 R$ 60.000.021,17 R$ 139.302.089,28 R$ 180.000.084,10 R$ 100.000.029,93 R$ 200.007.812,55 R$ 479.999.893,44 R$ 239.999.960,45 R$ 983.999.850,62 R$ 15.571.866,31 R$ 32.000.056,55 R$ 498.000.000,00 R$ 341.853.506,60 R$ 527.146.654,20 R$ 360.000.002,60 R$ 903.592.800,00

R$ 118,00 R$ 104,50

R$ 600.000.000,00 R$ 240.000.000,00 R$ 601.200.000,00 R$ 120.008.167,20 R$ 120.000.072,47 R$ 516.000.000,00 R$ 161.768.661,30 R$ 180.000.027,94

R$ 94,35 R$ 88,21 R$ 100,00 R$ 105,00 R$ 100,77 R$ 1,61269579 R$ 172,96 R$ 100,00 R$ 100,00 R$ 101,64 R$ 126,13 R$ 128,00 R$ 103,15 R$ 100,00 R$ 99,15 R$ 116,73

0,471456075 1,00093216612 0,20813518 1,002345582 1,450793972 0,13526366509 0,164710243 0,62081819986 0,449685990190483 0,096421072552 1,163223333330 0,45970363094 0,0709677419355 0,4432551603 Não há -

-

1,68800234664 0,7103397790055 0,22121301993

R$ 424.871,16 R$ 180.000.072,00 R$ 360.000.000,00 R$ 232.614.000,00 R$ 456.638.400,00 R$ 24.175.084,84 R$ 360.000.107,64 R$ 1.000.000,00 R$ 480.000.000,00 R$ 240.000.114,43 R$ 419.999.958,48

ICVM 400 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 476

Término

15/07/2020 22/07/2020 30/06/2020 13/07/2020

27/07/2020 03/08/2020 13/07/2020 23/07/2020

29/06/2020 09/03/2020 17/07/2020 22/07/2020 10/07/2020 19/06/2020

10/07/2020 31/07/2020 29/07/2020 04/08/2020 22/07/2020 01/07/2020

18/08/2020 16/07/2020 19/06/2020

28/08/2020 28/07/2020 01/07/2020

15/07/2020

27/07/2020

-

-

08/07/2020

15/12/2020

01/07/2020 29/07/2020 17/07/2020

14/07/2020 10/08/2020 29/07/2020

03/07/2020 30/06/2020 -

16/07/2020 13/07/2020 -

-

-

29/07/2020 16/03/2020 10/07/2020 10/07/2020

10/08/2020 26/03/2020 22/07/2020 22/07/2020

ICVM 476 0,2999523628 0,54794895855 1,05556083330 0,7082005187 0,46626643909 0,5834520171978320 2,80197208888 0,44066457056

ICVM 476 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 476 ICVM 400 ICVM 400 ICVM 476

BOLETIM

SEMANAL

71

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27.07.2020

Agenda Econômica - Brasil e Estados Unidos Segunda-Feira, 27 de Julho de 2020 Hora

País

Evento

08:25

Brasil

Boletim Focus

09:30

Estados Unidos

Núcleo de Pedidos de Bens Duráveis (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Pedidos de Bens Duráveis (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Pedidos de Bens Duráveis Excluindo Defesa (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Núcleo de Encomendas de Bens de Capital (Mensal) (Junho)

11:30

Estados Unidos

Índice de Atividade das Empresas Fed Dallas (Julho)

12:30

Estados Unidos

Leilão Americano Bill a 3 meses

12:30

Estados Unidos

Leilão Americano Bill a 6 meses

14:00

Estados Unidos

Leilão Americano Note a 2 anos

14:00

Estados Unidos

Leilão Americano Note a 5 anos

Terça-Feira, 28 de Julho de 2020 Hora

País

Evento

09:30

Brasil

Transações Correntes (USD) (Junho)

09:30

Brasil

Investimento Estrangeiro Direto (USD) (Junho)

09:55

Estados Unidos

Índice Redbook (Anual)

09:55

Estados Unidos

Índice Redbook (Mensal)

10:00

Estados Unidos

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (a.s.) (Mensal) (Maio)

10:00

Estados Unidos

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (s.a.s.) (Mensal) (Maio)

10:00

Estados Unidos

Preços de Imóveis S&P/CS Composto-20 (s.a.s.) (Anual) (Maio)

11:00

Estados Unidos

Confiança do Consumidor CB (Julho)

11:00

Estados Unidos

Índice de Manufatura Fed Richmond (Julho)

11:00

Estados Unidos

Índice de Embarques do Setor Industrial Richmond (Julho)

11:00

Estados Unidos

Índice do Setor de Serviços Richmond (Julho)

11:30

Estados Unidos

Subíndice de Receita com Serviços Fed Dallas (Julho)

11:30

Estados Unidos

Perspectiva do Setor de Serviços de Texas (Julho)

14:00

Estados Unidos

Leilão Americano Note a 7 anos

17:30

Estados Unidos

Estoques de Petróleo Bruto Semanal API

BOLETIM

SEMANAL

72

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27.07.2020

Quarta-Feira, 29 de Julho de 2020 Hora

País

Evento

08:00

Estados Unidos

Juros de Hipotecas de 30 anos MBA

08:00

Estados Unidos

Pedidos de Hipotecas MBA (Semanal)

09:30

Estados Unidos

Balança Comercial de Bens (Junho)

09:30

Estados Unidos

Nível de Estoques do Varejo excluindo Automóveis (Junho)

09:30

Estados Unidos

Estoques no Atacado (Mensal)

10:30

Estados Unidos

Relatório Seevol de Armazenagem em Cushing

11:00

Estados Unidos

Vendas Pendentes de Moradias (Mensal) (Junho)

11:00

Estados Unidos

Vendas Pendentes de Moradias (Junho)

11:30

Estados Unidos

Estoques de Petróleo Bruto

11:30

Estados Unidos

Atividade das refinarias de Petróleo pela EIA (Semanal)

11:30

Estados Unidos

Importações de Petróleo Bruto

11:30

Estados Unidos

Estoques de Petróleo em Cushing

11:30

Estados Unidos

Produção de Combustível Destilado

11:30

Estados Unidos

Relatório Semanal EIA de Estoques de Destilados

11:30

Estados Unidos

Produção de Gasolina

11:30

Estados Unidos

Estoques de Óleo para Aquecimento

11:30

Estados Unidos

EIA - Taxas semanais de utilização de refinarias (Semanal)

11:30

Estados Unidos

Estoques de Gasolina

14:30

Brasil

15:00

Estados Unidos

Declaração do FOMC

15:00

Estados Unidos

Taxa-alvo de Fundos Fed

15:30

Estados Unidos

Coletiva de Imprensa FOMC

Fluxo Cambial Estrangeiro

Quinta-Feira, 30 de Julho de 2020 Hora

País

Evento

09:30

Estados Unidos

Pedidos Contínuos por Seguro-Desemprego

09:30

Estados Unidos

Núcleo de Preços PCE (Q2)

09:30

Estados Unidos

PIB (Trimestral) (Q2)

09:30

Estados Unidos

Índice de Preços do PIB (Trimestral) (Q2)

09:30

Estados Unidos

PIB - Vendas (Q2)

09:30

Estados Unidos

Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego

09:30

Estados Unidos

Média de Pedidos de Seguro-Desemprego (4 Semanas)

09:30

Estados Unidos

Preços do PCE (Q2)

09:30

Estados Unidos

Gasto dos Consumidores (Q2)

11:30

Estados Unidos

Estoque de Gás Natural

12:30

Estados Unidos

Leilão Americano Bill a 4 semanas

12:30

Estados Unidos

Leilão Americano Bill a 8 semanas

12:45

Brasil

IGP-M (Mensal) (Julho)

BOLETIM

SEMANAL

73

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27.07.2020

Sexta-Feira, 31 de Julho de 2020 Hora

País

Evento

09:00

Brasil

IPP (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Núcleo do Índice de Preços PCE (Anual) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Núcleo do Índice de Preços PCE (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Benefícios Trabalhistas (Trimestral) (Q2)

09:30

Estados Unidos

Índice do Custo do Emprego (Trimestral) (Q2)

09:30

Estados Unidos

Salário Mínimo em Empregos (Trimestral) (Q2)

09:30

Estados Unidos

Índice de Preços PCE (Anual) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Índice de Preços PCE (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Renda Pessoal (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Gastos Pessoais (Mensal) (Junho)

09:30

Estados Unidos

Consumo Pessoal Real (Mensal) (Junho)

09:30

Brasil

Balanço Orçamentário (Junho)

10:30

Brasil

Relação Dívida/PIB (Junho)

10:30

Brasil

Superávit Orçamentário (Junho)

10:45

Estados Unidos

PMI de Chicago (Julho)

11:00

Estados Unidos

Expectativas de Inflação a 5 anos Michigan (Julho)

11:00

Estados Unidos

Confiança do Consumidor Michigan - Leitura Final (Julho)

11:00

Estados Unidos

Índice Michigan de Percepção do Consumidor (Julho)

11:00

Estados Unidos

Índice de Condições Atuais Michigan (Julho)

11:00

Estados Unidos

Expectativas de Inflação Michigan (Julho)

13:00

Estados Unidos

Despesas de Consumo Pessoal (PCE) - Fed Dallas (Junho)

14:00

Estados Unidos

Contagem de Sondas Baker Hughes

14:00

Estados Unidos

Contagem Total de Sondas dos EUA por Baker Hughes

16:30

Estados Unidos

Alumínio: Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Cobre - Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Milho: Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Petróleo - Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Ouro - Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Nasdaq 100 - Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Gás Natural: Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

S&P 500 - Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Prata - Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Soja: Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Estados Unidos

Trigo: Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC

16:30

Brasil

BRL – Posições líquidas de especuladores no relatório da CFTC Sábado, 01 de Agosto de 2020 Domingo, 02 de Agosto de 2020

Fonte: Investing.com

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SEMANAL

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27.07.2020

Periodicidade dos Relatórios Publicados

Conteúdo

Publicação

Boletim Semanal

Segundas-feiras

Radar Funds Explorer

Quintas-feiras

Acompanhamento da Carteira Recomendada

Até o 7º dia de todo mês

Disclaimer As informações constantes deste material são emitidas pela Funds Explorer e de propriedade da Suno Research. Tais informações podem auxiliar o investidor em suas decisões de investimento. Porém, o investidor será responsável, de forma exclusiva, pela verificação da conveniência e oportunidade da movimentação de sua carteira de investimentos e pela tomada de decisão quanto à efetivação de operações de compra e/ou venda de títulos e/ou valores mobiliários. Este material apresenta informações para diversos perfis de investimento e o investidor deverá verificar e atentar para as informações próprias ao seu perfil de investimento, uma vez que as informações constantes deste material não são adequadas para todos os investidores. Quaisquer projeções de risco ou retorno potenciais são meramente ilustrativas e não são e não devem ser interpretadas pelo investidor como previsão de eventos futuros e/ou garantia de resultados. Além disso, não garantimos a exatidão das informações aqui contidas e recomendamos ao investidor que não utilize este relatório como única fonte para embasar suas decisões de investimento. Os investimentos realizados pelo investidor para sua carteira estão sujeitos a diversos riscos inerentes aos mercados e aos ativos integrantes da carteira, incluindo, sem limitação, risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez, risco cambial, risco de concentração, risco de perda do capital investido e de disponibilização de recursos adicionais, entre outros. O analista responsável pela elaboração deste relatório declara, nos termos da Instrução CVM nº 598º/18, que as recomendações do relatório de análise refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, ainda que o analista responsável por este relatório possua algumas posições nestes fundos imobiliários recomendados, como, de fato, possui em alguns citados anteriormente. Este material destina-se única e exclusivamente aos assinantes da Funds Explorer, sua cópia ou distribuição integral ou parcial sem a expressa autorização acarretará multa de até 2000 vezes o valor desse relatório, apreensão das cópias ilegais além de responsabilização em processo civil.

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