LIVRO FOREX - O MAIOR MERCADO DO MUNDO - 1ª EDIÇÃO

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2020 - Eu Sou Trader Investidor - Enéias Nascimento

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Autor: ENÉIAS NASCIMENTO Ano: 2021 Site: www.eusoutraderinvestidor.com Contato E-mail: [email protected] Whatsapp: 81-999258963

Forex - O Maior Mercado do Mundo

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ÍNDICE INTRODUÇÃO MÓDULO 1 - INTRODUÇÃO AO MERCADO FOREX CAPÍTULO 1 - O Básico CAPÍTULO 2 - Entendendo as Cotações CAPÍTULO 3 - Comprar e Vender CAPÍTULO 4 - Como se Trabalha com o Forex CAPÍTULO 5 - Horários e Sessões no Forex MÓDULO 2 - SISTEMAS E ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO CAPÍTULO 6 - Conhecendo o Price Action CAPÍTULO 7 - Tipos de Gráficos e Time Frames CAPÍTULO 8 - Price Action na Prática CAPÍTULO 9 - Como Montar uma Estratégia para Operar CAPÍTULO 10 - Tipos de Ordens MÓDULO 3 - GERENCIAMENTO DE RISCO CAPÍTULO 11 - Gerenciamento de Risco - O Princípio Mais Importante CAPÍTULO 12 - Como Funcionam os Lotes CAPÍTULO 13 - O que é um “Pip” e Como Calcular CAPÍTULO 14 - Definindo o Risco CAPÍTULO 15 – O Segredo dos Vencedores MÓDULO 4 - COMO COMEÇAR NO FOREX CAPÍTULO 16 - O Caminho do Trader Iniciante CAPÍTULO 17 - Tudo o que Você Precisa Saber sobre Corretoras CAPÍTULO 18 - Como Abrir uma Conta no Forex - Real e Demonstrativa CAPÍTULO 19 - Como Enviar Dinheiro para sua Conta no Forex e Efetuar Saques CAPÍTULO 20 - Usando a Plataforma MÓDULO 5 - GESTÃO DE CAPITAL CAPÍTULO 21 - O que é e Como Funciona a Alavancagem CAPÍTULO 22 - Controle de Patrimônio e Conceitos de Educação Financeira CAPÍTULO 23 - Quanto Enviar para a Corretora CAPÍTULO 24 - Custos no Forex CAPÍTULO 25 - A Trajetória de um Trader e sua Rentabilidade no Forex MÓDULO FINAL PARTE 1 - Princípios Fundamentais do Trading de Sucesso PARTE 2 - A Importância do Processo

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INTRODUÇÃO Olá amigo trader. Esse é um livro completo para você que quer iniciar nesse mercado chamado Forex. Aqui vou te ensinar tudo o que você precisa saber para ser bem sucedido como trader. Minha intenção é que você, ao terminar a leitura dessa obra, esteja apto a operar de uma forma lucrativa e consistente. "Ok, Enéias, na internet já tem tudo que eu preciso saber sobre Forex. Por que então seu livro é diferenciado?" Ao contrário de inúmeros sites e vídeos por aí, tentarei da forma mais objetiva, dinâmica, e divertida, passar para você o conhecimento que precisa ser adquirido no caminho do sucesso. Ao final do livro, você terá um entendimento completo e adequado do Forex e de como operar nesse mercado. Meu desejo é te deixar pronto para aprender os macetes e estratégias que te levem ao nível de trader bem sucedido. Esse livro é um projeto pessoal que iniciei em 2018, quando escrevi o Guia para Iniciantes no Forex. Um material bem didático com o qual milhares de traders puderam estudar e se beneficiar com conteúdo de fácil entendimento, e poderoso agregador de conhecimento. Recebi inúmeros feedbacks positivos ao longo de mais de 2 anos enquanto esteve no site. A partir daí eu decidi que esse material precisava ser expandido. Com minha própria evolução e aprendizado ao longo do tempo, eu fui incrementando aos poucos meu material, disponível no site citado nesse livro. E após a decisão de melhorar o Guia para Iniciantes, pensei: “Por que não fazer um livro completo, incluindo conhecimentos avançados, que farão mais gente obter sucesso nesse mercado?”. Desse pensamento passei a escrever essa obra que vos segue, e levei meses para aperfeiçoá-la, de forma que ficasse um ensino detalhado, esmiuçado, para você não ter dúvidas sobre assuntos cruciais ao sucesso. Algo que me fez melhorar a qualidade do material foi responder diversas dúvidas de traders, tanto iniciantes como já experientes, mas que ainda careciam de melhores informações do Forex. Dessas respostas eu fui incrementando as aulas, e cada vez mais preparando esse material com detalhes importantes. Por isso, leitor, tenha certeza de que o conteúdo presente no livro será de grande valia para sua jornada. E mais, tenho certeza de que essa obra será aquela que mais te ensinou assuntos realmente significativos, o que realmente transforma um iniciante inexperiente, em um profissional digno de galgar altos patamares nesse ramo. 4

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Ao finalizar esse estudo, não tenho dúvidas que estará anos luz à frente da esmagadora maioria, aqueles que focam sua vida em encontrar uma estratégia que seja “A” estratégia, e os leve ao nível de traders bem sucedidos. Como sabemos, não existe um setup, uma abordagem capaz de fazer o trader sempre ter lucros, já que as perdas fazem parte do processo. Os iniciantes ingênuos buscam desenfreadamente um sistema milagroso, que os faça ricos em pouco tempo. Atente para isso, mesmo que não percebam, milhares de traders dão atenção demais a coisas sem sentido, acreditando firmemente que estão no caminho certo. Ao final do livro você verá como é a realidade desse mercado, poderá enxergar ‘fora da caixa’, e verá dentro dela essas inúmeras pessoas lutando contra algo ilógico, esforçando-se para ficarem ricas da forma errada, e finalmente, verá todos esses perderem dinheiro ao longo dos anos. Enquanto você, que estudou esse material, alcança seu sucesso um passo de cada vez, e cada vez mais se distancia da “Matrix” dos traders que fazem parte da estatística cruel dos 99% que nunca conseguem alcançar a verdadeira consistência. Essa é a primeira edição de um material que pretendo fazê-lo ainda maior. Sim, a cada dia que passa eu busco mais conhecimento na área, e consigo redigir novos artigos, os quais são divulgados no site eusoutraderinvestidor.com, e no canal do YouTube de mesmo nome. Com essas novidades, eu acrescento mais material à próxima edição. Você vai reparar que alguns assuntos também importantes ainda não foram abordados nessa obra. Tópicos como tributação, ferramentas EA e seu uso, e uma parte da “Mentalidade do Trader de Sucesso” ainda não estão nesse livro. Eu lutei muito tempo para finalizar essa primeira versão, e apesar de querer várias vezes adiar sua estreia até que tudo estivesse pronto, senti a necessidade de divulgar o conhecimento já colocado aqui. O maior mercado do mundo, Forex, o qual está prestes a aprender, e a atividade do trading em si são compostos de muitos assuntos, a serem tratados em momento posterior, ou seja, nas próximas edições. É tanto conteúdo que daria uma faculdade, um curso superior, ao menos um tecnólogo de 2 anos, para um conhecimento mais prático. E se for mais a fundo, nem sequer um bacharelado com pós-graduação e mestrado encerraria os tópicos para se compreender todo esse mercado. Mas você não precisa disso tudo para ser bem sucedido. O conhecimento nesse livro já vai te guiar no caminho do sucesso, e caberá a você executar o ensino dessa obra no seu dia-a-dia do trading. 5

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Fique atento, porém, aos artigos e vídeos divulgados constantemente no site e no canal do YouTube mencionados, pois eles servirão de base para a segunda edição desse livro, já em fase de preparação. Enquanto ela não chega, tenho certeza absoluta da essencialidade dessa obra para seu aprendizado e sucesso no maior mercado do mundo, o Forex. Deixo agora você desfrutar de cada página do livro, aproveitando ao máximo o ensino aqui divulgado. A seguir você verá o meu contato pessoal, e através dele tem um link aberto para conversar comigo a hora que desejar. Você não está sozinho nessa caminhada, pois estou à disposição para te ajudar no que precisar. Conte com seu amigo aqui, Enéias Nascimento, na sua jornada. Um forte abraço e que Deus ilumine seus caminhos sempre. Enéias Nascimento Eu Sou Trader Investidor

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MÓDULO

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INTRODUÇÃO AO MERCADO FOREX

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo Do Básico Iniciante ao Avançado Profissional eusoutraderinvestidor.com

CAPÍTULO

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O BÁSICO 8

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CAPÍTULO 1 - O BÁSICO

Vamos começar aprendendo os conceitos mais iniciais desse mercado. É através deles que toda a base de sua jornada será fundamentada, pois ninguém se dá bem em um negócio sem saber o máximo sobre ele.

O QUE É FOREX ? O nome “FOREX” é a abreviatura de “Foreing Exchange”, que traduzida literalmente para o português seria “Troca Estrangeira”. E como há o “Forex Market”, temos então o “Mercado de Troca Estrangeira”, comumente chamado aqui no Brasil de Mercado de Câmbio. Se trata de um mercado onde grandes bancos, empresas, governos, investidores e traders negociam as mais variadas moedas existentes no mundo. Nele ocorrem as trocas necessárias para que inúmeras atividades sejam realizadas ao redor do planeta. Quando decidimos viajar para um país estrangeiro, sabemos que não poderemos usar a nossa moeda naquela localidade, então precisamos trocá-la pela moeda usada no país de destino. Suponha que você faça uma viagem para a Disney, então você precisará trocar seu dinheiro por dólares americanos. Ao fazer essa operação em um banco, ou mesmo em uma casa de câmbio, você estará participando do mercado Forex. Simples assim.

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Mas não somente as pessoas precisam substituir seu dinheiro para negociações no exterior, empresas e bancos são frequentes participantes nesse mercado mundial. Imagine uma empresa como a Apple, que deseja comprar insumos na Suíça. A Apple não poderá usar os dólares americanos para essa negociação, ela precisará trocar a sua moeda por francos suíços, para só então ter acesso ao mercado e adquirir os produtos desejados. Imagine agora uma empresa alemã, que queira um empréstimo de um banco inglês. Certamente o banco inglês não poderá entregar libras para essa empresa, já que ela deseja trabalhar com euros no seu país. O banco inglês então, em contato com outro banco da zona europeia, efetuará uma troca de Libras Esterlinas por Euros, para que o empréstimo possa ser realizado. E essas transações serão realizadas onde? Exatamente, no Forex.

Tamanho e Funcionamento do Mercado O mercado Forex é o maior e mais líquido mercado do mundo, onde se movimentam mais de 6 trilhões de dólares diariamente! O Forex funciona 24 horas por dia, durante 5 dias na semana. Os principais centros de negociação estão em Londres, Nova York, Zurique, Tóquio, Frankfurt, Hong Kong, Paris, Singapura e Sydney. Para se ter uma ideia, a Bovespa movimenta cerca de 10 bilhões por dia, o que não é nem 0,2% da movimentação diária do mercado de câmbio mundial. Desde já, saiba que o mercado Forex não é centralizado, como são, por exemplo, as bolsas de valores. Isso significa que o Forex não tem um local físico, nem um administrador oficial centralizado. Por exemplo, na bolsa de valores de São Paulo, a Bovespa, as ordens de compra e venda são todas processadas em um mercado central, a própria bolsa de São Paulo, e tudo passa por ela. No Forex isso não acontece, pois as negociações de moedas são todas entre bancos (interbancárias). São os grandes bancos mundiais, localizados nas cidades citadas mais acima, que negociam entre eles as transações de trocas de moedas. Não há um local único para essas transações, e não há um órgão central regulador das operações, é tudo negociado "um a um".

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Interessante ressaltar que cada banco terá a sua cotação da moeda, que pode ser diferente de outros bancos. Mas as corretoras de hoje conseguem valores bastante próximos dessas cotações, e são responsáveis pelo acesso ao mercado interbancário. Simples traders como nós não temos acesso fácil a essas transações entre grandes instituições, pois eles negociam cifras de milhões, sendo comum negociarem bilhões e bilhões diariamente. Resta-nos operar através de uma corretora que nos forneça a possibilidade de trabalhar com moedas no Forex.

“Já que é um ‘mercado’, o que se negocia nele?” No Forex, como foi explicado, os participantes negociam dinheiro. Sim, nesse mercado diariamente se compra ou vende dinheiro, moedas de diversos países. Ao comprar dólares americanos, é como se estivéssemos investindo nos Estados Unidos. Da mesma forma, se alguém comprar Real brasileiro, é como se estivesse investindo no nosso país. Se a economia de uma determinada nação está indo bem, sua moeda se valoriza em relação a outras. Mas se está indo mal, a cotação sofre uma desvalorização. É comum ouvirmos todos os dias nos noticiários que a cotação de determinada moeda valorizou devido à melhora na economia. Isso significa que mais pessoas, empresas, bancos desejaram investir naquele país, pois sentiram que se depositarem suas economias ali, terão mais chances de terem lucros, ou mesmo se protegerem de perdas em seus patrimônios. No Forex existem 8 moedas que são mais negociadas no mundo todo, e cada uma representa um país ou zona econômica. São elas:

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Moeda Dólar Americano Euro Libra Esterlina Dólar Australiano Dólar Neozelandês Dólar Canadense Franco Suíço Iene Japonês

País EUA Zona Econômica da União Europeia

Reino-Unido Austrália Nova-Zelândia Canadá Suíça Japão

Símbolo no Forex USD EUR GBP AUD NZD CAD CHF JPY

De todas as moedas negociadas no mundo, o dólar americano (USD) se sobressai por vários motivos. Entre eles tem-se o fato de ser a moeda que os países mais mantêm em reserva cambial, e devido a inúmeros ativos serem sempre negociados majoritariamente em dólar. É o caso por exemplo do petróleo e do ouro. Além disso, toda negociação de moeda no Forex acaba envolvendo o dólar, como explicado nos próximos parágrafos. Sempre que negociamos no Forex, fazemos através de pares de moedas (não se preocupe, mais adiante será explicado). Ou seja, se compramos dólar, temos que pagar essa aquisição em alguma moeda. Se compramos dólar com nossos reais, então adquirimos os USDs e pagamos com nossos BRL’s (reais). Caso um europeu queira adquirir dólares, o fará mediante a entrega de seus euros. Nas negociações citadas, foram usados os pares USD/BRL e EUR/USD. Porém, quando um morador do Reino Unido deseja comprar euros usando suas libras esterlinas, ele até o faz diretamente, mas em termos de negociação interbancária, primeiro há uma negociação entre a libra e o dólar, e depois uma negociação com o dólar e o euro. Por exemplo, ao adquirir 10 mil euros, primeiro acontece uma compra de dólares, pagando em libra esterlina, para só depois ocorrer a aquisição de euros usando esses dólares. Essa negociação se chama “negociação cruzada”, e você terá muito mais detalhes sobre isso ainda nesse livro, fique tranquilo.

Quem são os operadores desse mercado? A seguir você verá uma lista de entidades que fazem parte de gigantesco mercado que é o Forex. Como você já deve saber, é um ambiente em que não só indivíduos ou empresas trocam suas moedas, mas também bancos, fundos de investimento, entre outros. É importante conhecê-los pois você terá uma noção de como funciona o Forex ao redor do mundo, e isso influenciará sua percepção de mercado.

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Bancos - O mercado interbancário permite a maioria das transações comerciais no Forex e grandes quantidades de operações especulativas por dia. Alguns grandes bancos negociam BILHÕES de dólares diariamente. Às vezes essa negociação é feita em nome de clientes, mas também podem ser os traders do próprio banco operando o dinheiro da instituição. Empresas - Como falei nos exemplos, as empresas precisam usar o câmbio para pagar por bens e serviços em países estrangeiros. Uma parte importante da atividade diária do mercado Forex vem de empresas que querem trocar moedas para realizar transações em outros países, como no caso hipotético da Apple comprando insumos na Suíça. Governos e Bancos Centrais - O Banco Central de um país pode desempenhar um papel importante no mercado de câmbio. Ele pode causar um aumento ou diminuição no valor da moeda de seu país tentando controlar a oferta dessa moeda, a inflação e a taxa de juros. É comum ouvirmos no noticiário que o Banco Central do Brasil efetuou uma venda de bilhões de dólares para conter a alta da moeda, diante de informações negativas para o Real. Em 2016 houve uma crise tão grande aqui no país que o Bacen precisou intervir diversas vezes no mercado de câmbio. Para isso os Bancos Centrais podem usar suas reservas cambiais, depositadas em outros países, para tentar estabilizar o mercado. Fundos de Hedge - A grande maioria das transações de câmbio são de natureza especulativa. Isso significa que quem compra ou vende uma moeda não tem planos de recebê-la, de tê-la em mãos. Em vez disso a transação é executada com a única intenção de especular sobre o movimento dos preços dessa moeda em particular. Os especuladores de varejo (eu e você) somos minúsculos em comparação com os grandes Fundos de Hedge que controlam e especulam com bilhões de dólares de capital diariamente no Forex. Indivíduos - Caso você já tenha ido para outro país e trocou seu dinheiro pela moeda local em uma casa de câmbio, ou mesmo no aeroporto ou no seu banco, você já participou do mercado Forex. Investidores - Empresas de investimentos que gerenciam carteiras para seus clientes usam o Forex para facilitar transações em títulos estrangeiros. Por exemplo, um gestor de investimentos que controla uma carteira de ações internacional precisa usar o Forex para comprar e vender vários pares de moedas com o fim de pagar por ativos estrangeiros que queira comprar. 13

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Traders de Varejo - E finalmente chegamos aos traders de varejo (eu e você). A indústria de comércio de varejo vem crescendo todos os dias com o advento de plataformas de negociação de Forex e a facilidade de acesso através da internet. Os traders de varejo acessam o mercado indiretamente através de uma corretora, ou mesmo um banco.

NEGOCIAÇÃO ATRAVÉS DE PARES Já que no Forex o ativo negociado é o dinheiro, ele é um mercado bem peculiar. Ou seja, se no mercado de câmbio compramos e vendemos moedas, precisamos pagar por elas, e esse pagamento também será em dinheiro. Pode parecer confuso no início, pois é mais fácil pensar em “TROCA” de moedas. Mas tenha o entendimento que toda operação no Forex tem um custo, e esse custo precisa ser calculado, logo, precisamos considerar que para comprar dinheiro, precisamos pagar por ele, e pagar em dinheiro. E de fato é assim que acontece, não é apenas uma simulação para esclarecimento. Pois sempre que compramos moedas no Forex, entregamos outra moeda no lugar, e esse ‘entrega’ é o pagamento por aquelas que estamos adquirindo. _______________________________

“Para comprar dinheiro, precisamos pagar por ele, e pagar em dinheiro.” _______________________________

“Mas como raios isso funciona?” Digamos que um europeu acredita que a economia do Japão vai piorar e a economia da Inglaterra vai melhorar. Nesse caso, já que esse trader está 14

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especulando com a variação da cotação das moedas, logo, ele não está simplesmente querendo trocar o dinheiro de sua carteira para viajar, por exemplo. Até porque ele nem está negociando a moeda de sua localidade, o euro. Há a pretensão de negociar outras moedas, de locais diferentes, e com base em análises feitas por ele. Aqui o trader europeu vai fazer uma negociação especulativa no mercado Forex, ou seja, ele quer lucrar com a variação da cotação entre a libra, o GBP, e o iene, JPY. Para ter resultados positivos com o acontecimento esperado para os dois países, esse trader precisa adquirir libras esterlinas, se desfazendo de ienes japoneses. Ou seja, ele vai comprar GBP, e pagar em JPY. Ele irá fazer uma negociação, que envolve uma compra e uma venda simultânea. Ao adquirir as libras, ele comprou, ok. E ao pagar por elas, ele o fez em ienes, e esse pagamento em JPY foi, no âmbito do mercado Forex, uma venda de ienes!

“Como assim uma ‘venda’?” Ocorrerão duas operações, pois há dois envolvidos em uma negociação de dinheiro. Já que haverá moedas indo e voltando, ambas as partes estarão comprando e vendendo ao mesmo tempo. Vamos lá... passo a passo. O trader vai até um banco e informa que quer comprar libras; disse também que vai pagar em ienes. Como é de interesse do banco que ele faça essa operação, por motivos que serão ensinados em outro capítulo, a instituição financeira vai tranquilamente aceitar a negociação. Nesse momento o banco vai pegar suas libras e passar para o trader. Ao mesmo tempo, o trader vai pegar seus ienes e passar para o banco. Preste atenção agora: na visão DO TRADER, ele fez uma compra de GBP, libras, e pagou em Iene Japonês, JPY. Já na visão DO BANCO, a instituição fez uma venda de libras, e por essa venda, o banco recebeu em ienes japoneses. Além do raciocínio acima explicado, há o fato de que para o TRADER, comprar libras e pagar em ienes, é o mesmo que vender ienes e receber em libras. Sim, é exatamente como se ele quisesse se desfazer de seus JPYs, mas desejasse fazer isso recebendo em libras. É como quando compramos e vendemos qualquer bem, um carro por exemplo. O normal é que ao adquirir o veículo, e pagar em dinheiro, desejávamos o automóvel, e a aquisição foi feita pagando em uma moeda oficial. Mas imagine, apenas por um momento, que o objetivo inicial fosse se desfazer de uma certa quantidade de dinheiro, mas não por qualquer bem, já que o desejo final é passar o dinheiro para frente, mas somente se for por um carro. Isso mesmo, imagine que alguém tenha 15

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dólares em espécie aqui no Brasil e não queira mais ficar com essa moeda, por acreditar que ela vai desvalorizar. Essa pessoa irá querer vender seus dólares e receber em algum outro bem, que até poderia ser em reais, mas ela desejou receber um carro como pagamento pelas notas americanas. O que aconteceu aqui? A pessoa do exemplo fez uma venda de dólares, e recebeu o pagamento em automóvel. Mas ao mesmo tempo podemos considerar o que normalmente ocorre, ou seja, houve uma compra de um carro, e o pagamento aconteceu em dólares. No Forex, ao negociarmos moedas, cada uma com seu valor cotado, há dois bens sendo negociados, e dessa forma qualquer operação envolverá SEMPRE uma compra e uma venda ao mesmo tempo, seja da visão do comprador ou do vendedor. No mercado de câmbio, quem adquire moedas, também está vendendo outra. E quem deseja vender moedas, da mesma forma estará comprando outra divisa. No Forex é assim: quem compra uma moeda, paga em outra (faz também uma venda). E a outra ponta da negociação, o banco por exemplo, faz uma venda de uma moeda, e recebe por isso em outra (faz também uma compra). Nos próximos capítulos, com exemplos práticos, você vai compreendendo melhor essa ideia. Assim, com dinheiro indo e voltando, há duas operações simultâneas toda vez que uma negociação é realizada no Forex. SEMPRE, sempre será assim, para cada compra, haverá uma venda. Por isso dizemos que as moedas são negociadas em pares. No exemplo mais acima, teríamos o par de moedas Libra/Iene, ou, usando os símbolos mostrados no capítulo anterior, houve uma negociação no par GBP/JPY, ou GBPJPY, sem a barra. Quando alguém por exemplo compra euros e paga em dólares, há uma negociação, um trade, no par EURUSD.

O Brilhante Funcionamento do Mercado de Câmbio Especulativo Voltando ao exemplo do trader europeu que desejava comprar libras pagando em ienes, poderia ser que ele NÃO tivesse JPYs para usá-los na aquisição das libras. Sem ter como pagar, como, então, ele vai conseguir realizar essa operação? A resposta para essa pergunta é a brilhante funcionalidade do Forex. Ao negociar em uma corretora, e informar o intuito de realizar essa negociação, a instituição não vai exigir que ele tenha a disponibilidade de ienes. “Não??” Não!

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Não precisa. A instituição fará um empréstimo de ienes para o trader para que ele possa, assim, fazer a compra de libras na própria corretora! De posse dos ienes, o trader paga normalmente pelas libras, fazendo a operação que tanto deseja. Essa explicação do processo de funcionamento do Forex é importante para que você entenda a essência da negociação no mercado. Mas fique tranquilo que ainda estudaremos a fundo os detalhes dessa transação como custos, taxas, spreads, e como fica quando o trader quiser encerrar a operação e realizar seu lucro.

Principais Pares de Moedas Agora que você já entendeu que toda negociação no Forex será na forma de par de moedas, vamos ver quais são as principais paridades negociadas nesse ambiente. Como dito anteriormente, o dólar, USD, é a moeda mais importante do mercado de câmbio, tendo em vista todo o potencial dos Estados Unidos. Logo, os principais pares do Forex, também conhecidos como majors, serão formados pela junção das principais moedas, citadas no capítulo anterior, com o dólar americano. São eles: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDCHF, USDJPY. Entre as outras moedas, ou seja, sem considerar o USD, também há pares que podem ser negociados, como o exemplo que dei da libra versus o iene, ou GBPJPY. Quando um par não contém o USD em sua composição, ele é chamado de par cruzado. Também conhecidos como minors, os principais cruzamentos dessas moedas são: • • • • • •

EURGBP, EURAUD, EURNZD, EURCAD, EURCHF, EURJPY GBPAUD, GBPNZD, GBPCAD, GBPCHF, GBPJPY AUDNZD, AUDCAD, AUDCHF, AUDJPY NZDCAD, NZDCHF, NZDJPY CADCHF, CADJPY CHFJPY

Portanto, ao todo temos 28 pares mais negociados no Forex, 7 com o dólar americano, e 21 pares sem o USD. De todos as 28 paridades, a mais negociada é o EURUSD, e isso o torna o mais líquido, sendo, portanto, o queridinho do mercado de câmbio. Cada par tem determinadas características, que você aprenderá ao longo de sua caminhada no mundo do trading. Mas posso te adiantar que, por exemplo, o EURGBP costuma ter pouca volatilidade; já o GBPUSD é bastante volátil. Alguns traders entendem que o USDJPY segue mais os padrões de preço conhecidos; outros operadores entendem que o CHF não gosta de seguir esses padrões de 17

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comportamento do mercado. Algumas dessas características serão bem visíveis diariamente, outras vão muito da opinião de cada participante do Forex. Cabe a você estudar os pares, e identificar quais se encaixam melhor na sua estratégia. Você aprenderá mais sobre essa verificação ainda neste livro.

HISTÓRIA DO FOREX A título de curiosidade é bom sabermos como tudo isso começou. Em 1876 um modelo de troca de moedas baseada no ouro teve início, o famoso “Padrão Ouro”. Todas as moedas do mundo precisavam ter sua cotação baseada nesse metal. A intenção por trás disso era que as cotações das moedas ficassem estabilizadas com base na cotação do ouro. A Inglaterra, por ser a grande potência da época, e Londres o grande centro financeiro do mundo, impôs o padrão ouro naquele tempo. Internacionalmente, o padrão-ouro significou que os países participantes adotariam um regime cambial fixo. Cada país fixou, então, o valor de sua moeda em relação a uma quantidade específica de ouro. Essas nações também se comprometeram a elaborar e pôr em prática políticas monetárias de compra e venda de ouro, de modo a preservar a equiparação da moeda com o metal. Porém, apesar te ter sido uma intenção boa, esse modelo gerou complicações com o surgimento da Primeira Guerra Mundial. Nessa época os países europeus não tinham ouro suficiente para sustentar a quantidade de dinheiro que estava sendo emitido com vistas a pagar os grandes projetos militares. Entre a Primeira e a Segunda Guerra, o mundo viveu um período caótico para cotar adequadamente suas moedas. 18

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Interessante que mesmo tendo seu modelo abandonado, o ouro sempre se manteve como padrão-teórico para estabelecer o valor intrínseco de várias moedas, somente não é mais o método oficial utilizado. Para saber como de fato nasceu o Forex, vamos primeiro e rapidamente entender o que foi o "Sistema Bretton Woods" que aconteceu em 1944. Após o fim da Segunda Guerra, e tendo os Estados Unidos se firmado como nova potência mundial, o país impôs ao mundo o dólar como moeda internacionalmente reconhecida, e se colocou como tendo a supremacia no campo monetário e de finanças mundiais. Com o acordo de Bretton Woods ficou estabelecido que as moedas do mundo teriam as cotações com base no dólar, e o dólar teria sua cotação com base no ouro. Com isso, após abandonar o modelo do padrão ouro, os países decidiram então ter taxas de câmbio fixas, e que resultariam do dólar americano como principal moeda de reserva, e que o dólar seria a única baseada no ouro. Isso significava que o ‘Padrão-Ouro’ ainda que indiretamente, tinha influência nas taxas de câmbio. Nesse período, países do mundo todo mantiveram reservas em dólares americanos. Quando solicitado, os EUA recebiam de volta os dólares, e pagava em ouro. Os Estados unidos permaneceram trocando ouro por dólares até meados de 1971. Nesse ano, a França e outros países europeus começaram a esvaziar suas reservas de dólares o máximo possível, resgatando ouro, tudo para diminuir a influência do Tio Sam no exterior. Com isso, os EUA declararam que não trocariam mais ouro por dólares norte-americanos mantidos em reservas estrangeiras, e esse fato marcou oficialmente o fim do Sistema de Bretton Woods. O colapso desse sistema fez com que houvesse uma aceitação global das taxas de câmbio flutuantes em 1976. Esse foi de fato o nascimento do FOREX. A partir de então, o sistema monetário internacional seria constituído de pura moeda-fiduciária, que são títulos não conversíveis, ou seja, não é lastreado em nenhum metal (ouro, prata p.ex.). O valor da moeda-fiduciária vem da confiança que as pessoas têm em quem emitiu o título. Esse título pode ser dinheiro em papel, cheque, título de crédito etc. O câmbio flutuante é um sistema cambial em que o valor das moedas flutua, varia, de acordo com a oferta e a demanda do mercado. Se muita gente quer comprar determinada moeda, seu valor aumenta. Todavia se mais pessoas estiverem dispostas a vendê-la, seu valor diminui. É assim que funciona no Forex, e você terá plena aprendizagem desse processo, e de como ganhar dinheiro com essas ‘flutuações’.

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O QUE É O FOREX TRADING ? Trading é a palavra em inglês para “negociação”. E a troca de moedas no mercado internacional de divisas, feita através de negociação, é comumente conhecida como Forex Trading. Porém o trading no Forex diz mais respeito às operações realizadas por traders de varejo (eu e você), em que há uma especulação no preço de uma moeda em relação a outra, com o intuito do lucro com a valorização, ou mesmo a desvalorização da moeda. Sim, você leu corretamente, é possível ganhar dinheiro se uma moeda desvalorizar também. Mas isso será explicado com bastante clareza mais à frente. Por exemplo, suponha que um japonês acredite que o dólar americano irá valorizar em relação ao Iene, nesse caso ele pode comprar o par de moedas USDJPY a um preço inferior, e torcer para que após um determinado tempo o valor do par suba e ele possa vendê-lo a um preço superior, obtendo lucro com essa operação. Esse processo já foi explicado em linhas gerais em capítulo anterior, mas é importante frisar que as negociações são sempre feitas em pares, em que uma moeda é adquirida, e para pagar essa aquisição outra moeda deve ser entregue. Porém, se ao efetuar uma compra no par USDJPY acontecer de o dólar desvalorizar, então o investidor comprou a um preço, e então o preço do par BAIXOU, fazendo com que haja um prejuízo. É importante que você entre nesse mercado consciente dos riscos a que estará envolvido, pois no Forex não há somente recompensa, mas também prejuízos em potencial. Nessa operação de compra de dólar e entrega de ienes, se a cotação do Dólar/Iene cair, ou seja, se o preço do dólar em relação ao iene diminuir, então quem tiver feito essa compra estará agora com um prejuízo. Isso quer dizer que se vender os dólares visando resgatar os ienes, terminará com menos ienes do que quando fez a operação. Ao se tornar um Trader no Forex, o desejo é de ganhar dinheiro, e com isso o intuito é conseguir operações lucrativas, evitando as perdas. Porém como dito, perdas sempre existirão, são inevitáveis. Mas existe um segredo de como superar os prejuízos e ter lucros como saldo final. O objetivo desse livro é exatamente te ensinar esse caminho.

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Liquidez do Mercado Forex Quando se negocia dessa forma, acreditando na valorização de determinada moeda em relação à outra, e depois de um tempo realiza-se uma operação inversa para reaver o dinheiro inicialmente investido mais o lucro, houve uma “Especulação”. Essa atividade é predominante no Forex, ou seja, há muito mais pessoas comprando para lucrarem com a variação das cotações, do que aqueles que apenas querem viajar para a Disney, ou mesmo uma empresa que deseja comprar insumos em outro país. ____________________________________________________

“A especulação é predominante no Forex. Há muito mais pessoas comprando para lucrarem com a variação das cotações, do que aqueles que apenas querem viajar para a Disney” ____________________________________________________

Essas pessoas negociando diariamente, e na quantidade gigantesca mencionada no início do capítulo, torna o mercado Forex o mais líquido do mundo. Liquidez significa a capacidade de um ativo ser transferido a outro proprietário. Se for facilmente transferível, é mais líquido. Por exemplo, o que é mais fácil, simples e rápido de vender, uma casa ou um carro? Em condições normais, é mais fácil vender o carro, logo o bem ‘carro’ é mais líquido do que o bem ‘casa’. E isso ocorre porque há sempre mais pessoas comprando e vendendo carros, do que pessoas negociando casas. Portanto, como no Forex há milhões de pessoas diariamente comprando e vendendo, na casa de trilhões por dia, não há outro mercado que se compare ao Forex no que diz respeito à liquidez. Se você quiser comprar dólares, é muito fácil achar quem esteja vendendo. Isso se tratando do mercado interbancário, pois não adianta nada comprar dólares e ir ao centro de sua cidade ou mesmo de porta em porta tentar vender, que nesse caso será o ativo menos líquido do mundo! Mas no ambiente do mercado de câmbio, uma negociação de moeda é feita tão rapidamente que não leva nem um segundo para ser concretizada, há sempre alguém do outro lado da negociação ansioso para vender suas moedas.

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COMO SE GANHA DINHEIRO NO FOREX ? Como dito em tópico anterior, compra-se moedas de um país por acreditar que sua economia vai bem, e que pode melhorar ainda mais. Por exemplo, se eu compro U$ 10 mil dólares, pagando por eles R$ 56 mil, estando o dólar cotado a R$ 5,60 reais, caso o dólar valorize em relação ao real e atinja uma cotação de R$ 6,00, então meus U$ 10 mil dólares agora valem R$ 60 mil reais, ou seja, R$ 4 mil a mais do que eu usei para comprar. Se por ventura eu decidir vender esses dólares, eu terei meus R$ 56 mil reais de volta, e mais um lucro de R$ 4000 reais, totalizando R$ 60 mil. Repare que as negociações no Forex, como mencionado anteriormente, sempre são negociadas em pares, pois sempre haverá a troca de uma moeda pela outra. Essa sistemática é diferente de negociar ações, por exemplo. Quando compramos uma ação, pagamos por ela seu preço determinado no momento da aquisição. Caso ela valorize e seu preço aumente, ao vendermos essa ação teremos o valor que tínhamos antes de adquirir, e mais o lucro referente a essa venda. Por exemplo, alguém que compre um lote de 100 ações da Petrobrás a R$ 25 reais, pagará por elas R$ 2.500,00. Se o preço da ação aumentar R$ 5,00, atingindo R$ 30 reais, então ao vender as 100 ações, o investidor terá recebido R$ 3.000,00. Esses 3 mil reais representam os R$ 2.500 investidos inicialmente, mais R$ 500 reais de lucros pela negociação, ou seja, R$ 5,00 reais extras por cada ação na carteira. É através da especulação com a variação das cotações dos pares de moedas que nós, traders, podemos auferir lucros com as negociações no mercado Forex.

VANTAGENS DO MERCADO DE CÂMBIO O Forex possui diversas vantagens em relação a outros mercados. Esses benefícios o tornaram famoso nos últimos anos, e cada vez mais pessoas desejam conhecer e operar o Foreign Exchange Market. As principais comparações são em relação a bolsas de valores no mundo todo. Enquanto as bolsas têm limitações incômodas, o Forex vem para quebrar essas barreiras e tornar o trading um atividade bastante flexível e livre de amarras. A seguir, listo algumas das vantagens mais importantes.

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Funciona 24 Horas por Dia Sim, o Forex não dorme, pelo menos de domingo à noite até sexta-feira, por 5 dias na semana, o mercado de câmbio está acordado o tempo todo. Isso acontece devido a sua característica planetária, já que a todo momento há alguma sessão de mercado financeiro aberta no mundo. Enquanto dormimos no Brasil, os japoneses e australianos estão fazendo a festa e ganhando dinheiro ao operarem em suas bolsas e mercados locais. Quando os nipônicos e conterrâneos dos cangurus vão dormir, é a vez do Tio Sam e do Big Bem entrarem em ação, já que EUA e a Inglaterra funcionam em horários diferentes. Em outro capítulo você aprenderá sobre o horário das sessões no Forex. Nas bolsas pelo mundo existe o chamado “morning bell”, o famoso sino que dava início à abertura da bolsa de valores. Hoje, apesar de ser tudo feito eletronicamente, o efeito do ‘morning bell’ ainda persiste, marcar o início do pregão diariamente. No Forex o que se tem é a abertura da semana, mas todos os dias não precisamos de um sino que nos avise quando o ‘pregão’ vai abrir, pois simplesmente ele não encerra!

Alta Alavancagem Apesar de ser uma faca de dois gumes, a alavancagem, se usada corretamente, se torna sem dúvida a melhor vantagem desse mercado. É com essa alavancagem que conseguimos operar no mercado, e auferir lucros com o mais simples dos movimentos na variação do preço de algum par de moeda. Para você ter uma ideia, as corretoras hoje em dia permitem operar com alavancagens de 500 vezes o valor depositado na conta, com algumas chegando a oferecer até 2000 vezes. Por exemplo, se o trader deseja adquirir U$ 100 mil dólares, basta ter na sua conta uma quantia de U$ 200! Com isso o trader fica livre para manter o restante do seu dinheiro onde quiser, não precisa nem deve ficar todo em uma corretora. Esse assunto será mais aprofundado no tema “Gestão de Capital”. O objetivo desse livro é te fazer aprender o segredo de usar essa e outras vantagens do Forex sempre a seu favor. No mercado de ações, operar alavancado é difícil e rodeado de burocracia. Tanto as corretoras como os reguladores de mercado dificultam bastante o crédito a investidores. A consequência disso é que só é possível ter lucros maiores se o investidor tiver um capital significativo alocado, separado, em cada ação, ou mesmo se ficar com uma ordem por bastante tempo e o ativo da carteira valorizar bem.

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Outro benefício atrelado à alta alavancagem, é que não é preciso ter muito dinheiro para começar a operar. Com apenas poucos dólares você já pode abrir uma conta e negociar tranquilamente. Obviamente, mesmo com a alavancagem, se o capital for muito pequeno, não será possível negociar grandes valores. De qualquer forma, antes de começar operar com dinheiro real nesse mercado, há um caminho a ser seguido, e você precisar estar preparado.

Grande Liquidez Como explicado anteriormente, o mercado Forex é o mais líquido do mundo. Devido a essa característica, ordens são executadas em questão de milissegundos. Ou seja, sempre que você desejar operar nesse mercado, haverá alguém prontamente disposto a negociar com você. E não é preciso nem conhecer o outro lado da transação, é tudo feito eletronicamente. Por outro lado, nas bolsas de valores por vezes a compra da ação demora um tempo, e dependendo do preço e quantidade que você quiser comprar, pode levar um tempão! Alguém que queira comprar R$ 500 mil em ações terá uma certa dificuldade, pois a bolsa precisará encontrar compradores para esse alto volume negociado de uma única vez. No Forex, ordens na casa de milhões são executadas quase que instantaneamente.

Baixo Custo O custo para operar no Forex não se compara a outros mercados. As corretoras do mercado de câmbio ganham através de spreads e comissões. Mas se você abrir uma conta em uma boa corretora, esses valores serão mínimos, e não vão afetar sobremaneira sua negociação. Em mercados de ações, além de emolumentos e taxa de manutenção cobrados pela administradora, você ainda paga taxa de corretagem. Outro benefício interessante é que as corretoras de Forex disponibilizam gratuitamente para você o acesso a diversas plataformas, como o Metatrader por exemplo. Além disso é possível abrir contas demonstrativas e ir treinando operar nesse mercado, também sem custo algum. Enquanto nas bolsas, é difícil achar uma corretora que ofereça esse serviço sem pagar nada por ele.

Outras Vantagens - Menos pares de moedas para manter a atenção em vez de milhares de ações

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- Liberdade de operação em qualquer parte do mundo, somente precisando de um notebook e uma conexão com a internet - A volatilidade do mercado permite que os traders lucrem com o mercado indo para qualquer direção. A mesma facilidade que o trader encontra em comprar um par de moeda, ele também encontra em vender. Dessa forma é possível lucrar tanto na alta, quanto na queda.

PORQUE O FOREX É TÃO ATRATIVO ? Ser um trader do Forex te dá a chance de fazer crescer seu patrimônio significativamente, e com um grande capital investido e rendendo bem, é possível ter um tipo de estilo de vida incrivelmente satisfatório. Imagine-se trabalhando somente com um laptop, em qualquer lugar do mundo, e auferindo rendimentos somente com o mover dos preços no mercado. Sem precisar bater ponto, sem precisar passar horas trabalhando, sem o incômodo de ter que lidar com os mais variados ânimos de pessoas no trabalho; tendo tempo para sua família, sua vida, seus hobbies, enquanto seus rendimentos dos investimentos entram para pagar suas contas. Bom, não é fácil alcançar esse nível, mas é plenamente possível, desde que você seja uma pessoa disciplinada e determinada. Também não é algo a se buscar agora no início da caminhada, levará alguns anos para atingir esse patamar. 25

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Abaixo eu relaciono algumas características dos traders de sucesso que você precisará adotar. É basicamente uma lista das habilidades que você tem que desenvolver para atingir o nível de sucesso que almeja nesse mercado. Dedicação: é preciso se esforçar da maneira correta para ser o melhor trader de Forex possível Disciplina: a consistência no trading vem de uma abordagem firme e mecânica, sem desvios quanto ao tratamento do mercado. É a disciplina para seguir à risca seu planejamento, sem vacilar Confiança: de acreditar em você mesmo e no seu sistema utilizado. É não ter medo da incerteza que impera no mercado financeiro, e dos mais variados resultados possíveis Foco: em seguir o plano, não desviando sua atenção para qualquer outra coisa fora dele. Concentração no planejamento é a chave para a disciplina Lógica: para visualizar o movimento dos preços de uma forma objetiva e sem complicações Organização: que cria hábitos de trading positivos, que devem ser reforçados continuamente Paciência: para aguardar o seu sistema mostrar o sinal, durante o tempo que for preciso, se mantendo firme enquanto espera. É saber se manter quieto, e não pular dentro de um trade por emoção e achismos. Realismo: para entender a realidade do mercado e do trading; compreender e aceitar que leva tempo até atingir o sucesso Autocontrole: para evitar emoções que atrapalhem seu foco e disciplina, que inevitavelmente levariam a perder a paciência e errar na execução de seu plano. É se manter firme para não cair no perigo do overtrading, nem operar arriscando demais Como traders, podemos aproveitar a alta alavancagem, liquidez e volatilidade do mercado Forex, aprendendo e dominando de forma eficiente uma estratégia de negociação, construindo um plano de negociação eficaz em torno desse sistema, e seguindo-o com uma disciplina sólida como uma rocha. De antemão já fique sabendo que o gerenciamento de risco é a chave para o sucesso. Alavancagem é uma faca de dois gumes, pois pode te fazer ter altos lucros, 26

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como também fazer você perder muito dinheiro rapidamente. A chave para o gerenciamento de risco adequado no Forex é SEMPRE saber o risco envolvido, a exata quantia de dinheiro que pode perder em um trade ANTES de entrar em uma operação. E mais, estar TOTALMENTE tranquilo com a possível perda dessa quantia, pois qualquer trade pode ser uma operação perdedora.

ALERTA Antes de finalizar essa parte inicial, é necessário um alerta muito importante. Embora o Forex seja um mercado gigante e cheio de oportunidades para ser lucrativo, preciso avisar a você que existe tanto um grande potencial de lucros, como potencial de perdas. É comum as pessoas virem para o Forex pensando apenas nas recompensas e ignorando completamente os riscos envolvidos. Se você quer ter sucesso no Forex, e ter o estilo de vida dos traders de sucesso, é crucial que você entenda que qualquer trade, qualquer operação, pode dar prejuízo. A chave está em saber gerenciar esse risco adequadamente, assumindo as perdas quando ocorrerem, e se manter disciplinado na execução do plano.

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CAPÍTULO

2

ENTENDENDO AS COTAÇÕES 28

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CAPÍTULO 2 - ENTENDENDO AS COTAÇÕES

Um conhecimento bastante importante para se aprender nesse início de caminhada de trader no Forex é sobre as cotações dos pares, pois é a partir delas que todo o seu operacional será realizado. A taxa de câmbio entre as moedas de dois países é estabelecida através da cotação. Essa relação existente se dará em forma de PAR DE MOEDAS. É através do par de moedas que fixaremos um valor único, indicativo de quanto vale a cotação.

Explicando melhor: cotação será o resultado da "divisão" de uma moeda pela outra. Por exemplo, quantos dólares eu consigo com 100 euros. Em março/2021, com 100 euros você conseguia aproximadamente 120 dólares. Como a cotação será a divisão de uma moeda pela outra, iremos pegar a moeda em qual estamos nos baseando, no caso o euro, e dividir a outra moeda, aquela que queremos saber a quantidade que podemos conseguir, o dólar. A moeda que estamos nos baseando, o euro, será colocado "na base" da divisão.

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Teremos então:

120 Dólares / 100 Euros Ou seja, temos 120 dólares e dividimos por 100 euros, o resultado será: 120 dólares / 100 euros = 1,20 1,20000 é a COTAÇÃO do EURO (moeda base) em relação ao DÓLAR. Isso quer dizer que cada 1 Euro equivale a 1 Dólar e 20 centavos, ou U$ 1.20* *Repare no ponto, em vez da vírgula. Isso é importante para evitar confusões. O sistema decimal americano e de diversos países ao redor do mundo é diferente do brasil. Aqui no país usamos a vírgula (“,”) para separar as casas decimais dos números inteiros, e o ponto (“.”) para separar os milhares. Nos EUA, porém, é o contrário. O ponto separa as casas decimais, e a vírgula separa os milhares. Então, se aqui no Brasil R$ 10 mil reais seriam representados por R$ 10.000,00, nos EUA U$ 10 mil dólares seriam U$ 10,000.00 Perceba a nomenclatura, ao dizer "COTAÇÃO DO EURO", significa que o euro será a moeda base. Mas essa nomenclatura é apenas a abreviação de "Cotação do euro em relação ao dólar". A partir de agora não se esqueça que NUNCA uma moeda será cotada sozinha, sempre aparecerá acompanhada. E não esqueça que a moeda cotada ("Cotação DO EURO") já nos mostra quem é a moeda base da história.

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Mas esse exemplo foi apenas para ilustrar. No dia-a-dia o que ouvimos sempre já é a cotação de algum par de moedas. É comum ouvirmos "a cotação do dólar fechou o dia em R$ 5,60", nesse caso ouvimos "COTAÇÃO DO DÓLAR", então já sabemos que a moeda base da relação será o dólar. E a moeda que o acompanhará será o REAL brasileiro (Veja o símbolo “R$”) Logo, se a cotação DO DÓLAR em relação ao real é R$ 5,60, isso quer dizer que cada 1 DÓLAR equivale a 5 reais e 60 centavos. Ou podemos dizer que U$ 1 dólar compra R$ 5,60 reais.

NOMENCLATURA

Na hora de escrever o nome dos pares, a moeda base aparecerá primeiro, e a moeda que aparecer em seguida será chamada de "Moeda de Cotação". Talvez isso pode estar gerando uma certa confusão na sua mente, tipo, "como a moeda base” será a moeda COTADA, e a outra moeda do par será a MOEDA DE COTAÇÃO??" Para eliminar essa dúvida, pense da seguinte maneira. Como a cotação do EURO em relação ao DÓLAR é de U$ 1.20, então o EURO é a moeda base, ela será a moeda cotada. Mas cotada por quem? Pelo dólar! Logo, o Dólar será a moeda que vai cotar, ou seja, o dólar será a moeda de cotação. A moeda base é COTADA, e a moeda de cotação é a que COTA (faz a cotação).

NA PRÁTICA Se você comprar euros em relação ao dólar, ou seja, comprar EUR/USD, a taxa de câmbio vai te dizer quanto de dólares você vai ter que dispor para pagar pelos euros que deseja comprar. 31

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Por exemplo se você quiser comprar 1000 euros, sendo a cotação 1.20 então você precisará dispor de:

1000 * 1.20 = 1200,00 dólares Basta multiplicar a quantidade da moeda base pela cotação, e você terá a resposta.

Lembrando que na cotação simples geralmente aparecem somente duas casas decimais (pois ninguém negocia na padaria valores menores que 1 centavo, não é?), mas no Forex você verá 5 casas decimais: 1.2000. Isso se aplica aos pares de moedas que não tenham o Iene japonês. Os pares com o Iene terão 3 casas decimais. Digamos que você queira comprar U$ 1000 dólares, só que agora em relação ao iene japonês. A cotação do dólar em relação ao Iene é de 110.90, como ficaria esse cálculo? Primeiramente vamos montar o par. - Quem é a moeda base? A moeda base será a moeda cotada, e a moeda cotada encontramos no texto "Cotação DO DÓLAR". Logo o dólar será a moeda base, e o iene será a moeda de cotação, já que é o iene que está "cotando" o dólar. O par então é USD/JPY. 32

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*Não se preocupe, com o tempo a nomenclatura dos pares ficará automática para você, sem precisar passar por esse processo

Já temos nossa cotação e já sabemos quem é a moeda base, o dólar. Então o cálculo seria:

U$ 1000 dólares * 110.90 ienes (Cotação) = 110900 ienes Isso mesmo que você viu, U$ 1000 dólares valem 110 mil e 990 ienes! "Mas como vou comprar dólares, se eu não tenho ienes??" No Forex, através das corretoras, todo o processo é automático, isso significa que ela fará todos os cálculos para você. Se você quer comprar dólares em relação ao iene, pois acredita que os Estados Unidos estão melhor economicamente do que o Japão, então você precisa comprar o USDJPY, e não outro par. Caso você quisesse comprar dólares em relação ao Franco Suíço, por acreditar que os Estados Unidos estão melhor do que a Suíça, precisará comprar o par USDCHF. E assim com todos os pares. A corretora fará toda a transação COMO SE você tivesse ienes, não importa qual a moeda da sua conta. Lembra do exemplo no capítulo anterior?

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Você pode ter sua conta em euros, em dólar, em libras esterlinas, ou qualquer outra moeda que a corretora permitir, você poderá operar QUALQUER par disponibilizado na plataforma. Se servir de exercício rápido, tente ver quantos dólares canadenses (CAD) são necessários para comprar U$ 1000 dólares americanos (USD). Considere a cotação do dólar americano em relação ao dólar canadense sendo 1.32000.

Agora só para complicar um pouquinho (mas você facilmente saberá), descubra quantas libras esterlinas (GBP) são necessárias para comprar 10.000 euros (EUR). A cotação do EURO em relação à libra esterlina sendo de 0.87680.

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PREÇO BID E PREÇO ASK

As cotações nas corretoras sempre aparecem em dois valores, e você já deve ter se perguntado o porquê. Para entender o que são, primeiro você precisa entender o que é spread. Spread nada mais é que a diferença cobrada pela corretora para que se possa operar no mercado, é uma das formas pelas quais ela lucra. A diferença do ASK menos o BID será o Spread:

ASK - BID = Spread ASK é o preço "pedido" pela corretora, ou seja, se você quiser comprar algum par, precisará pagar o preço que a corretora está pedindo para aquele par. BID é o preço "ofertado" pela corretora, ou seja, se você quiser vender algum par, precisará pagar o preço que a corretora está ofertando para aquele par.

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"Mas peraí, como assim 'vender algum par'?" Eu sei, não chegamos lá ainda, mas chegaremos. Por hora fique apenas com o que disse no primeiro capítulo e primeira aula, de que é possível operar em ambos os lados, comprado ou vendido. Essa é mais uma vantagem do Forex, pois tanto com o mercado em alta como em baixa é possível obter lucros. Mas isso fica para o próximo capítulo.

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CAPÍTULO

3

COMPRAR E VENDER? 37

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CAPÍTULO 3 - COMPRAR E VENDER Toda lógica de operar nos mercados é para fazer lucros, e lucros no trading se conseguem através de duas formas básicas: - Comprar a um preço inferior e depois vender a um preço mais alto; - Vender a um preço superior e depois recomprar a um preço mais baixo; Quanto à primeira forma creio que não há problemas, pois é fácil entender que se você comprar algo 'barato' e vender mais caro, a diferença será lucro no seu bolso. Já para a segunda forma de ganhar dinheiro nesse mercado, vendendo, é onde algumas pessoas podem ter uma certa confusão, mas este guia irá tirar essa suas dúvidas de uma vez por todas.

COMO É POSSÍVEL LUCRAR COM AS VENDAS ?

Para entender como se lucra com vendas no Forex, vamos passar por algumas etapas devagar. Primeiro imagine-se sendo possuidor de um carro popular qualquer, que tenha boa vendabilidade no mercado. Você decide vendê-lo então por R$ 30 mil reais. 1 mês após a venda do veículo, o comprador retorna para você alegando problemas financeiros, e pergunta se você não quer recomprar o veículo que antes era seu. Daí você diz que sim, porém só recompra se ele o vender a você por R$ 25 mil reais. Digamos que ele concorde e você pague para ele somente os R$ 25 mil acordados. Nesse momento você tem o mesmo bem que tinha antes, porém tem R$ 5 mil reais a mais, o que aconteceu foi que você teve um lucro fazendo uma operação primeiramente de venda, e depois de recompra de um bem. 38

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"Mas e como vou vender algo que ainda não tenho??" De fato, quando operamos 'vendidos' no mercado financeiro nós não dispomos inicialmente do que desejamos vender. Para melhor entendimento da venda no Forex, vamos ver primeiramente como funciona a opção da "venda" no mercado de ações, para termos uma ideia inicial. Nas bolsas de valores ao redor do mundo é possível operar vendido também, porém não é tão comum quanto operar comprado. Mas quando se consegue essa alternativa de operar vendendo uma ação, o que a corretora faz é "emprestar" a quantidade de ações que alguém deseja vender. De posse dessas ações 'emprestadas', o trader vende ela por um valor que acredita estar superfaturado, caro demais, e espera que seu preço baixe. Ao efetuar a venda recebe um dinheiro por isso e mantém ele na carteira. Após algum tempo com a operação aberta, caso o preço da ação de fato tenha diminuído, então o trader vai lá e fecha a operação, que nada mais é que recomprar as mesmas ações que vendeu antes, afinal a corretora irá cobrá-lo para devolver essas ações posteriormente. Como explicado antes no exemplo da venda do carro, dessa vez as mesmas ações que vendeu custarão um valor menor do que foram vendidas no início, essa diferença será o lucro do trader. Será lucro pois inicialmente o trader tinha essa mesma quantidade de ações, mas nenhum dinheiro (digamos assim), e após recomprar o igual número de ações, agora mais baratas, ele terá exatamente a mesma quantidade de papéis que pegou emprestado da corretora, e poderá devolver normalmente. Só que por ter comprado elas mais barato do que vendeu, e ter gastado menos agora, SOBROU dinheiro com ele. Ou seja, ele recuperou as mesmas ações, e ainda ficou com algum dinheiro como diferença. Essa diferença é o lucro que o trader teve na venda. Minha dica é que releia o parágrafo anterior, pois no Forex de varejo, o mercado que negociamos de fato, as operações são plenamente baseadas no conceito acima tratado. Ainda nesse capítulo você verá como operamos através de contratos, em que nenhum dinheiro passa por nossas mãos, e apenas auferimos o lucro, ou pagamos o prejuízo proporcional ao tamanho da negociação que pretendemos realizar. Agora retornamos à explicação anterior. A corretora então "toma de volta" as ações emprestadas e o trader fica com os lucros. Coloquei "toma de volta" entre aspas pois no mercado de Forex para nós, traders de varejo, tudo acontece hipoteticamente, a corretora não precisa de fato passar o dinheiro para o trader vender, ela apenas “considera que emprestou”, e que depois recebeu de volta. Pois bem, você acabou de aprender como se faz dinheiro "vendido" no mercado financeiro. 39

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"Tá, e no Forex??"

Depois dessa longa, mas importante explicação, vamos agora ao que interessa, como funciona esse negócio no Forex?? No mercado de câmbio as moedas são negociadas sempre em PARES, como você viu na aula passada. Pois bem, como estamos negociando dinheiro com dinheiro, vai haver dinheiro indo e voltando. Como assim? Quando compramos um par de moedas, o que acontece é que estamos comprando a moeda base, a primeira do par, e vendendo a moeda de cotação, a segunda do par. Mas quando vendemos um par, estamos vendendo a moeda base e comprando a moeda de cotação. Vamos usar como exemplo o EURUSD, euro versus dólar. Digamos que você queira COMPRAR 1000 euros. Já vimos que com a cotação a 1.20, 1000 euros vão custar U$ 1200 dólares. Pois bem, ao efetuar essa compra você precisará dispor de U$ 1200 dólares, que você vai entregar à corretora para poder pegar os seus euros adquiridos. Nesse momento a corretora estará COMPRANDO dólares de você, isso mesmo! A corretora está efetuando uma ordem de COMPRA de seus dólares, porém a corretora está te pagando em EUROS! É sempre o inverso para a corretora. Viu que é uma via de mão dupla? Ao mesmo tempo em que você ADQUIRE euros, você está vendendo seus dólares para a corretora, que está comprando de você esses dólares. A COMPRA que você faz, de euros, você paga para a corretora em dólar, e a compra que a corretora faz a você (e nesse caso você está VENDENDO), a corretora paga para você em euros. Dessa forma todo mundo sai satisfeito, você que queria comprar euros usando dólares, e a corretora, que quis te vender os euros, e ao mesmo tempo acabou comprando seus dólares. Se ainda não ficou claro, no próximo exemplo espero que esclareça. Vamos agora para um exemplo inverso, em que você efetuará uma VENDA do par EURUSD. Digamos que você queira vender a quantia de 1000 euros, porque 40

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entende que o euro vai desvalorizar diante do dólar, nesse caso você precisa vender o par EURUSD. Mas sua conta é em dólar (supomos), então como é que você terá euros para vender para a corretora, não é mesmo? Lembra do exemplo das ações, pois bem, a corretora então vai te emprestar euros, na exata quantia que você quiser vender, isto é, 1000 euros. De posse desses 1000 euros que pegou ‘emprestado’, você então vai vendê-los, que é sua pretensão inicial, VENDER. Aí a corretora vai COMPRAR de você esses euros. Como eu disse no começo, para toda operação no Forex, a corretora fará uma operação inversa, para cada compra há uma venda, e para cada venda há uma compra respectiva. Para comprar de você seus 1000 euros a corretora te pagará EM DÓLARES, mas ela pagará em dólares porque é a segunda moeda da cotação, e não por desejo da corretora. Fique atento: Se essa operação fosse por exemplo no EURGBP, você venderia os euros para a corretora e ela te pagaria em libras, e não em dólar. Mas ok, ela te comprou esses euros que você quis VENDER e você recebeu em dólares o valor da cotação. Agora você tem U$ 1200 dólares (considerando a cotação 1.20000), e a corretora está com seus 1000 euros que você vendeu para ela. Digamos que depois de uma semana, a cotação do EURUSD tenha ido para 1.15, e você decide recomprar os 1000 euros que vendeu para a corretora. Nesse momento você vai lá e recompra os 1000 euros, e como o nome diz, essa operação será uma COMPRA (Recompra). E por quê? Porque para toda operação que for feita, na hora de encerrar o trade uma operação inversa à inicial será efetuada, lembre-se do exemplo da venda e recompra do carro, é a mesma coisa. Aí a corretora vai lá e te vende os 1000 euros que você inicialmente vendeu para ela. Como ela te pagou em dólares no início, ficando em sua posse esse valor em USDs, você então logicamente pagará em dólares para reaver os 1000 euros, porém agora não pagará o mesmo que a corretora. Se ela te pagou U$ 1200 dólares, você só pagará U$ 1150, 50 dólares a menos que a operação inicial. Nesse cenário, você recuperou os 1000 euros e ainda continuou com 50 dólares 'no bolso', esse então será o SEU LUCRO na operação de VENDA. Após todo esse processo, a corretora automaticamente "toma de volta" os 1000 euros que emprestou para você. E o saldo dessa história foi que você "pegou" 1000 euros da corretora, ao final "devolveu" a mesma quantia, mas com um saldo positivo de 50 dólares a mais na conta. E assim houve um lucro na operação de venda.

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Mas nem tudo são flores! Lembrando que no trading também pode haver perdas, e isso é bastante comum. Pode acontecer de assim que você efetuar uma venda, o preço do par SUBA, e quando você for fechar a operação, "recomprando" o par, você tenha que pagar mais caro do que a corretora te pagou no início, e aí vai tirar 'do seu bolso', do seu capital, e consequentemente terá tido um prejuízo. Da mesma forma que se você comprar algum par de moedas, e o preço dele diminuir com o tempo, ao vender novamente para a corretora o par, você receberá MENOS do que pagou inicialmente, e nesse caso também haverá um prejuízo.

O segredo está em buscar oportunidades em que seja mais provável COMPRAR antes que o preço de algum par SUBA; e VENDER antes que o preço de um par CAIA. Se você compra e o preço sobe, pode fechar a operação com lucro. Se vende e o preço em seguida cai, pode encerrar o trade com mais dinheiro na conta. Se acontecer o inverso, é prejuízo para assumir, totalmente normal.

Outros pares Toda essa sistemática explicada vale para qualquer par no Forex. Se você por exemplo acredita na valorização da libra (GBP) diante do iene do Japão (JPY), tem então que comprar GBPJPY, e nesse caso você irá comprar libras e vender ienes, comprar libra DA corretora, e vender iene PARA A corretora. Já a corretora fará o inverso, ela vai te vender libras, e comprar de você ienes. Isso é para todo e qualquer par.

Observações importantes Cabe destacar que usei como exemplo a corretora fazendo parte da operação inversa por dois motivos: 1 - Para facilitar o entendimento, já que é mais fácil a sistemática do empréstimo com a instituição; 2 - Na prática, no dia-a-dia do Forex de varejo não negociamos com outros participantes, mas sim com a corretora. A negociação no mercado real para especulação, no Forex Spot, ou seja, no Forex à Vista, é muito restrita e praticamente

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não ocorre entre negociantes de varejo (eu e você). Você verá muito mais detalhes sobre isso ainda nesse livro. Outro ponto importante a considerar é que nesse capítulo eu usei o termo "recomprar", mas na prática diária do trading não se usa essa terminologia. Se você vende algum par, na hora de recomprar você estará "FECHANDO A OPERAÇÃO", e você pode usar esse termo mesmo, "Fechar a operação" ou "Encerrar a posição". Já se você compra um par, na hora de fechar a operação você estará vendendo o par de volta, mas não se usa esse termo, "vender de volta", e sim simplesmente "fechar a operação" de compra.

NEGOCIAÇÃO ATRAVÉS DE CFDS Na prática, nós, traders de varejo, não passamos por todo esse processo explicado. Pois é, tudo o que disse até aqui funciona somente no Forex através de bancos e casas de câmbio, onde conseguimos negociar as moedas propriamente ditas. Nas corretoras de varejo, nós negociamos através de contratos. Esses contratos não são o mesmo que o contrato que lemos ao abrirmos uma conta na corretora. São termos que "assinamos" sempre que abrimos uma ordem. Esses contratos dizem que nós vamos ganhar ou perder de acordo unicamente com a variação na cotação do ativo. É como se o trader dissesse para a corretora: ""Olha, eu quero entrar em uma operação de compra de 10 mil euros versus dólar, e quero ganhar (ou aceito perder) o equivalente à variação da cotação"" Assim, se o euro valorizar frente ao dólar, o proporcional a essa variação será pago ao trader, e acrescentado ao seu saldo. Caso a cotação caia, o trader perderá o proporcional, que será debitado de sua conta. Assim, nenhum valor passará pela sua mão, nem da corretora para o trader, nem do trader para a corretora! Ou seja, ao comprar 10 mil euros, esse valor oficialmente nunca passará por sua conta. PORÉM... para comprar esses 10 mil euros, ou qualquer valor, o trader precisa ter saldo para poder garantir a margem. "E quanto será esse valor?" Na aula apropriada você aprenderá. Não vamos colocar o carro na frente dos bois. Mas para não deixar você ‘voando’, aqui entra o conceito de “Alavancagem”, que é simplesmente poder operar proporcionalmente a esses valores altos, com um valor bem menor, o qual serve apenas para garantir essa operação. O cálculo é simples, basta dividir o tamanho da posição desejada pela alavancagem de sua conta.

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Por exemplo, se quiser operar no EURUSD, e adquirir 50 mil euros versus o dólar (comprar euro e pagar em dólares), a corretora vai verificar qual é o preço a pagar por esses 50 mil euros para poder calcular sua margem. Considerando ainda a cotação do EURUSD como 1.20, para comprar o equivalente a 50 mil euros, você precisaria de U$ 60,000.00 dólares. Suponha sua conta com alavancagem de 1:200, basta dividir então 60 mil dólares por 200. U$ 60,000.00 / 200 = 300 dólares U$ 300 dólares seria o valor para ter na conta e poder abrir essa operação. Se tiver menos, não poderá operar esse montante. Se tiver mais, será permitido a você essa operação, e ainda ficará um saldo disponível para outros trades. "Por que, então, toda essa explicação anterior, se não é assim que negociamos na prática?" É preciso entender o funcionamento do mercado ao qual você deseja fazer parte. Mesmo que o dinheiro nunca passe pela sua conta, é CRUCIAL conhecer a lógica por trás do cálculo de lucro ou prejuízo. Do contrário estaremos tentando ser profissionais, sem levar a sério o conhecimento da mecânica do mercado no qual atuamos.

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CAPÍTULO

4

COMO SE TRABALHA COM O FOREX? 45

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CAPÍTULO 4 - COMO SE TRABALHA COM O FOREX

O Forex, como ensinado em aulas anteriores, é um mercado gigantesco, com uma liquidez absurda, e desse mercado de câmbio muita gente tira dinheiro, ou seja, faz do Forex um investimento, na busca da independência financeira. E quem consegue esse feito passou a atuar no trading de forma profissional, levando a sério. Pois bem, diante dessa constatação, vamos tratar nessa aula dos tipos de abordagem utilizados para trabalhar nesse mercado. As formas como os traders decidem abrir suas negociações, os períodos que ficam com os trades abertos, entre outros.

PRIMEIRAMENTE É preciso entender em primeiro lugar que o Forex não é brincadeira, não é algo que você vai começar a operar hoje, e amanhã já colocará dinheiro na sua conta. Não! Mesmo que você tenha visto algum vídeo no YouTube dizendo que é possível ter altos rendimentos constantes nos primeiros dias, ou mesmo alguém prometendo te ensinar uma estratégia capaz de te deixar bem de vida em pouco tempo, não acredite. Certas pessoas estão aí apenas para tirar o dinheiro de iniciantes não precavidos (coisa que você não vai ser, ao estudar esse livro). E outra, falar que ganhar muito nesse mercado demora alguns anos, é uma ideia que não vende, pois essa afirmação não dá mercado. Logo, preferem iludir as pessoas, alegando que no Forex há uma mina de ouro. 46

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Para ter sucesso não basta termos operações lucrativas, mas é preciso que QUANDO tivermos operações com prejuízo, esse prejuízo seja MENOR que os lucros auferidos nos trades vencedores. Um princípio crucial a entender desde já é que precisamos saber perder! Profissionais desse mercado entendem também que é preciso uma abordagem específica e ADEQUADA para poder tirar vantagem do movimento do preço. Não é qualquer "estilo de negociação" que fará o trader ganhar dinheiro, pois nem todos os "estilos" são formas ideais para trabalhar no Forex. Para obter sucesso os profissionais adotam uma estratégia de negociação em sintonia com a forma que o mercado funciona, e passam a operá-la de maneira disciplinada.

COMO ATUAM OS TRADERS ? No Forex existe um grande número de formas pelas quais os operadores negociam. O que vou trazer aqui são as principais abordagens usadas nesse mercado. Elas podem se dividir em dois grupos: Em relação à forma de análise, e em relação ao período com uma negociação em aberto. ATENÇÃO: Nem todas as formas de negociação trazidas aqui são aconselháveis, apenas relatei o que de fato “se usa por aí” no mercado de câmbio.

EM RELAÇÃO À FORMA DE ANÁLISE

Negociação através de robôs: Utilizam sistemas de software que são produzidos para identificar no preço de um ativo se houve uma movimentação que atenda aos critérios definidos pelo programador. Se o preço no gráfico agiu da forma que o robô está programado para verificar, então uma operação será aberta na plataforma. Em caso contrário, nada é feito. Aqui a 'máquina' tenta fazer o trabalho do trader em analisar o mercado. Porém é inegável a importância de uma mente 47

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humana na hora da tomada de decisão, coisa que um software nunca conseguirá fazer totalmente sozinho, enquanto não pensar igual a um humano. Infelizmente há muitas promessas de robôs altamente eficazes, porém são só promessas. O que muitas vezes acontece é algum robô de negociação ter uma sequência boa de trades lucrativos, durante dias ou semanas, e já ser divulgado que é um sucesso, unicamente para conseguir angariar alguns dólares de pessoas ingênuas. Outra situação bastante comum é os traders iniciantes acreditarem que grandes bancos atuam no mercado com robôs secretos, lucrando altos valores para suas instituições. Mas isso também é um mito. O que pode acontecer no máximo é existir operadores e empresas que usam esses sistemas para administrarem as operações, ou abrir posições em situações muito específicas, em que um ser humano de verdade precisou fazer a parte principal, a análise do setup, e o robô ficou a cargo da parte mais simples, executar UMA ordem ESPECÍFICA, em UMA situação ESPECÍFICA. Não existe um robô que você programe e deixe-o rodando por meses, anos a fio, que apenas gere lucros. Se existisse, não estaríamos aqui operando, estudando, buscando a disciplina, mas sim, em busca desse sistema ou sistemas incríveis. Afinal, por que levar anos se dedicando a uma atividade, se podemos buscar e encontrar esses sistemas milagrosos e passar a viver somente na praia enquanto uma máquina faz acontecer no trading? Aliás, todos poderiam fazer isso e ninguém mais lucraria. "Ah, Enéias, existem sim, porém são muito caros para que todos consigam!" É exatamente isso que querem que você acredite, se não, como vão vender? E se ganham tanto com o robô, principalmente considerando juros compostos, PRA QUÊ VENDER? É lenda, meu amigo, lenda! Na próxima explicação você verá um exemplo bastante específico onde robôs de negociação podem se dar bem. Mas também perceberá como um humano é CRUCIAL para o sucesso do robô. Negociação com Estratégia Matemática: Algumas formas de analisar o mercado são extremamente objetivas, sempre envolvendo cálculos exatos para definição das operações, seu valor de entrada e saída. Por exemplo uma estratégia que considera a máxima e a mínima de um dia, e busque sempre entrar no rompimento de um desses valores. Não há maiores análises aqui, seria algo simples como esse exemplo. Claro, alguns critérios a mais podem ser incluídos, como limitar essa máxima a um determinado valor, ou se a média de movimentação no período estiver dentro de um valor específico. 48

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São critérios muito exatos, sem margem para discricionariedade, não há subjetividade alguma. Nesses casos, um robô pode funcionar muito bem, já que esse é o cenário adequado ao funcionamento de uma máquina, zero poder de decisão próprio, apenas replicando o que foi programado. Aqui não cabe ao robô decidir NADA, apenas verificar se as condições exatas definidas pelo trader aconteceram. Embora pareça ótimo ter um robô operando para o trader, não é só deixá-lo trabalhar como um escravo e esquecer da vida, só lembrando do trading na hora de sacar os lucros. Vou repetir: isso não existe! O trader precisa estar em constante monitoramento de seu Expert Advisor (que é como chamamos os robôs de trading) para verificação do desempenho da estratégia. Haverá momentos em que o trader precisará ajustar parâmetros a determinados períodos do mercado. Outras situações exigirão do trader refazer seus testes para melhorar a estratégia, seja para minimizar um período de perdas, ou maximizar um período de lucros. Nunca o trader irá deixar o robô atuar sozinho pelo resto de sua vida. Essa é a lenda que querem que acredite, para venderem pra você um sistema infalível. Mais uma coisa, um robô que gere entre 10% e 25% ao ano, em média, de forma regular, é extremamente difícil de encontrar. Se o índice de pessoas que ganham no trading já é baixíssimo, achar/desenvolver um sistema automatizado consistente é ainda muito mais difícil e raro. Os robôs que se vende abertamente por aí usam tantas formas erradas de se operar, que são piores do que lixo tóxico! Apenas para concluir essa parte, quero deixá-los um alerta: Fique longe de robôs que operem utilizando qualquer um desses artifícios: - Sem stop loss; com ou sem preço médio - Com Martingale - Fazendo “grid” - Com Hedge No momento oportuno você aprenderá sobre essas formas inadequadas de abordar o trading profissional. Negociação através de Análise Técnica: Utiliza a movimentação do preço, seja puramente no gráfico, ou através de indicadores, para decidirem se entram ou não em uma operação. O analista puramente técnico desconsidera totalmente a influência das informações da economia mundial para tomada de decisão. Ele usa as informações que o preço dá, através de gráficos cartesianos, que demostram a variação nas cotações das moedas.

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Aqui podemos dividir em análise com indicadores, e análise gráfica pura. A primeira utiliza sistemas que usam o preço como base de informação. A partir desses dados esses sistemas plotam no gráfico principal do par de moedas um gráfico menor, com informações sobre o preço, porém 'apuradas'. Há diversos tipos de indicadores como médias móveis, osciladores, indicadores de força, volume etc. Já a análise gráfica pura, também conhecida como Price Action, não fará uso de indicadores, somente o preço CRU, no gráfico "limpo". Em aula futura aprenderemos sobre os tipos de gráficos existentes, e você terá uma noção melhor sobre esse forma de análise tão difundida nos dias de hoje. O foco desse curso em relação à análise será voltado para o PRICE ACTION. Essa abordagem de análise do mercado é a grande base, inclusive para uso de indicadores. Isto é, sem saber analisar a ação do preço o trader que deseje utilizar indicadores em sua estratégia terá muita dificuldade em entendê-los perfeitamente. Para usar esses sistemas, é CRUCIAL saber o processo de padrões do preço, seus movimentos, a explicação de máximas, mínimas, abertura e fechamento, além de princípios básicos de tendência, consolidação, suporte e resistência. E mais, você verá que as melhores estratégias são as que têm critérios objetivos, com pouca margem para discricionariedade. Aprenderá que no trading do Forex o simples é o que funciona, logo, quanto mais básico e objetivo for o seu sistema, mais fácil será de identificar os padrões de comportamento do mercado de forma clara, sem margem para dúvidas. Isso é tão importante no trading que eu poderia falar bastante sobre isso agora, mas no momento certo você aprenderá nesse livro o que precisa saber. Logo, o foco desse curso é deixá-lo preparado para buscar a consistência desenvolvendo uma estratégia simples e objetiva, que o ajude no caminho da consistência e do sucesso nesse ramo.

Negociação através de Análise Fundamentalista: Utiliza dados e informações da economia mundial como parâmetros para tomada de decisão. Notícias como taxa de juros, desemprego, produção interna de um país, ou mesmo acontecimentos de grandes repercussões geram nos traders do mundo todo expectativas quanto à próxima movimentação do preço. Ao efetuarem suas transações no mercado, o 50

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preço dos ativos se movimenta, para cima ou para baixo. O analista fundamental vai verificar a força das informações divulgadas sobre a economia dos países, para tomar a decisão de comprar ou vender determinado par de moedas. O analista puramente fundamental desconsidera totalmente a informação do preço no gráfico, usando unicamente os dados econômicos mundiais para escolher que direção seguir no mercado. Aqui é comum reconhecer quando assistimos noticiários na televisão ou internet. Quando ouvimos "o preço do petróleo teve alta devido ao fechamento do comércio com 'determinado país'", ou então "a bolsa de Nova York fechou em queda com o medo de mais uma paralisação do governo". São situações como essas que fazem com que vários operadores do mundo todo decidam comprar ou vender, e consequentemente mover o preço. Negociação Mista: Aqui o trader usa conceitos de cada uma das formas de analisar. Por exemplo, um operador pode ver o cenário econômico de algum país e verificar que as informações para ele são boas e o valor da moeda pode subir (análise fundamentalista). Daí ele vai para o gráfico e procura um ponto de suporte mais indicado para efetuar uma compra a um preço razoável (análise técnica), e finalmente ele pode colocar um robô para ir administrando a sua ordem enquanto ela está aberta (negociação automatizada). Hoje é muito comum ver traders utilizando essa abordagem. Mas é preciso ficar atento, pois o excesso de informação é algo extremamente ruim, e leva inúmeros traders a perderem dinheiro no mercado. Quanto mais informação se busca sobre algum ativo, maior a probabilidade de ter perdas no longo prazo. Como você viu na explicação anterior e aprenderá na aula sobre os princípios básicos do sucesso, o simples é o que funciona, então, complicar demais te fará ter perdas. Esse é um dos maiores paradoxos do trading, difícil de aceitar pela maioria. Espero que ao longo do livro isso fique cada vez mais claro para você, especialmente na parte que te ensinar sobre estratégias de negociação.

EM RELAÇÃO AO TEMPO COM UMA ORDEM ABERTA Primeiramente Antes de tudo, vamos esclarecer algo muito importante, e que deve ser levado por você por toda sua caminhada. Quanto ao tempo com uma ordem aberta, pode-se separar basicamente em dois grandes grupos, Day Trading e Swing Trading, sendo o que diferencia um do outro o fato de um trade ficar ou não por mais de um dia em aberto.

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No caso de uma negociação seguir por mais de 24 horas, há outros subdivisões, para as quais existem nomes que podem fazer referência, como veremos aqui. Mas no caso de ordens encerradas antes do fechamento do dia, só existe um nome oficial para essa abordagem, Day Trading. Qualquer outro é invenção da moda, e tentativa de criar “estilos de negociação” que insiram no contexto do trading algo errado e contraproducente. Day Trading: Abordagem em que o trader abre uma operação e fecha dentro de um mesmo dia. Visa geralmente buscar poucos pips por operação, evitando ficar exposto ao mercado de um dia para o outro. Abre-se normalmente mais de 1 operação por dia, mas o que determina mesmo a sistemática é abrir e fechar uma ordem no mesmo dia, que no Forex é antes do fechamento da sessão de Nova York. Por não segurar a ordem para o dia seguinte, não pagam, nem recebem o swap, que é a diferença na taxa de juros dos bancos centrais dos países das moedas envolvidas no par. Tem se difundido muito o day trading, principalmente no Forex. Mas é preciso ficar atento, pois apesar de ser uma técnica bastante utilizada para ter rendimentos, não pode e não deve ser entendida como algo "melhor", "mais lucrativo", só porque o trader terá mais operações para abrir. Como outras abordagens, o day trader também gerará, na melhor das hipóteses, o mesmo rendimento de abordagens mais tranquilas e menos frequentes de negociação. Swing Trading: Abordagem de negociação em que o trader abre uma ordem e deixa-a aberta por mais de um dia, geralmente alguns dias. É comum uma ordem ficar aberta mais de uma semana. Em geral, fazem bem menos operações que day traders. Sempre se busca mais pips nas operações que outras formas de negociar. Usa-se stops mais largos, visando fugir das oscilações comuns do mercado, e tem-se como objetivo alvos consideráveis, especialmente em relação ao risco assumido. São comuns termos como “Surfar a Tendência”. Position Trading: Abordagem de negociação que visa operações a médio prazo. Um position trader costuma passar alguns meses com suas operações em aberto. Operar a favor do swap é importante para os traders que fazem uso dessa forma de operar. Carry Trading: Nessa abordagem o trader (praticamente um investidor de 52

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médio/longo prazo) pretende segurar suas ordens por muito tempo, meses e anos inclusive. Aqui opera-se buscando ganhar com o swap positivo, deixando uma operação pequena (lotes menores) aberta por um longo período, auferindo 'rendimento' vindo dos swaps positivos. Essa abordagem se parece muito com o estilo “Buy and Hold” das ações, onde o investidor não tem pretensão de vender os papéis, e almeja viver recebendo os dividendos da empresa. O swap positivo funciona como esses dividendos, só que no Forex.

A Moda do Scalping Nos últimos anos uma forma de operar tem se difundido muito, com mais e mais pessoas entrando no mercado através dessa porta. Trata-se daqueles que abrem e fecham rapidamente muitas ordens, inúmeras, tentando ganhar com as menores e minúsculas movimentações possíveis, são os auto intitulados “scalpers”. Scalping se trata de uma forma de operar parecida com o Day Trading, porém aqui o operador abre e fecha inúmeras operações por dia, muitas vezes em sequência, uma atrás da outra, e todas visando pegar uma quantidade de pontos muito pequena. A ideia é literalmente 'escalpelar' o mercado nos menores movimentos. Alguns se intitulam “scalpers”, mesmo sem operar muitas ordens no dia, apenas esperando o mercado agir de uma forma bem específica para entrar e sair muito rapidamente. Mas o termo “scalper” se refere a quem faz muitas operações, e faz isso constantemente. Os que seguem o princípio fundamental de operar pouco, ainda que suas ordens fiquem pouco tempo abertas, esses não são “scalpers”, mas sim day traders. Fique ciente que essa novidade não é algo alinhado com as bases da abordagem adequada a utilizar no mercado. Para ter sucesso é preciso agir em sintonia com a forma que o mercado funciona, a qual explicarei mais à frente nesse mesmo capítulo. Você verá que a lógica por trás das técnicas de scalping não são condizentes com a maneira de operar de um trader profissional. Eu entendo que muitos novatos no mundo do trading são atraídos por essa forma de negociação, e acredite, eu vejo isso há mais de 10 anos nesse ramo. Já vi de tudo um pouco, mas algo que massacra traders iniciantes, levando-os à ruína, é acreditar que “quanto mais operações, mais lucros”, ou ainda “que entrar e sair rapidamente do mercado é melhor para se expor menos”. Veja a seguir uma explicação deveras importante para entender mais sobre essa questão.

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QUAL ABORDAGEM UTILIZAR ? Essa questão atinge a maioria dos traders iniciantes que desejam adotar logo um 'estilo', e começar a operar. Mas é preciso ficar atento a certos aspectos do trading, especialmente no Forex, para evitar cair em armadilhas.

É importante primeiro saber que grandes traders não estão atrás de operações de curtíssimo prazo, eles procuram passar algum tempo com suas posições em aberto. Isso acontece pois entende-se que uma análise de mercado, quando feita de forma adequada, pode levar algum tempo para se mostrar lucrativa. É como se fosse da seguinte maneira: um trader visualiza sua estratégia sendo formada no gráfico, decide entrar em uma operação, mas isso não significa que essa operação TENHA que seguir para sua direção, muito menos significa que o preço vá fazer isso de imediato, nos minutos, horas ou dias a partir da abertura do trade. Para se decidir, o preço pode levar algum tempo, alguns dias ou semanas até isso acontecer. É como se no instante em que a ordem é aberta, não fosse possível dizer claramente que sua análise está invalidada só porque o preço foi um pouco contra você. Para concluir que o preço tem mais chances de ir contra do que ir a favor, e consequentemente poder "cortar a perda", é preciso um tempo considerável, e alguns minutos ou horas não podem e não devem ser tomados como base para essa decisão. Todos os dias os traders travam uma briga feroz, em uma luta voraz, tentando ver quem vai sair vencedor, compradores ou vendedores. Querer entrar em uma operação acreditando que em poucos minutos o preço vai se decidir para que lado 54

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seguir, é ter uma expectativa ERRADA a respeito de como o mercado funciona. Se você já tem algum tempo de trading, e já tentou fazer operações mais rápidas, vai entender o que estou dizendo ao lembrar as inúmeras vezes em que o preço após pegar seu stop foi fortemente na sua direção. Isso mostra o quanto é COMUM o preço oscilar bastante antes de se decidir de fato. Nesse momento de oscilação normal, concluir que o preço invalidou sua análise é bastante precipitado. Logo, agindo assim você passará por inúmeras situações em que o preço te tira de um trade, para logo em seguida ir com força na direção que você tinha analisado e identificou a maior chance de acontecer. É preciso deixar o mercado andar, dar "espaço" para ele decidir para onde quer ir, sem querer limitar a sua atuação a um curto espaço de tempo. O mercado tem o seu tempo próprio, que depende da atuação dos negociantes do mundo todo, a qual é impossível saber com exatidão, muito menos o momento preciso em que se consolidará em movimento. Isso quer dizer que o trader não pode limitar o tempo de uma operação, em nenhuma hipótese. Não cabe a nós dizer ao mercado financeiro que “se ele não se mover até certo horário, eu vou tirar a ordem”. A abordagem alinhada com o funcionamento do mercado é abrir um trade e deixar ele rolar, até que o próprio movimento do preço te tire da operação, com lucro ou com perda. Para isso existem nas plataformas ferramentas de entrada e saída programadas, de maneira que nossa tarefa é verificar o aparecimento de nossos padrões, posicionar as ordens, e deixar acontecer. Qualquer interferência em um trade aberto deve estar previamente planejada, e deve ser algo extremamente específico. Ou seja, não se toma decisão sem definir qual será ela bem antes de comprar ou vender, pior ainda se for uma decisão de encerrar a ordem, sem ter antecipadamente previsto esse cenário. Você verá mais sobre isso no capítulo onde ensino sobre planejamento de trading.

Traders de sucesso aprenderam a desenvolver a PACIÊNCIA. Não só a paciência para esperar seu sinal aparecer, mas também a paciência em deixar o mercado se decidir para que lado seguir, sem ficar interferindo inutilmente em uma operação. 55

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Então, para quem está começando agora, procure operar de forma mais tranquila, adote uma estratégia que permita você ficar alguns dias em um trade. Esqueça logo essa ideia de ficar rico rápido, e o pensamento de que pelo fato de operar mais, abrir mais trades, vai obter mais lucros. Nunca esqueça que no trading, no Forex, o menos é mais! Operar mais traz menos resultados... e operar menos traz mais consistência e mais resultados lucrativos. Há todo um fator psicológico envolvido na exposição constante ao mercado. E por ‘exposição’ eu NÃO me refiro a ficar com uma ordem aberta, mas sim, ficar acompanhando o mercado, de olho o tempo todo, praticamente um viciado em operar. Isso é bastante prejudicial, é destruidor. Infelizmente todos os dias milhares de traders iniciantes entram e saem desse mercado, sendo que muitos deles começam acreditando na falácia de vendedores de ilusão. A grande maioria busca operações mais rápidas, e é raro ver um novato pensar em operar pouco e buscar um lucro pequeno, mas consistente, que no longo prazo se tornará em um patrimônio enorme e duradouro. Até corretoras influenciam hábitos errados de trading, ao disponibilizar para os clientes ferramentas cada vez mais fáceis de operar em alta frequência, ou para arriscar mais. Também há inúmeros seminários, webnários, salas de negociação, cursos ao vivo, todos mostrando técnicas de operar bastante e diariamente. Para as corretoras isso é muito lucrativo, já que mais ordens gerarão mais custos com spreads, comissões e swaps. Essa é a dura realidade do mercado. Os clientes que operam pouco, arriscam pouco, passam dias com suas ordens abertas esperando o mercado se decidir, esse tipo não dá tanto lucro para as empresas, e são os que de fato ganham dinheiro no mercado. Aqueles que operam muito, os que abrem inúmeras ordens, esses são os que ALIMENTAM o sistema. Se escolher operar dessa forma, você estará inevitavelmente entrando para a estatística cruel dos mais de 90% infelizes que entram e perdem suas economias operando. Faça a diferença, seja a diferença. Para chegar aonde muitos não chegam, faça o que muitos não fazem. Uma pesquisa rápida na internet e você verá as toneladas de assuntos sobre estratégias de negociação rápida e frequente, mas verá o grande contraste que há com as técnicas mais tranquilas de abordar o mercado, essas são muito poucos pesquisadas. Outra coisa importantíssima é saber que ter PACIÊNCIA no trading é vital. Isto é, se você não tem paciência, busque conseguir, pois sem ela você não terá sucesso, irá perder seu dinheiro para aqueles que sabem esperar. O grande investidor Warren Buffet disse: “O mercado é uma máquina de transferir dinheiro dos impacientes para o bolso dos pacientes.” Usar formas de operar nas quais se abram muitas operações o coloca automaticamente como impaciente, não importa o que te digam.

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O argumento mais falho que já ouvi, e que até hoje me dói os ouvidos escutar é o seguinte: “Eu não tenho paciência, por isso o estilo que mais se adequa a meu perfil é fazer operações rápidas!”. Não tenho palavras para afirmar o quão ERRADO é pensar assim. Fico triste ao ver inúmeros, ÍNÚMEROS traders ao longo dos anos ficando pelo caminho por acreditar nessas mentiras. Já tive duras discussões com pessoas incentivando essa prática, alegando se tratar de apenas mais um “estilo de negociação”. Veja bem, tudo que vai contra princípios básicos de trading não é “estilo de negociação”, mas sim prática errada de trading, que leva inevitavelmente ao fracasso. Então, qualquer forma de operar que use técnicas inadequadas levará você ao fracasso. As técnicas ideais para negociar você aprenderá nesse livro, por isso insisto para estudar e operar baseados nos princípios trazidos aqui no curso. Princípios seguros e adequados, ensinados ao longo de décadas de trading por grandes operadores de sucesso, e que se utilizados de forma disciplinada, o colocarão a toda velocidade a caminho da independência financeira.

QUAL O FOCO DO LIVRO ? Nesse material eu vou te guiar pelo processo de entender sobre Price Action, ou Análise Gráfica. Esse ramo é estudado há décadas, e extremamente utilizado no mundo todo. Não são apenas traders de varejo que usam os movimentos do preço como base para tomar suas decisões. Muitos fundos de investimento, diversos traders institucionais, e grandes especuladores do mercado financeiro também aproveitam a simplicidade e alta capacidade de estabelecer um sistema simples e poderoso usando conceitos práticos da pura e simples Ação do Preço. Além disso, entender como o preço se movimenta ao longo do tempo é BASE para outras abordagens. Praticamente todos os indicadores usam o preço como fonte de suas informações. E a própria análise fundamentalista tem diversos índices que consideram um peso significativo à variação da cotação dos ativos negociados. Portanto, ainda que sua pretensão seja usar uma abordagem diferente da pura ação do preço, ou ainda que você deseje ter uma estratégia com uma análise mista, não tenho dúvidas de que você se dará MUITO melhor, se aprender tudo que precisa sobre Price Action. E mais, tenho convicção de que quando você perceber que o simples é o que funciona, então ficará óbvio que operar com base na ação do preço no gráfico se sobressai e muito de outras análises.

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CAPÍTULO

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HORÁRIOS E SESSÕES NO FOREX 58

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CAPÍTULO 5 - HORÁRIOS E SESSÕES NO FOREX

SESSÕES DE NEGOCIAÇÃO Vamos agora saber como funciona o Forex em relação ao seu horário ao redor do mundo. Como você viu, o Forex é um mercado 24 horas, e durante 5 dias na semana, ele simplesmente não para. Passarei aqui os horários gerais, com foco no Fuso horário Brasileiro (GMT -3), e assim, você que mora em outro país poderá ajustar à sua realidade horária. No domingo à noite dá início a semana do mercado, com a abertura da sessão de Sydney. Algumas horas depois os japoneses entram em cena com a sessão da capital de seu país, Tóquio. Na madrugada da segunda-feira, são os ingleses que acordam para tomarem chá e fazerem suas operações. E por fim, no finalzinho da manhã, são os nova iorquinos que entram em cena em Wall Street. Em cada um desses locais, as negociações das moedas costumam abrir antes das bolsas, e cerca de uma hora depois é a vez das ações e outros títulos começarem a circular. Nesses locais seus mercados abrem pela manhã, mas aqui no Brasil (e em outros países) devido ao fuso-horário diferente, essas aberturas vão ocorrendo ao longo

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do dia. Por isso o Forex é 24 horas, pois durante a semana sempre vai haver uma sessão em andamento.

Sessão de Sydney A primeira sessão a abrir a semana, e também o que consideramos como a abertura do DIA NO FOREX, é a sessão australiana, chamada Sessão de Sydney. É caracterizada pelo baixo volume de negociações, devido ao fato de os maiores bancos do mundo ainda estarem fechados, como os de Londres e Nova York. Já que há poucas pessoas negociando, na grande maioria das vezes o preço oscila muito pouco, e com isso temos uma baixa volatilidade. Volatilidade é a intensidade com que os preços variam. Mudanças significativas implicam alta volatilidade, já alterações pequenas significam baixa volatilidade. Na sessão de Sydney veremos poucas pessoas negociando, o que gera menos demanda e oferta, e consequentemente você perceberá o preço “patinando”, andando muito de lado. Nessa sessão, operações mais rápidas ficam prejudicadas devido à baixa volatilidade, mesmo assim, você já aprendeu que não é a forma adequada de buscar lucros com o trading. Por outro lado, é o melhor momento para analisar o mercado, e verificar se algum ativo está próximo de mostrar algum sinal. Sim, enquanto a grande maioria dos traders fogem dessa sessão, os traders mais experientes, os que fazem realmente dinheiro no mercado, aproveitam a calmaria para analisar o mercado, e verificarem por exemplo, como foi o dia anterior. O mercado Forex, como você verá, fecha na sexta-feira, com o encerramento das negociações em Nova York, porém durante a semana, quando NY fecha, é quando se encerra o DIA NO FOREX. Nesse momento abre-se imediatamente a sessão de Sydney, e é quando os preços estão praticamente parados. Daí é possível ver com calma o que aconteceu no dia anterior do mercado, e verificar as melhores estratégias para possível posicionamento. Grandes traders ao redor do mundo, inclusive aqueles de bancos, dão BASTANTE atenção a essas informações, e é nesse horário que costumam fazer sua análise mais precisa, e posicionar suas ordens.

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Sessão de Tóquio Após a sessão australiana, vem a do Japão, e o negócio começa a movimentar um pouco mais. Pares com o iene japonês (JPY), ficam ligeiramente mais agitados, e muitas vezes podem ocorrer grandes movimentos nesses ativos. Bancos Japoneses já começam suas negociações, e várias notícias econômicas daquele país passam a circular. Mas o movimento ainda não chega nem perto do que as duas outras sessões movimentam, NY e Londres. Nessa sessão japonesa, os que fazem operações mais rápidas procuram focar suas análises nos pares com o JPY, e assim tentam conseguir seus resultados ainda na noite/madrugada, sem esperar passar para o outro dia. Muitas pessoas que trabalham em horário comercial preferem essa sessão, para realizarem suas operações de maneira mais rápida, e já saberem se terão ou não o “lucro do dia”. Bom, não preciso repetir mais sobre isso, não é? Creio que você já entendeu a pegada aqui, que diferencia os pacientes daqueles sem paciência. Mas é tão importante se afastar de atitudes ruins no trading, que reforçarei esse alerta. Operações rápidas em horários de maior volatilidade não é uma forma adequada de você abordar o mercado, isto é, ficar procurando rápidos resultados. De qualquer maneira, nessa sessão ainda existe uma certa calmaria, especialmente nos pares sem o JPY, onde é possível analisar o mercado de forma tranquila, sem a pressão de ver o rápido mover dos preços.

Sessão de Londres Aqui temos o primor da volatilidade no mercado. Londres como o grande centro financeiro mundial concentra os maiores bancos do mundo. Dessa forma, é de se esperar que o planeta inteiro esteja aguardando os ingleses acordarem para iniciarem negociações com moedas. Assim, quando é madrugada aqui no Brasil, o preço de praticamente TODOS os pares no Forex começa a se movimentar de maneira mais forte. Especialmente ativos com o euro e a libra, são esses que por vezes se movimentam muito além do que durante as outras sessões anteriores. Mas como o dólar está 61

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presente no mundo todo, os ativos com USD também pegam carona nessa grande volatilidade, e acaba que os pares do Forex como um todo tendem a se movimentar bastante assim que os londrinos abrem as suas negociações. Traders do mundo todo ficam atentos a esse horário, pois muito provavelmente suas ordens serão abertas e encerradas nessa sessão. Stops curtos, ou objetivos de ganhos mais rápidos são frequentemente alcançados nesse horário, e assim, antes de irem trabalhar, traders já sabem se bateram ou não a famosa “meta do dia”. Cabe ressaltar novamente que essa não é uma abordagem ideal. Analisar e tomar decisões com o mercado em pleno movimento é perigoso e contraproducente. Enquanto grande parte dos traders, especialmente iniciantes, ficam vidrados nessa sessão, esperando saber o quanto antes seus resultados, traders mais experientes e conhecedores dos perigos do mercado estão já muito provavelmente com suas ordens posicionadas desde o dia anterior. Ordens essas colocadas durante a calmaria das sessões de Sydney e talvez de Tóquio. Se você, sendo iniciante ou não, quer estar entre os maiores e lucrar com consistência, procure abordar o mercado de uma perspectiva mais tranquila. Evite tomar decisões com o preço se movimentando rapidamente no gráfico. Você aprenderá mais sobre isso no decorrer desse livro.

Sessão de Nova York Quando no Brasil está chegando próximo da hora do almoço, os americanos entram em cena em Wall Street. Aqui acontece algo muito interessante, pois nesse momento os londrinos ainda estão operando, os bancos ingleses ainda negociam moedas com uma certa frequência, e temos uma sobreposição de sessões. Antes que Londres encerre, ainda há muitas pessoas ao redor do mundo negociando, e com o mercado americano aberto, a volatilidade, que dá uma pequena desacelerada com o passar da sessão londrina, volta a acender as expectativas daqueles que negociam durante esse horário. Os preços muitas vezes têm uma nova onda de volatilidade, e com isso andam mais um pouco (ou ficam oscilando mais rapidamente), e isso dura até o momento em que a sessão de Londres começa a baixar as portas.

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Finalizado lá na Inglaterra, resta aberta apenas a sessão de NY, e com isso, depois de um certo tempo, o mercado começa a querer dormir novamente, ficando boa parte bastante lateralizado, sem movimento, sem oscilações bruscas de preço. Claro, tudo que falei aqui é apenas o NORMAL. Em situações atípicas de mercado, algo pode acontecer no mundo que leve as pessoas a procurarem algum banco aberto e negociarem suas moedas, e aí, mesmo que seja a sessão mais calma do Forex, o preço pode explodir para algum lado, gerando uma grande volatilidade. Também pode acontecer de, por exemplo, justo no início da sessão de Londres, o mercado decidir colocar o despertador na soneca várias vezes, como nós, e só vir acordar bem depois do que iria geralmente. E isso deixa muitos day traders frustrados, pois suas operações ficam patinando, vindo a se decidir, ou não, ao longo do dia. Ao final desse capítulo você terá diagramas completos e exclusivos para entender melhor sobre as sessões, suas respectivas volatilidades e tudo sobre o horário no Forex.

FOREX NOS FERIADOS O Forex só fecha em dois feriados mundiais, Natal e Confraternização universal, ou primeiro de janeiro. Se esses dias caírem em um dia de semana, não haverá negociação. Como aqui no Brasil o dia no Forex inicia à noite, então em 25/12 e 01/01 as negociações estão fechadas durante o dia, mas abrem na parte da noite, com o início das operações em Sydney. Entretanto, nesses dias o mercado ficará parado desde a noite do dia anterior. Ou seja, na véspera de Natal, pode ir tranquilo jantar com sua família, o mercado vai fechar assim que os americanos em Nova York forem comer seu grande peru de Natal. E no virar do ano, relaxe, vá ficar com seus queridos e planejar suas metas do próximo ano, pois nessas duas situações não vai ter ninguém do outro lado querendo negociar, e justamente por isso, as corretoras e bancos estão fechados para qualquer tipo de negociação.

COMO FUNCIONA O HORÁRIO NO FOREX Atente bem para essa aula, pois ela é crucial a respeito do horário no mercado, que gira todo dia o dia todo ao redor do planeta. Aqui você verá a importância das aulas de Geografia na escola, e terá uma explicação como você nunca viu, te

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deixando perfeitamente preparado para não ter problemas com o relógio em um mercado mundial. Há muita confusão com esse horário no meio dos traders, e é até compreensível. Quem você acha que se importa tanto a ponto de verificar o porquê desses horários, e principalmente quem é que se dedica a aprender a sistemática da composição do fuso horário ao redor do mundo. Eu te respondo, somente aqueles realmente preocupados em estudar o mercado que querem atuar, para ganhar dinheiro com ele. Esse livro vai te deixar pronto para saber tudo o que precisa sobre os horários no Forex, e poder até ensinar qualquer um que não entender como funciona. Preparados? Então, Let’s move on.... Convencionou-se no mundo todo que o dia do Forex, o início e fim do mercado de câmbio, se daria no momento em que a sessão de Nova York fechasse. Já que o dólar é a moeda mais forte do mundo, sendo amplamente negociada em todo o planeta, seria natural esperar algo assim. E dessa forma, os EUA receberam essa responsabilidade. Então, assim que fecham as portas de Wall Street, encerra-se o DIA DO FOREX, e imediatamente inicia-se outro. Assim que Nova York fecha, Sydney abre no segundo depois. Então, o Forex não tem pausa! De domingo a sexta-feira não há intervalos, está sempre funcionando, com exceção das datas que mencionei anteriormente. Caso você esteja se perguntando por que ativos como o Ouro e a Prata ficam indisponíveis para negociação assim que Nova York fecha, primeiro saiba que eles não fazem parte do “Mercado de Câmbio”, logo não são ativos negociados no Forex propriamente dito. São metais negociados muitas vezes dentro das sessões do Forex, mas não pertencem a ele. Logo, seguem um horário diferente. A título de curiosidade, as negociações de ouro e outros metais ficam paradas por 1 hora, que é a primeira hora da sessão de Sydney, vindo a serem negociados tão logo passem esses primeiros 60 minutos. O horário no Forex segue o fuso horário do hemisfério norte, já que os maiores centros financeiros estão ali. Logo, quando lá em cima ocorre o Horário de Verão, então todo o mercado é ajustado, inclusive para os mercados do hemisfério Sul. A tabela a seguir mostra os horários de início e término do dia no Forex no Brasil, de acordo com os fuso horários principais, GMT e EST. O primeiro segue o meridiano 64

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zero, ou meridiano de Greenwich, ponto zero da localização mundial. O EST é o horário no leste dos Estados Unidos, região onde se situam Nova York e Washington. HORÁRIO NO BRASIL SESSÕES

HORÁRIO DE VERÃO

HORÁRIO NORMAL

Hemisfério Norte De Março a Novembro

Hemisfério Norte De Novembro a Março

ABERTURA

FECHAMENTO

ABERTURA

FECHAMENTO

Sydney / GMT +11

18:00

03:00

19:00

04:00

Tóquio / GMT +9

21:00

06:00

22:00

07:00

Londres / GMT 0

04:00

13:00

05:00

14:00

Nova York / GMT -5

09:00

18:00

10:00

19:00

A maior complicação em relação ao horário se dá, sem dúvida alguma, em como funciona essa questão de fuso e especialmente de Horário de Verão no hemisfério norte. Pois bem, atente para a explicação abaixo, e tente esquecer algum possível hábito de pensar em “Horário de Verão é uma hora a mais”. Sim, para quem passa o período é, mas no Forex, como o horário de verão NÃO é o nosso, então não será dessa forma. No Horário de Verão, os relógios são acrescidos de uma hora. Logo, quando é meia noite (00:00) do início desse período, a hora é ajustada para que fique em 01:00 da manhã. Então cuidado ao pensar que no Horário de Verão do hemisfério norte, as coisas ficarão uma hora a mais, NÃO é dessa forma. Como tudo isso é no Norte, será diferente. Esse pensamento é que confunde na hora de verificar as horas no Forex. Durante o Horário de Verão, os compromissos começarão e terminarão na MESMA hora, a do seu relógio. Ou seja, se você está nesse período em uma localidade que o adota, se seu trabalho começa às 08:00 e encerra às 18:00, serão nesses exatos horários que acontecerão. No relógio não muda. Não é porque está em horário diferenciado que você chegará ao trabalho às 07:00. Você vai pro seu emprego às 08:00, e só sairá às 18:00, como sempre foi. Mas se o Horário de Verão é em outro local, precisamos verificar como está o horário lá, para então podermos adequar aqui. Atente a essa última informação destacada. Fique ligado, em períodos normais, sem Horário de Verão, NY fica no fuso horário GMT -5, ou seja, quando em Londres (GMT 0) começa o dia às 00:00, em NY ainda 65

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são 19:00, 5 horas antes. No Brasil o fuso horário principal, o de Brasília, é GMT -3, então quando em Londres é hora do almoço, 12:00, aqui veremos 09:00 da manhã nos relógios. Logo, NY costuma ficar 2 horas atrás do horário brasileiro. Quando estamos acordando às 07:00. Os nova iorquinos ainda têm mais duas horas de sono (05:00). MAS ATENÇÃO, no hemisfério norte, especialmente nos EUA, o Horário de Verão lá dura bastante. De março a início de novembro os americanos estão 1 hora adiantados, e assim, o horário deles é GMT -4, apenas, portanto, 1 hora atrás de nós brasileiros. Isso é IMPORTANTÍSSIMO, pois os horários do Forex dependem do horário da sessão de Nova York. TODO o horário do mercado de câmbio olha e considera essa sessão, então use essa aula para aprender e ficar craque. _______________________________________ “Os horários do Forex dependem do horário da sessão de Nova York. TODO o horário do mercado de câmbio olha e considera essa sessão!” ________________________________________ Lá em NY a sessão começa quando os relógios marcam precisamente 08:00 (não muda). Então nos Rolex dos operadores de Wall Street esse será o horário para poderem negociar as moedas (lembre-se que é diferente da bolsa de ações americana). E quando os relógios em NY marcarem 17:00, as negociações encerram por lá. A sessão então dura 9 horas corridas. ATENTE BEM, de março a novembro os EUA estão em Horário de Verão, logo, em vez de duas horas antes de nós, eles ficarão apenas 1 hora atrás do nosso horário. Vamos lá. De novembro a março, horário normal: ▪ ▪

NY abre às 08:00, mas para nós é 10:00 nos nossos relógios NY fecha às 17:00, mas para nós brasileiros os relógios marcarão 19:00 (2 horas na frente)

Esse horário de fechamento é o que você TEM que aprender. TODO o Forex depende dele, pois é o marco de início e fim de um dia no Forex.

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Agora vamos de Horário de Verão lá em NY - De março a novembro: ▪ ▪

NY abre às 08:00, mas para nós é 09:00 nos nossos relógios NY fecha às 17:00, mas para nós brasileiros os relógios marcarão 18:00 (apenas 1 hora na frente)

Veja que para os nova iorquinos o relógio deles marca exatamente o mesmo horário, pois estão em Horário de Verão, apenas fizeram adiantar uma hora, a rotina deles NÃO MUDA. O horário das bolsas permanece oficialmente os mesmos, o que muda é, digamos, o tempo, pois se levantarão temporariamente mais cedo, e encerrarão suas atividades também antes do que de costume em relação ao passar do dia. Mas os horários são iguais, abertura e fechamento. O que muda é para nós e todos aqueles que não estão seguindo o horário de verão no hemisfério norte, pois precisaremos nos ajustar a isso. Se eu sempre olho o fechamento de Nova York em um horário, com a mudança precisarei olhar em outro. E isso todo ano, duas vezes por ano, março e novembro. Para Londres o raciocínio é o mesmo, pois lá também há o Horário de Verão. E nós estamos em GMT -3 em relação à Inglaterra, logo, estamos atrás em três horas dos relógios de lá. Em Londres a sessão de negociação de moedas também abre às 08:00, e encerra às 17:00, nos relógios de lá. A diferença será no nosso horário local, que será bem diferente do horário de NY e Londres nos nossos relógios. Atente para o fato de que o fuso horário oficial em Londres é GMT 0 (zero), pois é lá que passa o meridiano inicial do planeta, no distrito chamado Greenwich (daí o nome, “Meridiano de Greenwich” - As aulas de Geografia da quarta série parecem bem interessantes agora, hein?). Mas quando lá entram em Horário de Verão, passam para GMT +1, pois os relógios avançam 1 hora. Lembra de Nova York? Que o fuso saía de GMT -5 para GMT -4, ou seja, avançaram uma hora também, mas como o sinal é negativo, o valor foi de -5 para -4. De novembro a março, horário normal - Londres: GMT 0 / Brasil GMT -3 - Diferença de 3 horas ▪ ▪

Londres abre às 08:00, mas para nós é 05:00 nos nossos relógios (3 horas antes) Londres fecha às 17:00, mas para nós brasileiros os relógios marcarão 14:00

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Agora vamos de Horário de Verão lá em Londres* - De março a novembro Londres: GMT +1 / Brasil GMT -3 - Diferença de 4 horas ▪ ▪

Londres abre às 08:00, mas para nós é 04:00 nos nossos relógios (4 horas antes) Londres fecha às 17:00, mas para nós brasileiros os relógios marcarão 13:00

Então se você é day trader e precisa ficar ligado no início da sessão de Londres, TEM que se atentar a essas informações. Recomendo revisar esses horários, e ficar especialista na parte de horários do Forex. Não irei entrar em detalhes do Horário de Verão brasileiro, pois além de ter sido suspenso recentemente, era uma confusão ENORME que se fazia. Era deveras complicado, pois quando o Norte saía do Horário de Verão, poucas semanas depois nós entrávamos no nosso, e aí era uma enorme bagunça, 4 mudanças de horários ao longo ano. Para nós do Forex essa suspensão foi um ponto positivo, diminuiu nosso trabalho de verificar fuso horário ao redor do mundo. Agora, apesar de necessitar de atenção, está menos complicado, ou mais fácil, se você já se acostumou com as mudanças. * O horário de verão oficial considerado pode variar entre corretoras. A maioria se baseia no horário de Nova York, como você já viu, mas outras podem se basear no horário de Londres, então fique atento. Recomendo uma corretora que seja fiel ao horário dos EUA, em NY.

DIFERENÇA DE HORÁRIO ENTRE CORRETORAS Como você estudou, o Forex no mundo todo considera o horário em Nova York para o fechamento, o marco do dia oficial do mercado de câmbio, porém não é assim para algumas corretoras. Há aquelas que insistem em se basear por exemplo no horário de Londres, ou ainda uma junção entre o de Tóquio com o da capital inglesa. Algumas corretoras têm seus meios próprios de considerar o horário, o que muito se deve ao fato de usarem provedores de liquidez diferentes, e aí é mais fácil para elas MUDAR TODO O HORÁRIO DO FOREX do que simplesmente ajudar o cliente e seguir o horário CORRETO mundial do mercado de câmbio. Ainda bem que a maioria hoje considera sim o horário de Nova York para fechamento, e com isso quando você olha para o gráfico nessas corretoras, você está DE FATO vendo as informações que grandes bancos e instituições financeiras também enxergam. Somente algumas empresas teimosas insistem em ajustarem 68

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algo que não deveria ser mexido. Como o Forex não é centralizado, cada uma pode tomar a decisão que achar melhor, mas eu fortemente recomendo a você ficar com uma corretora que siga os relógios da Big Apple americana, a cidade da Estátua da Liberdade, NY. Para saber se sua corretora usa o gráfico correto do Forex, o que se alinha ao horário de fechamento de Nova York, basta olhar o gráfico Diário. Se nesse time frame cada semana tiver apenas 5 velas, então você está em uma corretora que segue o horário correto. Agora, se sua plataforma mostrar uma vela a mais, e com isso a semana tiver 6 velas no gráfico Diário, desconsidere essa corretora para procurar padrões de preço. Você estará enxergando diferente da maioria, e ficando vários passos atrás dos verdadeiros profissionais do Forex. O que acontece é que essas corretoras desajustadas procuram considerar o domingo como um dia no mercado, mas NÃO! Não é assim. A semana no Forex tem apenas 5 dias: segunda, terça, quarta, quinta e sexta-feira, ponto! Considerar o domingo como um dia do mercado de câmbio vai contra qualquer sintonia com o mercado real. Portanto, fica a dica para usar as plataformas das corretoras alinhadas a NY. Nesse material você será apresentado à corretora mais interessante para traders de varejo, que segue o horário mundial do Forex, e tem inúmeras vantagens. Mesmo assim, siga as dicas que eu dei para identificar se sua corretora está alinhada ao padrão correto atualmente.

ENTENDO AS SESSÕES E HORÁRIOS A seguir vou te mostrar alguns diagramas que te auxiliarão no melhor entendimento das sessões tratadas no início do capítulo. Você também verá a sobreposição de sessões, e qual delas tem maior e menor volatilidade.

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Diagrama com o Horário Normal no Hemisfério Norte - De Novembro a Março

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Diagrama com o Horário de Verão no Hemisfério Norte - De Março a Novembro Repare que há mudanças apenas nos horários em si

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Diagrama com Sobreposição das Sessões Aqui foi considerado o horário normal no hemisfério Norte.

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Diagrama com a Volatilidade das Sessões

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu de uma forma completa como funciona todo o horário no mercado de câmbio. Viu que o Forex não para, não tem pausa durante a semana. Sempre que um dia acaba após a sessão de NY, um novo dia começa com o início da sessão de Sydney, abrindo imediatamente. E com o passar do dia, outras sessões vão tendo início, e gerando assim sobreposições, que aumentam a volatilidade no mercado. Você também aprendeu como funciona o fuso horário, e como as sessões vão iniciando ao longo do dia. Viu bastante sobre Horário de Verão, e que o mercado considera essa alteração no hemisfério norte para mudanças ao redor do mundo. Por fim, aprendeu sobre o verdadeiro e correto horário do mercado, que é aquele alinhado ao fechamento de Nova York. Continue estudando esse livro, pois ainda tem muito mais vindo por aí. Vamos nessa.

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MÓDULO

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SISTEMAS E ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO

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CAPÍTULO

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CONHECENDO O PRICE ACTION 75

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CAPÍTULO 6 - CONHECENDO O PRICE ACTION Você já viu por aí algum gráfico somente com algumas barras e poucas linhas? Um gráfico sem nenhum indicador, ou sem nada mais 'especial' em cima dele? Bom, se você já visualizou algum assim, você estava olhando para um gráfico que mostra somente a ação do preço, somente o preço cru na tela, sem nada mais. Nesse capítulo vamos conhecer e estudar a fundo o que é o tal do "Price Action", e porque ele é o mais recomendado, para qualquer nível de desenvolvimento de um trader.

O QUE É ? Price Action é simplesmente a ação do preço ao longo do tempo, é o movimento que o preço faz durante suas oscilações para cima e para baixo no decorrer dos dias, meses, anos. Quando aprendemos sobre Price Action nós conseguimos ter uma visão clara do que o preço vem fazendo, sendo possível determinar de maneira simples em que direção o mercado está se movendo ultimamente. O movimento no preço de qualquer ativo negociado no trading é causado pelo pensamento de todos os traders do mundo todo. Quando a maioria decide comprar, o preço sobe, quando a maioria decide vender, o preço cai. Acontece que o comportamento das pessoas ao adquirir os ativos e se desfazer deles é muito parecido ao logo do tempo. Isso significa que o movimento do preço segue alguns padrões, e esses padrões se repetem com uma certa frequência no gráfico. O analista que estuda o Price Action tem como objetivo aprender sobre esses padrões, e identificá-los no momento em que ocorrerem.

____________________________ “O movimento do preço segue alguns padrões, e esses padrões se repetem com uma certa frequência no gráfico” ____________________________

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O trader que usa a ação do preço no seu operacional vai montar o seu sistema usando esses padrões como base. Cada movimento esperado, cada padrão, cada comportamento que ficar estabelecido no planejamento de um trader, será incluído no seu sistema, e passará a fazer parte do operacional do negociador. Ou seja, se o Price Action é a forma de analisar somente o movimento do preço e seus padrões, o Trading System do trader de Price Action será feito com base unicamente nessa análise, nada mais. Simplificando, usar o Price Action é tomar TODAS as decisões de entrada e saída com base em um sistema que use somente um gráfico com barras, ou "cru", sem nenhum indicador. Todas as variáveis econômicas são o que causam o movimento do preço, e isso pode ser facilmente visto nos gráficos. Em vez de tentar filtrar essas milhões e milhões de variáveis que existem, é bem melhor negociar apenas com os padrões de preço refletidos no gráfico, que já trazem tudo, todas as variáveis de mercado, mastigado e condensado no movimento do preço através das barras.

PRICE ACTION NO FOREX Em qualquer mercado é possível usar o Price Action nas análises, mas como esse livro é voltado para o Forex, vamos trabalhar em cima desse mercado de câmbio. O Forex é altamente líquido, o preço se move bastante diariamente, e as cotações nos gráficos dos pares de moeda tendem a seguir e respeitar bem os padrões ao longo do tempo. Particularmente eu gosto muito de operar dessa forma, e tenho feito toda a minha carreira em cima unicamente da ação do preço. A primeira coisa a se fazer para começar a negociar com o Price Action é retirar todo e qualquer indicador que possa ter sobre o gráfico. Deixe-o 'limpo', agradável de se olhar. Somente use as barras, subindo e descendo, o preço precisa aparecer para você da forma mais clara possível. Eis um exemplo de um gráfico da forma como eu utilizo.

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Agora vamos fazer uma comparação: dê uma boa olhada no gráfico abaixo, é exatamente o mesmo anterior, porém com indicadores bem populares. Agora compare-os e decida, qual gráfico é mais "limpo", mais claro, para negociar?

A grande maioria dos indicadores são derivados do movimento dos preços, isto é, eles usam o preço como fonte de informação, mostram algo de forma atrasada (lagging), isso significa que são ferramentas secundárias! Portanto, se já existe um método sólido para negociar baseado apenas no movimento dos preços (análise de Price Action), é muito melhor usá-lo em vez de tentar analisar dados secundários, muitas vezes em excesso, que fazem mais confundir e atrapalhar do que qualquer outra coisa.

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OPERANDO COM PRICE ACTION Vamos ver agora como se opera usando apenas a ação do preço no gráfico. Aqui eu vou te mostrar exatamente usando como exemplo o meu sistema de negociação, que utiliza somente conceitos de Tendência, Nível e Sinal. No gráfico abaixo você pode ver um par de moedas em tendência de baixa, e pode perceber que após retrações de alta, o preço deixa alguns sinais de entrada, que chamo de pinbar.

COMO DETERMINAR A TENDÊNCIA COM PRICE ACTION Você leu no começo dessa aula que o Price Action é usado para definir o movimento que o preço 'vem fazendo' ultimamente. Podemos caracterizar o movimento do preço de duas formas: Tendência e Lateralização. Operar em tendência é sempre melhor, pois entende-se que há mais traders entrando naquela direção, e as probabilidades estarão a nosso favor se formos para onde os grandes fluxos estão indicando que têm força para empurrar o preço. Existem inúmeros indicadores que vão tentar te dizer qual é a tendência do mercado, mas nenhum deles se compara à forma de analisar o subir e descer do movimento do preço puro no gráfico, que já é uma maneira bastante consolidada de determinar a tendência. Para achar uma tendência de baixa, é só procurar fundos que sejam menores que os fundos anteriores, e topos que sejam menores que os topos anteriores. Já para identificar uma tendência de alta, basta encontrar topos maiores que topos

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anteriores, e fundos mais altos (maiores) que os fundos anteriores. No gráfico abaixo vemos uma tendência de baixa seguida de uma alta, bastante visíveis.

COMO USAR O PRICE ACTION PARA ABRIR OS TRADES Para operar com qualidade, o trader precisa estabelecer no seu planejamento entradas que usem dois ou mais itens que apontem na mesma direção, o que chamamos de "Confluência de Fatores". Ao negociar buscando sinais que estejam em sintonia, as probabilidades de sucesso no longo prazo aumentam significativamente. Importante: Não é que "mais itens de confluência" aumentam a probabilidade de um trade dar certo, não é isso! Mas operar usando alguns fatores que 'se encaixem', faz com que o trader traga as probabilidades de longo prazo a seu favor, pois estará cada vez mais buscando o padrão que se repete no mercado, como explicado no início. Esse pode ser um ponto paradoxal de entender, mas por agora coloque na cabeça que é importante operar com fatores que apontem para um mesmo norte, e assim você terá sucesso no longo prazo. No gráfico abaixo você verá um sinal de operação que usa 4 fatores de confluência bastante conhecidos. Quando os 4 fatores mostram que o preço pode seguir em determinada direção, isso indica que ali PODE estar acontecendo o padrão que tem se repetido ao longo dos anos, sendo então uma ótima forma de operar (considerando um sistema PLANEJADO que use esses itens).

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Antes que você questione o uso de Fibonacci ali, saiba que essa ferramenta se trata apenas de uma régua, nada mais. Ela mede a proporção da retração em relação ao movimento forte anterior. NÃO é um indicador, é uma RÉGUA, só isso.

CONCLUSÃO Nesse capítulo você teve uma noção geral sobre o que é negociar com um gráfico LIMPO, sem indicadores que VÃO te confundir mais do que te ajudar. Conheceu também como os analistas do movimento do preço puro no gráfico decidem entrar em um trade, através de um sistema pré-definido que inclua critérios baseados em padrões que o preço tem feito ao longo de décadas. Sobre a importância e relevância do Price Action, o famoso autor Mark Douglas, no seu livro The Disciplined Trader, de 1990, fez uma afirmação essencial. Ele mencionou que, analisar um gráfico e definir um padrão para operar de uma forma que seja "MECÂNICA", é melhor que operar analisando de uma forma "MATEMÁTICA". Essa forma ‘matemática’ seria basicamente a forma como os indicadores processam a informação conseguida nos preços, através de cálculos. Além disso ao longo de todo o seu livro, o autor se refere a padrões de preço que se repetem, visualizados graficamente. Então, com uma pessoa ''de peso" como o Mark Douglas argumentando, fica fácil optar por operar com um gráfico limpo e claro à nossa frente. A partir daqui é importante que você continue estudando com afinco essa parte do livro, pois esse foi o primeiro passo dado para entender sobre um operacional prático, claro e objetivo. Fique tranquilo, daqui a algumas poucas aulas você poderá de fato ir para a prática usar todo esse conhecimento no seu treinamento.

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CAPÍTULO

7

TIPOS DE GRÁFICOS E TIME FRAMES 82

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CAPÍTULO 7 - TIPOS DE GRÁFICOS E TIME

FRAMES

Nessa aula passaremos pelos tipos de gráficos disponíveis para operações no trading, e você entenderá como operar no gráfico mais utilizado no Forex, o gráfico de velas japonesas, os famosos candlesticks.

INTRODUÇÃO No mercado financeiros usamos gráficos para visualizarmos a variação do preço no tempo. Um gráfico cartesiano é composto por dois eixos, duas retas, uma delas vertical apontando para cima, e outra horizontal, apontando para à direita. O eixo vertical é utilizado para verificação da variação do preço, e o eixo horizontal para a variação do tempo.

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Um preço que sobe terá um desenho ascendente nesse gráfico. Já um preço que cai gerará uma figura que aponta para baixo. Parece simples, mas é preciso ir criando bem esse senso de direção, pois será extremamente útil na hora de determinar tendências e lateralidades no mercado.

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GRÁFICO DE LINHA Esse gráfico é o mais simples de todos. Ele é bom para fácil identificação de tendências e visualização geral do preço no decorrer do tempo. Esse gráfico mede a variação de determinado preço escolhido pelo operador. O mais comum e mais utilizado deles é o gráfico de linha aplicado ao fechamento. A cada período, seja um dia, uma hora, ou mesmo a cada 5 minutos, o gráfico de linha aplicado ao fechamento vai ligar os pontos no gráfico, pontos esses que correspondem aos valores de fechamento de cada período citado. Suponha o gráfico Diário, cada dia haverá um único valor de fechamento, e esse preço será marcado no gráfico para ser "ligado" por uma linha. Digamos que hoje o EURUSD fechou a 1.14500, amanhã fecharia em 1.15100, e no terceiro dia fechasse em 1.16000, o resultado seria uma linha ascendente ligando esses 3 preços.

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Suponha o mesmo par, mas agora no gráfico de 1 hora, o H1. Se às 08:00 da manhã ele fechar em 1.14700, às 09:00 fechar em 1.14500, e às 10:00 fechar em 1.14300, teremos uma linha descendente ligando esses pontos, esses preços. Porém nesse exemplo o gráfico vai variar a cada hora, e não a cada dia como no exemplo anterior. Esse valor de fechamento pode ser também o de abertura, ou a junção das máximas, ou ainda das mínimas, tudo vai depender da estratégia do Trader. De qualquer forma, o gráfico de linha é muito pouco utilizado. Abaixo um exemplo desse tipo de gráfico:

A sua vantagem mais latente é permitir o traçado de suportes e resistências de maneira simples, mais fácil visualmente. Mas nem por isso significa que o suporte e resistência traçados no gráfico de linha será o mais preciso. Por ser mais fácil desenhar esses níveis, torna-se interessante para iniciantes aprender traçá-los no gráfico de linha, já que para isso não depende muito do famoso tempo de tela, requisito importante para marcar limites em gráficos de velas japonesas com mais precisão. 86

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Veja esse exemplo de como é simples o traçado dos níveis de suporte e resistência, e linhas de tendência no gráfico de linha.

Porém, o intuito desse livro é deixá-lo pronto para operar entre os grandes, operar da forma mais lucrativa, mais consistente, e não podemos "perder" tempo treinando em um gráfico que não será usado no futuro. É importante saber sobre esse tipo, mas apenas a título de informação, pois os conceitos dos próximos gráficos são melhor entendidos quando se compreende antes a formação do gráfico mais simples, o de linha. No decorrer do livro você perceberá.

GRÁFICO DE BARRAS Esse tipo de gráfico será o precursor do principal dessa aula. O gráfico de barras é formado por símbolos como uma barra na vertical, e mais dois pequenos traços horizontais, um de cada lado da barra. Esse símbolo vai representar 4 informações: Abertura, fechamento, máxima e mínima do período escolhido pelo operador. Exemplo do gráfico de Barras.

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Suponha que o time frame escolhido foi o gráfico Diário do EURUSD. No início do dia o preço era de 1.15500, e no decorrer do dia atingiu o pico máximo de 1.15800. Com o passar das horas, o preço foi caindo, caindo, até que chegou ao valor de 1.15400, valor menor atingido durante o dia, e menor que a abertura. Próximo de encerrar o dia, o preço se recupera e alcança 1.15600, em seguida o dia é encerrado, e a barra daquele dia é fechada. Uma nova barra então se abre para marcar os novos pontos do dia seguinte. A figura ficaria dessa forma:

A linha horizontal à esquerda marca o valor do preço de abertura do dia, e a linha à direita marca o preço de fechamento. A parte mais alta da barra marca a máxima, a parte mais baixa a mínima. Se o preço de abertura e de fechamento forem os mesmos, o símbolo ficará assim:

E caso a máxima ou a mínima se iguale à abertura ou ao fechamento, essas seriam então as barras visualizadas. 88

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O mesmo raciocínio quanto ao período pode ser aqui aplicado. Caso o time frame seja o gráfico de 1 hora, então abertura, fechamento, máxima e mínima serão os valores respectivos dentro do período de apenas 60 minutos. Ou seja, cada barra marcará os 4 valores compreendidos entre cada hora. Apesar de esse gráfico não ser muito utilizado, especialmente no Forex, entendê-lo é crucial para a adequada compreensão do gráfico de velas japonesas, o qual você verá a seguir.

GRÁFICO DE CANDLESTICKS Também chamado de gráfico de velas, foi inventado por um japonês, Munehisa Honma, há mais de 300 anos para medir a variação na cotação do arroz. Através desse sistema ele conseguia ter uma ideia bem próxima de que direção o preço do arroz poderia tomar após alguns padrões que se repetiam no decorrer do tempo. Dizem que ele fez fortuna com essa técnica, e que foi o primeiro trader bem sucedido do mundo. Até onde isso é fato, não se sabe, mas uma coisa é certa: as velas japonesas ficaram marcadas como algo altamente produtivo e de grande eficácia. Foram trazidas ao ocidente pelo americano Steve Nison, investidor de Wall Street. E até os dias de hoje permanecem como um meio bastante útil para identificar possíveis padrões de comportamento do preço.

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Atribui-se a Munehisa Honma o maior desenvolvimento desta técnica de análise. Diz a lenda que conseguiu 100 trades consecutivos vitoriosos. De suas teorias evoluíram as técnicas de candlestick que hoje são utilizadas e pesquisadas em todo o mundo. Abaixo um exemplo desse tipo de gráfico.

Esse acima é o gráfico que utilizo nas minhas análises, e que é considerado o mais "limpo" e mais adequado para operações de Price Action.

Como Funciona o Gráfico de Candles Ele é formado por símbolos chamados de "velas", "candles". Cada vela marca os mesmos dados das barras explicadas anteriormente, abertura, máxima, mínima e fechamento. Porém a forma como a vela é representada é diferente. Eis o exemplo de um candle.

Repare que a forma do candle lembra de fato uma vela, com o corpo e o pavio. Abaixo da figura há também outro pavio. Esse pavio é a linha superior e inferior. A linha vertical em cima é chamada de sombra superior, e a linha vertical em baixo é chamada de sombra inferior. As linhas horizontais marcam ou a abertura, ou o fechamento, de acordo com o preço de cada um

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Se a abertura for um preço menor que o fechamento, então a linha horizontal inferior será a abertura, e a linha horizontal superior será o fechamento. A diferença entre o fechamento e a abertura forma o "corpo" da vela. Nesse último caso citado, com o fechamento acima da abertura, a vela será uma vela de "alta", e seu corpo será um corpo de alta, geralmente da cor verde, azul, ou branca, como na imagem acima. Se a abertura for um preço maior que o fechamento, então a linha horizontal inferior será o fechamento, e a linha horizontal superior será a abertura. Nesse caso a vela será uma vela de "baixa", e seu corpo será um corpo de baixa, geralmente da cor preta ou vermelha, como na imagem abaixo:

Os níveis horizontais e verticais em cada uma das velas estão abaixo discriminados.

Vamos usar o exemplo do EURUSD mencionado na explicação do gráfico anterior, o 91

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de barras. Suponha que o time frame escolhido foi o gráfico Diário do EURUSD. No início do dia o preço era de 1.15500, e no decorrer do dia atingiu o pico máximo de 1.15800. Com o passar das horas, o preço foi caindo, caindo, até que chegou ao valor de 1.15400, valor menor atingido durante o dia, e menor que a abertura. Próximo de encerrar o dia, o preço se recupera e alcança 1.15600, em seguida o dia é encerrado, e a barra daquele dia é fechada. Uma nova barra então se abre para marcar os novos pontos do dia seguinte. A figura ficaria dessa forma:

Se fôssemos traçar uma linha de movimento desse candle do exemplo acima, percorrendo o trajeto da cotação ao longo do dia, teríamos algo do tipo:

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Quando o preço de abertura é igual ao de fechamento, teremos uma situação interessante, pois a vela ficará exatamente igual à barra que estudamos no gráfico anterior:

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Essa imagem acima é também uma vela, porém não tem corpo, já que o preço de abertura e fechamento foram exatamente os mesmos. No caso de a abertura ou fechamento coincidir com a máxima, ou mesmo com a mínima, a vela formada não terá uma das sombras, ou mesmo não terá sombra nenhuma. Veja alguns exemplos:

O pinbar, um dos padrões de candle mais importantes no trading, é uma vela de cauda longa e corpo pequeno, ou mesmo sem corpo, e pode ser das seguintes maneiras.

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Para que fique caracterizado como um pinbar basta que o tamanho da cauda seja no mínimo 2/3 do tamanho do candle todo. Você estudará muito mais sobre esse e outros padrões de candle ainda nessa parte do livro. Os gráficos de velas são os mais populares e mais utilizados de todos os três apresentados. Assim, esse é o tipo que você verá com mais frequência durante o trading no Forex. Também é o tipo de gráfico que eu recomendo seriamente que você use quando aprender a operar com as estratégias de Price Action.

TEMPOS GRÁFICOS No mercado financeiro, como você tem visto, usamos gráficos para visualizarmos a variação do preço no tempo. Agora vamos ver como funcionam a questão dos Time Frames. Quando a variação de preço ocorre dentro de um período de tempo determinado, teremos um gráfico com aquela nomenclatura. Explicando melhor, se estamos trabalhando com o gráfico Diário, por exemplo, então a variação de preço dentro de um dia inteiro será colocada no gráfico através de um símbolo, que no caso que estamos trabalhando, seria uma vela, um candle. E assim, a nomenclatura daquele Time Frame será “Gráfico Diário”, ou “Gráfico de 1 Dia”, ou ainda “Gráfico D1”. Agora digamos que vamos utilizar o gráfico de 1 hora, isso quer dizer que o símbolo utilizado representará a variação do preço dentro de uma hora, chamamos esse gráfico de H1. A mesma coisa para qualquer outro período. O gráfico de H4 representa a variação do preço dentro de 4 horas para cada vela; o gráfico de 30 minutos ou M30, mostra a variação do preço por candle durante 30 minutos.

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Eis os Time Frames mais comuns e suas nomenclaturas: - MN: Gráfico Mensal - W1: Gráfico Semanal - D1: Gráfico Diário - H4: Gráfico de 4 horas - H1: Gráfico de 1 hora - M30: Gráfico de 30 minutos - M15: Gráfico de 15 minutos - M5: Gráfico de 5 minutos - M1: Gráfico de 1 minuto Algumas plataformas permitem variação desses gráficos, e é possível trabalhar por exemplo com Time Frames de 8 horas, ou mesmo 30 segundos.

Time Frames mais Importantes Algo essencial a salientar é que quanto maior o tempo gráfico, há uma maior probabilidade de a informação ser mais robusta. Logo, um gráfico semanal tem informações mais interessantes que um gráfico de 5 minutos. E certamente padrões que aconteçam no gráfico Diário terão maior peso do que aqueles que aconteçam em gráficos de 1 hora. Porém quando falamos de certas situações específicas, precisamos nos ater a outras questões, explicadas a seguir. Outra informação crucial é que na hora de definir a tendência de um ativo, o gráfico no qual precisamos nos basear é o D1. Sim, o gráfico Diário é o mais importante para saber em que direção o preço está indo. Portanto, se um gráfico de 15 minutos, por exemplo, indica alta, mas o gráfico Diário mostra queda, a informação do gráfico de 15 minutos está muito mais para um movimento contra a tendência do que a direção de fato do ativo. Se no gráfico de 1 hora temos uma queda, mas a tendência do gráfico Diário é claramente de alta, então é plausível pensar que o 96

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movimento de H1 está muito mais para uma retração do que para a tendência correta do ativo. Se os movimentos de dois períodos gráfico estão alinhados, sendo um deles o gráfico Diário, então o movimento do período menor pode ser enquadrado como pertencente à impulsão da tendência.

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Fique ciente também que quanto menor o time frame, especialmente na casa dos minutos, será pior para a parte de gerenciamento e psicológico. Vejo muitos traders iniciantes, muitos mesmo, querendo começar e ir operar em períodos como o de 1 ou 5 minutos. Não são gráficos bons, pois muitas vezes exigem que o trader fique constantemente de olho no mercado para não perder as supostas ‘oportunidades’. Como você aprenderá nesse livro, um dos princípios fundamentais do sucesso é justamente não ficar muito tempo exposto ao mercado. O correto é procurar seu sinal, colocar a ordem, e se afastar do gráfico. Traders que decidem operar baseados em Times tão curtos acabam inevitavelmente passando muito tempo na frente da tela do computador, e isso afeta drasticamente sua parte psicológica e sua capacidade de decisão. Não brinque com isso, há inúmeros estudos mostrando que a atenção constante e duradoura reflete negativamente na parte do cérebro capaz de tomar as decisões mais racionais e objetivas, tão cruciais ao trading. Não se deixe enganar por aqueles que ficam operando ao vivo na internet, olhando gráficos de períodos ínfimos, e pior ainda se for abrindo muita ordens, uma atrás da outra. São amadores tentando se passar por traders profissionais, provavelmente tentando te vender algum material com conteúdo errado de ensino. Saiba que os profissionais nesse mercado operam baseados em períodos gráficos mais longos, como o gráfico Diário. Tomando como base a tendência do D1, e olhando níveis de suporte e resistência bastante significativos, traders profissionais e institucionais baseiam suas estratégias e entradas sempre que estão analisando o mercado. Day traders consistentes existem, mesmo operando períodos como M15, mas você verá logo adiante o porquê não é uma abordagem tão adequada.

Ruídos Intra Dia Mais um fator que deixa claro o quão ruim é analisar o mercado em time frames minúsculos. Nesses gráficos há uma enorme quantidade de ruído intra dia, fazendo com que os padrões que apareçam não indiquem o verdadeiro comportamento de mercado por trás. Isto é, há muitos sinais falsos, inúmeros! Explicando melhor: o trader de sucesso opera buscando no gráfico padrões de comportamento das massas, que indiquem que o preço tem boas chances de seguir em alguma direção. Por exemplo, ao ver um pinbar o trader interpreta que um movimento de reversão PODE estar a caminho, pois é esse o comportamento, reversão, que o pinbar geralmente indica, como você estudará mais à frente nesse livro. Porém um pinbar no gráfico de H1 é formado inúmeras vezes por diversos motivos, sendo a vontade do preço de reverter a menor das "preocupações do pinbar", por assim dizer. 98

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Veja essa imagem abaixo, no GBPUSD gráfico Diário. Repare quantos pinbar's temos em pouco mais de 4 meses. Agora repare quantos desses padrões de fato empurraram o preço na direção que indicavam (verdes são os bons sinais, e vermelhos os sinais falsos).

Compare com um gráfico no mesmo par, GBPUSD, porém agora no time frame H1, e no final desse mesmo período anterior.

Veja quantos sinais falsos de pinbar há nesse gráfico de 1 hora. Muitos deles indicaram que o preço poderia ir em uma direção, e na grande maioria das vezes o preço simplesmente seguiu na direção oposta! Em poucos momentos foi que o pinbar de fato estava indicando o próximo caminho do preço. Isso quer dizer que o pinbar não funciona no H1? Quer dizer que só funciona no Diário? Não, mas fica claro que, devido ao forte ruído de times frames menores, os sinais que ocorrem dificilmente parecem indicar o comportamento por trás do padrão. 99

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Portanto, ao operar os padrões de comportamento do preço, o trader precisa ter um embasamento justificado. E analisar esses padrões em períodos curtos fará ele olhar mais barulho do mercado, do que qualquer comportamento que minimamente possa estar por trás. Gráficos maiores como o Diário frequentemente imprimem padrões que superam os ruídos do mercado ao longo do dia. Isto é, um padrão no D1 tem excelentes chances de estar de fato indicando o verdadeiro comportamento por trás dele. Logo, é ideal fazer essas análises nesse tipo de gráfico, e também operar ali mesmo, e não ficar tentando entender os ruídos que milhões de traders intra dia acabam gerando nos gráficos menores. Outro motivo de haver tantos ruídos em time frames menores é devido à alta quantidade de robôs operando no mercado mundial. Infelizmente ainda há muitas pessoas que acreditam que robôs podem fazer o trader ter resultados significativos no longo prazo, sem fazer absolutamente nada a mais. Por isso, muitos operadores pelo mundo lançam mão desse artifício, muitos mesmo. Essa enorme quantidade de máquinas abrindo inúmeras operações ao longo de um dia acabam gerando esses ruídos, infelizmente. Tentar se meter com esses movimentos TOTALMENTE aleatórios em períodos curtos vai afetar sem dúvidas as operações.

Mas é Possível Ter Sucesso Sendo Day Trader? Sim, é plenamente possível, mas são poucos os day traders, realmente lucrativos nesse mercado, algo inferior a 1%. E só conseguem esses resultados positivos se utilizarem os princípios fundamentais do trading (mais pra frente nesse livro) nas suas operações, somente assim o day trader tem uma chance de ter lucros consistentes. Alguém que opere usando stop loss, buscando uma recompensa sempre maior do que risco assumido, que abra poucas operações, e seja altamente disciplinado, consegue ter lucros ao longo dos anos, pois entende, aceita, e põe em prática as verdades do trading. ATENÇÃO - Apesar de existirem ótimos operadores intra dia, um bom e disciplinado day trader, que opere entre H1 e M15, por exemplo, vai conseguir resultados inferiores ou no máximo iguais ao dos traders que operam períodos mais longos. Com algumas diferenças. - O day trader passará muito mais tempo do seu dia olhando os gráficos. Já o operador de períodos mais longos não, ele só precisa de alguns poucos minutos por dia para tomar suas decisões. Isso dá mais tempo para VIVER, fazer o que 100

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quiser, seus hobbies, passar tempo com os filhos, a família, investir em outros projetos, aproveitar a vida de trader que pensamos em ter quando iniciamos nesse ramo. - O day trader abrirá naturalmente mais operações do que o outro trader de time frames maiores. Quanto mais operações, menos lucros se consegue, fato. E mais, operar muito gerará mais tensão, implicará também em mais dados para anotar, mais registros a fazer, mais relatórios, mais testes, mais decisões. É tanta coisa que sinceramente não compensa. Aliás, a pessoa que se intitula "day trader" e não quer manter registro de suas operações, contando apenas com o relatório automático da plataforma, não merece sequer ser chamado de trader. No máximo é um apostador, abrindo ordens sem um mínimo de organização possível, por mais que ache o contrário. - Enquanto o operador de períodos mais longos consegue muitas vezes pegar boas tendências, gerando resultados muito bons, o day trader está preocupado em pegar pequenos movimentos no dia. Tudo isso sob o pretexto de entrar e sair logo do mercado, evitando se expor. - Traders de time frames maiores desenvolvem cada vez mais a paciência, característica INDISPENSÁVEL ao trading de sucesso. Muitos day traders alegam que por não terem muita paciência de esperar dias para ver uma ordem fechar, o estilo mais adequado ao seu perfil é o de operações mais curtas. Isso é uma frase dotada da mais imprudência e incapacidade para o sucesso que já vi nesse meio! Pois o trader TEM QUE DESENVOLVER A PACIÊNCIA. Se falta essa característica a alguém, que busque, aprenda, e coloque em prática, em vez de ficar encontrando argumentos para justificar o injustificável.

O Melhor Time Frame Não poderia encerrar essa parte da aula sem mostrar qual o melhor tempo gráfico para se analisar e operar. Sem dúvidas, o gráfico Diário é o melhor e mais indicado para você e qualquer trader do mundo analisar e fazer suas operações. O gráfico D1 é mais consistente, mais consolidado, dá mais sinais prováveis, menos sinais falsos, e tira os ruídos do mercado no intra day. Outro motivo para você voltar suas análises para esse time frame é o fato de a maioria dos traders, mesmo os que operam gráficos menores, darem pelo menos 101

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uma olhada no Diário. Como muita coisa no trading acaba sendo uma profecia autorrealizável, logo, quanto mais pessoas vendo a mesma coisa, mais provável que ela funcione. Por exemplo, você acha que Fibonacci funciona porque é encontrado na natureza, em animais, árvores, nas proporções das folhas, e nos astros do universo? Por mais que de fato isso aconteça com essa sequência numérica, no trading não tem nada a ver. Mas acaba que Fibonacci no gráfico FUNCIONA, e funciona muito bem. Mas dá certo porque a maioria dos traders usa essa ferramenta. Logo, muita gente vendo e operando com base nas mesmas premissas, acaba por forçar o preço para a mesma direção. Isso chama-se profecia autorrealizável (Você verá mais sobre Fibonacci nesse livro). Eu não tenho dúvidas de dizer que o que mais se aproxima do santo graal no Forex é o gráfico Diário. Mas não por dar sempre sinais corretos, muito longe disso. E sim pelo fato de que através dele o trader obtém inúmeros benefícios. Não existe uma técnica, muito menos um robô que sempre dê certo, que funcione em todas as operações, e que o trader ao achá-la e passar a utilizá-la será milionário em pouquíssimo tempo! Não! Mas se você considerar o santo graal do trading como aquilo que pode tirar o trader da lama das perdas e colocá-lo no caminho dos lucros e da consistência, então o gráfico Diário chega muito próximo dessa definição. Outra, o trader que decide largar de vez o vício de operar gráficos menores, e parte para estratégias no gráfico Diário, passa a ter resultados completamente diferentes, e não só no saldo da conta, mas também na qualidade de vida, que é o mais importante no trading. Na minha jornada não só eu passei exatamente por isso, mas vejo e vi vários outros traders que abandonam os gráficos menores e se concentram no gráfico Diário passarem a ter um sucesso nunca antes alcançado. Muito saem do lamaçal de perdas, e passam a ser consistentes, tomando como primeira decisão deixar de lado gráficos horríveis como 5 minutos ou mesmo 1 minuto, e se concentrando no gráfico D1. Entre os benefícios que o gráfico Diário trás, para citar o mais importante, eu afirmo que operar no gráfico Diário evita um dos dois maiores problemas do trading: o overtrading! Overtrading é quando o trader chega a um estágio em que abre muitas operações em questão de pouco tempo. Se você conhece alguém que abre mais de 3 ou 5 operações por dia, essa pessoa certamente está afetada pelo fenômeno 102

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do overtrading. Os malefícios trazidos são destruidores, e já vi inúmeros traders caírem por não aceitar que quanto mais se opera, menos se ganha. Uma verdade fundamental do trading de sucesso.

O Mito do Risco Maior no Gráfico Diário Antes que você pense que irá arriscar mais por estar operando no gráfico Diário, deixe eu esclarecer uma coisa. Tudo vai depender do tamanho da sua posição, ou seja, o tamanho do lote usado nas operações. Haverá aulas específicas sobre isso, mas de antemão já entenda que regular o tamanho do lote operado é CRUCIAL para o adequado gerenciamento de risco no trading. Para operar no Diário certamente os stops serão maiores, mais largos. Mas isso não quer dizer um risco maior! Basta você ajustar o lote utilizado para que o risco desejado seja o risco real da operação. Se um trader arrisca sempre 25 dólares por negociação operando em M15, então para operar no Diário com um stop maior basta ele recalcular o lote e DIMINUÍ-LO, para que o risco permaneça os mesmos 25 dólares! Tudo é questão de tamanho de posição.

Conclusão sobre Time Frames Fique longe dos gráficos menores, e evite acabar caindo nesse grande problema que é operar demais. Quebre o ciclo vicioso do: operar frequentemente >> arriscar bastante >> perder muito >> e depois querer recuperar o que perdeu operando mais e mais novamente, dando assim início a mais uma rodada desse ciclo de destruição tão comum entre os iniciantes, e mesmo entre traders com mais experiência. Se você opera em períodos como M5, M15, e misericórdia, se você opera M1, mude seu operacional o quanto antes. Tome suas decisões com base no gráfico Diário. Se desejar, estude o período de 4 horas (H4) ou o de 8 horas (H8) (se a plataforma permitir). Estude também os gráficos semanal e mensal para visualizar bem o cenário geral do mercado, e pontos mais significativos de suporte e resistência. Sim, você certamente vai operar menos se operar no gráfico Diário. Mas lembre-se da verdade fundamental de que no trading Mais é Menos, e Menos é Mais. Ou seja, se você operar mais, terá menos lucros. Já se você abrir menos operações, terá certamente mais resultados positivos no longo prazo.

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Dê o grande passo na sua carreira, o mesmo que eu dei muito tempo atrás e passei a lucrar nesse mercado ao invés de perder consistentemente. Abandone de vez o ato de olhar e analisar os barulhos em time frames menores, e migre para os períodos maiores como o Diário, ou mesmo o H4. Ganhe com isso mais tempo, mais qualidade de vida, e mais resultados positivos.

CONCLUSÃO Essa aula foi importantíssima antes de começarmos a desenvolver estratégias reais, técnicas de visualização do preço no gráfico, e definição do ponto de entrada e saída. Nas aulas seguintes você aprenderá a parte prática de como operar, de como fazer testes, e a aula mais esperada por você (creio eu), será aquela em que darei exemplos de estratégias para você finalmente escolher a sua, montá-la, desenvolvê-la, e partir para a prática.

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CAPÍTULO

8

PRICE ACTION NA PRÁTICA

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CAPÍTULO 8 - PRICE ACTION NA PRÁTICA Nessa aula quero mostrar para você qual é o caminho mais fácil para buscar o sucesso, ao desenvolver uma estratégia simples com base nos conceitos de Price Action ensinados aqui. Após o capítulo, você estará apto a entender como funciona o movimento do mercado, saberá identificar as zonas mais importantes do gráfico, e terá capacidade de montar uma estratégia com base em um comportamento de mercado específico, em um padrão de preço escolhido por você.

O QUE É O PRICE ACTION O Price Action é como se fossem as pegadas que o preço deixa no gráfico. Você já teve a oportunidade de andar em uma praia e ver várias pegadas de pessoas que passaram por ali? Reparou como você pode perceber o que a pessoa fez, se seguiu em frente, se desviou de algo, se parou para descansar etc.? Então, com o preço no gráfico é a mesma coisa, pois a cada movimento ele deixa marcas, pegadas, que podem te dizer o que ele vem fazendo. E o mais interessante, através dessas pegadas você pode analisar qual é o comportamento do preço, da mesma forma que as marcas na areia da praia. Identificando esse comportamento, você será capaz de dizer qual é a chance de o preço seguir em determinada direção, pois você agora conhece seus passos. Quando ver que o preço fez novamente um padrão que você já o viu fazer antes, deixando com isso as 'marcas', então você sabe que há uma chance de o preço repetir seu comportamento, e é aí que entra o trabalho do analista de Price Action.

COMO SE MOVIMENTA O MERCADO O movimento do preço no gráfico, como sabemos, depende da vontade da maioria dos traders do mundo todo. Acontece que na maior parte do tempo os operadores

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em vários países estão em uma briga extremamente equilibrada, e isso faz com que o movimento ande bastante "de lado", de uma forma indefinida. Porém, de tempos em tempos um ou mais grandes bancos, chamados de "Big Boys", decidem executar uma compra ou venda massiva de alguma moeda em específico. Mas eles não fazem isso de uma vez, em uma única ordem. É aos poucos, dividindo o todo em partes, até porque os bancos precisam de demanda, e só conseguem essa liquidez de forma mais fácil se executarem suas ordens progressivamente, raramente será em uma "tacada" só. Então, considerando esse comportamento constante no mercado, é normal ver o preço lateralizado durante vários dias, para só então decidir seguir em alguma direção. Quando o preço finalmente se move para um dos lados, há uma boa probabilidade de ele entrar no que chamamos de tendência. Infelizmente, o preço passa mais tempo andando de forma lateral do que firme em uma única direção. Daí temos o princípio fundamental de que na maior parte do tempo o trader só acompanha o mercado. Aquele operador que abre ordens diariamente, constantemente, várias ordens no dia, acabará pegando muitos momentos de indefinição, e será estopado de suas ordens diversas vezes. Mas se esse trader decidir somente entrar quando entender que o preço "se decidiu" e provavelmente seguirá em tendência, suas chances de sucesso serão maiores. Repare no EURUSD, gráfico Diário, abaixo. As zonas em amarelo são os períodos em que o preço andou "de lado", sem definição. Já as setas vermelhas e verdes indicam os momentos em que o preço escolheu um lado e se moveu em tendência. Veja como na maioria das vezes o preço está sem definição, e somente em alguns poucos momentos ele de fato segue firme em uma direção determinada.

Nos momentos em que o preço anda de forma lateral, não é ideal entrar em muitas operações. Pode ser que dentro da lateralização se forme um padrão que indique 107

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uma boa possibilidade de o preço partir para uma tendência, mas isso é um caso excepcional. O mais adequado, especialmente para quem está começando, é procurar por tendências, e buscar pontos em que essa tendência pretende continuar, entrando no trade no momento de início do movimento de continuação. No decorrer da aula quero deixá-lo pronto para saber como identificar esses pontos.

TENDÊNCIA Quando o preço finalmente decide ir em uma direção de forma forte, ele entra em tendência, como vimos anteriormente. Nesse momento, muitas ordens estão sendo executadas naquela direção, de compra ou de venda, e assim o preço segue até a próxima lateralização. Os traders mais consistentes estão tentando pegar essas ordens gigantes, muitas vezes com grandes players envolvidos, pois entendem que seguir a força dominante é melhor do que lutar contra ela. Você já tentou nadar contra a correnteza de um rio? Se sim, percebeu o quanto é difícil! Mas se for na mesma direção do fluxo da água, nem precisará fazer força, pois a intensidade da correnteza te levará na direção que desejar. E se essa correnteza não estiver levando para onde você deseja, simplesmente é melhor ficar "fora do rio", do que tentar algo com grandes chances de INsucesso. As tendências podem ser de alta ou de baixa. As tendências de ALTA fazem topos mais altos que os topos anteriores, e fundos mais altos que os anteriores. Já as tendências de BAIXA fazem fundos mais baixos que os anteriores, e topos mais baixos que os anteriores. Veja nas imagens abaixo.

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EXEMPLO TENDÊNCIA E LATERALIZAÇÃO NO EURUSD, GRÁFICO DIÁRIO

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EXEMPLO DO PREÇO VARIANDO ENTRE TENDÊNCIAS DE BAIXA PARA ALTA

NÍVEIS DE SUPORTE E RESISTÊNCIA Quando o preço está indo em determinada direção, em algum momento ele perderá força e mais ordens contrárias entrarão. Por exemplo, quando há mais vendedores do que compradores participando do jogo, o preço cai. Porém em algum momento esses vendedores irão fechar suas ordens, executando uma ordem inversa, de compra. Isso fará o preço dar uma "parada para respirar" e refletir. Caso os compradores não tenham força suficiente, e em seguida mais e mais vendedores voltem a executar suas ordens, o preço retorna a cair de maneira firme. MAS se no momento em que o preço der essa parada para descanso, caso os compradores entrem com força, executando ordens com lotes maiores do que os vendedores estão dispostos a vender, então aquele ponto onde o preço deu uma "descansada", na verdade é o ponto em que o preço vai virar e passar a subir. Temse então um Fundo.

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Mas se o preço fizer o movimento inverso, isto é, os compradores pararem pra descansar e os vendedores assumirem a direção, então esse ponto de parada para descanso dos compradores na verdade será o ponto de virada, e teremos então um topo formado.

Quando dois topos ou dois fundos coincidem estar na mesma região, então temos um nível de suporte ou resistência. Se forem dois fundos unidos, teremos um nível de SUPORTE. Caso sejam dois topos na mesma região, teremos uma RESISTÊNCIA. Suporte significa uma região na qual por pelo menos duas vezes o preço tentou cair abaixo de determinado nível, sem sucesso, formando então uma zona em que muitas pessoas estão esperando o preço alcançar novamente para poderem comprar. Isso acontece pois entende-se que a maioria dos traders estão com os olhos atentos a esses níveis, e se o preço os alcançar mais uma vez, há grandes chances de voltar a subir. Resistência é uma zona em que o preço ao menos por duas vezes tentou romper acima de determinado nível, também sem sucesso, formando dois topos. Isso acontece pois em ambos os vendedores foram mais fortes e jogaram o preço para baixo. Formou-se então uma região em que várias pessoas estão aguardando o preço chegar até lá outra vez para venderem. Isso acontece pois entende-se que a maioria dos traders estão com os olhos muito atentos a esses níveis, e se o preço os alcançar novamente, há grandes chances de voltar a cair. Suportes e resistências tendem a se repetir com frequência dentro do mercado, e isso porque os operadores preferem agir nesses pontos, acreditando que ali algo pode acontecer, do que em lugares aleatórios. Ou o preço rompe um nível, ou respeita essa região voltando para antes dela, sendo, portanto, "segurado" pelo suporte/resistência.

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Veja abaixo exemplos de suporte e resistência. Repare como o suporte por três vezes é testado pelo preço, e toda vez que alcança esse nível, os compradores voltam a dominar e empurrar o preço fortemente para cima. Se o preço algum dia voltar àquela região, então haverá muita gente de olho para ver o que acontecerá a seguir, se o preço vai furar o suporte e cair ainda mais, ou se vai respeitar e subir com bastante força mais uma vez.

Agora repare como funciona uma resistência. O preço inicialmente fez um topo bastante visível, e meses depois voltou a essa região para testá-la novamente. Enquanto alguns achavam que o preço poderia seguir adiante e romper o último topo, a maioria dos vendedores acreditaram na baixa. De fato, o preço respeitou a região que antes foi topo, e justamente ali retornou em queda. Formou-se, portanto, uma resistência bastante visível. Caso o preço volte àquela zona mais uma vez, certamente milhares de traders estarão atentos ao que o preço fará a seguir, e é nesse ponto que você como trader de Price Action deve estar de olho também.

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SINAIS QUE INDICAM POSSÍVEL COMPORTAMENTO DE MERCADO O trader de Price Action sempre vai esperar o preço alcançar algum nível de suporte ou resistência significativo para decidir operar, nunca vai desejar abrir uma posição "no meio do caminho". Porém não basta o preço encostar no nível encontrado, é preciso que ele dê INDÍCIOS de que algo pode acontecer a seguir. Os sinais nas regiões de suporte e resistência apenas indicam que algo pode estar acontecendo, um comportamento pode estar por trás de determinado padrão. Por exemplo um engolfo de queda, acontecendo justamente em um nível de resistência significativo, indica boas chances de os vendedores estarem para dominar o próximo movimento do preço, mas não é certeza. (No próximo capítulo você aprenderá mais sobre engolfo e outros padrões) Veja na imagem abaixo, EURUSD gráfico Diário, como o preço encontrou um nível que já foi antes resistência, e também suporte (em uma inversão). Justo nesse momento, após um dia de alta, o preço fechou um dia forte de baixa, "engolindo" o candle do dia anterior, caracterizando um engolfo. Esse sinal indica que por trás dele pode estar acontecendo o comportamento de mercado em que os vendedores se posicionaram para tomar a frente dos compradores, que vinham dominando até o momento. E justamente é isso que acontece, e podemos constatar ao ver que após o engolfo, o preço cai por duas semanas seguidas.

Há diversos sinais que indicam padrão de comportamento de preço. Posso citar por exemplo o pinbar, o inside bar, o spinning top, o próprio engolfo, entre outros. Cada um demonstra um tipo de atitude possível por trás do padrão formado. Cabe ao trader escolher UM desses padrões e se especializar nele, entendendo todos os aspectos e ficando um mestre em reconhecer o padrão uma vez que ele aparecer no gráfico.

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Quanto mais o trader treinar operar um determinado padrão de preço, mais acostumado, mais habituado ele ficará em perceber quando ele aparecer. Isso deixará seu processo de trading mecânico, sem muita margem para discricionariedade. E é assim que tem que ser o trading, o operador precisa saber exatamente o que ele quer ver no gráfico, para só então procurar por esse padrão, e aí quando ele aparecer, operar sem margem de dúvidas. Veja abaixo o inside bar e o falso rompimento, dois padrões de comportamento de preço bem interessantes; repare como eles funcionam bem para indicar possível reversão do preço em uma zona crítica. Após aparecerem os padrões, um trader que opere somente inside bar, por exemplo, poderia imaginar que por trás do padrão poderia estar acontecendo uma entrada forte de vendedores na região, e o preço poderia reverter de alta para baixa. E foi o que de fato aconteceu, veja como o preço cai após o padrão ter acontecido justamente na região de resistência.

SUPORTE E RESISTÊNCIA SÃO ZONAS, NÃO VALORES EXATOS Como o título diz, nenhum suporte ou resistência pode ser considerado como um preço exato no gráfico. Ao operarmos, é comum colocarmos linhas de suporte e de resistência, e isso não é errado, desde que entendamos esse princípio da "região". Abaixo veja como o preço primeiro faz um fundo, e depois de meses o preço retorna ao nível desse fundo, mas não vai exatamente até a linha exata colocada no gráfico, apenas "chega perto" daquele preço. Podemos sim considerar essa região como uma região de suporte. Isso acontece pois muitas vezes os compradores estão tão ansiosos em ver o preço subir que colocam suas ordens pendentes antes mesmo de o preço confirmar se vai respeitar ou não o nível. Dependendo da quantidade dessas ordens, o preço nem chega exatamente até o nível considerado.

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Veja também como no terceiro toque no suporte o preço agora de fato já alcança a linha horizontal, o preço exato. Mas não é por isso que o nível será suporte, mas sim por ser uma REGIÃO bastante visualizada por traders do mundo todo. Existe uma expressão que diz que devemos "traçar linhas de suporte e resistência com giz de cera, em vez de lápis", pois assim estaremos marcando um espaço mais largo para o preço decidir se respeita ou não determinado nível.

COMO TRAÇAR OS NÍVEIS DE SUPORTE E RESISTÊNCIA ? De fato, para o iniciante no trading é difícil saber exatamente onde está o nível que pode segurar o preço. Para isso existe a técnica de olhar o gráfico de linhas, já que como ele elimina as sombras, fica mais fácil saber onde se encontram essas regiões. Para isso, basta unir as "quinas" do gráfico de linhas, com outras que coincidem num valor de preço próximo. Analise na imagem abaixo como fica mais fácil de traçar regiões de suporte e resistência com o gráfico de linhas. Na imagem em seguida, veja os mesmos níveis, porém um pouco mais difíceis de serem encontrados no gráfico de velas.

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A habilidade de traçar as linhas de suporte e resistências virá com o tempo, o famoso "tempo de tela". Então, já que para ser um trader profissional é preciso muito tempo, desde já entenda que é preciso paciência, pois essa habilidade só será adquirida após horas e horas treinando sua estratégia no gráfico, fazendo testes ou mesmo operando em conta demonstrativa.

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu como o preço se movimenta no mercado. Ficou sabendo que entre lateralização e tendência, o preço passa a maior parte do tempo andando de lado, e somente em alguns momentos ele se decide e passa a andar em tendência, isso até que volte a andar como "siri" outra vez. Também entendeu como se formam os topos, os fundos, e como e por que aparecem no gráfico os níveis (regiões) de suporte e resistência. Também aprendeu que o trader de Price Action só opera quando o preço chega até um desses níveis. E só abre trades quando o preço mostra algum padrão de comportamento que indique a probabilidade de estar acontecendo "alguma coisa" 116

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por trás, ou seja, que o preço tem boas chances de seguir em uma direção específica. A próxima aula usará todos esses conhecimentos ensinados aqui para você decidir como montar uma estratégia eficaz para operar no Forex. Trarei exemplos de padrões de comportamento e detalharei exatamente como você pode colocá-los em um trading plan para executar seus testes de forma adequada, visando um dia poder usar esse planejamento em suas operações reais. Vamos em frente que vem mais aula por aí.

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo Do Básico Iniciante ao Avançado Profissional eusoutraderinvestidor.com

CAPÍTULO

9

COMO MONTAR UMA ESTRATÉGIA PARA OPERAR 118

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CAPÍTULO 9 - COMO MONTAR UMA ESTRATÉGIA PARA OPERAR

Chegamos a um dos capítulos mais esperados pela maioria dos traders que começam nesse mercado. A nossa vontade ao encarar o trading pela primeira vez é ficar interessado em setups, sistemas de operação, gráficos, aquela imagem do trader com telas na sua frente. Pois bem, mesmo sabendo que estudar estratégias não deve ser algo feito com mais intensidade que outros assuntos, como gerenciamento por exemplo, decidi trazer esse tema aqui nessas aulas mais iniciais para esclarecer como funciona a análise de Price Action, e como é a realidade das análises profissionais. Assim, com isso em mente, você já vai estudar outros assuntos entendendo como funciona essa parte mais da vivência diária do trader. Nessa aula você vai aprender como escolher critérios a utilizar na sua técnica, que são as características do preço que você deseja visualizar no gráfico para decidir entrar em um trade. Ao final do estudo, você conhecerá comportamentos de mercado que podem ser uma estratégia sólida e bem definida, e que você deve testar e verificar qual é melhor, e qual você acredita ter potencial de gerar mais lucros.

OS PILARES DE UMA BOA ESTRATÉGIA Uma boa estratégia é estabelecida em cima de 3 pilares importantíssimos para o sucesso no trading. Ao longo dos próximos parágrafos você verá a descrição desses pilares e como eles podem ser usados na elaboração do seu sistema de negociação

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TENDÊNCIA - O Primeiro Pilar O primeiro pilar para uma boa estratégia é escolher operar no sentido em que o preço está indo com mais força. Essa abordagem chama-se "seguir a tendência". No trading há um famoso dizer: "A tendência é sua amiga, até que ela acabe." Em inglês há uma entonação melhorzinha: "The trend is your friend, until it ends". Isso quer dizer que operar a favor da tendência é algo bom, você irá se beneficiar se pegar o fluxo maior para onde o preço está seguindo com força. Da mesma forma que a correnteza de um rio, que segue na direção em que a água mostra que tem mais força, a tendência mostra que o preço segue para onde tem mais intensidade. Seguir esse fluxo é sem dúvidas melhor do que tentar ir contra ele. Vamos analisar como as tendências funcionam, usando como exemplo a de alta. Quando mais compradores começam entrar sucessivamente nas operações, e quando esse número supera o de vendedores, esses últimos começam a ficar escassos, e os compradores começaram oferecer mais pelo ativo que desejam comprar, pois há menos vendedores ofertando o ativo. É a lei da oferta e da procura na prática. Isso força o preço para cima cada vez que mais compradores entram no jogo. Mais gente querendo comprar implica em menos pessoas querendo vender, que por sua vez faz com que o preço suba ainda mais. A alta do preço faz muitos quererem lucrar da mesma forma que os que já lucraram bastante na alta inicial, e isso faz com que ainda mais compradores entrem com ofertas para adquirir o ativo. E nesse ritmo o preço vai subindo em tendência. Está configurada, portanto, uma tendência de alta. Quem compra em tendência de alta tem mais chances de lucrar do que aqueles que vendem, tentando prever quando a tendência irá acabar e finalmente cair. E quem vende quando o preço está caindo forte, em tendência de baixa, tem mais chances de ganhar dinheiro do que aqueles que compram tentando prever o fim da queda e início da alta. _____________________________________________ “Quem compra em tendência de alta tem mais chances de lucrar do que aqueles que vendem, tentando prever quando a tendência irá acabar e finalmente cair” _______________________________________________ 120

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Então, desde já, fique ciente do poder de entrar no mercado a favor de onde o preço está caminhando mais forte. Se você olha um gráfico e define que o preço está subindo em tendência, então procure oportunidades de compra pela sua estratégia. Mas se olhar um gráfico e verificar que o preço está caindo em tendência, procure oportunidades de venda. Se fizer isso, suas chances aumentam significativamente. Caso você ainda sinta dificuldades em definir se um preço está em tendência ou não, ou para que direção o preço está seguindo, sugiro reler o capítulo sobre PRICE ACTION.

Par AUDUSD, gráfico Diário, mostrando uma forte e firme tendência de queda

Retração - O Cansaço da Tendência Quando o preço segue forte em alguma direção, em tendência, é normal que ele faça correções na direção oposta de tempos em tempos. A esses movimentos contrários chamamos de retrações. Nesse momento é como se o preço parasse "para respirar". Nenhum ativo se move em linha reta, mesmo que queira seguir com determinação em alguma direção, ele faz isso efetuando correções. Essas retrações acontecem por alguns motivos: - Devido ao fato de aqueles que estavam na direção da tendência quererem realizar parte ou todo o lucro. Para isso precisam efetuar uma ordem inversa a que entraram no começo. Se a tendência é de alta, quem compra tem lucros, mas só vai realizar esses lucros se encerrar suas posições vendendo o que compraram. Nesses momentos essas vendas para auferir o ganho contribuem para que a retração aconteça; - As retrações também ocorrem devido à tentativa de alguns operadores do mercado quererem achar o "ponto de virada", o ponto em que a tendência irá reverter e começar a ir no sentido contrário. Quando muita gente ao mesmo tempo acredita que em determinado preço a tendência irá acabar, essa grande quantidade 121

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de pessoas começa a operar no sentido contrário ao que o preço vinha. Essas ordens fazem a cotação ir na direção contrária à tendência. Caso essa força contrária não seja suficiente para vencer a força maior da tendência, o máximo que vai acontecer é exatamente uma retração, e não uma inversão completa da tendência atual. No primeiro caso, daqueles que realizam o lucro, acontece de o preço ir por um tempo na direção inversa à tendência, justamente porque as ordens de realização de lucros são ordens inversas àquelas feitas inicialmente. Se o preço sobe em tendência de alta, então os compradores que lucraram vão querer realizar todo ou parte de seus lucros. Ao fazerem isso eles precisam VENDER, e essas vendas acontecendo ao mesmo tempo forçam o preço para baixo. Acontece que, em algum momento, esses mesmos compradores que colocaram no bolso o seu lucro, vão querer entrar novamente comprando, entendendo que o preço ainda pode aumentar mais. Nesse momento o preço volta a subir e continua a tendência de alta.

Veja que enquanto o preço ganha força nas subidas, as correções (setas vermelhas) apenas são paradas do preço devido aos compradores realizando parte dos lucros, ou seja, colocando 'no bolso' uma fatia das posições de compra que estão gerando ganhos. Após a maioria entender que pode ganhar mais na continuação da alta, começa a abrir novas compras, empurrando o preço para cima. E aqueles que tinham ficado de fora na alta anterior, agora podem estar querendo uma nova oportunidade. E com o preço mais baixo, pretendem comprar mais barato, e tentar vender mais caro. Quem nunca chegou a uma loja e titubeou para comprar algum item, por talvez achar o preço alto demais. Em outra semana o valor desse item tinha ficado ainda maior, e você por mais que quisesse, foi obrigado a pisar no freio e não comprar 122

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naquele momento. Então, em uma data posterior, ao retornar à loja, percebe um leve desconto no preço do produto que almeja. E ainda que mais caro do que da primeira vez que você o viu, mesmo assim você decide comprar. Vejo isso acontecer muito com o UBER. Ao acessar o aplicativo para o destino desejado, às vezes o preço é cotado a um valor considerado caro pelo cliente. Então, muitas vezes ele vai aos concorrentes, aplicativos diferentes que fazem o mesmo serviço, e procura um preço menor. Quando esse valor inferior não aparece, retorna-se ao UBER para verificar se o preço mudou. Talvez você já tenha passado por isso, mas muitas vezes o preço no app está mais caro do que inicialmente. Agora vem a parte interessante, conforme o tempo passa, e o passageiro à procura do carro começa ficar atrasado para seu compromisso, ele sente que poderia ter aproveitado o preço anterior no app, e lamenta porque agora o preço está mais caro. Isso piora a cada tentativa de acessar o app e o valor da corrida está subindo. Se por um breve momento o preço CAIR, ainda que seja um valor superior ao inicial, o cliente muitas vezes aceita o valor para não perder o compromisso. No trading é algo bastante parecido. Muita gente entra no ativo e o vê em tendência de alta, mas não quer comprar com a cotação atual por achar que está caro. Daí passa algum tempo e o preço sobe mais ainda, gerando a sensação de ansiedade. O trader começa pensar que a oportunidade está passando, e o preço pode seguir a tendência sem ele. Com isso, assim que o preço tiver uma baixa, ainda que leve, muitas pessoas acabam entrando, e isso acontece mesmo que o preço seja superior ao visto inicialmente. Isso ocorre pois percebemos que o preço pode voltar a subir, e queremos aproveitar o momento. É exatamente assim com a tendência de alta no mercado. Obviamente, nenhuma tendência dura para sempre, e em algum momento ela pode querer reverter. Porém operar tentando achar esse ponto de virada é bastante contra produtivo. O melhor sem dúvida alguma, é procurar um ponto no gráfico em que se entenda que a tendência tem mais chances de continuar, e não que irá acabar. ______________________________________ “Operar tentando achar o ponto de virada final da tendência, o momento em que ela vai acabar, é bastante contra produtivo” ______________________________________

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Onde Entrar na Tendência? Preste atenção agora: o ponto de entrada para pegar a tendência, que é o ponto em que se acredita que a tendência irá continuar, esse local de entrada DEVE ser após uma retração! Você já aprendeu acima o porquê de as retrações ocorrerem. Pois bem, os operadores de tendência aguardam o preço fazer um forte movimento no sentido da tendência, a IMPULSÃO, depois eles aguardam acontecer a RETRAÇÃO. Somente após a retração acontecer é que se deve procurar sinais de entrada, pois significa que você provavelmente estará entrando no início do movimento de continuação da tendência. É exatamente assim que você, como trader que almeja o sucesso, deve se posicionar. "Mas como saber quando a retração vai acabar e a tendência continuar??" Essa é exatamente a pergunta a se fazer nesse momento. A retração irá mostrar sinais de cansaço. Isso quer dizer que quando a correção da tendência estiver próxima do fim, ela dará algum sinal de exaustão, dará algum indicativo de que está para acabar. É exatamente esse SINAL que você irá procurar, esperar acontecer, para decidir entrar. Quando esse indicativo de cansaço da retração acontecer, essa é a sua hora, a hora do show, a hora de posicionar sua ordem pendente e esperar o preço seguir (ou não) na direção desejada. Mas antes de falarmos no SINAL, vamos passar pelo segundo pilar, a seguir.

NÍVEIS DE SUPORTE E RESISTÊNCIA - O Segundo Pilar Agora que você já entendeu tudo sobre o primeiro pilar de uma boa estratégia, a tendência, vamos agora para o segundo pilar: os níveis de suporte e resistência. Caso você não tenha estudado a aula anterior sobre as noções de Price Action, ou ainda tenha dúvidas, esse é um ótimo momento para revisar, pois o conhecimento ali ensinado é essencial a toda essa aula. Pois bem, esse níveis, como você já sabe, são regiões em que milhares de traders no mundo todo estão 'de olho'. Há muita gente interessada nesses 'pontos de interesse', pois entendem que é nessas zonas que o preço irá 'tomar uma decisão'. Essa decisão pode ser basicamente duas: romper ou respeitar. Há também a possibilidade de o preço nem romper, nem respeitar, e simplesmente ficar oscilando em cima da zona por um tempo, MAS em algum momento ele irá decidir em que direção seguir.

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Aqui o mais importante a considerar é que o trader bem sucedido somente opera em níveis de suporte e resistência, nos pontos quentes do gráfico. Pois sabe que se operar 'no meio do caminho', aumentam as chances de entrar atrasado, ou de entrar cedo demais. Entrando atrasado, depois que o movimento já começou, implica em prejudicar seriamente a relação risco/recompensa. Os traders consistentes entendem a magnitude da importância de operar com uma R/R a seu favor, de preferência maior que 1:2. E entrar atrasado compromete justo esse quesito tão crucial para o sucesso no trading. Entrando cedo demais, sem esperar o preço chegar ao nível de suporte/resistência, existe um enorme risco de ser estopado antes de o preço caminhar para objetivo. QUANDO isso acontecer, o trader será obrigado a ver o preço seguir forte na sua direção, porém não estará a bordo.

Na imagem acima, uma compra feita antes que o preço alcançasse o nível de inversão de resistência para suporte, com um stop abaixo da região, faria o trader ser estopado facilmente. E pior, teria que engolir ver o preço subir forte, e ir embora sem ele!

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Na imagem acima, uma entrada no ponto marcado seria muito atrasada, tendo em vista que o preço já tinha se afastado bastante da região de suporte/resistência. O máximo que conseguiria lucrar nesse trade seria com uma relação de risco/retorno horrível, menor que 1:1 !!

Como e por que funcionam os níveis de suporte e resistência Por exemplo, imagine que um preço venha subindo e alcance um nível de resistência. Nessa região existirão traders que querem vender, pois acreditam que nesse nível há muitas pessoas querendo que o preço volte a cair, como no passado (afinal é uma resistência - olha aí a importância da aula anterior). Assim que o preço se aproximar dessa zona, começarão entrar ordens de venda, e o preço geralmente diminui a velocidade com que chegou até essa região. Porém, a força dos que entraram com ordens de venda precisará enfrentar aqueles que querem que o preço continue subindo, os compradores. Quem for mais forte nessa hora ganhará a jogada. Isto é, se os vendedores superarem os compradores que vinham colocando o preço para cima, então a resistência irá 'funcionar', e o preço vai cair. Mas caso a força dos compradores seja de fato muito significativa, e os vendedores não consigam superála, então o preço não vai dar a mínima para a resistência, e vai romper sem olhar para trás. Para o suporte, o raciocínio é exatamente o mesmo, somente mudando os protagonistas de posição. Se o preço vem caindo forte e alcança um nível de suporte, ali estarão muitas ordens de compras pendentes. Essas ordens são daqueles que acreditam que aquela região, por já ter empurrado o preço para cima antes, o fará novamente. Porém, ao mesmo tempo em que as ordens de compra forem executadas assim que o preço chega ao nível, os vendedores que vinham trazendo o preço para baixo não vão querer que seus lucros se evaporem, e vão atuar com força para o preço ultrapassar o suporte, e cair ainda mais. Quem vai vencer é quem tiver mais força nas suas operações. Se os vendedores vierem apoiados em massivas vendas de grandes bancos, e os compradores forem em sua maioria fundos de hedge e traders de varejo, muito provavelmente o preço irá romper o suporte, e cair além dele. Mas se quem está empurrando o preço para baixo for o contrário, traders de varejo e instituições de menor expressividade, com os grandes players do mercado (sempre eles) estando quietinhos nó aguardando o preço alcançar o nível de suporte para entrarem com gigantescas ordens de compra, então os vendedores, se estiverem em menor número que esses big boys, vão perder a briga, e o preço será fortemente empurrado para cima assim que encostar os pés na zona de suporte analisada. 126

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E para a inversão de suporte e resistência? Muitas vezes no mercado, acontece de haver um nível que foi suporte, porém o preço rompe para baixo, cai mais um pouco, e ao retornar para cima, para na mesma região que antes era suporte. Ali o preço parece desacelerar, e o que acontece depois? Em muitas vezes o preço respeita aquela região e volta a cair!! Isso é o que chamo de inversão de suporte e resistência. Repare na imagem abaixo, o USDJPY no gráfico Diário, como o preço rompe um nível que era suporte. Após cair bem e depois retrair (seta verde) exatamente até o nível rompido, o preço por duas vezes fez movimentos de queda, e operar vendido se mostrou bem lucrativo.

Também pode acontecer o inverso: o preço vem subindo e dá de cara com um nível que antes fora resistência, porém rompe e continua subindo. Após algum tempo o preço volta a cair e se depara com a mesma região rompida anteriormente. Ali há uma grande chance de o preço 'parar para pensar', e decidir que direção tomar. Nesse momento, muitas vezes acontece de o preço voltar a subir, respeitando aquela região.

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Muitas pessoas conhecem esse movimento como pull back, mas na verdade é uma inversão de resistência e suporte. Pull Back é quando o preço faz o mesmo movimento explicado, mas após o rompimento inicial não chega a se afastar bem do nível, fazendo apenas um pequeno toque e partindo em seguida na direção do rompimento. Para efeito desse curso, não trataremos de pull back, mas sim de verdadeiras inversões de suporte para resistência e vice versa. Devidamente entendidos os conceitos ensinados até agora sobre essas regiões, a pergunta agora é: "Como saber se o nível de suporte/resistência irá segurar o preço, ou se o preço vai romper a região e partir em disparada?" VOCÊ PRECISA ENTENDER OS CONCEITOS EXPLICADOS ACIMA, será crucial para você ter sucesso. Se teve dúvidas, leia novamente. Eu repito, o que foi explicado sobre a movimentação do preço em relação a compras e vendas em suportes/resistências faz parte do segredo de ter uma boa estratégia para alcançar a consistência nesse mercado. Primeiramente cabe deixar claro que NUNCA é possível ter certeza do próximo movimento do preço. Não importa a força da análise, ou a formação e experiência do analista. Não importa se quem tenta dizer para onde o preço vai é o dono de um banco bilionário. Nada, nem ninguém nesse mundo é capaz de dizer com 100% de certeza para onde o preço vai a partir de determinado ponto. Mas apesar dessa aleatoriedade e incerteza, é possível entrar sabendo que, no longo prazo, as probabilidades estarão a seu favor, e com o passar dos anos você terá entrado com mais chances de dar certo, do que com chances de dar errado. É aí que entra em ação o quesito tendência. Quando o preço está em tendência, ele vai deixando níveis de suporte e resistência ao longo do caminho. Enquanto segue caindo/subindo é comum o preço voltar a

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essas regiões para testá-las novamente. Nesse teste acontecerá o comportamento de mercado narrado mais acima, na parte que falei ser crucial você entender. O momento mais importante para o trader é ao final de uma retração, pois é ali que ele vai procurar os sinais de cansaço da correção, para tentar pegar o início do movimento de continuação da tendência. Lembram? Pois bem, esse cansaço da retração muitas vezes acontece EXATAMENTE em níveis de suporte e resistência. Isso ocorre justamente porque ali existe a briga que narrei alguns parágrafos acima. Quando o preço vem de uma correção, dá de cara com um nível de suporte ou de resistência, e consequentemente 'para pra pensar', quem é que provavelmente tem mais força de vencer?? Vamos a um exemplo para melhor entendimento: Digamos uma tendência de queda, em que grandes bancos vêm executando massivas ordens de venda de um par de moedas, seja por qual motivo for. Em algum momento, de acordo com o que diz o princípio fundamental de que nenhum preço anda em linha reta, o preço inevitavelmente vai querer corrigir. Seja porque os grandes bancos querem realizar parte de seus lucros, seja porque há outros operadores no mundo tentando elevar a cotação para um preço superior, ou mesmo pelos dois simultaneamente. Após essa correção, que no caso é uma correção de alta (o preço corrige subindo), ele vai acabar encontrando algum nível de suporte ou mesmo de resistência. Assim que chegar a essa região, quem você imagina que tem mais força?? Seriam aqueles que vinham de forma firme jogando o preço para baixo, em tendência, ou aqueles que estão tentando mudar a tendência de direção? Como você já deve ter imaginado, os que vêm no sentido da tendência têm mais chances de vencer essa briga. No exemplo acima, após o preço cair forte em tendência, e depois de efetuar uma correção de alta, se o preço encontrar um nível de resistência (p. ex.), o trader atento perceberá que naquela região haverá um forte movimento dos operadores para empurrar o preço novamente para baixo, continuando assim a tendência de queda! É dessa forma que podemos tirar vantagem, e procurar operar com as chances a nosso favor. Então, a pergunta anterior: "Como saber se o nível de suporte/resistência irá segurar o preço, ou se o preço vai romper a região e partir em disparada?", pode ser respondida da seguinte forma:

"Apesar de NÃO saber com certeza... em caso de tendência, é bem melhor imaginar que o nível de suporte/resistência irá 129

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segurar o preço, e empurrá-lo na direção da força predominante anterior!" Entendendo tudo que foi explicado acima, você estará apto para a próxima parte da aula, definir uma estratégia para operar.

SINAL DE ENTRADA - O Terceiro Pilar O terceiro e último pilar para uma boa estratégia é o sinal de entrada. Esse sinal de entrada se trata especificamente de um padrão de comportamento do mercado que se repita de tempos em tempos. Como estamos tratando de operar sempre a favor da tendência, para maximizar nossas chances, então esse padrão de comportamento de mercado será precisamente algum sinal de que uma correção está mostrando sinais de fraqueza, como ensinado nos pilares anteriores. Conforme explicado, as retrações de uma tendência uma hora terminam, e o preço continua seu movimento na direção da força predominante. Quando estão para acabar, essas retrações mostram sinais de cansaço, e esses sinais podem ser facilmente identificados no gráfico, cabendo ao trader ficar atento para quando eles acontecerem. Lembrando que o local para esperar que esses sinais de fraqueza ocorram é exatamente em zonas de suporte e resistência. Existem milhares de sinais, inúmeros padrões de comportamento que podem indicar que uma correção está chegando perto do fim. Para esse livro, vou mostrar alguns padrões interessantes, comuns, porém bastante efetivos se operados adequadamente. Veja bem, esses padrões que mostrarei, você e outras milhares de pessoas podem já ter visto, estudado, e até mesmo operado, talvez sem sucesso. Mas agora, você tem o entendimento necessário do cenário de mercado que precisa estar acontecendo para que esses padrões de comportamento sejam válidos, e as chances estejam a seu favor.

O Engolfo Esse padrão bastante conhecido no mundo do trading tem um significado por trás. Quando o preço se aproxima de uma zona de suporte/resistência após uma retração, CASO haja demasiadas ordens a favor da tendência naquele nível, então assim que o preço alcança a região, se a força da retração estiver 130

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consideravelmente fraca, as ordens pendentes a favor do movimento predominante irão "engolir" o último movimento da retração. Como no gráfico que mais uso e ensino, e que sinceramente recomento para você iniciante operar, é no Diário que você deve procurar esse padrão (gráfico D1, o melhor dos gráficos). No gráfico Diário, o engolfo será uma vela que terá um corpo inverso e maior que o corpo da vela do dia anterior. Essa é a característica básica do engolfo, o corpo do candle mais recente tem que ‘engolir’ o corpo da vela engolida. Quanto aos limites do engolfo serem além dos limites da vela anterior, isso você verá com mais detalhes já, já. Na imagem abaixo o candle marcado teve um corpo de baixa maior que o corpo de alta da vela do dia anterior, caracterizando um clássico engolfo.

Veja abaixo que após um engolfo aparecer o preço geralmente vai na direção que o engolfo aponta. No exemplo a seguir, após um engolfo de queda, o preço passa alguns dias caindo.

Os engolfos ideais são aqueles que não mostram uma sombra grande de rejeição. Já uma sombra a favor do movimento, ou seja atrás do engolfo, é até um ponto a favor, mas uma sombra contra a tendência, ainda que seja um engolfo bonito, mostra que o que está para acontecer pode não ser o que o trader espera. 131

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Repare na imagem abaixo como o movimento não saiu como imaginado. A sombra para baixo em um engolfo de queda não dá boas indicações de que o preço pode continuar caindo.

Para aplicar o engolfo como um sinal adequado, o ideal é que ele apareça junto com os outros dois pilares de uma boa estratégia, tendência e nível de suporte/resistência. Ou seja, primeiro o preço precisa estar seguindo em tendência bem definida, e após fazer uma correção, precisa alcançar alguma região importante, para que tenhamos certeza de que ali há muitas pessoas de olho (embora nunca certeza do próximo movimento do preço). Quando a retração demonstrar sinais de cansaço, diminuindo sua velocidade ao se aproximar da zona de suporte/resistência, se aparecer um engolfo bem definido, esse é um belo sinal para o trader ter no planejamento e entrar na operação. Pois o engolfo atuará como um indicador de que a correção está para acabar, e que a tendência pode continuar forte na sua direção inicial. Vamos analisar um exemplo no gráfico Diário do EURUSD para entendermos como operar corretamente o engolfo. Após vários fortes movimentos de baixa, indicados 132

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pelas setas vermelhas, o preço fez uma retração (seta verde) que alcançou um nível que já tinha sido resistência antes.

No momento em que a retração começou a diminuir a velocidade, mostrando cansaço, apareceu um candle de corpo branco pequeno, e em seguida um candle de corpo preto, de baixa, maior, 'engolindo' o corpo do candle do dia anterior. Esse seria precisamente o sinal de entrada do trader que opera esse tipo de padrão.

Após o engolfo, o preço literalmente despencou, seguindo forte no sentido da tendência anterior, de queda.

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Na imagem acima está indicado os locais que o trader pode escolher para serem sua entrada e stop loss. A entrada pode ser alguns pips abaixo da mínima do candle que engoliu o anterior. O stop loss pode ser alguns pips acima da retração. Isso dá espaço para o mercado se decidir se vai seguir na direção da tendência, pois o limite da retração, o preço mais longe que a correção alcançou, esse é um ponto que o preço só alcança quando as chances de a tendência acabar e reverter são grandes. Por isso é bom sair assim que o preço mostra que na verdade o engolfo foi um falso sinal, e de fato o preço queria subir. É sempre melhor sair logo, com o prejuízo prédeterminado, do que segurar uma perda por longos períodos, podendo, no caso do Forex, alavancado, quebrar a conta. Para o Take Profit no caso do engolfo, e também no caso de qualquer padrão de comportamento do mercado, o ideal é sempre sair com uma relação de risco/recompensa acima de 1:1, de preferência acima de 1:2 (Você terá uma aula completa sobre isso). No exemplo acima, dava para sair com até 1:5, porém você deve avaliar nos seus testes qual é a proporção que o sistema se dá melhor. Pode ser que 1:5 faça você ter muitos stops antes de o preço chegar ao take. Já uma R/R de 1:3 pode melhorar sua taxa de trades lucrativos, e até melhorar a questão do psicológico. Antes de passarmos para o próximo sinal, vamos ver os tipos de engolfo que existem, e uma descrição sobre eles. Engolfo Perfeito Esse candle é caracterizado por ter a máxima acima da máxima da vela anterior, e a mínima abaixo da mínima da vela engolida. Além disso, o fechamento do engolfo acontece ALÉM da máxima/mínima da vela anterior. Veja na imagem abaixo.

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Esse tipo de engolfo é o melhor que pode acontecer, pois ele mostra um grande probabilidade de o mercado estar de fato fazendo o comportamento mostrado nessa aula, de seguir na direção contrária da correção, continuando a tendência. Engolfo Completo O engolfo completo é quase o mesmo do engolfo perfeito, pois ele tem sua máxima e mínima além da máxima/mínima da vela anterior. A única diferença é que o fechamento do engolfo não vai conseguir passar além dos limites do último candle. Isto é, o engolfo vai encerrar dentro dos limites do candle engolido. Veja na imagem abaixo.

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Repare como a máxima e a mínima do engolfo vão até preços além da máxima e mínima anterior. Mas veja como o fechamento fica ‘contido’, ou seja, dentro dos limites da vela engolida. Esse tipo de engolfo também é muito bom, mostra boa probabilidade de dar certo. Mas não tem a mesma ‘força’ do engolfo perfeito, pois o fato de fechar a vela além dos limites do candle anterior é algo realmente significativo no mercado, especialmente se for no gráfico Diário. Engolfo ‘de Corpo’ Aqui a característica básica tem que ser mantida, que é o corpo engolir o corpo anterior, mas nesse tipo de engolfo um dos limites não vai conseguir passar além do limite equivalente da vela engolida. A máxima do engolfo pode por exemplo ser INFERIOR à outra máxima, mas nesse caso ao menos a mínima tem que ir além da mínima anterior. Ou pode acontecer de a mínima do engolfo ficar ACIMA da outra mínima, mas nesse caso a máxima do candle TEM que ficar além, acima da máxima da vela anterior. Veja na imagem.

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É interessante estudar esse tipo de conteúdo, eu entendo, mas cuidado para não querer usar TODOS ao mesmo tempo. Aqui a aula te mostrará os padrões mais interessantes no Price Action a respeito das velas, dos candles, e assim você poderá ver com qual mais se identifica. Concentre-se, por agora, em entender os princípios para montar uma boa estratégia, e escolha um padrão de comportamento para chamar de seu. E lembre-se sempre, TODO trade pode dar errado, por isso sempre use stop!

Inside Bar O padrão de comportamento conhecido como Inside Bar mostra que há uma dúvida geral no próximo movimento do preço, indicando que a batalha para ver quem vai ganhar está ferrenha. Quando essa 'dúvida' acontece após a retração dar sinais de fraqueza, isso pode indicar que as chances de o preço seguir a tendência são boas, CASO o preço rompa os limites do padrão na direção da tendência. Esse padrão é formado por no mínimo duas barras: a barra mãe e a... Inside bar. Há uma barra maior, em que a máxima e a mínima são valores que vão além da máxima e da mínima do próximo candle, esse critério é obrigatório, mas há uma pequena exceção, explicada já, já. Basta saber que a inside bar será uma barra MENOR que a barra mãe, a que vem antes. 137

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Veja na imagem abaixo, a barra mãe é maior que a Inside bar, essa última aparece logo em seguida da barra mãe.

Após a configuração do padrão, que tem no mínimo dois candles (barra mãe e inside bar), geralmente quando o preço rompe a máxima ou a mínima da barra mãe, então segue na direção do rompimento. Porém é preciso ficar atento, pois tal padrão, se operado contra tendência, costuma fazer falsos rompimentos, por isso sempre procure operar ele a favor da tendência. Veja essa tendência de alta no GBPUSD. O preço após seguir com certa força para cima, logo começar a fazer uma retração que chega até o nível rompido inicialmente, em uma clara inversão de resistência para suporte, como explicado mais acima nessa aula. Nesse momento o preço deixa dois belos padrões de Inside Bar, um após o outro.

Caso o preço rompesse a máxima das barras mãe, esse seria um ótimo sinal de entrada de COMPRA para ter em um planejamento, e seria a favor da tendência.

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Após o rompimento, o preço seguiu forte na direção do movimento inicial da tendência, no caso alta.

Na imagem acima está indicado os locais que o trader pode escolher para serem sua entrada e stop loss. A entrada pode ser alguns pips acima da máxima do candle que forma a barra mãe. O stop loss pode ser alguns pips abaixo da mínima da barra mãe, ou se o padrão acontecer bem próximo do fim da retração, o stop pode ser alguns pips abaixo do final dessa correção, como no exemplo da imagem. Isso dá espaço para o mercado se decidir se vai subir na direção da tendência, pois o limite da retração é um ponto que o preço só alcança quando as chances de a tendência acabar e reverter são grandes. Por isso é bom sair assim que o preço mostra que na verdade o Inside bar foi um falso sinal, e o preço queria de fato cair. Como falei antes, é sempre melhor sair logo, com o prejuízo pré-determinado, do que segurar uma perda por longos períodos, podendo, no caso do Forex, alavancado, quebrar a conta. Para o Take Profit no caso do Inside Bar, e também no caso de qualquer padrão de comportamento do mercado, o ideal é sempre sair com uma relação de risco/recompensa acima de 1:1, de preferência maior que 1:2. No exemplo acima, dava para sair com até 1:6, porém você deve avaliar nos seus testes qual a proporção que seu setup se dá melhor. Pode ser que 1:6 faça você ter muitos stops antes de o preço chegar ao take. Já uma R/R de 1:2 pode melhorar consideravelmente sua taxa de trades lucrativos, e até melhorar a questão do psicológico. Com uma R/R de 1:2, o trader pode perder em até 65% das operações, e ainda assim será lucrativo. Tudo vai ser definido nos testes, por isso eles são tão importantes. Em aula posterior explicarei como efetuar essa etapa, aguarde. Veja abaixo como é um possível sistema de entrada para operar um Inside Bar.

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Pinbar O padrão de comportamento conhecido como PINBAR mostra que a retração pode ter dado o seu último gás, e que agora, depois de muitos traders terem sido estopados com a grande cauda do pinbar, o mercado está pronto para seguir na direção da tendência. No meu site e canal no YouTube eu tenho falado extensivamente sobre esse excelente padrão de comportamento do mercado, que para mim é um dos mais significativos padrões que podem acontecer no gráfico de um par de moedas. O pinbar, também conhecido como Pinocchio Bar (Barra de Pinóquio), é um padrão de candle muito famoso no mundo do Forex, e para analistas de Price Action ele é um dos principais sinais de entrada, que tem grande chance de dar certo se operado corretamente. Ficou curioso do porquê ele leva esse nome? Então siga lendo e descubra mais sobre esse candle bastante importante no mundo do trading e como saber identificá-lo corretamente. O pinbar tem uma característica importante, ele mostra possível reversão do movimento anterior. Meu sistema de operação particular usa bastante esse sinal do 141

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pinbar, portanto decidi trazer nesse livro os critérios que eu utilizo para definir se o candle é um pinbar ou não. Primeiramente apresento aqui esse padrão.

Na imagem acima temos o famoso pinbar, na forma como é mais conhecido. Suas características mais básicas são: corpo pequeno e cauda longa. Mais abaixo quantificarei esse "pequeno" e esse "longa".

POR QUE O PINBAR MOSTRA REVERSÃO ? Aqui vou explicar por que o pinbar é tão famoso, e tão efetivo no trading. Esse padrão de candle mostra provável reversão do movimento anterior. Se o movimento anterior foi de alta e aparece um pinbar com a cauda para cima, então é forte o indício de que o movimento pode reverter para movimento de baixa. Caso após um movimento de queda apareça um pinbar com a cauda para baixo, então é bem provável que o movimento inverta e comece a subir. Veja esses exemplos reais.

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Há um princípio por trás dessa característica que tem o pinbar, o qual eu explico agora. Em níveis importantes de suporte e resistência, a atenção de milhões de traders, muitos deles novos no mercado, está concentrada nessas regiões. E um padrão muito comum que esses traders operam é o rompimento. Um rompimento é quando o preço ultrapassa o nível e começa seguir forte na direção em que rompeu, e é nesse momento que muitos operadores abrem suas ordens na direção do rompimento, crendo que o preço, antes segurado pelo nível de suporte ou resistência, agora ganhou força e vai seguir nessa direção. Acontece que existe bastante do que chamamos de "falso rompimento". Um falso rompimento acontece quando o preço inicialmente faz o rompimento de forma forte, e leva muita gente a acreditar que vai seguir naquela direção, e de repente o preço inverte o movimento de maneira firme e volta para atrás do nível anteriormente rompido, fechando o candle em questão antes dessa região. Isso é um clássico falso rompimento.

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Eis a cronologia de um padrão assim.

Após o preço romper o nível, acontece o que é descrito na imagem, os grandes bancos entram na direção contrária do rompimento, empurrando o preço para o lado inverso, e ativando as ordens de STOP de inúmeros traders que decidiram entrar assim que o preço rompeu o nível. Esse fator ajuda o preço ir ainda mais na direção contrária do rompimento, e o candle acaba fechando atrás do nível inicialmente rompido. A isso chamamos falso rompimento. O nome Pinocchio Bar vem desse movimento "mentiroso" que o mercado faz, pois inicialmente ele foi em uma direção, mas na verdade a direção que ele de fato queria ir era a outra, o que acabou revelado ao final do tempo do candle. E como o personagem da Disney, o padrão também inicialmente conta algo que não é a verdade. Porém, com o Pinocchio era o nariz que crescia, mas com o pinbar é a cauda que fica grande com o falso movimento que ele faz. No exemplo da imagem, após muita gente ser estopada do mercado e sair da operação, agora os traders que tiveram paciência entram na direção contrária ao rompimento, o que é um sinal de grande probabilidade. O mesmo acontece com falso rompimento de suporte, porém com os candles apontando para cima, e a cauda apontando para baixo.

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Vamos conhecer os pontos importantes desse candle. Pinbar de alta: Sua característica é que possui a cauda apontada para baixo

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Pinbar de Baixa: Sua característica é que possui a cauda apontada para cima

Agora vamos às suas características que vão definir se é um pinbar ou não. 1º) O pinbar tem uma cauda longa De fato o item mais importante do pinbar é a cauda, pelo fato de essa cauda mostrar o que expliquei acima: o falso rompimento. E essa cauda precisa ser de tamanho significativo. Quanto maior a cauda, mais forte pode ser a reversão. Pinbar sem cauda significativa não é pinbar! 2º) Cauda significativamente maior que o corpo Aqui entra um ponto que gosto de destacar. Enquanto vários traders consideram que todo e qualquer pinbar tem um corpo pequeno em relação ao tamanho do pinbar, eu considero que o tamanho do corpo depende da direção dele. 2.1) Pinbar de alta: O pinbar de alta pode ter as características básicas do pinbar, como cauda longa e corpo pequeno, mas também pode ter um corpo longo, desde que esse corpo seja na direção do pinbar. Ou seja, se o pinbar é de alta, o corpo pode ser longo desde que seja de alta, isto é, fechamento maior que a abertura.

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Eis então dois exemplos de pinbar de alta.

Então, seja com corpo pequeno, ou corpo grande com fechamento mais alto que a abertura, um pinbar de alta é assim caracterizado. Lembrando que a cauda precisa ser significativa! A esse pinbar de corpo longo eu chamo “Pinbar de Categoria 2”, e ao pinbar de corpo pequeno e cauda longa eu chamo de “Pinbar Clássico”. 2.2) Pinbar de baixa: Já o pinbar de baixa tem as mesmas características de um pinbar de alta, porém com a cauda para cima. E o corpo, caso seja grande, precisa ter agora a abertura maior que o fechamento, ou seja, ele precisa fechar em um preço que seja inferior ao preço em que abriu. Seguem dois exemplos de pinbar de baixa.

Abaixo um exemplo do que não seria um pinbar de baixa, pois o corpo grande não foi na direção do candle (candle de baixa, mas corpo de alta):

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Agora que você já entendeu a cronologia da formação do pinbar através do falso rompimento, posso então mostrar como são formados esses candles com corpo maior, Pinbar de Categoria 2.

E por que eu considero esses candles com corpo maior como pinbar? Simples. Como falei, o pinbar é conhecido como Pinocchio Bar, que tem seu fundamento no falso rompimento. E esses candles, apesar de terem o corpo maior, também fizeram o padrão do falso rompimento, pois inicialmente foram em uma direção e, ao final do tempo do candle, foram na direção contrária. Se então houve 148

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um falso rompimento, e o candle deixou uma cauda longa, temos uma Pinocchio Bar. Então, o pinbar somente vai exigir que o corpo seja pequeno nos casos em que a direção do corpo seja contrária à do pinbar. Explicando melhor: em caso de pinbar de alta, caso o corpo seja de baixa (preço de fechamento inferior ao de abertura) então ele precisa ser significativamente menor que a cauda. Pois se o corpo for de alta e for significativo, não será pinbar. Veja abaixo um exemplo de pinbar DE ALTA, mas com corpo de baixa. Nesse caso obrigatoriamente o corpo tem que ser pequeno, do contrário não será pinbar. Pinbar de ALTA, com corpo de baixa e pequeno.

Em caso de pinbar de baixa, caso o corpo seja de alta (preço de fechamento maior ao de abertura) então ele precisa ser significativamente menor que a cauda. Pois se o corpo for de baixa e for significativo, não será pinbar. Veja abaixo um pinbar DE BAIXA, mas com corpo de alta. Nesse caso obrigatoriamente o corpo tem que ser pequeno, do contrário não será pinbar. Pinbar de BAIXA, com corpo de alta e pequeno.

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Quantificação dos tamanhos e proporções do pinbar. 3º) Tamanho da cauda Nesses casos explicados acima, em que o pinbar necessita ter um corpo pequeno, o Pinbar Clássico, então a cauda do pinbar, item mais importante do candle, precisa ter pelo menos 2/3 do tamanho do pinbar. Isso quer dizer que em relação ao tamanho total do pinbar, a cauda precisa ter no mínimo 66,66666...%.

Exemplo prático:

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4º) Tamanho do corpo e do nariz Ainda nos casos em que o pinbar necessitar ter um corpo pequeno, o Pinbar Clássico, como explicado mais acima, e como a cauda precisa ter no mínimo 2/3 do tamanho do candle, então o corpo e o nariz precisam ter, somados, no máximo 1/3 do tamanho do candle, simples assim.

OBS: - Quanto menor o tamanho do nariz, melhor. - Quanto mais próximos estiverem os preços de abertura e fechamento um do outro, melhor (Pinbar Clássico é melhor que Pinbar Categoria 2); - Quanto mais próximos do final do pinbar estiverem os preços de abertura e fechamento, melhor (Nariz pequeno). Esses são os critérios básicos considerados por mim como os mais importantes em um pinbar clássico.

Últimas Considerações a Respeito do Pinbar Como visto, o pinbar tem algumas características e critérios que precisam ser atendidos, do contrário estaremos vendo qualquer outro padrão, menos um pinbar. Para sermos um trader de sucesso e nos diferenciarmos da gigantesca maioria, precisamos seguir um plano, e precisamos segui-lo à risca. Então, se alguém colocar o pinbar dentro do seu plano de negociação, tem que respeitar os critérios que o definem, se não o que vai ser operado não é um pinbar, e consequentemente o trader estará operando contra seu próprio plano. E, no longo prazo, operar contra seu próprio plano é uma atitude que te fará fracassar no mercado. Quer negociar um pinbar? Saiba então definir o que vem a ser um. 151

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MAS... Você pode ter a ideia de que o falso rompimento é seu padrão de negociação principal, e as proporções não são decisivas. Se assim você determinar, e colocar no plano, fazer testes e comprovar a lucratividade, certifique-se de saber quantificar bem seu falso rompimento. E, claro, ninguém vai te impedir de chamar seu padrão de pinbar. Por exemplo, você pode estabelecer que uma cauda de 60% é ideal para sua estratégia, e está tudo bem, desde que você se certifique de testar tudo antes, para saber se a estratégia e o padrão são bons e assertivos.

DUAS CARACTERÍSTICAS PARA NUNCA ESQUECER - A cauda do pinbar precisa ser significativa, ela é o mais importante do pinbar - Para ter maior probabilidade de funcionar, o pinbar precisa ter feito um falso rompimento

Definindo o Pinbar Dentro da Estratégia Na imagem abaixo é possível ver que após um forte movimento de queda o preço fez uma retração menor. Essa retração 'parou para respirar', dando sinais de cansaço exatamente em cima de um nível que já tinha sido suporte anteriormente, podendo virar uma resistência, empurrando o preço para baixo. E nesse exato momento, nessa exata região, o preço fez um pinbar, com um bonito falso rompimento.

Após o pinbar, o preço despenca, indo forte na direção predominante anterior, no caso, queda.

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Na imagem acima está indicado os locais que o trader pode escolher para serem sua entrada e stop loss. A entrada pode ser alguns pips abaixo da mínima do pinbar. O stop loss pode ser alguns pips atrás do pinbar. Isso dá espaço para o mercado se decidir se vai descer na direção da tendência, pois o limite do pinbar é um ponto que o preço só alcança quando as chances de a tendência acabar e reverter são grandes. Por isso é bom sair assim que o preço mostra que na verdade o pinbar foi um falso sinal, e de fato o preço queria subir. Como falei antes, é sempre melhor sair logo, com o prejuízo pré-determinado, do que segurar uma perda por longos períodos, podendo, no caso do Forex, alavancado, quebrar a conta. Há outras formas de entrar no pinbar, como por exemplo no meio do candle. Mas essa abordagem apresentada aqui no livro é boa para os iniciantes testarem e verem se o sistema se mostra lucrativo no longo prazo. Ao passo que você for se desenvolvendo como trader, outras opções podem surgir para que você também efetue testes. Para o Take Profit no caso do pinbar, e também no caso de qualquer padrão de comportamento do mercado, o ideal é sempre sair com uma relação de risco/recompensa acima de 1:1, de preferência acima de 1:2. No exemplo, dava para sair com até 1:3, porém você deve avaliar nos seus testes qual a proporção que seu setup se dá melhor. Pode ser que 1:3 faça você ter muitos stops antes de o preço chegar ao take. Já uma R/R de 1:2 pode melhorar consideravelmente sua taxa de trades lucrativos, e até melhorar a questão do psicológico. Tudo vai ser definido nos testes, por isso eles são tão cruciais. Importante destacar aqui que todos esses padrões mostrados servem tanto para tendências de baixa, quanto para tendências de alta. Para não ficar uma aula muito grande, eu trouxe apenas um exemplo para cada padrão. Mas, no caso do pinbar, o preço poderia muito bem estar em tendência de alta, romper alguma resistência, retornar a ela, e deixar um pinbar com cauda para baixo, indicando que o preço 153

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agora pode subir e continuar a tendência de alta. A lógica é a mesma para os demais candles apresentados.

OUTROS PADRÕES Como falei, existem milhares de padrões de comportamento de preço, que podem ser escolhidos pelo trader para medir quando uma retração está 'cansada' e o preço prestes a seguir na direção anterior, no sentido da tendência. Nesse livro eu trouxe aqueles que têm lógicas bem interessantes, e assim indicam com boa probabilidade que o comportamento de mercado está de fato ocorrendo por trás do padrão. Se você pegar qualquer livro ou apostila de Price Action, ela certamente ensinará inúmeros padrões, e você com certeza já deve ter visto muitos desses. Topo duplo, fundo duplo, ombro-cabeça-ombro, rompimento de linhas de tendência, rompimentos de canal, spinning top, três nuvens negras, três soldados brancos, e tantos outros, com os mais diferentes nomes. Cabe a cada trader ESCOLHER UM ÚNICO PADRÃO, e testá-lo exaustivamente em back testes, até ficar um mestre nesse sinal, a ponto de quando ele aparecer, o trader não tenha NENHUMA dúvida que se trata do comportamento esperado, e execute a operação sem receios ou hesitações.

O laser é uma luz tão focada, que corta até o aço!! Sim, contenha sua sede de operar, e escolha somente um padrão dos milhares que existem por aí. Monte um conjunto de critérios específico, faça testes, até ficar craque. Querer operar vários padrões, várias estratégias diferentes, sob o pretexto 154

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de ter mais oportunidades, o fará perder TOTALMENTE o foco. E o trader, especialmente o iniciante, que não se especializa, que não tem foco, PERDE dinheiro, justamente por estar operando demais!!! Uma causa bastante comum que faz os iniciantes terem grandes prejuízos é o overtrading, o fato de abrir muitas ordens. Se o padrão de comportamento que você escolheu te dá mais de 30 ou 40 trades por mês, procure rever o que pode estar acontecendo, pois, uma quantidade acima disso indica claramente que você está operando em excesso. Você pode estar querendo operar mais de um padrão e nem se dá conta disso. Acredite, acontece muito.

CONFLUÊNCIA DE FATORES Uma boa estratégia será baseada nos três pilares estudados por você nessa aula, mas há algo a acrescentar nesse estudo, a confluência de fatores. Ela nada mais é do que a junção de critérios que apontam em uma mesma direção, e que juntos, aumentam as chances de estar certo sobre o comportamento de mercado por trás do padrão ao longo dos anos. Isso significa que quando você junta em um mesmo sistema motivos que estão alinhados com a possível direção do mercado, suas chances aumentam de ganhar dinheiro no longo prazo. E como fazer isso? Além de obviamente operar: 1 - A favor da Tendência 2 - Em níveis de Suporte/Resistência e 3 - Após algum padrão de comportamento de mercado, como padrões de candle, por exemplo Você poderá também juntar outros fatores a esses acima, que já são essenciais. Só de usar os 3 pilares, os quais eu chamo de “TNS” (Tendência, Nível e Sinal), já haverá uma confluência de fatores em utilização. Porém alguns outros critérios podem ser adicionados de acordo com o que você estuda sobre o mercado. Existem vários critérios, de verdade, são milhares de milhares que você pode usar nas mais variadas estratégias. Mas aqui nesse livro eu te trouxe o que acho mais importante, a tríade TNS, e também trarei mais alguns que podem ser de grande ajuda. Certifique-se sempre de não usar critérios demais, tornando seu sistema complicado. Tudo o que você não quer é acabar ficando em dúvida se entra ou não em um trade. E com muitas variáveis, isso acontecerá frequentemente. Quanto mais simples for seu sistema, mais fácil ficará de ter certeza se é o seu padrão ou não.

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FIBONACCI O assunto de Fibonacci no trading tem considerações bastante significativas. Vamos discorrer sobre seus aspectos mais interessantes para o mercado e para nossas operações. Aprenderemos tudo o que pudermos sobre essa excelente e bastante utilizada ferramenta no mundo do trading. Leonardo Fibonacci foi um matemático italiano que nos séculos XII e XIII desenvolveu uma sequência numérica extremamente útil. Na matemática, a Sucessão de Fibonacci (ou Sequência de Fibonacci), é uma sequência de números inteiros, começando por 0 e 1, na qual, cada termo subsequente corresponde à soma dos dois anteriores. A sequência recebeu o nome do matemático italiano Leonardo de Pisa, mais conhecido por Fibonacci, que descreveu, no ano de 1202, o crescimento de uma população de coelhos, a partir desta. Essa sequência já era, no entanto, conhecida na antiguidade. Mas foi com ele que ficou famosa no mundo todo. Os números de Fibonacci são, portanto, os números que compõem a ordem abaixo descrita.

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597... A sequência de Fibonacci tem aplicações na ciência da computação e na teoria dos jogos. Também aparece em configurações biológicas, como, por exemplo, na disposição dos galhos das árvores ou das folhas em uma haste, no arranjo do cone da alcachofra, do abacaxi, ou no desenrolar da samambaia. E nos mercados financeiros foi introduzida pelo fato de suas proporções se encaixarem bem com os movimentos dos preços. Fibonacci percebeu que ao dividir um número qualquer da sequência pelo seu sucessor, ele chegava sempre a um número muito próximo de 61,8%, ou 0,618. Cada vez que ele dividia um número maior na sequência pelo seu posterior imediato, mais próximo o resultado era de 61,8%. Por exemplo:

5 / 8 = 0,625 55 / 89 = 0,6179... 987 / 1597 = 0,6180338...

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Analisando diversos itens na natureza, o matemático constatou que a proporção de 61,8% era replicada em várias situações, como por exemplo em proporções do braço, pernas e altura de pessoas com estatura média. Também viu esse padrão acontecendo em folhas, galhos e arvores, e em diversos animais. Nos movimentos dos preços de ativos diversos, é possível perceber que em determinadas proporções, como você verá nessa aula, o preço tende a tomar atitudes semelhantes. Por exemplo, como você estudou o preço não anda em linha reta, ele segue em determinada direção efetuando correções. No trading, quando essa correção tem um tamanho de 61,8% da impulsão que deu origem a essa retração, o mercado tem o costume de considerar esse ponto como de provável continuação da tendência. Um exemplo tornará mais claro. Suponha um movimento do par Dólar/Real, subindo de R$ 5,00 até R$ 6,00 de forma firme, ou seja, em tendência e gerando uma impulsão única. Depois o preço retorna em queda, fazendo a correção do movimento anterior (de alta). Veja que o tamanho da impulsão foi de R$ 1,00, e nesse caso, quando a retração alcançar o preço de R$ 5,3820 ele terá caído R$ 0,618. Esse valor em termos de proporção representa 61,8% da impulsão anterior, que foi de R$ 1,00. Ou seja, quando a correção do preço do USD/BRL alcançar uma proporção de 61,8% da impulsão anterior, o preço tende a segurar e há uma boa chance de continuar seu movimento de alta. Assim, caso a tendência continue, o preço pode voltar a atingir R$ 6,00 e até passar desse valor. Entenda que tudo isso foi um exemplo, não usei situações reais de mercado. Mas esse é o cálculo para trabalharmos com a retração de Fibonacci.

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Na imagem acima você tem uma representação gráfica de como é o movimento de impulsão em alta, e de correção de queda. Quando a correção alcançou a proporção de 61,8% da impulsão em azul, a partir desse monto iniciou-se a continuação da tendência, a seta verde. Em tendência, quando o preço corrige as impulsões, alguns níveis de Fibonacci costumam ser respeitados. Isto é, o preço não rompe essas regiões, mas sim respeitam e seguem em sentido contrário à correção, implicando em continuação da tendência. Os níveis de Fibonacci mais utilizados são os seguintes.

• • • • •

23,6% 38,2% 50,0% 61,8% 76,4%

Essas outras proporções também são conseguidas a partir da sequência de Fibonacci, vamos trazê-la de volta.

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0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597... A proporção de 38,2% é conseguida dividindo-se qualquer número por dois à frente. Por exemplo: 8 / 21 = 0,3809... 55 / 144 = 0,381944... 610 / 1597 = 0,381966... Veja que a cada número maior na sequência, mais próximo de 38,2% a proporção chega, e isso indefinidamente. O nível de 23,6% é conseguido dividindo-se qualquer número por 3 à sua frente. Por exemplo: 13 / 55 = 0,2363... 55 / 233 = 0,236051... Já a proporção 50% é conseguida ao somar dois números pares (ou dois ímpares) mais próximos e usar esse número para dividir o número ímpar (ou par) entre eles mais próximos do maior. Exemplo:

...

8, 13, 21, 34 ...

21 / (34 + 8) 21 / (42) = 0,50 ou 50% Ou...

... 13, 21, 34, 55 ... 34 / (55 + 13) 34 / (68) = 0,50 ou 50% Obviamente esses cálculos não são necessários no dia-a-dia, trouxe apenas para que você visse que não são números aleatórios, são calculáveis na sequência, e por fim, utilizados no trading por milhões de pessoas ao redor do mundo. Fibonacci é uma ferramenta inserida em inúmeros sistemas existentes nos dias de hoje. Alguns traders podem considerar ainda outras proporções, mas essas que apresentei acima respondem pela grande maioria dos pontos em que a retração 159

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costuma respeitar e continuar a tendência. Daquelas, apenas 3 se destacam com mais frequência, são elas:

• 38,2% • 50,0% • 61,8% Isso quer dizer que o preço tende a continuar seu movimento em algum desses níveis, ou seja, na maioria das vezes o preço vai parar e respeitar um desses 3 níveis, em vez dos outros dois. Na imagem abaixo você verá essa região demarcada em verde.

Repare na imagem acima um conceito já aprendido por você. Regiões de suportes e resistência são exatamente o que o nome diz, REGIÕES. Não são linhas exatas. Logo, embora as ferramentas de traçado de Fibonacci nas plataformas usem linhas, você não deve focar sua atenção em valores únicos, mas sim em regiões. Não há como acreditar que o preço tem mais chances de bater em um valor exato e a partir dali continuar seu movimento, pois a forma de traçar Fibonacci varia de trader a trader. Logo, o preço pode muito bem virar e continuar a tendência em um ponto que não coincida exatamente com a linha, mas fique dentro de regiões. Dessa 160

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forma, a principal região de Fibonacci é entre 50,0% e 61,8%. Ampliando um pouco mais, boas retrações também acontecem entre 38,2% e 50,0%, daí a região verde na imagem acima representar muito bem como esse movimento geralmente ocorre. E por falar nisso, já introduzo um outro conceito importante aqui. Muitos acreditam que Fibonacci funciona no mercado financeiro como funciona na natureza, mas outros, eu inclusive, entendem como uma “profecia autorrealizável”. Isto significa que Fibonacci só tende a dar certo pois existem muitas pessoas acreditando que funcionará, e justamente por causa disso, as ordens de mercado são colocadas nesses níveis, forçando o preço a tomar alguma decisão nesses pontos. Então, por achar que ali o preço pode partir novamente em seu movimento anterior, e exatamente ali existirem ordens das mais variadas, o preço acaba fazendo algo, e não simplesmente ‘passando direto’. Profecia autorrealizável é como se fosse um grupo de pessoas, por exemplo, acreditando que um determinado coqueiro vai cair por causa do vento e por estar com o caule aparentemente frágil, e assim os cocos ficarão jogados no chão. Daí as pessoas que pensaram isso decidem colocar cestos amarrados na árvore para poderem pegar os cocos que caírem junto com a planta. Quanto mais pessoas acreditarem nisso, mais cestas serão colocadas no coqueiro. O excesso de cestas, portanto, acaba causando a queda da árvore, e assim, ela caiu não por causa do vento, mas sim por causa do peso das cestas. Se as cestas não tivessem sido colocadas, ela até poderia cair, mas por outros motivos, e talvez NÃO no momento desejado pelos “traders do coco”. Mas por acreditarem que cairia, e assim encher a planta de cestos, ela acabou caindo. Isso é profecia autorrealizável, ela se realiza unicamente por existir. Se não existisse, não aconteceria. Independente se é autorrealizável ou não, uma coisa é certa, níveis de Fibonacci tendem a funcionar bem tanto em retrações (correções), como em expansões.

Como usar Fibonacci em uma Estratégia? Para usufruir dessa ferramenta em uma boa estratégia, o trader pode aplicá-la medindo a retração que ocorre durante a tendência. Você estudou que o preço anda efetuando correções, e quando ele está seguindo uma direção determinada em tendência, essas correções não duram muito, enfraquecem e uma hora acabam, dando origem a mais uma impulsão do movimento anterior. Fibonacci trabalha justamente medindo o tamanho da retração, e como vimos, em determinadas proporções as chances de virada são maiores. Agora podemos entrar mais a fundo no conceito de Confluência de Fatores, ao incluir Fibonacci como mais um item a favor do movimento. Imagine que o preço venha subindo em tendência e 161

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comece uma correção. Enquanto estava em alta forte, o preço deixou alguns níveis de suporte e resistência pelo caminho. Durante a correção, esses níveis podem ser testados pelo preço, e você estudou que é nessas regiões que a retração tende a acabar e continuar o movimento de impulsão anterior. A grande sacada aqui é tentar coincidir essas regiões de suporte/resistência com os níveis de Fibonacci. Veja a imagem abaixo.

Repare como o preço incialmente sobe e corrige deixando uma resistência. Após a correção continuar, e romper a resistência formou-se nova impulsão. A partir daí uma retração iniciou, com movimento de baixa. Em determinado ponto o preço alcançou a região amarela, que já tinha sido resistência em movimento anterior. Essa região amarela coincide com a região verde de Fibonacci mostrada na imagem. E mais, esse nível amarelo fica bem próximo à retração de 50% de Fibonacci, que é o meio do caminho da impulsão. Como a imagem mostra, não precisa ser um toque perfeito em 50,0% para que a confluência exista, pois o preço não segue linhas exatas na maioria das vezes, mas sim regiões. Desse ponto em diante uma nova e forte impulsão iniciou. Na imagem abaixo veremos o USDJPY no gráfico Diário, onde fez uma impulsão e em seguida retraiu.

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Uma breve observação a ser feita é que alguns traders poderiam ter considerado o início da impulsão em outro ponto, como mostrado abaixo.

Isso vai interferir na proporção da retração, e essa interferência pode ou não ser significativa. Se não for, ótimo, segue o baile. Mas se gerar uma diferença grande é preciso ter alguns fatores em conta para saber qual fundo considerar. Eu recomendo que se marque os topos mais significativos da tendência, a fim de verificar quais serão os fundos. Veja.

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Se marcarmos os topos e fundos importantes, aquele roxo, o de início alternativo, fica contido, ou seja, fica acima de um fundo mais importante, o verde. Esse fundo mais importante (verde) foi gerado imediatamente após um topo significativo (azul). O roxo foi gerado após um topo de pequena expressão. Logo, vamos considerar o ponto verde como início do ponto de partida da ferramenta de Fibonacci. Podemos verificar também que essa retração alcançou um ponto que já tinha sido resistência em momento anterior.

Agora já temos esses dois itens para uma Confluência: 1 - Preço em Tendência 2 - Correção que alcançou um nível que já foi resistência Podemos então acrescentar a ferramenta Fibonacci para vermos a proporção dessa retração em relação à impulsão.

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Podemos concluir que a retração chegou bem próximo de 50% da impulsão, e que essa região é um excelente ponto onde a retração pode finalizar seu movimento e iniciar a continuação da alta. Agora temos 3 itens da Confluência: 1 - Preço em Tendência 2 - Correção que alcançou um nível que já foi resistência 3 - Correção que alcançou uma região importante de Fibonacci - 50,0% Cabe destacar aqui que a forma de traçar a ferramenta para medir retrações, em tendências de ALTA, é de baixo para cima, isto é, a partir do fundo considerado até o topo estabelecido como limites da impulsão. Já se for uma tendência de BAIXA, então se traça a ferramenta de Fibonacci de cima para baixo, isto é, do topo considerado como início da impulsão, até o fundo estabelecido com final da impulsão e início da retração. Por fim, olhando as imagens acima, é possível constatar um sinal de candle muito significativo, um belo PINBAR formou exatamente nessa região da confluência. Esse candle, como visto nessa aula, indica a probabilidade de inversão do movimento anterior. O movimento anterior aqui considerado é o da retração, que vinha em BAIXA (pois retração é contrário à tendência). Então, um pinbar com cauda apontando para baixo, indica uma boa chance de o preço seguir para cima. E subir é exatamente a direção que a tendência vem fazendo, tendência de alta. Vamos ver o resultado desse padrão na imagem abaixo.

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Para essa situação tínhamos 4 itens de confluência alinhados indicando boas chances de alta: 1 - Preço em Tendência 2 - Correção que alcançou um nível que já foi resistência 3 - PINBAR com cauda para baixo 4 - Correção que alcançou uma região importante de Fibonacci - 50,0% Aqui na lista acima eu incluí o pinbar como terceiro item para que fique didático aquela questão dos 3 pilares de uma boa estratégia, o que chamo de “TNS” Tendência, Nível e Sinal. A ferramenta Fibonacci vem para acrescentar mais um item de confluência. Ele poderia ou não ter sido colocado ali, mas sua inclusão dá mais ‘peso’ ao sistema, pois com essa configuração, ao longo de muitas operações, a chances de ter uma ordem lucrativa aumentam.

ALERTA Cuidado ao pensar que “Quanto mais itens de confluência, melhor será a probabilidade de alta”. Não é bem assim. Está certo que reforçar a confluência traz mais peso para um sistema, mas fazer isso em demasia trás 3 grandes problemas. O primeiro e maior sem dúvida é querer procurar todo tipo de informação que reforce sua ideia do próximo movimento do preço, e com isso o trader muitas vezes foge do seu planejamento (isso quando ele tem um plano) e acaba recorrendo a fatores fora de seu sistema. Vejo muitas pessoas querendo adicionar itens à confluência, que acabam buscando notícias a favor da direção que se acredita, ou ainda incluem diversos indicadores, osciladores, médias, várias e várias linhas de tendência, tudo para reforçar sua ideia do próximo movimento do preço. Mas quando olhamos o planejamento desse tipo de trader (novamente, quando existe um), muitos desses fatores não estão lá descritos, e MESMO ASSIM ele abre a ordem, ou evita abrir se o viés for contrário. 166

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Essa questão é mais bem tratada nas aulas de mentalidade de mercado e controle psicológico do trader, mas de antemão saiba a importância de ter um planejamento sólido e objetivo, com alguns itens que gerem confluência, sem exagerar. E saiba o quanto é CRUCIAL para a sobrevivência no mercado, e assim poder ganhar dinheiro nesse ramo, o fato de seguir disciplinadamente seu plano de negociação. O segundo problema de ter muitos itens nessa relação é ficar com ordens muito escassas, abrindo pouquíssimos trades no ano. Ao procurar uma junção de fatores muito restrita, dificilmente o trader irá encontrar seu padrão no decorrer dos dias. Isso pode gerar frustração e acabar levando o negociador a operar fora de seu sistema, pois certamente a tentação de abrir mão de um ou outro item do planejamento será enorme, para poder ter o que operar. Se não quer passar por isso, e não desobedecer ao seu plano por estar restrito demais, certifique-se de não limitar muito as suas ordens. Uma boa quantidade de itens para Confluências pode ficar entre 3 e 5. Mais que isso tenha em mente a possibilidade de deixar registrado no seu planejamento que serão apenas fatores que reforçam, mas não obrigatórios. Eu posso, por exemplo, incluir que só abrirei a ordem com os 3 primeiros itens da confluência do exemplo anterior, e deixar Fibonacci como opcional. Logo, tendo ou não o preço retraído até algum nível da ferramenta, eu abrirei a ordem se os 3 itens da minha lista de fatores forem atendidos. Mas se eu colocar Fibonacci como obrigatório, e mais, se eu exigir que a retração do preço chegue ao menos a 38,2% da ferramenta, por exemplo, então eu não vou poder flexibilizar o planejamento para abrir uma ordem com o preço em 23,6%, só porque o sinal foi muito bonito. Isso é ser indisciplinado. E o terceiro problema de incluir fatores demais nessa lista é cair na tentação de procurar o trader perfeito. Além de ter escassez de operações, como falei, o trader criará a ideia de que quando FINALMENTE o padrão aparecer, então suas chances serão enormes, e errar é impensável. Daí o trader pode cair na besteira de arriscar mais do que estipulou, por acreditar que errar está praticamente fora de cogitação. É nessas horas que temos a sensação de que a lei de Murphy mais aparece. Muitas vezes o sinal é perfeito, e mesmo assim o preço vai contra e pega no stop, gerando um prejuízo. Não posso descrever em palavras tamanha frustração que isso gera para o trader que tanto estudou e montou seu belo planejamento. O plano pode ter sido excelentemente bem elaborado, mas faltou acrescentar um item muito importante, a INCERTEZA do mercado, e que toda ordem pode dar prejuízo. Por fim, entenda que uma operação isoladamente considerada não tem mais ou menos chances de funcionar do que QUALQUER outra. As chances são sempre aleatórias. Não importa a ‘perfeição’ de um sinal, ele tem as mesmas chances de NÃO funcionar do que outros. Essa é uma verdade das mais difíceis a serem aceitas pelo trader, e mesmo os ditos ‘experientes’ ainda sofrem em perceber e aceitar essa 167

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REGRA. Mas como você verá no final do livro, ela faz parte dos princípios fundamentais do trading de sucesso. Isso implica que operar acreditando que uma análise mais bem elaborada, com mais e mais fatores da confluência a favor da direção imaginada, com supostamente mais ‘respaldo’ em fundamentos e notícias, fazer trading acreditando que tudo isso implica que uma operação isolada terá mais chances do que outra, é errado e contraproducente, indo na contramão de como o mercado funciona de verdade.

Mais Exemplos Como essa parte é a que acredito ser a mais importante em se tratando de estratégia, vamos a mais alguns exemplos. No gráfico abaixo vemos o EURJPY em tendência de queda, já com dois fundos e dois topos, querendo firmar o terceiro topo. Nesse momento crucial, o preço deixou um engolfo de corpo muito bem feito, como você estudou nos padrões.

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Fazendo as marcações didáticas, temos o seguinte.

Para essa situação tínhamos 4 itens de confluência alinhados indicando boas chances de queda: 1 - Preço em Tendência de Baixa 2 - Correção que alcançou um nível que já foi suporte e pode ser resistência 3 - Engolfo de corpo, que ainda fechou abaixo da mínima da vela anterior 4 - Correção que alcançou uma região importante de Fibonacci - 61,8% - Proporção áurea, número de ouro de Fibonacci Eis o resultado.

Após o primeiro engolfo o preço caiu bem, que já daria um certo lucro. Em seguida retornou para retestar o nível, e deixou, pasmem, outro engolfo, que TAMBÉM levou o preço para baixo. Foram dois sinais, no mesmo nível, na mesma região de Fibonacci.

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Caso você tenha percebido, ali na imagem há um padrão chamado “OmbroCabeça-Ombro”. Essa é uma das figuras de Price Action mais conhecidas, junto com Topo/Fundo Duplo, entre outras. Nessa primeira edição do livro eu não trouxe figuras gráficas no conteúdo, mas futuramente pretendo divulgar uma segunda edição, que trará esse conteúdo em complemento ao que foi ensinado aqui. Independente disso, saiba que todo o cerne da análise gráfica e principais ensinamentos estão presentes nessa obra.

CONCLUSÃO Nessa aula você pode ver quais são os três pilares para montar uma boa estratégia. 1 - TENDÊNCIA 2 - NÍVEL DE SUPORTE/RESISTÊNCIA 3 - SINAL - Padrão de comportamento de mercado Entendeu a importância de sempre operar a favor da tendência para maximizar suas chances. Também viu como é crucial operar em níveis de suporte e resistência, pois é ali que o preço mostrará para onde pretende seguir, em vez de entrar em qualquer ponto aleatório do gráfico, correndo o risco de entrar em uma operação atrasado, ou cedo demais. No caso de entrar atrasado, haveria uma perda considerável na questão da relação risco/recompensa, crucial para qualquer trader. E caso a entrada fosse cedo demais, poderia acontecer um stop pouco antes de o preço seguir forte na direção desejada, porém sem o trader a bordo. E por fim, aprendeu alguns exemplos de padrão de comportamento de preço, que já vão te dar um norte do que escolher para poder efetuar centenas, milhares de testes, e saber o que é melhor para você operar. Escolhendo um único sistema montado com base nesses conceitos, e ficando um mestre na execução de trades somente com ele, você estará caminhando forte em direção ao sucesso como trader.

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CAPÍTULO

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TIPOS DE ORDENS

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CAPÍTULO 10 - TIPOS DE ORDENS

Quando abrimos uma compra ou venda no Forex estamos realizando um trade, e quando abrimos um trade, estamos fazendo uma "operação" no mercado de câmbio. Na hora de abrir esse trade existem alguns tipos de ordens para executar a operação, e pretendo tratar das principais aqui nesse capítulo. As ordens no trading se dividem em ordens de entrada e ordens de saída. As de entrada, como o nome já diz, são para abrir uma operação, 'entrar' no mercado. E as ordens de saída são para quem 'já está dentro' do mercado com uma ordem aberta, e fará a ordem de saída para que o trade seja fechado e a posição encerrada.

ORDENS DE ENTRADA ORDEM A MERCADO - É uma ordem para entrar em uma operação. Abrir um trade "a mercado" significa que a compra ou venda será feita imediatamente, e pelo melhor preço disponibilizado na corretora, que será a cotação do momento. A cotação que aparece para você na plataforma será o preço cobrado/oferecido ao trader.

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No Forex, delays, atrasos na execução de uma ordem são praticamente inexistentes, o que significa que uma ordem a mercado será executada pelo preço que você está presenciando ali no gráfico, no exato momento de clicar em BUY ou SELL. Na imagem você vê os botões de “Vender a Mercado” e de “Comprar a Mercado”, é nesses locais onde é possível entrar em uma negociação pelo preço atual do ativo. Nesse livro você entenderá o porquê esse tipo de ordem pode prejudicar seriamente seus resultados. ORDEM BUY STOP - A ordem de buy stop é uma ordem pendente, ou seja, uma ordem que não é executada no exato momento em que é colocada. Como o próprio nome diz, ela fica pendente, esperando algo acontecer, e esse 'algo' é o preço alcançar determinado valor para que a ordem seja executada. Essa ordem de buy stop é uma ordem de COMPRA, e ela será colocada em um preço SUPERIOR, isto é, um preço MAIOR que o preço atual de mercado. Por exemplo considere o EURUSD a 1.13500, e você acredita que o preço vai subir, mas que só atingirá 1.14000 se PRIMEIRO ele alcançar 1.13700. Nesse caso você pode colocar uma ordem de compra pendente do tipo Buy Stop no preço que primeiro tem que ser alcançado, no caso 1.13700. Assim que esse valor for atingido no gráfico, então sua ordem de compra será executada, e você poderá sair no preço desejado de 1.14000, se isso acontecer, claro. Repare que enquanto o preço desejado não for alcançado, a ordem ficará 'esperando' e nada será feito até que a condição seja atingida. Se o preço cair e se afastar do valor desejado da ordem tipo Buy Stop, você nem ganha, nem perde, já que não entrou em uma operação. Veja um outro exemplo na imagem abaixo.

ORDEM DE SELL STOP - Da mesma forma que a ordem de buy stop, a ordem de sell stop é uma ordem pendente, pois será executada somente quando alguma 173

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condição for atendida, e essa condição é o preço do gráfico alcançar um valor INFERIOR, isto é, um preço menor que o atual do par. Por exemplo considere o USDJPY a 110.900, e você acredita que o preço vai cair e só atingirá 110.000 se PRIMEIRO ele alcançar 110.500. Nesse caso você pode colocar uma ordem de VENDA pendente do tipo Sell Stop no preço que primeiro tem que ser alcançado, no caso 110.500. Assim que esse valor for atingido no gráfico, então sua ordem de venda será executada, e você poderá sair no preço desejado de 110.000, se isso acontecer, claro. Repare que enquanto o preço desejado não for alcançado, a ordem ficará 'esperando' e nada será feito até que a condição seja atingida. Se o preço subir e se afastar do valor desejado da ordem tipo Sell Stop, você nem ganha, nem perde, já que não entrou em uma operação. Veja um outro exemplo na imagem abaixo.

ORDEM BUY LIMIT - Essa ordem também é uma ordem pendente, ou seja, aguardará a cotação chegar a um determinado valor escolhido pelo trader para ser executada. Porém nesse caso, a ordem Buy Limit deverá ser colocada em um preço ABAIXO do preço atual. Isso quer dizer que PRIMEIRO o preço no gráfico tem que CAIR, para só então a ordem ser executada e a operação iniciar. Por exemplo considere o EURUSD a 1.13300, e você acredita que o preço vai subir, mas só atingirá 1.14000 (acima) se PRIMEIRO ele CAIR e alcançar 1.13000 (abaixo). Nesse caso você pode colocar uma ordem de compra pendente do tipo Buy Limit no preço que primeiro tem que ser alcançado, no caso 1.13000. Assim que esse valor for atingido no gráfico, então sua ordem de compra será executada, e você poderá sair no preço desejado de 1.14000, se isso acontecer, claro.

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Repare que enquanto o preço desejado não for alcançado, a ordem ficará 'esperando' e nada será feito até que a condição seja atingida. Se o preço subir diretamente para 1.14000 e se afastar do valor desejado da ordem tipo Buy Limit, você nem ganha, nem perde, já que não entrou em uma operação.

Explicando Melhor É perceptível a grande dificuldade que os iniciantes têm para entender corretamente as ordens pendentes, especialmente as do tipo “LIMIT”. Mas como esse livro não pretende te deixar na mão, quero esmiuçar mais ainda esse tipo de ordem especificamente, para que não restem dúvidas no seu aprendizado. Imagine-se como um negociante de carros, e que você vê uma boa oportunidade de vender um determinado veículo por R$ 50.000,00. Suponha então que nos seus fornecedores, aqueles que sempre você compra para depois revender, digamos que algum deles te oferece esse mesmo veículo por R$ 48.000,00. Dessa forma você verifica que pode ganhar R$ 2000,00 se comprar do fornecedor e ir vender o carro no mercado de automóveis. Porém você verifica que com as taxas de transferência, seu lucro cairá para R$ 1000 reais, e a negociação não parece mais tão atrativa. Você então decide pechinchar para comprar o carro a R$ 47.000,00, ou seja, mil reais a menos do que te foi oferecido. E aí o fornecedor pede um tempo para pensar. Durante esse período, você ainda NÃO adquiriu o carro, e caso o fornecedor decline e recuse a proposta, você não vai comprar o veículo para negociá-lo, ficará aguardando outras oportunidades. Também não vai querer comprar o carro, se o fornecedor retornar e disser que só vende pra você por R$ 49.000,00, isto é, mil reais A MAIS do que foi oferecido inicialmente, e R$ 2000 reais a mais do que você gostaria de comprar. Dessa forma, fosse definitivamente não vai querer fechar esse negócio, pois entende que não seria vantajoso. Fazendo um paralelo com o mercado, é como se o valor de R$ 47.000,00 fosse sua ordem do tipo BUY LIMIT, ou seja, uma compra PENDENTE em que você está aguardando para comprar, mais barato, o ativo, no caso o automóvel. O valor de R$ 48.000,00 é o preço que você consegue adquirir o veículo se fosse fazer uma “ordem a mercado” na negociação de automóveis. Esses R$ 48.000,00 seriam então o “preço no gráfico”, pelo qual você não quer comprar logo, mas sim esperar por uma baixa no preço. E, por fim, os R$ 50.000,00 seriam o seu objetivo, o valor de venda do veículo onde você entende que conseguirá lucrar uma quantia considerável.

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Se houvesse um gráfico de carros, você teria colocado uma ordem de Buy Limit em R$ 47.000,00, e um Take Profit em R$ 50.000,00. Ao se deparar com o gráfico novamente, veria o ativo sendo negociado a R$ 49.000,00, um valor acima do que você gostaria, e nesse caso você não estaria na negociação, pois o preço foi para um valor diferente, acima do que você desejava, e assim, você não perdeu nem ganhou nada pois sua ordem “não foi aberta”. Veja um outro exemplo na imagem abaixo.

ORDEM SELL LIMIT - Essa ordem se assemelha à anterior, porém o sentido é inverso. Também é uma ordem pendente, ou seja, aguardará a cotação chegar a um determinado valor escolhido pelo trader para ser executada. Porém nesse caso, a ordem Sell Limit deverá ser colocada em um preço ACIMA do preço atual. Isso quer dizer que PRIMEIRO o preço no gráfico tem que SUBIR, para só então a ordem ser executada e o trade iniciar. Por exemplo considere o USDJPY a 110.500, e você acredita que o preço só atingirá 110.000 (abaixo) se PRIMEIRO ele SUBIR e alcançar 110.700 (acima). Nesse caso você pode colocar uma ordem de venda pendente do tipo Sell Limit no preço que primeiro tem que ser alcançado, no caso 110.700. Assim que esse valor for atingido no gráfico, então sua ordem de venda será executada, e você poderá sair no preço desejado de 110.000, se isso acontecer, claro. Repare que enquanto o preço desejado não for alcançado, a ordem ficará 'esperando' e nada será feito até que a condição seja atingida. Se o preço cair diretamente para 110.000 e se afastar do valor desejado da ordem tipo Sell Limit, você nem ganha, nem perde, já que não entrou em uma operação.

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Explicando Melhor Para melhor entendimento desse tipo de ordem, imagine que você tem a posse de uma mercadoria que pode vender por R$ 150,00. Mas você acredita que pela escassez do produto o valor dele no mercado vai subir, e alcançar R$ 200,00. Você também estudou o mercado desse item, e viu que em alguns meses, a produção dele vai aumentar, gerando mais oferta, e assim o preço baixará novamente, já que será outra vez ofertado no mercado. Daí sua estratégia pode ser vender seu produto por R$ 200,00, mas somente quando o preço no mercado chegar a esse valor. E depois RECOMPRAR a mercadoria a um preço menor, no momento em que ela estiver sendo ofertada em volume normal, que é o que você espera. Isso vai gerar pra você um lucro na venda, como você estudou no capítulo 04. Suponha que foi estabelecida uma meta, de recomprar esse bem por R$ 120,00, um preço até menor do que você teria negociado inicialmente (R$ 150,00). Se de fato tudo isso ocorrer, você vender por R$ 200,00, e recomprar por R$ 120,00, você terá lucrado R$ 80 reais, e tem novamente a mercadoria com você. Lembra da explicação sobre operar vendido em capítulo 04? Aqui se aplica perfeitamente. Nesse exemplo: - R$ 150,00 inicialmente era o preço do produto “a mercado”; - R$ 200,00 era o preço alvo para que você “entrasse VENDIDO no trade”; - R$ 120,00 era seu objetivo, seu “Take Profit” nessa operação, o preço que você recompraria a mercadoria (ou “encerraria o trade”), e garantiria seu lucro de R$ 80,00 Essa então foi uma ordem do tipo SELL LIMIT. Resumindo, vender dessa forma, com uma ordem Sell Limit, é quando se busca vender por um preço mais caro, para que na recompra do bem, o lucro seja maior.

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ORDENS DE SAÍDA ORDEM DE STOP LOSS - O stop loss é uma ordem de saída de um trade, e como explicado nesse livro, é uma ordem de limite de perda. Ela serve para impedir que uma perda no trading se alongue demais, gerando um prejuízo maior que o aceitável. No preço que o trader escolher a corretora executará uma ordem instantânea, ou seja, quando o preço optado pelo trader 'bater' com o preço do ativo, a operação será fechada com o prejuízo previamente determinado pelo operador. O valor da perda será descontado do saldo da conta. Se o trader efetuou uma compra, o stop loss será como uma ordem de venda, e se o trader vendeu inicialmente, o stop loss será como uma ordem de recompra. Mas o stop precisa ser colocado deliberadamente pelo trader, ou seja, o operador TEM que posicionar essa ordem de saída, a plataforma não fará esse trabalho por ele. E mais, é preciso fazer isso ANTES de posicionar a operação. Quando um trade é colocado, o stop já vai junto dele. Em hipótese alguma coloque uma ordem e deixe para pôr o SL depois. Entrada e Stop andam juntos, sempre!

O Stop Loss é a ordem MAIS IMPORTANTE no trading, visto que ela é a que determina exatamente a essência de definir o risco antes de entrar em uma operação. OBS: A ordem de stop loss não depende da plataforma, da conexão da internet, ou do ânimo do vizinho. Ela é uma ordem que fica registrada no sistema da própria corretora, e ela executará* no momento em que o preço do ativo passar pelo ponto escolhido pelo operador. Ainda nesse livro você terá uma aula completa de como colocar uma ordem na plataforma com entrada e stop. *Existem os casos de o preço “pular” o stop, em gaps ou momentos de alta volatilidade do preço, mas não são tão comuns. E se você operar de acordo com os princípios fundamentais ensinados nesse livro, é improvável que tenha problemas com isso. Ou seja, operando de forma adequada, mesmo que aconteça, você não sofrerá danos severos. A não ser, claro, algo realmente impactante no mundo, mas nesse caso TODOS acabam sofrendo. De qualquer forma, é um assunto a ser explicado melhor na aula de gerenciamento de risco, e com uma técnica de proteção ainda maior na aula de gestão de capital. Chegaremos lá.

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ORDEM DE TAKE PROFIT - O take profit é uma ordem de saída de um trade. Nessa ordem, o trader escolhe um preço no qual ele sairá da operação com lucro. No momento em que o preço do par alcançar o valor escolhido pelo trader, a ordem é encerrada e o lucro contabilizado no saldo. ORDEM DE STOP GAIN - É quando o trader, de forma manual ou automática, retira o stop loss da zona de prejuízo e o coloca deliberadamente em uma região APÓS a entrada, ou seja, em uma região de lucro. Nesse momento a ordem que inicialmente era de stop loss, passa a ser de stop gain. Stop Loss significa "parada de perda", já que inicialmente fica ATRÁS do preço de entrada, na região de prejuízo. E Stop Gain significa "parada de ganho", já que agora a ordem de stop se encontra em um valor À FRENTE do preço de entrada, em uma região de lucro, de ganho. Importante salientar que o stop só pode ser colocado na região de lucro CASO o preço ande a favor da operação o suficiente para que isso seja possível. Se abrir um trade e o preço for contra, não é possível fazer essa movimentação do stop para zonas positivas. ORDEM DE TRAILING STOP - Nessa ordem, o trader deseja que conforme o preço vá seguindo na sua direção, o stop, que antes foi colocado em um preço na zona de prejuízo, passe para uma zona de lucro, virando um stop gain, como explicado anteriormente. A diferença é que aqui quem moverá esse stop será a plataforma (e não a corretora*). A cada mínima movimentação do preço na direção desejada, o stop se moverá na mesma proporção. É importante frisar que o trailing stop só será ativado SE e QUANDO o lucro em pontos estiver positivo em um tamanho exatamente igual ao colocado no trailing stop. Por exemplo, se você compra EURUSD a 1.13500, coloca um stop loss inicial em 1.13000, e decide colocar um trailing stop de 30 pips (300 pontos no trailing); então assim que o preço atingir 1.13800, com +30 pips de lucro, o trailing stop entra em 179

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ação. Inicialmente ele ficará no exato preço de entrada, 1.135000, já que se o preço no gráfico está em 1.13800 e o trailing stop é de 300 pontos, então 1.13800 - 300 pontos é igual a 1.13500. Digamos agora que a cotação atinja 1.14000, seu stop gain estará então no preço de 1.13700, 300 pontos ATRÁS da cotação atual, e alguns pontos à frente do preço de entrada, ou seja, garantindo algum lucro. A movimentação do trailing é por ponto, logo, sempre que um ponto positivo for alcançado, o trailing segue um ponto a favor. Caso o preço recue e atinja o trailing stop, a posição será fechada com algum ganho ou mesmo no breakeven, no zero a zero, dependendo de quanto o preço se mover inicialmente. Ou seja, se o preço voltar contra uma posição aberta com trailing se movimentando, o stop móvel não retornará, ele fica esperando o preço voltar e atingi-lo. * Para que o trailing stop funcione, a plataforma precisa estar aberta, o computador funcionando e conectado à internet, do contrário ele não ativará e a ordem ficará apenas com os parâmetros iniciais de stop e take (se forem colocados, obviamente). Até a divulgação desse livro, somente é possível usar trailing stop no Metatrader para PC/Notebook, não havendo essa opção para o app do Metatrader em smartphones.

O DESVIRTUAMENTO DO TIPO DE ORDEM ADEQUADA AO TRADING DE SUCESSO Há um erro bastante comum, cometido nessa parte de tipos de ordens, que é operar a mercado, fazer trading abrindo e fechando “na mão”. Para um operacional adequado ao funcionamento do mercado, o correto é operar com ordens PENDENTES, sempre! Aqui o problema ocorre em relação à mudança constante do preço enquanto se calcula todos os parâmetros necessários à entrada e saída do trade. Com o mercado em movimento, o trader fica exposto à rápida variação do preço. Isso influencia sua capacidade de decisão, pois a cada segundo ele estará recebendo novas informações do mercado. O candle que ele acompanha estará mudando a cada instante. E uma subida ou descida mais brusca vai inevitavelmente mexer com seu psicológico. Nesse momento, acompanhando o frenético subir e descer do preço, o cérebro do trader será inundado de elementos químicos para tomada de decisão rápida. Nossa mente tem um limite para administrar esses elementos, e com uma sobrecarga deles, o que é natural em quem faz operações mais rápidas no trading, abrindo ordens junto com o mover do preço, o cérebro não aguentará e começará a falhar 180

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em diversas atividades, sendo a mais preocupante a capacidade de tomar decisão quanto aos trades abertos, a abrir ou para fechar. Se eu pudesse fazer uma comparação, diria que cada operação no mercado é como se fosse um negócio que um dono de empresa precisa efetuar. Mas não qualquer empreendedor, e sim aqueles que lidam com atividades de risco, importantes, que necessitam atenção especial, como por exemplo um dono de empresa que vende frota de aviões para países abastecerem seus exércitos, sua frota aeronáutica. Agora imagine esse mesmo empresário tomando decisões em pouco tempo, com outros clientes no seu pé, todos insistindo nas negociações, pressionando, cobrando, exigindo, ofertando, devolvendo, as frotas vendidas ou a vender. Certamente sua capacidade de tomar decisões acertadas ficará seriamente prejudicada. Um trade no mercado PRECISA ser tratado com a importância de vender uma frota de aviões, ou seja, com extrema cautela e precisão máxima, para melhor fechamento do negócio. Está achando exagero? Experimente operar acompanhando o subir e descer das cotações enquanto acontecem, com dinheiro real, é pior ainda... Quem abre ordens a mercado se submete a esse mesmo tipo de pressão, pois o constante mudar do preço exige do trader a mesma atenção narrada no parágrafo anterior. Ou o trader decide se concentrar, focando sua capacidade mental em uma decisão por vez, com calma para pensar, e absorvendo os dados de maneira progressiva, sem pressa, sem pressão, ou do contrário ele irá sobrecarregar seu cérebro a ponto de prejudicar seu auto controle, cometendo inúmeros erros. Erros de execução do trade; erros de gerenciamento de risco (o mais perigoso); e erros de administração de operação, apenas para citar alguns. Tenha sempre em mente a crucial importância de manter seu psicológico preparado, calmo, tranquilo, para analisar, executar, e principalmente, encerrar seus trades. Abrir ordens a mercado não vai te favorecer nesse sentido, vai só prejudicar seu operacional, e consequentemente toda sua carreira como negociante do Forex.

Problemas com o Gerenciamento de Risco Ao abrir ordens a mercado, com o gráfico se movimentando, o gerenciamento de risco pode acabar sendo feito de forma muito rápida. No tópico anterior eu mencionei sobre a grande importância do controle psicológico. Mas você precisa saber que o gerenciamento de risco adequado, além de essencial, é o pilar MAIS IMPORTANTE do trading. Sim, sem um risco corretamente administrado o trader

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está fadado ao fracasso, ainda que tenha uma excelente estratégia e um controle psicológico super disciplinado. Assuntos como saber calcular o valor do lote correto a usar em uma operação, valor do pip de cada par, proteção de capital, distribuição de patrimônio, inclusão correta de stop e take profit para adequada relação risco/recompensa, são todos temas que o trader dedicado PRECISA dominar. E não só dominar o conhecimento, tem que saber aplicar na prática também. A proposta desse livro é te deixar preparado nesses assuntos essenciais. Para essa prática nós precisamos do cenário adequado. Operações durante fortes movimentos do preço, como por exemplo na abertura da sessão de Londres e nas primeiras horas seguintes, fazendo isso a mercado, “na mão”, definitivamente não é o melhor momento. Ainda mais se o preço estiver sendo acompanhado em gráficos como o de 5 minutos, extremamente inconstantes. A maioria dos traders que abrem ordens a mercado opera em times frames menores, gráficos de tempos inferiores, como 5 ou 15 minutos. Para se ter uma ideia mais clara: imagine uma operação intra dia, acompanhando o gráfico de 5 minutos, que se move bem rápido durante o dia. Stops em setups nesse time frame geralmente têm entre uns 5 a 15 pips (dependendo do par até menos). Aí o trader precisa calcular o lote adequado para a operação, e enquanto faz isso, o preço já andou alguns pips, o que já muda a configuração a ser usada no stop. Se ele for recalcular, o preço pode ter andado mais. E para saber o local correto do take profit, outra situação complicada se o mercado estiver se movendo rapidamente. Conforme o preço for mudando, o cálculo do stop e take vai ficando mais complicado. Quem opera times frames menores muito provavelmente quer entrar "a mercado", pois quer pegar o exato momento em que o sinal aparecer, justamente para não perder a "oportunidade". Acontece que a probabilidade de cometer erros, especialmente erros de gerenciamento de risco, aumenta consideravelmente. E ao abrir a ordem a mercado, uma vez lançada NÃO DÁ PRA VOLTAR ATRÁS, já era, a ordem foi aberta. No Forex a liquidez gigantesca não dá tempo de pensar em desistir depois de uma ordem executada a mercado, é praticamente instantâneo! Se você tem algum tempo de experiência abrindo ordens a mercado, certamente já passou por momentos em que percebeu que o preço de entrada não era aquele, ou que o padrão que você analisou na verdade não era o correto, ou pior ainda, entrou com o lote usado no último trade porque esqueceu de alterar. Esses erros são extremamente comuns em quem abre ordens a mercado. 182

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Já a chance de alguém cometer esses erros abrindo ordens pendentes e em gráficos maiores é praticamente zero. O trader que assim o faz tem TEMPO para agir, pensar, analisar, pois opera quando o mercado está calmo, e em períodos do gráfico que o permitem colocar uma ordem pendente a uma distância considerável do preço atual. Isso tudo lhe dá o conforto de operar com um psicológico tranquilo, e ainda que erre algo, terá tempo para corrigir antes que o preço alcance o valor no qual colocou sua ordem pendente.

Trader e a Medicina Mais uma comparação ideal a ser feita aqui é quanto ao trading também dever ser tratado como uma cirurgia. Para um médico cirúrgico fazer qualquer procedimento ele precisa de tempo, preparação, estudo, e tranquilidade para executar sua atividade. EXATAMENTE como no gerenciamento de risco do trade. Mesmo que no trading, caso cometamos algum erro, ninguém irá morrer, ainda assim nosso capital, nosso patrimônio pode "bater as botas". Basta executar um trade com lote errado para isso acontecer. Imagine uma operação que deva ser aberta com um lote de 0.05, e por um lapso, o trader abra a ordem com o lote 5.00! Pronto, está feita a maior atitude imprudente que o trader poderia ter tomado. Se der errado, perderá TODO seu patrimônio. E não se engane, com a alta alavancagem permitida, esse erro não é difícil de acontecer.

Problemas com o Controle Psicológico Quando um trader opera normalmente a mercado, ele adquire o hábito de clicar em Comprar e Vender diretamente. Pior ainda é se criar a rotina de “operar a um clique”, que tem sido uma grande praga para muitos. Corretoras usam das mais elaboradas estratégias para levar o trader a operar da maneira mais fácil e rápida possível, e ganha um doce quem adivinhar o porquê. Já para conseguir colocar uma ordem pendente nunca é tão fácil. A prática de operar a mercado gera no trader a criação de um hábito, que como sabemos é algo muito difícil de ser alterado. Então, a atividade de operar clicando em Comprar e Vender torna-se o “normal” do operador. Ele até esquece que existem ordens pendentes. As consequências, além das citadas até aqui, incluem execuções de trades fora do planejamento. Sim, sempre que uma situação PARECER como uma oportunidade, ainda que fora do plano, o trader que agora tem o hábito de operar “na mão”, 183

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pode muito bem executar uma ordem sem pensar direito. Suponha que um trader vinha analisando a possibilidade de alta no preço, mas o sinal ainda não se configurou, isto é, sua confluência de fatores ainda não apareceu para liberá-lo a operar. Daí, em determinado momento o preço começa a subir muito rápido. Tinha passado um bom tempo meio lateral, e do nada começa se mover forte para cima. Diante desse cenário, existe sempre a possibilidade de abrir uma ordem ‘na emoção’, no impulso de ver o preço subindo, mas será muito mais provável que um trader habituado a abrir ordens a mercado faça isso, do que o trader que se habituou a abrir ordens pendentes. O operador disciplinado olhará aquele movimento, e ainda que fique tentado, ele certamente conseguirá controlar sua mão, para não fazer besteira. Já o trader com o hábito de operar “na mão” com certeza terá muito menos chances de se conter, e facilmente será levado a clicar em comprar, em uma situação fora dos seus critérios. Por mais que pense ser uma oportunidade, seu sistema não o autorizou a operar, e esse trade foi um trade IMPULSIVO, típico de iniciantes inexperientes. Tenha sempre em mente a enorme importância de abrir suas ordens com ordens pendentes, em momentos nos quais o mercado se movimenta pouco, como por exemplo na sessão de Sydney, e sempre tomando como base time frames que permitam o tempo suficiente para você evitar erros bestas, mas que podem levar embora todo o seu dinheiro.

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MÓDULO

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GERENCIAMENTO DE RISCO

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CAPÍTULO

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O PRINCÍPIO MAIS IMPORTANTE DO TRADING 186

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CAPÍTULO 11 - O PRINCÍPIO MAIS IMPORTANTE DO TRADING

Se tem algo importante no Forex, e no trading no geral, é o gerenciamento de risco (GR). E não só é importante como também é o conhecimento MAIS ESSENCIAL, CRUCIAL, VITAL, que você precisa saber e aplicar se quiser ser lucrativo nesse mercado. Sem ele, sua trajetória como trader e investidor estará fadada ao fracasso. Nesse capítulo vou explicar em detalhes como entender esse gerenciamento e saber a importância de aplicá-lo. A partir do momento que alguém entra no mercado Forex, e decide ser um trader, se depara com inúmeras informações, muitas delas enganosas, alegando que é possível ter ganhos astronômicos em muito pouco tempo, nada mais longe da verdade. E muitas dessas informações nem sequer mencionam o que é gerenciamento de risco, e mesmo se mencionarem, não o fazem da forma correta. Não falam do verdadeiro gerenciamento de risco a se usar para ser lucrativo. E eu estou aqui para isso, te mostrar o que realmente é fato nesse assunto crucial a qualquer trader.

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POR QUE USAR O GERENCIAMENTO DE RISCO? O princípio MAIS IMPORTANTE do trading, aquele em que se você não entender e acreditar irá perder TODO o seu dinheiro, é o princípio da INCERTEZA. Como em TUDO na vida, não sabemos o que vai acontecer no próximo minuto. No trading não seria diferente, pois a cada segundo ocorre uma situação nova e impossível de prever com exatidão. Não é possível saber onde o preço estará amanhã, nem qual será o valor do ativo no minuto seguinte! Não com 100% de certeza. No trading e investimentos tudo depende de projeções, probabilidade, e por fim, especulação. Devido à incerteza do mercado, ninguém sabe qual será o resultado de qualquer trade. É impossível saber se o preço de um ativo vai subir ou descer assim que o trade for aberto, não importa o quão "boa" seja a análise. O melhor analista do mundo não tem como aumentar para nem sequer 50,01% a chance de um trade. Por mais difícil que seja de imaginar, isso é um fato, não importa o que fizermos, a chance de um único trade dar certo é 50%. Há uma aleatoriedade no resultado de cada operação, e por isso é preciso saber controlar o risco para que você consiga o propósito do GR, explicado a abaixo.

PARA QUE SERVE O GERENCIAMENTO DE RISCO? O gerenciamento de risco tem duas funções principais: 1 - Proteção do capital investido A primeira função do gerenciamento é impedir que seu capital aplicado seja deteriorado de maneira substancial ao longo do tempo. E principalmente no Forex, onde a alavancagem permitida por várias corretoras dá aos traders o poder de trabalhar com volumes de dinheiro bastante elevados, tendo pouco dinheiro como margem. Sem um gerenciamento de risco adequado, o risco de esses traders perderem todo o capital investido é enorme, por isso se torna tão importante saber administrar esse capital da forma correta com o GR. Ao gerenciar adequadamente o risco, o trader protege seu patrimônio de: - Flutuações bruscas do mercado; - Sequências grandes de perdas consecutivas; - Problemas com slippage e alta liquidez nos preços dos ativos; - E até de problemas com a corretora que administra seu dinheiro; Já dizia Warren Buffet: a primeira regra para investir é "Não perder dinheiro", e a segunda regra é "Não esqueça da primeira". Embora no mercado as perdas sejam 188

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absolutamente normais, o que ele quis dizer é que você não pode agir de forma imprudente, colocando seu capital em riscos altos e desnecessários. Operando sem um GR adequado, pode acontecer de dar tudo certo enquanto estiver indo bem, enquanto as operações forem positivas. Mas quando o trader passar por um período de perdas sequenciais, e olhe que isso é extremamente comum, se não tiver administrado corretamente seu risco, a conta vai sofrer um baque de grandes proporções, e quem sabe até quebrar, algo comum entre os novatos que não gerenciam o risco adequadamente. E é por isso que o GR tem como função primordial a proteção do capital investido. Como mencionei antes, o movimento dos preços dos ativos é totalmente incerto, ninguém consegue prever para onde ele vai a seguir. Há uma aleatoriedade no resultado de cada trade. Por isso, sabendo que ao 'arriscar' dinheiro você está de fato correndo o risco de perdê-lo, é preciso saber o que fazer para administrar esse risco corretamente, e evitar que essa possível perda não destrua o seu capital investido. 2 - Ser lucrativo apesar das perdas A segunda função do gerenciamento de risco é justamente fazer o trader ser lucrativo, mesmo que suas operações deem prejuízo. Ãnn?? Como assim? É possível ganhar dinheiro perdendo dinheiro? Absolutamente, meu caro. E isso é tão comum no trade como água no rio. Na verdade, ganhar dinheiro perdendo dinheiro é o que os melhores traders fazem, e por anos a fio. Um fato absolutamente verdadeiro é que se você faz trading, inevitavelmente você vai perder alguma vez. E mais frequentemente, você vai perder várias vezes! O segredo do gerenciamento de risco é ser lucrativo mesmo perdendo várias e várias vezes, e eu mostro como. Existe algo chamado relação Risco/Recompensa, que é quando você calcula o valor arriscado na operação, em relação a quanto pretende ganhar. Ou seja, para cada 1 dólar que você arrisca, quantos dólares você almeja ganhar na operação Os melhores traders se destacam porque sempre, e eu digo sempre mesmo, sem exceção, eles buscam ganhar mais do que arriscam. Por exemplo, para cada 1 dólar arriscado em um trade, buscam ganhar uma valor acima de 1 dólar, de preferência 2 dólares ou mais. 189

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Estatisticamente, se quando você perde, perde pouco, e quando ganha, ganha muito, ainda que tenha vários trades com prejuízo, as operações lucrativas não somente podem cobrir essas perdas, mas também podem deixar sua conta com saldo positivo. Veja esse exemplo: Digamos que um trader tenha uma relação de risco/recompensa de 1/3, ou seja, para cada 1 dólar arriscado ele tente ganhar 3 dólares. A cada trade ele arrisca U$ 100 dólares, para ganhar U$ 300. Agora imagine que ao final de 100 trades, esse operador tenha obtido prejuízos em 60% deles, mais da metade de operações foram perdas. Total de trades: 100 Trades negativos: 60 Trades positivos: 40 Valor perdido: 60 * -100 = -6000,00 Valor ganho: 40 * 300 = +12.000,00 Saldo líquido: +6.000,00 Ou seja, o trader ganhou U$ 6000 dólares, mesmo errando 60% dos trades. Esse, meu amigo leitor, é o segredo de ser lucrativo no Trading. Agora associe isso a alguma estratégia com alto índice de operações lucrativas, digamos os 60%, mas de ganhos. Total ganho: 60 * 300 = +18.000,00 Total de perdas: 40 * -100 = -4000,00 Total líquido: +14.000,00 Com uma taxa melhor de trades positivos, o lucro será ainda maior, para uma mesma quantidade de trades. Dependendo da relação risco/recompensa, eis aqui a taxa de negociações ganhadoras mínima que é preciso fazer para ser lucrativo: • • •

1/2 - Bastam 33,3...% de acertos + 1 1/3 - Bastam 25% de acertos + 1 1/4 - Bastam 20% de acertos + 1

Quanto melhor a R/R, menos operações positivas o trader precisa ter para ser lucrativo no longo prazo. 190

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Agora a situação se inverte caso se arrisque mais do que se tenta ganhar. Como por exemplo uma relação de risco de 2:1, onde para cada 2 dólares de risco, tenta-se ganhar apenas 1 dólar. Isso dá uma R/R de 0,5, menor que 1, e isso não é saudável. Assim o trader precisa ganhar sempre mais do que 67% das vezes, o que é uma taxa de operações lucrativas bem difícil de conseguir no mercado. E quanto mais diminui essa relação, pior fica para o operador. Deu para entender agora a importância de saber gerenciar o seu risco? Você terá uma aula inteira só sobre RR, tamanha a importância e essencialidade do tema.

O SEU RESULTADO NO MERCADO SERÁ COM BASE EM PROBABILIDADES Não é possível ser lucrativo no mercado se você não pensar em probabilidades. Os traders mais lucrativos têm essa certeza enraizada em suas mentes, pois, como falei no início, o resultado de cada trade é incerto. Porém, com uma abordagem correta e disciplinada, adotando um gerenciamento de risco eficiente, a probabilidade está a seu favor, apesar de momentos ruins no mercado. Executar uma mesma estratégia, disciplinadamente, durante uma série de trades considerável, e sabendo gerenciar adequadamente seu risco em cada operação, é o segredo para se vencer essa aleatoriedade, e ter lucros cada vez maiores no trading. Nesse livro você aprenderá a fundo por que pensar em probabilidades é uma das chaves do sucesso no mercado financeiro. Se você adotar uma relação de Risco/Recompensa adequada, ao longo de vários trades, mesmo tendo perdido alguns, ou mesmo vários, essa vantagem matemática vai colocar seu saldo no positivo, vai melhorar seus lucros no mercado. Imagine uma moeda, jogada no cara ou coroa, e imagine que se der coroa você ganhará 3 dólares, e se der cara você perderá 1 dólar. Agora imagine que essa moeda seja lançada 2 vezes apenas. Você tem 3 resultados possíveis: cara/cara = Você perde 2 dólares cara/coroa = Você perde 1 dólar, mas ganha 3 dólares = 2 dólares de lucro coroa/coroa = Você tem 6 dólares de lucro. Em duas das possibilidades você saiu no lucro! Agora imagine que a moeda seja lançada 10 vezes. É possível que o resultado sejam 10 caras em sequência e você perca 10 dólares? SIM, é possível. A probabilidade de isso acontecer é baixa, mas é perfeitamente possível. Da mesma forma que é possível que sejam 10 coroas em sequência e você lucre 30 dólares. 191

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Mas, estatisticamente, como consideramos uma moeda não viciada nesse exemplo, com 50% de chances de dar cara e 50% de dar coroa, então, ao longo de uma grande série de lançamentos a tendência é que o número de caras e coroas se iguale. E, no longo prazo, com isso acontecendo, o lucro que você ganhou em cada coroa, 3 dólares, vai superar as perdas em cada cara, 1 dólar. No trading o princípio é o mesmo. Não que o trading como um todo seja um jogo, pois isso não é verdade, mas CADA TRADE, ISOLADAMENTE CONSIDERADO, tem a mesma chance de dar certo ou errado, como o lançamento da moeda. A VANTAGEM do trading é que os padrões se repetem ao longo do tempo, e com uma abordagem estratégica e disciplinada, após uma grande série de trades, diferentemente dos lançamentos da moeda, é possível ter uma taxa de operações positivas maior que 50%. E isso atrelado a uma R/R maior que 1:1 se torna uma ferramenta excelente para aumentar de forma significativa os resultados de um trader. E esse é o segredo de ser lucrativo no mercado ao longo do tempo, como mencionei.

GERENCIAMENTO NO TRADING = STOP LOSS Você já se sentiu traído pelo mercado quando o preço bate no seu stop e depois segue de volta na sua direção? Já sentiu que a corretora "caça" seu stop loss só para te tirar da operação com prejuízo? E depois de sentir isso, já desejou operar sem Stop Loss, justamente para evitar essas "pegadinhas" do mercado? Se você se identificou com alguma das questões acima, saiba que elas são bastante comuns. E quero trazer aqui o pensamento mais perigoso para seu capital que você poderia ter. Se você fizer isso, estará colocando seu patrimônio seriamente em risco. 192

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Esse medo de ser estopado e depois o mercado seguir na direção que você queria é mais uma pegadinha do cérebro, pois se isso já aconteceu com você, ficou uma "cicatriz mental" que é difícil de ser esquecida. E aí toda vez que o mercado se aproximar de seu stop, você vai achar que irá acontecer aquilo novamente, e sentirá MEDO, o pior sentimento que o trader pode ter. Daí, o que muitos traders inexperientes fazem? Duas coisas básicas: 1 - Movem o stop loss para mais longe, acreditando que o preço ainda vai voltar na direção que desejava; 2- Retiram totalmente o stop loss, para evitar saírem do trade e perderem o possível retorno do preço na direção do objetivo. E por que essas atitudes são bastante prejudiciais e perigosíssimas? Essa de "o preço vai voltar" é onde a maioria se perde. Independentemente de qualquer coisa, independentemente de qualquer análise, pode vir o Warren Buffet pessoalmente dizer pra segurar, ainda assim o preço pode ir indefinidamente contra você, e aí seu capital sofre e sua conta pode quebrar.

No trading não podemos ter, em HIPÓTESE ALGUMA, essa ideia de "tem que segurar que vai voltar!", ou então “O mercado sempre volta!” Isso leva muita gente a grandes perdas! Normalmente o que acontece com quem segura grandes prejuízos? O que ocorre é que, para INFELICIDADE de muitos, na maioria das vezes o preço VAI VOLTAR! (Sim, INfelicidade, veja o porquê). É extremamente comum o mercado ficar constantemente alternando antes de se definir para onde vai. Essa indefinição leva tempo, muito tempo, e por isso o mercado anda de forma lateral mais do que de forma firme em alguma direção. Por isso que certas estratégias sem stop costumam dar certo durante um período, e a pessoa vai galgando alguns pontinhos ao longo de dias, semanas, e até alguns poucos meses. Mas acontece que UMA HORA O PREÇO VAI DEFINIR PRA ONDE VAI DE FATO!

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Isso quer dizer que em algum momento de sua trajetória, o preço vai "ESCOLHER" pra que lado ir (qual força venceu, compradora ou vendedora) e aí... ... é nessa hora que o bicho pega, e o preço anda horrores! Sai literalmente EM DISPARARADA, sem olhar pelo retrovisor. Arranca sem dó, levantando poeira e sumindo da vista dos incautos e não precavidos. E qual o resultado disso? Você já deve ter imaginado. Não imaginou? Então lá vai... O trader que opera sem stop, uma hora INEVITAVELMENTE vai acabar entrando CONTRA o lado para o qual o mercado finalmente decidiu ir, e exatamente no momento dessa decisão! Pronto, está preparada, elaborada, feita, e colocada em execução a receita do insucesso. Todos os ganhos que esse trader teve ao longo de dias... semanas... meses(!) vão pelo buraco! E em um piscar de olhos, em um abrir e fechar da plataforma, ele vai ter seu capital estrondosamente negativo. Seu emocional estará abalado, não saberá o que fazer, e decidirá pela única opção "plausível" naquele momento: "é tudo ou nada!" Deixará a ordem aberta na remota esperança de o preço voltar a seu favor, para pelo menos "não perder tanto, e diminuir o prejuízo total". Mas esse trader não percebeu o que aconteceu: o preço já se decidiu! Então o mercado irá tirar até o fim do que resta de saldo na conta, e é nessa situação que ele receberá o famoso Margin Call. Parece familiar? É, quase todos já passaram por isso, e infelizmente muitos ainda vão passar. Minha missão aqui é ajudar você a não vivenciar essa terrível sensação, e terminar desistindo de um negócio tão promissor. Por isso, dê atenção quando falo sobre: - Gerenciamento de Risco - Controle de Emoção - Não operar muito - Não usar lotes altos - Definir seu risco antes, e colocar o stop - Não acreditar em ganhos milagrosos - Não ficar focado em entrar pra pegar míseros pontinhos - Entender todos esses conceitos antes de operar com conta real

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E tantas outras coisas que podem parecer "chatas" a princípio, mas que na verdade são, em conjunto, a chave para o sucesso. É chato ouvir que “terá dias em que você não vai operar”, e mesmo assim o preço vai mover 300 pips em um único dia. É chato ouvir que “você vai ter perdas”. É chatíssimo ouvir que “fazer diariamente 40 dólares, 50 dólares, 200 dólares, não é possível a longo prazo”, e que quem diz que faz, ou está mentindo, ou não está fazendo isso há anos, somente há algum tempinho e já quer usar isso como argumento pra dizer que é consistente. Apenas estou falando isso para ajudá-los a cair na real, abrir os olhos, e entender certos princípios "chatos", mas essenciais, verdadeiros, e que fazem parte de uma carreira de sucesso. E gostaria muito que essa realidade venha para vocês o quanto antes, evitando assim grandes perdas. Prometo que será útil e importante para todos vocês aceitar tudo isso o mais rápido possível.

Em hipótese alguma um trader pode entrar em uma operação sem saber quanto pode perder se o mercado for contra sua direção. É preciso definir o risco ANTES de entrar em um trade. Quando alguém opera sem usar stop loss, seja por qual motivo for, o que ele está fazendo é simplesmente achando que sabe para onde o mercado vai. Ele entra em uma operação pensando que já tem a informação, já tem a certeza, do próximo movimento do mercado, mesmo que isso esteja no seu subconsciente. Caso ele soubesse da verdade do trading que diz que: "Todo trade pode dar errado!" com certeza ele procuraria meios de se proteger de um possível movimento no mercado 195

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contra sua posição. E a forma mais comum, mais aceita, e mais indicada de efetuar essa proteção, é através do STOP LOSS. Quando um trader DIZ que não usa stop loss, na verdade ele está se enganando, pois de fato ele usa sim um Stop, mas um stop loss diferente. Caso ele abra um trade e o preço se movimento fortemente contra ele, e continue indo firme nesse movimento, o trader tem duas opções: ou ele encerra a posição quando não aguentar mais o prejuízo, ou ele deixa a conta quebrar, algo muito, muito comum no Forex. Isso quer dizer que de uma forma ou de outra, o trader vai inevitavelmente sair de um trade, com um determinado risco. Então, querendo assumir isso ou não, o trader tem sim um stop loss! O que podemos entender disso é que, colocando stop ou não, você precisa saber quanto aguenta perder de forma sossegada, de forma tranquila, sem perder a linha. E tem que fazer isso mesmo, porque uma hora o mercado irá contra você, inevitavelmente. Se você opera no Forex, e pretende operar por algum tempo, o mercado ir contra você é algo certo, inevitável, é uma condição para a normalidade do mercado, algo que vai acontecer. Hoje? Amanhã? Semana que vem? Não sei, mas vai, isso é fato, é uma verdade fundamental, algo que não se discute. Então você, trader, não importa seu grau de experiência no mercado, ou tempo de tela, pode ter 1 mês, ou 15 anos de trading, você precisa fazer como quem opera de forma prudente, e saber quanto você pode/aguenta perder QUANDO o mercado for contra você com toda força e velocidade, independente do seu sistema, independente da sua análise. Quando isso acontecer, de abrir uma operação e o preço tomar gás e partir pra cima de você, você tem que saber ONDE E COM QUANTO DE PREJUÍZO abandonará essa posição. O importante é definir o risco que você está tranquilo se perder hoje, se perder amanhã, e se perder 3, 4, 5 ou 10x seguidas, o que é absolutamente normal, e até mesmo esperado acontecer. Entenda uma coisa, pense no seu capital como o dinheiro que você precisa para se manter vivo no mercado. O dinheiro que você precisa abrir mão, perder mesmo, até encontrar os trades positivos. Então pense nesse dinheiro como se fosse passar por 10 ou mais trades negativos em sequência. Se você decide que esse valor por trade será de 100 dólares por exemplo, pense se você aguenta perder esse valor 10 vezes seguidas! Se você se sentir tranquilo 196

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perdendo 10x seguidas essa quantia, então esse valor está adequado para você arriscar. Mas se você diz: "Tá louco?! Eu tenho U$ 1000 dólares na minha conta e arrisco U$ 50 dólares por cada trade que eu abro. Então se eu perdesse isso aí, e pior, se eu perdesse 10x em sequência, vai embora metade do meu capital! Mas isso Não acontece comigo, porque meu sistema é “O” sistema, infalível, nunca vai acontecer, é improvável!" Se você pensa assim, só lamento. Perder 10x em sequência é totalmente normal, compreensível e administrável. O que não é normal é achar que seu sistema nunca vai dar sinais falsos! E que nunca vai perder 10x seguidas. Caso tenha essa mentalidade, ok. Quero apenas tentar ajudá-los a não perderem seu dinheiro, e também a conseguirem desenvolver a mentalidade correta de um trader de sucesso. Reafirmo que gerenciar seu risco é VITAL, e que isso se faz com STOP LOSS. Não importa em que nível você esteja. Isto é, usar STOP não é uma possibilidade que alguns decidem não usar, é um fato que alguém vai usar de uma forma ou de outra! Seja com 1%, como boa parte faz, ou seja com todo seu capital, caso abra uma ordem "sem stop loss", o importante é saber quanto você aguenta perder quando o trade der errado, e quanto aguenta perder quando der errado 10x ou mais em sequência. Caso você não saiba, e entre em operações sem definir seu stop loss, então meu amigo, seu stop (sim, todos têm stop, queira você ou não) será o valor da sua conta, será o que você tem investido. Porque se você abrir o trade e logo e seguida o mercado andar 1000 pips contra você e zerar seu capital, esse foi seu stop, aceite, é assim que funciona.

Sempre gerencie seu risco, sempre ponha stop loss. Fazendo isso, você deu o passo inicial para ter sucesso. Espero que tenha ficado o aviso, pois faço como amigo e como alguém que se preocupa com os outros. Me sinto na responsabilidade de avisar, pois é só o que posso fazer.

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A GRANDE ILUSÃO DE ESTRATÉGIAS SEM STOP LOSS Prepare-se para ver como agem os grandes pilantras desse tipo de abordagem pernicioso e nefasto, que tem levado inúmeros para o fracasso financeiro. Não acredite neles, e se tiver dúvidas, veja os argumentos contra essa forma venenosa de operar. Fazer trading sem stop loss é mortal para qualquer conta, você já leu isso várias vezes aqui nesse capítulo. Também viu que nenhuma estratégia se sustenta no longo prazo com essa forma errada de negociar. Você também verá contas com rebaixamentos altíssimos, se passando por ótimas contas, apenas por manter meses e meses em sequência de ganhos. Alguns até conseguem a SORTE de passar alguns poucos anos sem quebrar, devido aos períodos de baixa volatilidade normais no mercado. O grande problema é quando o mercado sair dessa maré baixa, e começar seus grandes solavancos de liquidez e mudança nas cotações. Em 2020 tivemos toda a questão do coronavírus no mundo, e sem querer entrar no mérito da causa que movimentou tanto o mercado a partir de março daquele ano, certamente pessoas que operavam sem stop sofreram sérias consequências. Eu testemunhei várias contas indo para o saco, ficando sem nada, levando stop out da corretora. Contas que passaram meses e meses no positivo, devido a 2019 ter sido um ano fraquíssimo de volatilidade. Porém, quando inevitavelmente a volatilidade veio, ela veio com tanta força que as contas desses amadores sem stop não aguentaram. Não conseguiram fazer sua “preciosa” artimanha de aportar para evitar o stop out. Foi tudo muito rápido! Esse tipo de pessoa que não sabe operar, muitos deles maliciosos querendo apenas enganar os ingênuos, mostrando contas com períodos ótimos de rentabilidade, eles usam o artifício do aporte. Têm bastante dinheiro, vindo das vendas de cursos e outras atividades ligadas ao engano nesse mercado, e com isso abrem várias contas. Abrem as ordens sem stop e deixam rolar. Quando os trades ficam positivos, eles vão fechando na mão, e galgando lucros, um atrás do outro. Porém quando o preço vai contra eles, eles esperam. Se baseiam no FALSO argumento de que “o mercado sempre volta”. Para uma constatação fatídica de que essa frase é mentirosa, basta analisar qualquer ativo, ponha no gráfico mensal, e veja que em algum momento ele fez um topo ou fundo histórico. Existem ativos que há décadas não voltam ao patamar de outrora. Imagine-se operando sem stop numa situação assim. É desesperador. Mas eles não te mostram isso, apenas o histórico de ordens positivas para tentar te enganar e vender um sistema falho de operar sem gerenciamento.

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Fazer trading SEM STOP LOSS é operar SEM gerenciamento de risco. Ponto. E o drawdown desses que operam sem stop? Pois é, muitas dessas contas você verá que passaram por períodos horríveis de rebaixamento, coisa de -70%, -90% de queda em seu capital líquido! Praticamente quebraram a conta, mas usaram da artimanha dos aportes, mencionada anteriormente. Quando o rebaixamento chega próximo ao limite, momento em que a corretora executaria o stop out, eles mandam mais dinheiro para ‘salvar’ de um fechamento compulsório das ordens. E vão fazendo isso, segurando perdas que podem nunca mais voltar. Em plataformas de performance, como MyFxbook ou MQL5, o resultado geral é algo surreal. Muitas vezes mostram alguns poucos anos positivo. Mas ao analisar uma coisa simples como o drawdown, fica claro que estão operando sem stop, pois o rebaixamento medido por essas plataformas não considera os trades fechados, mas sim o capital líquido. Esse capital líquido é o saldo da conta menos o ‘flutuante’, o valor que está em aberto de ganho ou perda. O flutuante desse pessoal é gigantesco e negativo, e aí o drawdown fica enorme. Eles alegam que têm lucro, mas na verdade eles não podem sacar o saldo, já que está preso em operações negativas. O primeiro argumento falho deles quanto ao rebaixamento alto é que drawdown de conta não é métrica, pois eles operam sem stop e é normal ficar muito tempo negativo. Se tem uma coisa no trading que NÃO é normal, é ficar preso a operações negativas por muito tempo. O CORRETO é sempre usar stop loss, para assumir a perda e partir para outra, não há outra solução, não há outro posicionamento que fique em sintonia com o mercado, é o mais importante princípio do trading, SEMPRE proteger o capital, e isso se faz com stop loss. Como disse, em março de 2020, com a explosão de volatilidade no mercado Forex e em diversos outros, muitas dessas contas quebraram. Os amadores do “sem stop” não conseguiram fazer os aportes a tempo, e a corretora gentilmente os “convidou a se retirarem”, executando o Stop Out. Quando a conta fica com pouco saldo para garantir a margem mínima da operação, e o capital cai até um ponto próximo da metade dessa margem, a corretora executa o Stop Out, uma ordem de fechamento compulsória dos trades abertos, para poder liberar margem para outras operações. Assim, os pilantras não puderam mais enganar tantos inocentes, e alegaram de tudo. As contas estratosféricas viraram cinzas, e os relatórios em sites de performance foram excluídos imediatamente, como é de praxe nessas situações. Mas prints tirados a tempo comprovam até hoje a incompetência desse pessoal, e são uma arma poderosa quando tentarem alegar consistência, a custo da conta de muitas pessoas que acreditaram nessa estratégia do fracasso. 199

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A partir daí, iniciaram outra onda de contas sem stop, dessa vez mais ‘calejados’ para evitar momentos abruptos, e poder aportar a tempo. Esses seres desprovidos de ética e moral dispõem de bastante dinheiro, abrem contas razoavelmente de pequeno/médio porte, com alto poder de aporte. Ou seja, eles podem mandar dinheiro novo para irem sustentando as contas negativas, enquanto se gabam de saldos positivos em plataformas como MyFxbook. Esses relatórios são usados para atraírem os ingênuos, que acreditam que encontraram o “grande segredo” do mercado. Assim, conseguem sustentar uma situação dessas negativa por mais tempo. Tempo esse suficiente para enganar mais e mais pessoas a acreditarem em uma suposta mudança de paradigma. Nada mais longe da verdade. Mesmo assim, uma hora o inevitável acontecerá, e quem seguir essas diretrizes do INsucesso terá SEVERAS perdas, podendo nunca mais se recuperar. Se quer lucrar nesse ramo do trading, e aumentar seu patrimônio de forma segura, a primeira coisa é saber proteger o capital. E isso se faz com STOP LOSS.

CONCLUSÃO Operar no mercado de forma lucrativa é pensar em probabilidades, só isso. O Forex e o trading são simples, não precisamos, nem devemos complicar esse mercado e essa atividade. Se você é novo no ramo e muito do que disse aqui te deixou com uma pulga atrás da orelha, comece a entender que é justamente por isso que muitos perdem dinheiro, por essa dificuldade em aceitar e entender esses conceitos e princípios. Caso você não acredite no que foi exposto, busque mais informações na internet, procure traders confiáveis e consistentes que podem te afirmar o mesmo que te disse aqui. Mas eu te adianto que quanto antes você colocar essas ideias na sua cabeça, especialmente sobre gerenciamento de risco e relação risco/recompensa, melhor. Meu desejo é que você absorva esse conhecimento, e que você tenha as habilidades necessárias para ser um trader de sucesso. E vamos para o próximo capítulo, em que ensinarei de forma mais prática essa questão do cálculo do risco.

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo Do Básico Iniciante ao Avançado Profissional eusoutraderinvestidor.com

CAPÍTULO

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CAPÍTULO 12 - COMO FUNCIONAM OS LOTES

Nesse capítulo iniciarei o ensino do assunto prático MAIS IMPORTANTE de todos! Trata-se de entender como fazer o Gerenciamento de Risco na trading. Na aula anterior você aprendeu como é VITAL para o trader saber administrar o risco adequadamente, e nessa aula, começaremos estudando sobre os lotes usados no Forex.

LOTES NO FOREX No Forex as negociações são realizadas através de LOTES de moedas. Isso significa que não negociamos uma ou duas unidades de cada moeda apenas, mas sim quantidades maiores de dinheiro. Isso acontece pois no Forex, a amplitude da oscilação do preço não é significativa. Explicando melhor, as variações das cotações dos pares de moedas, proporcionalmente a seu valor, são pequenas, bem pequenas na verdade. Um exemplo ficará mais claro: Imagine a cotação do Dólar/Real (USDBRL) saindo de R$ 5,20 para R$ 5,25 dentro de apenas um dia. Essa variação, em termos percentuais, foi de apenas 0,9%, e mesmo assim foi uma mudança razoável para esse ativo. Agora imagine o EURUSD com uma desvalorização, em que o preço caiu de 1.18 para 1.17 em apenas um dia. Você olha e diz: “foi pouco, apenas um centavo!”. E de fato, em comparação com outros ativos diversos no mercado financeiro, por exemplo as ações, 1 centavo de variação é ínfimo. Mas no Forex, na maioria dos pares, é uma mudança e tanto para um dia de negociação, mesmo representando apenas -0,8% de queda.

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Diferente das ações, por exemplo, nas quais é comum vermos alteração na casa de 1, 2, ou mesmo 5% em um único dia, no Forex não é assim. Isso acontece pois o mercado de câmbio, em relação a outros ativos pelo mundo, é em geral pouco volátil. Sim, talvez você tenha lido que é o “mercado mais volátil do mundo”, mas não é bem esse o conceito. Volatilidade em termos financeiros significa a intensidade da variação no preço de um ativo qualquer. Quanto mais esse preço varia, maior é sua volatilidade. E como vimos na explicação anterior, o Forex, em termos de proporção, não varia muito. Por conseguinte, é um mercado com baixa volatilidade. Existem sim pares de moedas mais exóticos em que as variações são mais intensas, e com isso até podem ser considerados bastante voláteis, mas aqui o foco do curso são os ativos mais negociados do mundo, os pares que os investidores e traders mais operam. E justamente por serem as moedas vastamente negociadas ao redor do planeta, acaba que há um certo “”equilíbrio””. Coloquei entre aspas duplas para que fique claro que não estou falando em igualdade, mas sim em um desequilíbrio bastante moderado. É como se fosse uma gangorra em um parquinho de crianças, com os preços subindo e descendo, mas sem grande amplitude, se não as crianças podem se machucar. Outros ativos mais voláteis são como grandes máquinas de alavanca, girando em torno de um eixo com amplitude muito grande. Então, em termos de volatilidade, o Forex é o ’parquinho’, e ativos como metais, ações entre outros, são as máquinas. Mas não se engane, em relação a outras características, como ensinado no primeiro capítulo, por exemplo em termos de LIQUIDEZ e TAMANHO do mercado, o Forex seria uma grande embarcação mega gigantesca, e outros mercados seriam apenas pequenas lanchas e jet skis.

Então Vamos de Lotes! Pois bem, já que as variações nas cotações não são algo muito significativo, não adianta comprar umas poucas moedas se a intenção é fazer lucro de verdade. Ninguém vai vir para esse mercado comprar 10, 20 ou 100 moedas. Por exemplo, se o dólar está R$ 5,30, e você imagina que ele pode chegar a R$ 5,40, comprar apenas 100 dólares te daria um lucro total de R$ 10 reais, ou 10 centavos de reais por dólar. No trading no Forex, especialmente voltado para especulação, as variações buscadas nem chegam a tanto. Dependendo do par, 10 centavos é uma alteração enorme para ter como objetivo.

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________________________________________ “No Forex não é comum buscar grandes variações na cotação. Dependendo do par, 10 centavos é uma alteração enorme!” _________________________________________ Traders do mundo todo buscam algo entre UM DÉCIMO de um centavo, e talvez 5 a 7 centavos, quando muito! Sim, no Forex as negociações são voltadas para alcançar uma variação pequena mesmo. Pois nós, traders de varejo, nos aproveitamos das pequenas mudanças, e capacidade de operar grandes quantidades de dinheiro para realizar nossos lucros em pouco tempo, isto é, algumas horas ou poucos dias/semanas. Só é possível alcançar esse objetivo se operarmos uma soma considerável de dinheiro, e isso se faz através de LOTES. Quando abrimos um trade, uma negociação, seja de compra ou de venda, a negociação é baseada em LOTES de moedas. Ou seja, nós compramos ou vendemos uma quantia fechada, redonda, da moeda base do par. Isso quer dizer que não há a possibilidade de comprar tipo U$ 1534.50 dólares, ou então 45,78 euros, ou ainda 43578,12 libras esterlinas. Só nos é permitido negociar "lotes" fechados como 1000 dólares, 5000 euros, 80.000 libras esterlinas, e por aí vai. Sempre, sempre negociamos lotes das moedas, nunca elas fracionadas. E justamente por estarmos comprando um conjunto fechado, redondo, bonitinho, sem valores quebrados, então estamos negociando com LOTES. O lote usado nas operações é comumente chamado de "VOLUME" pelas plataformas. Ou seja, é no campo ‘Volume’ que o trader escolhe que lote deseja operar. Sempre que uma operação estiver para ser aberta, todo o cálculo do risco é baseado em QUANTO se deve negociar, QUAL a quantidade de dinheiro a ser utilizada em uma operação. É assim que o trader opera no Forex, usando LOTES em suas negociações. No Forex há 3 tipos de lotes mais conhecidos e mais usados pelas corretoras, são eles:

- Lote STANDARD: Equivale a 100 mil unidades da moeda base - Lote MINI: Equivale a 10 mil unidades da moeda base - Lote MICRO: Equivale a 1000 unidades da moeda base

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Dessa forma, caso por exemplo se deseje comprar U$ 1000 dólares diante do iene japonês, então precisamos comprar 1 lote MICRO do par USDJPY. E se quisermos comprar U$ 5000 dólares do mesmo par, então precisaremos de 5 MICRO lotes. Quando a quantia for maior que 10 mil e menor que 100 mil, então negociaremos MINI LOTES. Para comprar por exemplo 10 mil euros frente ao dólar, compraremos 1 MINI lote de EURUSD. Já para comprar 50 mil euros, então compraremos 5 MINI lotes. Se, porventura, formos negociar 75 mil euros, a compra deverá ser de 7 MINI lotes e mais 5 MICRO lotes. Não se preocupe, essa nomenclatura não é essencial para negociar, somente entender como funciona a negociação no Forex. O que é importante mesmo é a forma como esses lotes aparecem na hora de você abrir o trade! Veja abaixo:

- O lote STANDARD, de 100 mil unidades da moeda base, é representado pelo número 1.00 - O lote MINI, de 10 mil unidades da moeda base, é representado pelo número 0.10 - O lote MICRO, de 1000 unidades da moeda base, é representado pelo número 0.01 Essa sim é a nomenclatura que você PRECISA conhecer para operar

1.00

0.10

0.01

...____________...

Cada uma dessas DEFINIRÁ O RISCO ASSUMIDO. Muitos traders começam a operar e não sabem sequer como colocar o lote na hora de abrir uma negociação. Certamente não vou deixar você ser um desses, pois ao concluir esse livro, você estará no SELETO grupo daqueles que sabem definir seu risco, e consequentemente calcular seus lucros.

ATENÇÃO Repare onde falei que são unidades da MOEDA BASE. Isso é importantíssimo, então já grave bem desde agora. No Forex há muita confusão com isso, pois uma grande 205

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parte de traders acreditam que esses lotes mencionados são lotes de dólares americanos (USDs), mas não é bem assim. Ao dizer que são lotes da MOEDA BASE, então essa moeda negociada vai depender do par. Atente para os exemplos a seguir. (A moeda base está sublinhada) ✓ 1.00 de EURUSD são 100 mil euros ✓ 0.50 de GBPJPY são 50 mil libras esterlinas ✓ 0.78 de CADCHF são 78 mil dólares canadenses ✓ 1.54 de AUDUSD são 154 mil dólares australianos ✓ 0.05 de CHFJPY são 5 mil unidades de francos suíços ✓ 0.59 de USDJPY são 59 mil dólares americanos ✓ 2.00 de EURCAD são 200 mil euros ✓ 0.08 de GBPAUD são 8 mil libras esterlinas ✓ 1.22 de USDCAD são 122 mil dólares americanos ✓ 5.00 de USDCHF são 500 mil dólares americanos ✓ 0.44 de EURJPY são 44 mil unidades de euros ✓ 0.01 de NZDUSD são 1000 dólares neozelandeses ✓ 0.04 de EURUSD são 4 mil euros ✓ 0.10 de GBPUSD são 10 mil libras esterlinas ✓ 0.25 de AUDUSD são 25 mil dólares australianos Percebeu como nem sempre o lote será dado em dólares americanos (USDs). Isso só acontece quando o USD é a moeda base, como por exemplo no USDCAD, USDCHF e USDJPY.

LOTES NA PRÁTICA Vamos dar alguns exemplos de lotes, exemplos de variação na cotação e suas consequências no valor da moeda, lucros e prejuízos. Suponha uma aquisição de um lote STANDARD (1.00) no par EURUSD. Isso significa uma compra de 100 MIL euros, pagos em dólares americanos. Digamos que a cotação no momento da compra era de 1.22000 (Comece a se acostumar com

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muitas casas decimais - As aulas de matemática parecem bem interessantes agora hein). Assim, o preço em dólares (USD) dessa compra foi de U$ 122,000.00 Ou seja, foram necessários U$ 122 mil dólares para se adquirir 100 mil euros. O processo na teoria seria repassar essa quantia de USDs e receber os 100 mil euros. Porém você aprenderá que no trading não é necessário ter esse montante para operar valores altos assim, devido à alavancagem, mas cada coisa no seu tempo. Sigamos. Agora imaginemos que após dois dias a cotação do EURUSD subiu metade de 1 centavo. Numericamente essa alteração foi na terceira e quarta casa decimal, isto é:

1.22000 -> 1.22500 Repare que a cotação não alterou sequer 1 centavo inteiro, se não ela teria ido para 1.23000. A mudança foi de um valor inferior, apenas metade de um único centavo. Como você viu que no Forex as variações não são tão significativas, e que nós traders aproveitamos essas pequenas oscilações para lucrar, é possível fazer um ótimo lucro com uma variação tão pequena quanto meio centavo. No exemplo em questão, caso a operação fosse encerrada, isto é, se os 100 mil euros fossem ‘devolvidos’, e resgatados os dólares, então um ganho aconteceria. No âmbito do mercado de câmbio, finalizamos uma operação quando vendemos a quantia exata que compramos, ou quando recompramos a quantia exata que inicialmente vendemos. Lembra da aula sobre “Comprar e Vender”? Logo, esses 100 mil euros seriam então vendidos, seja para a mesma instituição onde foram adquiridos incialmente, ou qualquer outra. Aqui eu trago um exemplo em contexto de negociação real da moeda, mas para trading não é exatamente assim que ocorre. A forma como estou tratando é para que fique claro o processo de lucro usando lotes de moedas, pois o resultado de seus trades será com base nesse cálculo. Assim que os 100 mil euros forem vendidos, o valor conseguido seria de U$ 122,500.00, portanto 500 dólares a mais que os necessários para comprar os 100 mil euros inicialmente. Veja, com uma alteração de apenas meio centavo, o lucro foi considerável, +U$ 500 dólares. Lembre-se, os resultados do trading podem ser dois tipos, lucro ou prejuízo. Caso, por exemplo, a cotação do EURUSD caísse de 1.22000 para 1.21500, os mesmos meio centavo, então o resultado seria um prejuízo de -500 dólares. Isso, claro, se o negociante quisesse encerrar a operação, vendendo seus euros adquiridos. 207

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A conta seria:

1.22000 - 0.00500 (Meio centavo) = 1.21500 Logo, 100 mil euros a 1.21500, daria o valor de venda de U$ 121,500.00 (dólares) Como o valor inicialmente pago pelos 100 mil euros foi de U$ 122,000.00, então uma perda aconteceu, no valor de -500 dólares.

PROPORCIONALIDADE Os resultados, portanto, serão proporcionais aos lotes negociados. Um lote maior gerará um resultado maior (lucro maior ou perda maior), e um lote menor vai implicar em um resultado menor (lucro menor ou perda menor), isso considerando o mesmo valor da oscilação da cotação. Essa questão da proporção é crucial ser bem entendida, pois é a partir dela que você saberá quanto está arriscando por operação, e também a relação entre tamanho do Stop Loss e o lote utilizado. O conhecimento nesse sentido chama-se POSITION SIZE, que significa "Tamanho de Posição". Pois com limites de perdas menores, isto é, stops de tamanho menor, é possível usar lotes mais altos. Já com limites de perdas maiores, ou seja, stops mais largos, de tamanho maior, então para que o risco permaneça adequado, o lote a ser usado deve ser diminuído. Haverá uma aula específica sobre esse assunto, não quero me estender. Mas nessa parte de proporcionalidade é crucial assimilar a lógica envolvida. Se um negociante entende que uma pequena variação pode ocorrer contra ele, por exemplo o EURUSD sair de 1.22000 para 1.21500 (meio centavo), ele pode usar o lote STANDARD (1.00) como vimos, e assim ele assume o risco de perder 500 dólares. Mas, caso ele perceba que a variação contra ele pode ser maior, tipo 1 centavo contra sua posição, então para que ele arrisque a mesma quantidade, isto é, 500 dólares, ele precisará negociar um lote menor. Isso é trabalhar com POSITION SIZE. No exemplo dado, ele precisaria reduzir seu lote pela metade. Deveria então comprar apenas 50 mil euros, ao preço de 1.22000, pagando U$ 61,000.00. E caso o preço de fato for contra ele, isto é, CAIR o 1 centavo imaginado, então ele venderia seus 50 mil euros na cotação de 1.21000, que é 1.22000 - 0.01000 (1 centavo). O total conseguido nessa venda seria de U$ 60,500.00, ou seja, 500 dólares a menos do que usou para comprar os 100 mil euros inicialmente.

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Se ele perdeu 1 centavo a cada euro adquirido, então a perda foi de:

50 mil euros * (-0,01) = U$ -500.00 Como disse, toda essa sistemática de cálculo será dada em capítulo posterior. Mas é importante entender o conceito de proporcionalidade nessa aula sobre lotes, para que a técnica do Position Size fique compreensível desde agora.

Novamente, TODA a parte de gerenciamento de risco depende da questão dos lotes, e a questão de qual lote usar depende do Position Size. Vamos a mais um exemplo para fixarmos bem o conteúdo. Imagine que alguém adquira 0.75 de USDJPY. Isso significa uma compra de U$ 75 mil dólares americanos, pagos em ienes japoneses. Supondo a cotação do USDJPY em 102.500, para essa operação foram necessários 7,687,500.00 ienes. Isso mesmo, você não leu errado! Para comprar 75 mil dólares americanos é preciso dispor de 7 milhões, 687 mil e 500 ienes. Isso acontece porque cada 1 dólar custa 102 ienes e 50 centavos de iene, então é só multiplicar.

75,000 USDs * 102.500 = 7,687,500.00 ienes (JPYs) *Repare na vírgula no lugar do ponto. No Brasil o padrão é o inverso, como explicado em aula anterior. Logo, 102.500 são 102 unidades e meia de iene. E 75,000 são 75 mil dólares Muito bem, agora vamos imaginar duas situações. PRIMEIRA: Subida do preço de 102.500 para 104.000 (Alta de 1.5 iene por dólar) SEGUNDA: Queda no preço de 102.500 para 101.000 (Baixa de 1.5 iene por dólar) Na primeira situação, de alta do preço, caso o negociante decidisse finalizar o negócio, ele precisaria fazer uma venda de seus dólares, e resgatar os ienes pagos inicialmente. Todavia, agora a conversão será feita com a nova cotação, mais alta.

75,000 * 104.000 = 7,800,000.00 Subtraindo o preço pago incialmente pelos 75 mil USDs, temos:

7,800,000.00 - 7,687,500.00 = 112,500.00 ienes japoneses 209

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Entendendo que o negociante gostaria de seu lucro em dólares, ele terá que converter esses ienes. Não confunda! Lembre-se das aulas anteriores. Aqui o trader inicialmente NÃO tinha dólares, mas sim ienes! Ou então, ele nem sequer tinha ienes, mas conseguiu ‘emprestado’ alguns JPYs, para poder pagar pelos USDs e conseguir efetuar essa operação, já que acreditava na valorização do USD frente ao JPY. Com os ienes em mãos, efetuou-se o pagamento pelos USDs, e a primeira parte da operação foi concluída. Com o passar do tempo e a consequente subida da cotação do USDJPY saindo de 102.500 para 104.000 o trader decidiu finalizar o negócio, resgatando os ienes inicialmente pagos, para poder auferir o lucro. Com os ienes resgatados, o trader ‘devolve’ o valor emprestado com a corretora ( 7,687,500.00 ienes ), e ainda fica com um saldo positivo na moeda japonesa. Como você viu a diferença entre o que foi pago no começo e o que foi recebido ao final foi de 112,500.00 ienes. Muito bem, entendendo que o negociante gostaria de seu lucro em dólares, ele terá que converter esses ienes. E para isso, vamos introduzir aqui o cálculo de conversão de forma estruturada. Abaixo você verá a montagem do cálculo da relação entre o USD e o Iene. Como você viu no capítulo 03, a moeda base fica sempre em baixo na fração, no denominador.

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Dessa forma, para converter de JPYs para dólares americanos temos o seguinte raciocínio:

O dólar que estava dividindo o iene, passa para o outro lado da igualdade e a cotação agora fica no lugar do dólar, e irá dividir os ienes. Portanto, para acharmos o valor dos 112,500.00 ienes em USDs, temos:

112,500.00 / 104.000 = 1,081.73 dólares americanos (USDs) Ienes

/

COTAÇÃO ATUAL

=

Resultado em USDs

Ao final da operação, o trader auferiu um lucro de +U$ 1,081.73 dólares Agora vamos para a SEGUNDA situação, em que a cotação teve uma QUEDA e saiu de 102.500 para 101.500. Na segunda situação, de queda do preço, caso o negociante decidisse finalizar a operação, ele precisaria fazer uma venda de seus dólares, e resgatar os ienes pagos inicialmente. Todavia, agora a conversão será feita com a nova cotação, mais BAIXA.

75,000 * 101.000 = 7,612,500.00

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Subtraindo o preço pago incialmente pelos 75 mil USDs, temos:

7,575,000.00 - 7,687,500.00 = -112,500.00 ienes japoneses Repare que a variação foi a mesma do exemplo anterior, 1.5 iene por dólar, mas foi NEGATIVO. Sim, pois se o trader comprou e o preço do ativo caiu, um prejuízo aconteceu, e o operador precisa assumir essa perda. Não precisamos nem nos alongar no cálculo, já que é o mesmo da primeira situação, isto é, -112,500.00 ienes equivalem a -U$ 1,081.73 dólares, agora negativos, de prejuízo na operação. Perceba que em termos de quantidade, a variação foi idêntica em ambas as situações, pois o preço variou 1.5 ienes na alta, e os mesmos 1.5 ienes por dólar na queda. Logo, os resultados em termos de valor também foram os mesmos, com a diferença de que um foi lucro, e o outro foi um prejuízo. Veja como é o processo de realização da perda. Ao final do trade, quando o negociante fosse resgatar os ienes, pagando agora em dólares (os 75 mil que comprou no início), ele receberá MENOS ienes do que pagou. Sim, receberá 112 mil e 500 ienes a menos. ATENÇÃO - Lembra que o trader não tinha ienes no começo, e precisou pegar emprestado a quantia necessária para adquirir os dólares? Pois bem, agora terá que pagar aquele valor, MAS não terá ele por completo, estará faltando uma parte que precisará ser coberta. Essa parte é exatamente os 112 mil e 500 ienes, que convertidos em dólar, para o trader poder pagar, equivalem a U$ 1,081.73 dólares, o valor da perda na negociação. Esse valor seria descontado de seu saldo na conta.

CONCLUSÃO É importante você terminar essa aula entendo bem esse conceito, pois como disse antes, TUDO no gerenciamento de risco no Forex depende de saber usar os lotes. TODA a parte de calcular e pré-definir o risco de um trade passa por esse conhecimento. Há inúmeros traders por aí que mal sabem o que são lotes, e mesmo assim operam valores absurdamente altos em relação a seu capital. Ou até têm uma noção do que são eles, mas na hora de abrirem uma operação, ignoram completamente o cálculo correto, e só se preocupam em “quanto podem ganhar”, e não no pensamento mais importante de todos nesse ramo: “quanto podem perder”. Pensam que devido a alavancagem e o fato de poderem usar lotes muito maiores do que o capital 212

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depositado na conta, então podem ganhar mais, e consequentemente operam com volumes de moeda bem acima de um risco saudável. Nas próximas aulas você vai aprender a definir esse risco adequadamente, entendendo que o risco será definido na hora de escolher qual lote/volume usar no trade! Guarde essa última afirmação bem guardada, ela deve te acompanhar pelo resto de sua carreira como trader do maior mercado do mundo.

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CAPÍTULO

13

O QUE É UM “PIP” E COMO CALCULAR 214

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CAPÍTULO 13 - O QUE É UM “PIP” E COMO CALCULAR

Nessa aula aprenderemos o que é o PIP, a medida BASE de todo o Forex. Na última década foi incluído o conceito de PONTO, e nessa aula também veremos a diferença deste para o PIP. Fique atento porque entender o conceito explicado desse item tão importante é mais do que valioso para seu sucesso. Inúmeros traders já operam em conta real e pouco sabem sobre a mensuração do mercado. Não sabem sobre a cotação e a forma como é montada. Não sabem também como se calcula o valor de um lote, ou pior, se enganam como são formados os lotes. Você verá muito por aí, se é que já não viu, pessoas falando que o lote standard são 100 mil dólares! Não!! O lote standard são 100 mil unidades da moeda base! Se você se confundiu com a afirmação acima, é sinal de que a aula anterior não foi muito bem compreendida por você. Recomendo fortemente retornar, e só passar para as aulas seguintes quando entender de verdade a aula estudada. Não se acanhe em perguntar, meu contato está nesse livro, e estou à disposição para ajudá-los gratuitamente. Seja por e-mail, Whatsapp ou Telegram, sinta-se à vontade para falar com um trader que já entende desse mercado.

O QUE É UM PIP? Muito bem, antes de partirmos para a prática do cálculo, vamos passar rapidamente sobre os conceitos de "PIP". PIP significa “point in percentage” e é a unidade de medida básica no Forex. Ele é usado para medir as mudanças nos preços dos ativos. 215

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É como se fosse o metro* do sistema métrico, como se fosse a grama* do sistema de massa, como se fosse o litro* do sistema de volume líquido. *Não quer dizer os mesmos valores, apenas o conceito

Em valores, 1 PIP é a penúltima casa decimal em uma cotação. Por exemplo na cotação do EURUSD, que tem 5 casas decimais, o pip será a quarta casa decimal. Logo, 1 PIP no EURUSD é igual a 0.00010. Por conseguinte: •

2 pips serão 0.00020

•

5 pips serão 0.00050

•

55 pips, serão 0.00550

•

147 pips serão 0.01470

Assim será para todos os pares de moeda com 5 casas decimais. Para os pares com apenas 3 casas decimais, caso dos pares com o iene Japonês, JPY, então o pip será a SEGUNDA CASA DECIMAL. Por exemplo o USDJPY, que tem 3 casas decimais, 1 pip será 0.010. Por conseguinte: •

5 pips serão 0.050

•

10 pips, 0.100

•

55 pips serão 0.550

•

147 pips serão 1.470

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Como se Chegou ao Valor do PIP? Na cotação normal dos objetos/serviços ou qualquer coisa na qual se coloque preço, o mínimo de variação é de UM CENTAVO. Tenho certeza de que você nunca pagou R$ 5.985 em uma Coca-Cola. É comum vermos em postos de gasolina uma terceira casa decimal, te dizendo que o litro da gasolina é R$ 4,999. Mas isso é até errado, pois em que hipótese eu daria uma nota de 5 reais, e receberia 0,001 de troco? Ok, se somados vários litros, até pode ficar “redondo”, mesmo assim, não é algo que vai ao encontro do que trabalhamos regularmente. O centavo ainda é, digamos, a unidade mínima considerada para precificação no cotidiano. A coisa muda quando se trata do mercado de câmbio. Como a liquidez é imensa, e a volatilidade, como vimos, é baixa no geral, muitas vezes um par de moedas é extremamente negociado e mesmo assim não altera sequer um centavo na sua cotação. Com isso, para que o preço pudesse ser mensurado melhor para negociantes, com o tempo foram criadas mais casas decimais, e com isso estabeleceu-se, algumas décadas atrás, o CENTAVO do CENTAVO. Como o centavo comum é um centésimo de 1 unidade da moeda, ou seja 1% da unidade, então esse centavo do centavo é um centésimo do centavo normal, ou seja, é 1% de 1% (Por favor, não lembre nenhuma pessoa que fez esse cálculo na internet e virou meme, rsss) Então vamos lá para que fique claro. Para chegarmos a 1% de qualquer valor, temos que dividir um número por 100. Suponha 1 real, ou R$ 1,00. Um centavo de real é R$ 0,01, e para chegarmos a esse valor basta dividir o 1 real por 100 vezes, que encontraremos o centavo clássico.

Agora vamos pegar esse 1 centavo, R$ 0,01, e dividir por mais 100 vezes, e assim teremos 1% de um centavo (que já era um por cento da unidade), e o valor representativo dessa quantia seria R$ 0,0001.

0,01 / 100 = 0,0001 Pode parecer algo muito simples, mas para ficar perfeitamente explicado, e para a partir daqui não haver mais dúvidas quanto à UNIDADE BASE no Forex, é preciso passarmos por esse processo. Além disso, como esse livro é voltado para te deixar um profissional nesse ramo, então você precisa saber tudo o que for importante. E tenha em mente que o processo da formação do PIP é crucial para entendermos toda a sistemática por trás 217

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do cálculo do risco. Esse risco é nada mais, nada menos que o assunto mais importante do trading e investimentos que existe, e por isso, entendê-lo é vital. Voltando ao raciocínio, o termo “Point in Percentage”, é como se estivesse se referindo ao cálculo sobre o centavo, a unidade mínima da precificação, só que dividida em mais 100 partes. O “ponto”, ou “point” aqui ainda não é o ponto nominal do Forex, que será explicado a seguir. Esse “ponto” do “point in percentage” seria o centavo, e ele seria ‘quebrado’ em mais 100 partes (“in percentage”), tendo assim virado um número percentual. Como mencionei, 1 PIP é 1% de um centavo. “Porcentagem”, como disse, é algo dividido em 100 partes ( X/100 = % ). Então, “Point in Percentage”, ou “Centavo em Percentual”, seria algo como Centavo em 100 partes. Até hoje eu não vi essa explicação em nenhum lugar. E com isso, certamente essa é a primeira vez que você entende o conceito de PIP de uma forma tão aprofundada. Esse é um dos objetivos do livro, levar você ao conhecimento esmiuçado de um mercado cheio de oportunidades.

"E o PONTO que ouço bastante, o que é?" Fique atento, pois hoje é comum se falar em "pontos" em vez de "pips", mas não são a mesma coisa! E mais, mesmo sabendo a diferença entre os dois, aqui você vai ver o porquê não é recomendado ficar usando os pontos no Forex, mas sim o PIP. Ele é a BASE do cálculo e é com ele que os profissionais desse mercado lidam, o PIP. 1 ponto é a última casa decimal da cotação. Em termos de valor, um ponto seria 10% de 1 pip, um décimo de um valor que já é minúsculo. É como se pegássemos 1 pip e dividisse mais uma vez, agora por 10 vezes.

R$ 1,00 ( 1 unidade da moeda ) / 100 = R$ 0,01 ( 1 centavo ) R$ 0,01 ( 1 centavo ) / 100 = R$ 0,0001 ( 1 pip ) E por fim...

R$ 0,0001 ( 1 pip ) / 10 = R$ 0,00001 ( 1 ponto )

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Sendo assim, 1 PIP é igual a 10 pontos, logo: •

2 PIPS são 20 pontos

•

5 PIPS são 50 pontos

•

147 PIPS são 1470 pontos

Porém, para o cálculo correto do lote a ser usado nos trades, e a adequada definição do RISCO, você precisará usar tudo em PIPS. Além de ser o cálculo mais consolidado e mais simples, como mencionei é o padrão usado pelos profissionais. Portanto, procure tratar sempre com os pips. Então, para efeito de profissionalismo, e para descartar qualquer tentativa de incentivar o uso de pontos, esse curso nem tratará mais disso. Só para não deixar um ar de “Mas por quê??”, entenda que no Forex, existem muitas pessoas que se esgoelam para ficar galgando migalhas, ficam tentando escalpelar o mercado, e com isso abrem inúmeras operações. Além dessas existem aquelas pessoas que ficam buscando objetivos curtos, muitas vezes com stop estreito demais, e devido às oscilações normais do mercado, acabam sendo massacrados e estopados frequentemente, nunca conseguindo a consistência. Essas atitudes que mencionem são um vício pernicioso que se alastra pelo trading, especialmente no Forex. Como você viu em aulas anteriores, não é saudável fazer nada disso. E como você aprenderá, tais atitudes vão totalmente na contra mão dos princípios basilares do sucesso no trading. É justamente aqui que entra a questão dos pontos. Trabalhar com pontos, algo que é tão ínfimo, em vez de usar os pips, incentiva o trader a operar da forma errada. Justamente por acreditar que alguns poucos pontos mexem em seu saldo, haverá uma constante tentação em focar nesses pequenos números. Assim, quando menos se espera, o trader está viciado em pegar poucos pontos, entrando constantemente no mercado à procura de oportunidades, e TODOS que assim procedem acabam entrando para a estatística dos que perdem e desistem. O objetivo do curso é te deixar PREPARADO para buscar o sucesso. Se eu ensinasse tudo baseado em operar com pontos, estaria abrindo essa enorme brecha para um mal incalculável. Fique longe de quem opera buscando migalhas, e também fique longe de quem abre inúmeras ordens, acreditando no ditado de que de grão em grão a galinha enche o papo. Até seria, mas nesse caso as galinhas, os traders,

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enchem o papo para serem abatidas. Seja paciente, busque o sucesso sim de grão em grão, mas não queira fazer isso freneticamente.

IMPORTANTE Como no Forex as alterações de preço nas moedas não são tão significativas como nas ações por exemplo, precisamos operar as mínimas mudanças nas cotações para poder auferir lucros. Nas ações é comum termos alterações por exemplo de 20 reais a 22 reais, de 12 reais a 15 reais, mas no Forex uma alteração de números inteiros é bastante improvável. Caso um preço mude 99 pips por exemplo, nem sequer mexe na cotação em relação aos centavos. Tipo, se o EURUSD estiver cotado a U$ 1.15000 e durante um dia ele variar até U$ 1.15990, a cotação não mudou um centavo sequer, mas teve uma alteração de 99 pips para mais, que no Forex é muita coisa! E justamente por isso, por ter pequenas variações ao longo dos dias, para operar e lucrar no Forex é preciso negociar grandes quantidades de moedas, e não apenas uma pequena fração. É exatamente esse o motivo de ser disponibilizado a negociação via LOTES, grandes* quantidades de dinheiro, e isso para que as mínimas variações nas casas decimais mais distantes, nos permitam ter lucros consideráveis. *Não confunda! Operar grandes quantidades de dinheiro não quer dizer que se deva arriscar muito, definitivamente NÃO! Ao me referir a operar com “lotes grandes” quero dizer que não é negociando umas poucas dezenas que conseguiremos fazer dinheiro. Mas em hipótese alguma estou dizendo para você usar lotes muito altos para seu capital, correndo assim um risco maior do que está confortável em perder. Atente bem para isso.

O MITO DA ALAVANCAGEM E O RISCO Aqui entra um assunto importante, a ALAVANCAGEM. Ela é responsável por permitir ao trader operar grandes quantidades de lotes de dinheiro, tendo menos dinheiro na conta. Como explicado anteriormente, para ter algum lucro considerável no mercado, grandes quantidades de dinheiro precisam ser negociadas, e não é comum alguém dispor de tanto dinheiro assim. Com a alavancagem, um trader com um capital de 1000 dólares por exemplo, pode 220

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comprar entre 30 mil dólares e, pasmem, 500 mil dólares, dependendo da alavancagem permitida pela corretora. O assunto sobre alavancagem é um dos mais importantes nesse mercado, mas deixarei os detalhes minuciosos que envolvem essa excelente ferramenta mais para frente. Já que apesar de estarmos tratando de gerenciamento de risco, o uso da alavancagem NÃO DEVE SER USADO NESSE CÁLCULO. Talvez você tenha se espantado com a última informação, mas acredite, alavancagem serve para outra coisa, GESTÃO DE CAPITAL. Para o risco você tem que aprender tudo sobre lotes (ou volume), pips, stop, tamanho de posição, entre outros. A alavancagem vem no sentido de dizer ao trader quanto ele precisa ter na conta para operar. Eu sei, eu sei. Quanto ter na conta para operar não teria a ver com risco? Por mais paradoxo que seja, não é bem assim. O problema é que há o errado costume no Forex de pensar que quanto maior a alavancagem, maior é o risco, e quanto menor a alavancagem, menor é o risco. Porém, a alavancagem não interfere nesse processo do risco assumido. Atente bem para a afirmação a seguir, e guarde-a bem guardada na sua mente.

Quem define o risco da operação é o trader na hora de escolher o lote (volume). A alavancagem não interfere nessa definição. Imagine um trader que tem alavancagem de 1:2000, e outro que tem alavancagem clássica de 1:30. Digamos que ambos irão abrir um trade de 100 pips de stop, usando o mesmo lote, 0.10. Quem está arriscando mais? Se você disse que o risco é o mesmo, meus parabéns, é exatamente isso. É a mesma coisa que perguntar o que pesa mais, 1 quilo de algodão, ou 1 quilo de ferro! A resposta é que ambos pesam a mesma coisa! 1 quilo é 1 quilo e ponto final. Não importa se é algodão, ferro, carbono, aço, penas, areia, nada! Agora imagine o trader com alavancagem de 1:30 abrir a mesma operação com 100 pips de stop, mas com um lote de 1.00, e o outro trader com alavancagem de 1:2000 abrir também uma operação com os mesmos 100 pips de stop, mas lote de 0.02. Quem está arriscando mais? Isso mesmo, aquele que está usando o lote maior, de 1.00, é o que tem um valor de 221

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risco superior. E que por sinal tem uma alavancagem menor, esse é o que está arriscando um valor mais alto. Viu como a alavancagem é irrelevante nesse sentido?! E por que tanta gente ensina errado por aí? Alegando que alavancagem define risco. Acontece que o pensamento que circula nas aulas internet à fora é inverso ao pensamento correto. “Mentores” ensinam calcular até quanto você pode operar com determinada alavancagem, mas na verdade deveria ser ensinado quanto deveria ter na conta para abrir determinado lote. Sim, se eu tenho uma alavancagem de 100 vezes meu capital, é claro que ao depositar 500 dólares eu posso operar 100 vezes esse valor, abrindo ordens de até 50 mil dólares. Mas pensar assim é ir contra o que se preconiza para o sucesso. Nunca pense em até quanto pode operar, assim você ficará tentado a usar volumes de dinheiro mais altos do que pode. Sempre pense na questão do lote certo a ser usado em cada operação, e a alavancagem entra em cena apenas para te dizer quanto você vai precisar dispor para poder abrir essa ordem. Ainda não chegamos à aula de definição do risco, mas podemos ver um exemplo. Suponha que após os cálculos você definiu o lote da operação em 0.50, ou seja, 50 mil unidades da moeda base. Digamos que a operação seja no USDJPY, logo, seriam necessários, a princípio, 50 mil dólares para abrir essa ordem. Mas supondo que você tenha uma alavancagem de 200 vezes, o cálculo é o seguinte:

50 mil dólares / 200 = 250 dólares 250 dólares então é a margem garantia que a corretora irá EXIGIR que você tenha na conta para operar com esse lote de 0.50. Caso tenha mais que isso, ótimo, poderá abrir a ordem tranquilamente, ficando esse valor bloqueado até o final da operação, sem que você possa usá-lo em outros trades, e o restante estará liberado para abrir outras operações, se assim desejar. Porém, ao determinar que o lote era de 0.50, como você verá adiante no livro, em NENHUM momento a alavancagem entrou em cena! Apenas no final é que ela aparece, só para te dizer isso, o valor da “CAUÇÃO” que a corretora exige ter em conta. Se não tiver o suficiente, a ordem não será aberta e o aviso de “Dinheiro Insuficiente” aparecerá para você. Imagine o trader A e o trader B. O trader A tem 2000 reais de patrimônio depositados em sua poupança, e o trader B tem 10 mil reais. Ambos decidem operar no Forex. O trader A decide converter todo seu dinheiro e consegue 400 dólares, daí ele abre a conta na corretora e escolhe alavancagem de 1:500. 222

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Agora suponhamos que no dia a dia, sempre que o trader A for abrir uma posição, ele pensará: “Nossa, posso operar até 200 mil dólares, ótimo”. A partir daí, passará a fazer suas operações pensando no lucro de cada operação. Ele sabe que pode abrir ordens mais ‘pesadas’ e assim lucrar mais. O trader A é inexperiente e está com a mentalidade errada, independente se já tem 10 anos ou mais de trading. Agora vamos ao trader B, que converteu os seus 10 mil reais em dólares e conseguiu U$ 2,000.00. Abriu uma conta com alavancagem também de 1:500. No dia-a-dia o trader B não vai sequer calcular até quanto poderia operar, ele só vai verificar A CADA operação qual é o valor que precisa ter como margem para seus trades. Sempre que for posicionar uma ordem, ele verifica o lote, converte para dólares se for o caso, e divide pela alavancagem, sabendo, assim, qual a margem que a corretora vai exigir dele. Nesse processo, ele definirá um risco baixo e adequado para o caso de ter sua ordem estopada. O trader B está com a mentalidade correta do mercado, independente se é novato no trading ou não. Percebe agora a diferença? A alavancagem serve para algo que não tem nada a ver com definição do risco, mas quase ninguém fala isso por aí.

CÁLCULOS NA PRÁTICA Agora que você já sabe o que é 1 pip, já sabe a nomenclatura dos lotes mais usados, e também como funciona para ter lucros no Forex com apenas mínimas alterações nos preços, vamos para a parte prática de calcular o valor correto do pip, e por consequência, saber calcular o lote adequado ao risco assumido.

Resultado em Pips Primeiramente vamos ver como ficam os resultados em pips, e como são as variações nas cotações dos pares de moedas. Atente bem, isso é bastante negligenciado por iniciantes. Suponhamos uma operação no EURUSD cotado a 1.13200, e você decide comprar a esse valor. Após algum tempo, o par se encontra com a cotação de 1.13550. Isso significa que o preço subiu, e subiu 35 pips (1.13550 - 1.13200 = +0.00350), você então estará com um lucro, em pips, de 35. Agora caso você compre, e depois de um tempo o preço esteja cotado a 1.13050, significa que você estará perdendo 15 pips (1.13050 - 1.13200 = -0.00150). 223

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Agora vejamos uma VENDA no par USDJPY (Você a essa altura já sabe que também podemos operar vendido, não é?). Digamos que você vendeu a 110.300, e após algum tempo a cotação está em 109.800, isso significa que você está com LUCRO de 50 pips (110.300 - 109.800 = +0.500). Lembre-se que nos pares com o iene Japonês o pip é a segunda casa decimal. Agora caso você venda, e depois de um tempo o preço esteja cotado a 110.500, ou seja, maior, significa que você estará perdendo 20 pips (110.300 - 110.500 = -0.200).

Resultados em Dólares No Forex, ao negociarmos os lotes, cada PIP terá um valor DIFERENTE de acordo com o lote adquirido. Tipo, se você comprar um lote baixo, uma variação de 1 pip na cotação te dará um valor menor do que se estivesse negociando com um lote mais alto. Esse resultado será dado na moeda base da sua conta. Se sua conta for em dólares, mais comum, o valor do pip aparecerá para você em dólares. Se a conta for em euros, então é nessa moeda que os lucros e prejuízos serão calculados. Tudo com base no valor do PIP. Por exemplo (para conta em dólar): digamos que você compra 10 mil euros diante do dólar, você vai comprar o lote MINI de EURUSD, que é de 0.10. Isso significa que você está comprando 10 MIL EUROS, e não 10 mil dólares. Se a cotação estava em 1.16000 quando você comprou, então, para essa compra você precisou dispor de U$ 11,600.00 dólares. É como se você passasse para a corretora 11 mil e 600 dólares, e recebesse 10 mil euros. Se o preço variar 1 PIP para mais, então a cotação irá para 1.16010. E nesse momento, se você decidisse fechar a operação, e reaver seus dólares, vendendo os 10 mil euros de volta para a corretora, então esses 10,000.00 euros estariam valendo agora U$ 11,601.00, ou seja, 1 dólar a mais de lucro. Caso você esperasse e a cotação fosse a 1.16500, 50 pips acima do preço de entrada, então, ao vender seus 10 mil euros de volta para a corretora, você receberia U$ 11,650.00, com 50 dólares de lucros! Muito bem, o que isso significa? Significa que operando com 1 lote mini, no par EURUSD, cada variação de 1 PIP representará 1 dólar, para mais ou para menos. 224

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Caso seja adquirido lotes proporcionais, a variação também será proporcional. Da seguinte maneira: •

Se você adquirir um lote de 0.50 EURUSD, então cada pip valerá 5 dólares.

•

Se adquirir o lote de 0.70, cada pip valerá 7 dólares.

•

E se for usado o lote standard, 1.00, então serão 10 dólares por cada pip variado.

Cada lote terá um valor de pip diferente. Um lote maior implicará em um valor de pip maior, e um lote menor, em um valor de pip menor. Isso ocorre pois quando negociamos mais dinheiro (lote maior), então a variação de preço nos dará um lucro/prejuízo maior. E se operarmos menos dinheiro (lote menor), o resultado será inferior. O exemplo acima explicou essa diferença, se ainda tiver dúvidas, volte novamente a ele. Para servir de ilustração, eis os valores do pip para o par EURUSD: •

1 lote Standard (1.00): 1 pip vale 10 dólares

•

1 lote Mini (0.10): 1 pip vale 1 dólar (exemplo acima)

•

1 lote Micro (0.01): 1 pip vale 10 centavos de dólar (U$ 0.10 - não confunda)

Porém esses valores mudam de par para par, não é dessa forma para todos os pares.

ALERTA Muito cuidado com aulas por aí informando um cálculo único para definição do risco, ou valor do pip. Não é assim! Profissionais não ignoram essa parte. Apesar de alguns pares terem o valor do pip realmente próximo, essa diferença pode ser determinante em operações maiores. Se ouvir alguém dizer que é irrelevante, ou que você pode calcular o valor do pip do USDJPY da mesma forma que faz para o EURUSD, por exemplo, muito cuidado com quem está ensinando dessa forma! Alguns poucos ativos têm o cálculo igual, mas a maioria NÃO! Você aprenderá nesse livro uma fórmula simples, mas que vai ter valores diferentes de par para par. O que não pode é querer usar os mesmos valores para todos os pares. Nas explicações a seguir ficará mais claro tudo isso.

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CÁLCULO DO VALOR DO PIP

O cálculo do valor do pip é feito da seguinte forma:

Valor do PIP = ( 1 PIP ÷ Cotação ) * 100,000 ( cem mil )

.

Vamos usar primeiro o EURUSD como exemplo, cotado a 1.15000. Primeiro divide-se 1 pip pela cotação: 0.00010 (1 pip) / 1.15000 (cotação)= 0.000086956 Depois multiplica-se esse valor por 100 mil, que é para sabermos primeiro o valor do pip no lote Standard:

0.000086956 * 100 mil = 8.6956 Esse valor final será em EUROS! Isso significa que cada 1 pip no lote Standard (1.00), no par EURUSD, valerá 8,6956 euros. Como essa é a moeda base do par EURUSD, então o resultado nesse momento é na moeda europeia. "Mas, Enéias, ali em cima você mencionou que seriam 10 dólares por pip no lote Standard para o par EURUSD!" O que acontece é o seguinte, como é de costume a maioria dos traders usarem dólares nas suas contas, e definirem seus riscos e lucros em dólar, vamos transformar esse valor em dólar:

8,6956 euros * 1.15000 (cotação do EURUSD) = 9,99994 DÓLARES

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Como eu arredondei no início, então resultou nesse valor quebrado. Mas se você fizer na calculadora com todas as casas decimais, o valor será de 10 dólares por pip para o lote 1.00 que é o lote STANDARD. É a partir do valor do pip no lote Standard que teremos o valor para os outros lotes. Para sabermos o valor do pip para o lote MINI, de 0.10, é só dividir o valor por 10:

10 dólares / 10 = U$ 1.00 dólar por pip no lote mini (0.10) E para saber o valor do pip no lote MICRO, de 0.01, basta dividir o valor inicial por 100:

10 dólares / 100 = U$ 0.10 centavos de dólar por pip no lote micro (0.01) Esse valor de 10 dólares será FIXO para os seguintes pares:

EURUSD GBPUSD AUDUSD NZDUSD Todos os 4 pares acima têm o dólar como moeda de cotação, portanto o cálculo é o mesmo ensinado para o EURUSD, porque esses pares já são cotados em dólar. Não esqueça: primeiro divide 1 pip pela cotação, depois multiplica o resultado por 100 mil. Ao final, converte-se resultado pela cotação do par de referência (que aqui é o próprio par), para que o resultado seja em dólares. Há um segundo grupo de pares de moedas que poderemos aprender a calcular o valor do pip, são aqueles que têm o dólar como moeda base.

USDJPY USDCAD USDCHF O cálculo é exatamente o mesmo, a única diferença é que o resultado final já será em dólares, e aí não precisamos converter, como fizemos com o euro no exemplo anterior.

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Vamos usar primeiro o USDJPY cotado a 100.900 ienes. Ou seja, 1 dólar vale 100 ienes e 90 centavos de ienes. Primeiro dividimos 1 pip pela cotação: (Lembre-se que o pip no JPY é a segunda casa decimal)

0.010 (1 pip) / 100.900 (cotação) = 0,00009017132 Agora multiplicamos o resultado pelo valor de 100 mil para sabermos o valor do pip para o lote Standard (1.00)

0,00009017132 * 100 mil = 9.0171 dólares Nesse caso o resultado já vai vir em dólares, não necessita converter. Logo, o valor de 1 pip para o lote Standard no par USDJPY será de U$ 9.0171 dólares. O cálculo para saber o valor do pip para os lotes mini e micro é o mesmo, ou seja, divide-se por 10 e por 100 respectivamente:

U$ 9.0171 dólares / 10 = U$ 0.90 é o valor de 1 pip para o lote mini U$ 9.0171 dólares / 100 = U$ 0.09 é o valor de 1 pip para o lote micro O cálculo se repete para os outros pares citados, USDCAD e USDCHF.

ATENTE - Nesse caso do USDJPY, USDCAD e USDCHF o valor do PIP não será fixo! O valor só será fixo no caso dos pares citados anteriormente EURUSD, GBPUSD, ZUDUSD e NZDUSD. Fora esses 4, qualquer outro par terá o valor do pip VARIÁVEL! E isso tudo se refere à conta na corretora tendo como moeda base o dólar americano, moeda mais utilizada pelos traders. Se a moeda base de uma conta for outra, tipo euro, libra ou iene por exemplo, o cálculo é o mesmo, mas na hora de converter o par de referência será outro. Em um momento posterior pretendo trazer esse ensinamento, para o caso de você morar no Japão, Reino Unido ou Europa, e aí te ensinarei a calcular tudo isso na sua moeda base. 228

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A maior dificuldade é quando temos PARES CRUZADOS. "Pares Cruzados" são aqueles que não têm o dólar presente no par. Exemplos são: EURGBP, AUDJPY, NZDCAD, entre vários outros. Nesses casos o procedimento será IDÊNTICO ao usado para calcular o valor do pip para os pares EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD. Idêntico pois para esses pares, no final precisamos converter em dólar, lembra? Para os pares cruzados não será diferente, precisaremos converter para o dólar ao final do cálculo.

Vamos por exemplo usar a cotação do EURGBP, cotado a 0.86870 Cálculo 1º) 0.00010 (1 pip) / 0.86870 (cotação) = 0,00011511 2º) 0,00011511 * 100 mil (lote standard) = 11.51 EUROS Repare que o resultado sempre será na moeda base, por isso com os pares USDJPY, USDCAD e USDCHF não precisamos transformar, pois o dólar já é a moeda base! Pois bem, temos que 1 pip no par EURGBP, para o lote Standard, vale 11.51 EUROS

Mas quanto isso vale em dólar?? Basta transformamos esses euros em dólar. E como faremos isso? Pegaremos a cotação da moeda base versus o dólar. Como queremos saber quanto é 11.51 EUROS em dólar, precisamos usar a cotação do par EURUSD, pois é esse par que me dará a cotação de euros em dólares.

EURUSD = 1.15000 11.51 euros * 1.15000 = 13.23 dólares ATENTE para a forma que usei. Aqui o cálculo foi MULTIPLICAR, pois se 1 euro compra U$ 1.15 dólares, logo o euro vale mais do que o dólar, e então 11.51 euros 229

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será equivalente um valor numericamente MAIOR em dólares. Caso eu fosse dividir, o resultado seria inferior, e consequentemente ERRADO. Ao multiplicar, terei, portanto, um valor numericamente maior que 11.51 euros. E a própria fórmula da cotação mostra que para transformar de euros para dólares temos que multiplicar. Veja na imagem a seguir:

Voltando ao exemplo, veja como já mudou bastante o valor do pip de um par para o outro. No USDJPY o valor do pip para o lote Standard (1.00) era de 9 dólares, agora o valor do par EURGBP para o mesmo lote, é de mais de 13 dólares!! Isso significa que em uma operação de compra no USDJPY, com o lote de 1.00, Standard, cada pip vai te dar de lucro (ou prejuízo) cerca de 9 dólares, mas uma operação no EURGBP, com o mesmo lote de 1.00, vai gerar um valor de lucro ou prejuízo de aproximadamente 13 dólares por pip! Um trader que consiga ganhar 50 pips no USDJPY com o lote 1.00, teria lucrado ao todo um valor próximo de 450 dólares. Já se ele abrir uma operação no EURGBP e ganhar também os mesmos 50 pips, seu lucro teria sido em torno de U$ 661.50 dólares. O cálculo para o risco, o prejuízo, se acontecer, é exatamente o mesmo. Se o trader perder 50 pips no USDJPY perderá cerca de 450 dólares. Já se perder OS MESMOS 50 pips no EURGBP, perderá aproximadamente 661.50 dólares! Veja que diferença! E ainda tem gente que diz que é irrelevante. Absurdo. 230

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Por isso sempre precisamos ficar atentos ao cálculo do lote, pois podemos entrar em um trade arriscando mais do que estamos confortáveis em perder, unicamente por não saber como calcular o valor do pip!!!

Lembrando que esse valor por pip não é fixo para pares que não tenham o dólar na segunda moeda, ou seja, USDCAD, USDCHF, USDJPY e qualquer outro par cruzado. Isso acontece pois na fórmula para cálculo do valor do pip existe a variável cotação, que muda a cada ponto. Com isso, a cada mudança no preço, teremos um valor de pip diferente. Claro que uma mudança pequena de alguns poucos pips não afeta de maneira significativa esse valor, mas uma mudança maior sim. De qualquer forma, é importante saber esse cálculo para entender o funcionamento da lógica dos lotes. Outro motivo para saber bem como calcular o valor do pip é saber quais pares são mais “caros”, e quais são mais baratos. Um trader que tenha definido arriscar tão pouco que possa ter dificuldade com lotes, pode ser o caso de ficar longe de pares como o EURGBP, por exemplo, onde o risco por pip é mais alto. Mas esse mesmo trader pode querer operar pares como EURNZD, em que o valor do pip é pequeno. Vamos voltar aos cálculos e aprender um pouco mais, antes de passarmos para a parte mais crítica de TODO o trading, a definição do lote adequado para o risco escolhido por operação. Para os outros pares cruzados, além do EURGBP que já vimos, o cálculo será exatamente o mesmo, somente atentando para os pares com o Iene, JPY, nos quais o pip é a SEGUNDA casa decimal, ou seja, 0.010. E atentando também para a conversão final. Vamos a mais exemplos.

Vamos calcular o valor do pip para o par GBPJPY: Cotação GBPJPY: 144.300

0,010 (1 PIP) / 144.300 (cotação) = 0,0000693 0,0000693 * 100 mil (LOTE 1.00) = 6.93 6.93 o quê??? 6.93 LIBRAS, ou 6.93 GBPs, pois é a moeda base do par! 231

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"E quanto isso é em dólar? Afinal, minha conta é em dólar, não me interessa saber quanto será em libras!" Basta buscarmos a cotação da moeda base versus o dólar, no caso o GBPUSD. Cotação GBPUSD = 1.30540 Lembrando que para converter é preciso lembrar de como é a composição do par na forma de fração.

6,93 libras * 1.30540 = 9.04 dólares - USDs Cada 1 pip no par GBPJPY, usando o lote de 1.00, lote Standard, implicará uma variação de aproximadamente U$ 9,04 dólares, para lucro ou para prejuízo.

ALGO INTERESSANTE Quanto maior a cotação, menor o valor do pip! Isso acontece porque a cotação fica no denominador na fórmula, na parte de baixo, dividindo, e com isso um aumento no preço do par faz com que o resultado seja menor. Vamos ver um exemplo. Suponhamos o GBPJPY subindo e alcançando a cotação de 150.000, ou seja, 570 pips acima do valor inicial de 144.300. 232

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Cálculo do Valor do Pip:

(0.01 (1 pip) / 150.000) * 100 mil = 6.67 libras Em dólares, usando a mesma cotação, seria:

6,67 libras * 1.30540 = 8,70 Dólares - USDs Repare como o valor do pip diminuiu de U$ 9.04 para U$ 8.70, e isso considerando a cotação do GBPUSD a mesma, para conversão. E se a cotação CAIR, o valor do pip AUMENTA. Pois como disse, a cotação está no denominador da fórmula, na parte de baixo, a que divide, e assim, quanto menor a cotação, maior será o valor do pip. Essa informação é extremamente útil se você deseja ser uma Carry Trader, aquele que segura suas operações por muito tempo visando ganhar com swap cambial. Caso o swap seja positivo para a VENDA em determinado par, mesmo que se ganhe esse swap tanto na alta como na baixa, o valor líquido do ganho será diferente conforme a direção. Se o preço do ativo subir, então o swap será cada vez menor. Já se a cotação cair, como o valor do pip vai aumentar, e o swap é pago em pips, então o ganho desse ‘juros cambial’ será cada vez maior. Lembrando que nessa situação estou falando de SWAP, pois se um trader vender e o preço subir, ele pode até estar ganhando o swap, mas estará perdendo no resultado.

Vamos calcular o valor do pip para o par AUDCAD: Cotação AUDCAD: 0.95100

0,00010 ( 1 PIP ) / 0.95100 (cotação) = 0,0001051524 0,0001051524 * 100 mil (lote 1.00) = 10.51 233

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10.51 o quê? 10.51 dólares australianos, ou 10.51 AUDs, pois é a moeda base do par! "E quanto isso é em dólar AMERICANO? Afinal, minha conta é em dólar, não me interessa saber quanto será em dólares australianos!" Basta buscarmos a cotação da moeda base versus o dólar, no caso o AUDUSD. Cotação AUDUSD = 0.72680

10.51 AUDs * 0.72680 = 7.64 dólares - USDs Cada 1 pip no par AUDCAD, usando o lote de 1.00, lote Standard, implicará em uma variação de aproximadamente U$ 7.64 dólares, para lucro ou para prejuízo.

Vamos calcular o valor do pip para o par EURNZD: Cotação EURNZD: 1.71800

0,00010 ( 1 PIP ) / 1.71800 (cotação) = 0,00005820721

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0,00005820721* 100 mil (lote 1.00) = 5.82 5.82 o quê? 5.82 euros, ou 5.82 EURs, pois é a moeda base do par! "E quanto isso é em dólar americano? Afinal, minha conta é em dólar, não me interessa saber quanto será em euros!" Basta buscarmos a cotação da moeda base versus o dólar, no caso o EURUSD. Cotação EURUSD = 1.18650 5.82 EURs * 1.18650 = 6.94 DÓLARES - USDs Cada 1 pip no par EURNZD, usando o lote de 1.00, lote Standard, implicará uma variação de aproximadamente apenas U$ 6.94 dólares, para lucro ou para prejuízo.

ATENTE PARA ISSO Se alguém pensar que ao operar no EURGBP e no EURNZD com o mesmo lote, isso vai gerar o mesmo risco, estará redondamente enganado! Mais acima você viu que uma operação com lote standard de 1.00 no EURGBP, com aqueles valores, faziam o pip valer cerca de U$13.23 dólares americanos. Aqui, o EURNZD operado com o mesmo lote, 1.00, standard, terá o valor do pip em U$ 6.94 dólares. Quase a metade! É em uma dessa que o trader faz a besteira de usar lote fixo, ou de calcular o risco sem se preocupar com essas diferenças. Depois perde mais do que achava adequado e não sabe o porquê! Lamentável. Sigamos...

Preste bem atenção aos próximos exemplos, pois trarei exemplos de DIVISÃO para saber o valor do pip em dólares!

Vamos agora calcular o valor do pip para o par CADCHF: Cotação CADCHF: 0.70200

0,00010 (1 PIP) / 0.70200 (cotação) = 0,0001424501 235

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0,0001424501 * 100 mil (lote 1.00) = 14.24 14.24 o quê? 14.24 dólares CANADENSES, ou 14.24 CADs, pois é a moeda base do par! Muito bem, e agora, como converter o CAD para dólar americano? Aqui há uma peculiaridade, mas nada muito difícil, apenas para ficar mais atento. Precisaremos primeiro da cotação que envolve o CAD e o USD, logo precisaremos da cotação do USDCAD. Digamos o USDCAD cotado a 1.30700, isso quer dizer que U$ 1.00 dólar americano compra 1.30700 dólares canadenses, ok? Então, entendemos que o dólar americano VALE MAIS que o CAD. Logo, se o CAD vale menos, significa que U$ 14.24 dólares canadenses representam um valor numericamente MENOR em dólares, pois menos dólares comprarão mais CADs. Por isso o cálculo final para saber o valor do pip em dólares aqui será a divisão pela cotação do USDCAD, já que o valor dessa cotação é maior que 1. Temos:

14.24 CADs / 1.30700 = U$ 10.89 dólares americanos, ou 10.89 USDs Cada 1 pip no par CADCHF, usando o lote de 1.00, lote Standard, implicará uma variação de aproximadamente U$ 10.89 dólares, para lucro ou para prejuízo.

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“Ah, Enéias, assim fica muito chato fazer todos esses cálculos!” Realmente, passar por todo esse processo não é simples, mas como disse é importante. Contudo, fique tranquilo, trarei uma forma para ficar um pouco mais fácil. Se estiver querendo converter CAD, CHF ou JPY, então a conta final do cálculo do pip será dividir pela cotação do par de referência. Só precisaremos passar por isso no caso dos pares CADCHF, CADJPY, e CHFJPY, nos quais os resultados serão respectivamente em CAD, CAD e CHF. Então, para converter em dólar o valor do pip, pegue o resultado e divida pela cotação do USDCAD quando der em CADs; e divida pela cotação do USDCHF quando der em CHFs. Vamos para mais exemplos.

Vamos agora calcular o valor do pip para o par CHFJPY: Cotação CHFJPY: 113.900

0,010 (1 PIP no JPY) / 113.900 (cotação) = 0,00008779631 0,00008779631 * 100 mil (lote 1.00) = 8.78 8.78 o quê? 237

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8.78 Francos Suíços, ou 8.78 CHFs, pois é a moeda base do par! Agora vamos converter em dólar. Precisaremos primeiro da cotação que envolve o CHF e o USD, logo precisaremos da cotação do USDCHF. Digamos o USDCHF cotado a 0.91100, isso quer dizer que U$ 1.00 dólar americano compra APENAS 0.91100 francos suíços! Sim, nesse caso o dólar vale MENOS que o CHF.

Aqui Vem a Lógica Mencionada Já que o dólar americano vale menos que o franco suíço, o valor de 8.78 CHFs precisa corresponder a um valor numericamente MAIOR em USDs. Já que o CHF vale mais, ele pode comprar mais dólares. Então, para converter, precisamos dividir o resultado de 8.78 CHFs pela cotação do USDCHF, pois ela é um número menor que 1 ( 0.91100 < 1 ). Sim, se multiplicássemos 8.78 por 0.91100 teríamos um valor INFERIOR, o que não corresponde à realidade, pois se assim fosse, implicaria que o dólar valeria mais. Como o dólar vale menos, então 8.78 CHFs precisam comprar um valor numericamente maior. Portanto vamos dividir.

8.78 CHFs / 0.91100 = 9.63 dólares americanos, ou 9.63 USDs 238

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CONCLUSÃO Nessa aula aprendemos o que é um PIP, o que são pontos, e que devemos sempre trabalhar com PIPS. Vimos que o pip é 1% de um centavo para os pares sem o iene, e no iene vale exatamente 1 centavo, daí o pip dos pares com JPY ficar na segunda casa decimal, e não na quarta casa decimal como na maioria dos pares. Vimos também que a variação no preços pode ser calculada em pips, e vimos também a variação em dólares. A variação em dólares depende do lote usado. Um lote maior faz com que a variação em dólar do valor da ordem seja maior, e um lote menor implica em uma variação menor. Na próxima aula você verá que a fórmula para calcular o lote adequado ao risco pode ser facilitada se você souber o valor do pip do par, especialmente os pares EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD. Também vimos que a alavancagem, apesar de ser extremamente importante para o Forex, ela em nada interfere na questão da definição do risco. O risco é definido na escolha do lote. Na próxima aula vamos destrinchar esse assunto até ficar bastante claro esse processo de definição do risco. Por fim, aprendemos como verificar o valor do pip nos pares em que ele não é fixo, e como isso é importante na hora de determinar os pares mais “caros” e os mais “baratos”. Nesse sentido constatamos que determinados pares têm uma discrepância maior no seu valor do pip, o que torna perigosíssimo operar no Forex sem saber quais pares vão gerar um risco maior para um determinado lote. Por fim, sinta-se sempre à vontade para entrar em contato comigo, autor dessa obra, no e-mail [email protected], ou no Whatsapp/Telegram 81 999258963. Ficarei feliz em poder te ajudar. Mais informações em www.eusoutraderinvestidor.com Nos vemos na próxima aula.

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CAPÍTULO

14

DEFININDO O RISCO NO FOREX 240

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CAPÍTULO 14 - DEFININDO O RISCO NO FOREX

Você já deve ter lido bastante até aqui que o trader de sucesso define seu risco antes de entrar em um trade, certo? Pois bem, antes de abrir uma operação é crucial que o trader tenha em mente quanto pode perder de forma confortável. Após definir essa quantia, ele precisará calcular o lote a usar de acordo com esse risco!

CONSIDERAÇÕES INICIAIS Cabe reforçar aqui a GIGANTESCA importância desse tema. Ele não só é importante, na verdade todo o seu sucesso no trading depende de você entender e aplicar corretamente o que for ensinado aqui. Não é exagero afirmar isso. Em meus 10 anos de mercado eu já vi inúmeras, centenas, milhares de pessoas que não sabiam definir o risco corretamente. O resultado era que todos esses perdiam dinheiro, não conseguiam manter a consistência nos resultados. Desses, a grande maioria desiste. Aqueles que mostravam conhecer bem essa parte, os que sabiam calcular o lote, havia dois resultados possíveis: ou estavam sendo consistentes, ou então estavam muito próximos de ser. Isto é, estavam bem encaminhados e o sucesso era questão de tempo. Imagine você ser um engenheiro, que não sabe definir corretamente o risco de seus trabalhos. Imagine um médico que não saiba definir e limitar os riscos de seus receituários, ou não consiga estabelecer com certa precisão o que cada

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procedimento de uma cirurgia tem como risco ao paciente. No trade é o mesmo princípio. Em toda e qualquer atividade, e não só ao abrir uma operação, definir o risco adequado e gerenciá-lo de forma eficaz vai além da simples importância, e entra na seara de ser ou não bem sucedido no mercado. Tipo, não pense que se não aprender essa aula direito a consequência será apenas se prejudicar um pouco, por exemplo, achar que vai ganhar só um pouco menos por não se dedicar a essa parte. Não! Aqueles que ignoram esse assunto estão fadados ao fracasso, e muitos irão perder tudo, apenas por não querer aprender esse tema crucial. É inevitável, quando pergunto a alguém que já opera com dinheiro real, se sabe de cálculo de lote, e recebo a resposta que faz um “cálculo por cima”, ou que calcula com base em ensinamentos errados, eu já sei o destino dessa pessoa. Primeira coisa que eu digo é para parar tudo e só retornar a operar novamente quando passar por todo esse estudo. Pense comigo, o tema “definição de risco” não é tão difícil quanto estudar 4 ou 5 anos em uma faculdade, e as possibilidades de ganhos altos no trading são boas (sempre no longo prazo). Então sugiro que retire todo e qualquer estigma que tenha quanto à matemática, e dedique-se a aprender a essência da definição do risco adequado.

A BASE DO SISTEMA Um exemplo inicial abrirá as portas do entendimento. Suponha que você negocie motos de leilão. Cada lote de motos vale R$ 5.000, e vem com 10 motos. Você dispõe de 50 mil reais para comprar de lotes e revender. O negócio funciona da seguinte forma: cada lote de motos é uma incógnita, já que não é possível examinar minuciosamente os veículos antes de adquiri-los. Se o Lote for de motos boas, bem conservadas, e funcionando, a expectativa é que cada motocicleta seja vendida por R$ 1500 reais, no mínimo. Espera-se, então, vender um lote de motos boas por R$ 15 mil. Porém, se o lote adquirido for de motos ruins, a expectativa é apenas vender as peças, sem previsão de valor. Então nesse último caso é considerado como prejuízo total, o lote inteiro será de perdas. R$ 5000 reais seriam então considerados como prejuízo. As poucas peças vendidas seriam para diminuir esse valor negativo. Pois bem, antes de entrar nesse negócio, você calcula os riscos. Entendendo que não pode perder mais do que 20 mil reais, qual seria a quantidade de lotes de motocicletas que você poderia comprar a cada leilão? 242

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Para essa definição, é preciso considerar o pior cenário, ou seja, todos os lotes serem de motos ruins. É improvável? Sim. Mas é plenamente possível. Supondo que isso acontecesse, sua perda seria total. Portanto, quantos lotes no máximo você pode comprar para LIMITAR o seu risco até o valor PREVIAMENTE definido? Talvez você já tenha imaginado a resposta, mas vamos a um cálculo simples para chegarmos a essa conclusão. Primeiro você divide seu risco estabelecido pelo valor de prejuízo máximo por lote:

R$ 20.000,00 ÷ R$ 5.000,00 = 4 lotes de motocicletas Prejuízo máximo aceitável

÷

Perda Máxima por cada LOTE =

Quantidade de lotes a negociar

Você assume que só aceita perder o valor máximo de 20 mil reais. Caso compre 4 lotes, e todos eles sejam de motos ruins, então seu prejuízo total será exatamente o valor máximo que estipulou perder, não mais do que isso. Essa última afirmação será de extrema importância quando chegarmos à parte de definição de risco no trading em si. O melhor cenário seria todos os lotes darem certo, e assim, comprando apenas 4 lotes, seu faturamento máximo seria de 60 mil reais, ou R$ 15 mil por lote. Descontando os 20 mil investidos, então seu lucro bruto (antes das taxas e outras despesas), seria de 40 mil reais. Nessa hipótese, ou você perde 100% do que se limitou a perder, ou ganha o dobro desse valor. Já estou te apresentando o conceito de risco/recompensa, que será tratado na próxima aula. Quero que assimile bem a forma de calcular o risco aqui demonstrada. Para saber a quantidade de lotes a adquirir, foi preciso dividir o prejuízo máximo aceitável pela perda máxima por cada lote. Poderíamos estabelecer a seguinte estrutura: LOTES A NEGOCIAR = Prejuízo Máximo Aceitável ÷ Perda Máxima por cada Lote Dessa fórmula acima você entenderá o conceito que tanto quero te passar nesse livro. E nunca esqueça do que significa Gerenciamento de Risco.

A função do negociante, em relação a gerenciar seu risco, é estabelecê-lo, limitá-lo, e buscar um objetivo de ganho superior à quantia que arriscou perder. Essa é a essência de TODO o tema gerenciamento de risco. 243

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DEFININDO O RISCO NO TRADING Já mencionei que essa será a parte mais importante de TODO o curso? Sim? Mas não custa reforçar. Portanto, ATENÇÃO! Como você viu no exemplo inicial das motocicletas de leilão, o cálculo do risco foi dividir o valor máximo estipulado como prejuízo aceitável, pelo valor de prejuízo por lote. No trading é o mesmo processo.

Para saber gerenciar o risco em qualquer negócio, divide-se o valor máximo assumido como prejuízo, que é o RISCO ACEITÁVEL DA OPERAÇÃO, pelo valor da perda máxima de cada negócio a se fazer. O resultado será a quantidade a negociar. Isso vale para tudo. ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) A única diferença no trading é que o valor da perda máxima por negócio não é fixo, a partir do momento em que se entra em uma negociação, CASO seja uma negociação ruim, essa perda irá aumentar cada vez mais, progressivamente, até que chegue ao valor que você estipulou. Então aqui precisamos saber como fazer esse cálculo aplicado a algo em que o preço vai variando (renda variável, lembra?)

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Para uma explicação completa, usarei primeiramente o mercado de AÇÕES, porque nele é mais simples de calcular o risco, e assim servirá como uma base muito boa para entender depois o conceito de definição de risco no Forex. Calma gafanhoto, paciência é crucial no trading, e aqui é importantíssimo para compreender o negócio direito! Suponha uma ação da empresa ABC sendo vendida a R$ 25,00. O capital que você tem vale R$ 50.000,00, e você quer investir de forma que seu risco máximo seja perder 10% de seu dinheiro, portanto você não quer perder mais do que 5 mil reais. Da mesma forma que no exemplo das motos de leilão, vamos tratar as negociações em lotes também, pois no mercado de ações, o normal é que sejam negociadas em lotes de 100 unidades. Lembra da fórmula?

( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) A Risco Aceitável da Operação é R$ 5.000,00, e a Perda Máxima por Negócio seria 25 reais por ação, no caso de a empresa falir. Mas como negociamos as ações em lotes de 100 (e isso é importante), o valor da perda máxima por lote seria um lote inteiro perdido, logo 100 ações * 25 reais por ação levaria a um prejuízo de R$ 2500 reais por lote. Portanto:

R$ 5.000,00 ÷ R$ 2.500,00 = 2 lotes de ações, ou seja, 200 ações Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Dessa forma, para entrar nessa negociação arriscando apenas 5 mil reais, você não poderia comprar mais do que 2 lotes de ações. Nesse caso seriam 2 lotes inteiros. E se a ação desvalorizar TOTALMENTE, de R$ 25,00 até não valer mais nada, você estaria perdendo 25 reais em cada uma, como teria 200 ações (2 lotes) na carteira, a perda total seria:

200 * ( -25,00 ) = -R$ 5.000,00

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Exatamente o valor do Risco Aceitável da Operação. E assim você conseguiu saber quantas ações comprar para limitar sua perda, que no caso seriam 200 papeis, ou 2 lotes inteiros. Agora, vamos imaginar que você não acredita que a ação possa chegar a desvalorizar 100%, mas sim somente uma parte. Suponha que sua expectativa é que, se der tudo errado, a ação pode valer apenas R$ 15,00, tendo uma perda de 10 reais por ação. E você estipula que SE e QUANDO o preço cair até R$ 15,00 por ação, então você venderia todas elas por esse valor e assumiria o prejuízo. Veja que agora estamos limitando a desvalorização do ativo, e não mais considerando que ele perderia todo o seu valor. É algo como pular de um barco enquanto ele está afundando, e não ficar parado esperando-o submergir por completo. Essa é a pegada no trading, limitar seu risco e gerenciá-lo antes que tudo vá para o brejo. Como então fazer esse cálculo? A fórmula é a mesma, com a diferença sendo apenas no valor da Perda Máxima por Negócio. No nosso exemplo, 1 lote de 100 ações com desvalorização de 10 reais por ação, a perda por lote seria de -1000 reais

-R$ 10,00 * 100 ações = -R$ 1000,00 Outra forma de fazer esse cálculo, e que recomendo que faça a partir de agora é a seguinte. Valor do lote original:

100 * R$ 25,00 = R$ 2500,00 Ações

*

Cotação Inicial

=

Valor INICIAL

Valor do lote após a desvalorização:

100 * R$ 15,00 = R$ 1500,00 Ações

*

Cotação FINAL

=

Valor FINAL

Perda Máxima por Negócio:

R$ 2500,00 - R$ 1500,00 = R$ 1000,00 Valor INICIAL

-

Valor FINAL

= Perda Máxima por Negócio

246

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Essa será a forma oficial de calcular o valor da Perda Máxima por Negócio, pois aplicada ao Forex é assim que chegaremos ao valor exato. Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação Retornando ao cálculo anterior. Risco Aceitável da Operação: R$ 5.000,00 Perda Máxima por Negócio: R$ R$ 1.000,00 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) Portanto:

R$ 5.000,00 ÷ R$ 1.000,00 = 5 lotes de ações, ou seja, 500 ações Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Assim, para entrar nessa negociação arriscando apenas 5 mil reais, você não poderia comprar mais do que 5 lotes de ações. Nesse caso seriam 5 lotes inteiros. E se a ação desvalorizar de R$ 25,00 até R$ 15,00 por papel, você estaria perdendo 10 reais em cada uma, como teria 500 ações (5 lotes) na carteira, a perda total seria:

500 * ( -R$ 10,00 ) = -R$ 5.000,00 Exatamente o valor do Risco Aceitável da Operação. E assim você conseguiu saber quantas ações comprar para limitar sua perda.

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POR QUE EM LOTES? Até aqui você vem aprendendo sempre negociar em lotes, e isso tem um motivo específico. No Forex, mercado para o qual está estudando, não negociamos unidades, nem valores quebrados, como você aprendeu na aula sobre esse tema. Não dá para comprar 1 euro, ou então 584.00 dólares. Todas as negociações são em lotes, e para efeitos de cálculo o lote OFICIAL do mercado de câmbio são 100 mil unidades da moeda base, ou seja, 1 lote Standard (1.00). Com o advento da internet e instalação de várias corretoras ao redor do mundo, foi conseguido fracionar o lote standard, e assim, hoje podemos operar PARTES desse volume. O mínimo, como você já aprendeu, são 1000 unidades da moeda base, e esse valor é representado pelo número decimal 0.01. Ele significa 1% do lote cheio, o lote oficial, aquele chamado de “Standard”, equivalente a 100 mil. Por isso todos os cálculos aqui ensinados envolvem lotes, e como o lote básico é o de 100 mil, é em cima dele que trabalharemos. Sigamos. ______________________________ “O lote OFICIAL do mercado de câmbio são 100 mil unidades da moeda base. Esse é o lote standard, representado por 1.00” ______________________________

ATENÇÃO AO PRÓXIMO EXEMPLO Suponha uma ação com valor muito alto, tipo 800 reais por papel. Imagine também o mesmo risco total anterior, R$ 5.000,00. Você acredita que se der tudo errado a ação pode desvalorizar 200 reais por unidade, e valer apenas R$ 600,00. Vamos calcular quantos lotes de ação seriam necessários adquirir para ficar dentro do risco aceitável.

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Risco Aceitável da Operação: R$ 5.000,00 Perda Máxima por Negócio: ??? Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) Já sabemos o Risco Aceitável da Operação, citada no início, que é um prejuízo no valor de R$ 5000,00. Precisaremos agora encontrar a Perda Máxima por Negócio. Como fizemos no exemplo anterior, a fórmula a ser utilizada será: Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação Logo: Valor do lote original:

100 * R$ 800,00 = R$ 80.000,00 (Ações)

*

(Cotação Inicial)

=

Valor INICIAL

Valor do lote após a desvalorização:

100 * R$ 600,00 = R$ 60.000,00 (Ações)

*

(Cotação FINAL)

=

Valor FINAL

Perda máxima por negócio:

R$ 80.000,00 - R$ 60.000,00 = R$ 20.000,00 (Valor INICIAL)

-

(Valor FINAL)

=

Perda Máxima por Negócio

Agora que descobrimos a Perda Máxima por Negócio, vamos ao cálculo da fórmula principal:

LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio )

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R$ 5.000,00 ÷ R$ 20.000,00 = 0,25 lotes de ações Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Quantidade de Lotes a Negociar

Ou seja, 0,25 é apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 ações, apenas 25 papeis para adquirir. Aqui não apareceu um resultado em lotes inteiros, mas sim apenas uma parte, uma fração do lote cheio. Esse lote parcial é possível comprar no que chamamos na bolsa de “Mercado Fracionário”. Isso é algo que as bolsas permitem fazer, porém com uma cotação ligeiramente diferente, já que é possível negociar a partir de uma única ação. Então teremos um mercado específico, onde os papeis ficam trocando de mãos em unidades, e não em “lotes cheios” ( 1 lote “cheio” = 100 ações ). Assim, para entrar nessa negociação arriscando apenas 5 mil reais, você não poderia comprar SEQUER 1 lote cheio, mas sim apenas uma parte dele. Nesse caso seriam 25 ações, ou 25% de um lote. Esse número percentual equivale ao número 0,25 para efeito de cálculos.

Você verá que no Forex esse número fracionado é bastante utilizado, tendo em vista que no mercado de câmbio o lote cheio é o lote Standard, de 100 mil unidades da moeda base, como você aprendeu nos capítulos anteriores. Então, para concluir o raciocínio do último exemplo, se a ação desvalorizar de R$ 800,00 até R$ 600,00 por papel, você estaria perdendo 200 reais em cada uma. Como teria 25 ações (0,25, ou 25% de um lote) na carteira, a perda total seria:

25 * ( -200,00 ) = -R$ 5.000,00 Exatamente o valor do Risco Aceitável da Operação. E assim você conseguiu saber quantas ações comprar para limitar sua perda.

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FINALMENTE, COMO FAZER TUDO ISSO NO FOREX Agora que você sabe como trabalhar com lotes, e como é a forma de definir o risco para qualquer negociação, vamos aprender na prática como DEFINIR O RISCO no mercado de câmbio, sabendo qual o lote a se usar em qualquer operação que for abrir. Dados para os próximos exemplos práticos Capital disponível para operar: U$ 5,000.00 ( 5 mil dólares ) Risco total assumido a cada trade: 2%, que são U$ 100.00 ( 100 dólares ) Esse será o valor a arriscar na operação do exemplo

EXEMPLO 01 Vamos supor que você visualizou uma oportunidade pelo seu sistema no euro versus o dólar, ou seja, no par EURUSD. Você viu que esse ativo pode SUBIR, e decide então fazer uma COMPRA. Logo, você estará comprando euros e vendendo dólares, como aprendido no início do livro. A cotação no momento da compra era de 1.15500. Atente aqui para o fato de que é 1.15500 dólar por cada euro negociado. Apesar da expectativa de alta, você visualizou que também existia uma certa chance de esse preço cair 50 pips, isto é, a cotação cair até 1.15000. Isso implica que cada euro desvalorizaria 50 pips da cotação, logo em vez de 1.15500 dólar por cada euro, seria 1.15000 dólar por 1 euro. Nesse cenário, você iria ACEITAR A PERDA e sair da operação, finalizando o trade (na teoria estaria vendendo os euros adquiridos, e recebendo em dólares um valor inferior ao inicial, ou seja, com prejuízo). É a isso que chamamos de STOP LOSS, o ponto, o preço exato onde o trader assume que aquela operação não tem muitas chances de seguir a seu favor, e ali ele limita sua perda, em vez de deixar em aberto e possivelmente perder todo o seu capital. Lembre-se sempre disso: perder todo seu capital em uma operação não pode ser uma possibilidade. Por isso a importância de sempre pré-definir o risco por trade. Perceba, a intenção é ganhar no longo prazo, mas nesse meio tempo perdas vão acontecer, é inevitável, como visto no capítulo 11. Todo o conteúdo aqui tratado será voltado para a limitação do prejuízo por operação. Então já se acostume, pois a cada exemplo nesse capítulo a PRIMEIRA coisa a fazer é reconhecer que existe a chance de dar errado, e CASO dê errado mesmo, então estabelecemos qual é o ponto em que iremos abandonar o barco antes que afunde completamente. 251

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Diante da situação do exemplo 01, qual seria a quantidade de euros a adquirir, para que seu trade estivesse adequado ao seu risco estipulado? Lembra-se da fórmula para cálculo de risco em qualquer negócio? A fórmula para saber qual o lote a utilizar nas negociações. Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) A primeira variável é o Risco Aceitável da Operação, mas essa já sabemos qual é. Ela está descrita acima, foi estabelecida em 2% do capital, ou seja U$ 100.00. Agora precisaremos calcular a Perda Máxima por Negócio, e que será calculada em cima do LOTE CHEIO, da mesma forma como fizemos com as ações. No Forex, esse “lote cheio” é o lote Standard, de 100 mil unidades da moeda base. Como estamos negociando no EURUSD, um lote standard seriam então 100 mil euros, pois o EUR é a moeda que aparece primeiro em EUR/USD. Peço, querido leitor, que releia mais uma vez o parágrafo anterior, e tente compreendê-lo claramente. Vamos agora calcular quanto seria essa Perda Máxima por Negócio, ou seja, perda máxima por lote cheio.

Não esqueça! ( 1 negócio no Forex = 1 Lote Standard ) Fórmula para achar a Perda Máxima por Negócio: Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação Para sabermos o Valor INICIAL do Lote, precisamos encontrar quanto custa um lote cheio de EURUSD com a cotação inicial, ou seja, quanto custa 100 mil euros a 1.15500?

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Como estamos trabalhando com o EURO versus DÓLAR, esse “preço de custo” tem que ser em dólares. Quanto vale, em DÓLARES, 100 mil euros?

Ou seja, para converter de euros para dólar é só multiplicar pela cotação:

100 mil euros * 1.15500 = 115500.00 dólares (EURs)

(Cotação INICIAL) =

USDs

115 mil e 500 dólares é o Valor INICIAL do Lote, e esse valor é o preço para adquirir um lote de 100 mil euros com essa cotação fornecida. Agora precisamos achar o Valor FINAL do Lote, e para isso basta encontrarmos quanto vão valer 100 mil euros com a cotação final da negociação. Isto é, se a cotação desvalorizar 50 pips, então quanto valerão 100 mil euros com a nova cotação?

100 mil euros * 1.15000 = 115000.00 dólares. (EURs)

(Cotação FINAL) =

USDs

115 mil dólares é o Valor FINAL do Lote, e que será o valor recebido ao final da negociação, quando o trader decidir encerrar sua posição no EURUSD. Agora podemos calcular a Perda Máxima por Negócio.

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Perda Máxima por Negócio:

U$ 115500.00 - U$ 115000.00 = U$ 500.00 (Valor INICIAL)

-

(Valor FINAL)

Perda Máxima por Negócio

Repare que com a queda na cotação, o valor do lote standard passou a valer 500 dólares a menos. Esses 500 dólares, portanto, são a Perda Máxima por Negócio, a ser utilizada na fórmula. Basicamente, CASO você abrisse um trade e no Lote/Volume colocasse o lote standard, representado pelo número 1.00, então, você estaria arriscando perder 500 dólares (USDs), na hipótese de o EURUSD cair 50 pips na cotação. Agora que descobrimos a Perda Máxima por Negócio, vamos ao cálculo da fórmula principal para calcular o lote a utilizar nas negociações: Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio )

U$ 100.00 ÷ U$ 500.00 = 0,2 LOTES de euros Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Quantidade de Lotes a Negociar

Ou seja, apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 mil euros, apenas 20% desse valor, logo, seriam 20 mil euros para adquirir. Atente para esse número 0.20, ele representa 2 lotes minis, ou seja, 2 lotes de 10 mil unidades da moeda base, como você estudou na aula de lotes. Portanto, na hora de abrir uma operação, a corretora não vai perguntar quantas unidades da moeda você quer negociar! Ela vai pedir a quantidade de LOTES! E se essa quantidade não for de lotes inteiros, então será uma FRAÇÃO de um lote inteiro. No momento de abrir o trade, no campo do LOTE ( “Volume” na maioria das corretoras ), você colocaria 0.20, e assim estaria negociando exatamente como planejado. Talvez de cabeça você já tenha chegado a esse valor, pois entendendo que 1 lote de EURUSD operado geraria um risco de 500 dólares, então para que o risco fique em 100 dólares, seria necessário adquirir apenas 20% dele, pois 20% de 500 é 100. 254

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Ótimo, isso mostra que sua mente é boa com cálculos. Mas eu recomendo que você aprenda a forma estruturada, pois será importante na hora de definir o risco em pares cruzados, já que a conversão para a moeda desejada VAI dificultar muito as coisas para se fazer de cabeça. Na verdade, é bem improvável que uma pessoa normal acerte o lote fazendo cálculos apenas mentalmente nos pares minors, onde há necessidade de conversão. Vamos chegar lá. Fazendo um “noves fora”, para tirar a prova do cálculo, vamos verificar o risco real. - Ao comprar 0.20 no EURUSD, estariam sendo adquiridos 20 mil euros - Por esses 20 mil EURs, seria pago o valor de:

20,000.00 euros * 1.15500 = 23,100.00 dólares - Ao final da operação, os 20 mil euros estariam valendo:

20,000.00 euros * 1.15000 = 23,000.00 dólares 23,100.00 - 23,000.00 = U$ 100.00 Portanto, exatamente 100 dólares de prejuízo máximo aceitável. Vamos para mais alguns exemplos, antes de partimos para situações não tão simples. Lembre-se que esse processo, uma vez aprendido sua forma de fazer, ficará bem simples e rápido com o passar do tempo, com você podendo usar certos macetes para diminuir o trabalho. Obviamente, só saberá usar essas dicas SE entender bem a estrutura do cálculo que leva à definição correta do risco.

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EXEMPLO 02 Agora você quer abrir um trade no GBPUSD, libra versus dólar americano. Mesmos valores da situação anterior: Capital disponível para operar: U$ 5000.00 ( 5 mil dólares ) Risco total assumido a cada trade: 2% que são U$ 100.00 ( 100 dólares ) Esse será o valor a arriscar na operação do exemplo

Par: GBPUSD Cotação atual: 1.33000 Expectativa de movimento a favor: Cotação SUBIR até 1.34500 Isto é, aumentar em 150 pips ( 1.34500 - 1.33000 = 0.01500 ) Portanto a operação é de COMPRA Expectativa de movimento contrário: Cotação CAIR até 1.32200 Isto é, diminuir em 80 pips ( 1.33000 - 1.32200 = 0.00800 ) Portanto o Stop Loss será colocado em 1.32200 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) A primeira variável é o Risco Aceitável da Operação, mas essa já sabemos qual é. Ela está descrita acima, foi estabelecida em 2% do capital, ou seja U$ 100.00. Agora precisaremos calcular a Perda Máxima por Negócio, e que será calculada em cima do LOTE CHEIO, o lote Standard, ou 100 mil unidades da moeda base, 100 mil libras esterlinas (GBPs). A partir de agora já posso te apresentar uma versão simplificada da fórmula acima, que ajudará na visualização do cálculo.

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O “R” na parte superior é o Risco Aceitável da Operação, pois é o valor que o trader precisa assumir perder em caso de movimentação contrária do preço. E o “R ( 1.00 )” é a Perda Máxima por Negócio, representada pelo risco de perda para o lote cheio, 1.00. Vamos agora calcular quanto seria essa Perda Máxima por Negócio, o R (1.00), ou seja, perda máxima por lote cheio

Não esqueça! ( 1 negócio no Forex = 1 Lote Standard ) Fórmula para achar a Perda Máxima por Negócio: Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação Para sabermos o Valor INICIAL do Lote , precisamos encontrar quanto custa um lote cheio de GBPUSD com a cotação inicial, ou seja, quanto custa 100 mil libras a 1.33000? Como estamos trabalhando com a LIBRA versus DÓLAR, esse “preço de custo” tem que ser em dólares. 257

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Quanto vale, em DÓLARES, 100 mil libras?

Ou seja, para converter de libras para dólar, é só multiplicar pela cotação:

100 mil libras * 1.33000 = 133,000.00 dólares (GBPs)

*

(Cotação INICIAL)

=

USDs

133 mil dólares é o Valor INICIAL do Lote, e esse valor é o preço para adquirir um lote de 100 mil libras com essa cotação fornecida. Agora precisamos achar o Valor FINAL do Lote, e para isso basta encontrarmos quanto vão valer 100 mil libras com a cotação final da negociação. Isto é, se a cotação desvalorizar 80 pips, então quanto valerá 100 mil libras com a nova cotação?

100 mil libras * 1.32200 = 132,200.00 dólares. (GBPs)

*

(Cotação FINAL)

=

USDs

132 mil e 200 dólares é o Valor FINAL do Lote, e que será o valor recebido ao final da negociação, quando o trader decidir encerrar sua posição no GBPUSD. Agora podemos calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00)

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Perda Máxima por Negócio - R (1.00):

U$ 133,000.00 - U$ 132,200.00 = U$ 800.00 (Valor INICIAL)

(Valor FINAL)

Perda Máxima por Negócio

Repare que com a queda na cotação, o valor do lote standard passou a valer 800 dólares a menos. Esses 500 dólares, portanto, são a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), a ser utilizada na fórmula. Basicamente, CASO você abrisse um trade e no Lote/Volume colocasse o lote standard, representado pelo número 1.00, então, você estaria arriscando perder 800 dólares (USDs), na hipótese de o GBPUSD cair 80 pips na cotação. Agora que descobrimos a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), vamos ao cálculo da fórmula principal para calcular o lote a utilizar nas negociações: Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

U$ 100.00 ÷ U$ 800.00 = 0,125 LOTES de libras Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - R (1.00)

Quantidade de Lotes a Negociar

Ou seja, apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 mil libras, apenas 12,5% desse valor, logo seriam 12 mil e 500 libras para adquirir. Como você aprendeu na aula sobre lotes, no Forex através de corretoras não é possível negociar* menos do que um lote micro, correspondente a 1000 unidades da moeda base. Nem também podemos negociar um lote ‘quebrado’, ou seja, com frações inferiores a mil unidades. Logo, no caso acima, ou o trader escolhe correr um risco maior e compra 13 mil libras, ou decide correr um risco menor e compra apenas 12 mil libras, já que, como falei, não é possível comprar uma quantidade “quebrada”, como seria se pudesse comprar 12,500.00

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Na prática, ou ele coloca 0.12 ou 0.13 no campo do lote/volume. Não existe 0.125. O risco para 0.12, em vez de -U$ 100.00 seria, então: 12,000.00 GBPs * 1.33000 = U$ 15,960.00 12,000.00 GBPs * 1.32200 = U$ 15,864.00 Risco de perder apenas -U$ 96.00 O risco para 0.13, em vez de -U$ 100.00 seria, então: 13,000.00 GBPs * 1.33000 = U$ 17,290.00 13,000.00 GBPs * 1.32200 = U$ 17,186.00 Risco de perder apenas -U$ 104.00 Usando o stop mencionado, de 80 pips, não existe* uma hipótese de arriscar exatamente 100 dólares nessa operação. Ou o trader arrisca -U$ 104.00, ou arrisca U$ 96.00. *A exceção seria a conta CENT, mas não é o momento de falarmos sobre isso.

IMPORTANTE Eu sei que todos esses cálculos podem ser um pouco complicados, e você talvez esteja achando desnecessário passar por tudo isso. Porém quero fazer duas considerações: 1 - É realmente importante entender o processo de cálculo do lote na sua essência, pois é assim que você se tornará um profissional nesse mercado. Se desejamos operar Forex de maneira duradoura, aumentando nosso patrimônio através do trading nesse mercado gigantesco, então nada mais natural que entendermos o seu funcionamento. Traders profissionais não ficam mestres em estratégias, eles se tornam mestres em gerenciamento de risco. E uma parte crucial nesse processo de capacitação para ser profissional é aprender esses cálculos ensinados aqui, que estão detalhados de forma bastante esmiuçada. 2 - Eu GARANTO a você que com o passar dos exemplos, e ao longo de sua trajetória, a elaboração desses cálculos ficará mecânica, simples, e rápida de ser feita. E mais, prometo te apresentar ferramentas que vão te auxiliar no processo de encontrar o lote adequado ao risco. Mas garanto também que usar as ferramentas sem saber o processo, não vai te ajudar. É a mesma coisa de um médico usar o bisturi nas cirurgias, sem estudar o processo de como um corte deve ser feito. Ou um piloto de avião usar o manche que controla o veículo aéreo, sem saber o processo de como aquele item move as partes que direcionam a aeronave nos ares. É desastre na certa, tanto para esses profissionais, como para você. Aprenda o processo, e depois use as ferramentas com excelência.

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EXEMPLO 03 Agora você quer abrir um trade no USDCAD, dólar americano versus dólar canadense. Mesmos valores da situação anterior: Capital disponível para operar: U$ 5000.00 ( 5 mil dólares ) Risco total assumido a cada trade: 2% que são U$ 100.00 ( 100 dólares ) Esse será o valor a arriscar na operação do exemplo

Par: USDCAD Cotação atual: 1.28000 Expectativa de movimento a favor: Cotação SUBIR até 1.30000 Isto é, aumentar em 200 pips ( 1.30000 - 1.28000 = 0.02000 ) Portanto a operação é de COMPRA Expectativa de movimento contrário: Cotação CAIR até 1.26800 Isto é, diminuir em 120 pips ( 1.28000 - 1.26800 = 0.01200 ) Portanto o Stop Loss será colocado em 1.26800 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

A primeira variável é o Risco Aceitável da Operação, mas essa já sabemos qual é. Ela está descrita acima, foi estabelecida em 2% do capital, ou seja U$ 100.00. Agora precisaremos calcular a Perda Máxima por Negócio, e que será calculada em cima do LOTE CHEIO, o lote Standard, ou 100 mil unidades da moeda base, 100 mil dólares americanos (USDs). Nesse caso específico, não precisamos converter inicialmente, pois se você reparou, o lote cheio já é em dólares. O processo aqui é que será inverso, pois estaremos comprando 100 mil dólares americanos (USDs), e pagando em dólares canadenses (CADs).

Hãnn?! 261

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Sim, aqui precisaremos tomar uma posição como se tivéssemos CADs em vez de USDs, apenas para compreensão do processo. Suponha que você espera que o dólar americano vai valorizar frente ao dólar canadense, nesse caso você quer adquirir USDs e se desfazer de CADs. Sim, eu sei, você não tem CADs na sua carteira, mas a corretora fará o processo como se tivesse. Vamos lá. Quanto vale, em dólares canadenses, 100 mil dólares americanos (USDs)? Basta multiplicar pela cotação, pois:

Ou seja, para converter de dólar para CADs, é só multiplicar pela cotação:

100 mil dólares * 1.28000 = 128,000.00 CADs 128 mil dólares CANADENSES é o valor para adquirir um lote cheio de 100 mil USDs com essa cotação fornecida. Para compreensão completa, entenda da seguinte forma, CASO você fosse comprar um lote cheio de dólares americanos, pagando em CADs, é COMO SE a corretora te emprestasse esses 128 mil CADs, e com eles você adquirisse 100 mil USDs. Com a aquisição, você teria 100 mil USDs na mão e aguardaria a resolução de sua expectativa em relação à cotação. Supondo um aumento na cotação, ao vender seus dólares americanos de volta à corretora (lembre-se de que para encerrar uma compra, uma ordem de venda será feita), nesse momento a corretora te passaria o valor correspondente em CADs. Mas agora seria um valor MAIOR, já que a cotação subiu. Por exemplo, se a cotação variasse para o alvo, 1.30000, você receberia da corretora o total de 130 mil CADs, 2 mil CADs a mais do que os 128 mil pagos inicialmente. 262

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Desses 130 mil CADS, 128 mil você devolveria para a corretora (hipoteticamente), para pagar o “empréstimo” recebido por ela anteriormente, e ficaria com 2000 CADS de lucro. Mas você não quer CADs; você quer seu resultado, seu lucro, em dólares americanos. Para isso, hipoteticamente, a corretora se comprometeria em converter para você esse valor, e te passar o equivalente em dólares, que seria somado a seu saldo. Daí você sairia satisfeito com seu negócio. Essa explicação inicial serviu para entender o processo hipotético de funcionamento das operação em pares que envolvem moedas às quais você naturalmente não teria acesso. Através desse caminho de empréstimo-compra-venda-devolução-conversão você sai satisfeito com seu lucro, e a corretora fez todo o processo para tornar isso viável para você. Essa é, digamos, a função da corretora, te permitir tudo isso. Se não fosse ela, você só poderia negociar USDCAD se tivesse CADs para pagar pelos dólares. Olha a complicação!!! Se você não quisesse passar pelo difícil processo de primeiro adquirir CADs e em seguida comprar dólares com eles, sua pretensão seria inviável. “Enéias, não seria melhor eu adquirir dólares pagando em reais, e se de fato o USDCAD valorizar eu somente trocaria esses dólares por CADS, quando a cotação subisse?” Até seria, mas e quem ia te comprar seus CADs ao final do processo? Entende agora como a corretora é importante? MAS.... Tudo que falei é hipotético, não é assim que funciona na prática das corretoras. O processo de Cálculo de Risco e Ganhos na teoria é exatamente esse, sem tirar nenhuma virgula. Mas nenhum dinheiro desses passa por sua mão, ou pela mão da corretora, já que negociamos contratos. São os chamados “CFDs”, Contracts For Difference, criados pelas corretoras para te pagar, em caso de ganho, somente o valor proporcional à variação positiva na cotação. Ou então te cobrar em caso de mudança negativa no preço do ativo. Você estudará muito mais sobre CFDs no tempo certo ainda nesse livro. Bom, retornando ao exemplo da compra no USDCAD, como estamos estudando cálculo de RISCO, óbvio que vamos considerar a hipótese da PERDA. Lembre-se, estamos tentando encontrar a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), a segunda variável, para poder usar na fórmula principal do lote.

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Vamos agora calcular quanto seria essa Perda Máxima por Negócio, ou seja, perda máxima por lote cheio

Não esqueça! ( 1 negócio no Forex = 1 Lote Standard ) Fórmula para achar a Perda Máxima por Negócio: Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação ATENTE Você viu que na fórmula principal do lote usaremos todas as informações em USDs, que é a moeda base da conta da maioria dos traders. Então essa Perda Máxima por Negócio precisa ser achada em dólares americanos. Acontece que para o cálculo ficar exato, PRIMEIRO vamos calcular em CADs, e depois converter para USDs. Para sabermos então o Valor INICIAL do Lote , precisamos encontrar quanto custa um lote cheio de USDCAD com a cotação inicial, ou seja, quanto custam 100 mil dólares americanos a 1.33000? Como estamos trabalhando com a DÓLAR versus CAD, esse “preço de custo” tem que ser em CADs, pois estamos comprando USDs e pagando em CADs. Quanto vale, em CADs, 100 mil USDs?

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Talvez você lembre da aula passada em que mencionei que com CAD e CHF era para dividir pela cotação. Sim, mas divide pela cotação se fosse para achar o valor em dólares USD. Aqui queremos o valor em CADs, que é a moeda que iremos usar para pagar pela compra dos dólares. Assim, para converter de USDs para CADs, é só multiplicar pela cotação:

100 mil dólares americanos * 1.28000 = 128,000.00 dólares canadenses USDs

(Cotação INICIAL)

CADs

128 mil dólares canadenses (CADs) é o Valor INICIAL do Lote, que é o custo para adquirir um lote de 100 mil USDs com essa cotação fornecida. Agora precisamos achar o Valor FINAL do Lote, e para isso basta encontrarmos quanto vão valer 100 mil USDs com a cotação final da negociação. Isto é, se a cotação desvalorizar 120 pips, então quanto valerá 100 mil USDs em CADs com a nova cotação?

100 mil dólares americanos * 1.26800 = 126800.00 USDs

(Cotação FINAL)

dólares canadenses.

CADs

126 mil e 800 dólares canadenses (CADs) é o Valor FINAL do Lote, e que será o valor recebido ao final da negociação, quando o trader decidir encerrar sua posição no USDCAD. Agora podemos calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00).

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Perda Máxima por Negócio:

128,000.00 CADs - 126,800.00 CADs = 1,200.00 CADs (Valor INICIAL)

(Valor FINAL)

Perda Máxima por Negócio

Repare que com a queda na cotação, o valor do lote standard passou a valer 1200 CADs a menos. Esses 1200 CADs, portanto, são a Perda Máxima Por Negócio - R (1.00), a ser utilizada na fórmula.

Como disse antes, agora que iremos para a fórmula principal do LOTE, vamos converter os 1200 CADS para USDs, moeda a usar no cálculo principal. Aqui temos uma peculiaridade na conversão, pois em vez de multiplicar, iremos dividir. E por quê?? Por causa da forma como são dispostas as variáveis do par.

Dessa forma, para converter de CAD para dólares temos o seguinte raciocínio:

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Macete Quando for converter CAD para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDCAD. Quando for converter CHF para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDCHF. Quando for converter JPY para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDJPY.

1,200 CADs / 1.26800 = U$ 946.37 dólares americanos (USDs) Esse então é o risco por lote cheio, ou seja, a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), a ser utilizada na fórmula. Repare que usei para a conversão a cotação FINAL de 1.26800, pois será ela que a corretora vai considerar ao final da operação. Basicamente, CASO você abrisse um trade e no Lote/Volume colocasse o lote standard, representado pelo número 1.00, então, você estaria arriscando perder 1200 CADS, que equivalem a U$ 946.37 dólares (USDs), na hipótese de o USDCAD cair 120 pips na cotação. Agora que descobrimos a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), e já convertemos para USDs, vamos ao cálculo da fórmula principal para encontrar o lote a utilizar nas negociações. Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Utilizar sempre na mesma moeda

U$ 100.00 ÷ U$ 946.37 = 0,10566... LOTES de USDs (Moeda base) Risco Aceitável da Operação “R”

Perda Máxima por

Quantidade de Lotes a Negociar

Negócio - R (1.00)

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Ou seja, apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 mil USDs, apenas 10,566...% desse valor, logo seria um valor “quebrado”, entre 10 mil dólares e 11 mil dólares para adquirir. Como você aprendeu na aula sobre lotes, no Forex através de corretoras não é possível negociar* menos do que um lote micro, correspondente a 1000 unidades da moeda base. Nem também podemos negociar um lote ‘quebrado’, ou seja, com frações inferiores a mil unidades. Logo, no caso acima, ou o trader escolhe correr um risco maior e compra 11 mil USDs, ou decide correr um risco menor e compra apenas 10 mil USDs, já que, como falei, não é possível comprar uma quantidade “quebrada”. Na prática, ou ele coloca 0.10 ou 0.11 no campo do lote/volume. Não existe 0.10566. O risco para 0.10 em vez de -U$ 100.00 seria, então: 10,000 USDs * 1.28000 = 12,800.00 CADs 10,000 USDs * 1.26800 = 12,680.00 CADs Risco de perder apenas -120 CADs ou 94,63 USDs ( 120 CADs ÷ 1.26800 = 94.63 USDs) O risco para 0.11, em vez de -U$ 100.00 seria, então: 11,000 USDs * 1.28000 = 14,080.00 CADs 11,000 USDs * 1.26800 = 13,948.00 CADs Risco de perder apenas -132 CADs ou 104.10 USDs ( 132 CADs ÷ 1.26800 = 104.10 USDs) Usando o stop mencionado, de 120 pips, não existe* uma hipótese de arriscar exatamente 100 dólares nessa operação. Ou o trader arrisca -U$ 94.63, ou arrisca U$ 104.10.

OUTRA FORMA DE CÁLCULO Você viu que na fórmula para definição do lote há apenas dois valores que precisamos: o Risco Aceitável da Operação e a Perda Máxima por Negócio - R (1.00) (por lote cheio). E você também reparou que desses dois valores o segundo foi o que precisamos passar por alguns cálculos para encontrar. Foi preciso todo um processo para chegarmos à Perda Máxima por Negócio (perda máxima por lote cheio). Uma outra opção para saber esse valor da perda máxima por negócio, é usarmos o conceito de VALOR DO PIP, estudado na aula anterior. 268

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Para então chegarmos ao valor desejado, basta MULTIPLICAR o Tamanho do Stop pelo Valor do Pip referente ao par operado. Perda Máxima por Negócio - R (1.00) = Tamanho do Stop * Valor do Pip

Uma rápida passada pelos exemplos anteriores, atrelada ao cálculo do valor do pip, já aprendido por você, vai te mostrar como essa forma pode ser mais prática em alguns momentos.

EXEMPLO 01 - Compra de EURUSD - Risco: U$ 100.00 - Tamanho do Stop: 50 pips - Valor do Pip do EURUSD: U$ 10.00 Aqui basta lembrar da regra que os pares com o dólar na segunda moeda sempre terão o pip valendo U$ 10.00 para o lote cheio, o lote de 1.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00) = 50 (pips) *

10 (USDs) = U$ 500.00

U$ 500.00 é exatamente o mesmo valor encontrado no cálculo que fizemos no Exemplo 01. Agora o Cálculo do LOTE a ser usado: Fórmula Principal: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio ) Utilizar sempre na mesma moeda

U$ 100.00 ÷ U$ 500.00 = 0,20 LOTES Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por

Quantidade de Lotes a Negociar

Negócio - Por Lote

0.20 será o lote/volume a ser utilizado para que o risco fique exatamente o desejado.

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EXEMPLO 02 - Compra de GBPUSD - Risco: U$ 100.00 - Tamanho do Stop: 80 pips - Valor do Pip do GBPUSD: U$ 10.00 Aqui basta lembrar da regra que os pares com o dólar na segunda moeda sempre terão o pip valendo U$ 10.00 para o lote cheio, o lote de 1.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00) = 80 (pips) *

10 (USDs) = U$ 800.00

U$ 800.00 é exatamente o mesmo valor encontrado no cálculo que fizemos no Exemplo 01. Agora o Cálculo do LOTE a ser usado: Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Utilizar sempre na mesma moeda

U$ 100.00 ÷ U$ 800.00 = 0,125 LOTES Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por

Quantidade de Lotes a Negociar

Negócio - Por Lote

0.12 ou 0.13 será o lote/volume a ser utilizado para que o risco fique PRÓXIMO do desejado.

EXEMPLO 03 - Compra de USDCAD - Risco: U$ 100.00 - Tamanho do Stop: 120 pips - Valor do Pip do USDCAD: É aqui que precisamos de atenção

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Como o Valor do Pip para os pares não é fixo, o cálculo através desse método não será exato, mas será aproximado. Para valores maiores de risco por operação, essa forma de calcular gerará discrepâncias que podem prejudicar a escolha correta do lote. Isso acontece pois na fórmula do Valor do Pip existe a variável da cotação, que de fato muda constantemente. Então, a cada nova mudança de preço teremos um novo valor de pip. Há uma peculiaridade nos 4 pares a seguir, como ensinado na aula anterior.

- EURUSD - GBPUSD - AUDUSD - NZDUSD No caso dos pares acima, e qualquer outro com o USD na segunda moeda, o Valor do Pip também varia a cada cotação. PORÉM, como você aprendeu no último capítulo, ao final do cálculo é preciso converter para dólar, e isso é feito usando a própria cotação do par. Com isso o valor será sempre fixo. Eis os valores do pip para os 4 pares acima citados: •

1 lote Standard (1.00): 1 pip vale 10 dólares

•

1 lote Mini (0.10): 1 pip vale 1 dólar

•

1 lote Micro (0.01): 1 pip vale 10 centavos de dólar ( U$ 0.10 - não confunda )

Por esse motivo, não irei estender muito as explicações dessa fórmula de cálculo, pois o mais adequado é considerar a forma base ensinada até aqui, ela vai dar o valor exato do risco, e o lote exato a usar.

EXEMPLO 04 Vamos para mais um exemplo, agora de um par cruzado, ou minor. Isto é, trataremos do cálculo do lote em ativos SEM o USD presente no par. Par: EURCHF Cotação atual: 1.08000 Expectativa de movimento a favor: Cotação SUBIR até 1.09500 Isto é, aumentar em 150 pips ( 1.09500 - 1.08000 = 0.01500 ) Portanto a operação é de COMPRA 271

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Expectativa de movimento contrário: Cotação CAIR até 1.07000 Isto é, diminuir em 100 pips ( 1.08000 - 1.07000 = 0.01000 ) Portanto o Stop Loss será colocado em 1.07000 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

O Risco Aceitável da Operação está descrito acima, foi estabelecido em 2% do capital, ou seja U$ 100.00. E a Perda Máxima por Negócio deve ser calculada em cima do LOTE CHEIO, o lote Standard, ou 100 mil unidades da moeda base, 100 mil euros (EURs). Vamos agora calcular quanto seria essa Perda Máxima por Negócio, ou seja, perda máxima por lote cheio.

Não esqueça! ( 1 negócio no Forex = 1 Lote Standard )

Fórmula para achar a Perda Máxima por Negócio: Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação ATENTE Você viu que na fórmula principal do lote usaremos todas as informações em USDs, que é a moeda base da conta da maioria dos traders. Então essa Perda Máxima por Negócio precisa ser achada em dólares americanos.

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Acontece que para o cálculo ficar exato, PRIMEIRO vamos calcular em CHFs, e depois converter para USDs. Para sabermos então o Valor INICIAL do Lote , precisamos encontrar quanto custa um lote cheio de EURCHF com a cotação inicial, ou seja, quanto custa 100 mil euros a 1.33000? Como estamos trabalhando com a EURO versus CHF, esse “preço de custo” tem que ser em CHFs, pois estamos comprando EURs e pagando em CHFs. Quanto vale, em CHFs, 100 mil euros?

Ou seja, para converter de EURs para CHFs, é só multiplicar pela cotação:

100 mil euros * 1.08000 = 108000.00 CHFs!! EURs

(Cotação INICIAL)

CHFs

ATENÇÃO Aqui o objetivo é verificar o CUSTO de comprar 100 mil euros, um lote cheio, e PAGAR em francos suíços, já que o CHF é a moeda de cotação. Lembre-se, ao comprar uma moeda, você está pagando na moeda inversa. 108 mil francos suíços (CHFs) é o valor para adquirir um lote de 100 mil euros com essa cotação fornecida. Agora precisamos achar o Valor FINAL do Lote, e para isso basta encontrarmos quanto vão valer 100 mil EURs com a cotação final da negociação. Isto é, se a 273

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cotação desvalorizar 100 pips, então quanto valerá 100 mil euros com a nova cotação?

100 mil euros * 1.07000 = 107000.00 CHFs!! EURs

(Cotação FINAL)

CHFs

107 mil francos suíços (CHFs) é o Valor FINAL do Lote, e que será o valor recebido ao final da negociação, quando o trader decidir encerrar sua posição no EURCHF. Agora podemos calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00). Perda Máxima por Negócio:

108,000.00 CHFs - 107,000.00 CHFs = 1000.00 CHFs (Valor INICIAL)

(Valor FINAL)

Perda Máxima por Negócio

Repare que com a queda na cotação, o valor do lote standard passou a valer 1000 CHFs a menos. Esses 1000 CHFs, portanto, são a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), a ser utilizada na fórmula.

Como disse antes, agora que iremos para a fórmula principal do LOTE, vamos converter os 1000 CHFs para USDs, moeda a usar no cálculo principal. Para esse cálculo, precisarei recorrer a uma cotação diferente da do EURCHF. Se quero verificar quantos USDs valem 1000 CHFs, então vou necessitar da cotação do par de referência, ou seja, o par que envolva essas duas moedas. Esse par então será o USDCHF. A partir daqui introduzo o conceito de Par de Referência, que será bastante utilizado para calcularmos o risco em pares cruzados. No exemplo do USDCAD, quando queríamos transformar de CAD para USD, o par da operação era o próprio par de referência, isto é, eu usei o próprio USDCAD do trade para calcular o valor dos CADs em USDs. Mas em pares cruzados, os que não têm o dólar na sua composição, precisarei recorrer a ativos externos. No exemplo que estamos tratando, precisei sair do âmbito do EURCHF, e ir buscar o par USDCHF para me ajudar nos cálculos. E aqui também teremos aquela peculiaridade na conversão, pois em vez de multiplicar, iremos dividir. E por quê?? Por causa da forma como são dispostas as variáveis do par. 274

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Dessa forma, para converter de CHFs para dólares temos o seguinte raciocínio:

Macete Quando for converter CAD para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDCAD. Quando for converter CHF para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDCHF. Quando for converter JPY para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDJPY. Considerando o USDCHF cotado a 0.89000

1000 CHFs / 0.89000 = U$ 1,123.59 dólares americanos (USDs) 275

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Esse então é o risco por lote cheio, ou seja, a Perda Máxima Por Negócio - R (1.00), agora sim, a ser utilizada na fórmula. Basicamente, CASO você abrisse um trade e no Lote/Volume colocasse o lote standard, representado pelo número 1.00, então, você estaria arriscando perder 1000 CHFs, que equivalem a 1,123.59 dólares (USDs), na hipótese de o EURCHF cair 100 pips na cotação. Vamos finalmente à fórmula para saber qual o lote a utilizar nas negociações. Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

U$ 100.00 ÷ U$ 1123.59 = 0,089 LOTES de euros Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Quantidade de Lotes a Negociar

Ou seja, apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 mil euros (EURs), apenas 8,9% desse valor, logo seriam 8 mil e 900 euros para adquirir. Como você aprendeu na aula sobre lotes, no Forex através de corretoras não é possível negociar* menos do que um lote micro, correspondente a 1000 unidades da moeda base. Nem também podemos negociar um lote ‘quebrado’, ou seja, com frações inferiores a mil unidades. Logo, no caso acima, ou o trader escolhe correr um risco maior e compra 9 mil euros, ou decide correr um risco menor e compra apenas 8 mil euros, já que, como falei, não é possível comprar uma quantidade “quebrada”. O risco para 0.08 em vez de -U$ 100.00 seria, então: 8,000 EURs * 1.08000 = 8,640.00 CHFs 8,000 EURs * 1.07000 = 8,560.00 CHFs Risco de perder apenas -80 CHFs ou 89.88 USDs ( 80 CHFs ÷ 0.89000 = 89.88 USDs)

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O risco para 0.09, em vez de -U$ 100.00 seria, então: 9,000 EURs * 1.08000 = 9,720.00 CHFs 9,000 EURs * 1.07000 = 9,630.00 CHFs Risco de perder apenas -90 CHFs ou 101.12 USDs ( 90 CHFs ÷ 0.89000 = 101.12 USDs) Usando o stop mencionado, de 100 pips, não existe* uma hipótese de arriscar exatamente 100 dólares nessa operação. Ou o trader arrisca -U$ 89.88, ou arrisca U$ 101.12. Seria interessante, talvez, arriscar o valor de -U$ 101.12, já que é bem mais próximo do valor desejável. Se usar o lote menor, estaria arriscando -U$ 11.12 dólares a menos que o inicialmente previsto.

IMPORTANTE - VARIAÇÃO NO VALOR DO RISCO Aqui cabe uma consideração essencial. Ao final do trade no EURCHF, a cotação do USDCHF, par de referência usado para conversão, muito provavelmente será outra e não a do início (0.89000), dessa forma o valor do risco ficará variando. Em outras palavras, ao fazer o cálculo do lote, levei em consideração a cotação do USDCHF no momento da entrada no trade, que foi 0.89000, e esse será também o valor que a corretora vai considerar para mostrar o risco assim que o trade for aberto. Porém, conforme o preço do USDCHF for mudando enquanto a operação no EURCHF estiver aberta, esse prejuízo também vai acompanhando a variação do par de referência. Se ao final do trade, quando o preço chegar ao Stop Loss, o preço do USDCHF estivesse mais alto, significa que o dólar valorizou frente ao franco suíço, e assim a perda seria MENOR. Sim, pois a perda no trade do EURCHF teria sido em FRANCOS, e se ele desvalorizou frente ao dólar, a perda em dólar também diminuiu. Agora se a cotação do USDCHF baixar, significa que o dólar desvalorizou e o CHF ficou mais caro. Assim, a perda estipulada inicialmente ficou MAIOR. Pois, como perdi em FRANCOS, e os francos ficaram mais caros, a perda também aumentou de valor. Tipo, imagine o USDCHF cotado a 0.91000, ou seja, dólar valorizou 2 centavos (200 pips) em relação ao CHF, comparado à cotação inicial de 0.89000, os cálculos ficariam assim: - Perda Máxima por Negócio (Lote Cheio): 1000 CHFs (Esse não mudou) - Perda Máxima por Negócio (Lote utilizado de 0.09): -90 CHFs (Esse não mudou)

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- Convertendo em dólares: -90 / 0.91000 = 98.90 USDs, que é menor que o risco inicial de 101.12 USDs Agora imaginemos o USDCHF cotado a 0.85000, ou seja, dólar desvalorizou 3 centavos (300 pips) em relação ao CHF, comparado à cotação inicial de 0.89000, os cálculos ficariam assim: - Perda Máxima por Negócio (Lote Cheio): 1000 CHFs (Esse não mudou) - Perda Máxima por Negócio (Lote utilizado de 0.09): -90 CHFs (Esse não mudou) - Convertendo em dólares: -90 / 0.86000 = 104.65 USDs, que é MAIOR que o risco inicial de 101.12 USDs Esse é o motivo pelo qual seu risco muda ao longo de uma operação, caso já tenha percebido isso acontecer. Nos pares com o dólar na segunda moeda (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD), não há variação no risco visto inicialmente, e o risco final. Isso acontece porque já no começo nós sabemos o valor do lote em DÓLAR. Veja o caso do Exemplo 01, trade no EURUSD: - Valor inicial do lote adquirido (20 mil euros): 20 mil * 1.15500 = 23,100.00 dólares - Valor final do lote adquirido (20 mil euros): 20 mil * 1.15000 = 23,000.00 dólares Ao fim do trade, no stop loss, a perda já estava calculada desde o início, e era de 100 dólares EXATAMENTE, independente da variação da cotação do par de referência, que era o próprio EURUSD.

EXEMPLO 05 Agora você quer abrir um trade no AUDJPY, dólar australiano versus iene japonês. Vamos mudar um pouco os valores dos exemplos anteriores, apenas para não ‘travar’ a mente em números fixos. E agora incluí aqui o JPY, iene japonês, para podermos relembrar como é o cálculo envolvendo o pip para os pares com essa moeda asiática. Temos mais um exemplo de um par cruzado, ou minor. Isto é, trataremos do cálculo do lote em um ativo SEM o USD presente no par. Novos valores a usar: Capital disponível para operar: U$ 2500.00 ( 2 mil e 500 dólares ) Risco total assumido a cada trade: 1% que são U$ 25.00 ( 25 dólares ) Esse será o valor a arriscar na operação do exemplo

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Par: AUDJPY Cotação atual: 77.350 (Atente: são 77 ienes e 35 centavos e não 77mil e 350 ienes) O ponto é usado no lugar da vírgula

Expectativa de movimento a favor: Cotação SUBIR até 79.000 Isto é, aumentar em 165 pips ( 79.000 - 77.350 = 1.650 ) Portanto a operação é de COMPRA Expectativa de movimento contrário: Cotação CAIR até 77.000 Isto é, diminuir em 35 pips ( 77.350 - 77.000 = 0.350 ) Portanto o Stop Loss será colocado em 77.000 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

O Risco Aceitável da Operação está descrito acima, foi estabelecido em 1% do capital, ou seja U$ 25.00. E a Perda Máxima por Negócio deve ser calculada em cima do lote cheio, o lote Standard, ou 100 mil unidades da moeda base, 100 mil dólares australianos (AUDs) Vamos agora calcular quanto seria essa Perda Máxima por Negócio - R (1.00), ou seja, perda máxima por lote cheio.

Não esqueça! ( 1 negócio no Forex = 1 Lote Standard ) Fórmula para achar a Perda Máxima por Negócio - R (1.00): Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação ATENTE 279

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Você viu que na fórmula principal do lote usaremos todas as informações em USDs, que é a moeda base da conta da maioria dos traders. Então essa Perda Máxima por Negócio - R (1.00) precisa ser achada em dólares americanos. Acontece que para o cálculo ficar exato, PRIMEIRO vamos calcular em JPYs, e depois converter para USDs. Para sabermos então o Valor INICIAL do Lote , precisamos encontrar quanto custa um lote cheio de AUDJPY com a cotação inicial, ou seja, quanto custam 100 mil dólares australianos a 77.350, pagando em ienes? Como estamos trabalhando com a dólar australiano versus iene japonês, esse “preço de custo” tem que ser em ienes, pois estamos comprando AUDs e pagando em JPYs.

Quanto vale, em JPYs, 100 mil AUDs? Ou seja, para converter de AUDs para JPYs, é só multiplicar pela cotação:

100 mil AUDs * 77.350 = 7,735,000.00 ienes!! AUDs

(Cotação INICIAL)

JPYs

ATENÇÃO Aqui o objetivo é verificar o CUSTO de comprar 100 mil AUDs, um lote cheio, e PAGAR em ienes japoneses, já que o JPY é a moeda de cotação. Lembre-se, ao comprar uma moeda, você está pagando na moeda inversa.

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7 milhões e 735 mil ienes (JPYs) é o valor para adquirir um lote de 100 mil AUDs com essa cotação fornecida. Agora precisamos achar o Valor FINAL do Lote, e para isso basta encontrarmos quanto vão valer 100 mil AUDs com a cotação final da negociação. Isto é, se a cotação desvalorizar 35 pips, então quanto valerão 100 mil dólares australianos com a nova cotação?

100 mil AUDs * 77.000 = 7,700,000.00 ienes japoneses!! AUDs

(Cotação FINAL)

JPYs

7 milhões e 700 mil ienes japoneses (JPY) é o Valor FINAL do Lote, e que será o valor recebido ao final da negociação, quando o trader decidir encerrar sua posição no AUDJPY. Agora podemos calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00). Perda Máxima por Negócio - R (1.00):

7,735,000.00 JPYs - 7,700,000.00 JPYs = 35,000.00 JPYs (Valor INICIAL)

(Valor FINAL)

Perda Máxima por Negócio

Repare que com a queda na cotação, o valor do lote standard passou a valer 35 mil JPYs a menos. Esses 35 mil JPYs, portanto, são a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), a ser utilizada na fórmula.

Como disse antes, agora que iremos para a fórmula principal do LOTE, vamos converter os 35 mil JPYs para USDs, moeda a usar no cálculo principal. Para esse cálculo, precisarei recorrer a uma cotação diferente da do AUDJPY. Se quero verificar quantos USDs valem 35 mil JPYs, então vou necessitar da cotação do par de referência, ou seja, o par que envolva essas duas moedas. Esse par então será o USDJPY. E aqui também teremos aquela peculiaridade na conversão, pois em vez de multiplicar, iremos dividir. E por quê?? Por causa da forma como são dispostas as variáveis do par.

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Dessa forma, para converter de JPYs para dólares americanos temos o seguinte raciocínio:

Macete Quando for converter CAD para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDCAD. Quando for converter CHF para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDCHF. Quando for converter JPY para dólares americanos (USDs), você deve dividir pela cotação do USDJPY.

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Considerando o USDJPY cotado a 104.000

35 mil JPYs / 104.000 = U$ 336.54 dólares americanos (USDs) Esse então é o risco por lote cheio, ou seja, a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), agora sim, a ser utilizada na fórmula. Basicamente, CASO você abrisse um trade e no Lote/Volume colocasse o lote standard, representado pelo número 1.00, então, você estaria arriscando perder 35 mil JPYs, que equivalem a 336.54 dólares (USDs), na hipótese de o AUDJPY cair 35 pips na cotação. Vamos finalmente à fórmula para saber qual o lote a utilizar nas negociações. Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

U$ 25.00 ÷ U$ 336.54 = 0,074 LOTES de AUDs Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Quantidade de Lotes a Negociar

Ou seja, apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 mil dólares australianos (AUDs), apenas 7,4% desse valor, logo seriam 7 mil e 400 euros para adquirir. Bom, não é possível comprar uma quantidade “quebrada”. Será preciso escolher entre 0.07 e 0.08. O risco para 0.07 em vez de -U$ 25.00 seria, então: 7000 AUDs * 77.350 = 541,545.00 JPYs 7000 AUDS * 77.000 = 539,000.00 JPYs Risco de perder apenas -2545 JPYs ou 24.47 USDs ( 2545 JPYs ÷ 104.000 = 24.47 USDs)

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O risco para 0.08, em vez de -U$ 25.00 seria, então: 8000 AUDs * 77.350 = 618,800.00 JPYs 8000 AUDS * 77.000 = 616,000.00 JPYs Risco de perder apenas -2800 JPYs ou 26.92 USDs ( 2800 JPYs ÷ 104.000 = 26.92 USDs) Usando o stop mencionado, de 35 pips, não existe* uma hipótese de arriscar exatamente 25 dólares nessa operação. Ou o trader arrisca -U$ 24.47, ou arrisca U$ 26.92. Seria interessante, talvez, arriscar o valor de -U$ 24,47, já que é mais próximo do valor desejável. Se usar o lote maior, estaria arriscando U$ 1.92 dólares a mais que o inicialmente previsto. Lembrando que aqui também o valor do risco vai variar conforme a cotação do USDJPY for mudando ao longo do trade aberto no ar negociado. Se ao final do trade o preço do USDJPY estiver maior, significando força do dólar, e fraqueza do iene, então a perda, que é em JPY, será amenizada, pois o iene desvalorizou nesse tempo. Já se o preço do USDJPY cair, mostrando fraqueza do dólar e força do iene, então a perda do trade no AUDJPY, que será em JPY, vai aumentar, já que o iene estará mais caro. Logo, perder em uma moeda que ficou mais cara, aumenta o prejuízo. Mais alguns exemplos, um pouco mais diferente, sem as explicações, para você ir treinando.

EXEMPLO 06 Compra de NZDCAD, cotado a 0.90000, previsão de risco em 50 pips. Expectativa da perda: o par cair até 0.89500 Risco Aceitável da Operação: U$ 25.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00) Quanto custa 100 mil NZDs em CADs no início 100 mil NZDs * 0.90000 = 90,000.00 CADs Quanto custarão 100 mil NZDs em CADs ao final 100 mil NZDs * 0.89500 = 89,500.00 CADs Perda Máxima por Negócio = 90,000.00 - 89,500.00 = 500 CADs Perda Máxima por Negócio precisa ser em DÓLAR (USD - Moeda Base da Conta)

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Par de referência: USDCAD Cotação do USDCAD: 1.28000 500 CADs ÷ 1.28000 = 390.62 USDs Perda Máxima por Negócio em USD: U$ 390.62 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 25.00 / U$ 390.62 = 0.064 lotes de NZDs no NZDCAD Decisão: Adquirir o número de lotes inferior mais próximo, portanto comprar lote/volume de 0.06 no NZDCAD

EXEMPLO 07 Compra de GBPJPY, cotado a 140.000, previsão de risco em 120 pips. (Atente: são 140 ienes e não 140 mil - Isto é, 1 libra compra 140 ienes japoneses) O ponto é usado no lugar da vírgula

Expectativa da perda: o par cair até 138.800 (140.000 - 1.200) - Lembre-se do PIP no Iene (JPY) Risco Aceitável da Operação: U$ 850.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00): Quanto custa 100 mil GBPs em JPYs no início 100 mil GBPs * 140.000 = 14,000,000.00 JPYs Quanto custarão 100 mil GBPs em JPYs ao final 100 mil GBPs * 138.800 = 13,880,000.00 JPYs Perda Máxima por Negócio = 14,000,000.00 - 13,880,000.00 = 120.000 JPYs 285

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Perda Máxima por Negócio precisa ser em DÓLAR (USD - Moeda Base da Conta) Par de referência: USDJPY Cotação do USDJPY: 104.000 (Atente: são 104 ienes e não 104 mil - Isto é, 1 USD compra 104 ienes japoneses)

120.000 JPYs ÷ 104.000 = 1153.84 USDs Perda Máxima por Negócio em USD: U$ 1153.84 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 850.00 / U$ 1153.84 = 0.7366 lotes de GBPs no GBPJPY Decisão: Adquirir o número de lotes superior mais próximo, portanto comprar lote/volume de 0.74 no GBPJPY Aqui vamos tirar a prova do risco, só para relembrarmos. Ao comprar 74,000 GBPS no GBPJPY (Lote 0.74), paga-se no INÍCIO: 10,360,000.00 JPYs

74000 GBPs * 140.000 = 10,360,000.00 Ao vender 74000 GBPS no GBPJPY (Lote 0.74), paga-se no FINAL: 10,271,200.00 JPYs

74000 GBPs * 138.800 = 10,271,200.00 Uma diferença de -88,800.00 ienes (JPYs) - Esse é o risco da operação em JPYs Em dólar USD seria -88,000.00 / 104.000 = -U$ 853.84 (Valor de perda superior a U$ 850.00, devido ao arredondamento de lote)

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EXEMPLO 08 Compra de EURGBP, cotado a 0.90200, previsão de risco em 30 pips. Expectativa da perda: o par cair até 0.89900 Risco Aceitável da Operação: U$ 15.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00) Quanto custa 100 mil EURs em GBPs no início 100 mil EURs * 0.90200 = 90,200.00 GBPs Quanto custarão 100 mil EURs em GBPs ao final 100 mil EURs * 0.89900 = 89,900.00 GBPs Perda Máxima por Negócio = 90,200.00 - 89,900.00 = 300 GBPs Perda Máxima por Negócio precisa ser em DÓLAR (USD - Moeda Base da Conta) Par de referência: GBPUSD Cotação do GBPUSD: 1.34350 300 GBPs * 1.34350 = 403.05 USDs Perda Máxima por Negócio em USD: U$ 403.05 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 15.00 / U$ 403.05 = 0.037 lotes de EURs no EURGBP Decisão: Adquirir o número de lotes inferior mais próximo, portanto comprar lote/volume de 0.04 no EURGBP Aqui vamos tirar a prova do risco, só para relembrarmos. Ao comprar 4000 EURs no EURGBP (Lote 0.04), paga-se no INÍCIO: 3608.00 GBPs 287

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4,000 EURs * 0.90200 = 3,608.00 GBPs Ao vender 4000 EURs no EURGBP (Lote 0.04), paga-se no FINAL: 3596.00 GBPs

4,000 EURs * 0.89900 = 3,596.00 GBPs Uma diferença de -12 libras (GBPs) - Esse é o risco da operação em GBPs Em dólar USD seria -12 * 1.34350 = -U$ 16.12 (Valor de perda superior a U$ 15.00, devido ao arredondamento de lote)

E COMO FUNCIONA NO CASO DAS VENDAS? Até agora só tratamos das compras, para que pudéssemos absorver ao máximo o conhecimento ao tratar da forma mais acessível à nossa mente. Agora que compreendemos o processo, então trabalhar no “sentido contrário” não será tão complicado de entender. A forma de cálculo é exatamente a mesma, e você verá nos exemplos a seguir.

EXEMPLO 09 - Venda de EURUSD Vamos supor que você visualizou uma oportunidade pelo seu sistema no par EURUSD. Você viu que o preço desse ativo pode CAIR, e decide então fazer uma VENDA. Logo, você estará vendendo euros e adquirindo dólares, como aprendido no início do curso. A cotação no momento da VENDA era de 1.21000. Você visualizou que existia uma hipótese de esse preço subir 70 pips, isto é, a cotação subir até 1.21700. Isso implica que cada euro valorizaria 70 pips da cotação, logo, em vez de 1.21000 dólar por cada euro, será 1.21700 dólar por 1 euro. Como você estaria VENDIDO nessa operação, o fato de a cotação SUBIR é ruim. Lembra do início do curso? Em que ao operar vendido o trader deseja que a cotação caia. Assim ele pode recomprar mais barato ao final, e ficar com um saldo positivo na sua conta. No caso de o EURUSD subir e alcançar 1.21700, você iria ACEITAR A PERDA e sair da operação, finalizando o trade (na teoria estaria RECOMPRANDO os euros VENDIDOS inicialmente, e pagaria em dólares um valor superior ao inicial, ou seja, com prejuízo). 288

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Esse é o já tratado STOP LOSS, o ponto, o preço exato onde o trader assume que aquela operação não tem muitas chances de seguir a seu favor, e ali ele limita sua perda, em vez de deixar em aberto e possivelmente perder todo o seu capital. Lembre-se sempre disso: perder todo seu capital em uma operação NÃO pode ser uma possibilidade. Por isso a importância de SEMPRE pré-definir o risco por trade. Diante dessa situação, qual seria a quantidade de euros a VENDER, para que seu trade estivesse adequado ao seu risco estipulado? Lembra-se da fórmula para cálculo de risco em qualquer negócio? Mesmo para as VENDAS, a fórmula será exatamente a mesma. Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

A primeira variável é o Risco Aceitável da Operação, supondo ser em 2% do capital de U$ 5 mil dólares, ou seja U$ 100.00. Agora precisaremos calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), e que será calculada em cima do lote cheio. Como estamos negociando no EURUSD, um lote standard seriam então 100 mil euros, pois o EUR é a moeda que aparece primeiro em EUR/USD. Vamos agora calcular quanto seria essa Perda Máxima por Negócio - R (1.00), ou seja, perda máxima por lote cheio Não esqueça! ( 1 negócio no Forex = 1 Lote Standard ) Fórmula para achar a Perda Máxima por Negócio: Aqui vamos INVERTER o Valor Final e o Inicial, já que é uma operação de venda Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

-

( Valor FINAL do lote )

O Valor FINAL do Lote é o preço do lote cheio APÓS a mudança na cotação O Valor INICIAL do Lote é o preço do lote cheio ANTES da mudança na cotação 289

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Para sabermos o Valor INICIAL do Lote , precisamos encontrar quanto RECEBEREMOS inicialmente pela VENDA de um lote cheio de EURUSD com a cotação inicial, ou seja, quanto custa 100 mil euros a 1.21000? Como estamos trabalhando com o EURO versus DÓLAR, esse “preço da venda” tem que ser em dólares. Quanto vale, em DÓLARES, 100 mil euros?

Ou seja, para converter de euros para dólar, é só multiplicar pela cotação:

100 mil euros * 1.21000 = 121,000.00 dólares (EURs)

(Cotação INICIAL)

USDs

121 mil dólares é o Valor INICIAL do Lote para RECEBER pela VENDA de um lote de 100 mil euros com essa cotação fornecida. Agora precisamos achar o Valor FINAL do Lote, e para isso basta encontrarmos quanto vão valer 100 mil euros com a cotação final da negociação. Isto é, se a cotação SUBIR os 70 pips previstos, então quanto valerá 100 mil euros com a nova cotação?

100 mil euros * 1.21700 = 121,700.00 dólares. (EURs)

(Cotação FINAL)

USDs

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121 mil e 700 dólares é o Valor FINAL do Lote, e que será o valor A PAGAR ao final da negociação, quando a posição no EURUSD for encerrada e houver a RECOMPRA dos euros inicialmente vendidos. Agora podemos calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00). Perda Máxima por Negócio - R (1.00):

U$ 121,700.00 - U$ 121,000.00 = U$ 700.00 (Valor FINAL)

(Valor INICIAL)

Perda Máxima por Negócio

Repare que com a ALTA na cotação, o valor do lote standard passou a valer 700 dólares A MAIS. Esses 700 dólares, portanto, é o que se pagaria para a corretora além do que foi recebido inicialmente. Logo, esses 700 dólares são a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), a ser utilizada na fórmula. Basicamente, caso você abrisse um trade e no Lote/Volume colocasse o lote standard, representado pelo número 1.00, então, você estaria arriscando perder 700 dólares (USDs), na hipótese de o EURUSD SUBIR 70 pips na cotação. Agora que descobrimos a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), vamos ao cálculo da fórmula principal para calcular o lote a utilizar nas negociações. Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

U$ 100.00 ÷ U$ 700.00 = 0,1428 LOTES de euros Risco Aceitável da Operação

Perda Máxima por Negócio - Por Lote

Quantidade de Lotes a Negociar

Ou seja, apenas uma FRAÇÃO do lote, e nesse caso seria menos de 100 mil euros, apenas 14,28% desse valor, logo, seriam 14 mil e 280 euros para adquirir. Como não dá pra fracionar, ou o trader escolhe operar com 14 mil euros, ou então com 15 mil. Os lotes seriam, respectivamente, 0.14 ou 0.15. 291

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No momento de abrir o trade, no campo do LOTE ( “Volume” na maioria das corretoras ), o trader colocaria 0.14 ou 0.15, e assim estaria negociando um valor próximo do planejado. E agora, como você já deve estar bastante afiado, vamos passar mais alguns exemplos, sem toda a explicação já extensamente debatida nos exemplos anteriores.

EXEMPLO 10 - Venda de NZDCAD VENDA de NZDCAD, cotado a 0.90000, previsão de risco em 50 pips. Expectativa da perda: o par SUBIR até 0.90500 Risco Aceitável da Operação: U$ 25.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00): Quanto custa 100 mil NZDs em CADs no início 100 mil NZDs * 0.90000 = 90,000.00 CADs Quanto custarão 100 mil NZDs em CADs ao final 100 mil NZDs * 0.90500 = 90,500.00 CADs Perda Máxima por Negócio = 90,500.00 - 90,000.00 = 500 CADs Perda Máxima por Negócio precisa ser em DÓLAR (USD - Moeda Base da Conta) Par de referência: USDCAD Cotação do USDCAD: 1.28000 500 CADs ÷ 1.28000 = 390.62 USDs Perda Máxima por Negócio em USD: U$ 390.62 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

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LOTE = U$ 25.00 / U$ 390.62 = 0.064 lotes de NZDs no NZDCAD Decisão: VENDER o número de lotes inferior mais próximo, portanto vender lote/volume de 0.06 no NZDCAD

Não sei se você reparou aqui, mas para operar no VENDIDO com o mesmo tamanho de stop de uma COMPRA, o valor do lote é EXATAMENTE o mesmo. Basta comparar esse Exemplo 10 com o Exemplo 06, onde mostrei uma compra no NZDCAD com stop de 50 pips. Isso facilita muitos as coisas, pois não precisaremos de cálculos diferentes para cada direção. Já bastam tantas contas para fazer, então algo que venha a facilitar é extremamente bem vindo.

EXEMPLO 11 - Venda de GBPJPY VENDA de GBPJPY, cotado a 140.000, previsão de risco em 120 pips. Expectativa da perda: o par SUBIR até 141.200 (140.000 + 1.200) - Lembre-se do PIP no Iene (JPY) Risco Aceitável da Operação: U$ 850.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00): Quanto custa 100 mil GBPs em JPYs no início 100 mil GBPs * 140.000 = 14,000,000.00 JPYs Quanto custarão 100 mil GBPs em JPYs ao final 100 mil GBPs * 141.200 = 14,120,000.00 JPYs Perda Máxima por Negócio = 14,120,000.00 - 14,000,000.00 = 120.000 JPYs Perda Máxima por Negócio precisa ser em DÓLAR (USD - Moeda Base da Conta) Par de referência: USDJPY Cotação do USDJPY: 104.000 120.000 JPYs ÷ 104.000 = 1153.84 USDs

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Perda Máxima por Negócio em USD: U$ 1153.84 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 850.00 / U$ 1153.84 = 0.7366 lotes de GBPs no GBPJPY Decisão: VENDER o número de lotes superior mais próximo, portanto vender lote/volume de 0.74 no GBPJPY

E novamente, o Lote encontrado nesse Exemplo 11 é idêntico ao Lote encontrado no Exemplo 07, onde foi efetuada uma COMPRA de GBPJPY, pois o tamanho do stop era o mesmo daqui, isto é, 120 pips. Aqui vamos tirar a prova do risco, só para relembrarmos: Ao VENDER 74,000 GBPS no GBPJPY (Lote 0.74), recebe-se no início: 10,360,000.00 JPYs (74,000 GBPs * 140.000 = 10,360,000.00) Ao RECOMPRAR 74,000 GBPS no GBPJPY (Lote 0.74), paga-se no final: 10,448,800 JPYs (74,000 GBPs * 141.210 = 10,448,800.00) Uma diferença de -88,800.00 ienes (JPYs) - Esse é o risco da operação em JPYs Em dólar USD seria -88,000.00 / 104.000 = -U$ 853.84 (Valor de perda superior a U$ 850.00, devido ao arredondamento de lote)

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EXEMPLO 12 - Venda de USDCAD VENDA de USDCAD, cotado a 1.28000, previsão de risco em 120 pips. Expectativa da perda: o par SUBIR até 1.29200 Risco Aceitável da Operação: U$ 150.00 Perda Máxima por Negócio - R (1.00): Quanto custa 100 mil USDs em CADs no início 100 mil USDs * 1.28000 =128,000.00 CADs Quanto custarão 100 mil USDs em CADs ao final 100 mil USDs * 1.29200 = 129,200.00 CADs Perda Máxima por Negócio = 129,200.00 - 128,000.00 = 1200 CADs Perda Máxima por Negócio precisa ser em DÓLAR (USD - Moeda Base da Conta) Par de referência: USDCAD Cotação do USDCAD: 1.28000 1200 CADs ÷ 1.28000 = 928.79 USDs Perda Máxima por Negócio em USD: U$ 928.79 Fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 150.00 / U$ 928.79 = 0.1615 lotes de USDs no USDCAD Decisão: VENDER o número de lotes inferior mais próximo, portanto vender lote/volume de 0.16 no USDCAD Aqui vamos tirar a prova do risco, só para relembrarmos:

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Ao VENDER 16,000 USDs no USDCAD (Lote 0.16), recebe-se no início: 20,480.00 CADs (16000 USDs * 1.28000 = 20,480.00) Ao RECOMPRAR 16,000 USDs no USDCAD (Lote 0.16), paga-se no final: 20,672.00 CADs (16000 GBPs * 1.29200 = 20,672.00) Uma diferença de -192 dólares canadenses (CADs) - Esse é o risco da operação em CADs Em dólar USD seria -192 CADs / 1.29200 = -U$ 148.60 dólares americanos (Valor de perda levemente inferior a U$ 150.00, devido ao arredondamento de lote para baixo)

DEFININDO O RISCO USANDO O GRÁFICO Vamos agora a alguns exemplos de trading no gráfico, e definição de risco. Para isso usarei a estratégia do pinbar, mostrada em aula anterior.

EXEMPLO 13 - Venda no USDJPY

Na imagem acima vemos um pinbar de queda no USDJPY, que pode levar o preço para baixo. Suponha que a estratégia aqui é entrar vendido um pouco abaixo do pinbar. O stop loss ficaria levemente atrás do candle, acima da cauda. E o take profit ficaria no suporte mais importante e mais próximo.

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Como visto na imagem, os parâmetros de entrada, stop e take seriam os seguintes: Entrada: 104.150 Stop Loss: 104.600 Take Profit: 103.250 Primeira coisa a saber é qual o risco assumido por operação, ou seja, qual o valor máximo que se estaria disposto a perder. Esse será o risco do trade, e na fórmula conhecida é a Risco Aceitável da Operação - R. Vamos estabelecer esse risco do trade em U$ 70 dólares, por exemplo. Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Vamos saber agora a Perda Máxima por Negócio - R (1.00). Passarei a fazer de um forma ligeiramente mais simples, pois entendo que a essa altura o cálculo completo já está bem assimilado por você. Como é uma venda, vamos subtrair

a cotação do stop da cotação da

entrada. Logo: 104.600 - 104.150 = 0.450 ou 45 pips (Lembre que estamos trabalhando com o JPY). Stop Loss

Entrada

Agora vamos multiplicar esses 45 pips do stop por 100 mil, que é o lote padrão do Forex, o lote standard, representado pelo número 1.00.

0.450 * 100 mil = 45,000.00 ienes (JPYs) 45 mil é o valor arriscado nesse trade EM IENES, caso utilize o lote standard, 1.00 Agora vamos converter esses JPYs para dólares americanos.

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Portanto, basta dividir os ienes pela cotação do par de referência, que por sinal é o próprio USDJPY.

USD = 45 mil / 104.150 = 432.07 USDs Nesse cálculo eu utilizei a cotação de entrada no trade, mas pode ser a cotação atual do ativo. Assim, encontramos a Perda Máxima por Negócio - R (1.00). Vamos colocar os valores na fórmula para encontrarmos o lote dessa operação. Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 70.00 / U$ 432.07 = 0.1620 lotes

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0.1620 seria o lote a usar nesse trade para que o risco ficasse exatamente em 70 dólares. Porém, como não dá para usar valores quebrados, ou utilizamos 0.16 para arriscar ligeiramente menos, ou usamos 0.17 para aumentar o risco. É prudente arriscar nesse exemplo o lote de 0.16, já que está mais próximo de 0.1620 do que 0.17 está. Ao final da operação, teríamos um take profit, como mostrado na imagem a seguir.

EXEMPLO 14 - Compra no NZDCAD

Na imagem acima vemos um engolfo de corpo, de alta, no NZDCAD, que pode levar o preço para cima. Suponha que a estratégia aqui é entrar comprado próximo da metade do engolfo. O stop loss ficaria levemente atrás do candle, abaixo da mínima. E o take profit ficaria na resistência mais importante e mais próxima.

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Os parâmetros de entrada, stop e take seriam os seguintes: Entrada: 0.90150 Stop Loss: 0.89800 Take Profit: 0.91500 Primeira coisa a saber é qual o risco assumido por operação, ou seja, qual o valor máximo que se estaria disposto a perder. Esse será o risco do trade, e na fórmula conhecida é a Risco Aceitável da Operação - R. Vamos estabelecer esse risco do trade em U$ 30 dólares, por exemplo. Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Cálculo mais simples: pega a entrada e o stop, e faz uma subtração do maior pelo menor. Como é uma compra, então é Entrada - Stop Loss.

0.90150 - 0.89800 = 0.00350 ou 35 pips Entrada

Stop Loss

Agora multiplica por 100 mil (Lote 1.00):

0.00350 pips * 100 mill = 350 CADs 350 é o valor arriscado nesse trade EM CADs, utilizando o lote standard, 1.00 Agora vamos converter esses CADs para dólares americanos. Par de Referência: USDCAD Cotação do USDCAD: 1.27350 USD = CADs / Cotação

300

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USD = 350 / 1.27350 = U$ 274.83 Essa é a Perda Máxima por Negócio - R (1.00) Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 30.00 / U$ 274.83 = 0.109 lotes 0.109 seria o lote a usar nesse trade para que o risco ficasse exatamente em 30 dólares. Porém, como não dá para usar valores quebrados, ou utilizamos 0.10 para arriscar bem menos, ou usamos 0.11 para aumentar levemente o risco. Pode ser o caso de arriscar nesse exemplo o lote de 0.11, já que está mais próximo de 0.109 do que 0.10 está.

EXEMPLO 15 - Venda no USDCAD

Na imagem acima vemos um INSIDE BAR, em região de inversão suporte/resistência, no USDCAD, que pode levar o preço para baixo. Suponha que a estratégia aqui é entrar vendido um pouco abaixo da mínima da barra mãe. O stop loss ficaria levemente atrás da máxima do padrão, acima dela. E o take profit ficaria no suporte mais importante e mais próximo.

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Os parâmetros de entrada, stop e take seriam os seguintes: Entrada: 1.33150 Stop Loss: 1.34250 Take Profit: 1.30250 Primeira coisa a saber é qual o risco assumido por operação, ou seja, qual o valor máximo que se estaria disposto a perder. Esse será o risco do trade, e na fórmula conhecida é a Risco Aceitável da Operação - R. Vamos estabelecer esse risco do trade em U$ 25 dólares, por exemplo. Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Cálculo mais simples, pega a entrada e o stop, e faz uma subtração do maior pelo menor. Como é uma VENDA, então é Stop Loss - Entrada

1.34250 - 1.33150 = 0.01100 ou 110 pips Stop Loss

Entrada

Agora multiplica por 100 mil (Lote 1.00):

0.01100 pips * 100 mil = 1,100.00 CADs 1,100.00 é o valor arriscado nesse trade EM CADs, utilizando o lote standard, 1.00 Agora vamos converter esses CADs para dólares americanos. Par de Referência: USDCAD Cotação do USDCAD: 1.27350 USD = CADs / Cotação

USD = 1100 / 1.27350 = U$ 863.76 Essa é a Perda Máxima por Negócio - R (1.00) 302

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Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 25.00 / U$ 863.76 = 0.0289 lotes 0.0289 seria o lote a usar nesse trade para que o risco ficasse exatamente em 25 dólares. Porém, como não dá para usar valores quebrados, ou utilizamos 0.02 para arriscar bem menos, ou usamos 0.03 para aumentar levemente o risco. Pode ser o caso de arriscar nesse exemplo o lote de 0.03, já que está mais próximo de 0.0289 do que 0.02 está. Ao final da operação, teríamos um take profit, como mostrado na imagem a seguir. Nesse exemplo, o preço chegou a ir forte para baixo, e retrair de volta para a região negativa. Uma abordagem sem interferências levaria mais tempo, mas pegaria o take cheio. Caso o trader protegesse no breakeven, sairia no zero a zero. Mais sobre essas abordagens na aula seguinte.

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EXEMPLO 16 - Venda no GBPAUD

Na imagem acima vemos um PINBAR, em região de inversão suporte/resistência, no GBPAUD, que pode levar o preço para baixo. Suponha que a estratégia aqui é entrar vendido na metade do pinbar. Isto é, aguardaria o preço subir um pouco para poder ativar a entrada, e só depois cair para ter o lucro. Se cair direto, não entra no trade, mas se fizer o que é almejado, a relação risco/retorno ficará excelente, e o stop muito bem posicionado, com um excelente espaço para o mercado andar se for preciso. A entrada aqui é do tipo SELL LIMIT, como você estudou em aula anterior, pois o preço de entrada da VENDA está ACIMA do preço atual. O stop loss ficaria posicionado atrás da máxima do pinbar, acima da cauda, e teria o mesmo tamanho do pinbar, isto é, máxima - mínima do pinbar = tamanho do stop, projetado para cima, além da entrada. O take profit ficaria no suporte mais importante e mais próximo. Os parâmetros de entrada, stop e take seriam os seguintes: Entrada: 1.81900 Stop Loss: 1.82875 Take Profit: 1.79450 Primeira coisa a saber é qual o risco assumido por operação, ou seja, qual o valor máximo que se estaria disposto a perder. Esse será o risco do trade, e na fórmula conhecida é a Risco Aceitável da Operação - R. Vamos estabelecer esse risco do trade em U$ 200 dólares, por exemplo. 304

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Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Cálculo mais simples, pega a entrada e o stop, e faz uma subtração do maior pelo menor. Como é uma VENDA, então é Stop Loss - Entrada

1.82875 - 1.81900 = 0.00975 ou 97,5 pips Stop Loss

Entrada

Agora multiplica por 100 mil (Lote 1.00):

0.00975 pips * 100 mil = 975 AUDs 975 é o valor arriscado nesse trade EM AUDs, utilizando o lote standard, 1.00 Agora vamos converter esses AUDs para dólares americanos. Par de Referência: AUDUSD Cotação do AUDUSD: 0.74550

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Lembrando:

USD = AUD * Cotação USD = 975 * 0.74550 = U$ 726.86 Essa é a Perda Máxima por Negócio - R (1.00) Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 200.00 / U$ 726.86 = 0.275 lotes 0.275 seria o lote a usar nesse trade para que o risco ficasse exatamente em 200 dólares. Porém, como não dá para usar valores quebrados, ou utilizamos 0.27 para arriscar menos, ou usamos 0.28 para aumentar o risco. Pode ser o caso de arriscar nesse exemplo qualquer um dos lotes, dependendo do apetite por risco. Se achar que um pouco de risco a mais não afetará o emocional, pode arriscar 0.28. Mas se quiser proteger fortemente o capital, pode ajustar o lote para menos, e usar 0.27. 306

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Para saber a diferença entre um e outro, é simples. Vender 0.27 de GBPAUD significa vender 27 mil GBPs - Custo da Entrada: 27,000 GBPs * 1.81900 (Preço da venda) = 49,113.00 AUDs - Custo da Saída/Stop: 27,000 GBPs * 1.82875 (Preço na recompra) = 49,376.25 AUDs Diferença: 49,376.25 - 49,113.00 = 263.25 AUDs de prejuízo Convertendo USD = AUD * Cotação USD = 263.25 * 0.74550 = U$ 196.25 (Esse é o prejuízo se usar o lote menor) Vender 0.28 de GBPAUD significa vender 28 mil GBPs - Custo da Entrada: 28,000 GBPs * 1.81900 (Preço da venda) = 50,932.00 AUDs - Custo da Saída/Stop: 28,000 GBPs * 1.82875 (Preço na recompra) = 51,205.00 AUDs Diferença: 50,932.00 - 51,205.00 = 273 AUDs de prejuízo Convertendo USD = AUD * Cotação USD = 273 * 0.74550 = U$ 203.52 (Esse é o prejuízo se usar o lote maior) Ao final da operação, teríamos um take profit BEM RÁPIDO, como mostrado na imagem a seguir. E o preço ainda teria andado bastante a favor da queda.

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Interessante notar que o preço teria passado do ponto de entrada o suficiente para abrir a operação. Era a entrada perfeita.

EXEMPLO 17 - Venda no EURUSD

Na imagem acima vemos um PINBAR, em região de inversão suporte/resistência, no EURUSD, que pode levar o preço para baixo. Suponha que a estratégia aqui é entrar vendido um pouco abaixo do pinbar. Isto é, aguardaria o preço cair para poder ativar a entrada. A entrada aqui é do tipo sell stop, como você estudou em aula anterior, pois o preço de entrada da VENDA está ABAIXO do preço atual. O stop loss ficaria posicionado na metade do pinbar, e teria aproximadamente o tamanho da metade do candle. O take profit ficaria no suporte mais importante e mais próximo. Aqui cabe avaliar se uma RR seria satisfatória, que é o assunto da próxima aula. Os parâmetros de entrada, stop e take seriam os seguintes: Entrada: 1.13910 Stop Loss: 1.14450 Take Profit: 1.13054 Primeira coisa a saber é qual o risco assumido por operação, ou seja, qual o valor máximo que se estaria disposto a perder. Esse será o risco do trade, e na fórmula conhecida é a Risco Aceitável da Operação - R.

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Vamos estabelecer esse risco do trade em U$ 50 dólares, por exemplo. Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Cálculo mais simples, pega a entrada e o stop, e faz uma subtração do maior pelo menor. Como é uma VENDA, então é Stop Loss - Entrada

1.14450 - 1.13910 = 0.00540 ou 54 pips Stop Loss

Entrada

Agora multiplica por 100 mil (Lote 1.00): 0.00540 pips * 100 mil = 540 USDs 540 é o valor arriscado nesse trade JÁ EM DÓLARES, utilizando o lote standard, 1.00. Repare como aqui nem precisamos converter, pois já achamos a Perda Máxima por Negócio em USDs. Isso vai acontecer nos pares que tiverem o dólar como a moeda de cotação, a segunda que aparece no nome do par. Vamos direto para a fórmula. Fórmula LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 50.00 / U$ 540.00 = 0.0926 lotes 309

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0.0926 seria o lote a usar nesse trade para que o risco ficasse exatamente em 50 dólares. Porém, como não dá para usar valores quebrados, ou utilizamos 0.09 para arriscar um valor levemente menor, ou usamos 0.10 para aumentar o risco. Pode ser o caso de arriscar nesse exemplo o lote de 0.09, pois ele está mais próximo de 0.0926 do que o lote de 0.10 está. Ao final da operação, teríamos um take profit bem rápido, como mostrado na imagem a seguir. O preço chegou a passar do stop loss inicialmente, mas a operação ainda estava pendente nesse momento, só sendo ativada quando o preço caiu direto, não retornando mais para o stop loss antes de pegar no take.

É dessa forma que se calculam os riscos e os lucros no Forex. Dica de Como Conseguir a Perda Máxima por Negócio R (1.00) na Plataforma Agora que você já entende os conceitos, e já aprendeu como é feito o cálculo da perda máxima para o lote de 1.00, posso te mostrar uma forma mais prática de conseguir esse valor no seu dia-a-dia. Infelizmente as plataformas disponíveis não trazem esse valor de forma prática, é necessário um macete para consegui-lo. Tenha sempre uma conta demonstrativa aberta quando for operar, e faça o seguinte: Antes de abrir a ordem real na sua conta verdadeira, vá na conta demo e coloque um trade com os mesmos parâmetros da ordem que deseja abrir. Ou seja, 310

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ponha uma operação com o mesmo valor de entrada e stop loss que pretende incluir de acordo com seu planejamento. A diferença aqui é que você vai colocar essa ordem na conta demo com o lote 1.00. Quando estiver com a negociação no gráfico, vá até a linha do stop loss e posicione o mouse em cima dela. Irá aparecer para você o valor do risco daquela operação, e esse número é exatamente a Perda Máxima por Negócio - R (1.00) a ser utilizada na Fórmula já conhecida. LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Esse procedimento é muito fácil de conseguir na plataforma Metatrader, na qual você terá um tutorial completo nesse livro de como operar. Basta seguir essa dica simples, e você terá em mãos a variável da fórmula que você precisa, pois o “R” é seu risco escolhido, esse você sempre tem que saber. Assim, ao dividir seu “R” pelo número conseguido na conta demo, R (1.00), você ficará sabendo qual lote usar na sua operação. Essa dica já ajudou inúmeras pessoas depois que eu a trouxe ao mundo do trading, e tem sido uma ‘mão na roda’ na hora de operar.

CUIDADO COM O RESULTADO EM PIPS Vejo muita gente contando os resultados em pips, fazendo seus fechamentos mensais, semanais ou mesmo diários em “pips conquistados”. Você verá nessa parte porque é tão errado pensar dessa forma. O real resultado deve ser considerado em variação monetária, seu lucro em dinheiro em relação a seu patrimônio. Isto é, não importa quantos pips você fez, importa quanto você ganhou comparado ao total de seu patrimônio. Até em relação ao capital depositado é uma forma inadequada de fazer essa relação, mas isso fica para momento posterior. Agora vamos tratar de resultado em pips versus resultado em valor. Vamos supor a seguinte situação: um determinado trader teve 10 oportunidades mostradas pela sua estratégia, e todas foram abertas. A relação risco/retorno utilizada foi fixa para todas as operações, sendo de 1:2. Ou seja, em cada trade o resultado só pode ser stop loss ou take profit. Dessa forma, imaginando que o risco 311

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foi de -U$ 100.00 dólares por operação, com potencial ganho de +U$ 200.00 por trade, os resultados de cada operação ou seria uma perda de 100 USDs ou um ganho de 200 USDs. Vamos aos trades. Abaixo a lista das operações, sem dizer se foram lucrativas ou não, é a lista de trades com seus tamanhos de stop e take apenas. As listas com os resultados estarão em cores logo em seguida. 1 - SL: 50 pips / TP: 100 pips 2 - SL: 130 pips / TP: 260 pips 3 - SL: 40 pips / TP: 80 pips 4 - SL: 70 pips / TP: 140 pips 5 - SL: 60 pips / TP: 120 pips 6 - SL: 80 pips / TP: 160 pips 7 - SL: 55 pips / TP: 110 pips 8 - SL: 100 pips / TP: 200 pips 9 - SL: 45 pips / TP: 90 pips 10 - SL: 150 pips / TP: 300 pips Vamos verificar 3 diferentes situações. PRIMEIRA SITUAÇÃO: O trader teve 5 ganhos e 5 trades negativos, sendo os resultados estes mostrados abaixo: 1 - TP: +100 pips / +US 200.00 2 - TP: +260 pips / +US 200.00 3 - SL: -40 pips / -U$ 100.00 4 - SL: -70 pips / -U$ 100.00 5 - SL: -60 pips / -U$ 100.00 6 - TP: +160 pips / +US 200.00 7 - SL: -55 pips / -U$ 100.00 8 - TP: +200 pips / +US 200.00 9 - SL: -45 pips / -U$ 100.00 10 - TP: +300 pips / +US 200.00 Com o resultado, o saldo líquido foi um lucro de +U$ 500.00 dólares, já que o ganho bruto foi de U$ 1,000.00 e a perda foi de -U$ 500.00. O resultado em pips foi de +750, positivo também, pois foram ganhos 1020 pips brutos, e perdidos -270.

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Talvez você pense que isso é natural, afinal, se houve lucros no final, o saldo de pips é positivo. Logo, imagina-se que quando alguém conta os pips conseguidos e mostra um saldo positivo, EM PIPS, é de se concluir que seu resultado foi lucrativo, certo? Errado!! Agora vou te mostrar mais duas situações, onde isso NÃO vai acontecer. SEGUNDA SITUAÇÃO: O trader teve 4 ganhos e 6 trades negativos, sendo os resultados estes mostrados abaixo: 1 - TP: +100 pips / +US 200.00 2 - SL: -130 pips / -U$ 100.00 3 - TP: +80 pips / +US 200.00 4 - SL: -70 pips / -U$ 100.00 5 - SL: -60 pips / -U$ 100.00 6 - SL: -80 pips / -U$ 100.00 7 - TP: +110 pips / +US 200.00 8 - SL: -100 pips / -U$ 100.00 9 - TP: +90 pips / +US 200.00 10 - SL: -150 pips / -U$ 100.00 Com o resultado, o saldo líquido foi um lucro de +U$ 200.00 dólares, já que o ganho bruto foi de U$ 800.00 e a perda foi de -U$ 600.00. O resultado em pips, por outro lado, foi NEGATIVO em -210! Veja o que houve aqui, apesar de o saldo final ter sido um ganho, o resultado em pips foi uma perda. E por que isso aconteceu? A explicação se dá através dos valores variáveis de tamanho de stop loss (SL) e take profit (TP). Algumas operações tiveram stop mais longo, enquanto outras o stop foi mais curto. O mesmo para o TP, já que era o dobro do SL para todos os trades. Agora sabe o que é mais curioso? A terceira situação. TERCEITA SITUAÇÃO: O trader teve 3 ganhos e 7 trades negativos, sendo os resultados estes mostrados abaixo: 1 - SL: -50 pips / -U$ 100.00 2 - TP: +260 pips / +US 200.00 3 - SL: -40 pips / -U$ 100.00 4 - SL: -70 pips / -U$ 100.00 313

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5 - SL: -60 pips / -U$ 100.00 6 - SL: -80 pips / -U$ 100.00 7 - SL: -55 pips / -U$ 100.00 8 - TP: +200 pips / +US 200.00 9 - SL: -45 pips / -U$ 100.00 10 - TP: +300 pips / +US 200.00 Sabe qual foi o resultado? Um PREJUÍZO de -100 dólares, já que o ganho bruto (+U$600.00) não superou a perda (-U$ 700.00). Aqui nada demais, já que você sabe muito bem que perder é absolutamente normal, ainda mais com uma amostra tão pequena como 10 operações. O maior problema vem agora. Imagine que o trader que teve esse resultado conte seu resultado EM PIPS. Vamos ao resumo. Operações lucrativas: Total de +760 pips Operações perdedoras: Total de -400 pips Saldo final EM PIPS: +360 pips ( 760 - 400 ) Sim, meus amigos, esse trader contou seu resultado em pips e tem a “falsa impressão” que teve lucros, já que seu saldo nessa métrica mostrou-se positivo. Porém, como pode ser visto claramente no resultado, o valor final foi um prejuízo de -U$ 100 dólares! Por que estou te mostrando isso? Por dois motivos: 1 - Aprenda contar seus resultados em valores/percentual do patrimônio, não em pips. Contar pips serve para calcular tamanho de stop, valor de pip, entre outras coisas relacionadas a gerenciamento. Mas para verificar seu resultado, conte em valores e percentual de seu capital, NUNCA em pips! 2 - Para que você fique atento a pilantras que te mostram resultados em pips, ou pontos, e querem passar por traders consistentes. Essa é uma tática que os mais iniciantes não percebem, pois acreditam que se o “mentor” ganhou mais pips do que perdeu, ele saiu lucrativo. Como ficou provado acima, isso está bem longe da verdade

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Já vi casos em que o trader operava sem stop, o que já é um tremendo erro, e fazia o seguinte: sempre que a operação ia favor, ele fechava com um take profit curto. Porém quando o preço ia contra, então ele começava a fazer o que se chama nesse meio (inescrupuloso, por sinal) de “GRID”! É a técnica conhecida por “Fazer preço médio”, que é ir abrindo novas ordens conforme o preço vai contra sua posição, e assim o preço médio de aquisição/venda de determinado ativo vai se aproximando mais e mais do preço atual. Dependendo da forma como é feita, também pode ser um “Martingale”, outra monstruosidade. A ideia aqui é acreditar que “uma hora o preço vai voltar”, (falei que isso é uma mentira, na aula 11) e pensando nisso, assim que o preço fizesse um movimento, ainda que leve, a favor do trade, a operação era fechada com um take profit curto, apenas para garantir a operação. O resultado era que vários e vários trades ficavam positivos, mas com um valor baixo de ganho, pois o take era curto. Mas somando-se os pips (ou pontos), como eram muitos trades assim, a soma acabava ficando significativa, isto é, o resultado em pips era bem alto. O problema é quando vinha a inevitável perda. Como o trader ia baixando seu preço médio, ajustando a cada nova entrada, aumentando a perda por segurar uma situação insustentável, quando o preço chegava a um patamar em que o lote utilizado já estava alto demais, e a perda bastante significativa, o trader fechava a operação, assumindo um prejuízo bem superior à média de ganhos nos takes curtos. E como o preço médio ficava cada vez menor, ou seja, como o ponto de entrada se aproximava cada vez mais do preço atual, a perda em pips era pequena! Mas a perda em valor era MUITO ALTA! Como você pode imaginar, com essa estratégia fajuta o saldo em pips fica positivo, mas o saldo em valores fica negativo, pois os pequenos ganhos, ainda que muitos, não superam as perdas de grande valor. Aí o “mentor” se apresenta como trader top, profissional e consistente, “”provando”” um resultado EM PIPS, quando na verdade sua perda foi superior ao lucro conseguido, e assim seu resultado foi prejuízo, e não lucros. Fique esperto com esse tipo.

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu o conteúdo MAIS IMPORTANTE para toda a sua trajetória como trader. E não poupo palavras para dizer como é CRUCIAL você saber esse assunto e dominar essa parte do estudo por completo.

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Não esqueça, já existem ferramentas que calculam isso automaticamente, mas é PRECISO que o trader conheça a sistemática, e se torne um MESTRE nesse assunto. Um trader que não conhece de cálculo de lote não pode se declarar experiente, muito menos um trader de sucesso. Traders de sucesso são ótimos GERENCIADORES DE RISCO! Me mostre um trader que sabe calcular o lote adequado ao seu risco prédeterminado, que te mostrarei alguém com capacidade para ter ótimos rendimentos no Forex. Mas me apresente alguém que não sabe como definir seu risco adequadamente, e te mostrarei uma pessoa que só está brincando de ser trader. Antes de finalizar essa aula, quero que você lembre de uma frase muito importante dita no capítulo anterior, e que será essencial em aulas futuras. E como aqui foi ensinado especificamente sobre definição de risco, ela também cabe muito bem nesse contexto. Atente bem para a afirmação a seguir, e guarde-a bem guardada na sua mente.

Quem define o risco da operação é o trader na hora de escolher o lote (volume). A alavancagem não interfere nessa definição. Como prometi, vou te passar uma ferramenta muito boa para esse cálculo. Trata-se de uma planilha em que basta colocar o par operado, o valor do risco que você quer assumir, valor de entrada e stop da operação, que ela te dá automaticamente o LOTE/VOLUME a negociar. Você pode fazer o download dessa ferramenta no site abaixo, na parte de planilhas.

www.eusoutraderinvestidor.com É importante que use essa ferramenta com conhecimento e inteligência. E principalmente, tome SEMPRE cuidado na hora de definir o seu risco, e calcular o lote correto de cada operação. Você não imagina como pode ser desastroso errar o volume de um trade se fizer alguma besteira. Basta pensar se acontecer de trocar 0.50 por 50.0 na hora de colocar uma operação no mercado. Agora imagine fazer isso a mercado, quando não dá tempo de corrigir o erro. Esse último problema pode ser regulado se você NUNCA abrir ordens a mercado, que é um equívoco grande por parte da maioria dos traders. Ao abrir ordens

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pendentes, caso esse ou outros erros aconteçam, dá tempo de consertar. Mas a mercado, uma vez lançada a ordem, já era, não dá pra voltar a trás. Por agora, ao aprender e dominar essa aula, você pode se considerar como um dos pouquíssimos traders que são MESTRES em gerenciamento de risco, e te dou meus PARABÉNS com muito orgulho.

Você é fera!

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo Do Básico Iniciante ao Avançado Profissional eusoutraderinvestidor.com

CAPÍTULO

15

O SEGREDO DOS VENCEDORES 318

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CAPÍTULO 15 – O SEGREDO DOS VENCEDORES

Não há título melhor para esse capítulo, pois aqui de fato eu vou te apresentar aquilo que faz os traders consistentes ganharem dinheiro. Nessa aula você aprenderá o grande segredo que faz o patrimônio aumentar significativamente no longo prazo. Fique ligado, pois o conteúdo dessa aula será bem impactante.

CONSIDERAÇÕES INICIAIS Após uma aula complexa como a última, e depois de você ter aprendido que saber definir o risco é o mais importante no trading, talvez paire pela sua cabeça a pergunta: Se aqui está o segredo dos vencedores, para que eu estudei tanto sobre lote e risco? Aqui, meu nobre colega, será passado algo que só é possível aprender se já souber calcular o lote e definir o risco. Mesmo que nesse assunto da aula não tenha muito do conteúdo da aula anterior, sem gerenciar o risco adequadamente não seria possível sequer tentar colocar esse segredo em prática. Basicamente, todas as aulas de gerenciamento de risco até aqui ensinadas são para poder permitir você respirar no mercado! Do que adianta conhecer as melhores estratégias, saber o segredo dos vencedores, se quando for operar te faltar oxigênio? 319

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Saber definir o risco adequadamente é o que nos mantém vivos no mercado financeiro. Assim, seu capital permanecerá respirando, e respirando bem, mesmo durante os períodos ruins. Aqueles que falham na administração de seus riscos, perdem seu patrimônio, ou sofrem terríveis baixas, sem que seja possível usufruir dos períodos bons no mercado. Já os que souberam usar os lotes certos para as operações, sabendo da importância de sempre arriscar pouco, esses se manterão vivos, ativos, consistentes, mesmo diante das mais perversas fases que se possa passar. Imagine que seu capital é sua munição, e o trading é a batalha que você precisa enfrentar; se não souber usar sua munição adequadamente, logo ficará sem balas para permanecer na luta. Aqueles que conseguirem gerenciar bem seus recursos têm mais chances de vencer a guerra ao permanecer nela por mais tempo. Meu intuito nesse livro é deixar você absolutamente consciente da necessidade de gerenciar seu risco de forma correta e também passar para você as chaves do sucesso daqueles que de fato ganham dinheiro no mercado. Ao aprender e aplicar esses conhecimentos, você virá e fará parte também desse seleto grupo dos vencedores no trading.

O GRANDE SEGREDO Sem mais delongas, entre as principais chaves para o sucesso no trading, a mais importante é sem dúvidas a relação Risco/Retorno. É através dessa belezinha que você fará seu capital aumentar ao invés de diminuir e possivelmente acabar. Risco/Retorno, também chamado de Risco/Recompensa, é a forma de relacionar a quantidade arriscada por operação, com o objetivo de lucro. Isto é, quanto de ganho você projeta na operação em relação ao risco assumido. Vamos a um exemplo bem simples. Se eu quero arriscar 50 dólares em uma operação, e eu tenho como objetivo ganhar 100 dólares, então a minha relação de risco/retorno é de 1:2. Para cada 1 dólar arriscado, eu pretendo ganhar 2 dólares. Se fôssemos colocar em forma matemática, a relação seria dada por:

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Esse 1:2 significa que para cada 1 dólar arriscado, o trader está objetivando ganhar 2 dólares. Logo, isso mostra que seu objetivo de lucro é duas vezes maior que o seu risco, é o dobro. Essa é uma ótima relação de R/R (Risco/Retorno). Em termos matemáticos, essa fração de 1/2 mostra que o risco é metade do ganho, exatamente como a fração indica (1/2). Algumas pessoas, para se referir a essa relação, pode ser que mencionem “2:1” ou então “dois pra um”, na tentativa de dizer que buscam o dobro. Não é errado, mas é bom que fique claro que nesse caso é uma relação de Retorno/Risco. Ouço sempre isso nos grupos que tenho e administro, e muitas pessoas que vêm tirar dúvidas também têm esse hábito. O importante aqui é que você entenda a GIGANTESCA importância de que deve SEMPRE buscar um lucro acima do valor arriscado. Nessa aula teremos alguns exemplos práticos no gráfico, de como seria essa relação, como fazer para trabalhar com esse valor, e assim obter lucros consistentes no longo prazo.

GANHANDO APESAR DAS PERDAS No trading, como você viu na primeira aula dessa parte de Gerenciamento de Risco, o grande e maior princípio é o da INCERTEZA no mercado. Não sabemos em nenhum momento o que o preço fará a seguir, isso é totalmente aleatório, visto que tudo é possível. Dessa forma, é natural imaginar que teremos perdas (embora muitos ainda não assimilem essa ideia). Sim, meu jovem aprendiz, você vai ter perdas, e muitas! Não é para te desanimar, apenas te mostrar desde agora a realidade do trading. Mas não quero dizer que você vai perder dinheiro no total, o que quero dizer é que entre várias operações 321

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que você fizer, em várias delas você vai perder, mas também em várias outras você vai ganhar. O grande segredo dos vencedores está em quando ganhar, ganhar mais do que quando perder. Isto é, nas operações positivas, o lucro representa um valor maior do que aquele perdido nas operações com prejuízo. Ao verificar relatórios de operações de vários traders ao longo dos anos, me deparei com muitos que se diziam consistentes, mas a média de ganho era uma valor inferior à média de perdas. Esses relatórios, apesar de mostrarem um saldo positivo, nunca se mantiveram consistentes, e os supostos traders lucrativos que os apresentaram, um a um iam saindo do mercado. Sim meu amigo, se você tentar procurar alguém que ganhou dinheiro no mercado ao longo dos anos arriscando um valor maior do que aquele que pretende lucrar, não terá uma tarefa fácil. Na verdade, você passará a vida buscando, sem encontrar. Entenda, desde agora, esse conceito crucial, que é um dos princípios fundamentais do trading de sucesso, a serem estudados ainda nesse livro.

Só tem sucesso no trading quem usa uma relação de risco/retorno acima de 1:1. Sendo os mais lucrativos aqueles que buscam no mínimo 1:2. Com alguns exemplos vou provar para você como é possível ganhar dinheiro no mercado apesar das perdas. Imagine que você tenha uma estratégia que ganha em 40% das vezes, isto é, em 40% das suas operações você obtém lucros. As 60% restantes são perdas, operações que geraram prejuízo ao invés de ganhos. Suponhamos que após um ano inteiro de trading, você abriu 200 operações. Supondo que o risco por operação ficou definido inicialmente que seria 100 dólares por trade, ou seja, as operações negativas gerariam um prejuízo de -U$ 100.00. Já para a projeção de ganho, a estratégia aqui será buscar SEMPRE um lucro de 2 vezes o valor arriscado, ou seja, uma RR de 1:2 foi o planejado para toda e qualquer operação. Logo, quando uma operação é aberta, só há dois resultados possíveis: - Perder -U$ 100.00 - Ganhar +U$ 200.00 Operações lucrativas: 40% de 200 = 80 trades positivos Operações com prejuízo: 60% de 200 = 120 trades negativos

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Cálculo do Resultado: Operações lucrativas: 80 * U$ 200.00 = U$ 16,000.00 (Lucro bruto) Operações com prejuízo: 120 * (-U$ 100.00) = -U$ 12,000.00 (Prejuízo total) Resultado líquido: U$ 16,000.00 - U$ 12,000.00 = U$ 4,000.00 Isso significa que após 200 operações, com uma RR de 1:2, com 40% de taxa de operações lucrativas, o resultado foi um ganho líquido de +U$ 4,000.00 dólares. Sim, com 120 PERDAS, com 120 trades negativos, ainda assim foi possível ter lucros, e lucros consideráveis. Se tivesse começado o ano com U$ 10 mil dólares, com esses U$ 100 dólares do risco representando 1% de seu capital arriscado a cada trade, ao final do ano o resultado seria um lucro de +40%! Um GRANDE resultado! Caso o risco fosse de 2% do capital, U$ 200 arriscados por trade, então o resultado ao final do ano seria de +80%! Claro, maior risco gera potencial de maiores perdas, e embora isto não implique mudança no cenário final com a taxa de operações lucrativas em 40%, arriscar mais por operação faz com que o drawdown, o rebaixamento máximo do saldo, possa ser significativo. Viu agora como é que se ganha apesar das perdas? Quem te disser que dá para ganhar no trading sem passar por prejuízos, ou te afirmar que é possível ganhar dinheiro com “100% de acerto”, essa pessoa não sabe de nada do que está falando, é um amador tentando iludir os ingênuos. Toda estratégia vai ter sua taxa de trades com prejuízo, mas também sua taxa de trades lucrativos. Cabe a cada um decidir sempre buscar um lucro maior quando ganhar, do que o limite de perda préestabelecido por operação. Veja abaixo a taxa de operações lucrativas mínima para sair no lucro com as respectivas relações de risco/retorno. - R/R 1:1 - 50% das operações, mais 1 - R/R 1:2 - 1 terço das operações, mais 1 - R/R 1:3 - 25% das operações, mais 1 - R/R 1:4 - 20% das operações, mais 1 - R/R 1:5 - 1 sexto das operações, mais 1

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ONDE QUERO CHEGAR? Para ser um vencedor consistente e obter lucros nesse mercado, não precisamos ter uma alta taxa de trades lucrativos, mas precisamos ter sim um excelente gerenciamento de risco. Uma relação risco/recompensa boa, de no mínimo 2x o risco, já coloca as probabilidades a nosso favor. E já que não precisamos lucrar em muitos trades, não devemos sentir uma perda quando ela inevitavelmente acontecer. Pois sabemos que apesar do prejuízo, os lucros compensarão. O importante é se manter firme a uma estratégia ao longo dos anos, para poder dar tempo a ela de mostrar que funciona.

Considerações finais sobre taxa de operações lucrativas Primeiramente evite falar "Taxa de Acerto". No trading há um princípio fundamental que diz que: só fica caracterizado se o trader acertou ou errou em relação a ter ou não executado seu planejamento à risca. Então, a "taxa de acerto" de um bom trader tem que ser 100%. Ou seja, um trader que se considere profissional precisa sempre executar seu planejamento à risca. Ainda que uma ou outra falha possa ocorrer, seu objetivo deve ser buscar 100% de acerto, isto é, 100% de disciplina ao seguir o planejamento. Porém, uma taxa de operações lucrativas considerada boa é bem menor do que ouvimos por aí. Uma que fique entre 35% e 60% é ótima, pois mostra que o trader terá lucros. Isso, claro, se usar sabiamente a relação Risco/Recompensa. Se você tiver uma estratégia que já te mostrou que ganha em pelo menos 50% das vezes, e sua relação de risco é de pelo menos 1:2, fique sossegado e mantenha a pegada. No longo prazo você não só estará entre os vencedores, como terá alcançado um grande patrimônio. Preocupe-se em seguir sua estratégia, com uma disciplina sólida, mantendo sua mentalidade de trading, aquela que afirma que será "devagar e sempre, pouco a pouco, que se chega lá". Lembre-se da tartaruga e da lebre. A lebre afobada partiu a toda velocidade fazendo a tartaruga comer poeira na largada. Mas ela se sentiu auto confiante em excesso, parando para dar um cochilo. A tartaruga permaneceu "devagar e sempre", sem afobação, firme, constante, um passo de cada vez. O final da fábula vocês sabem. 324

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Vocês facilmente podem perceber aqui quem se enquadra como lebre, e quem como tartaruga. O iniciante afobado, querendo ganhar muito dinheiro rapidamente, abre muitas operações em um único dia, quer estar "no mercado", não quer perder nenhuma "oportunidade"; quando tem lucro, ganha pouco; quando perde, deixa a operação aberta tempo demais e perde muito; é teimoso; opera com lotes incompatíveis com seu capital, pensando que pode vencer a corrida facilmente. Já o operador disciplinado, com mão leve na hora de definir o risco e ajustar o lote, deixando passar inúmeras ""oportunidades"", porque não se enquadram no seu sistema, passa dias sem operar, quando opera, é pouco. Quando ganha, ganha muito. Quando perde, perde pouco. Protege seu capital com gerenciamento, e sabe que se continuar assim, ganha a corrida tranquilamente. Sejamos como a tartaruga. Podemos aparentemente "comer poeira" na largada, mas com o tempo veremos as lebres boquiabertas, se perguntando o que aconteceu. Para finalizar esse início e partirmos para a prática, vou reafirmar isso em letras garrafais para você nunca mais esquecer.

O grande segredo dos vencedores está em quando ganhar, ganhar mais do que quando perder. Isto é, nos trades que derem certo e você obtiver lucros, você precisa ganhar um valor maior do que aquele que você arriscou no momento de abertura da ordem. Eu vou um pouco mais além, para que não gere certa confusão daqui a algumas páginas. Em todos os trades que abrir na sua trajetória, seu objetivo de lucro deve ser maior que o seu risco assumido.

POLÊMICA Essa última frase do parágrafo anterior difere da primeira pois ela abre a possibilidade de ganhar menos do que arrisca em algumas operações. Sim, ao dizer que o objetivo é ganhar mais, eu abro interpretações para que algumas vezes possa ocorrer de o lucro conseguido ser inferior ao risco inicial, mas o objetivo de ganho inicial, esse sim, é obrigatório para seu sucesso que ele seja superior ao risco assumido. Sem exceções. Trocando em miúdos, o trader de sucesso NUNCA entrará em uma operação na qual ele tenha como meta um ganho inferior ao risco inicial. Ele até pode acabar 325

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ganhando menos, mas seu objetivo é ganhar mais. Quando digo “ele até pode acabar ganhando menos” me refiro ao fato de que não é o trader quem deve decidir encerrar uma operação com menos do que arriscou, mas sim o mercado tirá-lo da operação, devido a seu movimento natural. Você verá mais sobre isso daqui a pouco. Por agora já vá colocando em sua cabeça que toda negociação tem que ter um objetivo de lucro, e esse objetivo tem que ser superior ao risco inicial da operação. Algumas pessoas insistem em afirmar que “tudo depende do seu perfil operacional”, e com base nessa afirmação fajuta, tentam justificar o fato de que seja possível ser consistente arriscando mais do que o objetivo de lucro. Dessa forma assumem as mais inadequadas relações de risco/retorno. Já vi traders arriscarem 10, 20, 30% do capital, na busca de ganhar migalhas como 0,5 ou 1%. Muitos desses fazem isso em nome de uma equivocada “Meta Diária”, outro grande problema. O foco desses péssimos operadores é acreditar que devido às normais oscilações do mercado, o melhor para eles seria estabelecer um risco grande, e então pegar o mercado quando ele der qualquer que seja o lucro. Isso é errado, e pernicioso.

VAMOS PARA A PRÁTICA Vamos ver na prática como estabelecer e calcular uma boa relação risco/retorno. Imagine que você vai operar no EURUSD, uma ordem de compra, pois entende que o ativo pode ter sua cotação valorizada. Suponha o preço inicial do EURUSD em 1.21000 e sua expectativa de perda é que, SE o preço cair até 1.20500 você encerra a operação. A essa altura você já percebeu que a PRIMEIRA coisa a se fazer em uma operação não é pensar em quanto pode ganhar, mas sim pensar em quanto pode PERDER. É assim que profissionais fazem. Amadores e perdedores entram em trades pensando incialmente nos seus alvos, e só depois vão pensar no risco. Isso é trágico. Tendo feito essa projeção de risco, você calculou que seu stop loss ficaria 50 pips atrás do ponto de entrada, pois:

1.21000 - 1.20500 = 0.00500 (50 pips) Entrada

Stop

Tamanho do Stop

Esses 50 pips, como disse, é o tamanho de seu stop loss. Quero que você guarde bem na memória a importância dessa definição: saber o tamanho do stop é tão crucial quanto saber prender a respiração em baixo d’agua. Não tem como 326

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sobreviver se tentar respirar abaixo dela, da mesmíssima forma, não tem como sobreviver no trading sem saber qual o tamanho de seu stop loss. Na aula anterior você viu que para escolha do lote adequado é essencial saber esse valor do stop, pois sem ele você não saberá calcular a Perda Máxima por Negócio (Por lote cheio, 1.00), tão debatida na última aula. Então, se seu stop é de 50 pips, (ou seja, se você perder nessa operação, sua perda será de 50 pips), então qual o valor, em pips, a buscar como objetivo para que você tenha uma relação de risco/retorno interessante, boa, adequada? Como você viu, nunca um trader deve buscar um objetivo de ganho inferior ao valor arriscado, logo, no mínimo (e mesmo assim não é aconselhável) o trader poderia buscar uma relação de 1:1. Isto é, um objetivo de ganho idêntico ao tamanho do risco. Se o risco é de 50 pips, o objetivo em hipótese alguma pode ser um valor menor que 50 pips. E mais, aqui estou falando em pips por uma questão de aprender sobre tamanho, mas o correto é que o objetivo, maior que o risco, seja calculado em dólares (ou a moeda base da sua conta). Calcular apenas em PIPs é errado, pois como você aprenderá ainda nessa aula, uma pessoa que ganhe de fato 200 pips, tendo arriscado 50 pips, dependendo da forma como ela administrar a operação, pode acabar gerando um lucro inferior ao valor arriscado. Isso acontece muito com quem decide fazer parciais de forma errada. Veremos mais sobre isso ainda nesse capítulo. Voltando ao exemplo, comprando EURUSD a 1.21000, com stop loss em 1.20500, um objetivo mínimo de ganho seria de 50 pips. Logo, a ordem de encerramento dessa posição não poderia ficar antes de 1.21500, pois é a partir desse preço que o trader garante 50 pips de lucro, pois:

1.21500 - 1.21000 = +0.00500 (50 pips) Take Profit

Entrada

Tamanho do Take Profit

Logo, na hora de entrar nessa operação, o valor da entrada ficaria em 1.21000, o stop loss ficaria em 1.20500, e a ordem de encerrar a operação no lucro seria a de take profit em 1.21500, ou seja, 50 pips acima da entrada. Mas como disse, objetivar um ganho igual ao risco não é adequado, o correto mesmo é buscar um ganho superior. Então, qualquer ponto que seja acima de 1.21500, o trader já estaria entrando no campo da relação risco/retorno “positiva”.

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Risco/Recompensa ”positiva” não quer dizer que haja uma negativa. É comum no trading tratar por ”positiva” qualquer relação de risco/retorno acima de 1:1. Se a RR é inferior a 1:1, costuma-se dizer que é uma RR “negativa”. Agora, uma pergunta: e se quisesse um objetivo de ganho de duas vezes o risco assumido? Qual seria então o valor da cotação para o Take Profit? É simples, se seu stop é de 50 pips, para ganhar o dobro precisa buscar 100 pips de lucro. Nesse caso, basta somar 100 pips ao valor da entrada, logo:

1.21000 + 0.01000 = 1.22000 Entrada

100 pips

Take Profit

Dessa forma, os dados da operação deveriam ser: - Entrada: 1.21000 - Stop Loss: 1.20500 - Take Profit: 1.22000 Com esses parâmetros a ordem ficaria com stop de 50 pips, take de 100 pips, e consequentemente uma relação risco/retorno de 1:2

100 ÷ 50 = 2 Então a recompensa é 2 vezes o tamanho do risco, isso implica na RR de 1:2, para cada 1 dólar arriscado, o objetivo de ganho é de 2 dólares.

E em uma venda? Como você estudou na aula 13, basta inverter a direção, e fazer os mesmos cálculos. Suponha agora você operando no GBPJPY, e sua análise te mostra possibilidade de queda. A cotação do GBPJPY no momento era de 140.800 e você verifica que seu stop loss ficaria em 141.750, isto é, 95 pips acima do ponto de entrada. Como é uma venda, esse stop de fato é acima, e não abaixo da entrada, como é na operação de compra. O take profit na venda fica abaixo da entrada.

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Como pode ser visto na imagem, ainda não definimos o take profit. É o que faremos agora. Supondo que estejamos buscando um objetivo de 3 vezes o tamanho do stop, para que assim tenhamos uma relação de 1:3, qual seria o take profit dessa operação? Primeira coisa, qual o tamanho do stop? Já sabemos, que é de 95 pips, pois:

141.750 - 140.800 = 0.950 (95 pips) Take Profit

Entrada

Resultado

Se queremos um objetivo de ganho de 3 vezes o risco, então teremos um take que seja 3 * 95 pips. Logo:

3 * 95 pips = 285 pips Nosso objetivo então seria de 285 pips para buscar de ganho, que no GBPJPY é representado por 2.850, já que o pip é a segunda casa decimal, 0.010. Agora, como sabemos que na VENDA o take profit fica embaixo, basta subtrairmos 285 pips do valor da entrada, portanto:

140.800 - 2.850 = 137.950 Entrada

285 pips

Resultado (Take Profit)

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Dessa forma, os dados da operação deveriam ser: - Entrada: 140.800 - Stop Loss: 141.750 - Take Profit: 137.950 Com esses parâmetros a ordem ficaria com stop de 95 pips, take de 285 pips, e consequentemente uma relação risco/retorno de 1:3, o que é excelente. ATENTE Estou tratando aqui apenas de cálculos em pips. Isso é para que possamos simplificar agora no início. Ainda não entrei na questão de valores, e por isso não pense que só porque ganhou o triplo de pips estará sempre ganhando 3 vezes mais. Será sim dessa forma se você NÃO fizer parciais. Já, já chegamos lá. Paciência gafanhoto. Vamos agora aos gráficos, para estipular qual será a relação risco/retorno conseguida em determinadas condições. Na imagem abaixo vemos um pinbar acontecendo em um suporte no ativo EURUSD. Vemos que uma ordem de entrada poderia ser colocada na linha verde um pouco acima do pinbar, com o stop loss ficando imediatamente abaixo. Visualizamos também que um take profit interessante poderia ficar na resistência significativa mais próxima.

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Qual seria então a relação risco retorno desse trade? Primeiro vamos ver os parâmetros: - Entrada: 1.10300 - Stop Loss: 1.09800 - Take Profit: 1.11700 A primeira coisa a se fazer é verificar o tamanho do stop. Se é uma compra, vamos subtrair a entrada menos o stop loss.

1.10300 - 1.09800 = 0.00500 (50 pips) Entrada

Stop Loss

Tamanho do Stop

O stop loss portanto tem 50 pips Vamos verificar agora o tamanho do take profit. Como é uma compra, vamos subtrair o take menos a entrada:

1.11700 - 1.10300 = 0.01400 (140 pips) Take Profit

Entrada

Tamanho do Take

O take profit portanto é maior que o stop loss, e tem 140 pips Agora, para descobrirmos a relação de risco/retorno, basta dividirmos o tamanho do stop pelo tamanho do take profit

50 / 140 = 0,357 Bom uma RR de 0,357 não é um número interessante de se trabalhar, por isso, vamos inverter a divisão, para verificar quantas vezes o take profit é maior que o stop loss. Isto é, vamos verificar justamente a relação de Retorno/Risco.

140 / 50 = 2,8 Agora sim, um número que fica mais interessante de trabalharmos. Isso quer dizer que o take profit tem quase 3 vezes o tamanho do stop loss. Essa é uma excelente RR para trabalhar. Poderíamos representar esse risco/retorno por 1 : 2,8

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Resumindo, com essa RR estaríamos buscando 2,8 pips de lucro, por cada 1 pip de risco. E já que estamos tratando de números em forma de relação, podemos dizer que para cada 1 dólar arriscado, estamos buscando U$ 2.80 dólares de lucros. Independente do lote a ser utilizado, a relação se mantém. Caso após esse cálculo verificarmos que a RR é menor que 1:1, por exemplo 1 : 0,5, entenderemos que é uma RR “negativa”, a qual não é adequada para trabalhar. Veja no exemplo abaixo.

Nesse possível trade no EURUSD, suponhamos que o take profit fosse colocado na linha azul, já que era uma resistência próxima. Vamos ver os parâmetros dessa ordem, e em seguida calcular tamanho do stop e do take. - Entrada: 1.10457 - Stop Loss: 1.09900 - Take Profit: 1.10740 Tamanho do Stop:

1.10457 - 1.09900 = 0.00557 (55,7 pips) Entrada

Stop Loss

Tamanho do Stop

Tamanho do Take Profit:

1.10740 - 1.10457 = 0.00283 (28,3 pips) Take Profit

Entrada

Tamanho do Take

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Cálculo da RR:

28,3 Tamanho do Take Profit

/

55,7 = 0,508 Tamanho do Stop

RR

Repare que aqui o retorno é menor que o risco. Na hora de calcular eu coloquei o retorno primeiro, e dividi pelo risco, para verificar a relação. Em uma situação ideal, o retorno é maior que o risco, e o resultado da divisão daria maior que 1. Nesse caso, como o risco é maior que a recompensa, a relação entre os dois ficou inferior a 1, seria representado por 1 : 0,508. Ou seja, para cada 1 dólar arriscado, estaria buscando U$ 0.508 centavos de lucro. Aqui temos um exemplo de péssima relação RR, a chamada relação RR “negativa”. Assim, o trader que decidisse operar nesse momento, precisaria escolher entre NÃO operar, ou então melhorar a RR. Para a segunda opção, ele tem duas possibilidades: 1 - Diminuir o tamanho do stop 2 - Aumentar o tamanho do take Na primeira, o trader ficar mais exposto ao risco de ser estopado e retirado da operação antes de o preço mover-se a seu favor. Na segunda hipótese, ao colocar um take mais longe, o trader teria mais dificuldade de atingi-lo, podendo passar algum tempo tendo lucro, e depois o preço voltar tudo. Aqui infelizmente não há uma receita de bolo, é preciso ver na sua estratégia qual se dá melhor ao longo do tempo, e isso se faz nos backtestes, os quais ainda aprenderemos. Antes de passarmos para a próxima parte, o mais importante que quero que guarde é o seguinte:

O objetivo de ganho em qualquer operação SEMPRE deve ser maior que o valor arriscado! Muito bem, agora que você entendeu esse conceito simples, mas importantíssimo, está na hora de aprofundarmos um pouco mais.

RISCO/RETORNO EM VALORES A partir de agora vamos estudar o risco/retorno em valores para sabermos se ao final de um trade de fato estaremos buscando ganhar mais. Aqui trataremos e fechamentos parciais, para entender o conceito.

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A primeira abordagem tratada aqui é a chamada “Set and Forget”, algo como “estabelecer e esquecer”, ou “colocar e esquecer”. Essa forma de operar pode ser entendida como a atitude de incluir um trade, com stop e take profit pré-definidos, e simplesmente não fazer mais nada, deixar rolar. Essa forma foi mostrada nos exemplos anteriores, onde calculamos a RR em pips. Veja bem, não é a única forma de operar, existem outras abordagens, mas a RR é melhor calculada se utilizado o “Set and Forget”, pois basta dividir o take pelo tamanho do stop. A maior dificuldade vem quando queremos saber qual é o RR fazendo parciais.

A SISTEMÁTICA DAS PARCIAIS Fazer parciais significa que o trader vai fechar uma parte do seu lote antes do objetivo final. No trading existe essa possibilidade, desde que se esteja negociando no mínimo dois lotes micro, isto é, 0.02. Uma ordem com 0.01 não pode ser fracionada em fechamentos parciais. A partir de 0.02 já é possível decidir fechar o trade em partes. Fazer fechamentos parciais é uma abordagem visando proteção do lucro que se ganha quando o preço se move a seu favor. É como se fosse dividir o seu lote, sua posição, em ordens menores, sendo que uma ou mais você fecha antes, para se proteger e garantir algum lucro, e as outras você deixa seguirem. A lógica aqui é querer garantir uma parte do lucro que o mercado está te dando pelo preço ter ido a seu favor durante algum tempo. Um exemplo ficará mais claro. Imagine você comprando numa casa de câmbio o valor de 5000 dólares, e pagando 25 mil reais, com o dólar a R$ 5,00. Daí você pensa vender os 5000 dólares somente quando ele valer R$ 6,00 reais, conseguindo vender por 30 mil reais, e assim ganhar 5 mil reais de lucro. Esse seria seu take, R$ 6,00 com lucro de 5000 reais. Se fosse no gráfico, a linha do take estaria em R$ 6,00, e seu lucro inicialmente projetado seria de 5 mil reais. Isso se você não fosse fazer nenhuma parcial, isto é, o ganho final só será R$ 5.000,00 se abrir a ordem e deixar correr até pegar no take, sem interferências (Set and forget). Mas digamos que você decide vender metade dos 5000 dólares quando o dólar bater R$ 5,50 reais. Nesse caso você venderia 2500 dólares a R$ 5,50 e deixaria os 2500 dólares restantes para vender a R$ 6,00, caso a cotação chegue até lá. Essa decisão foi tomada pois você acreditou que o preço poderia não chegar até R$ 6,00, voltando para R$ 5,00. Assim, fazendo uma parcial em R$ 5,50, você garantiria

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uma parte do lucro, e caso o preço de fato voltasse a R$ 5,00, você não perderia todo o ganho da operação. Nessa primeira venda, que seria sua parcial, você teria vendido 2500 dólares a um total de R$ 13.750,00 reais

2500 USDs * R$ 5,50 = R$ 13.750,00 Daí restariam 2500 dólares na carteira para vender a R$ 6,00 reais. Quando o preço chegasse a R$ 6,00, você NÃO teria mais os 5000 mil dólares para vender, mas só metade disso, pois vendeu a outra metade antes do tempo, isto é, a R$ 5,50, que é antes do take em R$ 6,00. Com esses 2500 dólares a R$ 6,00, você conseguiria vender e obter o valor de R$ 15.000,00 reais.

2500 USDs * R$ 6,00 = R$ 15.000,00 Somando esses 15 mil reais de agora com R$ 13.750,00 da primeira venda, que foi sua parcial, então a soma total é de R$ 28.750,00 reais. Como você comprou os 5000 dólares por R$ 25.000 reais inicialmente, então seu lucro final foi de R$ 3.750,00 reais.

R$ 28.750,00 - R$ 25.000,00 = R$ 3.750,00 Valor bruto das duas vendas

Valor Pago Inicialmente

Lucro Final

Veja que esses R$ 3.750,00 reais é um valor inferior aos 5 mil reais de lucros inicialmente projetados, que era quando você pensava em vender os 5000 dólares de uma vez só a R$ 6,00. Mas, por ter vendido uma parte antes, você perdeu seu poder total de lucro, em prol de uma proteção, uma garantia de que se o preço não chegasse a R$ 6,00, você já teria algum lucro. Por exemplo, se após fazer a parcial em R$ 5,50, e ficado com 2500 dólares restantes em aberto, aguardando a cotação alcançar R$ 6,00, digamos que o preço chegasse só a R$ 5,70, não alcançando R$ 6,00, e voltasse a R$ 5,00 novamente, o valor inicial, pelo qual você comprou os 5000 dólares. Nesse caso você poderia vender os 2500 dólares restantes a R$ 5,00 por dólar, pelo valor total de R$ 12.500,00 reais, e que somamos aos R$ 13.750,00 reais da parcial, teria ao todo R$ 26.250,00 reais, implicando em um lucro de 'apenas' R$ 1.250,00 reais, e não os 5 mil reais de lucros projetados inicialmente, nem também os R$ 3.750,00 reais de lucro se o dólar tivesse alcançado R$ 6,00. 335

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Vimos 3 possibilidades: 1 - Comprar a R$ 5,00, e vender tudo a R$ 6,00 - Lucro: R$ 5.000,00 2 - Comprar a R$ 5,00, vender metade a R$ 5,50, e o restante a R$ 6,00 - Lucro: R$ 3.750,00 3 - Comprar a R$ 5,00, vender metade a R$ 5,50, e o restante acabar vendendo após a queda e retorno do preço a R$ 5,00 - Lucro: R$ 1.250,00 Essa 'perda', o valor que você deixou de ganhar, não foi para lugar nenhum, não é a corretora/banco/casa de câmbio que embolsa. Simplesmente foi um lucro menor que você decidiu fazer, para se proteger em caso de o preço voltar contra sua posição após ter andado bem a seu favor. Essa garantia tem um preço, nada é de graça. Ao se proteger garantindo uma parte do lucro, você sacrifica o lucro completo projetado inicialmente. Sistema de parciais tende a prejudicar a relação risco/retorno se não for bem feito. Só vale a pena em casos em que o preço tem boas chances de andar muito, com projeções satisfatórias. Já espaços curtos, próximos de níveis de suporte/resistência, podem ser um problema se quiser ganhar muito fechando o trade em partes. Eu, particularmente, tenho um planejamento de parciais, para proteção em caso de retorno do preço. Isso já me salvou várias vezes de um stop, mas também me atrapalhou de ganhar um valor cheio e mais significativo nos takes que tive. Você precisa escolher o que vai decidir: - Melhorar a relação risco/retorno, e deixar as ordens correrem sem interferência, sem parciais, tentando ganhar mais, porém sofrendo com ordens positivas se tornando perdas; OU - Fazer parciais para se proteger das oscilações do mercado, e assim evitar ver o dinheiro já 'na mesa' acabar virando um prejuízo, por não ter tomado precauções. Com isso terá uma taxa de operações lucrativas maior, porém conseguirá ganhos muitas vezes inferiores a 1:2. Isso é bom para o psicológico, pois haverá ordens positivas em quantidade talvez superior às negativas. Haverá também ordens em que você já terá garantido o lucro, com parciais e stop no breakeven, e você fica totalmente tranquilo quanto ao que o preço fará a seguir.

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É uma balança, não tem como ser perfeito e querer tudo, ganhar muito ao mesmo tempo em que se protege. Tem que escolher um ou outro, tentando buscar na sua escolha o seu objetivo. Se você aguenta passar por um drawdown maior (rebaixamento de saldo), buscando ganhos mais altos, e se você não sofre com perdas em sequência, nem com ordens positivas virarem prejuízos, então pode usar a abordagem "Set and Forget”. Ou seja, coloca a ordem, põe stop e take, e não mexe mais, não interfere. Não tem parcial, nem breakeven. Mas se quer uma abordagem mais 'regular', e uma curva de crescimento sem tantos solavancos, talvez proteção e parciais sejam as melhores opções. Onde você vai ver qual das abordagens é mais lucrativa? Nos backtestes que fizer na sua estratégia. Pode ser que você identifique possibilidade de retornos maiores se não interferir, atrelado a períodos mais significativos de oscilação do saldo. Mas pode ser que sua estratégia se dê bem com parciais, e no longo prazo se mostre lucrativa, apesar dos trades em que não ganhar tudo. Esse é nosso trabalho, estudar nossa estratégia e planejamento, tentando buscar a melhor forma possível de aumentar o nosso patrimônio, sempre com os dois pés na realidade.

EXEMPLOS DE PARCIAIS E SEUS RESULTADOS LÍQUIDOS Para ficar mais claro a explicação das parciais, alguns exemplos no gráfico serão uma ótima ferramenta. Na imagem a seguir temos uma operação de venda no EURAUD. Após o preço testar novamente um nível rompido, e deixado alguns pinbar’s, digamos que o candle considerado para entrada foi o marcado com a seta. Os valores de Entrada e Stop loss são os relacionados abaixo, junto com os valores de Take Profit possíveis. - Entrada: 1.63000 - Stop Loss: 1.63650 - Take Profit de 2x: 1.61700 - Take Profit de 3x: 1.61050

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Inicialmente sabemos que o tamanho do stop é:

1.63650 - 1.63000 = 65 pips E o tamanhos dos takes possíveis são:

Take de 2x: 1.63000 - 1.61700 = 130 pips Take de 3x: 1.63000 - 1.61050 = 195 pips Se usássemos a abordagem de “Set and Forget”, bastaria aguardar a ordem pendente abrir e deixar rolar até o take escolhido, sem interferência, e o lucro seria o previsto inicialmente. Vamos a alguns cálculos de lote para verificarmos em dólares. Suponha uma previsão de risco inicial de 100 dólares, qual seria o lote adequado a esse trade? Vamos relembrar alguns conceitos da última aula. LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

A Perda Máxima por Negócio é considera a perda usando um lote cheio de EURAUD, par do exemplo, representado por 100 mil euros. O resultado será na moeda de cotação, e ao final convertida em dólares. Para calcular a Perda Máxima por Negócio, vamos calcular usando 100 mil euros no preço de entrada, e 100 mil euros no stop loss. 338

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Entrada: 100,000 * 1.63000 = 163,000 AUDs Stop Loss: 100,000 * 1.63650 = 163,650 AUDs Logo, se der tudo errado, a perda desse trade para o lote standard, 1.00, seria de 650 AUDs (163.650 - 163.000 = 650) Para sabermos em dólar vamos converter. Cotação do par de referência, aquele que envolve o AUD e o USD, logo é o AUDUSD, cotado a 0.75200

USD = 0.75200 * 650 AUDs = 488.80 USDs Essa é a Perda Máxima por Negócio, ou seja, a perda máxima para o lote standard, de 1.00, ou 100 mil unidades da moeda base. Agora que temos esse dado crucial, vamos à fórmula: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

LOTE = U$ 100 / U$ 488.80 = 0.2046 Veja que não dá para usar 0.2046 no lote/volume da operação, por isso precisamos arredondar e depois verificar o risco real. Vamos considerar o lote 0.20 no EURAUD, o que isso significa? Estaremos vendendo 20 mil euros e recebendo em AUDs. Vamos agora ver o risco real: Entrada: 20,000 * 1.63000 = 32,600 AUDs Stop Loss: 20,000 * 1.63650 = 32,730 AUDs Na teoria significa que inicialmente venderíamos 20 mil euros e receberíamos 32,600 AUDS. Ao final da operação, no stop loss, recompraríamos os 20 mil euros, porém teríamos que pagar por eles um valor maior, obtendo assim uma perda na negociação da venda. Perda essa que seria no valor de 130 AUDs, basta verificar a diferença dos valores. 339

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Convertendo:

130 AUDs * 0.75200 = U$ 97.76 dólares americanos O risco desse trade, em vez de -U$ 100, seria apenas -U$ 97.76. Por que isso aconteceu? Por causa do ajuste de lote. Para que fosse 100 dólares exatos no risco, só se usássemos um lote de 0.2046, ou seja, se negociássemos 20.460 euros. Como não dá para operar frações assim, ou o trader opera 20 mil euros ou 21 mil. Como ficou escolhido operar menos, isto é, 20 mil euros, então o risco consequentemente ficou levemente menor. Muito bem, se eu deixar o trade livre até que o preço OU pegue no stop loss, OU alcance o take profit de 2x o risco, meus resultados possíveis seriam:

Stop Loss: -U$ 97.76 Take Profit: +U$ 195.52 (O dobro de U$ 97.76) Caso se decidisse pelo take de 3x, esse lucro subiria para +U$ 293.28 (o triplo de U$ 97.76)

E se houvesse uma parcial no meio do caminho?! Bom, na imagem acima é possível ver que há uma linha azul mais clara representando o ponto no gráfico referente à RR de 1:1. Ou seja, se o preço alcançar o valor de 1.62350, ele estaria a uma distância de 65 pips da entrada, o mesmo tamanho do stop loss. A isso chamamos de “1:1”. Nesse ponto, como o risco da operação é de -U$ 97.76, se a ordem fosse totalmente encerrada, então o lucro seria exatamente o mesmo valor, só que positivo, isto é, +U$ 97.76. Aqui, caso se desejasse fazer uma parcial para garantir uma parte desse lucro, bastaria fechar um valor de lote inferior ao lote aberto. Se o trade está aberto com o lote de 0.20, eu poderia, por exemplo, decidir fechar metade desse lote, portanto, faria uma parcial com 0.10, e deixaria o restante para o final, para o take profit. Ficaria, portanto, 0.10 em aberto buscando o take. Vamos lá, o que acontece se eu fechar 0.10 no 1:1, no preço 1.62350? Qual o valor do meu lucro? Seria +U$ 97.76? NÃO!

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Eu só ganharia U$ 97.76 nesse ponto se eu fechasse todo o lote, os 0.20, e encerrase por completo a operação. Mas não é isso que foi feito, apenas uma parte do lote foi fechada, referente à metade do lote do trade. Em 1.62350, o 1:1 da operação, decide-se fechar então 0.10, ou seja, 10 mil euros seriam RECOMPRADOS*, pois a operação foi de venda. * Na prática, bastaria fechar a operação com apenas 0.10 no valor do lote/volume. Não é necessário fazer uma compra.

Vamos lá, considerando apenas esses 10 mil euros da parcial, eles foram vendidos por qual valor no início da operação?

10,000 * 1.63000 = 16,300.00 AUDs E no ponto que representa o 1:1, na hora de recomprar, qual o valor a pagar pelos 10 mil euros?

10,000 * 1.62350 = 16,235.00 AUDs Atente, no começo da operação, considerando somente os 10 mil euros da parcial, eu recebi inicialmente o valor proporcional, que foi de 16,300.00 AUDs, e na hora de recomprar, eu paguei um valor menor pelos 10 mil euros. Menor quanto? 65 AUDS a menos.

65 AUDs = 65 * 0.75200 (AUDUSD) = +U$ 48.88 USDs Veja, meu lucro foi inferior ao valor que eu estava ganhando no momento, de U$ 97.76. Como expliquei antes, seria U$ 97.76 se eu fechasse todo o lote, a operação toda. Mas como fechei metade do lote, então meu lucro foi exatamente metade de U$ 97.76, isto é, o lucro PARCIAL seria de +U$ 48.88. E agora? Estaria aberto ainda 0.10 de lote, 10 mil euros ficariam aguardando a definição do preço, se volta e fecha no stop loss, ou se continua caindo e alcança o take. Os cenários agora são os seguintes. Se o preço voltar e pegar no stop loss, a perda NÃO será mais de -U$ 97.76, pois já fechamos uma parte do lote. Eu teria então 0.10 abertos e se o preço voltasse tudo e chegasse até o stop em 1.63650 minha ordem seria encerrada automaticamente, na teoria eu seria forçado a recomprar os 10 mil euros restantes pelo preço do stop. Logo:

10,000 * 1.63650 = 16,365.00 AUDs Lote Restante

Stop Loss

Total Conseguido no Stop

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Considerado agora somente os 10 mil euros restantes em aberto, como eu tinha pagado 16,300 AUDs por eles, eu acabaria pagando 16,365 AUDs no stop loss, a diferença seria de 65 AUDs pagos a mais, que seria então o prejuízo da operação. Já calculamos esse valor anteriormente em dólares, o resultado foi de U$ 48.88, exatamente o mesmo resultado conseguido ao fechar a parcial no 1:1, só que aqui foi de perda, não de lucro. Logo, se a perda foi exatamente o mesmo valor do lucro realizado na parcial do 1:1, qual foi o meu saldo final? Nem houve ganho, nem perda, o resultado foi um “BREAKEVEN”, ou seja, um “Zero a Zero”. Um empate. Isso é uma vantagem, pois se a parcial no 1:1 não tivesse sido feita, a perda agora seria uma perda “cheia”, o valor completo incialmente predeterminado de -U$ 97.76 dólares. Porém, já que foi feito uma parcial protegendo a operação, evitou-se assim uma perda completa. Uma opção nessa operação é fazer o que chamamos de “Proteção da Ordem no Breakeven”. Isso significa que após fechar uma parcial, o stop é movido, e ficará no mesmo preço da entrada. Assim, quando o preço caísse até 1.62350, seria fechado metade do lote, isto é, fechou-se 0.10, e o stop sairia de 1.63650 e seria colocado em 1.63000, mesmo valor da entrada. Dessa forma, caso o preço retornasse contra o trader, quando chegasse ao valor da entrada em 1.63000, o lote restante seria fechado no “breakeven”.

10,000 * 1.63000 = 16,300.00 AUDs 16,300 AUDs foi o mesmo preço que paguei por metade do lote, isto é, por 0.10. Assim, essa parte restante que foi encerrada no final da operação não gerou nem lucro, nem prejuízo. Mas... eu já tinha fechado uma parte com lucro de +U$ 48.88 na parcial do 1:1, lembra? Meu saldo final foi então um lucro de +U$ 48.88. Sim, esse é um valor menor que o risco inicial, que era de -U$ 97.76. Repare que o objetivo não era esse, a meta era que o preço fosse até o take profit, mas no meio do caminho houve uma reviravolta. E, portanto, como ficou decidido antes que se faria a proteção da ordem, então com esse retorno inesperado do preço, ainda assim foi possível garantir algum lucro no bolso. Não é ruim, desde que o objetivo principal sempre seja um retorno acima do valor do risco inicial.

ATENÇÃO Essa abordagem do breakeven e parcial precisa ser muito bem planejada, e principalmente testada, pois se a forma como for feita gerar muitas ordens com ganhos pequenos, então não valerá a pena. Para saber se será realmente rentável, é 342

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preciso verificar nos testes se essa abordagem além de gerar lucros no final, se ela também tem uma média de ganhos acima da média de perdas. Se isso for possível e verificável nos back testes, então a estratégia de proteção com parciais é viável. Mas se nos testes a média de ganhos ficar abaixo da média de perdas, então recomendo rever a abordagem de proteger a operação, e mudar alguns critérios. Ao final dessa parte trarei algumas ótimas dicas para fazer parciais de maneira profissional, visando melhorar a média de ganhos e minimizar a média de perdas.

“E se o preço for até o take?” É aqui onde pode haver certa confusão. Relembremos os valores de ganhos iniciais no último exemplo: Stop Loss: -U$ 97.76 Take Profit 2x: +U$ 195.52 (o dobro de U$ 97.76) Take Profit 3x: +U$ 293.28 (o triplo de U$ 97.76) Acontece que uma vez fechada alguma parcial, essas projeções de ganhos vão diminuir! O trade só seria encerrado com esses lucros se nenhuma parcial fosse feita, e o lote inicial fosse até o fim. Como foi feita uma parcial no 1:1, e o lote restante de 0.10 seguiu aberto, vamos ver como ficam as novas projeções do lucro nos takes possíveis. Take Profit 2x: 10,000 euros * 1.61700 = 16,170 AUDs Take Profit 3x: 10,000 euros * 1.61050 = 16,150 AUDs No primeiro caso, take de 2x, o lucro seria de:

16,300 - 16,170 = +130 AUDs ou +U$ 97.76 Valor Na entrada

Valor No Take

No seguindo caso, take de 3x, o lucro seria de:

16,300 - 16,105 = +195 AUDs ou +U$ 146.64 Valor Na entrada

Valor No Take

O que isso significa? Take de 2x: Se fosse feita a parcial no 1:1, fechando-se metade do lote, o lucro final seria a soma do ganho conseguido na parcial, com o ganho conseguido no take profit de 2x: 343

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U$ 48.88 + U$ 97.76 = +U$ 146.64 dólares americanos Ganho Na Parcial

Ganho No Take

Ganho Total

O lucro inicialmente projetado para o take profit em 2x, se usada a abordagem do Set and Forget, era de +U$ 195.52. Mas ao final da operação com parcial, o lucro final foi menor! Como eu disse, essa diferença foi o preço a pagar pela proteção da ordem. Como o risco inicial era de perder -U$ 97.76, vamos ver a RR final conseguida nessa situação:

RR = U$ 146.64 / 97.76 = 1,5 exatamente ( 1 : 1,5 ) Veja que interessante, se uma parcial é feita no 1:1, fechando-se metade do lote original, o resultado final em um take de 2x o tamanho do stop não será mais o dobro (2x), mas sim apenas 1,5x o valor inicialmente arriscado. E para o Take de 3x: Se fosse feita a parcial no 1:1, fechando-se metade do lote como parcial, o lucro final seria a soma do ganho conseguido na parcial, com o ganho conseguido no take profit de 3x:

U$ 48.88 + U$ 146.64 = +U$ 195.52 dólares americanos Ganho Na Parcial

Ganho No Take

Ganho Total

O lucro inicialmente projetado para o take profit em 3x, se usada a abordagem do Set and Forget, era de +U$ 293.28. Mas ao final da operação com parcial, o lucro final foi menor! Como eu disse, essa diferença foi o preço a pagar pela proteção da ordem. Como o risco inicial era de perder -U$ 97.76, vamos ver a RR final conseguida nessa situação:

RR = U$ 195.52 / 97.76 = 2,0 exatamente ( 1 : 2 ) Veja que interessante, se uma parcial é feita no 1:1, fechando-se metade do lote original, o resultado final em um take de 3x o tamanho do stop não será mais o triplo (3x), mas sim o dobro do valor inicialmente arriscado. Você acaba de aprender algo bastante útil. Se quiser ter uma RR de 1:2, buscando 2 dólares para cada dólar arriscado por operação, e também quiser fazer uma parcial no 1:1, dessa forma para que você consiga essa RR você obrigatoriamente precisará 344

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buscar um take profit de 3x o tamanho do stop. Poucos sabem disso, pois é muito raro ver alguém que se preocupam em ir a fundo nessa questão de gerenciamento. Mas você que está estudando por esse livro estará mais que preparado para essas definições, e poderá buscar a consistência, já que estará municiado com conhecimento. Repare também que a RR considerando unicamente os pips conseguidos em relação aos pips arriscados é de 1:3, mas o resultado final em valores é inferior, valendo 1:2. Dessa forma cuidado ao afirmar que busca 1:3, se você faz parciais e no final seu resultado é inferior. E mais cuidado ainda com aqueles que alegam ganhar 1:3, ou até mais, porém no meio do caminho vão fazendo muitas parciais, e parciais muito cedo, tendo uma alta taxa de trades lucrativos, mas no final, os valores conseguidos são inferiores ao risco assumido, ou não conseguem uma RR líquida satisfatória. Um exemplo clássico de traders amadores (muitos que se acham profissionais), é alegar que arriscaram -30 pips, e conseguiram o triplo, +90 pips, batendo no peito pra dizerem que conseguem uma RR de 1:3. Mas quando você vai ver a estratégia de gerenciamento utilizada, foi feito uma parcial quando o preço chegou em +15 pips de lucro, isto é, quando a RR estava em 1 : 0,5 o trader fechou uma parte do lote, depois em 1:1 ele fecha outra parte, e depois 1 : 1,5, aí 1:2 e assim sucessivamente. Aqueles que fazem isso precisam ser verdadeiros e dizerem quanto de RR conseguiram ao final, de forma líquida. Dependendo do lote fechado nessas parciais, nem 1:2 é capaz de conseguir. Veja, não estou dizendo que é ruim uma abordagem de parciais, de forma alguma. É algo bom para proteção de ordens. O que não quero é que se afirme ganhar 1:3, 1:4, 1:5, etc., contando apenas o resultado em pips, quando na verdade o lucro líquido conseguido em valores foi de 1:1, 1 : 1,5, ou 1:2. Para medirmos nossa performance, ou de outros, saibamos calcular a verdadeira RR, em VALORES.

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DICAS PARA PARCIAIS Como prometido, seguem algumas dicas para melhorar a média de ganhos e minimizar a média de perdas, caso deseje fazer parciais com proteção de ordem.

Primeira Dica Não mexa no stop para o breakeven até que o preço busque algum nível de suporte resistência importante. Em geral, é recomendável que esse ponto esteja distante da entrada pelo menos o equivalente ao tamanho do stop. Por exemplo: Uma operação de compra no EURUSD, entrada em 1.25000, com Stop Loss de 70 pips, isto é, SL em 1.24300, então o ponto estabelecido para finalmente mover o stop para o “zero a zero”, que é colocá-lo no mesmo ponto da entrada, seria em 1.25700. Isso significa que enquanto o preço não alcançar 1.25700, o stop fica imóvel, não será mexido. Isso dá espaço ao mercado para oscilar sem te tirar antes da operação. Não precisa ser exatamente no 1:1, pode ser também além desse ponto. Não recomendo que se coloque antes disso, a não ser uma entrada com potencial grande de ganho, mas com nível de suporte e resistência muito próximo. Por exemplo o trade anterior, no EURUSD. Caso em 1.25500 houvesse uma região significativa de S/R, você poderia estabelecer ali seu ponto de breakeven. Mas isso precisa ficar bem claro no planejamento, e o principal, uma vez colocada a ordem, não faça nada que não estiver no seu plano. Exemplo: vejo muitas pessoas protegendo a operação no breakeven um pouco antes de notícias de potencial alto impacto. Não é errado, mas será um equívoco se você fizer isso sem estar devidamente escrito no planejamento. Agora, se no seu plano estiver registrado o item: “Mover o stop para o breakeven se a ordem estiver no lucro, e 30 minutos antes de notícias de alto impacto”, nesse caso é perfeitamente viável, pois você saberá que não agirá no impulso, mas sim em um planejamento sólido, e principalmente, um plano testado com essa condição, inclusive. Lembre-se, TUDO que estiver no seu planejamento tem que ter passado por testes. Então se quiser considerar notícias no seu trading plan, certifique-se de fazer os testes considerando essa variável. Se tem algo comum naqueles que já vi perderem dinheiro, é operar considerando coisas que não estavam previamente descritas no plano, e ainda que houvesse esse registro, mesmo assim as pessoas não tinham testado essa variável adequadamente nos backtestes. O destino é sempre o mesmo, insucesso. Seguir o planejamento à risca, como você já viu nesse livro, e ainda verá mais à frente, é um dos princípios fundamentais do trading de bem sucedido.

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Segunda Dica É muito importante no trading dar espaço ao mercado para respirar, isto é, deixá-lo oscilar antes de se definir, e por isso mexer no stop requer atenção e cuidados especiais. Primeiro e mais importante: NUNCA mexa no stop para aumentar seu risco, isto é, mover o stop “para trás” do ponto inicial. Esse é, digamos, o segundo maior erro de gerenciamento de risco, pois o primeiro é de tirar o stop, ou não o colocar. Com uma ordem aberta, não se mexe mais no stop loss se for para aumentar o risco, se quiser sobreviver nesse mercado, não faça isso. Há aspectos psicológicos envolvidos que precisam ser explicados em mais detalhes na hora certa. Mas de antemão entenda a necessidade de nunca, eu disse NUNCA mexer no seu stop “para trás”, para aumentar o risco, pior ainda se for retirar o stop, aí já é amadorismo total, precisar reler a aula 11 novamente. Mas você pode tentar reduzir o seu risco, isso é perfeitamente viável e para algumas estratégias pode dar muito certo. Porém eu acho mais interessante o seguinte: se o preço for a seu favor, ainda que um pouco, considere fazer parciais, em vez de reduzir o tamanho do stop. Isso significa que o stop ficará imóvel, e uma parte do lote será fechada. Assim, se o preço voltar contra a posição e pegar no stop, não será um “stop cheio” (lote inteiro), mas sim apenas uma parte. Imagine o exemplo da compra no EURUSD em 1.25000, com stop de 70 pips, isto é, stop loss em 1.24300. Digamos que o lote utilizado foi de 0.10, e assim o risco era de perder -U$ 70 dólares. Supondo que o preço vá a favor e alcance 1.25350, esse ponto representa uma RR de 1 : 0,5, isto é, metade do risco inicialmente assumido. Nessa hipótese, se uma parcial de 30% do lote for realizada nesse preço, o lucro será de +U$ 10.50 dólares apenas, pois:

35 pips * U$ 0.30 por pip = +U$ 10.50 (30% de 0.10 = Lote 0.03)

A partir daí, se o preço cair até o stop loss em 1.24300, então o prejuízo não será mais de -U$ 70.00, mas sim de -U$ 49.00. E por quê? Veja que ao fechar uma parcial de 0.03, sobrou um lote restante em aberto de 0.07. Esses 0.07 ainda estariam rolando, podendo dar lucro, ou prejuízo. Como o preço foi até o stop loss em 1.24300, dando um prejuízo de -70 PIPS, agora o cálculo seria o seguinte.

-70 pips * U$ 0.70 por pip = -U$ 49.00 (Lote restante: 0.07)

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Dessa forma, ao fazer uma parcial de 30% do lote, com 35 pips de lucro (RR 1 : 0,5), o risco foi reduzido em 30%, e o melhor, o stop não precisou ser movido, dando espaço para o mercado oscilar, sem fechar a operação antes do tempo. Imagine que após a parcial, o preço caminhasse contra a posição e alcançasse 1.24400, faltando 20 pips para o stop, ainda assim a ordem estaria aberta, e o lucro em potencial ainda poderia ser alcançado. Importante lembrar que essa forma de redução do risco, ainda que possa ser interessante por dar espaço ao mercado e evitar as chamadas “violinadas”, mesmo assim elas prejudicam a RR no ponto final. Suponha que o take da ordem fosse de duas vezes o tamanho do stop, isto é, 140 pips, e colocado, portanto, em 1.26400. Fazendo essa parcial com 35 pips de lucro, quando o preço batesse no take profit o ganho não seria o dobro do risco inicial, ou seja, o lucro final não seria de +U$ 140.00, mas sim de +U$ 108.50. Eis o porquê:

140 pips * U$ 0.70 por pip = +U$ 98.00 (Lote restante: 0.07)

E ainda houve o lucro da primeira parcial, que foi de +U$ 10.50. Somando os dois temos:

U$ 98.00 + U$ 10.50 = U$ 108.50 E agora, como você já sabe como fazer o cálculo, vamos ver quanto foi a RR conseguida com essa estratégia usando parcial para redução do risco.

U$ 108.50 / U$ 70 = 1,55 A RR foi de 1 : 1,55, isso implica que para cada dólar arriscado, o ganho foi de 1 dólar e 55 centavos. Caso o trader quisesse usar a abordagem da parcial, e mesmo assim ganhar duas vezes seu risco inicial, o take profit precisaria ficar além do dobro do stop loss. O cálculo é simples, pois considerando que na primeira parcial o ganho foi de U$ 10.50, o trader precisaria de pelo menos +U$ 129.50 no take profit, pois com esse ganho atingiria os R$ 140.00 desejados. Como sabemos que o valor do pip para o lote restante em aberto (0.07) vale U$ 0.70, então basta dividir, e o resultado será a quantidade de pips para buscar no take profit.

U$ 129.50 / 0.70 = 185 pips

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Se o take profit precisa ficar a 185 pips da entrada para que o lucro total seja de U$ 140.00, o dobro do risco, então vamos somar esses 185 pips à entrada.

1.24000 + 0.01850 = 1.25850 Entrada

185 pips

Take Profit

E dessa forma é possível usar parciais para reduzir o risco, lembrando de ajustar o take profit para que a relação de Risco/Retorno seja a desejada.

MAIS UM SEGREDO DOS VENCEDORES Quero realmente que você assimile os conhecimentos passados nessa aula, e agora vou te fornecer mais uma peça crucial. Para vencer no trading, você NÃO pode arriscar muito por operação. Cada negociação precisa ter um valor de risco baixo, de preferência bem baixo, especialmente se você for iniciante. A essa altura você já sabe que o emocional afeta muito no trading, e quando arriscamos um valor alto, isso atrapalha demais em nos mantermos objetivos. Ao estar com muito dinheiro em jogo, passaremos a ter uma visão de tentar acertar o próximo movimento do preço, e imagino que você já tenha ciência de que isso é impossível. O trader profissional sabe e aplica na prática o conhecimento de que a incerteza impera no mercado. O quanto antes massificarmos isso na nossa mente melhor. Assim, não sofreremos se em determinados momentos tivermos perdas em sequência, pois como tenho vos ensinado nesse capítulo, os ganhos superiores às perdas é que vão te dar sucesso no longo prazo. E uma forma excelente de assimilar essa verdade, da incerteza, da total imprevisibilidade do próximo movimento do preço, é arriscando pouco por operação! ____________________________________ “Uma excelente maneira de assimilar a verdade da incerteza no mercado, da total imprevisibilidade do próximo movimento do preço, é arriscando pouco por operação.” ____________________________________ O primeiro ato para dar esse start é: Arrisque pouco por trade. Arrisque uma quantia que está confortável em perder. Quando um trader arrisca uma quantidade de dinheiro significativa por operação, 349

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ele ficará preso ao trade, preocupado com seu resultado, pois se o final for um prejuízo, ele não está pronto para assumir a perda, e é até capaz de quebrar a conta, dependendo de quanto arrisca. Ao passo que quando o risco por operação é uma quantia pequena, o trader simplesmente não dará um valor demasiado àquilo, pois a "carga emocional" exigida é de tamanho ínfimo. Por exemplo, imagine-se indo à farmácia que você sempre frequenta. Digamos que você vá até essa farmácia porque ela tem sempre os melhores preços da cidade para a medicação que você compra. Agora digamos que ao chegar lá, o preço do remédio esteja 10 centavos mais caro. O que você pensa: "Será que em outra farmácia eu não encontraria pelo preço anterior, 10 centavos mais barato?". Ou será que isso seria tão insignificante para você que simplesmente você ignoraria e seguiria com seu dia sem maiores problemas? Creio que a segunda opção. Isso exemplifica muito bem que quando o valor é pequeno, você não dá tanta importância se, de fato, acontecer a hipótese ruim: o remédio estar 10 centavos mais barato em outra farmácia. Trazendo isso para o trading, se você arriscar um valor pequeno de seu capital a cada operação, um valor que não te deixará desconfortável se perder, e se ocorrer de o trade ser negativo, o que vai acontecer com seu emocional? Nada! Pois você sabia que podia ser negativo, e a quantia que perdeu foi pequena em relação ao seu capital.

Teste do Sono Uma forma de saber se você está arriscando mais do que está confortável em perder é a seguinte: estabeleça o valor, abra o trade, e feche o computador, não veja mais o trade durante aquele dia. À noite tente dormir sem pensar na operação, e tente ter uma boa noite de sono. Caso você consiga dormir bem, e acordar disposto, nem sequer lembrando direito do trade aberto, isso é a prova de que você está arriscando um valor pequeno, um valor que você está confortável em perder. Mas, se por outro lado você ficar apreensivo, não conseguir dormir direito, levantando-se uma ou mais vezes durante o sono, e pior, se em qualquer momento for até o computador acompanhar a ordem, isso mostra que você está arriscando demais, pois o risco da operação significa um valor considerável do seu capital, e você deve diminuí-lo. "Mas, Enéias, se eu arriscar pouco por trade, o ganho também será pequeno! E assim como vou ganhar dinheiro rápido no mercado?!" A resposta para essa pergunta é simples: Não existe "ganhar dinheiro rápido no 350

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trading"! Essa é a primeira Verdade Fundamental do processo de se tornar bem sucedido nas negociações.

Se você ainda acredita que em poucos meses, ou mesmo em poucos anos estará no hall da fama do trading, podendo comprar um carrão e viver em uma casa na praia o resto da vida, está enganado, muito enganado. O trading pode ser, e é, uma atividade promissora, com proporção de ganhos em forma de juros compostos, fazendo com que o trader tenha uma vida boa ao atingir o sucesso, SIM! Mas o processo até que isso seja possível não é rápido, leva tempo, anos. Enquanto não aceitarmos isso verdadeiramente, sempre estaremos querendo arriscar mais para poder auferir mais lucros, de forma que o sucesso possa vir "mais rápido". E ao arriscar mais, estaremos nos fixando ao trade, gerando uma expectativa de que ele dê certo, acreditando que ele vai na nossa direção e vai nos dar lucros. Consequentemente não estaremos aceitando a verdade de que é impossível saber o que o mercado vai fazer a seguir, e de que todo trade pode ser negativo. E ao não aceitarmos essa verdade, os resultados serão frustrantes, e perderemos dinheiro, muito dinheiro. Traders profissionais não ficam ‘na expectativa’ de que suas ordens deem lucro, pois eles sabem que cada trade é uma total incógnita. Os profissionais têm uma expectativa positiva de suas operações no longo prazo. Eles sabem que se agirem de forma disciplinada, há grandes chances de os ganhos cobrirem as perdas, e assim sairão no lucro. Mas a cada operação unicamente considerada, sabem que tudo pode acontecer, e por isso, traders profissionais arriscam pouco.

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REBAIXAMENTO - O QUE É O FAMOSO DRAWDOWN? Antes de passarmos para a parte de ajuste de valor do risco, precisamos aprender o que é o drawdown, como calcular, e principalmente como minimizá-lo. “Drawdown” significa rebaixamento em português, e é ele que mede quanto sua conta baixou desde o valor máximo alcançado. Digamos que você tivesse começado com 5 mil dólares, o primeiro trade já tenha sido uma perda, e a partir daí seu capital não conseguiu voltar mais ao patamar inicial de U$ 5,000.00. Imagine que o pior momento que sua conta passou foi quando ela atingiu o valor de 4500 dólares. Nesse caso, o rebaixamento foi de 500 USDs (5000 - 4500 = 500). 500 dólares representam 10% do valor máximo que a conta já esteve, que foi de U$ 5 mil (500 / 5000 = 0,10 ou 10%). Agora vamos imaginar que após uma grande sequência de trades positivos, a conta chegou a estar com 10 mil dólares. Nesse momento, após algumas perdas mais pesadas, o capital agora é de U$ 8,000.00. Veja que o rebaixamento aqui foi de 2 mil dólares a menos que o saldo máximo alcançado, que era de 10 mil. Esse valor de 2 mil dólares representa 20% de 10 mil, logo o rebaixamento agora foi maior do que aquele de outrora.

-U$ 2000 / U$ 10.000 = -0,20 ou -20% Baixa No Saldo

Capital Máximo Alcançado

Drawdown

Nesse caso, no meio do trading quando falamos em “drawdown”, estamos querendo dizer o Rebaixamento Máximo! Veja bem, toda vez que a conta passar por um rebaixamento, tipo sair de 10 mil dólares e alcançar 9,700.00, a conta passou sim por um drawdown, que nesse caso foi de apenas -3%. Mas como disse, quando falamos em “drawdown” é comum estarmos nos referindo ao rebaixamento máximo, aquele que a conta passou que foi mais significativo. Até agora no exemplo esse valor foi de -20%, que foi o período em que o capital baixou de 10 mil dólares (valor máximo alcançado), e atingiu 8 mil dólares, 20% a menos, -20% de drawdown. Suponhamos agora que após alguns anos, a conta chegou aos 50 mil dólares, e passou a partir daí por um período bem difícil de perdas em quantidade maior que o número de ganhos, e assim, imagine a conta chegando a ter apenas 35 mil dólares. Nesse momento, para calcular o drawdown, basta dividir a perda que a conta está passando, pelo valor máximo já alcançado no saldo.

-15mil / 50 mil = -30% 352

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Nesse último caso, o drawdown anterior de -20% foi superado. Agora, o novo drawdown é de -30%, que é bastante significativo. Basta você lembrar que o drawdown é o maior valor que a conta sofreu em baixa a partir do último valor máximo já alcançado.

FIQUE ATENTO Hoje em dia é muito comum ver contas com excelentes performances, coisa de 20, 30% ao mês, ou mais. Esses valores são absurdos, já que não é possível alcançá-los de maneira consistentes por anos, eles não condizem com a realidade do trading profissional, mesmo assim são divulgados por aí com bastante ênfase. Sempre aparecem junto de uma proposta de venda de sistema, robô, estratégia, curso, ou qualquer coisa parecida. Fique Longe. Ao analisar a performance, veja o drawdown. Essas contas, para conseguirem atingir um valor tão significativo de rentabilidade, acabam inevitavelmente arriscando MUITO, e assim passam por um valor extremamente alto de drawdown. Isso significa que a pessoa por trás está assumindo riscos muito grandes para seu capital, e com isso, pegando um momento de sorte, acaba tendo sequências boas de ganhos, e consegue exibir uma excelente performance, fora do normal. O problema aqui é justamente não respeitar o princípio fundamental do trading de arriscar pouco, sempre. Ainda que não apresente um drawdown alto, desconfie, pois esse momento pode ainda não ter chegado. É comum haver contas que passem meses no positivo, sem um grande rebaixamento, mas com valores tão altos de rentabilidade, não dá para segurar. Inevitavelmente, uma hora ou outra, o drawdown vai explodir, podendo levar a conta junto. E quem seguir estratégias assim vai sofrer as consequências também. E o pilantra que divulgou isso estará rindo à toa com o dinheiro que conseguiu dos ingênuos que acreditaram. Fique esperto. Mais um alerta, como você já viu na aula 11 que fazer trading sem stop loss é mortal para qualquer conta, e que nenhuma estratégia se sustenta no longo prazo com essa forma errada de operar, você também verá contas com drawdown altíssimo, se passando por ótimas contas, apenas por manter meses e meses em sequência de ganhos. Não acredite, se duvida, releia a aula 11 e veja os argumentos contra essa forma de operar perniciosa.

Fazer trading SEM STOP LOSS é operar SEM gerenciamento de risco. Ponto. 353

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AJUSTE DE VALOR DO RISCO Outro tema importante dentro do assunto de gerenciamento de risco, é o ajuste do valor arriscado por operação. Aqui veremos sobre se é maios vantajoso ir diminuindo o risco proporcionalmente a cada stop, e aumentando a cada take, ou se é melhor manter o risco fixo.

JUROS COMPOSTOS Falando de juros compostos, onde a matemática é bastante favorável ao processo acumulativo no caso de ganhos, podemos e devemos pensar em arriscar um valor proporcionalmente maior conforme nosso patrimônio vai crescendo. Isto é, se hoje um trader tem 10 mil, e arrisca 1%, então ele arrisca 100. Em determinado momento se o patrimônio dele alcançar 20 mil, ele já estaria arriscando 200 se mantiver a porcentagem em 1% de risco por operação. Mas, a essa altura, se ele ainda estivesse arriscando 100 dólares, certamente sua curva de crescimento exponencial dos juros compostos seria eliminada, e estaria ganhando em juros simples, tirando toda a mágica do negócio. 100 dólares de 20 mil (novo saldo) é apenas 0,5%, e o trader não estaria aproveitando a força dos juros sobre juros. Para que o patrimônio cresça com a velocidade desses juros compostos, é preciso ir proporcionalmente aumentando o valor do risco. Isso pode ser feito mantendo a porcentagem em relação a seu patrimônio, o que é excelente.

Agora, vale a pena fazer isso a cada trade? Se pensarmos em termos apenas de sequência de ganhos ou perdas, uma constatação empírica é fato: será mais difícil recuperar o valor anterior após uma sequência de trades com prejuízo. Ou seja, se perder, por exemplo 20 trades consecutivos, considerando um risco/retorno de 1:2, levaria mais tempo para recuperar se o risco fosse ajustado em cada operação. Veja na imagem abaixo, a tabela à esquerda é a representação de 31 trades. Nela o risco é ajustado a cada operação. Na tabela da direita, o risco é fixo até a recuperação.

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O que se vê é que ajustando o risco a cada trade, o capital inicial só seria recuperado na 31ª operação, quando também haveria um pouco de lucro. Agora se o risco permanecer fixo a cada trade, então essa recuperação aconteceria após 30 negociações, uma a menos que o modelo com o risco ajustável. Mas há algo a se perceber. No 20º trade, o rebaixamento do modelo de risco ajustável é de -33,24%, e no modelo com risco fixo é de -40,0%, quase 7% maior! Fica claro que usar um risco fixo por operação pode ser mais vantajoso em uma recuperação de rebaixamento, mas também traz o risco de um drawdown significativamente maior para o capital. Ainda analisando a parte das perdas, a melhor escolha da abordagem dependeria da taxa de operações lucrativas da estratégia utilizada. Se a estratégia consegue se manter sem muitas perdas consecutivas, típico de estratégias com parciais, então talvez seja melhor manter o risco fixo, para que SE um rebaixamento ocorrer, a recuperação seja mais rápida. Isso acontece porque como não há uma grande sequência de perdas, então esse rebaixamento não seria tão significativo, e o trader poderia focar na recuperação, ao arriscar um valor fixo para cada operação. Mas se a estratégia passa por períodos de perdas consecutivas com frequência, e em grande quantidade, típico de estratégias Set and Forget, pode ser melhor adotar o modelo de ajuste de risco por operação. Ou seja, risco variável, diminuindo a cada trade em que se tem um stop loss. Assim, nos períodos de rebaixamento, o 355

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drawdown ficará mais controlado. Em contrapartida, a recuperação pode demorar um pouco mais, mas sem uma diminuição de saldo impactante, que poderia afetar o psicológico, especialmente de iniciantes. Veja na imagem abaixo como o saldo diminui mais rapidamente considerando a abordagem do risco fixo, e como o saldo diminui com menos impacto no modelo de risco variável.

Portanto, ao adotar a abordagem de risco variável diante de uma sequência de perdas, o capital dificilmente chegará a zero, pois será preciso muitas, muitas mesmo, operações com prejuízo, para perder tudo. Mesmo assim, chegar a zero é matematicamente fora de cogitação, pois a curva exponencial negativa vai gerar um movimento que tende ao infinito. E a perda considerando o risco fixo, chega a zero em um período menor. Quanto maior o risco por trade no modelo de risco fixo, mais rápido é a perda de todo o capital. Viu como é importantíssimo estudar gerenciamento de risco?

E quando vierem os lucros? A situação toma outra direção no caso de lucros em sequência. Caso o risco seja fixo, teremos os famosos Juros Simples, que é quando o percentual não é calculado em cima do novo saldo, mas sim do saldo inicial. O crescimento do patrimônio usando Juros Simples é uma linha reta, mas em Juros Compostos, que é quando o percentual é ajustado a cada novo saldo, esse aumento é de forma exponencial, isto é, aumenta o saldo cada vez mais. Na imagem abaixo, vemos a continuação das tabelas mostradas anteriormente. Repare como a tabela do lado esquerdo, que utiliza o modelo de risco ajustável, em

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juros compostos, veja como o saldo atinge um valor maior na negociação de número 40. Ao passo que do lado direito, com o risco fixo, juros simples, o saldo final é um lucro de +40%, e se utilizado o risco ajustável, juros compostos, o saldo ao fim das negociações é maior, ficando em +46,28%. Isso tudo considerando risco/retorno de 1:2.

Veja na imagem abaixo como é a curva de crescimento do patrimônio considerando as duas abordagens.

Podemos concluir que com uma sequência de ganhos, utilizar a forma dos Juros Compostos é significativamente mais vantajosa. Isso é, ao galgarmos operações lucrativas, é melhor ir ajustando o risco, mas mantendo a mesma proporção, aumentando somente o valor proporcionalmente ao saldo atual. Ou seja, não é porque saí de um capital de 10 mil e alcancei capital de 20 mil que passarei a arriscar 3%! De forma alguma! O risco pode e deve ser o mesmo em porcentagem, mas justamente pelo saldo ir aumentando, o valor do risco também aumenta, seguindo o percentual da conta. Explicando melhor, se quando eu tinha 10 mil dólares eu arriscava 2%, isto é, 200 dólares, quando eu alcançar 20 mil dólares, meu risco continua 2%, mas o valor dele é proporcionalmente maior, ou seja, 2% de 20 mil são 400 dólares. 357

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Agora se o risco for mantido o mesmo a cada operação, estaremos usando Juros Simples, e nossa curva de crescimento será em linha reta*, sem a exponencialidade tão importante dos juros compostos. Explicando melhor, se com 10 mil eu arrisco 2%, 200 dólares, caso eu me mantenha arriscando esse valor de forma fixa, isto é, sempre arriscar 200 dólares em cada trade, imagine que eu alcance os 20 mil dólares de saldo. Nesse momento, arriscar U$ 200.00 significa que estou arriscando apenas 1% de meu capital atual, pois 1% de 20 mil são U$ 200.00. Nesse caso o risco diminuiu em proporção, mas se manteve fixo em valor, essa é a essência dos Juros Simples. * Quando menciono linha reta é com uma sequência consecutiva de ganhos ou perdas.

QUAL A MELHOR ABORDAGEM? Como você viu, para lucros é indiscutivelmente melhor usar o risco ajustável, e aproveitar os juros compostos. Porém no caso das perdas, pode ser mais vantajoso usar o risco fixo, para uma recuperação mais rápida do valor anterior ao rebaixamento.

Mas o grande problema aqui é que não sabemos quando virá uma sequência de perdas ou de ganhos! Nesse caso, podemos analisar a seguinte abordagem: a cada trade negativo, manteríamos o risco fixo, e a cada trade positivo, ajustaríamos o risco. É importante ressaltar que em caso de perdas consecutivas, essa manutenção do risco fixo seja variável.

“Hãnn?!!” Sim, eu não me confundi na última afirmação. O que quis dizer é que poderemos estabelecer parâmetros para diminuir o risco, não fazendo a cada operação, mas sim a cada bloco de saldo. Exemplo, poderemos estabelecer que a cada 10% de rebaixamento, ajustaríamos o risco, para nos mantermos vivos por mais tempo no mercado, mas sem perder completamente o fator de recuperação do modelo de risco fixo. Por outro lado, a cada operação positiva, aumentaríamos o risco proporcionalmente ao novo saldo, e assim, no caso de rebaixamento teríamos uma recuperação mais rápida, e na hipótese de lucros isso seria feito visando a um melhor ganho em juros compostos, aumentando nossa curva de crescimento patrimonial de forma exponencial. Uma demonstração prática mostrará essa abordagem em funcionamento. 358

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Suponha um capital inicial de 10 mil dólares, e um risco fixo em percentual para ganhos, mas fixo em valores para perdas. Por exemplo, se após o primeiro trade houver um stop loss, levando o saldo para U$ 9,800.00, então a próxima operação manterá o risco com base no último saldo maior, isto é, no segundo trade o risco não será diminuído, serão os mesmos 200 dólares. Digamos que ocorre outra ordem negativa, e agora o saldo é U$ 9,600.00, mesmo assim, na terceira operação manter-se-ia o risco igual, que é referente a 2% do capital máximo anterior (U$ 10,000.00). E assim sucessivamente até que o rebaixamento alcançasse -10%, isto é, quando o saldo estivesse em U$ 9,000.00. A partir de então, como estabelecido no começo, o novo risco seria de 2% desse novo saldo, isto é, -U$ 180.00 arriscados por negociação (2% de U$ 9,000.00 = U$ 180.00). Em caso de mais perdas consecutivas, o risco seria o mesmo até que o rebaixamento atingisse -20%, ou seja, quando o saldo estivesse em U$ 8,000.00, e assim o novo risco seria de -U$ 160.00 (2% de U$ 8,000.00 = U$ 160.00). Agora vamos zerar tudo e retomar o exemplo. Após o primeiro trade considere que este tenha sido positivo, e o risco/retorno foi de 1:2. Como o risco era de U$ 200.00, o lucro nessa operação positiva foi de +U$ 400.00. O saldo atualizado estaria em U$ 10,400.00.

Trade Número 01 - Resultado: +U$ 400.00 - Novo Saldo: U$ 10,000.00 + U$ 400.00 = U$ 10,400.00 - Próximo Risco: -U$ 208.00 (Maior - Ajustado) - Expectativa SE lucro: +U$ 416.00 (Valor Maior - Ajustado) (RR 1:2 - Permanece) Para a próxima operação, portanto, o risco seria AJUSTADO proporcionalmente, significando que agora seriam arriscados 2% do novo saldo, -U$ 208.00. Suponha mais um trade positivo, com lucro o dobro do risco, portanto um ganho de U$ 416.00, elevando o saldo para o valor de U$ 10,816.00. O risco para a próxima operação seria então 2% desse novo saldo, 2% de U$ 10,816.00, que implica arriscar U$ 216.32.

Trade Número 02 - Resultado: +U$ 416.00 - Novo Saldo: U$ 10,400.00 + U$ 416.00 = U$ 10,816.00 - Próximo Risco: -U$ 216.32 (Valor Maior - Ajustado) - Expectativa SE lucro: +U$ 432.64 (Valor Maior - Ajustado) (RR 1:2 - Permanece)

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Mais um trade positivo, o terceiro agora, o lucro dessa negociação foi de +U$ 432.64, e o novo saldo agora é U$ 11,248.64. O risco para a próxima operação seria então 2% desse novo saldo, 2% de U$ 11,248.64, que implica arriscar U$ 224.97.

Trade Número 03 - Resultado: +U$ 432.64 - Novo Saldo: U$ 10,816.00 + U$ 432.64 = U$ 11,248.64 - Próximo Risco: -U$ 224.97 (Valor Maior - Ajustado) - Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Valor Maior - Ajustado) (RR 1:2 - Permanece) Muito bem, agora imagine uma operação negativa, gerando um prejuízo previamente determinado em -U$ 224.97. O novo saldo iria baixar para U$ 11,023.67. ATENÇÃO - Nesse momento, qual seria o risco da próxima operação, considerando a abordagem utilizada no exemplo? O risco seria mantido no mesmo valor, isto é, U$ 224.97, ele não seria ajustado proporcionalmente. Como venho explicando, essa abordagem pode gerar uma recuperação mais rápida de um possível rebaixamento. Veja que o planejado inicialmente é que o risco será fixo até um rebaixamento de 10%. Quanto seria então o valor do saldo que habilitaria o trader a mudar seu risco, diminuindo-o e se protegendo de grandes rebaixamentos? Resposta: Se o maior capital alcançado foi de U$ 11,248.64, conseguido após o trade número 03, então um rebaixamento de -10% faria o novo saldo diminuir até U$ 10,123.77

U$ 11,248.64 - 10% = U$ 10,123.77 Quando e SE o capital cair até U$ 10,123.77, então o risco seria reajustado. Para isso bastaria aplicar 2% sobre o novo saldo. Logo, o risco para a próxima operação seria calculado em cima de U$ 10,123.77, isto é, 2% de U$ 10,123.77 equivale a arriscar U$ 202.47. Enquanto o saldo, o capital, não rebaixar até U$ 10,123.77, o risco permanece sendo de 2% em relação ao maior capital que o patrimônio já alcançou, que era de U$ 11,248.64, implicando em um risco de -U$ 224.97 por operação. Seguindo com o exemplo, o trade de número 04 teria, portanto, as seguintes métricas:

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Trade Número 04 - Resultado: -U$ 224.97 - Novo Saldo: U$ 11,248.64 - U$ 224.97 = U$ 11,023.67 - Próximo Risco: -U$ 224.97 (Permanece) - Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Mesmo Valor - Permanece) (RR 1:2 - Permanece) Após o quarto trade ter sido um prejuízo de -U$ 224.97, levando o saldo para o valor de U$ 11,023.67, como visto acima, suponha que o quinto e o sexto trade também foram negativos. Teríamos 2 prejuízos de -U$ 224,97 cada. Sim, o risco não alterou, pois o saldo ainda não chegou ao limite estabelecido para a mudança no valor do risco. Após o quinto trade o saldo seria de U$ 10,798.70 e após o sexto trade o saldo baixaria para U$ 10,573.73.

Trade Número 05 Resultado: -U$ 224.97 Novo Saldo: U$ 11,023.67 - U$ 224.97 = U$ 10,798.70 Próximo Risco: -U$ 224.97 (Permanece) Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Mesmo Valor - Permanece) (RR 1:2 - Permanece)

Trade Número 06 Resultado: -U$ 224.97 Novo Saldo: U$ 10,798.70 - U$ 224.97 = U$ 10,573.73 Próximo Risco: -U$ 224.97 (Permanece) Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Mesmo Valor - Permanece) (RR 1:2 - Permanece) Para finalizar essa sequência de perdas consecutivas, o sétimo trade também foi negativo, e o saldo agora seria de U$ 10,348.76, isto é, menos U$ 224.97 (repare que o risco ainda é o mesmo desde que essa série de perdas se iniciou). Veja que o saldo ainda não baixou -10% do maior valor conseguido. Como mostrei, o limite era que: se e quando o saldo chegasse a U$ 10.123,77 somente aí é que o risco seria reajustado.

Trade Número 07 Resultado: -U$ 224.97 Novo Saldo: U$ 10,573.73 - U$ 224.97 = U$ 10,348.76 Próximo Risco: -U$ 224.97 (Permanece) Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Mesmo Valor - Permanece) (RR 1:2 - Permanece) Pois bem, o risco para o oitavo trade é o mesmo, -U$ 224,97, e a expectativa de ganho, com a RR de 1:2, é do dobro desse valor, ou seja, U$ 449.94. Nada mudou, 361

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pois o capital ainda não retomou o patamar anterior ao rebaixamento, ou seja, o saldo ainda não voltou a ser o máximo já alcançado, U$ 11,248.64. Após esses últimos 4 trades terem sido perdas, uma sequência de 3 ganhos foi conseguida. Vamos ver o resultado.

Trade Número 08 Resultado: +U$ 449.94 Novo Saldo: U$ 10,348.76 + U$ 449.94 = U$ 10,798.70 Próximo Risco: -U$ 224.97 (Permanece) Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Mesmo Valor - Permanece) (RR 1:2 - Permanece) Repare que o saldo atual ainda não retornou ao nível de outrora, que era de U$ 11,248.64. Estamos tentando recuperar do rebaixamento com um risco fixo. Agora trade 9 e 10 positivos.

Trade Número 09 Resultado: +U$ 449.94 Novo Saldo: U$ 10,798.70 + U$ 449.94 = U$ 11,248.64 Próximo Risco: -U$ 224.97 (Permanece) Expectativa SE lucro: +U$ 449.94 (Mesmo Valor - Permanece) (RR 1:2 - Permanece) Antes de irmos para o décimo trade, veja que finalmente a recuperação do rebaixamento ocorreu, e o saldo retomou o patamar máximo que já tinha alcançado um dia, o valor de U$ 11,248.64. Para o décimo trade teremos o mesmo valor de risco e projeção de ganho, e por quê? Porque 2% de U$ 11,248.64 é U$ 224.97

Trade Número 10 Resultado: +U$ 449.94 Novo Saldo: U$ 11.248,64 + U$ 449.94 = U$ 11,698.58 Próximo Risco: -U$

233.97 (AJUSTADO - O saldo aumentou!) Expectativa SE lucro: +U$ 467.94 (AJUSTADO - O saldo aumentou!) (RR 1:2 - Permanece) Viu que agora os parâmetros de risco e projeção de ganho aumentaram? Isso ocorreu pois ficou estabelecido no início do planejamento que o risco só seria reajustado em duas situações: 1 - Para MAIS, em caso de trade positivo e saldo novo maior 2 - Para MENOS, no caso de o rebaixamento atingir -10% do maior saldo já conseguido. 362

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TESTES COMPROBATÓRIOS DA ABORDAGEM Eu fiz inúmeros testes com essa abordagem, e ela se mostrou melhor em praticamente todos os cenários! As únicas poucas vezes em que usar essa abordagem ‘mesclada’ foi pior que usar um risco sempre ajustável (a cada trade) foi quando a taxa de operações lucrativas se manteve muito próxima do zero a zero. Lembra dessa tabela? - R/R 1:1 - 50% das operações, mais 1 - R/R 1:2 - 1 terço das operações, mais 1 - R/R 1:3 - 25% das operações, mais 1 - R/R 1:4 - 20% das operações, mais 1 - R/R 1:5 - 1 sexto das operações, mais 1 Pois bem, quando a taxa de operações lucrativas (vulgo “taxa de acerto”) fica próxima ao limite, o resultado da abordagem ensinada tende a ser pior. Por exemplo, se a taxa for de 26% para RR de 1:3, dependendo da configuração dos resultados, pode haver um prejuízo na abordagem ensinada. Já com a abordagem de risco sempre ajustável a cada operação, pode haver lucros.

O QUE ESCOLHER? Cabe a você fazer testes na sua estratégia, muitos testes no passado, o que chamamos de “backtestes”, para descobrir qual abordagem te daria um resultado melhor. Mas de antemão eu já te digo que se a taxa de operações lucrativas da sua estratégia superar os valores de breakeven da tabela anteriormente mostrada, então usar a abordagem que passei aqui nessa aula tende a maximizar e melhorar seus resultados, em comparação com a abordagem de atualizar o risco em todo e qualquer trade.

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu o grande segredo dos vencedores, que nada mais é do que saber gerenciar seu risco de forma que possa buscar: 1 - SEMPRE o objetivo de ganhar mais nos trades positivos, do que o valor arriscado em cada operação; 2 - SEMPRE arriscar pouco por trade.

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O primeiro permite ao operador ganhar no longo prazo, apesar das perdas, pois quando tiver operações com lucros essas superarão as que tiveram prejuízos. Esse é o maior segredo que pouquíssimos dão a devida importância. Você aprendeu bem sobre relação risco/retorno e viu que, por exemplo, estratégias com RR de 1:3 podem perder 75% das vezes e ainda assim não dar nenhum prejuízo. Bastando 1 trade positivo além dessa taxa e o saldo já fica no azul. O segundo é igualmente essencial, mas ele está mais para sobrevivência do trader no mercado. Pois o maior fator que faz os iniciantes perderem seu dinheiro é simplesmente arriscar demais, e isso acontece por não saberem calcular adequadamente o risco. O chamado “overleverage” já quebrou muitas contas desde que o trading se popularizou. O termo significa que as negociações possuem um risco além do saudável. Ao usar altos lotes, os inexperientes estão sempre em busca de grandes vitórias, operações super lucrativas que possam fazê-los alcançar a tão difundida “vida de trader” que pilantras oferecem por aí. Traders profissionais arriscam pouco, justamente por entenderem que é impossível saber o próximo movimento do preço, devido ao princípio mais essencial do trading: a incerteza. Com isso, sabem que perdas são mais do que normais, e assim, eles limitam esses prejuízos a um valor realmente baixo, que não os afete psicologicamente. Novatos, gananciosos e afoitos, muitas vezes “colocam a banca toda”, buscando algo irreal, e alcançando algo destruidor. Você também aprendeu a importância de gerenciar seu risco por trade, viu sobre o drawdown e como ele é importante para avaliar uma estratégia e a forma de gerenciamento. Drawdown muito alto é ruim, pois isso mostra que o risco por trade é significativo, o que não é adequado. Contas com rentabilidade muito acima da média tendem a mostrar um grande rebaixamento, e se ainda não apresentaram esse drawdown, espere mais um tempo, e ele vai estar lá, fato. E por fim você aprendeu sobre ajuste de risco a cada trade, vendo qual são as abordagens utilizadas, as que favorecem os juros compostos, e as que minimizam os períodos negativos. Sabendo de tudo isso, cabe a você aplicar esses conhecimentos, e passar à frente da grande massa que só faz perder nesse mercado, muitos por não saber corretamente sobre o tema mais importante: Gerenciamento de Risco.

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MÓDULO

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COMO COMEÇAR NO FOREX

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo Do Básico Iniciante ao Avançado Profissional eusoutraderinvestidor.com

CAPÍTULO

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O CAMINHO DO TRADER INICIANTE 366

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CAPÍTULO 16 - O CAMINHO DO TRADER INICIANTE

Esse capítulo será um pouco diferente, mesmo assim irei abordar um tema bem importante. Trata-se da caminhada que um trader iniciante precisa seguir para alcançar o sucesso. Muita gente entra nesse mercado sem ter nenhuma noção das etapas que deve passar se quiser ser lucrativo no Forex, e é nesse capítulo que você terá a orientação correta sobre esse assunto. Eu poderia ter colocado essa aula no início do livro, mas optei por incluí-la agora, já que depois de estudar vários capítulos você já sabe o bastante para compreender esse caminho rumo ao sucesso no trading. Na leitura a seguir, vou te levar em uma breve viagem pelo caminho que todo iniciante que almeja ser bem sucedido deve percorrer.

INTRODUÇÃO - O INÍCIO DA JORNADA Um trader que está começando no mercado agora, que creio possa ser seu caso, amigo leitor, ele precisa seguir um caminho, uma rota, uma série de passos até atingir a consistência. Quando o trader conhece o mercado, quando ele conhece o Forex especificamente, na grande maioria das vezes ele vem iludido pelo ganho fácil, e leva um longo tempo até se convencer do contrário. Já outros até entram sabendo dos riscos, mas 367

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logo se encantam com os ótimos resultados dos testes na conta demonstrativa, e já partem para a conta real. Porém, ao operar com capital de verdade, os resultados costumam ser incrivelmente diferentes. Creio que você possa ter se identificado com essa forma de entrar no mercado. Mas fique tranquilo, praticamente todos que vêm para o trading acabam passando por um dos dois caminhos narrados no parágrafo anterior. E pior, muitos ainda quebram várias contas, perdendo todo o dinheiro, até entender (ou não) como funciona o mercado. Pois bem, existe um caminho, como disse há um passo a passo para o trader iniciante começar essa jornada da forma correta, e seguir firme através dela. Estando ciente de que caso se mantenha disciplinado nessa trajetória, irá colher os frutos.

A APRENDIZAGEM Esse caminho começa com o estudo. Sim, através do estudo sobre o que é o Forex, quais os termos usados, o que é uma cotação, quais os horários das sessões, como se negocia no mercado de câmbio, o que é um pip, um lote, uma vela, um gráfico, uma corretora... nossa, é muita coisa, mas esse livro já vem te preparando bastante nas aulas anteriores. E creio eu que você tenha assimilado boa parte do que foi ensinado até aqui. 368

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Outra parte que diz respeito ao estudo é em relação à aprendizagem sobre gerenciamento de risco e controle psicológico. Esses dois assuntos são tratados cada um de uma forma específica. A primeira, sobre gerenciamento, você teve uma visão completa na parte anterior, e a parte voltada só para o controle psicológico é um tema bastante complexo, mas aqui no livro eu te trouxe excelentes ensinamentos. Após o final desse estudo, você estará apto a ir para a prática, isto é, treinar, treinar e treinar, até se estabelecer como consistente, e aí sim, poder operar com dinheiro real.

O INÍCIO DA PARTE PRÁTICA Após o trader ter avançado bem no estudo do mercado, ele já terá bastante conhecimento para ir para a próxima etapa: Aprender sobre estratégias de negociação. Você já iniciou essa fase ao estudar o capítulo sobre como montar um setup, um sistema. Mas antes de ir para a prática efetivamente, é preciso entender bem sobre a parte teórica das estratégias de negociação existentes, pois elas exigem que o trader ao usá-las nas negociações, entenda os conceitos comportamentais do mercado em cada técnica. No capítulo 9 você viu os padrões de preço existentes, e o que o mercado pode estar fazendo por trás de cada padrão. Embora esse livro passe o conhecimento suficiente e completo para começar a operar, existem muitas outras estratégias, especialmente de Price Action, que você pode aprender com inúmeros materiais disponíveis gratuitamente na internet. Você não precisa pagar caríssimo por um curso que te ensine uma estratégia específica, pois esse conhecimento além de livremente ser achado na web, ele não deve ser o foco da sua atenção. Sim, a estratégia deve ser a menor das suas preocupações. O setup de um trader é a parte que deve ser a mais simples de todas. Um bom operador não perde seu tempo estudando muitas estratégias diferentes. Aprenda e aceite logo essa verdade. Os profissionais se desenvolvem em cima de uma única estratégia e passam anos operando somente esse setup. Depois de muitos anos de experiência, após terem dominado a técnica de tal forma que já se tornou algo totalmente mecânico operar usando-a, aí sim eles começam a pensar em incluir outra estratégia ao seu planejamento. E nem todos os profissionais desejam operar mais de uma técnica, já que muitos ficam com seu único sistema de negociação durante toda a sua carreira. O que é totalmente normal, afinal, se o modelo utilizado para operar está dando resultado há anos, os profissionais sabem que se acrescentarem outro setup, existe o risco de dividir a atenção. Por isso a importância de somente pensar em adotar outra estratégia quando a primeira já 369

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estiver totalmente assimilada na mente e nos músculos, a ponto de ser algo totalmente mecânico. Pois bem, nessa etapa você precisa escolher qual será a estratégia que utilizará. A escolha balizará suas entradas por muito tempo, por isso estude bem os padrões, e escolha aquele que você entende ter uma maior chance de trazer bons trades ao longo do tempo. Pode ser que você goste do pinbar, ou talvez acredite que o inside bar será mais efetivo. Talvez uma junção desses dois, com algum outro critério de confluência de fatores, como aprendido na aula 09. Quem sabe você estudou outro padrão de preço em algum lugar e acredita ser eficaz, quem sabe até já usa esse modelo em conta real, e está estudando esse livro buscando melhorar. A estratégia escolhida, para que seja boa, precisa ter os três pilares ensinados no capítulo 09, isto é: 1 - A favor da tendência 2 - Em níveis de suporte/resistência 3 - Após algum padrão específico (comportamento do preço) Se você estabelecer seu setup em cima desses pilares, quando for para a parte dos backtestes, a probabilidade de encontrar uma estratégia eficiente e lucrativa é muito maior, do que um sistema que não use esses pilares fundamentais. Por conseguinte, se tentar operar contra a tendência, ou em qualquer lugar do gráfico, longe de importantes suportes e resistências, ou quiser operar completamente às cegas, só no ‘feeling’, eu te garanto, não terá êxito em achar uma boa estratégia.

Como um Iniciante NÃO Deve Agir com sua Estratégia Já que essa parte fala do caminho dos traders iniciantes, preciso te mostrar qual é a atitude que eu vejo e constato em 99,9% dos novatos que decidem encarar o Forex, e acabam, inevitavelmente, perdendo dinheiro. É fato, a esmagadora maioria dos iniciantes operam sem uma estratégia, acreditando que estão utilizando uma. Estudam em algum lugar um setup qualquer, leem algum livro e gostam da estratégia, daí em outro dia assistem a um vídeo no YouTube, ou estudam algum artigo, gostam da forma como a pessoa analisa, entendem, e isso tudo vai sendo assimilado. Em outra semana ou mês, a mesma coisa: lê, estuda, gosta aprende mais uma estratégia, e vai somando tudo isso a seu “repertório”, seu “arsenal”. E aí o que acontece? O novato, que agora já se considera mais experiente, vai para o gráfico e procura por algum dos sistemas que estudou ao longo desse tempo. Assim que ele vê algo parecido ou mesmo idêntico ao que vinham aprendendo, ele abre a ordem. Se ele tiver a prudência de fazer isso em conta demo, ótimo. O problema é quando vai fazer na conta real. 370

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E assim o novato vai fazendo, acreditando firmemente que está operando com base em um sistema, com uma estratégia. Quando algum deles vêm até mim eu pergunto qual é o plano de negociação, e após receber a resposta, a constatação que faço é simples: Estão operando aleatoriamente, sem sistema nenhum. Bom, sinto informar, mas quem age assim está no caminho errado se quiser ter sucesso no Forex, e no trading em geral. Mesmo que se acredite estar negociando com base em estratégias sólidas, agir dessa forma é agir sem critério, sem planejamento, sem preparo, sem habilidades essenciais ao trading. O iniciante que opera assim, e logicamente não alcança resultado sustentado, esse precisa então parar tudo, e se concentrar em seguir as dicas que darei a seguir.

Dicas para uma Estratégia Eficaz Essas dicas são muito importantes. Foram importantes para mim, foram importantes para outros traders que cansaram de perder dinheiro nesse mercado, e decidiram fazer algo que não tinham feito antes, para alcançarem resultados que ainda não tinham conseguido. O que você precisa fazer é o seguinte: De tudo que você já estudou, já leu, já pesquisou, você tem duas opções: 1 - COPIAR alguma estratégia específica, e só uma, uma única, somente uma, exatamente como aprendeu, e ir testando. Pode fazer adaptações, mas desde que sejam poucas, que não alterem o fundamento da estratégia original, e desde que as alterações sejam seguidas à risca durante os testes; 2 - MONTAR alguma estratégia específica, e só uma, uma única, somente uma, só uma, incluindo critérios que você crê que possam ser importantes, conforme seus estudos. Esses critérios devem ser poucos, simples e objetivos. E aí seguir à risca sua estratégia montada nos seus moldes. Pode até chamar de “sua”. Feito isso, com A estratégia escolhida, você vai anotar, em detalhes minuciosos, tudo que considerar essencial para ela funcionar. Muita gente começa usar um sistema, não anota nada, tem pavor de ficar registrando, detalhando, porque acha que no Forex ela tem que ser totalmente livre, e fazer essas coisas supostamente vai tirar essa liberdade. Acontece que essa liberdade total que desejam não gera resultados sustentados no mercado. Pode gerar um trade bom aqui, outro ali, mas no geral o saldo vai diminuindo progressivamente, e a pessoa não entende o porquê de nunca atingir o sucesso. Isso será mais bem explicado na parte do trading plan. Mas para adotar uma estratégia efetiva, além dos 3 pilares, posso te dar algumas dicas a mais, bem importantes. 371

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Tente ser o mais específico possível. Tipo, não diga: "vou operar engolfo", mas diga assim: "vou operar engolfo quando ele tocar em zona de suporte e resistência e em ‘tal’ proporção”, especificando esse ‘tal’. Tente mensurar, tornar calculável, em números, o máximo possível. Tipo "Vou operar pinbar com essas proporções: cauda: X% ; corpo: Y%", em vez de: "vou operar pinbar" somente, pois fica muito vago, o que é extremamente prejudicial. Caso use Fibonacci, por exemplo, não diga apenas, “operar em níveis de Fibo”, seja específico: “Operar no mínimo na retração de 38.2% de Fibo, e no máximo 61,8%”. Agindo assim você se prende, se amarra em um mastro, que será sua estratégia, a qual deve ser seguida firmemente como uma rocha, como receita de antibiótico na UTI! Uma estratégia sem detalhes, muito vaga, abre margem para diversas interpretações, e agir de forma muito discricionária no trading é ruim para qualquer sistema. E por que isso? Porque após você estabelecer qual estratégia vai utilizar, e anotar tudo de forma detalhada no trading plan, virá a próxima parte: testar a estratégia, que será explicada ainda nesse capítulo.

A Tendência CORRETA Antes de passarmos para a parte do Trading plan, vamos discorrer sobre a tendência correta no Trading. Muitas pessoas aprendem que é preciso seguir a tendência, mas recebo muitas perguntas sobre qual time frame considerar. No trading com Price Action, que é a base para outras abordagens, a tendência correta é a do gráfico Diário. É no gráfico D1 que você deverá definir se um ativo está em tendência ou não, se está fazendo topos/fundos maiores/menores. Esse gráfico é o time frame considerado pelos grandes bancos para suas negociações, pois os valores de abertura, fechamento, máxima e mínima de um dia estão como parâmetros de inúmeras estratégias de negociação dos Big Players. É com base no Diário que grandes instituições fundamentam suas estratégias de investimento, e é embasado no D1 que traders institucionais definem se o gráfico está subindo ou descendo em tendência de alta ou baixa. Qualquer outro gráfico deve ser usado como auxiliar. Isso mesmo, inclusive o gráfico Semanal e o Mensal apenas complementam a tendência definida no gráfico Diário. O W1 e no MN, semanal e mensal, respectivamente, trader profissionais utilizam-nos como definidores de regiões significativas de suporte e resistência, mas não para definição da verdadeira tendência. 372

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Já os gráficos menores, como H1 ou M30 (1 hora e 30 minutos), por exemplo, ainda que tais períodos mostrem estruturas de tendência, eles não servem para definir “A” tendência. Logo, se o gráfico Diário está em ALTA, e o M30 mostra estrutura com topos e fundos cada vez mais baixos, é bem provável estar diante apenas de uma retração. Mesma coisa no caso de uma tendência de baixa no Diário, e no H1 o preço vier mostrando cada vez mais topos e fundos maiores, que para muitos seria tendência de alta. Não! Isso é apenas uma correção, a tendência verdadeira é a do Diário, no caso do exemplo, de baixa. Embora não exista um período exato no gráfico Diário para considerar tendência, é de se notar que os últimos 6 meses dizem mais sobre a direção do mercado, do que os últimos 3 anos, por exemplo. Às vezes me deparo com algumas pessoas “retirando o zoom” do gráfico D1 para definir a tendência, mas fazendo isso de forma acentuada. De acordo com o tanto de “zoom retirado” é provável que o que se enxergue esteja mais para uma análise do gráfico semanal do que do Diário. Para evitar confusões e ajudar os iniciantes, eu recomendo que, na dúvida, veja os últimos 6 meses, ou algo próximo disso, e esse parâmetro te ajudará a definir a tendência. Se houver topos mais altos que os anteriores, e fundos mais altos que os últimos fundos, então temos uma tendência de alta. O contrário serve para a tendência de baixa, como você aprendeu nas aulas de Price Action desse livro.

Qual Gráfico Escolher As melhores estratégias estão baseadas no time frame Diário, e não só para definição de tendência, mas também regiões de suporte/resistência e definição do sinal operado. Também é possível encontrar estratégias lucrativas em outros períodos, mas você terá menos trabalho para encontrar um sistema vencedor se escolher operar com um setup simples, objetivo, e totalmente baseado no gráfico de 1 dia. Particularmente não recomendo desenvolver e usar estratégias em gráficos inferiores a M30. Isto é, procure ficar longe de time frames como o de 1, 5 ou 15 minutos. E caso pense em operar no semanal ou mensal, entenda que ali a abordagem é outra, pois provavelmente suas ordens poderão durar meses abertas, e nesse contexto foge-se um pouco do trading convencional, e se faz mais um investimento, algo a médio longo prazo. É uma abordagem diferente, comumente chamada de Position trading, ou Carry Trading. O foco do livro não é nessas formas de operar, apesar de serem algo a se estudar se você gosta de buscar outras formas de aplicar seu dinheiro. Só não vamos confundir com as finalidades desse livro.

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O TRADING PLAN Uma vez que o trader iniciante já estudou sobre o mercado, já aprendeu sobre estratégias, e já escolheu o padrão comportamental que irá operar, está na hora da próxima etapa: desenvolver o Trading Plan. É exatamente para essa fase que tratarei agora sobre a elaboração e estruturação de um planejamento. Você aprenderá como desenvolver e montar corretamente seu trading plan, para poder usá-lo exaustivamente durante os testes. Irá aprender como fazer um planejamento sólido e estruturado, de acordo com o padrão de comportamento de mercado que você escolheu, desenvolvendo assim o seu Trading Plan. Um Trading Plan é uma peça essencial na carreira de um trader. É nele que colocamos todos os critérios que definem quando um sinal para operar será válido, ou não. Nele também estabelecemos metas, decidimos em que horário vamos operar, quais os riscos que iremos aceitar em cada trade, o que faremos após determinado número de perdas, entre outras informações bem importantes.

Trading Plan é uma Ferramenta, e Ela Existe!! Se tem algo que vejo muito os iniciantes falharem, praticamente todos, é a não elaboração de um planejamento registrado. O que alguns poucos ainda fazem é ter a estratégia em mente, mas não anotar nada (a maioria, como disse antes, nem estratégia definida tem). É simples, um trading plan são suas anotações, de forma estruturada, que indicam tudo o que você vai fazer no mercado. Por exemplo, que horas vai acompanhar o gráfico, em quais períodos está liberado para procurar seu sinal e em quais está liberado para operar; quais são os critérios definidores de seu sinal, e quais são aqueles que te proíbem de abrir ordens; como será a entrada, em que direção; onde ficará seu stop loss e take profit; como fará o gerenciamento, se deixará correr ou se vai pré-planejar uma administração da ordem em aberto; como vai finalizar a operação; qual será o valor do risco a cada trade; quais ativos pretende operar; entre outros itens importantes. Nessa parte trarei um exemplo bem simples de como pode ser estruturado um Trading Plan, mas de nada adiantará se você quiser tê-lo apenas na mente, acredite. Anote, registre, seja criterioso com sua nova atividade de trader. Por exemplo, nenhuma empresa no mundo consegue ter sucesso duradouro se agir 374

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aleatoriamente e sem um planejamento embasado, e anotado, registrado. Isso serve para acompanhamento, verificação e posterior controle. Mesmo que você ache que não precisa, porque supostamente tem tudo de cabeça, mesmo assim, anote tudo que faz parte do seu sistema em algum lugar, esquematize, deixe estruturado, de forma a ser facilmente compreendido por você mesmo, e use essas anotações para se certificar se o que está acontecendo no mercado bate ou não com o que você detalhou e explicou no planejamento. Esse registro de seu sistema é o seu TRADING PLAN.

Flexibilidade no Trading Antes de partirmos para um exemplo dessa ferramenta crucial, algo precisa ficar claro para você. Quando tratamos de flexibilidade no trading, de não ser “engessado”, quer dizer que você precisa estudar técnicas diversas tanto para entrada de uma operação, quanto de saída, a parte mais difícil de um trade. Ao procurar uma melhor forma que você entenda ser lucrativa, você irá testar, como ensinarei ainda nesse capítulo. Porém, uma vez escolhidos os critérios e os itens que você incluirá no planejamento, e uma vez devidamente registrados e anotados no seu documento oficial, a partir daí não existe margem para flexibilidade. Sim, você precisará se ater ao seu plano como se fosse uma receita de antibiótico na UTI, ou como se fosse um manual de pilotagem de foguetes espaciais, ou mesmo um guia de construção do fundamento de prédios, ou ainda um manual de cirurgia de transplante de coração, nesses casos não há espaço para um desvio sequer. No trading, após elaborado e testado seu sistema registrado em um planejamento, não existe espaço para improvisos! Você escutará muitos por aí alegando que durante uma operação, ficam acompanhando o mercado para tomar uma decisão. Esse tipo de amador irá gritar aos 4 cantos que é importante monitorar o trade aberto, pois se algo “der errado” ele precisa estar lá para tomar alguma providência.

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E se algo “der certo” também precisar estar ‘em cima’ para saber o que fazer. Os que alegam isso não aprenderam o verdadeiro conceito de disciplina no trading.

Uma vez fechado seu planejamento para os testes, e ainda mais para suas operações reais, você deve conter a enorme tentação que virá para operar FORA de algum critério de seu plano. Não tenho palavras para destacar a importância da afirmação anterior. Já é difícil estabelecer uma estratégia simples e objetiva, pois a tentação de incluir critérios demais em um setup vai atormentar o iniciante que deseja seguir as dicas desse livro. Será ainda mais difícil ter a iniciativa de anotar tudo em um documento oficial, seu trading plan. Se você conseguir ser disciplinado o suficiente para fazer esses dois: definir uma estratégia simples e objetiva, e anotar tudo em um documento, seu trading plan, ainda assim você passará por uma parte deveras complicada: segurar o ímpeto de operar fora de seus critérios. Sim, mesmo sendo disciplinado na definição da estratégia e elaboração do plano, mesmo assim o iniciante demorará muito até desenvolver o hábito de seguir seu trading plan à risca, e justamente por isso ele precisará passar por algumas etapas antes de arriscar dinheiro real no mercado. Essas etapas serão descritas nesse guia. Alguns exemplos podem te ajudar. Imagine que seu planejamento é simples como o descrito a seguir. TRADING PLAN 1 - Operar a favor da tendência; 2 - Após alguma retração que alcance nível de suporte/resistência importante previamente demarcado; 3 - Em algum dos níveis de Fibo seguintes: 38,2%, 50% e 61,8%, ou a região entre eles; 4 - Quando aparecer um pinbar com cauda de no mínimo 65% do tamanho do candle; Esse seria, por exemplo, o ‘core’ do plano, embora alguns critérios sobre entrada e saída ainda sejam necessários. Aqui irei utilizar esse exemplo só para ilustrar como seria operar de forma indisciplinada. Imagine então o gráfico abaixo. Temos o par USDCHF em clara tendência de baixa. Após o preço fazer o último fundo, ele iniciou retração e deixou um pinbar, como mostrado na imagem. Porém esse sinal, apesar 376

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de estar de acordo com o item 4 do planejamento, e mais, estando de acordo com o item 1, operar a favor da tendência, fica claro que o sinal NÃO apareceu na região principal considerada, nem em uma região alternativa, também previamente estabelecida pelo trader. Esse sinal claramente NÃO atende ao item 2 da lista de critérios usada aqui como exemplo.

E mais, ao considerar Fibonacci no item 3, esse também não foi respeitado. Veja abaixo que o preço mal chegou a 38,2% da retração. A região amarela mostra o espaço que o preço ainda faltava percorrer para validar o item 3 do trading plan. Sendo assim, uma operação aqui estaria fora do planejamento. E por mais que o trader se sentisse confiante que uma negociação seria positiva, ele não deveria entrar em uma operação que não atendesse a seus critérios pré-definidos no plano. Nesse exemplo, o resultado teria sido negativo, pois o preço segue na direção oposta à desejada pelo trader. 377

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Concluímos que se o trader abrir a operação nesse caso, então ele foi indisciplinado, e pra piorar teve uma perda. Isso significa que ele agiu fora de seus critérios do planejamento, e por isso ele errou. Mas não estou dizendo que ele errou porque perdeu dinheiro, não. O que estou falando é que ele errou por não ter seguido seu plano à risca, e abriu uma ordem fora de seu trading plan, isto é, o seu sistema não autorizou a operação ser aberta, e mesmo assim a ordem foi colocada. O resultado é indiferente. Talvez você tenha estranhado a última afirmação, pois, “como assim o resultado é indiferente”?? Antes de trazer uma explicação completa sobre um dos princípios fundamentais do trading de sucesso, vamos a mais um exemplo.

Na imagem acima temos o EURUSD, gráfico Diário, em clara tendência de queda, e o preço já iniciou uma retração, fazendo inclusive um pinbar muito bem definido 378

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durante a correção. Aqui podemos ver que o item 1 e 4 foram perfeitamente atendidos, pois: 1 - O ativo está em tendência, e uma operação de venda estaria a favor dela; 4 - O sinal foi um pinbar bem claro; Mas repare que o item 2, suporte/resistência, e o item 3, Níveis de Fibo, não foram atendidos, pois o preço nem chegou até a região considerada, nem alcançou 38,2% de Fibonacci. Aqui está claro que uma venda nesse pinbar estaria fora dos critérios do sistema do exemplo, e assim, de acordo com o planejamento não está autorizado abrir uma ordem. ATENTE - Caso o trader não abra a ordem, duas situações podem acontecer. 1 - O preço ir contra e assim evitou-se um prejuízo; 2 - O preço ir a favor, e assim não houve lucro Em qualquer das duas situações possíveis o trader teria acertado! Sim, o trader teria agido corretamente ao não abrir a ordem, pois obedeceu ao planejamento. E assim, o resultado é irrelevante! Lucro ou prejuízo, não importa, desde que o operador seja disciplinado em obedecer ao seu sistema sempre. Para muitos isso soa estranho, afinal, se estamos fazendo trading para ganhar dinheiro, é de se imaginar que lucrar é importante, e perder é ruim. Pois se ganhamos o saldo aumenta, mas se perdemos o capital diminui, e para ganhar, seria importante ter lucros. Correto?

Errado! Sim, ter ganhos é importante, a matemática não muda, pois somar faz algo aumentar. Mas no trading o resultado de uma única operação não deve ser levado em consideração para o longo prazo. Como você sabe, dá para ganhar dinheiro no trading apesar das perdas, ou você não leu a aula 15? Logo, o que importa ter algumas ou mesmo várias operações com prejuízo, se o saldo final for lucro?

Perceba o que estou querendo dizer: para ter sucesso no longo prazo, seguir o planejamento à risca é mais importante do que o resultado de uma operação. Pois é o resultado de várias operações ao longo do tempo que dará a você o sucesso almejado, e não o lucro em uma única negociação Vejamos agora o que aconteceu após o pinbar da última imagem.

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Veja bem, após o pinbar o preço caiu de maneira forte, e assim, o lucro de uma venda aqui não veio, já que como o planejamento não autorizava uma ordem nessas condições, então o trade não foi aberto. Nem ganhou, nem perdeu nada. Para muitos isso seria uma “oportunidade perdida”, mas para os traders disciplinados, seguindo o Trading Plan do exemplo, foi somente um movimento do preço que não se enquadrou nos critérios, e assim o operador ficou naturalmente de fora. Há duas considerações que gostaria de fazer sobre esse último exemplo. 1 - Primeiramente ainda que o preço tivesse alcançado o nível de 38,2% ou 50% de Fibonacci, ou seja, atendido ao item 3 do planejamento, mesmo assim não se estaria autorizado a abrir a operação se o preço não chegasse ao nível de suporte e resistência considerado. Pois dessa forma, mesmo o item 3 sendo atendido, o item dois não teria sido. E para que uma oportunidade exista de fato, todos os critérios do planejamento devem aparecer no gráfico, sem exceção. Por exemplo se o preço tivesse feito o seguinte movimento, o trader que tivesse definido a região cinza como região do item 2, teria que ser disciplinado e não operar nessas condições, sendo paciente e aguardando o preço buscar a sua região considerada.

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2 - Segundo, pode ser que você, como eu no início fazia muito, fique tentado a considerar abrir uma ordem nesses termos, pois uma queda dessa é de encher os olhos, não é mesmo? Então talvez você pense que há alguma maneira de considerar esse sinal dentro do seu plano, e assim estar autorizado a operar na próxima vez que acontecer. É normal pensar assim, e digo mais, não é errado! Vou explicar. Realmente, há situações em que o preço parece respeitar bem, e mesmo que um dos critérios não tenha sido atendido, o preço muitas vezes vai na direção que almejamos. Isso frustra, especialmente os iniciantes. Mas ANTES de você partir e alterar seu planejamento para não perder mais “oportunidades” como essa, é preciso levar em consideração algo muito importante. Qualquer alteração do planejamento altera a estratégia. Sim, caso você mude o trading plan para poder incluir situações como a do último exemplo, então você acaba de adotar outra estratégia, excluindo a sua última e tendo uma nova. É errado? Não. Mas mudar de estratégia só deve ser feito se nos backtestes ficar comprovado que ela não era lucrativa, como você aprenderá ainda nessa aula. Uma vez que você já testou sua estratégia, já comprovou que ela dá lucros, e já opera com ela na real, isto é, se já passou por todas as fases ensinadas nessa aula, então essa é a sua estratégia, e NÃO pode ser mudada! Então, meu amigo, se acha que perdeu uma boa entrada, essa é a grande tentação que mencionei, operar fora de seu planejamento para poder ter mais “oportunidades”. Não esqueça, só é uma oportunidade se o sinal atende a todos os critérios do seu plano. Fora isso, não passa de mais um movimento do mercado, que deve ser desconsiderado como “oportunidade”, ou ainda uma “boa entrada”. Atente bem para a frase da imagem. Ela vai ilustrar muito bem o que acontece no próximo exemplo. 381

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Na imagem abaixo temos o ativo Ouro, que mesmo não fazendo parte Forex propriamente dito, é muito negociado entre os traders do mercado de câmbio. Aqui vemos que apesar de um certo momento lateral, o ativo ainda apresenta certa força da tendência de queda predominante. Após uma retração o preço deixou uma inside bar, e um pinbar muito bem definido, exatamente em nível considerado como suporte/resistência, e em região que fica dentro do intervalo de níveis de Fibonacci autorizados para operar, praticamente em cima de 50%. Assim, temos então que foram atendidos os 4 critérios do trading plan usado como exemplo. 1 - Tendência - Operação de venda a favor da direção principal 2 - Região de suporte/resistência considerada 3 - Nível de Fibo predefinido 4 - Sinal adequado (Pinbar*) * Aqui o inside bar entrou apenas como informativo, não se está operando por causa dele.

Um trade nessas condições, perfeitamente alinhadas com o trading plan, é de se esperar que dê certo, não? Não! No trading, não se deve ter expectativa em uma única operação, mas sim em um conjunto grande de operações ao longo dos anos.

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Aqui o trader pode ter feito tudo certo, obedecido ao planejamento, e mesmo assim o preço pode ir contra sua operação e o prejuízo acontecer. Vejamos.

Aqui, mesmo o trader agindo corretamente e em sintonia com seu plano, ainda assim o preço foi no sentido contrário e o trader assumiu seu prejuízo. Deve ficar frustrado? Não! Pois seguiu seu planejamento à risca. O resultado da operação é irrelevante. E agora vamos à coroação do trader disciplinado. Suponhamos agora o mesmo trading plan, porém com uma mudança no sinal, agora operando o inside bar, como aprendido no capítulo 09. TRADING PLAN 1 - Operar a favor da tendência; 2 - Após alguma retração que alcance nível de suporte/resistência importante previamente demarcado; 3 - Em algum dos níveis de Fibo seguintes: 38,2%, 50% e 61,8%, ou a região entre eles; 4 - Quando aparecer um inside bar. Vamos acrescentar aqui algo que não incluí antes, mas que tenha ficado subentendido que a entrada e saída devem sempre estar registrado no trading plan. Entrada: X* pips além da mínima/máxima da barra mãe; Stop Loss: Exatamente na metade da barra mãe; Take Profit: Fixo em 2 vezes o tamanho do stop; * Esse “X” precisa ser especificado no plano. 383

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No gráfico a seguir vemos uma inside bar acontecendo exatamente em uma região de suporte/resistência, e o NZDCAD em tendência de queda. O sinal também apareceu bem em cima do nível de 50% de Fibonacci. Dessa forma, tivemos os 4 critérios do trading plan atendidos, e uma entrada de venda poderia ser colocada como PREVIAMENTE estabelecido no plano acima, com stop loss e take profit também já pré-definidos no Trading Plan.

Aqui o trader teria sido disciplinado, pois seguiu seu plano à risca, e independente do resultado, ele agiu de maneira correta. Novamente, o resultado é irrelevante se for a favor ou contra, desde que o operador tenha obedecido fielmente ao seu plano de negociação. Eis o resultado desse trade.

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Aqui o trader conseguiu ter seu lucro no take profit, e ainda que seu plano fosse alcançar um take em 3x o tamanho do stop, também teria conseguido. Mas nesse caso no planejamento ficou claro que ele pararia e fecharia a posição em 2x, não abrindo margem para atitudes amadoras como retirar o take e tentar pegar o movimento. Isso também é um erro, uma falha na mentalidade de trading. Se planejou sair com 2x o tamanho do stop, saia com 2x o tamanho do stop. Se quiser ter um plano para melhorar a RR, certifique-se de prever isso antes de iniciar os testes, ou seja, muito antes de estar operando.

Empecilhos Imaginários Ainda nessa questão do Trading Plan e da disciplina em segui-lo, precisamos tratar de empecilhos imaginários, algo que engana muitos traders iniciantes. Esses empecilhos são coisas que o novatos visualizam e imaginam que podem atrapalhar seu trade, e assim, eles não entram na operação. Estaria tudo bem, se não fosse algo crucial: esse empecilho está registrado no planejamento como impedidor da ordem?? Vamos a mais um exemplo para ficar claro. O plano segue as bases dos últimos exemplos. TRADING PLAN 1 - Operar a favor da tendência; 2 - Após alguma retração que alcance nível de suporte/resistência importante previamente demarcado; 3 - Quando aparecer um engolfo, qualquer tipo. Entrada: Em 25% do tamanho da vela engolfo Stop Loss: Exatamente atrás do engolfo; Take Profit: Fixo em 3 vezes o tamanho do stop;

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Ao passar pelos ativos, o trader que segue esse plano verifica a seguinte situação no GBPNZD, gráfico Diário.

Ao que vemos, todos os itens foram atendidos: 1 - Ativo em tendência, de alta; 2 - Preço alcançou um nível importante de suporte/resistência, e que foi considerado pelo trader; 3 - Apareceu um engolfo, do tipo perfeito; Agora imagine que esse trader vem de uma sequência de 5 stops consecutivos, e fica receoso de abrir a operação e ter o sexto stop loss em sequência. Daí ele passará a agir com um viés contraditório, um fenômeno mais bem explicado na parte da mentalidade. E passa a procurar por sinais contrários ao seu setup. Isso acontece muito. E acaba dando de cara com a seguinte visualização.

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Há uma clara Linha de Tendência de Baixa passando exatamente no ponto onde ele colocaria s sua entrada. E agora? O trader pode pensar que é uma boa evitar essa operação, pois sabe que quando o preço toca em uma LTB há uma certa chance de cair, e aqui na situação a ordem seria de compra. Agora o trader, que já vinha receoso de sua sequência de stops, ele bate o martelo e diz que essa é uma péssima operação, e não irá entrar nessa compra. Agiu certo? Não! Definitivamente Não! Se você ficou na dúvida, pois claramente tem uma LTB ali e ela pode atrapalhar, então por que o trader estaria erado em não colocar a ordem? A resposta está nos critérios previstos no trading plan utilizado para essa situação. Não há nenhum item entre os listados no plano que fale de LTB! Se você viu algum, marque uma consulta com o oftalmologista, pois ali não tem nada disso. Vamos rever o plano. TRADING PLAN 1 - Operar a favor da tendência; 2 - Após alguma retração que alcance nível de suporte/resistência importante previamente demarcado; 3 - Quando aparecer um engolfo, qualquer tipo.

“Mas, Enéias, não seria o caso de se abrir uma exceção? Afinal, temos uma LTB muito clara ali, e pode atrapalhar o trade.” Lembra que falei sobre “Flexibilidade” no Trading Plan? Pois bem, até é possível fazer uma alteração no plano e incluir o seguinte critério: 4 - Não operar se houver Linha de Tendência exatamente em cima da entrada do trade Mas essa flexibilidade e alteração só pode ser feita antes dos testes, e a partir da mudança no trading plan, será preciso passar por toda a fase de backtestes novamente. Se o trader já está operando com o trading plan acima descrito, então é porque entende-se que ele já foi testado e aprovado, comprovando gerar lucros. Não há, a partir de agora, nenhuma possibilidade de alterar e continuar operando. toda e qualquer alteração no plano implica inexoravelmente em mudança na estratégia, e essa mudança precisa ser passada por testes e mais testes. O trader que desobedeceu ao planejamento por considerar algo que não está ali, simplesmente foi indisciplinado, e ERROU, independente do resultado!!!

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Novamente vos afirmo que sim, o resultado é irrelevante, pois mesmo que o preço tivesse caído forte, ainda assim o trader teria errado ao agir indisciplinadamente, desobedecendo a seu plano. Vamos ver o resultado dessa situação.

Veja como o preço ignorou a LTB traçada de vermelho, e subiu. Isso mostra que apesar de haver sim uma certa chance de a LTB atrapalhar, pelo fato de esse critério não estar previsto no plano, ele deveria ter sido desconsiderado completamente. Algo interessante aqui nesse exemplo, e que ensina bastante sobre paciência no trading, é que essa operação, se não houvesse nenhuma administração da ordem positiva, ela teria demorado muito tempo para pegar no take. Se o trader usar uma abordagem do tipo “set and forget”, precisa ter bastante tranquilidade para ver a ordem oscilar. Mas caso se planeje antes tomar atitudes de proteção do lucro, essas decisões podem e devem ser executadas com o trade aberto, pois já estavam predefinidas no plano. Viu agora qual é a diferença entre um trader disciplinado e um que não é? Viu também como os amadores operam, e como os profissionais agem no mercado? Tudo dependerá da existência de um plano sólido e testado, e mais ainda, da disciplina em executá-lo fielmente. Nessa parte ficou claro como um trader cria seu sistema, registra em um plano, e passa a operar como previamente definido, sem margem para subjetividade na execução de suas operações. A seguir trago um texto muito interessante que eu tenho no meu site, e que já ajudou muitas pessoas a aprenderem sobre a verdadeira disciplina, e sobre os conceitos de “Acertar” e “Errar” no trading.

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Como Acertar no Trading? Sempre ouço os traders falando em "Eu acertei o trade e ganhei um bom lucro!", ou então "Caramba, eu cometi um erro, pois o preço foi contra minha ordem e eu tive um prejuízo!". Essas afirmações são mais comuns do que se pensa, é algo até """normal""" no meio do trading. Porém pensar e agir assim é um erro. A seguir eu trago uma explicação detalhada de como precisamos agir no mercado. A partir de hoje guarde uma afirmação para o resto de sua carreira como trader: No trading só avaliamos se acertamos ou erramos em relação a termos ou não seguido nosso Trading Plan à risca. Se você pensa que "acerta" quando seu trade dá lucros, e que "errou", caso tenha dado prejuízo, está pensando diferente de como traders experientes e lucrativos pensam, e não está em sintonia como funciona o mercado, como se movimenta o preço. Todo trader que se preze precisa de um planejamento, isso é tecla amplamente batida. Após criar um planejamento detalhado de como você vai operar no mercado, é a hora de seguir essa "receita" de forma disciplinada. O interessante é que o movimento do preço após abrir um trade não vai importar, desde que tenha obedecido ao que você mesmo estabeleceu. Vamos a um exemplo para ilustrar a essência do que quero trazer aqui: Imagine-se trabalhando em uma empresa séria, em que o seu chefe direto te dá todas as ordens que você tem que executar para que a empresa tenha lucros e avance no mercado. Você, como bom funcionário, segue todas as determinações, nos mínimos detalhes, e seu chefe vê sua atitude e até lhe parabeniza. Agora imagine que ao final do ano, ao efetuar o balanço da empresa, a diretoria verifica que houve um prejuízo considerável, e seu setor era o aquele envolvido diretamente com a área. Diante desse cenário, o presidente da companhia decide demitir você. Então, prontamente você argumenta que seguiu todas as ordens emitidas por seu chefe, e se no final do ano houve prejuízo, a culpa não estaria ligada diretamente às suas atitudes. Daí o presidente então decide não demitir você, mas decide dispensar o chefe. Porém, o chefe argumenta que seguiu todos os princípios e determinações da presidência da empresa, não falhando em nada. Somente após toda essa briga, foi que o presidente contratou um auditor que verificou estar tudo certo na cadeia de comando e na execução das tarefas pelos 389

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subordinados. Ficou constatado que a causa do prejuízo foi falta de demanda para o produto/serviço fornecido pela empresa em que trabalha. O que eu quero ilustrar com esse exemplo é o seguinte: se você fizer tudo certo, tudo que for sua responsabilidade, o resultado que vier de um trade, de uma operação, pode ser qualquer um (lucro ou prejuízo), sua parte você cumpriu, você fez o que tinha que fazer, você acertou. Isso significa que existem motivos alheios a nossa vontade que causam o movimento do mercado, nós somos uma força minúscula para mover um mísero ponto sequer no preço. Mas se cumprimos nosso papel, então não cometemos erros, ainda que prejuízos ocorram. É exatamente assim no trading. E "cumprir nosso papel" significa executar nosso planejamento à risca, sem falhas. Da mesma forma, se você enquanto funcionário da empresa, descumprir as ordens dos superiores, praticar atividades escondidas, acreditando serem melhores para empresa, ainda que suas atividades gerem lucros, isso não implica que você teve atitudes corretas. Você errou não obedecendo à cadeia de comando, a seus superiores e às determinações deles. No longo prazo, isso vai gerar problemas para você, problemas esses tão grandes a ponto de os momentos em que suas atitudes imprudentes deram lucros não poderão te livrar dos momentos em que elas gerarem prejuízos.

O Paradoxo da Subordinação no Trading Você pode estar pensando: "Esse exemplo não se aplica ao trading, pois no mercado não temos chefe, patrão, não seguimos ordens de superiores, não precisamos prestar contas a ninguém!" Ledo engano, pequeno gafanhoto. Caso esse pensamento tenha passado pela sua mente, tenho algo extremamente importante para te dizer. No trading temos sim um patrão, temos sim que obedecer a ordens superiores, temos regras que precisam ser cumpridas, do contrário só o que teremos são frustrações. Essas regras se dividem em duas categorias, como no exemplo da empresa acima: 1 - Princípios Basilares Esses princípios são como as determinações da presidência da empresa, é algo que vem lá de cima, em uma escala máxima de autoridade, que você não pode sequer cogitar alterações, pois você não tem contato direto com a diretoria e presidente da empresa. Esses são os princípios fundamentais do trading que temos que aceitar e seguir, literalmente obedecer, não podemos simplesmente ignorar e querer fazer diferente, 390

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sob a desculpa de "pensar fora da caixa"! Há regras básicas de sobrevivência no trading como gerenciamento de risco, uso de limite de perdas, o famoso Stop Loss, uso da relação risco/recompensa adequada, operar sabendo que não obteremos lucros fácil e rapidamente, entre outros. No último módulo explicarei quais são esses princípios. 2 - Critérios e ordens imediatas Aqui entram as ordens do "chefe" no exemplo que citei da empresa. No trading, as ordens diretas do seu chefe estão descritas no seu trading plan. É nesse documento que estarão registrados todos os critérios para que você saiba exatamente o que fazer. A diferença aqui é que você é seu próprio chefe, e é você que dá as ordens ao estabelecer antecipadamente os critérios que vai ter que obedecer. Na execução desse trading plan não há margem para "achismos", discricionariedade, pensamento subjetivo, você não pode tentar imaginar algo, achar qualquer coisa, você simplesmente tem uma lista de coisas a fazer e precisa cumprir estritamente como está lá.

Ao final de um período, o que seu "chefe" irá avaliar não é seu resultado, é se você seguiu as ordens descritas ali, pois sabe-se que o resultado será adequado se você fizer o que tem de fazer. Caso aconteça algum resultado ruim, e ficar constatado que você cumpriu seu papel, não há nada a atribuir a você, sua parte foi feita. No trading, ainda que tenhamos um prejuízo aqui, outro ali, ou mesmo uma sequência de perdas, tudo o que precisa ser avaliado é sua disciplina na obediência ao que manda seu ‘chefe’, seu trading plan! Se o fizermos, acertamos, independente do resultado do trade. Isso quer dizer que se você abre uma operação dentro dos critérios definidos no planejamento, não importa se o trade der prejuízo, você acertou! E também significa que se você abriu uma operação fora dos critérios do trading plan, mesmo que o trade dê muito lucro, você errou!

O lucro de um trade aberto de forma errada NÃO vai compensar os prejuízos que ocorrerão na sua trajetória como Trader, se continuar a abrir ordens indisciplinadamente. Apenas mais uma ilustração para quem ainda hesita em entender. 391

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Imagine que você planejou regar suas plantas: - com água, - diariamente, - só 1 vez, - pela manhã, - com pouca água Se você fizer isso, sabe que a probabilidade de a plantinha viver bem e bastante é grande. Mas mesmo fazendo isso religiosamente, ela pode murchar, ou mesmo morrer "do nada"! Se isso acontecer, não significa que você fez algo errado! Apenas aconteceu. Mas também, a probabilidade maior é elas continuarem vivendo, bem e felizes. Agora e se você colocar refrigerante em vez de água, porque alguém no YouTube falou que é bom? Ou regar 5 vezes ao dia? Ou ainda, mudar o hábito e só regar à noite? Ou mesmo encharcar a planta? Ou ainda regar só uma vez por semana? Nesse caso, você estará errando! Pois está fazendo algo fora do planejado. A planta pode viver mesmo assim? Pode! Pode ser que se desenvolva até mais com refrigerante? Talvez! Mas se isso acontecer, se a planta melhorar com sua atitude fora do planejamento, significa que você acertou? Não! Você errou, não seguiu seu planejamento. Não importa o resultado!!! No longo prazo a plantinha vai morrer, ainda que indique que está indo bem agora.

Conclusão sobre Trading Plan e sobre Acertar no Trading Se você quer acertar no trading, entenda e aceite os princípios mais essenciais, as grandes verdades. Feito isso, busque ter um planejamento sólido e detalhado do que você vai fazer ao operar, ao abrir seus trades. Pronto, agora basta ter a disciplina de fazer tudo o que você planejou, e os resultados e lucros virão com o tempo. Ter lucros abrindo trades fora de seus critérios definidos, é imprudência, e isso vai reforçar hábitos negativos na sua rotina de trading. Por isso se você lucrou, mas sabe que não executou o trade totalmente de acordo, saiba que fez errado, e tem que mudar urgente.

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Por outro lado, se você abriu trades totalmente de acordo com o trading plan, ainda que tenha prejuízos, ainda que tenha períodos ruins e negativos, mantenha-se obedecendo às regras, mantenha-se executando tudo nos conformes, mantenha-se cumprindo seu papel. Pois você estará acertando, e o lucros por ser disciplinado compensarão o período de perdas. Essa é nossa obrigação, e é assim que acertamos no trading.

Estrutura de um Trading Plan com Exemplo Uma estrutura simples e prática para colocar em um trading plan pode ser subdividida em 3 partes: introdução, desenvolvimento e conclusão. INTRODUÇÃO Nessa parte podemos incluir itens básicos como: - Risco por trade Por exemplo 1%, 2%, etc. - Ativos operados Por exemplo EURUSD e GBPJPY, ou então todos os 28 principais pares - Time frame base Por exemplo gráfico Diário, com verificação do semanal para níveis de suporte/resistência - Períodos do dia para procura do sinal Por exemplo, olhar o mercado no fechamento da vela do gráfico Diário, isto é, no fechamento da sessão de Nova York. - Metas*/Limites Por exemplo, limitar as perdas no mês a -10% do capital *Evite por metas diárias, ou qualquer metas de ganhos. O trading é dinâmico e variável - Horários Por exemplo, monitorar o trade aberto somente das 11:00 às 12:00, para decidir algo que já esteja pré-definido no planejamento DESENVOLVIMENTO 393

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Aqui é onde traremos o ‘core’, o centro do sistema, e podemos subdividir essa parte em mais categorias, por exemplo: 1 - Critérios do Sistema 2 - Pontos de Entrada e Saída 3 - Administração da operação* * Esse último não é necessário em abordagens do tipo Set and Forget Critérios do Sistema Nessa parte estará o principal da estratégia, que são os itens de seu setup, aqueles que montam a sua Confluência de Fatores. Nesse livro e nessa aula trouxe exemplos claros que podem fazer parte de um Trading Plan objetivo. TRADING PLAN 1 - Operar a favor da tendência; 2 - Após alguma retração que alcance nível de suporte/resistência importante previamente demarcado; 3 - Em algum dos níveis de Fibo seguintes: 38,2%, 50% e 61,8%, ou a região entre eles; 4 - Quando aparecer um inside bar. Aqui eu trago algumas considerações. Ao longo de seus testes e de sua experiência, você notará que pode melhorar seu plano, e pode obter mais trades lucrativos, e evitar algumas perdas. Como expliquei, qualquer alteração do planejamento precisa ser feita antes dos testes. É nesse momento que você poderá ser flexível e mudar o trading plan para se adequar ao que você estudou e acredita sobre o mercado. Aqui você pode colocar observações em cada item desses, pois alguns cenários no dia-a-dia podem gerar dúvidas. Para isso procure ser o mais objetivo possível, e com detalhes importantes. Por exemplo, se entende que algum tipo de inside bar não se enquadra no seu sinal, descreva! Outro exemplo, e que eu uso muito no meu operacional, é a forma como a retração ocorre. Se uma retração apresenta mais força do que a impulsão da tendência, isto é, se a impulsão foi razoável, sem tanta força, e a retração foi significativamente forte, por exemplo com apenas um ou 2 candles, eu desconsidero operar nesse sentido. Faço isso pois no conceito de força da tendência é melhor operar quando a impulsão é forte e a retração é fraca. Essa seria uma observação a colocar no item 2, por exemplo, que trata da retração, dizendo que essa deve alcançar algum nível de suporte/resistência.

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Por fim, se quiser por exemplo considerar os níveis de Fibo exatamente, e não em regiões, deixe isso claro. Tudo que quiser estabelecer no plano, faça antes de testar, e deixe registrado e bem descrito em detalhes as situações que você quer ver ou quer evitar em um sinal. Pontos de Entrada e Saída Não tenho dúvidas de que esse é um dos assuntos mais difíceis de adquirir experiência. Mesmo traders profissionais passam a vida estudando e testando formas de melhorar as saídas de suas operações, para maximizar os lucros e minimizar os prejuízos. Por isso, não se martirize se sair de uma operação com um lucro menor do que poderia, nem fique chateado se acabar tendo uma perda cheia no stop, quando poderia ter protegido a operação, afinal, você está estudando e testando para melhorar como trader. E a parte de sair das negociações é a mais espinhosa e trabalhosa de desenvolver com excelência. Por isso, paciência é essencial. Mas nessa parte algo que precisa ficar estabelecido é sua entrada, seu stop loss (Nossa, como já falei sobre a importância do stop, hein?!) e seu objetivo de ganho, seu take profit. Evite querer entrar em um trade sem take, pois mesmo que deseje surfar a tendência, procure um ponto de saída, isso ajudará muito no seu controle psicológico, acredite. Nessa aula eu trouxe um exemplo, e na aula de estratégias também trouxe diversas formas de operar e entrar nos padrões ensinados. Abaixo trago o exemplo que usei na demonstração do inside bar. Entrada: X* pips além da mínima/máxima da barra mãe; Stop Loss: Exatamente na metade da barra mãe; Take Profit: Fixo em 2 vezes o tamanho do stop; Administração da Operação É nessa parte que tenho estudado bastante nos últimos anos, descobrindo cada vez mais coisas interessantes. No início, como iniciante e aspirante a profissional, eu usei muito a técnica Set and Forget, e isso de fato é bom para novatos aprenderem a ter disciplina. Porém é ruim no quesito psicológico, já que as oscilações no saldo podem desanimar o trader que acabou de chegar ao mercado. Com os anos eu fui aprendendo e desenvolvendo técnicas de administrar a operação, seja mexendo no stop loss para proteção da ordem no zero a zero, seja fazendo parciais. E no capítulo 15 você teve uma bela aula onde te mostrei muito do que aprendi ao longo de mais de uma década de trading. 395

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É nessa sessão do trading plan que você pode estabelecer seus critérios para mexer em uma ordem. Aqui é muito importante saber que serão esses itens que dirão a você o que fazer com o trade aberto, tudo para que você não opere no achismo, e acabe desobedecendo ao seu trading plan. Por exemplo, vejo muitos traders inexperientes perguntando se devem proteger a ordem antes de uma notícia de alto impacto. Minha reposta é a seguinte: Tem esse item no planejamento? Se sim, faça! Mas se não houver nada sobre isso, não faça. É simples como tomar um copo de água. Tem água no copo? Tome. Não tem? Então primeiro encha o copo. Muitas vezes também vejo novatos indecisos sobre pontos de suporte e resistência quando a ordem já está aberta. Nos grupos que administro há anos, já vi muito disso. O trader vai lá, abre o gráfico para monitorar a ordem e se depara com o preço em algum nível de S/R, e fica indeciso se fecha a operação ou não. Minha resposta? Estava planejado fazer algo nesse ponto? Se sim, execute. Se não, esqueça, deixe rolar!

Incrível como inúmeros traders caem nesse quesito. Que não entendem a importância de PRÉ-planejar TUDO antes de abrir uma ordem, e só mexer no trade se estiver previamente descrito no Trading Plan. CONCLUSÃO DO TRADING PLAN Não é, a meu ver, uma parte obrigatória como as duas primeiras. Mas como tudo na vida, é bom que deixemos algo encerrado, sem pontas soltas. Por isso, eu recomendo que nessa parte você descreva seus objetivos como trader, ou melhor, escreva os princípios fundamentais do trading de sucesso que acha que deve mais atenção. No meu trading plan pessoal eu tenho uma lista de frases que leio sempre, e me ajudam a me manter firme e disciplinado no meu plano. No último capítulo você verá mais sobre isso.

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Exemplo de Trading Plan Abaixo segue um exemplo bem básico, juntando tudo que foi falado até aqui.

TRADING PLAN INTRODUÇÃO - Ativos Operados: 28 Principais do Forex - Horário de Negociação: 18:00 - 19:00 - Procurar o sinal sempre no fechamento da sessão de Nova York - Risco por Operação: 1% - Time frame base: Gráfico Diário - Metas*/Limites: Parar de operar no mês se minha perda atingir -10% - Horários: Monitorar o trade aberto somente das 11:00 às 12:00, para decidir algo que já esteja pré-definido no planejamento

DESENVOLVIMENTO Critérios Definidores da Entrada 1 - Tendência no gráfico Diário 2 - Preço retrair até algum Suporte/Resistência previamente marcado 3 - Retração alcançar 50% ou 61,8% de Fibonacci 4 - Sinal de Candle: Pinbar com 65% de Cauda no mínimo OBS: - Operar desde que a Impulsão seja forte e a retração mais fraca - Rejeitar retrações com apenas um ou dois candles - Operar mesmo que o sinal apareça dentro de regiões de Fibo, não valores exatos - Não operar se não houver espaço para pelo menos uma recompensa equivalente ao dobro do risco - Não operar se o preço estiver já muito próximo de níveis de suporte/resistência nos gráficos semanal ou mensal, a ponto de não conseguir encaixar meu take profit antes da região. Entrada e Saída da Operação Entrada: 3 pips além da mínima/máxima da barra; Stop Loss: 5 pips atrás do pinbar; Take Profit: Fixo em 3 vezes o tamanho do stop; Administração do Trade - Parciais em níveis importantes de S/R até o take - Quantas forem necessárias; - Na primeira parcial já protejo a operação com stop no breakeven; - Mover o stop para atrás de importantes regiões de S/R no lucro, conforme o preço avançar

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CONCLUSÃO - Buscar como objetivo uma média de 3% ao mês, não me limitando a esse valor. - Sempre citar os seguintes princípios: ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓

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Tudo pode acontecer; Todo trade pode dar errado e posso ter o prejuízo pré estabelecido; Eu aceito o risco e não tenho medo algum do resultado de qualquer trade; Eu sou responsável pelos meus resultados no mercado; Para lucrar não preciso saber o que vai acontecer a seguir; Há uma distribuição aleatória entre ganhos e perdas, em um determinado conjunto de variáveis que definem uma oportunidade; Uma oportunidade não é mais do que uma probabilidade maior da ocorrência de um acontecimento do que outro, ao longo do tempo; Cada momento no mercado é único; O resultado de cada trade é aleatório, mas o resultado de uma série de trades usando a mesma estratégia NÃO é aleatório; por isso sempre usarei a mesma estratégia, não importam as circunstâncias do mercado; Só opero se o sinal atender totalmente ao sistema; Tenho uma atitude mental ganhadora, uma expectativa positiva de minhas análises conforme o sistema que utilizo; Independente do meu último trade ter sido no prejuízo, executarei esse trade tranquilamente, pois atende plenamente aos critérios de meu sistema de negociação; Independente do meu último trade ter sido ganhador, não estou eufórico para o resultado desse trade; Confiante com o resultado no longo prazo, SIM; eufórico com os ganhos, NÃO; Não aumentarei o meu risco nesse trade; Não analisarei outro item qualquer fora do meu sistema; Se o trade atende às exigências do trading plan, não permitirei achismos na análise que atrapalhem na abertura da operação; Se o trade NÃO atende às exigências do trading plan, não permitirei achismos na análise que influenciem abrir uma operação fora dos critérios do sistema; Não permitirei achismos durante o trade aberto, seguindo estritamente o que manda o trading plan; Minha ordem é uma ordem pendente;

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O DIÁRIO DE TRADES Com o Trading Plan elaborado, chegou a hora de montar um Diário de Trades. Eu sempre afirmo várias vezes sobre a importância de manter registros de todas as nossas negociações, e é nesse Diário onde estarão todas registradas, com vários detalhes. Também nesse livro deixarei bem claro todas as características de como elaborar um Diário de Trades detalhado. A partir de agora vamos estudar a fundo sobre essa ferramenta essencial, o que ela é, como funciona, e o que você precisa para ter a habilidade necessária para montar um excelente Diário usando os conhecimentos assimilados.

O que é o Diário de Trades Certamente você já ouviu falar nesse tal de Diário de Trades. Mas será que entendeu a devida importância desse documento? Para você ter uma ideia, esse Diário é simplesmente uma das peças que separa os traders amadores dos profissionais, e sua confecção mostra se um trader terá ou não sucesso no longo prazo. O Diário de Trades é um registro que se faz de todas as operações que o trader abre. E quando eu digo todas, é todas mesmo. Esse registro pode ser feito em uma planilha do Excel, ou qualquer meio que registre os dados necessários a um controle posterior do desempenho. Mas uma planilha do Excel é a mais indicada, pois permite analisar dados estatísticos de forma bem mais fácil e automática, por exemplo pares mais lucrativos, melhores horários para operar, circunstâncias que geraram mais perdas, e inúmeros outros dados.

O que Contém um Diário de Trades? As informações básicas que esse documento precisa ter são: - Data e hora do trade - Par operado - Direção negociada, isto é, se foi compra ou venda - Lote usado - Preço de entrada - Stop inicial (Risco da operação) - Take colocado - Movimentações de Stop, se utilizado - Parciais planejadas e realizadas, se for o caso - Resultados, positivos, negativos e breakevens 399

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- Custos, como comissão e spread - Swap Pago/Recebido - Padrões de candles operados, proporções - Níveis de preço significativos, e... Essas informações acima eu diria que são técnicas, e precisam constar em um Diário bem elaborado. Além delas, outras podem ser elencadas para deixar mais robusto o documento, e assim poder ser realizado um controle mais detalhado ao final de várias operações. Itens extras: - Movimentações atípicas durante o trade - Caraterísticas incomuns encontradas - Possíveis problemas encontrados durante a operação* - Outros detalhes da confluência de fatores utilizada - Observações mais importantes * Aqui eu recomendo apenas registrar em Diário, mas nunca considerar essas coisas como definidoras de alguma decisão se isso não estiver no trading plan. Pode ser o caso de após centenas de operações, ficar claro que alguma característica problemática de fato atrapalhou uma quantidade significativa de trades, e isso pode ser analisado melhor. Mais sobre isso já, já. Além das informações técnicas e das anotações extras, eu ainda recomendo que um bom Diário de Trades registre como você se sentiu durante as operações, por exemplo: - Sentiu receio de abrir a operação? - Sentiu-se eufórico para abrir logo o trade? - Com o trade negativo, ficou tentado a encerrar antes do stop para diminuir a perda? - Ficou tentado a aumentar o stop, ou mesmo retirá-lo, visualizando que o trade poderia voltar a favor logo após encerrar com prejuízo? - Quando a ordem estava caminhando a seu favor, ficou ansioso e quis fechar o trade ‘na mão’, com receio de ele voltar e pegar no stop? - Ficou eufórico com a força do preço a seu favor e quis retirar o take profit para “surfar a tendência”? - Ficou tentado a considerar itens fora de seu planejamento e interferir na operação antes do tempo? Por exemplo, com o trade aberto, você se deparou com uma linha de tendência que poderia atrapalhar o trade? Ou ainda, será que viu sair uma notícia ruim para um par que estivesse comprado, e ficou tentado a fechar a ordem? Ou pior, viu alguém em algum vídeo no YouTube, ou em algum grupo de trading mostrar um indicador completamente fora de seu planejamento, e essa pessoa

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afirmar veementemente que era um péssimo sinal para a direção que você almejava? - Era para usar uma ordem pendente, mas você se viu ansioso de perder o movimento do trade e ficou tentado a abrir a operação “na mão”? Repare que todas essas considerações acima são erros de controle psicológico e disciplina em seguir à risca um planejamento sólido. Ao registrar suas sensações durante o trade, você pode monitorar onde tem mais dificuldade. Por exemplo, você pode reparar que durante muitas operações você acaba cometendo o erro de abrir o trade ‘na mão’, antes de o preço alcançar seu ponto de entrada com ordem pendente. Dessa forma, você pode trabalhar mais em cima disso, adquirindo a verdadeira disciplina de sempre usar ordens pendentes. Cada uma dessas informações é precisamente importante. É preciso que você acrescente tudo que disser respeito a sua estratégia, para que você possa analisar os dados de seus trades ao longo do tempo, analisar também suas emoções e auto controle, e verificar se pode melhorar em alguma coisa.

Por que não é Comum Ouvir Muitas Informações Sobre o Diário de Trades? Muita gente não faz o Diário alegando que a plataforma já elabora um registro automaticamente. Mas até hoje eu não vi um registro desse tipo que mencione todos os critérios que o trader define antes de entrar em uma operação, como por exemplo linhas de suporte e resistência, níveis significativos, movimentação do preço durante o trade, e até mesmo o que o trader sentiu durante a negociação aberta. Tudo que esses registros automáticos fazem é mostrar dados básicos como pontos de entrada e saída, lote, lucro ou prejuízo, swap, hora de abertura e fechamento, essas coisas. Eu costumo dizer que o Diário de Trades é um dos critérios que separam os amadores dos profissionais. Traders que não gostam ou não querem registrar suas operações geralmente não o fazem porque sabem que se o elaborarem estarão assumindo a responsabilidade por suas perdas. Mas o que não percebem é que temos que assumir essa responsabilidade, e não ficar culpando o mercado, os grandes bancos, o George Soros, os iluminatis ou a globalização pelos nossos prejuízos. E o pior é que esse sentimento de irresponsabilidade muitas vezes é inconsciente. Veja bem, você não deve se sentir culpado por perdas em uma única operação, se seguir seu plano. Já falamos sobre isso. Se abrimos a operação obedecendo a nosso sistema, seremos sim responsáveis, mas o resultado desse único trade é irrelevante, ainda que negativo, pois é aleatório, e por isso não podemos sentir culpa. 401

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Assumimos a responsabilidade, pois, ao operarmos, somos nós que colocamos as ordens, mas em hipótese alguma somos culpados, isto é, causadores do resultado conseguido, seja lucro ou prejuízo. Mas se abrimos um trade fora de nosso planejamento, então erramos, e além de sermos responsáveis, teremos sido culpados, e o resultado no longo prazo será o fracasso. Sentir culpa nesse caso é o mínimo que fazemos para tentar melhorar e fazer diferente. Sim, nesse último caso somos culpados pela nossa imprudência em desobedecer às ordens de nosso plano. Aqui é preciso discernimento para entender a diferença dos conceitos. Somos responsáveis porque nós que operamos, e consequentemente seremos responsáveis pelos nossos resultados no geral. Se perdemos dinheiro no longo prazo, precisamos assumir essa responsabilidade, ou, e aqui exige cuidado, mesmo em situações completamente atípicas em que fatores alheios interferiram em nosso resultado ao longo do tempo (já que trading não é garantia de nada) então, somos responsáveis sim por nossos resultados, unicamente por estar no mercado a operarmos. A decisão de participar desse ramo foi unicamente nossa, então paremos de culpar outros. E mesmo fazendo tudo certo, o futuro é incerto. Fazer tudo de acordo com os princípios fundamentais traz as probabilidades bastante a nosso favor, e é isso que buscamos. Mas garantia mesmo, não temos nenhuma. Mesmo assim, temos que assumir a responsabilidade por nossos resultados no longo prazo, sejam eles bons ou ruins. Sejamos adultos, e deixemos de lado qualquer sina que tenhamos contra o mercado, contra corretoras, ou contra “o sistema”. Retornando ao raciocínio sobre o porquê as pessoas se recusam elaborar o Diário, é que muitos entram no mercado querendo ter uma liberdade tão grande que elimine qualquer responsabilidade de elaborar planilhas, registros. Querem ser totalmente livres achando que isso não é necessário. Você viu nessa aula sobre o Paradoxo da Subordinação no Trading, e aqui na questão do Diário de Trades é a mesma situação. Geralmente quando se fala para essas pessoas elaborarem um Trading Plan ou o Diário de Trades, eles já pensam que isso vai amarrá-las, deixá-las engessadas, e na verdade o que querem é operar de forma livre, totalmente subjetiva. E como falei, dessa forma pensarão que se "der errado" a culpa não vai ser delas, vão poder culpar qualquer coisa menos a sua própria atitude de operar. O que não percebem é que o trading é diferente dessa realidade que desejam. Por exemplo, muitos pensam que não temos patrão, não temos que obedecer a regras, podemos ser totalmente livres, mas isso não é verdade. No trading temos patrão sim, temos regras maiores que precisam ser obedecidas à risca. Nosso patrão no trading costumo dizer que é o nosso planejamento de trade, e as regras que temos 402

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que obedecer são os princípios fundamentais do trading de sucesso, como por exemplo sempre definir o risco antes de entrar em uma operação, ter a consciência de que não vai ficar rico rápido, não arriscar uma quantia que não se esteja confortável em perder, registrar as operações em planilha, entre outras. Essas são as características que definem um trader pro. Quanto mais profissional você for nesse ramo, maior a chance de sucesso. Muita gente quer operar abrindo muitos trades por dia, às vezes abrem 5 ou 10 em menos de uma hora! E aí quando veem que precisam registrar tudo, fazer relatório, anotar item a item tudo o que aconteceu, então ficam com preguiça. Não sei se percebeu, mas essa última situação implica justamente no fato de que registrar trade por trade na planilha, e cada um com o máximo de informações possível, já é um fator que ajuda contra o overtrading, que é um dos grandes motivos de perdas de capital no Forex.

Importância Com certeza ao chegar a este ponto você já percebeu a importância do Diário de Trades, mas agora quero tratar de outro motivo crucial para elaborá-lo. Para os traders do Forex, se tem uma coisa absurdamente vital é você dominar sua estratégia de negociação. Um trader que não fica um verdadeiro mestre em uma única estratégia, certamente nunca alcançará o sucesso. E advinha qual é um método excelente para criar esse domínio no sistema de negociação... ... Exatamente, o Diário de Trades! Como eu disse no início, nesse documento você precisa registrar os critérios do seu trading plan que foram atendidos, afinal, se algum não for respeitado, você nem deve abrir o trade. Mas também você precisa anotar detalhes sobre esses critérios, informações importantes. Ao fazer isso ao longo dos meses, ao longo dos anos em que você opera sua única estratégia, você vai preparando, moldando seu cérebro de uma forma que cada critério faça parte integrante de seu raciocínio continuamente. Ou seja, você vai massificar a estratégia na sua mente se em TODAS as vezes que finalizar um trade, você fizer o registros de cada detalhe no seu Diário das operações. Não só o uso contínuo e recorrente do seu Trading Plan vai te ajudar nessa tarefa de dominar a estratégia, mas também o Diário de Trades é companheiro inseparável nessa árdua missão. E o trader que não elabora um Diário ficará sem essa poderosa ferramenta de massificação de conhecimento e domínio da estratégia no seu cérebro, correndo o risco de nunca adquirir a verdadeira maestria no seu sistema de negociação. 403

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Você que quer ter sucesso no trading precisa ter domínio completo do seu setup, seus critérios necessários para decidir entrar em um trade, e principalmente, sair dele. Assim você terá o controle necessário, e a habilidade requerida de quem deseja ser profissional. Sempre vejo inúmeros traders iniciantes querendo "viver de trading", ou seja, ter o trading como profissão, geradora de renda, que pague suas contas. Mas a grande ironia é que querem ter o trading como profissão, mas não querem se profissionalizar. Não querem realizar os passos necessários para se tornar um verdadeiro profissional na área, e um desses passos é o Diário de Trades. __________________________________ “Muitos traders querem ter o trading como profissão, mas não querem se profissionalizar!” __________________________________

Conclusão sobre o Diário de Trades Depois de tudo que você leu, não espere para amanhã, não espere para "quando tiver um capital grande", faça o necessário a partir de agora! Caso você não saiba, para ser um trader de sucesso, você deve agir hoje, da exata mesma forma que agirá quando tiver um patrimônio considerável. Não deixem que te digam o contrário, alegando que com pouco capital as atitudes diante do gerenciamento são diferentes, ou ainda afirmarem que você pode ‘arriscar mais’, pois precisa supostamente “alavancar a banca” já que tem um capital menor. Pior ainda é dizerem que a mentalidade de quem tem um capital de 1000 dólares não se compara com a mentalidade do trader com 1 milhão de patrimônio. Saiba que os princípios, a forma de operar, o gerenciamento de risco, o uso da estratégia, o registro em Diário, tudo isso é feito de forma exatamente igual para o trader com 1000 dólares, e para o trader com 1 milhão dólares na conta, não muda nada! Então não importa se hoje você arrisca 5 ou 10 dólares por trade, proporcional a seu capital, ou se arrisca 1000 dólares ou mesmo 5000 dólares por operação, você precisa de um Diário de Trades, do contrário estará trilhando sem perceber o caminho do INsucesso.

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Aquele que for disciplinado com pouco, aprenderá o hábito correto para ser disciplinado com muito. Mas o que for desobediente aos princípios com menos dinheiro na conta, esse se manterá imprudente ainda que algum dia tenha muito dinheiro (que por sinal nunca virá do trading, acredite). Apuração de Filtragem de Informações Quando seus registros no Diário estiverem já com algumas dezenas, ou melhor ainda, centenas de operações registradas, você já vai poder fazer uma filtragem desses dados. Se estiver usando o Excel, então estará com uma ferramenta excelente em mãos. Com esse programa é possível saber por exemplo, quais ordens deram mais lucro, se foram as de compra ou de venda, ou ainda o par em que mais ganhou. Também conseguirá filtrar em quais dias da semana seu sistema tende a dar sinais falsos, ou então qual o horário em que as operações mais lucrativas aconteceram. Essas são apenas algumas das informações filtradas que é possível extrair de um Diário de Trades bem elaborado e preenchido. Antes de partirmos para a parte prática em plena execução, onde falaremos mais sobre os backtestes, apresento-lhes um exemplo de Diário de trades Feito de forma simples no Excel. Essas e outras planilhas podem ser baixadas gratuitamente no site a seguir.

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Exemplo de um Diário de Trades no Excel * Os valores são meramente ilustrativos

A PARTE PRÁTICA EM PLENA EXECUÇÃO Primeira Parte - Back Testes Chegou a hora de colocar a mão na massa. Após todas as etapas anteriores, ou seja, aprender sobre o mercado, estudar sobre estratégias e escolher a sua, desenvolver o Trading Plan, elaborar o Diário de Trades, você irá efetivamente para as operações. Em uma primeira abordagem, será necessário que você faça TESTES na sua estratégia. Isso significa que você irá para o mercado verificar se o sistema que você escolheu de fato funciona, se é lucrativo, se você se identifica com o padrão de comportamento que optou. Ainda não será agora que você irá operar com uma conta demonstrativa e com o mercado se movimentando ao vivo. Primeiro é preciso que essa verificação seja feita na forma de backtestes. “Fazer backtestes” é uma expressão que significa que serão executados testes no passado. As plataformas de negociação contam hoje com inúmeros dados de anos 406

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anteriores em relação às variações nas cotações de cada par. Com o Metatrader, por exemplo, é possível avançar décadas para trás e verificar se sua estratégia teria dado lucros no passado. Isto é, se você pudesse se deslocar até o ano de 2010, por exemplo, e ali fosse usar exatamente os critérios que estão no seu Trading Plan, será que sua técnica teria dado lucros para você? Será que você se daria bem em operála? Como teriam sido as perdas, haveria muitas em sequência? O risco assumido seria o ideal? Essas e outras informações são essenciais para você poder decidir se vale a pena ou não operar com dinheiro real usando a estratégia que escolheu. Há algumas formas de fazer esse tipo de teste no passado, a forma que eu ensino e recomendo que cada trader faça é o Backteste Manual. Através dessa técnica você vai olhar o gráfico em anos anteriores, como se estivesse acontecendo ao vivo, e analisar cada sinal para saber se é válido ou não pelo seu setup. Nessa parte você passará um bom tempo aplicando tudo aquilo que anotou no Trading Plan e só vai operar se acontecer exatamente o que estiver registrado ali. Como você viu no início desse livro, existem estratégias chamadas de ‘matemáticas’. São setups extremamente objetivos, e com isso é possível desenvolver robôs, EA’s, que podem fazer backtestes muito mais rápido e em maior quantidade do que os backtestes manuais. Mas se sua estratégia não é matemática, e você usa os conceitos ensinados nesse livro para operar, isto é, tendência, suporte e resistência, padrão de candle, o “TNS”, então é preciso que você faça os backtestes manualmente. De qualquer forma, estratégias matemáticas lucrativas existem, mas são bem difíceis de serem encontradas, e mesmo assim, além de ser necessário muito trabalho em cima de inúmeros backtestes para melhorá-la ao ponto de ser lucrativa ao longo do tempo, mesmo assim, sua rentabilidade não fica acima de uma média regular, é tudo muito racional e pé no chão. Em minha trajetória se eu encontrei dois traders com estratégias matemáticas lucrativas, foi muito. Eram bem disciplinados, mas tiveram enorme trabalho para chegarem a suas técnicas ganhadoras. E mesmo assim, os resultados obtidos ficam sempre dentro da realidade de um trader que não usa estratégia matemática. Outra informação, é que apesar de usarem robôs, suas estratégias passam por constantes atualizações, sempre buscando se adequar e se manter vivo e lucrativo no mercado. Não é uma tarefa fácil. Para conseguir fazer backtestes manuais com qualidade, será preciso uma ferramenta, um EA (Expert Advisor) que "apague" as informações do gráfico à frente do período no passado que você escolheu para realizar os testes. Pois se tentarmos fazer esses exercícios olhando para o que já aconteceu, vamos adquirir um viés direcional, uma pré-ciência do que está à frente, e isso vai influenciar de maneira muito forte as nossas decisões durante essa verificação, inviabilizando um teste imparcial, objetivo. 407

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Nessa fase você precisará realizar centenas de testes na sua estratégia. E eu não estou exagerando, você precisa de centenas de trades realizados em forma de exercício, e todos devidamente registrados no seu Diário de Trades. Ao afirmar que são necessárias "centenas" de operações em formas de testes, significa que ao menos 200 você precisa fazer, embora eu recomende um número maior. Essa será a parte mais trabalhosa de sua carreira como trader, pois você precisará por "a mão na massa" para realizar essa etapa. É de extrema importância testar a estratégia durante uma longa série de trades! Muitos escolhem uma estratégia, abrem umas 3, 4 ou 5 operações, toma 2 Stops, e já parte pra outra. Isso impede de saber se a estratégia de fato funciona. Eu recomendo uma quantidade dependendo da frequência que esse sistema dá um sinal. Eu gosto de recomendar sempre centenas de trades para você ter uma real noção da sua estratégia. Ainda que você tenha 20 Stops em sequência, tem que ir até o fim, tem que ser disciplinado já nessa fase. Pois só ao longo de uma grande e considerável série de trades é possível saber sua taxa de operações lucrativas, se funcionará no longo prazo, e se você se adapta e se adequa a ela. Afinal, será sua companheira por anos. Se você fizer exatamente o que disse, não tenho dúvidas que será um trader profissional. Somente com uma grande quantidade de operações assim é possível constatar estatisticamente se a estratégia por você escolhida é lucrativa no longo prazo. Para uma estatística ser confiável são precisos dados, muitos dados. E no caso do trading, esses dados são os trades abertos durante os testes. Se quiser fazer mais que 200, melhor ainda, o importante nessa fase é ter dados para analisar. Quanto maior a amostra, mais fiel é a estatística. Só um detalhe, esses duzentos trades precisam ser considerados dentro de um intervalo de backtestes de anos. Não adianta escolher uma estratégia que vai dar 50 trades por mês, e fazer um backteste de apenas 4 meses no passado, para que dessa forma se concluam as 200 operações. Pois uma estratégia que execute tantos trades assim não é boa, ou seja, algo deu errado durante sua fase de estudos e elaboração do trading plan. Volte, reveja o que passou despercebido, escolha uma estratégia e monte um Trading Plan em que os sinais sejam esporádicos. Uma estratégia que dê em média mais de 40 - 50 operações por mês precisa ser revisada. Não existem tantas boas oportunidades assim no mercado considerando um conjunto de critérios bem elaborado e objetivo. As estratégias boas são difíceis de encontrar, e essas dão poucos trades por mês.

Como Fazer Testes na Estratégia Hoje em dia existem ferramentas que nos permitem "voltar no tempo" em um gráfico. Há programas que te mostram a variação no preço em tempo real, como se 408

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dados antigos estivessem passando na sua frente da mesma forma que aconteceram no passado. Há duas ferramentas bem indicadas para esses testes, uma é o programa Forex Tester, e outra é o Soft4FX. Ambas são pagas, mas a versão demonstrativa da segunda atende bem para testes em Price Action. Ela é um Expert Advisor que você coloca no Metatrader 4, e a partir dela pode voltar no tempo em qualquer ativo do Forex. No canal do YouTube Eu Sou Trader Investidor você vai encontrar vídeos tutoriais na prática de como usar essa ferramenta. Lá eu ensino passo a passo como você pode treinar sua estratégia ao longo dos anos que passaram, como se estivesse operando no momento em que os sinais foram aparecendo. Usei a ferramenta mencionada no parágrafo anterior, e através dela é possível "apagar" todos os dados, todos os candles após o período escolhido, e ir avançando aos poucos através do gráfico. Dessa forma você, trader, pode verificar se os critérios que escolheu para definir sua entrada funcionam através dos anos. Fazendo isso você poderá ter horas e horas de "tempo de tela" em questão de poucos dias.

Volte no tempo como Marty Mc'Fly e aprenda com o passado Também há a possibilidade de simplesmente abrir a sua plataforma e voltar manualmente o gráfico para períodos passados, e depois ir avançando também manualmente parte por parte. O problema dessa abordagem é que ao ser capaz de ver o que já aconteceu à frente, ainda que de relance, você será tomado de um viés capaz de direcionar sua escolha. O bom é uma ferramenta que literalmente apague tudo à frente do momento desejado, e vá liberando as informações aos poucos. A cada momento você precisará de fato decidir se entrará ou não na operação.

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Iniciando os Trabalhos Após escolher uma estratégia, ou mesmo desenvolver a sua, caso já tenha habilidades para isso, é hora da ação. Escolhendo a técnica de testes mais adequada, aquela que apaga o que aconteceu no gráfico e vai liberando aos poucos as informações, você precisará de todo arcabouço do trader: Trading Plan, de preferência com um Check List, e o Diário de Trades. Sim, você vai precisar fazer tudo, eu disse tudo, igualzinho como se estivesse operando realmente. Ou seja, primeiro elabore o Trading Plan, detalhando todos os critérios que você quer ver acontecer para decidir entrar em uma operação. Nesse plano inclua imagens do que seria um trade ideal, pois elas serão seu "molde". Com o Trading Plan pronto e registrado, você faz agora um pequeno check-list para responder toda vez que visualizar algo que possa ser um sinal. Esse check-list deve ser simples e direto, com cada critério do lado esquerdo, e a reposta do lado direito. Elaborado o Trading Plan e o check-list, deixe pronto o Diário de Trades. Para isso, é suficiente uma planilha do Excel, em que você vai registrar dados básicos como: par operado, data, direção do mercado, se atendeu cada requisito do planejamento, preço de entrada, lote, stop loss, take, resultado, e observações importantes. Essa peça é de extrema importância, pois será com base nela que você fará todo o estudo, todas as estatísticas, todo o resultado e análise de seus testes. Esse Diário de Trades será o documento que você vai olhar toda vez que sentir dúvidas no seu operacional, e principalmente, será seu "mastro", seu guia de volta ao pensamento/habilidade que está tentando desenvolver: entender e aceitar a incerteza do mercado.

Executando os Back Testes Tudo pronto? Comece a avançar o gráfico candle por candle, dia por dia, período por período, e pare toda vez que identificar algo que pareça seu setup, seu sinal. Avalie e conclua se de fato é um sinal pelo seu sistema. Nos primeiros testes muitas dúvidas podem e vão aparecer, mas precisam ser resolvidas logo. O seu planejamento precisa ser bastante detalhado para eliminar, ou ao menos diminuir ao máximo, as dúvidas que surgirão. Cada vez que um questionamento vier, procure dirimir essa dúvida, resolvê-la, e inclua uma observação no trading plan. Lembra que eu falei que qualquer alteração no 410

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planejamento iria criar uma nova estratégia e todos os testes precisarão ser refeitos? Pois bem, aqui é preciso ter cuidado, pois logo nos primeiros trades do teste você ainda terá muitas dúvidas, e por isso precisará fazer observações. Mas não mude o plano, continue operando como montou o planejamento da primeira vez. Serei bem sincero com você, a tentação de mudar a estratégia, seja para evitar alguma perda ou para maximizar algum ganho, será gigantesca. E aqui muitos traders iniciantes, que até tiveram a motivação necessária para chegar até esse ponto, acabam caindo nesse quesito. Então a minha dica é: faça anotações, mas não mude o planejamento. Procure alcançar ao menos uma centena de trades em forma de testes, antes de alterar qualquer critério de fato no Trading Plan. Se conseguir chegar a 100 operações sem se desviar do plano, garanto que você terá desenvolvido algo realmente raro, a consistência em ser disciplinado. Se nesse ponto sentir que já fez muitas observações no planejamento, então considere fazer uma alteração. Mas lembre-se, a partir de agora estará com outra estratégia, ainda que use a mesma base do plano. E assim, com um novo sistema, volte e refaça as operações que você passou antes das mudanças oficiais. Veja e constate se teria sido melhor ou não operar com as alterações feitas. Se tem algo que vejo muito, e também já passei muito por isso nos meus primeiros anos, é começar a ter uma sequência de stops, e pensar: “se eu tivesse colocado o stop ali naquele outro ponto eu não teria perdido esse trade!”. Também era bastante comum me deparar com o seguinte pensamento: “Perdi uma bela oportunidade por ter colocado tal critério no plano. Se eu flexibilizar essa parte pegarei muito mais movimentos bons como esse último que fiquei de fora!”. Na parte do Trading Plan explicada nesse capítulo, eu falei sobre a flexibilidade do planejamento, que só existe margem para alteração antes dos testes. Se fizer mudanças no plano, precisa refazer os testes. E existe uma perfeita explicação para isso. Caso, por exemplo, eu achasse que deveria colocar meu stop loss em outro ponto, mais afastado, para evitar algumas perdas, eu preciso verificar como ficariam meus resultados no geral, ao longo de todos os testes realizados, pois agindo assim minha relação risco/retorno ficaria prejudicada. Será que os trades que eu evitaria ser estopado, e que consequentemente me dariam um ganho proporcionalmente menor devido à mudança do stop, será que essas operações com lucro inferior cobririam as perdas ‘cheias’? Ou ainda, será que as operações em que quis mudar algo para poder aproveitar um ganho maior, será que essa mudança não afetaria outras ordens as quais poderiam acabar gerando uma perda devido ao movimento não alcançar um objetivo de lucro superior? E por fim, será que ao flexibilizar algum critério visando pegar mais oportunidades, será que em outros momentos teria dado certo também? 411

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Está compreendendo? Uma mudança em alguns poucos trades precisam ser levadas para as demais operações do teste. E mais, flexibilizações nos critérios precisam passar por novo teste no mesmo período para ver se daria certo em todas as vezes em que o sinal ocorreu sem o critério que foi retirado. Eu cito um exemplo simples. No início dos testes com minha estratégia, utilizando o pinbar, eu vi muitos pinbar’s fora de meus critérios gerarem movimentos expressivos, e nos quais eu teria ficado de fora, pois meu plano não autorizou operar em diversos deles. Daí eu decidi fazer uma alteração para poder incluir mais pinbar’s na minha estratégia, sem alguns itens importantes que havia no meu Trading Plan, ou seja, eu flexibilizaria meus critérios, para poder ter mais “oportunidades”. Como eu não refiz os testes, eu acabei perdendo dinheiro operando na minha conta real, ao incluir essa alteração no plano sem passar pelos backtestes antecipadamente. Quando eu finalmente fui fazer os testes considerando a mudança, vi que teria pegado muitos pinbar’s ruins, que teriam dado prejuízo, e assim o resultado final não compensava. O que aconteceu foi que eu estava movido pelo viés imediato de ver um ou outro pinbar dar muito certo, e desconsiderar na minha mente que deveria ver como uma alteração desse tipo afetaria os outros momentos em que pinbar’s apareceram. Entendeu a importância dos testes? Muito bem, vamos retornar ao processo. Após ao menos uma centena de trades, com o plano devidamente alterado de acordo com suas anotações, e o Diário de testes resetado* e pronto para ser preenchido novamente, a partir de agora, passe a operar todos os trades já com essa alteração. É importante que você se policie para não fazer mudanças em excesso, pois se isso acontecer é sinal de que seu Trading Plan não está detalhado o suficiente, e tem muitas brechas, o que é bastante prejudicial. * Recomendo salvar o Diário de Trades anterior, pode ser útil no futuro. Apenas crie um novo relatório, com os mesmos itens do Diário feito até agora, e acrescente (ou retire) os itens da mudança estabelecida. Decidiu que abrirá o trade, então registre os dados no Diário, todos que puderem ser incluídos (resultados obviamente só após o trade encerrado). Marque os pontos de entrada no gráfico, e se puder tire um print, ao menos um, da imagem antes e depois de operar. Isso será para você um importante arquivo para ter a mão sempre que precisar estudar mais a sua estratégia. Avance o gráfico e vá administrando exatamente como manda o Trading Plan. Caso planeje abrir o trade e deixar aberto até pegar ou no stop ou no take, faça isso. Finalizado o trade, registre o resultado no Diário por completo e volte a avançar no gráfico até o próximo sinal. Faça isso até o fim do período que você decidiu testar, e durante todos os pares de moeda e ativos que você escolheu para efetuar as verificações. 412

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Conclusão sobre Backtestes Dá trabalho? Sim, bastante. Mas quem falou que ia ser fácil, não é mesmo? E essa é uma parte bem importante de seu desenvolvimento. O backteste serve para aprender várias habilidades de trading. E uma delas é o reconhecimento da absoluta certeza de que o próximo movimento do preço é incerto, é totalmente imprevisível, ninguém sabe o que vai acontecer a seguir. E justamente por isso, é preciso abrir todas as operações em que o sistema der o sinal, para aproveitar os momentos que der certo, e sair das operações em que der errado. Não tente adivinhar qual trade vai dar lucro e qual vai gerar uma perda. Apareceu o sinal do seu sistema? Opere! Não hesite. Essa é uma das características da disciplina. São inúmeros os benefícios de elaborar um bom backteste, e um dos principais certamente é aprender sobre o funcionamento do mercado, da sua estratégia. Esse passo no desenvolvimento de habilidades é um recurso poderoso, pois te permite ganhar anos de experiência, anos de "tempo de tela", em questão de dias ou semanas. Em vez de esperar o mercado se mover naturalmente, o que demora bastante, você pode começar no passado e ir ganhando a experiência dos anos que já aconteceram somente fazendo backtestes. Encare como uma etapa no seu desenvolvimento, um passo crucial, um verdadeiro treinamento. Todo ramo profissional importante para ser bem executado exige do aprendiz que ele pratique, e de preferência pratique de uma forma que evite perigos, de uma forma inofensiva, sem riscos verdadeiros, mesmo assim, o mais próximo da realidade possível. É dessa maneira que acontece com um médico, com um advogado, com um engenheiro, com um mecânico, com um piloto de avião, com um policial, com um pintor, com um arquiteto, entre tantos outros que precisam treinar a “real” antes de partir para a prática verdadeira. E não é diferente com o trader. Faça testes, pois com eles você terá um guia, e será seu material de consulta todas as vezes em que tiver dúvidas ou se sentir emocional durante sua trajetória como trader.

Segunda Parte - Conta Demonstrativa A segunda parte da fase prática somente será realizada após você finalizar todos os testes necessários da fase anterior. Somente após a conclusão desses testes é que você terá a verdadeira noção da adequabilidade da estratégia no longo prazo. De posse desse histórico robusto, e já estando fera em analisar um gráfico e determinar se um sinal é ou não válido pelo seu sistema, você vai começar abrir operações em conta demonstrativa. Para isso escolha uma boa corretora e abra uma conta desse tipo. No capítulo 18 você terá um tutorial completo.

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Essa conta, chamada de “Conta Demo”, ela espelha o mercado real, com a movimentação do preço ao vivo. Isso significa que as operações que você abrir nessa simulação terão as mesmas características de como se fossem feitas com dinheiro de verdade, porém o saldo que aparece lá para você é totalmente fictício. Hoje, treinar em conta demo é muito fácil e inúmeras empresas permitem aos traders novatos praticarem suas estratégias em plataformas de negociação com o mercado ao vivo, de maneira totalmente gratuita. Nesse livro eu te dou o caminho passo a passo para a abertura dessa conta na corretora que recomendo, também te mostro como abordar essa sistemática. Será nessas operações abertas em tempo real que você irá aprender e desenvolver suas habilidades de operar ao vivo. Mesmo sendo dinheiro fictício você entenderá o que precisa ser feito, passará algumas emoções de ver o mercado se mexendo enquanto você decide operar ou não. Precisará saber exatamente como colocar o stop, o take, como colocar as ordens pendentes que você aprendeu, entre tantas outras atividades que só podem ser treinadas dessa forma, já que no backteste o gráfico está parado, ou seja, ele avança ao seu comando. Na conta demo não, o gráfico anda independentemente de você agir, e assim você precisa alinhar o time de sua análise com o time do mercado, como se de fato estivesse operando ‘de verdade’. Operando na conta demonstrativa não há a possibilidade de dar "pause" no mercado, você precisará vencer os medos e partir para a prática real, porém em conta com dinheiro simulado. Entendeu? Essa fase de testes em conta demonstrativa só será concluída quando você conseguir alguns meses sendo lucrativo operando sua estratégia. Eu aconselharia um tempo maior do que um mês, mas é recomendável que só encerre essa etapa quando você se sentir seguro de que não comete erros bobos, pois são esses equívocos que farão você perder dinheiro de verdade quando for para a conta real. O trader precisa treinar bastante para ficar craque em não cometer tais falhas. Após o tempo necessário para adquirir experiência na execução fiel do plano, operando exatamente como manda o seu Trading Plan, e registrando tudo no Diário de Trades, aí sim, poderá passar para a próxima etapa. Antes de partirmos para a terceira parte da fase prática em plena execução, cabe trazer aqui uma reflexão sobre a psicologia do mercado entre a conta demo e real, já que há sempre a dúvida: Por que na conta demo é mais fácil ganhar dinheiro, e na conta real é bem mais difícil?

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Conta Demo Versus Conta Real Muita gente me pergunta o porquê somos geralmente tão bons na conta demo, e na conta real perdemos tanto dinheiro. Afinal, se o mercado é o mesmo em ambas, isso não faz sentido, certo? Não é bem assim. O mercado pode ser idêntico, e o operacional também, mas há um abismo psicológico entre operar dessas duas formas. Vou te explicar como e por que isso acontece, e também te mostrarei uma solução pra você operar na conta real tão bem como opera na demonstrativa. Conta Demo, o que é? Conta demo, ou Conta Demonstrativa, é uma simulação de uma conta real. É um meio que as corretoras disponibilizam para os novatos no trading estudarem e conhecerem como funciona a plataforma, o mercado, os ativos e preços, e também "como seria" caso estivessem operando com dinheiro de verdade. Os valores ali são fictícios, você não arrisca seu capital, pois é tudo uma simulação. Se perde, não perde nada de verdade. Se ganha, não ganhou nada também. Apesar de ser tudo simulado, as movimentações que vemos ali são, na maioria das vezes, a real movimentação do mercado. Digo "na maioria" pois em alguns poucos momentos é comum ver discrepâncias leves na formação do preço, mas nada que atrapalhe. Essa semelhança com o mercado real, como se estivéssemos operando de verdade, é bastante útil e tem suas vantagens. Através das contas demonstrativas podemos aprender na prática como mexer na plataforma. Há várias funções, várias formas de fazer uma mesma atividade, vários caminhos e atalhos, bastante coisa para aprender. Por exemplo, podemos treinar como abrir ordens, como exibir os gráficos dos ativos, como proteger a operação, usando o gerenciamento de risco, entre outros. É ali que podemos cometer os erros mais banais, já que estamos aprendendo. Errar o lote do trade, ou mesmo fechar uma ordem sem querer, ou ainda abrir uma operação em um par errado, diferente do que realmente queríamos, ou ainda colocar uma ordem do tipo "Buy Stop", quando na verdade deveria ser "Buy Limit". Erros como esses, se cometidos em uma conta real, é seu dinheiro que irá pelo ralo. Por isso, a hora de errar essas coisas é na conta demonstrativa. Tudo isso mostra a importância desse tipo de conta. Todo trader iniciante deve passar uma parte de seu treinamento operando por ela. Conta Real Ela é exatamente o oposto da anterior. Aqui o trader deposita dinheiro de verdade, 415

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é onde mantém seu capital para operar. Perdas aqui representarão prejuízos reais! Ganhos também serão auferidos de forma verdadeira, ou seja, seu saldo aumenta, e se você quiser sacar os lucros, pode fazer tranquilamente. É através da conta real que nós traders operamos no mercado. É por ela que participamos do mercado de câmbio, ainda que de forma indireta, podendo ganhar ou perder, colocando em prática nossa estratégia de negociação. Por que é fácil ganhar dinheiro na conta demonstrativa? Essa questão da conta demo é realmente interessante, e acontece um fator psicológico curioso, que explicarei a seguir. Por não usarmos dinheiro real, nosso cérebro fica tranquilo para tomar boas decisões de entrada, afinal, não há preocupações reais em jogo. Não hesitamos abrir um trade, simplesmente colocamos nossas ordens de compra e venda tranquilamente. Na verdade, nem pensamos muito, vemos algo interessante e que pode indicar o possível movimento do mercado, e abrimos uma operação. E mais, operando em conta demonstrativa, nós conseguimos tranquilamente deixar um trade correr, sem interferir no seu movimento. Essa característica é fundamental para o sucesso, ou seja, para ganhar dinheiro no trading no longo prazo, precisamos aprender a não interferir, não atrapalhar, simplesmente deixar o preço fazer o seu movimento. Administração de operação aberta só em caso previamente planejado e registrado no Trading Plan. A coisa muda totalmente de sentido quando colocamos nosso dinheiro real "em jogo". Quando sabemos que se perdermos, será uma perda verdadeira, que diminuirá nosso capital, então nosso cérebro já não será tão objetivo na tomada de decisão. Haverá hesitação para entrar em um trade, e ficamos procurando saber, ter certeza se não estamos fazendo nada errado, se analisamos tudo que tínhamos pra analisar. Pensamos nos mais diferentes cenários, e isso nos gera medo. Medo de perder dinheiro, medo de perder uma oportunidade, medo de operar. Isso é paralisante! Com risco real de prejuízo, tenta-se ao máximo querer acertar o próximo movimento do preço, que sabemos ser algo errado a buscar. Pior ainda, quando o trade estiver aberto, haverá muitas sensações. Chegamos a suar frio se a ordem ficar negativa por um tempo, e ao menor sinal de ganhos, nosso dedo vai "coçar" para encerrar o trade, colocar o lucro no bolso, e finalmente liberar nosso cérebro de tantas toxinas, hormônios e elementos químicos que causam o estresse. É uma função natural do nosso corpo, manter o equilíbrio e tudo funcionando bem. E quando estamos com um trade ao vivo, nosso organismo entra em desequilíbrio 416

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muito facilmente, gerando essa necessidade de o corpo pôr ordem na casa. Essa organização mental só vai acontecer se estivermos fora da operação, e de preferência com algum lucro no bolso. Eu costumo dizer que "Você não é você quando o trade está aberto!", fazendo referência ao comercial do chocolate Snickers, o qual diz que nós não somos nós mesmos quando estamos com fome. É a mesma coisa no trading. Entende agora por que obter sucesso duradouro no trading é tão difícil? É algo que gera desequilíbrio interno, mexe com emoções, e tudo isso atrapalha um operacional adequado. Quando vemos nosso capital aumentar e diminuir com as oscilações do mercado, ficamos bastante apreensivos, devido à incerteza do próximo movimento do preço. Isso acaba mexendo tanto na nossa mente, que interfere de forma cruel na nossa capacidade de decisão. Erros como fechar o trade com pouco ou nenhum lucro, mover o stop para mais longe, ou ainda retirar o take por ganância, e acreditar que o preço vai indefinidamente além do planejado para sair, são erros típicos de quem está se deixando influenciar pelo efeito "trade aberto". É simples, sem essas intempéries emocionais na conta demo, o trading flui. Abrimos ordens sem preocupação ou hesitação, e principalmente deixamos as operações seguirem seu rumo, sem atrapalhar. Como falei, algo crucial para o trading de sucesso. A consequência disso é que na Conta Demonstrativa os resultados costumam ser significativamente melhores do que aqueles obtidos em conta real. É inclusive bastante comum sermos lucrativos na simulação, e perdermos dinheiro quando é nosso capital que está "na mesa". A gigantesca maioria das pessoas nesse mercado não desenvolve as habilidades necessárias do auto controle, a ponto de ter um nível de domínio próprio que permita simplesmente deixar um trade rolar até o stop ou take. Seja o stop loss ou mesmo o stop gain, movimentado para ir protegendo uma operação que está dando lucros. Isso significa que a maioria dos operadores quer fechar o trade "na mão". Também não é coincidência que a maior parte dos traders perde dinheiro no trading, pois eles praticam essas e outras atitudes erradas durante suas curtas trajetórias no mercado. Como disse mais acima, uma das características mais importantes para ser lucrativo no mercado de renda variável, é aprender a permitir o mercado andar, sem interferir no seu movimento. Se você souber o quanto isso é essencial, começará a trabalhar fortemente em cima desse fator.

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Como Mudar essa Realidade Obviamente não vou deixar você, leitor, sem uma estratégia para superar esse efeito, e buscar obter na conta real os mesmos resultados que tem na conta demonstrativa. Basicamente há duas formas para evitar esse problema. A primeira é que precisamos simular na conta real, a mesma condição psicológica que temos na demo. Como assim? Na demonstrativa estamos com nossa mente despreocupada, pois se perdermos, como não é dinheiro real, não perderemos nada que nos afete. Com isso, quando operamos na real, também precisamos dar à mente essa tranquilidade. Ou seja, quando perdermos de verdade, da mesmíssima forma que na demonstrativa, não podemos perder nada que nos afete! Esse é o segredo!

E conseguimos isso ARRISCANDO POUCO! Sim, meu amigo, o grande problema de as pessoas perderem na real muitas vezes é porque não conseguem ficar tranquilas, pois estão arriscando muito! Seja porque cometem o pecado mortal de não definir o risco antes de abrir um trade, ou também porque até definiram, mas o risco estabelecido é de perder uma quantia que não se está confortável em ter como prejuízo! Todas as nossas ordens no trading precisam ser previamente calculadas, e em cada operação temos que saber antes quanto perderemos se tudo der errado! E mais, esse valor tem que ser algo confortável, de forma que se perdido for, não nos afetará. Assim, nossa mente estará livre, liberta, tranquila para operar em conta real, da mesma forma que operamos em uma conta demonstrativa. No capítulo 15 eu te mostrei que um dos grandes segredos dos traders vencedores é arriscar pouco, pois eles sabem da importância de tomar decisões de forma tranquila, sem estresse emocional. E se tem algo que ajuda muito nesse processo, é arriscar uma quantia realmente baixa. A segunda forma de trabalhar bem com dinheiro de verdade é aprendendo a maneira como o mercado funciona. Basicamente é entender que de acordo com uma estratégia específica, haverá uma quantidade de operações perdedoras, e uma quantidade de operações vencedoras. Assim, podemos operar livres da carga emocional do medo de termos várias perdas em sequência, pois saberemos que nossa estratégia funciona, e como qualquer outro setup, passa por períodos ruins. Isso, claro, se tivermos feito testes suficientes no passado, e comprovado a eficácia do sistema.

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Conclusão sobre Conta Demonstrativa Há uma gigante diferença psicológica entre operar em conta demonstrativa e em conta real. Essa distância entre uma e outra acaba por fazer os traders ganharem na primeira, e perderem na segunda, quando estão com dinheiro real em jogo. Porém, há soluções para se vencer essa problemática, e ganhar na conta real tão bem quanto na simulação. Basta sabermos e entendermos a importância de arriscar pouco, e também de conhecer a forma como o mercado funciona. E, claro, colocarmos em prática esse conhecimento.

Terceira Parte Nessa terceira e última fase da parte prática, finalmente o trader pode operar dinheiro real. Porém é preciso ficar claro que a aprendizagem ainda não acabou, pois aqui será como se fosse uma "residência" de medicina. Você vai operar seu dinheiro real, mas fará isso operando com pouco! Separe um valor que você considere ínfimo para o seu patrimônio total e deposite na corretora. Será desse valor que você estabelecerá o risco por operação. Você ainda verá nesse livro uma aula completa sobre a verdadeira e mais adequada gestão de capital aplicada ao Forex, que difere do que estou te mostrando nessa parte específica sobre pouco capital para treinar. Antes de pegar o jeito dessa gestão mencionada, você precisa passar pela fase prática ensinada nesse capítulo, e isso inclui operar em conta real com um capital pequeno. Ou seja, se você tem 10 mil dólares de patrimônio, e já está decidido a operar com dinheiro real, mas ainda está aprendendo, mande um valor significativamente menor para a corretora. E será desse valor pequeno que você escolherá o risco assumido por operação, não em relação aos 10 mil. Por quê? Porque você ainda está na fase de aprendizagem, mesmo que esteja operando com dinheiro real. Então, digamos que você decida enviar 500 dólares para a corretora, se escolher arriscar 1% por trade, então o risco será de 5 dólares (1% de 500). Lembre-se, ainda estamos na fase de pegar o jeito da coisa, nada de querer meter os pés pelas mãos e arriscar demais aqui. Agir dessa forma certamente o fará perder dinheiro, tão rápido quanto o Neymar ter que se afastar durante um evento importante no futebol, de tanto cair. Outra coisa, em hipótese alguma mande tudo o que tem, ou pior ainda, nunca faça empréstimos para operar no Forex. Essa é uma receita clássica do INsucesso, perda 419

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de dinheiro, e da gigante frustração de inúmeros traders imprudentes ao redor do mundo. Faça as coisas direito! Tente passar 1 ANO operando só com essa conta pequena, e faça tudo conforme o treinamento, para se possível terminar o ano razoavelmente lucrativo. "Razoavelmente" quero dizer que você deve tentar render pelo menos mais que a renda fixa. Findo esse prazo, e tendo lucrado ao menos uma porcentagem razoável, você estará literalmente formado como trader. A partir de agora, você poderá aplicar diretamente os conceitos ensinados nesse livro sobre a gestão de capital adequada ao Forex. Ou seja, você não mais arriscará uma porcentagem da conta por operação, mas sim uma pequena porcentagem de seu patrimônio todo, deixando na corretora somente o suficiente de acordo com sua estratégia, tudo conforme será ainda explicado mais pra frente. Porém, caso queira continuar operando com pouco capital, por se sentir mais tranquilo e confiante dessa forma, então mantenha-se fazendo o que já vinha executando na parte prática. Se desejar aumentar um pouco esse capital pequeno, e definir o risco a partir somente dele, também é uma opção. O importante é se sentir tranquilo, seguro, ciente do que está fazendo, e claro, gerando resultados sustentados ao longo do tempo.

O PROBLEMA DE PULAR ETAPAS O grande problema de não seguir esse passo a passo descrito em toda essa aula, é que o trader já vai começar dando margem à indisciplina. Por exemplo, ao partir direto para a conta demonstrativa, ele não terá aprendido corretamente sua técnica, que só é assimilada bem durante os testes. Em conta demonstrativa até será possível ir aprendendo algo, mas estará sujeito às inúmeras emoções que o mercado ao vivo nos causa. E isso certamente irá atrapalhar a especialização necessária na estratégia. Outro problema de ir direto para conta demonstrativa, sem passar pelos testes, é que o trader estará operando sem ter o conhecimento das estatísticas da sua estratégia. Ele não sabe sua taxa de operações lucrativas (Win Rate), não sabe se ela tem um drawdown muito grande, não sabe qual risco é o ideal por operação, nem muito menos tem conhecimento se a técnica é lucrativa de fato! Outro erro bastante comum, e perigosíssimo, é ir direto da conta demonstrativa para a conta real, só porque teve alguns poucos trades lucrativos. Achando que já entendeu como funciona o mercado, e que agora estará apto a fazer muito dinheiro no trading. As ruas do mercado financeiro estão cheias de traders abandonados, que perderam tudo, estando à beira da desistência. E na maioria das vezes sem 420

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entender como algo que parecia tão fácil, pode fazer com que perdessem tanto, sentindo uma frustração sem tamanho. Mas o pior erro, com certeza, é passar para operar dinheiro de verdade, sem nem sequer ter estudado bem o mercado, sem fazer o Trading Plan, ou o Diário de Trades, nem treinar com testes e conta demonstrativa. Acredite, a gigantesca maioria faz exatamente isso. Para ser diferente da maioria, faça o que a maioria não faz. Estude, faça o Trading Plan, Diário de Trades, e treine, treine exaustivamente. Faça direito. Se inúmeras outras profissões exigem uma especialização demorada, como advocacia, engenharia, medicina, administração, entre tantas outras, levando anos para concluir somente a parte teórica, por que então o trading seria diferente? Por que seria assim tão mais simples, exigindo só alguns poucos dias de estudo e treino, para já estar apto a ganhar dinheiro? Não! Ser operador/investidor leva tempo, então siga o ritmo recomendado, e faça valer seu esforço.

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu o passo a passo para atingir a consistência no trading e consequentemente o sucesso nesse ramo. Viu que é preciso primeiro estudar sobre esse mercado, aprendendo os conceitos principais e mais importantes; aprendeu que logo em seguida a essa aprendizagem precisará escolher uma estratégia, um modelo de negociação com critérios definidos por você, e imediatamente colocá-los no Trading Plan, deixando essa peça indispensável pronta para ser utilizada. Após a elaboração do Trading Plan, deve confeccionar o Diário de Trades, outro documento tão crucial quanto o Trading Plan. Dessa forma você mostrará que é um trader organizado e trata essa atividade de forma profissional. Com toda essa documentação pronta, deve partir para a parte prática, que tem 3 fases: irá fazer Backtestes no passado para comprovar se sua estratégia é boa, e verificar outras estatísticas deveras importantes. Depois vai abrir uma conta demonstrativa e operar seu setup exatamente como nos testes, buscando aprender com o mercado ao vivo, evitar erros, e finalmente ser lucrativo por pelo menos alguns meses. Por fim, na última etapa do aprendizado, irá separar uma parte pequena de seu patrimônio, um valor que não te afetará em demasia se você o perder, e operar na real. Nessa última etapa, você tentará ser lucrativo ao longo de um ano inteiro, operando a sua estratégia com uma disciplina sólida como uma rocha.

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CAPÍTULO

17

TUDO O QUE VOCÊ PRECISA SABER SOBRE CORRETORAS 422

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CAPÍTULO 17 - TUDO O QUE VOCÊ PRECISA SABER SOBRE CORRETORAS

Como o Forex é um mercado interbancário, onde são negociados lotes de moedas na casa de milhões e bilhões, o acesso a traders de varejo, eu e você, fica mais difícil. Por esse motivo nos últimos anos surgiram as corretoras de Forex. Essas instituições permitem que traders de varejo como nós possamos operar e ter a oportunidade de ganhar através do mercado de câmbio. Nessa aula você vai tirar suas dúvidas de como funcionam essas corretoras, suas subdivisões e características. Minha proposta é te fazer entender de uma vez por todas essa bagunça de informações desencontradas que existe internet à fora, e concentrar seu aprendizado aqui.

O GRANDE MITO Antes de falar de corretoras precisamos entender um conceito já mencionado antes nesse livro. Vamos explicar primeiro o funcionamento do “Forex de Varejo”, através de negociações com CFDs. Em aulas anteriores eu mencionei sobre como é o funcionamento do Forex Spot, ou Forex à Vista, onde bancos, instituições financeiras e empresas diversas negociam grandes lotes de moedas. Também te expliquei como é a sistemática de compra e venda dessas divisas, para que lucros possam ser realizados, fizemos isso na aula 04.

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Agora quero que grave e não esqueça: nós, traders individuais, operando nosso próprio capital, somos chamados de “Traders de Varejo”, ou em inglês “Retail Traders”. Em muitas literaturas é comum encontrar esse termo traduzido por “traders de ‘retalho’ ”, mas fica mais adequado “de varejo”. O termo significa que não operamos grandes quantidades, como os bancos operam, por exemplo. É o mesmo sentido de uma loja de atacado, onde nesses locais vemos o preço de ‘atacado’ e o preço de ‘varejo’. Comprar no varejo significa que não iremos levar uma enorme quantidade do produto, mas apenas um ou outro. Trazendo esse conceito para o Forex, ser um Trader de Varejo significa que não iremos adquirir/vender quantias significativas de dinheiro, na casa dos milhões, por exemplo, que é típico de grandes bancos e instituições financeiras. Nós, operando nosso patrimônio, iremos comprar/vender quantias menores, algumas dezenas ou talvez centenas de milhares de alguma moeda. Então é como se aqueles que operam muitos lotes, milhões, bilhões de dólares, esses seriam os “Traders de Atacado”, e nós, que não chegamos a esses números, somos os “Traders de Varejo”. Entendido esse conceito, agora passamos para a segunda parte da desmistificação do Forex. Como traders de varejo, não vale a pena para as instituições ficar trocando pouco dinheiro com milhares de operadores ao redor do mundo, muitos desses operando freneticamente, várias vezes ao dia. Imagine um banco recebendo ordens a cada segundo, diversas delas, tendo que dar conta de cada uma, e a grande maioria delas sendo quantias ínfimas perto do que operam. Fica difícil e custoso diante do pouco benefício, mesmo com internet e sistemas de processamento altamente capazes. É nesse contexto que muitos pensam que as corretoras aparecem aqui para agir como intermediárias, e operar essas quantias menores com os traders, tendo os bancos como provedores da liquidez necessária a todas essas ordens. Por muito tempo eu pensei que minhas operações eram negociadas com outras pessoas. Tipo, se eu queria comprar euros versus o dólar, eu imaginava que alguém do outro lado do mundo teria euros para me vender, e assim nossas ordens seriam ‘casadas’. Mas não, a realidade do Forex de Varejo é bem, bem diferente. Nessa aula você vai aprender tudo o que precisa, e passará a operar entendendo como funciona na real. Essa forma de negociação direta acontece para os “Traders de Atacado”, e a partir de agora os chamaremos de Traders Institucionais. São aqueles que operam para os bancos e instituições financeiras, de investimento, fundos de hedge, e administradores de contas de terceiros com muito capital. Esses participantes do mercado operam no Forex Spot, ou Forex à vista. Esses sim, operam como aprendemos nos livros e vídeos na internet. Se compram libras pagando em ienes, alguém do outro lado da negociação irá vender esses GBPs e receber os JPYs como pagamento. Se um banco recebe um pedido de compra de dólares de milhões de 424

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unidades de uma grande empresa suíça, então o banco irá receber os francos como pagamento, e irá transferir os milhões de USDs para a conta dela. Esse é o mercado Forex como aprendemos, só que não fazemos parte dele, ao menos não diretamente, como vou te mostrar já, já. Para esses traders institucionais, os de empresas com muito capital, eles dispõem de sistemas interconectados digitalmente, para acesso ao mercado conhecido como Mercado Interbancário. Grandes bancos ao redor do mundo, responsáveis por essas trocas de dinheiro, criaram uma rede entre eles para facilitar essas transações em todo o planeta. Instituições como JP Morgan, Barclays, Citibank, Bank of America, Deutsche Bank entre outros, estão conectados e conseguem negociar uns com os outros através de uma rede interbancária, chamada de ECN.

ECN - O QUE É E COMO FUNCIONA Eletronic Communication Network, ECN, é uma rede em que essas empresas financeiras gigantescas negociam na casa de bilhões e trilhões diariamente! E isso acontece de forma constante. Em uma fração de segundos uma negociação bilionária pode ser negociada, pois dentro dessa rede sempre haverá uma contraparte para a maioria das negociações. Essa rede ECN é caracterizada pela velocidade e amplitude das operações ali realizadas, afinal, como você viu, são trilhões de dólares circulando todos os dias. Outro fator que marca bem o sistema ECN é a quantidade de empresas interconectadas. Além dos bancos citados, que são os mais famosos em negociações no mercado de câmbio, fazem parte também da rede ECN grandes empresas e fundos de investimento. Essas instituições trabalham muito com especulação financeira de ativos ao redor do mundo, e precisam de liquidez para suas negociações. Em outras palavras, elas querem alguém que esteja do outro lado pronto para negociar. E justamente por terem esse desejo, acabam sendo importantes para todo o sistema, afinal, os bancos também querem alguém do outro lado quando eles mesmos quiserem ou especular, ou arranjar uma parte diferente para uma negociação não convencional. Tipo, imagine um país africano, em que seu banco central decide adquirir massivas reservas de dólares, porém negociando a sua moeda local. É difícil achar demanda suficiente para tais negócios, e assim, quanto maior o leque de participantes dessa grande rede ECN, mais fácil fica essa tarefa. Devido à existência de vários participantes com muito potencial de negociação, nessa rede ECN existe um tipo de book de ofertas. Nele estarão aparecendo os preços que cada participantes está oferecendo/pagando (BID/ASK, lembra?). É através desse book que os negociantes ficam sabendo quem está com as melhores cotações. É um verdadeiro leilão, quem estiver oferecendo mais barato para os que querem comprar, esse fica em primeiro. Já os que estiverem pagando mais para 425

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aqueles que quiserem vender, esse estará no topo da fila, será o participante para o qual a ordem de venda de alguém vai.

Vamos a um exemplo. Imagine que 5 bancos participantes da ECN tenham as seguintes cotações para o EURUSD.

Tabela 1

Cada um dos bancos definiu os valores da tabela acima como acharam melhor (oferta/demanda). A coluna “BID” mostra o preço que cada banco está pagando para quem quiser vender euros para eles, e receber em dólar (bid = oferecer). A coluna “ASK” mostra o preço que cada banco está cobrando (pedindo) para aqueles que quiserem comprar euros e pagarem em dólar (ask = pedir). Repare que uns

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tem preços melhores que outros. Então, o book de cotações fará um ranking dos melhores e montará da seguinte maneira.

Tabela 2

No lado do “BID” o banco D aparece em primeiro, pois ele é o que está oferecendo pagar mais para aqueles que quiserem vender euros, logo ele será o banco da vez quando uma ordem de venda de EURUSD chegar ao book da rede interbancária. Os demais bancos, por oferecerem menos, ficam atrás do bando D. Já na coluna “ASK” é o banco B quem tem o protagonismo, ou seja, é ele que está à frente quando chegarem ordens de compra, pois é o que está com o melhor preço, isto é, cobrando mais barato para quem quiser comprar euros pagando em dólar, ou seja, fazer uma compra de EURUSD. Os outros bancos ficam atrás do banco B, pois estão cobrando mais caro que ele. Nesse instante a cotação do EURUSD oficial na rede ECN será a junção do melhor preço BID com o melhor preço ASK, conforme mostrado abaixo.

Repare que aqui não há spread nesse momento, pois coincidiu de o melhor preço BID ser igual ao melhor preço ASK, e isso acontece muito no sistema ECN, tendo em vista a grande quantidade de participantes querendo negociar. Esse será o preço que aparecerá para os clientes que quiserem fazer negócio com instituições pertencentes à rede. Sabe aquela cotação que você vê quando consulta no google ou algum site de investimentos? Ela geralmente é a primeira das duas acima, a cotação BID da rede ECN, que é a cotação para venda. Alguns sites ou empresas 427

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podem fornecer a segunda, que é o preço para quem quer comprar a moeda base do par. É assim que funciona a cotação no sistema ECN. Agora imagine que qualquer dos bancos pertencentes à rede ECN receba ordens de venda de euros na casa de bilhões de uma vez só, de qualquer de seus clientes, o que acontecerá? Lembrando que esses clientes (alguma grande empresa por exemplo) querem a melhor cotação, não estão nem aí se o banco tem o melhor atendimento. Assim que as vendas chegarem, elas começarão a ser preenchidas pelo banco D, o primeiro da fila, que tentará cobrir toda a negociação bilionária. O banco D pode não querer cobrir todas as ordens, para não baixar as reserva de EUR, por exemplo, e assim ele decide encerrar aquelas negociações específicas até uma próxima rodada. Para isso, basta que o banco D baixe o preço pago por cada euro versus dólar, e assim caia no ranking, indo para outra posição na fila. Lembrando que na primeira coluna, “BID”, fica na frente quem paga mais pela moeda que os clientes quiserem vender. Ao baixar o preço pago, o banco D caiu no ranking. Acontecendo esse cenário, de saída do banco D das negociações, agora será a vez do próximo no ranking. Entra em cena o banco A, que está oferecendo pagar 1 ponto a menos do que o banco D estava. Digamos que o banco D decidisse baixar seu preço, e passar a oferecer 1.20994 por cada euro vendido, assim, a nova tabela seria a seguinte.

Tabelas 3 e 4

Veja como o banco A subiu no ranking para a primeira posição, e como o banco D foi para a quarta posição, à frente ainda do banco E. Com essa configuração temos algo interessante, o par EURUSD passou a ter uma leve diferença entre o preço BID e o preço ASK, o chamado SPREAD.

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Nova cotação

SPREAD: 1 ponto, já que:

1,21009 - 1,21008 = 0,00001 BID

-

ASK

=

Spread

Dessa forma, a cotação do ativo diminuiu um ponto no BID, no preço de venda do par. A cotação oficial que aparece nos gráficos é o valor BID, o primeiro, e acabamos de constatar uma leve queda no preço do EURUSD. Isso aconteceu pois chegaram ordens de venda de grande volume para esse par de moedas, e com isso o preço tende a cair. Como você sabe, mais oferta de um bem, tende a levar o preço para baixo. Isto é, suponha que o banco A também queira suspender as negociações, e passe a oferecer um valor menor ainda, caindo no ranking, da mesma forma como fez o banco D inicialmente. Quem passará para o topo das negociações é o banco B, que está oferecendo o EURUSD a 1.21005. Após o banco B vem o Banco C, com sua cotação em 1.20995, para o topo da fila. Nesse momento a cotação BID já caiu 1.21009 para 1.20995, isto é 1,4 pips, ou 14 pontos. E isso tudo aconteceu porque ordens de venda de grande valor começaram a chegar. Viu como mais vendas levam à queda do preço?

Lei da Oferta e da Procura Vamos entender agora, usando o sistema ECN, como funciona a lei da oferta/demanda no Forex. Você sabe que quando um ativo está escasso no mercado, e existem mais compras do que vendas, então o preço sobe, devido justamente à falta daquele bem, e ao fato de que os compradores irão oferecer cada vez mais por ele. Agora quando a oferta do bem é abundante, isto é, existem muitos bens e muitas vendas, então o preço cai, pois os vendedores vão oferecer seu bem cada vez mais barato, na tentativa de se desfazerem dele o quanto antes. No Forex é exatamente assim, porém a sistemática precisa ser explicada. Imagine que o Banco E, o quarto lugar na fila para o ranking de quem quer comprar (o ranking da direita - ASK) receba clientes querendo comprar euros com ordens bilionárias. Apesar de essa instituição ter recebido os pedidos, ela tem que colocálos no book. Suponha que o Banco E tenha muitos euros para negociar, ainda que não tenha tudo. Pode ser desejo do banco E participar dessa negociação e vender os seus euros para os clientes compradores. Mas... o banco E não está bem posicionado no book da rede ECN (Tabela 4). Assim, ele pode decidir baixar seu valor de compra, isto é, pode cobrar mais barato para assim subir no ranking.

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Supondo que o banco E passe a pagar 1.21008 por cada euro versus dólar, então ele vai para a primeira posição (Tabela 5) e assim vende seus euros para os clientes, esgota a quantia disposta a vender, e logo em seguida sai do ranking, ou decide mudar de posição ao cobrar mais caro. Vejamos a nova tabela “ASK”, da direita, quando o banco E decidiu cobrar mais barato e subiu na fila.

Tabela 05

Nova Cotação

ATENÇÃO - Repare que chegaram ordens de compra em grande quantidade, e ao invés de o preço subir, ele baixou um pouco. Sim, isso acontece muito no Forex, justamente pelo desejo dos bancos de serem os primeiros do book e negociar. Talvez você esteja confuso, pensando: “Mas você disse que quando há muitas compras, o preço sobe! E aqui o preço caiu!”. Sim, o preço caiu, ainda que um pouco, mas veja agora a grande mágica do Forex, que fará o preço subir já que há muitas compras. Assim que as ordens do banco E forem preenchidas e ele decidir cobrar mais caro para suspender as vendas, os outros do ranking é que serão contemplados. O próximo da fila seria o banco B, que vai vender seus euros a U$ 1.21009 dólares, 1 ponto mais caro. Quando o banco B decidir encerrar as negociações, basta cobrar mais por cada EUR e assim cair no ranking do book. Se as compras de euros forem realmente grandes, elas serão repassadas para outros bancos, cada vez mais abaixo no book. Agora seria a vez do banco C que venderia seus euros a 1.21010, e depois o banco A e por último o banco D, o qual vende seus euros a 1.21015.

Até agora saímos de uma cotação inicial de 1.21008 para 1.21015, ou seja, 0,7 pips maior. A cada encerramento de negociações em um banco, ele decide mudar sua cotação tanto de compra, como de venda, para poder se reposicionar no book. Se tiver

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poucos euros para vender, então cobrará mais caro, e assim cairá na tabela “ASK”, a da direita, com isso ficará para trás, propositalmente, para não acabar suas reservas. Caso ele já tenha comprado muitos euros dos clientes que querem vender, então para não ficar saturado de euros, basta o banco decidir comprar euros cada vez mais barato, e assim cai no book da tabela “BID”, da esquerda, para controle de suas reservas.

Por que a Cotação CAI? Perceba, um banco decide baixar o preço do ativo quando ele já está saturado daquela moeda, pois já comprou muito dos clientes vendedores, e quer cair no ranking “BID”, da esquerda, de forma proposital. E isso acontece quando há muitas ordens de vendas dos clientes. Logo, quanto mais vendas, menor o preço tende a ficar.

Por que a Cotação SOBE? Um banco decide aumentar o preço do ativo quando ele já vendeu muito daquela moeda, e não quer ficar sem reservas. Para isso ele sobe o preço que está cobrando, caindo no ranking do lado direito, o “ASK”. E isso acontece quando há muitas ordens de compras dos clientes. Logo, quanto mais compras, maior o preço tende a ficar. É dessa forma que funciona a lei da oferta e demanda no Forex. Porém você viu no começo dessa explicação que, antes de o preço seguir essa lei, alguns bancos tentam se posicionar melhor no ranking para terem suas ordens preenchidas antes dos outros, e assim atender melhor os clientes. E nessa tentativa de melhor posicionamento, o preço vai contra o que se espera da lei econômica. Explicando melhor no quadro abaixo.

FIQUE LIGADO Se entram muitas ordens de compra, é normal o preço cair um pouco antes de aumentar vertiginosamente. E se vendas volumosas aparecerem no mercado, é normal ver o preço aumentar, antes de cair de maneira firme. Nesse livro você já ouviu falar sobre “Falso Rompimento”, lembra? Pois bem, falsos rompimentos são comuns no Forex, pois quando o preço chega a zonas de 431

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interesse, esse padrão comportamental é bastante normal e esperado. Ou seja, se o preço alcança uma resistência, e nesse ponto algum grande cliente tem ordem de venda bilionária para executar, alguns bancos que quiserem comprar essas moedas podem digladiar na tentativa de melhorar seus preços e ter suas ordens preenchidas. Nessa briga, ao invés de cair, o preço sobe, dando a entender a muita gente que o preço iria romper a resistência. O preço sobe porque quando há ordens de venda entrando em grande quantidade, a tentativa dos bancos para ficar à frente no book e poder comprar essas moedas, é feita oferecendo mais para quem quiser vender, e fazem isso aumentando o preço. Nessa hora muitos amadores entram comprados, quando na verdade o que estava acontecendo nos bastidores dos grandes bancos eram ordens de venda de maior volume. Assim que a briga dá uma trégua, e os bancos que estavam brigando pra ver quem comprava primeiro chegam a preços limites, então as ordens de venda bilionárias passam a ser preenchidas no book. As divisas vendidas vão enchendo as reservas dos bancos compradores, e estes decidem, aos poucos, controlar essas compras. Para esse controle, diminuem o preço para caírem propositalmente no ranking do lado esquerdo. Isso leva a cotações cada vez menores. Dependendo da vultuosidade das vendas naquele momento, o ativo pode ficar tão abundante, que o bancos vão oferecendo preço muito menores, já que não vale a pena ficar saturado de determinada moeda. E assim acontecem as grandes quedas de preço no mercado, pois com mais ativos entrando em circulação, menos vão querer pagar por ele. Lei da oferta e da procura. No suporte tende a acontecer o inverso. Quando o preço alcança esses níveis, se entrarem grandes ordens de compra de determinada moeda versus outra, a parte direita da tabela, aquela na qual quem cobra mais barato fica na frente, esse ranking começa a se mexer. Primeiro é comum os bancos brigarem para ver quem fica na frente, pois estão com reservas abastecidas e querem vender, consequentemente cobram cada vez mais barato (o inverso do que se espera no mercado em momentos de grandes compras). Mas isso não dura muito tempo, pois o cliente quer ver seu desejo de compra realizado o quanto antes e pelo melhor preço. Assim que a briga alivia, as ordens de compra começam a ser preenchidas no book e os bancos vão vendendo seus estoques para os clientes. À medida em que ficam escassos da moeda em questão, precisam parar de vender, visando segurarem suas reservas. E para isso, para conseguirem esse controle de estoque, para não ficarem sem nada, basta aumentarem o preço dos ativos, e assim caírem no ranking, isto é, ficarem cada vez mais abaixo na tabela do lado direito.

Mais vendas = Preço tende a cair Mais compras = Preço tende a aumentar 432

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Mas antes é normal ir no sentido contrário durante algum tempo. Outra forma de ver essa movimentação é da perspectiva dos bancos que colocam seus preços no book. Uma vez que vendedores no mercado estejam escassos, as reservas dos bancos diminuem; para melhorar essas reservas, os bancos passam a figurar no papel de clientes, pois desejam comprar e melhorar seus estoques, e assim eles precisam atrair vendedores. Para isso oferecem cada vez mais pelo ativo, elevando a cotação. Uma vez que o preço chegue a um ponto que desperte o interesse de venda nas pessoas, essas ordens de SELL chegarão ao mercado. Quando as vendas atingirem um volume muito grande, começa-se o ciclo mencionado anteriormente: os bancos compram até encherem suas reservas, e passam a oferecer cada vez menos para cair no ranking de forma deliberada. E o ciclo se repete, dia após dia, semana após semana, ano após ano. Em alguns momentos há um maior desequilíbrio de reservas e as movimentações ficam mais intensas, com o mercado mais volátil, variando mais. Em outros períodos os estoques se equilibram e os bancos, que também são clientes, diminuem suas negociações, gerando uma lateralidade no preço dos ativos. Interessante notar que o mercado passa mais tempo em equilíbrio moderado, do que em tendência, quando há um desequilíbrio nessas reservas. E essa variação nos estoques acontecem não só pelas ordens dos bancos, mas de toda a cadeia de negociações do Forex, que vai desde o menor comprador/vendedor, até uma empresa com ordens gigantescas.

Conclusão sobre o Sistema de Precificação Oficial do Forex via Rede ECN Nessa parte você aprendeu como os bancos pertencentes à rede interbancária Eletronic Communication Network determinam seus preços. E de acordo com essa fixação é que temos a cotação oficial do Forex, que é a contação interbancária. A partir de toda essa explicação você entenderá como funcionam as corretoras que permitem a negociação nessa rede gigante, e também será com base nesse modelo que você entenderá outras formas utilizadas no mercado nos dias de hoje.

CORRETORAS ECN Corretoras ECN são aquelas que fazem o link entre o investidor e a rede interbancária citada nessa aula. Mas aqui eu já começo desmistificar o Forex como muitos o conhecem hoje. Entendam desde já, não existem corretoras ECN para Traders de Varejo, pois traders de varejo não negociam no Forex à Vista, mas sim através de CFDs (daqui a pouco você entenderá mais sobre eles). 433

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Existem certas empresas de investimento e traders institucionais, individuais ou não, com mais “poder de fogo”, mais “bala na agulha”, isto é, têm mais dinheiro. Mesmo assim, não se qualificam como operadores bilionários, ou ao menos multimilionários. Em outras palavras, mesmo detentores de grandes patrimônios, não possuem o necessário para fazerem parte da rede ECN de forma direta. Sendo assim, eles precisam negociar com alguém, e para esse público foram criadas as corretoras de Forex chamadas de “ECN”. Veja bem, ECN é uma rede interbancária de negociações, então não é a corretora que seja ECN, mas ela fará o link entre os investidores com muito dinheiro e a Eletronic Communication Network. Isto é, ela juntará as ordens enviadas para seu sistema, ficando assim com muito dinheiro para negociar, e dessa forma estará permitida a ter acesso à rede interbancária. Lá dentro, a corretora encontrará alguma parte contrária para “casar as operações” enviadas a seu sistema. Com acesso à ECN, essas corretoras conseguirão atender o desejo de seus clientes de maneira mais fácil, pois sem elas, mesmo tendo muito dinheiro, ainda assim os clientes não conseguiriam participar da rede bi/trilionária ECN. Com a corretora, isso é possível, pois ela chegará com ‘poder de fogo’ significativo, e terá voz, terá poder de negociação, será ela também uma participante da rede interbancária. E é de interesse dos participantes da ECN terem mais partes dispostas a negociar, desde, claro, que sejam partes com muito dinheiro.

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Logo, quando você tiver seus milhões (assim espero e torço), você encontrará as facilidades de uma corretora ECN, e poderá ter uma porta aberta para essa rede trilionária. Enquanto isso não acontece, há outras opções, vamos a elas em instantes.

Spreads e Comissões nas Corretoras ECN Assim, as corretoras ECN além de permitirem o acesso desses clientes ao mercado interbancário, conseguem fornecer spreads praticamente ZERO, pois na maioria das vezes a concorrência está tão acirrada que os preços dos topos dos rankings vão se equivaler e ficarem iguais. Quando há alguma alteração, ela não é significativa, ficando ali na casa dos pontos. Somente em moedas não tão negociadas, como NZD e CHF, por exemplo, ou em horários que não há muitos negociadores, tipo na sessão de Sydney, então justamente pela baixa oferta e demanda, pode haver discrepâncias mais significativas e o spread ser maior nesses pares e nesses horários. Por esse serviço as corretoras cobram a chamada “Comissão”, uma taxa geralmente fixa por lote, para cada ordem que o operador enviar. Como a corretora não ganha nada com o spread, é natural imaginar que ela precisa ser remunerada de alguma forma pelo seus serviços. Quando você estudar sobre os CFDs ainda nessa aula, a questão da comissão ficará mais clara.

CORRETORAS STP - Straight-Through-Processing Esse tipo de corretora não fará parte da rede ECN, será uma empresa diretamente ligada a alguns bancos e instituições financeiras, muitos de menor porte do que aqueles pertencentes à rede ECN. Alguns desses bancos podem até fazer parte da rede interbancária, mas suas negociações com corretoras STP serão individuais, com base em suas decisões, isto é, não passarão pelo book de ofertas da ECN. Assim, as cotações fornecidas por esses bancos serão próprias, não estarão cotadas no book da rede interbancária, e os bancos aplicarão seu spread da forma como acharem melhor. As corretoras STP levam esse nome por estarem diretamente ligadas a esses bancos, chamados agora de Provedores de Liquidez. Straight-Through-Processing significa processamento direto, é a corretora negociando suas ordens (de seus clientes) diretamente com um banco, no famoso ‘mano a mano’. A corretora com seus clientes de um lado, e o banco Provedor de Liquidez do outro. Quando um cliente envia uma ordem de compra de USDJPY, por exemplo, ele quer comprar dólares e pagar em ienes. Então o banco que recebe essa ordem da corretora tentará preenchê-la com outra parte dentro de seu sistema, isto é, procurará alguém querendo vender dólares e receber em ienes. Caso não seja possível ‘casar’ todas as ordens dessa corretora e das outras que fazem parte desse sistema STP, então o banco pode assumir a outra parte, e comprar/vender as moedas das negociações 435

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recebidas. Atenção a essa última afirmação, ela será muito importante mais pra frente nessa aula. Veja, aqui não há o book de ofertas, a corretora estará ligada a alguns bancos ou até mesmo vários bancos, e procurará um que possa atender ao seu pedido com uma boa cotação para seu cliente. Aquele que oferecer a melhor condição, ela manda a ordem de seu cliente para lá de forma direta, por isso o nome StraightThrough-Processing (processamento direto). Aqui a interpretação mais adequada é que a corretora não ficará no meio da negociação, ela apenas fará o link do cliente com o banco, e vice-versa.

Esse exemplo da imagem acima, com o acesso livre e direto ao banco negociador, é o que chamamos de Direct Market Access, acesso direto ao mercado, quando a corretora não interfere de nenhuma forma na ordem do cliente, apenas permite o link dele com o banco.

A Estratégia das Corretoras STP - Direct Market Access (DMA) Acontece que com o tempo as corretoras foram percebendo que dessa maneira os bancos Provedores de Liquidez ficavam com a maior parte das taxas, e sobrava apenas as corretagens e pequenas comissões. Para ganharem mais, as corretoras decidiram entrar no meio dessa negociação para aplicar o Markup, uma espécie de taxa sobre a taxa. É como se a corretora aumentasse o spread para poder ganhar mais com essa negociação. 436

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Veja bem, aqui o banco já cobra um spread dele mesmo, para poder auferir lucros com as negociações. Agora a corretora atuando como cliente direto do banco, ela pagará o spread do banco, e fornecerá um spread maior para o cliente, ganhando assim mais dinheiro com seus serviços prestados. Não deixa de ser um serviço direto, pois a ordem do cliente irá sim para o mercado, ao menos o mercado de moedas Forex à Vista, pois as divisas estarão sendo negociadas de fato com um Provedor de Liquidez. Mas a corretora que permitiu essa ligação entre cliente e mercado decidiu que poderia ganhar mais com isso, e se meteu no meio da negociação para melhorar seus ganhos.

Dessa maneira, podemos diferenciar dois tipos de corretoras STP, aquelas que entram no meio da negociação e cobram mais taxas pelo link com o mercado, chamadas de STP padrão. E temos as que não interferem nas ordens dos clientes e as mandam direto ao mercado, as quais chamamos de STP DMA, ou STP - Direct Market Access

Spreads e Comissões nas Corretoras STP A decisão quanto ao spread nos bancos Provedores de Liquidez das corretoras STP em muito pode estar baseada sim na rede ECN. Porém sempre o banco agirá de uma forma que possa ganhar mais alguns dólares por seus serviços. E assim teremos spreads naturalmente maiores nas corretoras STP comparados aos spreads praticamente zero das corretoras ECN. E além desse spread, como visto acima, existe ainda o Markup da corretora para poder ganhar com esse link ao banco.

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As comissões também variam de corretora para corretora, umas cobrando mais, outras menos por esse acesso ao mercado. Em caso de corretora STP que aplique o Markup para ganhar também com o spread, geralmente não há comissão.

A GRANDE SACADA DAS CORRETORAS Com o tempo as corretoras entenderam como o sistema funcionava, constataram que a grande maioria dos traders perdiam dinheiro, e perceberam que, como eram os bancos que atuavam como contraparte em muitas das vezes, então esse dinheiro que os operadores perdiam iria todo para os bancos. Somente alguns poucos traders profissionais sobrevivem no mercado, e as corretoras passaram a identificálos e desenvolveram uma nova forma de atuar nesse ramo. Decidiram então funcionar como “bancos”, mas não bancos de fato, e sim executando a função que o banco Provedor de Liquidez executa no sistema STP, ou seja, as corretoras passaram a gerar um mercado dentro delas mesmas.

CORRETORAS MARKET MAKER - Criadora de Mercado Chegamos à parte inicial do Forex de Varejo, mas ainda não aos “Traders de Varejo”, eu e você. Paciência, gafanhoto, tudo aqui é importante, conto com sua dedicação no aprendizado. Após perceberem que poderiam ganhar como os bancos, as corretoras decidiram elas mesmas gerarem um ‘mercado de câmbio’ dentro de suas dependências. Por isso o nome delas foi dado de “Market Maker”, por gerarem esse mercado internamente. A partir desse momento criou-se uma coisa chamada “Dealing Desk”, algo como “Mesa de Negociação”. Nesses locais a ideia era que as ordens dos clientes chegassem e não saíssem para banco nenhum, ficariam todas dentro de um registro interno na corretora, para que entre seus próprios clientes elas pudessem ser preenchidas. E quando não fosse possível realizar essas negociações uns com os outros, então a corretora faria o papel de contraparte, exatamente como os bancos fazem no sistema STP. Assim, as corretoras ganhariam quando os clientes perdessem, e mais ainda, seriam 100% beneficiadas com os spreads completos. Era o sistema perfeito. O problema veio com a liquidez. Como conseguir gerar um mercado de moedas para uma quantidade de clientes com ordens que não se equilibram? A capacidade de uma corretora passa muito longe de uma rede ECN, não chega nem perto. Então, dificilmente todas as ordens poderiam ser preenchidas com os próprios clientes, gerando assim um déficit em determinadas moedas, e um superávit em outras. E o problema maior era caso a corretora não conseguisse cobrir o excedente!

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Para a corretora não daria certo, já que a matemática não iria ‘bater’. Isso implicaria em falta de liquidez, as ordens dos clientes não seriam executadas na sua totalidade, ou nem seriam abertas, e a corretora perderia mercado. Por exemplo, imagine que em um determinado dia a grande maioria dos clientes quisessem vender EURUSD, mas não houvesse nem 5% de clientes querendo comprar esse par. Seria um problemão para a corretora se ela não tiver capital para comprar os outros 95%. A solução para isso foi recorrer novamente aos bancos, como no sistema STP, mas agora seria diferente. Quando ocorresse esse desequilíbrio, a corretora Market Maker precisaria de um provedor de liquidez para “preencher o buraco”, e assim gerar liquidez para seus clientes. No momento em que a corretora detectasse ordens excedentes em algum par de moedas, ela primeiro recorreria às suas reservas para tentar cobrir o máximo possível de ordens que estivessem sobrando. É por isso que para uma corretora poder funcionar, os órgãos reguladores* exigem que elas tenham um capital satisfatório. * Mais sobre regulação ainda nessa aula

Quando suas reservas esgotassem, e mesmo assim a corretora não conseguisse cobrir as ordens excedentes, ela de pronto entraria em contato com algum dos bancos pertencentes à sua lista particular de Provedores de Liquidez, para que essas ordens pudessem ser cobertas. A diferença agora era que quem negociaria diretamente com o banco seria a corretora, e não mais seus clientes. Logo, como não há o link do cliente da corretora com o banco Provedor de Liquidez, não estamos no sistema de processamento direto, STP. Um exemplo ficará mais claro. Imagine que em determinado dia a corretora Market Maker recebesse um total de ordens de compra de 500 lotes de USDJPY. Isso significa que já pessoas que juntas querem comprar 50 milhões de dólares, e pagar em ienes (500 * 1.00 lote de 100 mil = 50 milhões). Agora digamos que dentro da corretora, a Mesa de Negociação encontrou ordens de 10 milhões de venda de USDJPY, isto é, há pessoas que juntas querem se desfazer de 10 milhões de dólares e receber em ienes. Percebeu que há um desequilíbrio? Ao juntar esses clientes uns com os outros, ainda sobrarão ordens de compra de 40 milhões de USDs versus o iene para a Mesa resolver. E agora? É nesse momento que a empresa entra em ação para gerar liquidez para seus clientes. Ela precisa dispor de 40 milhões de dólares, e receberá em ienes de seus clientes. Se ela não tiver esse dinheiro todo, ela precisará recorrer a algum banco, e comprar a diferença. Esse valor será vendido aos seus próprios clientes, aqueles que ficaram ‘sobrando’ na Mesa de Negociação. Primeiramente a corretora cobre o máximo que puder e achar prudente pela sua política interna, e vende dólares para seus clientes. Suponhamos que a corretora conseguiu cobrir 30 milhões de dólares, restando outros 10 milhões em aberto. Esses 10 milhões a corretora pode adquirir 439

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em algum banco Provedor, e assim fica tudo resolvido, até o próximo desequilíbrio. Esse é o trabalho da corretora Market Maker.

No início dessas empresas houve uma segurança para esse novo sistema, e com sua popularização, mais e mais pessoas e empresas com menos capital puderam fazer parte do Forex. Isso aconteceu, pois teríamos a corretora para permitir essas negociações, seja dentro dela mesma, ou com o processo de equilíbrio com um banco. Algum tempo depois houve muita polêmica envolvendo essa prática, pois alegou-se que se as corretoras ganhavam quando os clientes perdiam, então ela estaria agindo contra eles. Essa afirmação pode fazer sentido mais pra frente nessa aula, quando estivermos falando de CFDs, mas agora, em que ainda não passamos para os Traders de Varejo, repare que não faz muito sentido. Pois a ideia da corretora Market Maker não é ficar contra seus clientes em todas as negociações, mas sim apenas naquelas que estiverem em desequilíbrio. A princípio, entrar contra todos os clientes, para supostamente ganhar mais, levaria inevitavelmente de volta ao sistema STP, já que a corretora não dispõe de todo esse poder de negociação que os bancos têm, muito menos do que o sistema ECN fornece. Ela precisaria de dinheiro, e buscaria com o banco, então, se assim o fosse, era melhor usar o sistema de Straight-Through-Processing (processamento direto). E por que então muitas preferem o sistema Market Maker como explicado? Porque ganham com spread e comissões exclusivos, com os clientes que tiverem suas ordens ‘casadas’, já que não passou pelos Provedores de Liquidez. Além disso, a 440

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corretora poderá sim ganhar uma parte daqueles que perderem e ela estiver do outro lado da negociação com dinheiro próprio. Não é ilegal, é apenas mais uma forma de as corretoras custearem seus serviços. Como prometi, ainda nessa aula mostrarei o que são as corretoras ilegais e traiçoeiras, que é algo muito diferente do que conhecemos, agora você também, como corretora Market Maker.

Spreads e Comissões nas Corretoras Market Maker No quesito custos, por mais estranho que pareça, as corretoras Markets Makers os mantêm muito próximos do sistema STP com seu Markup. O que acontece é que cada uma colocará suas comissões como bem entender. Devido à grande concorrência, essas comissões ficam bem próximas de uma corretora para outra. E quanto ao spread, já que os Provedores de Liquidez costumam ser os mesmos para diversas corretoras, então o que vai diferenciar são os Markups de cada uma. Algumas podem aplicar uma constante maior, outras uma menor, e aí vai de o cliente procurar uma com melhores condições. Mas me deixa repetir... tudo o que estou falando até aqui desse sistema das corretoras AINDA NÃO nos diz respeito como Traders de Varejo. Eu sei que talvez você queira me xingar a essa altura, já que ainda não cheguei na parte mais interessante. Mas quero que entenda que sem esse conhecimento todo passado até agora, você não alcançaria facilmente a clara compreensão de como funciona para nós no Forex de Varejo. Então, paciência, leitor.

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A REVOLUÇÃO DOS CFDS Agora que você aprendeu sobre os tipos de corretoras, posso explicar a fundo, finalmente, como é feito o Forex para traders de Varejo. Estes somos nós, que operamos de forma especulativa e com capital inferior às empresas e instituições financeiras atuantes no mercado de câmbio. Quando as corretoras Market Makers se consolidaram no mercado, e com cada vez mais concorrência, também com a crescente popularização da internet e meios de transferência de dinheiro (cartão de crédito e carteiras virtuais), houve uma maior busca por clientes. Começou-se uma massiva captação de pessoas com menos capital, os Traders de Varejo. A lógica é simples, se a corretora quer ganhar dinheiro, precisa de clientes. Se ela ganha com comissão, spreads, e atuando na contraparte das operações, então quanto mais negócios em suas plataformas, mais lucrativa ela será. A abertura do mercado para traders com pouquíssimo capital se deu através da criação de um instrumento chamado de Contract for Difference, o já falado aqui no livro CFD.

CFD - Contract For Difference Como mencionei um pouco antes nessa aula, você viu que o sistema ECN não aceita pessoas ou empresas com pouco capital, pois administrar operações pequenas não vale a pena em um mercado trilionário. Quando entramos no âmbito das corretoras de Forex, também não é muito bom negócio ficar recebendo ordens pequenas e tendo que procurar contrapartes. E até mesmo entrar na outra posição, ‘contra’ o cliente, pode não ser muito proveitoso, já que a corretora precisa de um aparato bom de moedas à disposição. Se será a outra parte, precisa ela mesma cobrir as ordens com as divisas que os clientes desejarem. Foi nesse contexto que se criou o CFD, um contrato para aqueles que querem especular com a variação das mais diversas moedas, sem precisar dispor delas de fato. O sistema dos CFDs em muito se parece com os Contratos Futuros. Nesses últimos os negociantes se comprometem a comprar ou vender o bem no dia do vencimento. Com o tempo os contratos futuros passaram a ser negociados de forma também especulativa, para que fosse possível auferir lucros com essas operações. A diferença é que os contratos futuros têm prazo, e com isso quem estiver de posse dele ao final do período tem que honrar o compromisso. Isto é, nos contratos futuros o bem existe e será negociado no vencimento. Os CFDs se assemelham com os contratos futuros que são negociados antes do vencimento, com fim especulativo. Nos Contracts For Difference o dinheiro 442

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negociado não será passado de uma parte para a outra, na verdade, será tudo na seara da hipótese. Imagine que você acredita que o AUDUSD pode subir de preço, e sair da casa dos 0.70500 alcançando 0.72000. Dessa forma, no mercado Forex Spot, você teria que comprar dólares australianos e pagar em USDs. Uma vez que o preço de fato chegasse ao seu objetivo, você venderia novamente os AUDs, resgataria os dólares americanos e obteria seu lucro. Essa metodologia já foi bem explicada no início do livro. Digamos que você tem um capital de 50 mil dólares, e seu risco assumido por operação é de 1%. Logo, você deseja utilizar um lote que seu risco seja de perder U$ 500.00. Supondo que você acredite que se o preço cair e atingir 0.69900 você entende que não vale mais a pena estar nessa operação, e ali você coloca o Stop Loss. Vamos aos parâmetros dessa ordem: Par operado: AUDUSD - Direção: Compra - Entrada: 0.70500 - Stop Loss: 0.69900 - Take Profit: 0.72500 Agora que você já estudou a aula sobre definição do risco (você estudou, não é?), vamos calcular rapidamente o lote dessa operação. LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

O Risco Aceitável da Operação - R já sabemos, é de U$ 500.00. Vamos agora calcular a Perda Máxima por Negócio - R (1.00), isto é, a perda máxima de 1 lote cheio no Forex, 100 mil unidades da moeda base, no caso o AUD. Perda Máxima por Negócio = ( Valor INICIAL do lote )

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( Valor FINAL do lote )

Valor Inicial do Lote = 100 mil * 0.70500 = 70,500 USDs Valor Final do Lote = 100 mil * 0.69900 = 69,900 USDs Perda Máxima por Negócio = 70,500 - 69,900 = 600 USDs 443

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Não precisamos converter pois o valor já foi em dólares, como acontece nos pares EURUSD, GBPUSD, AUDUSD e NZDUSD. Outra forma de achar a Perda Máxima por Negócio é subtraindo o maior valor (no caso a entrada) pelo menor (o stop, nesse exemplo), e em seguida multiplicar por 100 mil. 0,70500 - 0,69900 = 0,00600 0,00600 * 100,000 = 600 USDs

Lote = U$ 500 / 600 = 0,83333... Podemos arredondar para 0.83 e verificar o risco exato da operação. 83 mil AUDs * 0.70500 = 58,515.00 USDs 83 mil AUDs * 0.69900 = 58,017.00 USDs Risco oficial será de: 58,515 - 58,017 = U$ 498.00, o mais próximo que conseguimos chegar de 500 dólares. Tudo isso foi para concluirmos que operar nesse ativo, com o risco pré definido em 500 dólares, seria necessário adquirir 83 mil dólares australianos e pagar o proporcional em dólares, U$ 58,515.00. Imagine você, trader de varejo, tendo que dispor de uma quantia dessa para poder operar! Claro, hoje temos a alavancagem e não precisamos dispor de todo esse capital, certo? Sim, até certo ponto. A alavancagem nos níveis que temos hoje foi possível devido justamente aos CFDs, já que com eles não será necessário ter os U$ 58,515.00 para essa operação. Sim, o trader que quiser abrir a negociação do exemplo pode muito bem especular sem dispor de tanto capital. O que não acontece no sistema ECN e STP*, ao menos não no Forex Spot, ou Forex à vista. No mercado de câmbio real, o mercado interbancário, para contar com alavancagem, é preciso de crédito, e mesmo assim algo que não é comum. * Hoje já existem CFDs sendo negociados por grandes bancos tanto na rede ECN como na forma STP.

No Forex à Vista temos empresas negociando seus milhões e bilhões, totalizando trilhões diariamente. Aqueles que especulam com grande quantia o fazem com a quantia de fato, indo e vindo! Por isso dizemos que o Forex movimenta 6 trilhões de dólares diariamente. São 6 trilhões mesmo, e não somente dinheiro alavancado. Apesar de existirem hoje em dia CFDs até entre as grandes negociações especulativas, no Forex Spot é tudo através do dinheiro em si, cada dólar existe e é negociado. A alavancagem que temos nos sistema ECN e STP é para empréstimo, por isso a necessidade de crédito.

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Imagine uma empresa querendo especular GBPCHF, na direção comprada. Ela precisará comprar libras usando francos suíços. Caso essa empresa não tenha francos, o banco/corretora precisará emprestar os francos para ela, como você estudou nos capítulos iniciais desse livro. Esse empréstimo pode ser por algum período, e determinado por uma caução mínima, a chamada margem (a ser estudado mais pra frente). Imagine que o cliente queira negociar 10 milhões de libras, e para isso tenha que dispor de 12,152,000.00 CHFs (cotação 1.21520). Caso o banco queira fazer essa negociação, pode ofertar a seus clientes uma margem mínima de 1:20, isto é, 20 vezes menos o valor necessário. Logo, o cliente precisaria dispor de um capital de 607,600.00 francos, que seriam equivalentes a aproximadamente 683 mil USDs (cotação USDCHF 0.88880). Sem esse dinheiro na conta, o banco não permitiria essa negociação, já que o cliente não teria como cobrir eventuais perdas, de acordo com a política do banco e órgãos reguladores. Mas tendo esse capital, o banco retém o valor, e empresta o necessário para a operação, isto é, 12 milhões e 152 mil francos suíços. Pronto, temos uma operação milionária executada dentro do mercado Forex à Vista. Veja que no exemplo anterior o dinheiro precisa existir, e mesmo com a alavancagem permitindo empréstimos a clientes, ainda assim o dinheiro está lá, e será passado para a contraparte. Porém não é assim que funciona com o CFD. Com o Contract For Difference temos que o cliente irá apenas especular com a variação do par de moedas. Essa variação no exemplo do AUDUSD seria de 60 pips de stop, no caso de perda, ou de 200 pips de take, no caso de ganho. - Stop Loss: 0.70500 - 0.69900 = 60 pips - Take Profit: 0.72500 - 0.70500 = 200 pips Assim, o cliente não precisará dispor de U$ 58,515.00 para adquirir os 83 mil AUDs como calculamos alguns parágrafos acima, para poder ganhar (ou perder) com a variação. Sei que pode ser complicado de entender, mas com o exemplo abaixo creio que ficará claro. Vamos ver o conteúdo de um CFD para melhor compreensão, mostrando as cláusulas e valores, pois se é um contrato, tem que ficar tudo anotado. Outra coisa que você verá nesse exemplo é que se é um contrato, então é um acordo entre duas partes, onde cada uma se compromete com alguma coisa. Se não fosse assim, não seria um contrato propriamente dito.

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Contract For Difference N. 0000000 Corretora - ABC Cliente: Trader João da Silva Data: 01/01/2021 Hora: 12:00:00 Ativo: AUDUSD Lote: 0.83 Cláusulas Condição de PERDA 1. O cliente se compromete a pagar para a corretora a variação negativa no preço do ativo descrito nesse documento, de acordo com o lote operado, convertidos para a moeda base da conta, e tendo o valor calculado da seguinte forma: (Preço de fechamento - Preço de abertura) * 83,000.00 1.1 Em caso de perda, o valor do prejuízo será descontado da margem mínima garantida como caução da ordem, sendo esta calculada de acordo com a alavancagem registrada na conta. 1.2 No caso de o capital líquido ficar abaixo de 50% da margem, a ordem será fechada automaticamente pela corretora (Stop Out) Condição de GANHO 2. O saldo do cliente será acrescido (aumentado) do valor proporcional à variação positiva da mudança de preço no ativo mencionado nesse contrato, de acordo com o lote operado, convertidos para a moeda base da conta, de acordo com o seguinte cálculo: (Preço de fechamento - Preço de abertura) * 83,000.00 Custos 3. Será descontado do ganho, ou acrescido à perda, o valor da comissão aceita em contrato, de acordo com o lote utilizado. (...)

Repare que é uma forma simples de exemplificar as condições de ganho e de perda, mas o contrato e as condições vão além do que apenas o conteúdo acima.

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Ao executar o trade, supondo a alavancagem da conta sendo de 1:500, por exemplo, vamos primeiro calcular a margem do contrato. Consideremos a moeda base da conta do trader João da Silva em USDs. Lote: 0.83, isto é, 83 mil AUDs 83 mil AUDs equivalem a 58,515.00 USDs ( 83,000 * 0,70500 ) Margem mínima:

U$ 58,515.00 / 500 = U$ 117,03 U$ 117,03 é o valor que o trader tem que dispor para poder abrir essa ordem. Sem esse dinheiro, a ordem não será aberta. Assim que o trader clica em comprar (ou tem sua ordem ativada nesse preço), o contrato é iniciado e esse valor de U$ 117,03 ficará bloqueado como margem garantia para essa ordem. 1ª Possibilidade - Perda Supondo que o preço de fato caia e chegue a 0.69900, a ordem será automaticamente fechada e o prejuízo será calculado como no item 1 do contrato.

(Preço de fechamento - Preço de abertura) * 83,000.00 (0.69900 - 0.70500) * 83,000.00 = -0,00600 * 83,000.00 = -498 dólares Aqui a corretora então vai descontar do saldo do cliente o valor calculado em -498 USDs, pois já que o preço caiu, então a primeira cláusula foi executada, a que previa o que seria feito em caso de perda.

Você reparou que em nenhum momento foi necessário circular mais do que 117,03 dólares pela corretora para garantia? Viu que não houve necessidade nenhuma de adquirir 83 mil AUDs diretamente com ninguém? Percebeu que tudo foi feito considerando somente a corretora e o cliente, e que nenhuma outra parte foi envolvida? Você acabou de entender o que é CFD. Mas, claro, ainda tenho mais a te explicar.

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Sabe quem ganhou esses 498 dólares? Não foi o mercado, não foi outro trader, foi a corretora! Simples assim! Obviamente, em caso de ganho do cliente, a corretora perderia, e o trader teria seu lucro. Vamos ver o que teria acontecido em caso de alta no preço e lucros para o operador. Acontecendo de o preço subir e alcançar 0.72500 como imaginado pelo operador, então temos a execução da cláusula 2 do contrato acima, que diz: Condição de GANHO 2. O saldo do cliente será acrescido (aumentado) do valor proporcional à variação positiva da mudança de preço no ativo mencionado nesse contrato, de acordo com o lote operado, convertidos para a moeda base da conta, de acordo com o seguinte cálculo: (Preço de fechamento - Preço de abertura) * 83,000.00 Agora vamos aos cálculos do lucro.

(0.72500 - 0.70500) * 83,000.00 = 0.02000 * 83,000.00 = +1,660.00 USDs U$ 1,660.00 dólares é o que o trader teria ganho nessa operação, e esse valor, de acordo com a cláusula 2 do CFD em questão, seria adicionado ao saldo do trader ao final da operação (não antes). Ainda no contrato, a cláusula 3 menciona o custo da comissão, que será descontado do saldo do trader de acordo com o contrato assinado com a corretora na abertura da conta (não o CFD). Novamente, viu que o trader ganhou U$ 1,660.00 sem ter que desembolsar U$ 58,515.00 para adquirir os 83 mil AUDs? Sabe quem perdeu esse dinheiro? Sim, a corretora. Ela se comprometeu a pagar o trader em caso de variação positiva nessa operação de compra no AUDUSD.

Como é um contrato, cada parte se compromete com alguma coisa. A corretora se compromete a pagar ao trader se ele ganhar, e o trader se compromete a pagar a corretora (ter seu saldo descontado) em caso de variação negativa. É só isso.

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Isso é bom? O Forex para nós, Traders de Varejo, seria inviável se não fosse através desse sistema, acredite. Isso significa que eu e você teríamos que nos limitar a operações em bolsa, ou mesmo outros mercados, com quase nenhuma alavancagem, para poder fazer trading, e certamente esse seria um mercado com menos oportunidades. A outra opção era juntar um grande capital e operar como Trader Institucional individual, ou conseguir emprego em algum banco e operar o capital dele. Consequentemente o Forex Trading seriam algo bem difícil. Mas as corretoras hoje, apesar de atuarem como outra parte nos CFDs, elas nos permitem acesso a esse tipo de negócio especulativo. E mais, justamente por negociarmos via CFDs, a alavancagem para nós é incrível, e com isso não precisamos dispor de muito dinheiro para garantir nossas operações. Ainda nesse livro você aprenderá como funciona esse mundo da alavancagem no Forex e todos os seus benefícios.

Forex sem CFD e sem Alavancagem, não seria o Forex como conhecemos hoje. Operar via CFD é algo tão comum que já representa o meio mais comum de se fazer trading especulativo. Foi uma ideia tão boa, que grandes bancos já fazem esse tipo de negócio até entre eles mesmos. Mas como não é o foco desse livro, não será aprofundado aqui, basta saber que a sistemática é bem parecida.

EQUILIBRANDO AS CONTAS NA CORRETORA Embora o mercado de CFDs seja simples, proporcione todas essas vantagens, e tenha como proposta não exigir todo o dinheiro negociado, ainda assim as corretoras fazem uso de um sistema complexo, mas importantíssimo, de equilíbrio de contas. Antes de explicar melhor esse sistema, entenda logo que corretoras que fornecem CFD não mandam ordens de clientes para o mercado, uma vez que CFD e Forex à Vista não se relacionam, ao menos não diretamente. Isto é, se sua corretora negocia através de CFD (100% das corretoras de Traders de Varejo), então ela não vai negociar sua ordem com o mercado, nem sequer buscar uma outra parte dentro de sua própria dependência. Isso é coisa de corretora ECN e STP, que não são de

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Varejo. É você contra ela, e ponto final (não em um sentido de inimigos, mas de uma parte de cada lado, você de um, e a corretora do outro). Tudo que você estudou em outros materiais que dizia que você comprava dólares ou vendia euros, ou qualquer outra moeda com outra pessoa no mercado é para ser tido apenas como ilustrativo, já que não é nosso caso de operadores de Varejo. Entendido isso, podemos prosseguir. Você lembra como era o sistema Market Maker, onde a corretora precisava cobrir as ordens excedentes? Seja com dinheiro próprio ou de bancos, ela tinha a obrigação (se não perderia clientes) de fornecer essa liquidez. Pois bem, com essa nova forma de investimento especulativo através de CFDs, e principalmente depois do que aconteceu em 2015 com o franco suíço, houve a crucial necessidade da exigência de meios protetivos para as corretoras não passarem maus bocados. A forma correta e exigida por órgãos reguladores para que as corretoras funcionem adequadamente é que ela não fique com ordens desbalanceadas a ponto de não ter como pagar em caso de grande movimento de mercado. Vamos a um exemplo. Imagine que a corretora ABC em determinado momento tenha ordens de compra para o EURJPY somadas de 800 lotes, ou seja, 80 milhões de euros versus ienes. A corretora é contraparte no CFD de todas elas. Isto implica inexoravelmente que se a corretora perdesse em todas, ela teria que pagar para todos os envolvidos. Assim, a corretora verifica a outra ponta da questão: quantas ordens de venda há no EURJPY nesse mesmo momento? Suponha que ao mesmo tempo das ordens somadas de 800 lotes de compra, existam 500 lotes de venda do EURJPY, o mesmo par. Isso significa que se o preço subir, esses 800 lotes de compra dos clientes estarão lucrativos e a corretora no prejuízo. Porém acontecendo essa subida, os traders que estiverem vendidos estarão perdendo, e a corretora estará ganhando. Então, se o preço sobe a corretora não fica desesperada e arranca os cabelos, já que ela está ganhando na outra ponta, com os traders vendidos no EURJPY, que estão perdendo com a subida. Aqui fica claro que mesmo nessa situação, a corretora ainda está levando a pior em 300 lotes, pois essa é a diferença entre os que estão ganhando com a subida, e os que estão perdendo com esse movimento de alta no EURJPY. Quem é que paga essa conta? A princípio é a corretora, e agora começa a ficar claro para você (assim

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espero) que a corretora nem sempre ganha nessa história de ser a contraparte em todas as negociações via CFD. Sabendo disso, o que as empresas fazem? Elas usam um sistema protetivo junto aos provedores de liquidez. Essa forma de precaução é feita através de ordens junto a bancos e instituições financeiras diversas, apenas referentes às ordens em excesso. Então, se a corretora está correndo o risco de perder o equivalente a 300 lotes de EURJPY em caso de subida do preço, ela pode equilibrar buscando liquidez em algum provedor, e assim o desejo da corretora é estar comprado no EURJPY, pois se ele subir e ela ficar 300 lotes no prejuízo, ela compensa essa perda com sua ordem comprada no mercado. O que ela vai fazer, portanto, é uma ordem de 300 lotes de compra no EURJPY em algum banco. Sim, nesse momento a corretora recorre às instituições financeiras pertencentes ao mercado Forex à Vista para uma proteção. Se o preço do EURJPY subir e ela estiver perdendo para os clientes o proporcional aos 300 lotes excedentes, essa diferença ela compensa com os ganhos que estará tendo por estar comprada em 300 lotes de euros versus ienes no mercado À Vista. Com valores ficará mais claro. Imagine que no preço de 125.000 para o EURJPY entraram 800 lotes de compras e 500 lotes de vendas. Suponha agora uma subida do preço para 125.500, isto é, 50 pips de alta na cotação. Somando as ordens de compras, teremos: 800 lotes * 100 mil = 80 milhões de euros 125.500 - 125.000 = 0.500 (50 pips) 0.500 * 80 milhões = 40 milhões de ienes de variação (Essa é a perda da corretora) Em dólares seria aproximadamente -U$ 385,000.00 A corretora ainda não está perdendo tudo isso, pois ela tem as ordens de venda de seus clientes, em que ela está na ponta positiva. Vamos lá. 500 lotes * 100 mil = 50 milhões de euros 125.500 - 125.000 = 0.500 (50 pips) 0.500 * 50 milhões = 25 milhões de ienes de variação (Esse é o ganho da corretora) Em dólares seria aproximadamente +U$ 241,000.00 Se a corretora não tomar as devidas providências para balancear essa quantia de lotes operados pelos seus clientes, ela corre o sério risco de ter que pagar a diferença, ou seja, ela teria que desembolsar U$ 144 mil dólares para cobrir os que

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ganharam com suas ordens de compra, já que 241 mil ela já tem pois ganhou dos que perderam estando vendidos. Se ela tiver feito uma ordem protetiva de compra de EURJPY no mercado Forex à Vista, junto com algum banco ou instituição financeira, em um total de 300 lotes, com a subida do preço então ela estaria ganhando exatamente esses 144 mil dólares que precisa para cobrir seus clientes ganhadores. 300 lotes * 100 mil = 30 milhões de euros 125.500 - 125.000 = 0.500 (50 pips) 0.500 * 50 milhões = 15 milhões de ienes de variação (Esse é o ganho da corretora) Em dólares seria aproximadamente +U$ 144.000.00 exatamente o que a corretora precisa. O que acontece muito é os clientes perderem, sabemos disso. Então, o desequilíbrio seria benéfico para a corretora, pois entende-se que ela ganharia. Vejamos, uma queda na cotação do EURJPY para 124.200, ou seja, 80 pips a menos que o valor de entrada dessas ordens. Compras dos Clientes 800 lotes * 100 mil = 80 milhões de euros 125.000 - 124.200 = 0.800 (80 pips) 0.800 * 80 milhões = 64 milhões de ienes de variação (Esse é o ganho da corretora Pois o preço caiu, compradores estão perdendo e a corretora ganhando) Em dólares seria aproximadamente +U$ 618,000.00 Vendas dos Clientes 500 lotes * 100 mil = 50 milhões de euros 125.000 - 124.200 = 0.800 (80 pips) 0.800 * 50 milhões = 40 milhões de ienes de variação (Essa é a perda da corretora Pois queda no preço leva os vendedores a ganharem, e a corretora a perder) Em dólares seria aproximadamente -U$ 386,000.00 Aqui percebemos que a corretora está no lucro em +232,000.00 dólares, o que para ela seria excelente. Por que “seria”? Porque quando a corretora viu o desbalanceamento ela fez a ordem protetiva no mercado, a compra de 300 lotes, então:

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300 lotes * 100 mil = 30 milhões de euros 125.000 - 124.200 = 0.800 (80 pips) 0.800 * 30 milhões = 24 milhões de ienes de variação (Essa é a perda da corretora Pois ela comprou no mercado Forex à Vista para se proteger desse desequilíbrio) Em dólares seria aproximadamente -U$ 232,000.00 Portanto, a corretora não está ganhando nada, pois a diferença positiva para ela, em relação às operações de seus clientes está sendo apagada pela perda do mesmo valor no mercado real, com a ordem de proteção. Portanto, será que agora você entende que corretoras que operam do outro lado, sua contraparte, não estão* atuando contra você?! Mas sim te fornecendo uma abertura para especular com o mercado de câmbio. As corretoras sofrem muito preconceito com o estilo Market Maker explicado nesse capítulo, pois o que se prega tanto por aí é que “A corretora Market Maker atua contra o cliente, pois quando ele perde é ela que ganha!”. Nada mais injusto! Bom, ao menos era para ser assim! Porém na última década, período no qual se popularizaram os CFDs, explodiu número de corretoras de Forex de Varejo que não faziam essa ordem protetiva. E por quê? Você vai entender na parte que vem agora

A Sagacidade das Corretoras Quando as corretoras perceberam que dava para fazer o papel dos bancos, como mostrei ao explicar sobre as Market Makers, elas decidiram tomar a frente nessas negociações. Uma constatação clara nesse momento era de que a maioria dos clientes perdiam dinheiro, e como o banco era contraparte no sistema STP, eles embolsavam a diferença. Em caso de perda para o banco, ou seja, na remota hipótese de os traders ganharem dinheiro, o banco tinha capital para cobrir, diferentemente das corretoras. Ao começarem a atuar com CFDs as corretoras viram uma grande oportunidade, poderiam embolsar esses ganhos quando os traders perdessem. Claro, era óbvio que o cenário ruim poderia sim acontecer, de os traders ganharem e a corretora perder, mas isso era improvável, pensaram! De fato, como sabemos a esmagadora maioria perde dinheiro, isso no longo prazo. Mas é fato que nada no mercado é certeza, e em algum momento a maioria dos traders poderiam estar na ponta lucrativa, como no exemplo anterior do EURJPY. Assim, as corretoras teriam que assumir os prejuízos.

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Por um momento, alguns poucos anos, muitas corretoras assumiram o risco, pois o Forex ao longo de décadas nunca tinha passado por grandes volatilidades explosivas. Assim, mesmo que uma vez ou outra acontecesse de os traders estarem na ponta ganhadora e a corretora ter que cobrir, ainda assim elas pensaram que poderiam sair lucrativas, pois com as vezes em que ganhassem teriam então capital para essas coberturas de saldo. Isso durou até janeiro de 2015!

A Queda das Corretoras de Varejo Imprudentes Naquela data uma restrição antiga foi tirada do franco pelo governo suíço, isso fez os ativos com o CHF terem uma volatilidade nunca antes vista no mercado, o preço do franco explodiu com bastante força, havendo pares que se movimentaram quase 4000 pips, 40 mil pontos em questão de segundos! Com isso várias pessoas perderam muito dinheiro, e outras ficaram positivas, pois estavam na direção a favor do movimento. As que perderam, perderam o que tinham em conta, e as que viram aquilo e fecharam com lucros muito altos, exigiram receber das corretoras, como estava em contrato, no CFD. Acontece que naquela época muitas empresas não faziam uso dos meios de proteção explicados, com ordens de precaução no mercado Forex à Vista. Assim, as corretoras amargaram o inevitável, ficaram em uma situação em que seus ganhos anteriores não conseguiam cobrir suas perdas. O que aconteceu foi que os clientes que ficaram no prejuízo com esse evento e perderam tudo, o capital deles não era suficiente para cobrir os valores que os outros traders ganharam por estarem na ponta positiva. Houve um enorme déficit que não foi coberto, já que não havia ordens de proteção no mercado À Vista. A consequência foi que muitas fecharam as portas, declararam falência, e deixaram muitos traders sem seus merecidos pagamentos. Algumas foram adquiridas por outras empresas para ter à disposição a carteira de clientes, e assim acordos foram feitos. Isso aconteceu, pois a alavancagem sempre foi alta com os CFDs, e na época era comum ter alavancagem de 1:400 ou mesmo 1:500 em várias dessa corretoras.

A Péssima Fama das Corretoras de CFDs Já naquela época era comum chamar de “Market Makers” as corretoras que forneciam CFDs, porém, como você aprendeu, Market Maker é uma abordagem diferente, não é o que as corretoras de CFDs fazem. As MM, como são apelidadas, elas geram um mercado interno, entre clientes. Os excedentes elas assumem a outra ponta, e o que não puderem cobrir, negociam com bancos, como você aprendeu. 454

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O que a corretora de CFD faz é ser a contraparte de todas as operações, mas é esperado dela que tome medidas protetivas no mercado de câmbio À Vista, para evitar tragédias como a de 2015. Até podemos chamar essa atuação das corretoras de CFDs de “Criadora de Mercado”, já que como ela atuará do outro lado, não deixa de ser um grande sistema de negociação em suas dependências. Mas que fique claro que o conceito de Market Maker não é o mesmo de uma corretora de CFD, apesar de muita gente ainda achar que é. Você como trader estudado e aprendiz dos conceitos corretos, agora sabe bem a diferença entre elas. Até o acontecimento de 2015 com o CHF, muitas corretoras não faziam essa ordem de proteção, e com isso havia muita manipulação de preços. Era comum nessa época algo que ficou conhecido como “stop hunters”, sim, naqueles anos sombrios muitas corretoras fajutas faziam isso, não as sérias. Esse sistema inescrupuloso pegava stops de clientes, e depois deixava o preço seguir na direção original. Faziam isso muitas vezes aumentando o spread deliberadamente das vendas, quando o preço oficial do mercado se aproximava de muitas ordens de stop. Além disso, era comum ter problemas com saques de dinheiro, e ainda outras mais pilantras simplesmente sumiam do mapa. Muitas dessas empresas maliciosas estavam sediadas em países conhecidos como “paraísos fiscais”. São famosos por ter regulamentação mais branda para diversas operações financeiras. E por essas e outras são destino de dinheiros conseguidos por meios ilegais como corrupção e tráfico de drogas. Porém você verá que esses locais, apesar do estigma ruim que ficaram, têm suas vantagens para o Forex de Varejo. Calma que chegaremos lá. É importante terminar essa parte sobre a má fama das corretoras de CFDs deixando você ciente de que, muito do que se tem de preconceito hoje vem dessas corretoras criminosas, que em um passado não muito distante roubaram dinheiro dos vários clientes. Porém que fique claro, existem corretoras de CFDs totalmente legalizadas, regulamentadas, e operando com ordens protetivas como precaução para momentos como o de 2015, ou quem sabe pior. Portanto, quando escolher uma corretora, como por exemplo a que eu uso e recomendo nesse livro no capítulo adequado, você saberá verificar se ela é uma boa corretora, ou se é mais um lobo querendo se passar por cordeiro. Você terminará esse capítulo perfeitamente capacitado para saber buscar as evidências da corretora, se é boa, regulamentada, legalizada e pode te fornecer os serviços e vantagens que você deseja. Saberá também se tudo que alguma corretora oferece de bom está na 455

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verdade escondendo uma péssima ou nenhuma regulação, e um esquema criminoso por trás.

Segregação nas Corretoras - Traders Bons e Traders Ruins Antes de passarmos para os modelos de precificação dos pares no Forex em corretoras de Varejo, vou te mostrar como funciona dentro dessas empresas a segregação que existe entre bons e péssimos traders. É uma realidade gritante que traders perdem dinheiro ao redor do mundo diariamente, e o que é estarrecedor é que a cada dia milhares de novos operadores entram nesse mercado sem nenhum conhecimento. Arriscam seu dinheiro em operações sem uma estratégia pré-definida, sem planejamento, sem testes, sem nem ao menos saber o que é um lote. Triste realidade. Diante desse fato, as corretoras desenvolveram um sistema de identificação de bons e maus traders. Isso significa que elas sabem quem são aqueles que ganham e aqueles que perdem no mercado, assim elas podem separá-los em dois grupos. E por que ela faz isso? Há dois motivos mais claros: o primeiro é poder operar junto com os vencedores, isto é, abrir as mesmas ordens que eles, e assim a própria corretora será um Trader Institucional em grandes bancos, operando no Forex à Vista e rendendo alguma coisa para seu patrimônio. Esse é o mais óbvio. Agora o outro motivo é polêmico. Lembra das corretoras que não fazem a ordem de proteção no mercado real das ordens excedentes? Pois bem, algumas corretoras ainda insistem nessa prática, porém decidiram fazer isso apenas para aqueles que operam e não conseguem obter resultados consistentes. Assim, a probabilidade maior é que a corretora ganhe no longo prazo com esses que entram e amanhã já não estão mais entre os operadores ativos, seja porque desistiram, ou porque perderam tudo. E a corretora conseguiu faturar com o breve momento em que estiveram em atividade. É nefasto, sim, mas é a realidade. E pior, é difícil saber quais corretoras fazem isso, pois é algo comum, mas nunca dito abertamente, a não ser por pessoas que trabalharam dentro delas e hoje falam sobre o assunto. Apesar de não ser ético, não é ilegal fazerem isso, a não ser que esteja nas regras do órgão regulador que a corretora faça sim as ordens protetivas. Os reguladores mais respeitados exigem isso. Se a corretora não fizer, corre o risco de perder seu certificado junto a órgãos como FCA, ASIC, SEC, e outras que você vai estudar ainda 456

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nesse capítulo. Perdendo sua certificação, perde seus clientes, perde sua reputação, e fica fora do mercado. Por isso é tão importante escolher corretoras com regulamentação em países sérios. Apesar de tudo isso, você precisa se esforçar para ser um trader bom, pois ainda que acabe operando em uma corretora que secretamente faça essa segregação, você terá vencido no mercado, e estará no seleto grupo dos ganhadores. Portanto, é importante sim operar com uma boa corretora, porém mais importante ainda é focar em se desenvolver como trader e se profissionalizar nisso, para não só fugir de corretoras ruins, mas principalmente superar os incríveis obstáculos rumo à disciplina dos traders campeões.

MODELOS DE PRECIFICAÇÃO Agora que você aprendeu que o Forex à Vista, operados por sistema ECN, STP e inclusive Market Makers em alguns casos, é um mundo completamente diferente do que operamos todos os dias, e como você já sabe a forma de eles determinarem os preços, agora será possível compreender como funciona a precificação nas corretoras de CFD. É simples, pois o que as corretoras de Forex de Varejo fazem não é nada mais do que replicar, espelhar a cotação presente no book da rede ECN, ou nos bancos do sistema STP, e a partir dessa definição, podem ou não aplicar algum markup, e incluir comissão, swap, entre outros.

Modelo ECN Nesse capítulo você aprendeu a forma como os preços dos pares no Forex são estabelecidos. No sistema ECN são os próprios participantes da rede interbancária que estabelecem essa cotação. Obviamente, os que mais atuarem, isto é, aqueles que tiverem mais dinheiro, mais negociações, e mais liquidez, estes têm peso maior nessa definição. Porém, devido à grande quantidade de participantes da rede ECN, a concorrência é acirrada, isto é, os bancos e empresas desse sistema estão em constante briga por clientes e liquidez, sempre querendo fechar o máximo de negócios lucrativos possíveis. Assim, quanto mais barato um banco X conseguir oferecer determinada moeda, é para lá que os compradores vão, já que no book da rede ECN o banco X aparecerá em primeiro lugar. E se muitos participantes quiserem operar vendido, então eles vão procurar quem esteja oferecendo mais. O banco ou instituição que pagar mais por alguma moeda subirá na fila, e ficará à frente, sendo então para lá que os participantes irão dirigir suas atenções e irão fechar seus negócios. Assim, essa enorme rede consegue gerar uma concorrência tão forte, que há um equilíbrio muito latente nos preços das moedas. Quanto mais negociado é um determinado 457

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par, mais chances de ele ter cotações equivalentes com os mais diversos participantes da rede. Como visto, essa concorrência é positiva, pois barateia os preços dos ativos que se deseja comprar, e eleva os preços dos pares que os participantes do mercado estão querendo vender. Portanto, aqueles que negociam na rede ECN sabem que seguramente estão fazendo um bom negócio, já que o book fica à disposição dos participantes, sendo constantemente atualizado cada vez que um ou outro membro da rede fizer uma alteração em seu preço, sempre muito próximo dos demais, porém mais competitivo. As corretoras de CFDs que decidem utilizar esse sistema irão copiar essas cotações para seus clientes que abrirem contas do “tipo” ECN, ou então conhecidas como “Raw Spread”, que é o caso da corretora recomendada nesse livro. Isto é, você não vai operar em uma corretora ECN, mas vai ter o mesmo preço que um membro da rede interbancária consegue. Essa será a cotação a constar no contrato com a corretora sempre que uma ordem for aberta. As alterações nos preços também serão conforme as alterações no book da Eletronic Communication Network. Mudou para eles, muda para você praticamente de forma instantânea. Por isso é bom trabalhar com corretoras alinhadas ao funcionamento da rede ECN, pois você terá o real preço do mercado interbancário para basear suas operações. A grade vantagem, sem dúvidas, é operar com pouco ou mesmo nenhum spread. Sim, como você viu na explicação sobre a rede ECN, na maioria das vezes os preços dos topos dos ranking se equivalem, e é possível operar sem nenhuma diferença entre o BID e o ASK. Operar sem spread, como você aprendeu nesse livro, é muito vantajoso, pois evita que seu stop seja ativado antes do tempo, ou mesmo ser obrigado a ver o preço passar seu take sem ativá-lo, isso em operações de venda. Também evita ver suas compras executadas em um preço muito acima de seu ponto desejado de entrada, ou pior, em ordens pendentes, muitas vezes o preço nem chega a passar pelo seu ponto de partida da compra tipo Buy Stop e já cai em seguida, mesmo assim, devido ao spread, a ordem foi ativada e você ficou só no prejuízo (ainda nesse livro você entenderá por que isso ocorre).

Resumindo, SPREAD é ruim, é péssimo, evite-o ao máximo!

Fast Execution - E o problema do Slippage Outra característica desse modelo, que foge até um pouco da precificação em si, é o fato de que na rede ECN as ordens são executadas em questão de milissegundos. Como o Forex é gigantesco, quase sempre haverá alguém do outro lado para negociar, como você estudou na aula 1. Então, se a corretora promete o modelo ECN para suas negociações, é natural que não haja demora na execução das suas 458

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ordens. Corretoras que apresentem alto índice de lagging, demora na fixação da cotação e execução das operações, acabam por permitir muitos slippages, que é quando a cotação varia de um preço para o outro sem passar pelos preços intermediários. Ou seja, imagine o EURUSD saindo de 1.19450 até 1.19430, ou seja, o preço cai 2 pips. É natural ver no gráfico a movimentação ponto a ponto: 1.19450 -> 1.19449 -> 1.19448 -> 1.19447 -> 1.19446 -> 1.19445 -> 1.19444 -> 1.19443 -> 1.19442 -> 1.19441 -> 1.19440 Pequenos saltos são normais na casa dos pontos, então por exemplo, se visualizarmos o GBPUSD saindo de 1.36000 para 1.36020, ou seja, variando 2 pips para cima, então é normal haver alguns pulos do tipo: 1.36000 -> 1.36001 -> 1.36005 (pulou 4 pontos) -> 1.36006 -> 1.36007 -> 1.36008 -> 1.36011 (pulou 3 pontos) -> 1.36012 -> 1.36013 -> 1.36014 -> 1.36015 -> 1.36017 (pulou 2 pontos) -> 1.36020 (pulou 3 pontos) Isso acontece muito em momentos de mais volatilidade, típico de horários com notícias de alto impacto. Mas se a corretora não for baseada no modelo de ECN, e não prometer em contrato rápidas execuções de ordens, é possível haver pulos maiores do que esses. O grande perigo é o famoso “pulo do stop”. Imagine o exemplo anterior do GBPUSD e você estando vendido, com stop em 1.36002. Veja no exemplo que o preço não passou por 1.36002, pois pulou de 1.36001 para 1.36005. Assim, o stop seria executado somente em 1.36005, um preço 4 pontos além do que você gostaria. Poucos pontos não fazem tanta diferença para quem opera de acordo com os princípios ensinados nesse livro. Mas se a corretora tiver muitos desses “saltos”, pode acontecer de a perda levar o trader a encerrar a ordem com prejuízo mais significativo. Pode até ocorrer de o preço pular pips inteiros em vez de pontos. Em momentos de grande volatilidade, o preço pode pular um stop loss, e só ser executado vários pips além dele. Imagine o GBPJPY partindo do preço 140.000. Digamos uma venda nesse valor, com stop em 140.200. Se o preço chegar próximo do limite de perda, e não passar por ele, pulando o valor 140.200, dependendo de como esteja a velocidade dessa mudança, ela pode demorar se regularizar. Digamos que o preço pule o 140.200 e só apareça em 140.250, 5 pips acima, o stop pode ser executado ali. Porém se a volatilidade estiver forte demais, existe a chance de o preço passar tão rápido por 140.250, que não encerra a ordem. E isso pode acontecer algumas vezes até a situação normalizar. Em determinadas condições, “pulos de stop” ocorrem com dezenas de pips. Não é comum, mas é plenamente possível.

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Corretoras com base no modelo de precificação ECN tendem a ter menos slippage, mas não estão imunes a isso. Em contrato na hora de abrir a conta, praticamente todas elas têm uma cláusula que a protege de acontecer algo no mercado, e consequentemente a corretora ter que alterar as cotações com esses “saltos”. Para se proteger desses momentos, adotar a gestão de capital ensinada no próximo módulo será muito importante.

Comissão no Modelo de Precificação ECN Como não haverá o spread da corretora para manter seus custos, então ela precisará aplicar uma outra taxa, chamada de “comissão”. Nada mais é do que um valor geralmente fixo por lote, e proporcional ao volume operado. É comum encontrar comissões entre 4 e 8 dólares por lote cheio de 1.00, independente do par de moeda. Por exemplo uma corretora com comissão de U$ 7.00 por cada lote de 1.00, ela irá corar um valor proporcional independente do par que estiver operando. Se você abrir uma ordem com volume de 0.50 no EURUSD, USDJPY, GBPCHF, ou até mesmo um par exótico como EURTRY, a comissão será fixa em U$ 3.50, isto é, ela não vai variar desse valor, independente da cotação, da alavancagem, ou de qualquer outra coisa. Quem define a comissão é a corretora, e o valor a pagar depende do lote escolhido. Novamente, o par é irrelevante.

Conclusão sobre o modelo ECN Por isso, já sabe, quando for abrir uma conta, é preferível abrir em uma corretora que forneça o sistema de precificação do modelo ECN, com spread praticamente zero, e rápida execução das ordens, sempre ao melhor preço disponível no book da rede interbancária, ainda que você saiba que sua ordem nunca vá para lá. O que precisará ser pesado, operacionalmente falando, é o valor da comissão.

Modelo STP - Straight-Through-Processing Agora que você conhece mais sobre a rede ECN e seu sistema de precificação baseado na concorrência entre fornecedores, passaremos agora a aprender sobre outros sistemas de definição das cotações no mercado. Tudo isso será de muita importância para que você “saiba onde está se metendo”, isto é, aprenda o ambiente em que está querendo atuar, e todo seu sistema de funcionamento. Nessa parte você vai entender como funcionam a maioria das contas “Standard”* que as corretoras oferecem. *Não confunda com o lote Standard

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Você viu que a definição das cotações no sistema STP depende do banco provedor de liquidez. As corretoras STP procuram ter vários desses provedores, para que não fiquem presas a um ou outro com cotações ruins, isso seria péssimo para seus negócios. Com mais provedores, a corretora pode levar as ordens de seus clientes para aqueles que tiverem melhores condições. É como se fosse um “book” de ofertas, mas entre os Provedores que a corretora recorre para gerar liquidez, e não com todo o mercado. Pois bem, no modelo de precificação baseado no sistema STP, a corretora de CFD irá fixar suas cotações com base nos bancos ou instituições que ela recorrerá para fazer suas ordens protetivas. Está vendo agora a importância de ter estudado sobre isso um pouco antes nessa aula? Seguimos... Se a corretora depende dessas empresas financeiras para equilibrar as ordens de seus clientes, e assim evitar cair no prejuízo que muitas entraram em 2015, então uma boa opção é que elas usem os preços desses bancos, e os faça constar no Observatório de Mercado de suas plataformas (nome dado pela empresa do Metatrader à lista com as cotações). Assim, quando a corretora negociar com os provedores de liquidez, ela não terá maiores problemas em equilibrar as negociações excedentes de seus clientes, e poderá fazer a ordem de proteção de maneira tranquila. Já a corretora baseada no modelo de precificação ECN não terá essa ‘vantagem’, e assim ela precisa cobrar uma comissão por esse risco que ela assume. Como o modelo de precificação ECN se baseia no book da rede interbancária, mas a corretora faz suas ordens protetivas em bancos que muitas vezes não estão baseados nessa precificação, ela corre o risco de pegar uma cotação ruim quando for tentar equilibrar as ordens dos clientes. Por exemplo, ela pode fornecer EURUSD para seus clientes a 1.25000, surgir um desequilíbrio em seus sistemas de execução de ordens que a obrigue a fazer as ordens de proteção no mercado À Vista, e quando ela vai executar essas negociações talvez encontre preços maiores ou menores que aquele fornecido aos clientes. Ela pode tanto ganhar, como perder. Nesse caso específico, muitas vezes ela perde, já que os preços na rede ECN são quase sempre melhores que no sistema STP. A comissão que ela cobra vem no sentido tanto de proteger a corretora, como, obviamente, poder sustentar seus serviços. Ninguém trabalha de graça, não é?! No modelo de precificação baseado no sistema STP, portanto, não haverá comissões (na maioria das vezes), mas teremos um spread maior que na rede ECN, certamente. E mais, corretoras baseadas no modelo Straight-Through-Processing

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podem aplicar um Markup ao spread conseguido no mercado, e com isso a diferença entre o BID e o ASK aumenta. Veja um exemplo.

No exemplo acima, a corretora conseguiu o melhor preço para suas ordens de proteção com os bancos A e B. O banco B era o que estava pagando mais para quem quisesse vender, e o banco A era o que estava cobrando mais barato quando a corretora fosse comprar de sua mão. Então é com esses bancos que a corretora irá negociar quando suas ordens internas estiverem desequilibradas. Se o desequilíbrio exigir que a corretora compre, ela comprará do banco A, que está cobrando mais barato. Caso as ordens na corretora apresentem um desequilíbrio que obrigue a corretora a vender, então a corretora irá buscar o banco B, que está pagando mais para esse tipo de operação. Com esses dois preços estabelecidos, a corretora tem a seguinte cotação: 1.25055 / 1.25058, com apenas 0,3 pips de spread, o que é ótimo. Porém, como ela não cobrará comissão, ela precisa se sustentar, e para isso, entre outros custos, ela pode aplicar um Markup de 1 pip sobre o spread oficial, apenas como exemplo, pode ser mais, pode ser menos. Portanto, a nova cotação para os clientes da corretora para o EURUSD seria 1.25055 / 1.25068, com 1,3 pips de spread. Veja que nesse momento o banco C está fora de cogitação, pois não ficou bem posicionado em no BID, nem no ASK. Agora a situação muda de figura se o banco C 462

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decidir mexer em seus preços, por qualquer motivo que seja. Digamos agora o banco C com os seguintes preços: - BID: 1.25051 (Subiu 0,3 pips) - ASK: 1.25055 (Baixou 0,4 pips) Repare que no BID o banco C ainda perde para o banco D. Nesse preço, quem oferecer mais fica à frente, pois é o preço que o banco está oferecendo para quem quiser vender, logo, quem estiver pagando mais, leva. Porém com a forte baixa no ASK, preço para quem quiser comprar, o banco C subiu no ranking, e passou o banco A, que tem seus EURUSD a 1.25058. Isso aconteceu pois o banco C passou a cobrar mais barato pelos seus EUR versus os dólares. Cobrar mais barato faz o banco subir de posição na tabela. Assim, a corretora permanece com a cotação do banco B para o BID, mas decide usar a cotação do banco C para o ASK, pois está melhor, com preço mais baixo. Temos então a nova cotação que a corretora consegue, antes do markup: Cotação após mudança do Banco C: 1.25055 Spread: Zero

/ 1,25055

Sim, é um dos raros casos de spread zero no sistema de precificação STP. Mas veja bem, pois ainda não foi aplicado o markup de 1 pip da corretora. Quando for aplicado, então a nova cotação irá para:

1,25055 / 1,25065 - Com 1 pip de spread Comissão no modelo de Precificação STP Com toda essa explicação, não espere Spread zero de corretoras com o modelo baseado em STP. Elas são excelentes para quem não quer operar pagando comissão. Mas para quem quer evitar o spread, elas não são boas opções. A comissão aqui muitas vezes não existirá, somente o spread e as demais taxas como para saques, p. ex. Nessa questão, a diferença entre uma e outra ficará a cargo do markup colocado pela corretora, quanto maior for, pior será para o trader. Também é preciso verificar as oscilações comuns no spread durante o dia no Forex, e isso vai depender dos Provedores de Liquidez nos quais a corretora toma como base para sua precificação. Se os bancos aos quais a empresa estiver ligada não tiverem bons preços, ou oscilarem muito suas cotações entre o BID e o ASK, esse fato, atrelado ao markup, pode prejudicar seriamente suas operações. Isso significa que boas corretoras vão manter spreads baixos, sem muitas oscilações. Mas para ficar livre mesmo de spread, o melhor é uma empresa baseada no modelo ECN de precificação. 463

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Conclusão sobre o modelo de Precificação STP Ficou claro, portanto, para o Trader de Varejo, que a diferença básica entre corretoras com o modelo ECN e aquelas com o modelo STP de precificação é simplesmente a questão da comissão e do spread. No modelo da rede interbancária a comissão estará presente, mas o spread será praticamente zero. E no modelo STP na grande maioria das vezes não haverá comissão, mas o spread estará lá, e dependendo da corretora, pode ser bastante prejudicial para suas operações. Spreads e comissões são a forma base que as corretoras de CFDs têm para se manter, sem isso morreriam. Desconfie se algum dia você encontrar corretora sem spread e sem comissão, muito provavelmente ela não estará protegendo suas ordens excedentes, contando ganhar somente quando você perder, e estará assumindo um risco que pode cair nas costas dos clientes. Por fim, na questão da liquidez, todas as corretoras de Forex de Varejo hoje fornecem rápida execução para suas ordens, o que não seria um fator a considerar entre os modelos. Logicamente, se você tiver problemas com sua corretora para abrir, e principalmente para fechar suas operações, investigue bem. Se ficar comprovado que ela não tem rápida execução, ou que é comum acontecerem muitos slippage, corra para outra.

REGULAMENTAÇÃO Teremos agora uma explicação completa sobre como considerar uma corretora boa e segura com base nos órgãos regulamentadores que autorizam seu funcionamento. Nessa parte você ficará bem ciente das entidades que regulam as empresas que querem atuar no mercado Forex e captar clientes. Quando uma corretora decide iniciar seus serviços ela precisa escolher em que país atuará. O comum é que ela inicie seus serviços na nação da qual faça parte. Se uma empresa é do Reino Unido, é natural que ela abra suas portas, sua sede, lá na terra da Rainha. Mas se uma corretora australiana decide começar a negociar, é na lá na Austrália que ela procurará montar sua sede e passar atuar no mercado de câmbio. Mesmo que no Brasil não haja, ainda, corretoras de Forex, vamos entender como é o processo aqui para poder passar para os demais países ao redor do mundo. Quando uma corretora decide abrir sua sede aqui no Brasil, é a Comissão de Valores Mobiliários que tem a responsabilidade de autorizá-la a funcionar. Nossa CVM emitirá a permissão para que a corretora abra suas portas e passe a captar clientes e capital. A CVM é o órgão regulador brasileiro, responsável por toda essa parte não só de autorizar, mas também de emitir regulamentos e legislação sobre o funcionamento das empresas. 464

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Uma corretora só receberá o selo de autorizada quando ela comprovar que segue as determinações da CVM no seus mínimos detalhes. Qualquer equívoco ou ausência de documentação impede a abertura da empresa aqui no Brasil. Logo, e o que é mais importante, quando alguém quer operar no mercado financeiro brasileiro precisa abrir uma conta em corretora, e será prudente procurar uma que seja autorizada pela CVM a funcionar. Não se engane, existem muitas empresas que não dão a mínima para essa autorização, e mesmo assim funcionam na cara dura, captando dinheiro de clientes unicamente para agir de má fé e tomar o capital dos ingênuos.

E no Forex? No início do Forex era comum haver corretoras mais na Europa, sendo Londres, na Inglaterra, o grande foco, já que é lá que se encontram os maiores bancos participantes desse mercado. Nos Estados Unidos, também havia empresas que forneciam negociações no mercado de câmbio, e lá a regulamentação também é bastante séria. Ainda nessa aula você conhecerá os órgãos de cada país e suas características. Com o passar dos anos outros países foram entrando nesse mercado de maneira mais frequente, e corretoras começaram a surgir em locais como Austrália, Canadá, África do Sul, e também em ilhas com regulamentação mais brandas como Chipre, Seicheles, Bahamas, Ilhas Maurício, entre outras. Importante salientar que não basta conseguir apenas a permissão do órgão, já que normalmente cada corretora precisa comprovar que se mantém seguindo todas as ordens do regulador, do contrário, sua autorização será cassada. Para isso ocorrem auditorias constantes nas operações da empresa, para verificar sua adequação às regras e à manutenção da boa qualidade. Vamos agora enumerar os principais órgãos reguladores, para que assim você fique por dentro de como funciona a autorização para uma corretora funcionar, e também fique apto a escolher uma boa empresa para enviar seu dinheiro quando for operar de fato.

LONDRES Na cidade da Rainha, quem regula as atividades das corretoras no Reino Unido é a Financial Conduct Authority. Então, para abrir suas portas, uma corretora precisa seguir todas as determinações da FCA e só assim terá a autorização para executar suas atividades. Ela é uma das mais fortes e atuantes regulamentadoras no mundo todo. 465

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A título de curiosidade, para uma corretora poder funcionar no Reino Unido com autorização da FCA ela precisa ter 1 milhão de euros em capital de giro, para demostrarem dispor de capacidade de liquidez, como você já estudou nesse capítulo. Além dessa determinação, outros critérios como manter o dinheiro de clientes em contas segregadas e proteção contra saldo negativo também são exigidos de corretoras que queiram funcionar no UK (United Kingdon - Reino Unido).

EUROPA Na Europa é a ESMA que fornece as permissões para as corretoras. A European Financial Markets Authority foi criada em 2010, mas passou a ser mais conhecida em 2018 quando editou uma medida que para muitos foi polêmica. Naquele ano, visando proteger os Traders de Varejo, principalmente, ela determinou que as corretoras limitassem a alavancagem fornecida aos clientes de acordo com cada ativo. A maior alavancagem, portanto, seria de 1:30 para os pares majors; ouro teria no máximo 1:20, e outros avitos entre 1:2 e 1:20. Essa mudança teve como base a vontade da ESMA de reduzir o número de pessoas que perdiam tudo por não usar a alavancagem adequadamente. Mas ela não foi a pioneira nesse assunto. Em 2010 a legislação nos EUA teve uma alteração bem parecida. Entre diversas mudanças incluídas pela lei Dodd-Frank, durante o governo Obama e após a crise de 2008, estava a regra de limitação de alavancagem de até 1:50 para os pares de moeda mais importantes, e 1:20 para os pares exóticos. 8 anos depois, era a vez da ESMA determinar regras parecidas. Foi uma mudança e tanto, e esse fato gerou duas ondas ao redor do mundo. Primeira Onda Em um primeiro momento, isso forçou corretoras boas, que tinham autorização da ESMA, a abrirem filial em países com regulamentação mais branda, como Chipre e Bahamas. Assim, a corretora poderia manter sua sede fornecendo a alavancagem determinada pela ESMA, mas também poderia oferecer para seus clientes contas em filiais onde permaneceriam operando com 1:500, por exemplo. Desde a década 2000 - 2010 já era comum haver corretoras com sede nesses países, muitas vezes chamados de Paraísos Fiscais, mas essas empresas eram tidas como muito suspeitas, e assim evita-se abrir-se contas por lá por parte de traders mais cautelosos. Mas após a limitação de alavancagem pela ESMA houve um aumento significativo de abertura de filiais nesses países, que apesar de terem sim uma regulamentação mais branda, o que poderia gerar desconfiança nos investidores, não apagava o fato de que a sede da corretora ficava em um país com regulamentação mais forte, no caso, a ESMA. 466

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Segunda Onda Com a grande migração de clientes para essas filiais, os números de traders que tinham suas contas nas sedes e perdiam todo o seu dinheiro diminuiu fortemente. O índice de operadores que perdiam tudo devido à falta de prudência no uso da alavancagem era próximo dos 90%. Com a mudança esse número caiu, e ficou entre 60 e 70%. A ESMA comemorou, acreditando que tinha feito algo bom. Porém, como sabemos, a maioria esmagadora continua perdendo, porém em filiais, não mais com suas contas na sede da corretora. Essa redução, portanto, não deve ser tomada como absoluta para definição de que menos alavancagem reflete em melhora no desempenho. Porém outros órgãos reguladores ao redor do mundo começaram a querer fazer o mesmo, e passaram também a limitar a alavancagem. Foi o caso da ASIC na Austrália, que a partir de março de 2021 limitou a alavancagem permita pelas corretoras autorizadas naquele país a no máximo 1:30. Isso fez com que as corretoras sediadas no país dos cangurus corressem para formalizar a abertura de filiais nas ilhas Seychelles e no Chipre. Agora, quem deseja operar com alavancagem de 1:500, por exemplo, precisa informar que deseja que a conta seja aberta nessas filiais. Se desejar abrir conta na Austrália, ou em corretoras sediadas unicamente na Europa, terá no máximo 1:30, o que é extremamente ruim para quem sabe o que faz em termos de alavancagem.

ESTADOS UNIDOS Na terra do tio Sam, como visto um pouco antes, houve a mudança ocorrida pela lei Dodd-Frank em 2010, e com isso a alavancagem lá também é limitada. Dessa forma, uma tendência recente é que as corretoras americanas que desejem fornecer alavancagens maiores para seus clientes também abram filiais em países com regulação mais leve. É o caso de corretoras com filiais nas Bahamas e Ilhas Maurício. Os órgãos reguladores americanos são dois: - A Commodity Futures Trading Commission - CFTC; e - The National Futures Association - NFA

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Se alguma corretora quiser oferecer seus serviços no mercado Forex, através de CFD ou não, estando localizadas nos EUA, então é preciso haver um registro no CFTC, e conseguir a autorização da NFA

AUSTRÁLIA As corretoras de Forex que desejem abrir sedes na Austrália estão sujeitas à autorização e supervisão da Australian Securities and Investments Commission, também conhecida como ASIC. Esta licença para seu funcionamento serve para garantir aos clientes que seus serviços estão de acordo com as exigências da do órgão, especialmente em questão de segurança. Para se ter uma ideia dessas exigências da ASIC, basta saber que ela exige das corretoras de Forex regulamentadas por ela, deter pelo menos U$ 1 milhão de dólares em capital operacional. Tudo pra poder oferecer liquidez e segurança a seus clientes. Outra característica marcante da ASIC é sua velocidade da identificação de esquemas e fraudes, e de desconformidades com suas regulações. Ela costuma agir muito rápido na desautorização e bloqueio de empresas suspeitas de golpes no mercado financeiro, especialmente no Forex. Isso tudo acontece devido ao seu constante monitoramento dos membros que detêm uma licença nos seus registros. A corretora que esse livro recomenda, como você verá em capítulo específico, é regulamentada pela ASIC, e também possui filiais em países com regulamentação mais branda para poder oferecer alavancagens maiores, como 1:500, por exemplo.

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É seguro abrir conta em Paraísos Fiscais? Apesar de parecer ruim operar em locais conhecidos como “Paraísos Fiscais”, isso não apaga o fato de que a corretora tem sede em um país mais forte, como EUA, Austrália, Reino Unido ou outro qualquer da Europa. O problema é se a corretora for regulamentada apenas nos países com regulamentação mais leve. Nesse último caso o cliente precisa ficar de olho, e se possível, evitar ao máximo abrir conta e enviar dinheiro se a corretora não for regulamentada em país mais sério. Já vi casos de clientes não terem seus depósitos efetivados, e só depois de muito batalhar foi que conseguiram recuperar o capital. Tudo isso aconteceu em corretora que não tinha sede em país mais seguro como EUA, Londres, Austrália, Reino Unido, África do Sul, entre outros. A licença autorizativa para funcionar era apenas no órgão regulador do país de leis mais brandas. Justamente por serem mais leves na legislação e na fiscalização, muitas empresas fraudulentas correm para tais locais. E também ficaram muito conhecidos por serem destino de dinheiro de crimes como corrupção. Mas não é porque o local recebe esse tipo de dinheiro que ele deve ser rechaçado de cara. Cabe ao trader conhecer sua corretora no país de regulação forte, e se ela fornecer uma opção com alavancagem maior, entre outras vantagens, em um país com regimentos mais leves, então é de se confiar que a corretora além de ter um nome a zelar, precisa manter sua reputação firme também no país da sede.

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ENVIOS E SAQUES Quando for abrir conta em uma corretora é preciso ver também a questão de envio e saque de dinheiro. Ainda nesse livro você terá uma orientação completa de como fazer através de cada método. Vamos discorrer um pouco sobre as características a levar em consideração na hora de escolher um deles.

Segurança Quanto à segurança nessas operações, só por estar em uma corretora regulamentada já é plausível pensar que você terá essa proteção, de que a corretora não vai impedir seus saques, pois não é uma corretora “Scam”, como são conhecidas aquelas que estão no mercado só para pegar seu dinheiro. Mas vamos verificar algumas questões para levar em consideração. Se a corretora é regulamentada em país sério, essa parte será mais tranquila, pois qualquer problema que houver, um simples contato com o suporte pode te esclarecer o que está havendo. De qualquer forma, uma pesquisa na internet em sites de reclamações pode ser útil. Já que estamos falando em enviar dinheiro para o Exterior, é preciso um cuidado extra na hora de escolher o método de envio. O mais seguro é a transferência bancária Internacional, pois você terá toda a segurança de seu banco para essa transação. Pode não ser o meio mais rápido, nem o mais barato, mas certamente é o mais seguro para envio de grandes quantidades de dinheiro. Independente disso, sempre tenha em mente a gestão de capital aplicada ao Forex estudada nesse livro.

Rapidez Essa questão depende muito do método utilizado. A forma mais recomendada de mandar dinheiro para a corretora, como você ainda aprenderá nesse livro, é fazer via transferência bancária internacional. Nesse método o dinheiro costuma levar de 2 a 5 dias úteis para cair na sua conta, porém será um meio mais seguro de se utilizar. O envio pode ser feito também via cartão de crédito, muito comum para quem quer enviar pouco dinheiro para a corretora. Aqui o depósito é instantâneo, com a mesma velocidade de uma compra na internet. O contra é que esse valor enviado só poderá ser retirado no mesmo método do envio, ou seja, se quiser sacar esse capital, só poderá fazer pelo mesmo cartão com o qual enviou o saldo. Se perder o cartão ou tiver problemas com o banco, então entre em contato com o suporte da corretora, que ela providenciará uma forma de sacar esse capital através de 470

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transferência internacional. Os lucros obtidos podem ser sacados por transferência tranquilamente, como é em qualquer método de envio. Existem outras opções muito usadas ultimamente, carteira virtual e bitcoin, por exemplo. Hoje em dia muitas corretoras permitem depósitos nessa criptomoeda, pela velocidade e praticidade. A entrada é instantânea, tão logo o pagamento seja verificado. E quanto a carteiras virtuais como Neteller ou Skrill, o depósito também é imediato, porém você precisará adquirir saldo nesses locais. O mais comum que as pessoas fazem é procurar vendedores de saldo Neteller/Skrill, ou então adquirir em sites especializados. Pode ser que optem ainda por comprar saldo direto da empresa, que sai muitas vezes bastante caro. Uma vantagem das carteiras virtuais é poder sacar seus lucros através delas mesmas. Algumas corretoras permitem isso, como a que eu recomendo aqui no livro. É uma vantagem muito grande pois não há taxa para saque, e você pode fazer em menos de um dia útil. Uma vez com o saldo na carteira virtual, poderá ou sacá-lo para sua conta no Brasil, ou negociá-lo com outras pessoas.

Taxas Existe taxa de envio e saque mais para quem for fazer via transferência internacional, porém na corretora essa taxa é apenas para o saque, sendo difícil achar aquelas que cobram para depósito através desse método. Se for via cartão de crédito ou carteira virtual, é comum serem transações gratuitas. Então, se for fazer via transferência, certifique-se de ter uma taxa de saque dentro de sua realidade, e evite também ficar fazendo retiradas constantes, deixe seu dinheiro render um pouco os lucros para poder sacar alguma coisa. Você aprenderá sobre isso em gestão de capital. Nesse quesito, não tenha dúvidas de que o melhor método são as carteiras virtuais, pois dentro da corretora você não vai ter taxa nem de envio, nem de retirada, isso para as melhores corretoras. Cartões de crédito cobram muitas vezes taxas para essa transação, e ainda que não cobrem, a cotação para conversão da sua moeda para a moeda base da sua conta não será tão boa.

Para Resumir Via transferência Bancária - Mais seguro - Envio e retirada levam de 2 a 5 dias úteis - Cobra-se taxa para sacar 471

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Via Cartão de Crédito - Também é seguro, pois você conta com o seguro do cartão, se houver - Envio imediato - Não há taxa para envio e saque, geralmente - Saques estão limitados ao valor enviado. Para sacar mais, só por transferência Via Carteiras Virtuais - Também é seguro, mas precisa ficar atento a golpes na internet de vendedores de saldo mal intencionados - Envio imediato - Não há taxa para envio e saque, geralmente - Saques não estão limitados ao valor enviado, isto é, pode sacar seus lucros através da própria carteira virtual - A corretora recomendada aqui no livro fornece esse serviço de saque de lucros via carteira virtual, não se limitando apenas ao saldo enviado.

OBSERVAÇÕES FINAIS Dificilmente se encontra hoje corretoras que trabalhem de uma única forma descrita nesse capítulo. O que é bastante comum são empresas que oferecem contas com modelos de precificação variados. ECN, Baixo Spread, e Standard são as mais comuns. Quando você vir uma corretora oferecendo conta com negociações ECN, sendo uma corretora para Trader de Varejo através de CFD, isso quer dizer que ela vai fornecer as características de uma corretora ECN, aquelas diretamente ligadas à rede interbancária. Entre essas características, estará o fato de ter praticamente zero spread e cobrar uma comissão por cada ordem. Também teremos a promessa de rápida execução (fast-execution) sempre que um trade for aberto ou encerrado. A conta com baixo spread, conhecida como Raw Spread, é a mesma situação citada acima, pois é uma conta baseada no modelo ECN, e conseguirá todas essas vantagens para o trader. As contas Standard, bastante comuns, são equivalentes às contas das corretoras com o modelo STP. Isto é, não vão utilizar os preços no book da rede interbancária, mas sim as cotações que conseguirão com seus provedores de liquidez diretamente. Cobrarão, portanto, um spread mais alto especialmente devido ao markup, e não haverá comissão. A corretora que eu uso, por exemplo, oferece o serviço de conta baseada no modelo de precificação ECN, ou seja, o spread é praticamente zero, e cobra uma comissão baixa. Se desejar abrir uma conta diretamente, acesse o site indicado no 472

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aqui no livro para ver o tutorial completo. Mas daqui a pouco você terá esse passo a passo aqui mesmo no livro. Como você aprendeu aqui nessa obra, o que importa é que você negocie com boas condições, como por exemplo operar tendo certeza de que está negociando com as melhores cotações do mercado, e também pagando baixa comissão e baixos spreads (ou mesmo zero spread). Portanto, abra uma conta entendendo tudo o que for passado aqui, e opere com os princípios adequados ao trading de sucesso. O tipo de corretora pouco afetará você.

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CAPÍTULO

18

COMO ABRIR UMA CONTA NO FOREX REAL E DEMOSTRATIVA 474

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CAPÍTULO 18 - COMO ABRIR UMA CONTA NO FOREX - REAL E DEMONSTRATIVA

Finalmente a parte prática está começando. Embora esse seja o momento mais esperado, tenha em mente a importância de todos os assuntos tratados até aqui, pois são essenciais para seu sucesso como trader. Nesse capítulo você vai aprender como abrir uma conta de negociação, demonstrativa e real, e já ir dando seus primeiros passos para aprender a "mexer" com a plataforma de negociação. Primeiramente irei te mostrar como fazer o cadastro completo na corretora, e em seguida, com seu registro aberto, mostrarei como você poderá abrir suas contas demonstrativas de forma bem simples. Para essa aula eu explicarei como abrir a conta, e em aulas posteriores ensinarei como depositar fundos, e como utilizar a plataforma de operação. A plataforma que ensinarei será o Metatrader, pois é a mais utilizada pelos traders ao redor do mundo. Não que seja a melhor, mas ela se destaca pela sua facilidade, usabilidade, manejo, disponibilidade de ferramentas, leveza, facilidade de acesso, e disponibilidade em praticamente todas as corretoras. São inúmeras vantagens que fazem o Metatrader a queridinha dos traders entre as plataformas disponíveis.

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ABRINDO A CONTA A corretora que eu uso e recomendo é a IC Markets. É uma empresa Australiana já com vários anos no mercado, regulamentada pela ASIC, órgão regulador australiano bastante rígido, e é uma corretora amplamente utilizada no mundo todo por Forex de Varejo. Eu já uso há alguns anos e não tenho do que reclamar. Já operei com diversas outras, optando pela IC Markets pelo custo benefício. Posso ter uma conta com modelo de precificação ECN, que é a conta Raw Spread, a que recomendarei você abrir por ter quase zero a diferença entre o BID e o ASK para os pares maiores, passando boa parte do dia o spread zerado. Pago uma comissão bem baixa pelas minhas ordens. Tenho rápida execução dos trades, e o suporte deles é muito bom, inclusive em português. Envio e saque da corretora podem ser feitos sem problemas, e no próximo capítulo passarei vários detalhes sobre como mandar e retirar dinheiro de sua conta. É uma corretora excelente, a melhor, na minha opinião e de vários traders profissionais ao redor do mundo. Ela aceita, inclusive, depósitos baixos, como 50 dólares por exemplo. Para quem está começando e quer arriscar pouco, ela é ótima, a melhor opção, sem dúvida alguma. Inicialmente você será redirecionado para a página da IC Markets Global, que é a sede filiada em Seychelles. Caso você queira abrir uma conta com alavancagem bem menor, mas ficar na Austrália, então envie um e-mail para o suporte informando que quer abrir uma conta com o código 39427, mas que deseja ser aberta na sede, e eles te encaminharão o link.

[email protected] A seguir você verá um tutorial completo para abrir uma conta real na IC Markets. Para começar, o primeiro passo será acessar o link abaixo, em que você será direcionado para o site de cadastro da corretora.

CLIQUE AQUI PARA ABRIR SUA CONTA NO FOREX Ou digite o endereço abaixo no seu navegador

www.icmarkets.com/?camp=39427

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Lá você verá a seguinte tela, e deverá clicar em "COMECE A OPERAR"

Uma tela será aberta, e nela você deverá incluir seus dados de País, Nome, Sobrenome, E-mail e Telefone. ATENÇÃO, coloque seu e-mail usual, ou outro qualquer, mas desde que seja um que você tenha certeza de que usa constantemente. Isso é para evitar o caso de sua conta de e-mail ser bloqueada por qualquer motivo (inatividade, p. ex.), ou mesmo excluída, e aí o processo para acessar a corretora, local onde você deposita seu dinheiro, ficará bastante prejudicado. Lembre-se também de colocar um telefone útil, para não ter problemas depois. Ao final, clique em "SEGUINTE".

Na próxima tela você deverá incluir sua Data de Nascimento, Endereço e se a conta 477

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será pessoal, conjunta ou empresa. Se você é um trader comum, o que conhecemos como Traders de Varejo, marque a primeira opção “pessoal”. Desça a página mais para baixo para visualizar outras informações.

Ainda na mesma página da imagem acima, descendo mais um pouco, você verá o restante dos campos de endereço para completar. Você também verá uma caixinha de marcar que diz: "Fui recomendado por um Corretor Afiliado". Marque essa caixinha e verifique se o número do meu ID aparece no campo logo abaixo, em "Consulte ID". O número que deverá aparecer é 39427. Caso apareça outro número, limpe os cookies do seu navegador e tente novamente. Isso deve resolver.

Na próxima página você escolherá algumas características de sua conta principal. O que estamos fazendo aqui é o registro inicial na corretora, mas esse registro precisa de uma conta principal, e são as informações dessa conta que você está escolhendo nesses primeiros passos. Uma vez com o registro aberto, você poderá abrir outras contas reais, ou mesmo demonstrativas, e poderá escolher outras moedas base, alavancagens diferentes, ou plataformas diversas.

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As informações bases serão a Plataforma escolhida, o tipo da conta e moeda base da conta. A plataforma que eu uso e recomendo é o Metatrader. O 4 é mais simples, porém mais rápido e mais leve. O 5 é mais completo, com mais recursos, porém é mais pesado para computadores e celulares com pouca memória. Mais sobre plataformas ainda nesse livro. O tipo da conta eu recomendo a Raw Spread, que é a conta que utiliza o modelo de precificação ECN, como estudado em aula anterior. Já para a moeda base da conta, a maioria dos traders de varejo escolhe o dólar americano. Se você assim o desejar, coloque "USD" nesse campo. Ao final nessa página, pode optar por receber informações da corretora no seu email, o que eu acho importante, pois se houver algum aviso que te interesse, você será informado diretamente no e-mail.

Na página seguinte você responderá a um questionário simples, somente para saber seu nível de experiência de trading no Forex. Pode marcar qualquer um, sem problemas. Após isso coloque uma pergunta e reposta de segurança caso precise recuperar a senha.

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Na imagem abaixo, ainda na mesma página, você pode ver que coloquei como exemplo "Qual o nome de solteiro da sua mãe?", como pergunta de segurança. Mas fica a seu critério. Logo em seguida, você precisa indicar se leu os termos do contrato legal, clicando em "Aceitar a Declaração e Enviar".

Assim que confirmar que leu os termos, você será direcionado para sua página inicial, a qual irá pedir seus documentos em forma de arquivo, para comprovação de sua identidade. É importante enviar documentos legíveis, seja em formato de imagem, ou mesmo PDF. Eu recomendo que você baixe algum aplicativo de Scanner pelo próprio Smartphone, como por exemplo o CamScanner, que pode ser baixado gratuitamente na Play Store para aparelhos Android. Com esse App você tira uma foto dos seus documentos e salva em formato PDF. Esse documento escaneado pelo celular pode ser o que você vai enviar para a corretora.

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Rolando a página para baixo, haverá dois campos para envio de documentos. No primeiro, do lado esquerdo, você envia seu documento de identidade. Esse documento pode ser tranquilamente sua carteira de habilitação, registro de Identidade, ou RG, ou ainda o passaporte caso você tenha. Eu recomendo que se você for habilitado, use sua CNH. Ela é o documento mais completo que existe hoje no Brasil, com todas as informações em um único lado do documento. Abra a CNH, faça o escaneamento como expliquei anteriormente, e envie o arquivo para a corretora. Mas, caso você não seja habilitado, e deseje enviar outro documento, se esse documento tiver frente e verso, você precisará enviar os dois arquivos se estiverem separados. Ou talvez consiga colocar os dois lados em um único arquivo de imagem ou mesmo de PDF. Se for enviar dois arquivos separados, envie a parte traseira do documento no outro espaço para upload, mais abaixo.

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Como expliquei antes, se for mandar a parte de trás do seu documento de identidade, mande nesse segundo campo mais abaixo, do lado esquerdo da tela. Clique exatamente em cima do nome "Browser", pois o site, por algum motivo desconhecido, não colocou a imagem toda do botão para funcionar como link. No lado direito da imagem acima você faz o upload de seu comprovante de residência. Para ser aceito e ter sua conta aprovada, esse comprovante tem que estar em seu nome e ser recente, pelo menos dos últimos 3 meses. Se você não tiver um com seus dados nele, há uma opção muito boa, você pode emitir um boleto para depósito de algum banco digital, e esse boleto serve para a corretora como prova de residência. Atualmente, o banco digital que recomendo as pessoas abrirem conta para ter o comprovante de residência é o PicPay. Você pode abrir uma conta no PicPay através do link abaixo.

ABRIR UMA CONTA NO PICPAY Ou você pode baixar o App na Play Store, procure por PICPAY. Use o código

Y7HTMA. Abra a conta normalmente no PicPay com seus dados básicos (É super seguro), e emita um boleto para depósito na sua conta digital recém criada. Pode ser de 20 reais se quiser. Use esse boleto como Comprovante de Residência na IC Markets.

A seguir você receberá a informação de que seus documentos foram enviados. Clique em qualquer lugar da tela, fora da caixa com o aviso, para voltar para a tela da corretora.

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Aparecerá a seguinte tela, informando que os documentos estão pendentes de aprovação. Se estiver tudo ok com a documentação, em relação aos dados informados no cadastro coincidirem com os dados contidos nos documentos, a corretora aprovará rapidamente. Não deve demorar mais do que um a dois dias úteis, às vezes em algumas horas já estará tudo ok para seguir em frente.

Para seguir com seu cadastro e posterior criação da conta, é necessário responder a um teste simples de aptidão. Isso é devido às regulamentações exigirem que a corretora somente permita abertura de contas a quem entende dos riscos a que está submetido no mercado Forex. Fique tranquilo. Clique no pequeno link indicado pela seta na imagem abaixo.

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Coloque a linguagem em português no local indicado na imagem, caso você tenha dificuldades com a língua natural da Austrália, o inglês (Já que a corretora é australiana, como disse no início).

Bom, eu poderia dar as respostas aqui para você, mas não quero que pensem que trading é uma atividade qualquer. É importante você responder com base nos seus conhecimentos. NÃO são perguntas difíceis, e a corretora não vai reprovar você. Basta responder se baseando sempre que: 1 - Existe risco de operar no Forex, principalmente para pessoas inexperientes; 2 - Você é o responsável por administrar esse risco, em todas as situações! E não a corretora.

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3 - O risco é sempre o maior possível. Se eu for mais claro que isso, eu vou acabar dando as respostas. Você verá como as perguntas se encaixam exatamente no que expliquei acima. Ao marcar todas as respostas, clique no botão verde, em "SUBMIT" ao final do teste.

Concluído o teste você poderá visualizar que será aberta uma conta temporária em "Temporary Accounts". Essa conta serve para você fazer depósitos enquanto sua conta real não é aprovada. Mas eu sugiro aguardar o período necessário, e só enviar qualquer valor quando seu cadastro já tiver sido liberado, e sua conta real na plataforma estiver devidamente aberta e funcionando. Enquanto o cadastro ainda estiver pendente, sua tela deve ficar como a indicada na imagem abaixo. Os campos em branco são os lugares em que aparecerá o seu nome.

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Assim que você chegar a esse ponto, a corretora já vai ter enviado um e-mail para você com os dados para acessar sua conta no site da corretora. Ou seja, o primeiro e-mail que você vai receber indicará o nome de usuário e senha provisória para ter acesso a seu ambiente virtual no site da IC Markets. Na imagem abaixo veja como é esse e-mail:

Ficou claro? Você não terá ainda uma conta real para operar enquanto não forem aprovados os seus documentos. Você terá apenas o acesso ao site. De posse desses dados enviados para você no e-mail, você faz Log Out, isto é, sai da sua conta clicando na parte superior direita do site. Depois clica no link enviado para você no e-mail, ou mesmo entra novamente no site da IC Markets e clica lá no canto superior direito, em "LOGIN DO CLIENTE". Insira seu e-mail e senha provisória enviada para você. Já dentro do seu ambiente virtual, acesse "Change Client Area Password", que fica na aba "Profile".

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Assim que estiver tudo ok com a verificação dos documentos, a informação de conta aprovada aparecerá na sua tela inicial, lado esquerdo, e será enviado um email para você com os dados da sua conta de negociação na plataforma escolhida.

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Através do e-mail enviado para você, visto na imagem acima, faça o download da plataforma Metatrader escolhida. Basta clicar no botão indicado na imagem abaixo, se estiver usando um computador ou notebook.

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Clique no link indicado abaixo, para baixar a plataforma em que você irá abrir suas negociações.

Será feito o download do arquivo para instalação do programa no seu computador.

Execute e instale a plataforma normalmente.

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Para desconectar de sua conta na corretora, clique em "Log Out", na parte superior direita.

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FINALIZANDO TUDO Concluídas essas etapas, com a conta aprovada, conta real aberta, plataforma instalada corretamente, você já pode se planejar para enviar dinheiro para a corretora, conforme ensinarei nos próximos post em detalhes. Lembrando que você precisa entender dos riscos a que está submetido por operar no Forex, e por isso mesmo só deve fazer qualquer aporte se tiver passado por todas as etapas para se tornar um trader consistente. Mesmo assim, ainda que esteja totalmente preparado, nunca envie um valor alto para a corretora, como você aprenderá na parte de Gestão de Capital. Seja prudente.

CONTA DEMONSTRATIVA E LOGIN Agora passarei para você o tutorial para abrir uma conta demonstrativa. Com o seu registro aberto, será extremamente simples conseguir qualquer conta demo na IC Markets. Siga o passo a passo a seguir e não terá mais dúvidas. Na sua página do cliente, ou “Client Area”, verifique em MY DEMO ACCOUNTS na parte esquerda, e clique em Open New Demo Account

Na próxima parte, você deverá escolher quais características sua conta demo terá. Entre elas estão moeda base da conta, plataforma, tipo da conta, alavancagem e depósito inicial.

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Após escolher as características, clique em PROCEED, e sua conta estará criada. Da mesma forma como foi na conta real, a IC Markets enviará para você o número da conta e senha para poder acessar a plataforma. Verifique seu e-mail, se não achar, olhe na caixa de Spam.

Com a plataforma aberta, insira o número da conta e senha conforme mostrado (Metatrader, e o servidor correto, também indicado no e-mail, que você poderá operar tranquilamente em sua conta.

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O procedimento para login na conta real é exatamente o mesmo, lembrando de além de login e senha corretos, precisa do servidor informado para você no e-mail ATENÇÃO Recentes alterações na regulamentação da ASIC em 2021 fizeram com que os clientes da IC Markets precisassem optar por permanecer com contas na Austrália, onde a alavancagem máxima seria de 1:30, ou migrar suas contas para filial em Seychelles, de nome IC Markets Global. Caso você se depare com algum passo diferente do mostrado nesse tutorial, você pode optar por ter alavancagem de 1:500 se ficar na IC Markets Global, que é a filial da IC Markets em Seychelles (Você estudou sobre isso na parte de corretoras, lembra?). Mas se tiver ainda alguma dúvida, estou à disposição para ajudar. Meu contato está mais abaixo.

CONCLUSÃO Nessa aula vimos como dar os primeiros passos para operar na prática tudo que aprendemos até aqui. Tudo começa abrindo uma conta em alguma corretora de Forex. Lá você poderá abrir sua conta real, baixar a plataforma, e fazer login no programa para iniciar as operações.

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A plataforma Metatrader é a mais usada hoje. Apesar de haver outras muito boas como a CTrader, também fornecida pela IC Markets. Caso tenha qualquer dúvida, mande-me uma mensagem no meu Whatsapp/Telegram: (81) 999258963 Terei muito prazer em te orientar corretamente.

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CAPÍTULO

19

COMO ENVIAR DINHEIRO PARA SUA CONTA NO FOREX E EFETUAR SAQUES 495

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CAPÍTULO 19 - COMO ENVIAR DINHEIRO PARA SUA CONTA NO FOREX E EFETUAR SAQUES

Enviar dinheiro para uma corretora de Forex é o primeiro passo para poder operar com conta real. Uma vez que o trader já passou pelas fases necessárias, e está apto a negociar com valores reais, além de abrir uma conta real, ele precisa saber enviar corretamente dinheiro para sua conta na corretora. Aqui você terá um tutorial completo sobre como fazer esse envio usando as formas mais comuns: Transferência Internacional, normal e via casa de câmbio online, e através de Carteiras Virtuais. Caso você ainda não tenha aberto uma conta, você pode abrir na corretora que uso e recomendo. O tutorial completo está na aula anterior.

IC MARKETS - Tutorial ENVIANDO POR BANCOS - TRANSFERÊNCIA INTERNACIONAL Primeiramente vamos verificar como fica o envio diretamente pelo seu banco. Você deve fazer login na sua conta de Forex. Se você estiver seguindo o tutorial completo, e já tiver uma conta real na IC Markets, faça login através do site principal da corretora. Na página principal de sua conta na corretora, você tem duas opções para depositar. Se somente houver uma conta registrada, pode fazer clicando em "DEPOSIT" na parte superior esquerda, como indicado na imagem. Mas se tiver mais 496

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de uma conta, vá no lado direito da respectiva conta e clique na imagem verde, vai abrir as opções para escolher depositar.

Se clicar em "DEPOSIT", a página abaixo será aberta, e você deve clicar em Fund by Wire Transfer / Bank Transfer / TT. Ignore a informação de que o mínimo para depósito é 200 dólares. Você pode enviar menos se quiser, tranquilamente.

Ao clicar nessa opção, aparecerão para você as informações necessárias para realizar a transferência. Conforme é possível ver na imagem a seguir. 497

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São esses dados que você fornecerá a seu banco onde você tem conta aqui no Brasil para que a transferência internacional seja efetuada. Lembrando que dessa forma as taxas e cotação do banco não são muito favoráveis. Atente para o Swift Code e para o número BSB, serão solicitados pelo seu banco, e será importante entender mais sobre eles na hora de sacar. Ainda nesse capítulo te explicarei melhor. A transferência leva em média de 2 a 5 dias úteis, podendo chegar antes disso dependendo do banco. O processo de envio depende de cada instituição. Alguns já permitem essa transação direto no aplicativo, enquanto outros podem exigir que o cliente se dirija até o estabelecimento, o que nos dias de hoje é algo bem incomum, já que tudo se faz online. Nessa transação o banco irá cobrar a sua taxa de envio, mais o IOF, que é o Imposto sobre Operações Financeiras (forma simples de dizer o nome completo e complexo desse imposto), além, claro, de estabelecer uma cotação não muito favorável. ATENÇÃO - Para clientes da IC Markets que optarem por ter seu registro na filial em Seychelles, não precisa mudar nada do que está aqui. Pode usar os dados 498

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fornecidos pela corretora, os quais encaminham seu depósito para a Austrália, e de lá a corretora faz a devida segregação para as contas respectivas. Caso aconteça alguma mudança, a IC Markets informará, e alterará os dados para depósitos.

Envio por Transferência Internacional, Através de Casas de Câmbio Online Agora, para fazer transferência internacional com menor custo, é indicado fazer através de casa de câmbio online, e para isso, a mais indicada hoje é a empresa REMESSA ONLINE. A seguir um tutorial completo. Essa empresa é responsável por servir de intermediária para suas transações internacionais. E ao contrário do que se pensa, não é por ser intermediária que os custos serão maiores. Ao enviar via Remessa Online, você vai contar com taxas melhores, cotação mais baixa, e o melhor, envio mais rápido. Para fazer uso dessa opção, nesse capítulo te mostrarei o passo a passo minucioso para aproveitar dessa excelente ferramenta que é a Remessa Online. Fique atento, e veja o tutorial a seguir.

Efetuando o Cadastro na Remessa Online Primeira coisa é se cadastrar no site https://www.remessaonline.com.br A página que irá abrir será essa mostrada abaixo, onde você irá clicar em cadastrar, em seguida em Cadastrar como PF se for para seu uso pessoal, ou PJ se for para sua empresa.

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Basta inserir seus dados corretamente para realizar seu cadastro, e ao final clique em Cadastrar

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Na página seguinte informe seus documentos, data de Nascimento, e seus dados de telefone.

Em seguida informe seu endereço completo, após colocar o CEP outros dados serão solicitados.

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Muito bem, agora sua conta já está aberta. Lembre-se de ir ao seu e-mail cadastrado verificar a chegada do e-mail de confirmação. Agora é hora de escolher se vai enviar ou receber dinheiro. Vamos por partes, iremos aprender como mandar o saldo desejado para a corretora. Clique em Enviar Dinheiro. Caso você não esteja vendo essa página abaixo, é porque estará no Dashboard, seu escritório virtual, então clique conforme a imagem seguinte.

ENVIO de Dinheiro pelo Remessa Online

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Caso seja para sua conta na corretora de Forex, você seleciona a opção conforme a imagem a seguir.

No caso, como é para sua corretora, a opção é conforme mostrado na imagem.

Repare no IOF cobrado, esse é um dos custos da transação. Os demais serão informados posteriormente.

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Hora de cadastrar os dados da sua corretora, pois é para ela que seu dinheiro será enviado. Caso ainda não a tenha cadastrado, clique em Adicionar Outra Corretora.

Escolha o país sede da sua corretora, que no caso da IC Markets é a Austrália. Para saber o país da sua corretora, você pode mandar um e-mail para o suporte, ou então, quando for verificar o endereço de lá, que será obrigatório para essa transferência, estará informado para você no próprio escritório virtual do site. ATENÇÃO - Para clientes da IC Markets que optarem por ter seu registro na filial em Seychelles, não precisa mudar nada do que está aqui. Pode usar os dados fornecidos pela corretora, os quais encaminham seu depósito para a Austrália, e de lá a corretora faz a devida segregação para as contas respectivas. Caso aconteça alguma mudança, a IC Markets informará, e alterará os dados para depósitos.

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Em seguida escolha a moeda da sua conta, que no caso abaixo foi o dólar USD.

A partir de agora serão incluídos os dados da corretora para envio da transferência internacional. Esses dados você consegue na página de depósito no seu escritório virtual, como mostrei logo no início dessa parte do capítulo.

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Na IC Markets você pode pegar todos esses dados indo direto na página de depósito e selecionando a opção para WIRE TRANSFER/BANK TRANSFER, conforme abaixo.

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Veja na imagem acima que ali tem todas as informações necessárias, basta copiar e colar na página do Remessa Online. Novamente, não se preocupe se sua conta está em filial, e não na Austrália. Use os dados informados pela corretora, ainda que não sejam para o país da filial, e sim da sede.

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Os dados acima são exatamente conforme estão descritos na imagem da IC Markets mostrada anteriormente, eu só fiz copiar e colar. No caso da IC, não há banco intermediário, então marque “Não”. ATENTE para a última informação, que é o número de sua conta REAL para a qual você quer transferir.

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A seguir é o endereço da corretora que você deve incluir, conforme a imagem abaixo, onde coloquei os dados fornecidos também na página para depósito da IC Markets.

A seguir, cadastre um nome para sua corretora, para envios posteriores.

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Como de praxe é preciso ler e aceitar os termos e condições da empresa.

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Escolha quanto quer enviar. Você pode colocar o valor diretamente em reais de quanto gostaria de mandar, ou então se quiser mandar um valor predeterminado em dólares, basta colocar o valor na parte inferior, que o valor em reais será calculado conforme a cotação da Remessa Online. ATENTE para os custos mostrados na imagem. Há uma porcentagem em cima da cotação, há também uma tarifa bancária, e por fim o Imposto IOF. ATENTE também par ao fato de que pode haver alguma outra taxa de transferência da corretora, e assim acabará entrando menos do que você selecionou para enviar. Nesse caso vai depender da corretora, e mesmo que não haja taxa de depósito, pode haver uma variação na cotação para menos, com isso o valor que aparecerá na corretora pode ser menor. Também pode haver um aumento para mais, e aí, claro, entrará mais do que você mandou. Veja que para entrar 200 dólares, valor recomendado pela IC Markets (mas não obrigatório), eu coloquei 10 dólares a mais apenas por segurança.

Use o código EN8423 para obter desconto na taxa de envio.

Após verificar tudo, clique em Aceitar e Continuar.

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Agora vão aparecer para você os dados a serem informados no TED que você fará para a Remessa Online. O dinheiro correspondente será enviado para um banco no Brasil, para uma conta do site, e assim que esse dinheiro entrar, o site reconhecerá que é referente a sua transação, e automaticamente fará o envio do dinheiro. ATENTE para enviar exatamente o valor informado, no caso da imagem, eu precisaria enviar exatamente R$ 1175,01. Assim a empresa saberá que é seu depósito e já envia para a corretora. Nesse caso, se mandar via TED, haverá a taxa do seu banco, se for o caso. Se mandar via PIX, mais recomendável, você pode fazer uma transferência direta usando a chave da conta da Remessa Online fornecida para você, no valor também exato informado. Nesse caso, já evita custos.

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No momento de registro dessa aula, o PIX ainda estava em fase inicial, e por isso não foi incluído mais detalhes dessa transação. Numa próxima edição pode esperar explicações com mais detalhes. De qualquer forma, solicite no e-mail de suporte da remessa online essa opção.

[email protected]

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Na página inicial do site, seu Dashboard, essas informações aparecerão resumidas. Caso precise voltar a elas para saber mais informações, basta clicar. Agora é só aguardar o prazo informado pela remessa online de alguns dias úteis e o dinheiro estará na sua conta na corretora. Lembre-se de salvar esses dados para posterior declaração à Receita Federal.

Limites da Remessa Online A empresa tem alguns limites de envio, diários e anuais, para saber acesse sua página inicial, e logo na parte superior aparecerá para você. Clique em Entenda o seu Limite para mais informações. (A imagem a seguir é de uma conta nova, que nunca enviou saldo)

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Os limites atuais são R$ 75.000,00 reais no ano, e no máximo R$ 37.500,00 por dia. Ou seja, se você mandar R$ 37.500,00 em um dia e outros 37 mil e 500 no outro, seu limite anual terá sido atingido. Para fazer upgrade da conta, e poder enviar mais dinheiro, se realmente necessário, vá na opção abaixo.

Preencha seus dados conforme for sendo solicitados, de acordo com as imagens a seguir.

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Para conclusão e aprovação do cadastro completo, será preciso enviar os documentos, como Registro de Identidade (pode ser a CNH), Comprovante de residência atual, e precisará comprovar a renda através da Declaração do IR, e do recibo de entrega da declaração (Ambos os documentos ficam salvos no computador de quem fez a declaração).

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Uma vez enviados os documentos, conclua a operação e aguarde verificação deles por parte da empresa. Fique sempre atento ao seu e-mail.

Efetuando SAQUES Via Remessa Online Para saques o processo não é tão simples, mas também não é nada de outro mundo. Acesse a parte de RECEBER DINHEIRO no seu Dashboard, sua página inicial. Em seguida escolha a moeda que será efetuado o saque. Para contas com moeda base o USD, coloque Dólar Americano.

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Assim que a moeda for escolhida, irá aparecer para você os dados que você precisa informar para a sua corretora, para que ela faça a transação. Veja na imagem abaixo.

De posse das informações acima, siga os passos a seguir na sua corretora, no caso a IC Markets, e acesse a área de retiradas (ou Withdraws), para dar andamento ao processo. Você precisará cadastrar um banco para essa operação, e será o banco mostrado na parte esquerda da imagem acima. Já nas imagens abaixo é o caminho para ir para as opções de retiradas. Você pode ir direto no Menu superior Tranfers, 519

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depois clicar em Withdraws, ou pode ir direto na conta escolhida para saque, e clicar no quadrado mais à direita, e assim escolher a opção de Wire/Bank Transfer.

Caso você ainda não tenha cadastrado os dados para essa retirada, precisa acessar em ADD BANK DETAIL, conforme indicado na imagem. Repare que se você não tiver conta cadastrada, na parte direita, em verde, não aparecerá nenhum dado.

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Na página seguinte estarão as opções para você cadastrar seu banco, que não serão os dados de sua conta corrente oficial no Brasil, mas sim os dados de uma conta sua aberta no Remessa Online, para poder receber através da casa de Câmbio. Essas informações ficarão salvas para futuros saques através desse meio. Preste bastante atenção em como preencher os dados, pois há detalhes importantes para poder ter sua transação efetuada com sucesso, sem maiores problemas.

Preciso reforçar algumas informações importantes. Repare que em Account Number é para colocar seu código IBAN, fornecido pela Remessa Online na parte esquerda da imagem abaixo. E esse mesmo número é para colocar em IBAN Code.

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Repare que há dois códigos Swift, um deles é o que você vai preencher no campo adequado na IC Markets, que é o que aparece do lado esquerdo na imagem acima. O Código Swift do lado direito é o código do banco intermediário, a ser colocado nas informações Adicionais.

Após ter efetuado o cadastro da sua conta, retorne para a parte de retiradas (Withdraws) da corretora, e veja as opções que aparecem quando você seleciona que será uma Transferência Internacional. Aparecerá a sua conta de Trading e o saldo ao lado dela. Se desejar sacar de outra conta que possivelmente você tenha, basta alterar nessa opção. Você verá também a sua conta cadastrada para a retirada, que é a do Remessa Online. Ao lado, na parte verde, estarão os detalhes 522

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que você informou na hora de cadastrar essa conta. Confira para verificar se estão corretos. Por fim, digite a quantia que deseja retirar da sua conta. Para essa transação, a Ic Markets cobra uma taxa de 20 AUDs, aproximadamente 12 USDs quando da elaboração desse livro. Esse é um motivo para pesar se vale a pena sacar por esse meio, pois se prejudicar seus lucros, pode ser o caso de pensar em outra forma, ou de esperar mais um pouco.

Para finalizar o processo, se for o seu primeiro saque da corretora, será preciso enviar um documento de comprovação de titularidade da conta. Esse documento pode ser conseguido mandando um e-mail para o suporte da Remessa Online, informando seus dados como nome, CPF, e e-mail cadastrado. Peça pela Declaração de Titularidade de Conta, para efetivar o saque da corretora, e eles te enviarão rapidamente. Faça o upload conforme indicado abaixo.

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Será aberta aquela página onde foram feitos os uploads dos documentos para abertura de conta, como você aprendeu no capítulo anterior. Desça a página até a

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última opção de envio de documento, onde você verá a parte de envio de BANK STATEMENT.

Veja o andamento da Autorização na parte final da página. Aguarde a aprovação antes de fazer a retirada.

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Quando finalmente o dinheiro estiver disponível na sua conta da Remessa Online, você terá as opções para transferência direto para sua conta corrente no seu banco, e assim a transação terá sido concluída. Lembre-se de salvar essas informações, tirar prints e salvar os registros, para posterior declaração para a Receita Federal.

NETELLER - UMA FORMA PRÁTICA E SIMPLES DE ENVIAR E SACAR DINHEIRO DA CORRETORA A empresa Neteller é uma carteira virtual utilizada no mundo todo. Ela disponibiliza um meio de as pessoas poderem efetuar pagamentos online por todo o planeta. Além disso ela é parecida com um banco, porém um banco em que você pode ter acesso a seu capital em várias partes do mundo. Os traders do Forex utilizam bastante esse meio para enviarem dinheiro para suas respectivas contas de negociação nas corretoras. Atualmente praticamente toda corretora de Forex disponibiliza para seus clientes a opção de depósito via transferência Neteller. Basta o usuário ter uma conta na empresa, vincular essa conta na corretora, e fazer as transferências para a corretora sem custo algum. Irei te passar um tutorial completo para aprender a fazer todo o processo e mais: vai aprender uma forma de conseguir comprar dólares Neteller de maneira bastante segura.

Primeiro Passo - Abrindo uma Conta Neteller A primeira coisa a fazer é abrir uma conta Neteller através do link:

https://www.neteller.com/pt Na tela que será aberta, clique em "Registre-se Gratuitamente".

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Será aberta uma página em que você precisará preencher com seus dados pessoais, e criar uma senha. Não será permitido criar outra conta com o mesmo e-mail, por isso certifique-se de fazer tudo certinho nesse cadastro, especialmente na hora de escolher a moeda base da conta, explicado mais à frente. Após preencher, clique em "Registre-se agora"

A parte inicial do processo é extremamente simples, pois assim que incluir seus dados, criar uma senha, e clicar em Registre-se agora, você já terá sua conta na Neteller. Mas atenção, ainda não acabou, é preciso alguns passos bem importantes para ficar com tudo concluído. Abaixo uma imagem mostrando que a conta já está aberta e funcionando.

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Preste atenção que essa parte é bem importante. Você deve clicar em "Começar", como indicado na imagem acima, e será aberta uma tela em que você precisará escolher qual será a moeda da carteira. Antes você precisa colocar qual é seu país de residência, e aqui pode colocar normalmente. Se é brasileiro, e mora no Brasil, coloque Brasil. Agora a parte mais crítica: se sua conta na corretora for em dólar, coloque o dólar como moeda da carteira, pois aí as transferências para sua carteira virtual Neteller não sofrerão com o câmbio que a corretora cobra, toda vez que houver um depósito ou transferência na carteira. Se cometer o erro de deixar a moeda da carteira diferente da moeda base da sua corretora, sempre que sacar ou enviar dinheiro para sua conta, a Neteller usará a cotação do câmbio dela própria, e é bem cara. Por isso, preste bem atenção aqui. Na imagem abaixo você verá como preencher.

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Quando você finalizar, clique em "Salvar", e você será redirecionado para uma página de finalização de cadastro. Aqui você precisará completar seus dados, com algumas informações mais específicas. Fique atento para preencher tudo corretamente, em especial seu número de telefone. Ao final clique em "Continuar".

Na próxima tela aparecerá um número bem importante, o seu ID de Segurança, com 6 dígitos. Anote e guarde bem esse número, pois ele será necessário na hora de fazer o depósito na sua conta na corretora. Depois pode clicar em "Continuar".

Na próxima tela serão exibidos vários meios de depósitos, e você pode optar por qualquer um deles. Aqui o problema é a taxa de câmbio cobrada pela Neteller, que sempre é bem mais cara que a taxa real. Isso tudo além da taxa de depósito de 2,5% que a empresa cobra. Ou seja, não é muito viável. Logo mais nesse capítulo você verá uma forma bem simples e segura de adquirir dólares Neteller. 529

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A tela abaixo mostra as opções de depósito, que aparecem assim que você finaliza o cadastro e recebe seu ID de Segurança. Agora você clica em "Conta" no canto superior esquerdo, como indicado na imagem.

A seguinte tela aparecerá para você, e você vai reparar que o número da sua conta Neteller aparece no lado superior direito da tela. Esse número você também anota e guarda bem, pois ele também será necessário na hora de enviar dinheiro para a corretora.

Nesse momento só falta uma coisa para finalizar o cadastro completo, que seria verificar a conta. A princípio não será necessário verificar a conta nesse momento, se usar a forma de envio que vou ensinar nesse artigo. Mas, se você desejar enviar dinheiro direto pela plataforma da Neteller, pagando a taxa cambial deles, então

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você precisa verificar sua conta e validá-la. Isso é necessário para poder ter seus limites aumentados, se não ficará limitado a 100 dólares por envio. Para validar a conta, clique em "Configurações" na coluna que fica à esquerda da tela mostrada acima. Na página que abrir, clique em "Verificar agora".

Na tela que se abrirá, você terá a opção de validar sua conta via Facebook, que sinceramente não sei bem como funciona. Ou pode clicar em "Não, obrigado", como indicado na imagem, e ir para as outras opções.

Assim que você clicar, serão mostradas a você as opções disponíveis. Você pode optar por fazer pelo aplicativo, ou enviar uma foto do seu documento de identidade, e outra com você segurando o documento. Mas, como disse antes, se

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optar por transferir pelos meios que ensinarei logo a seguir, não precisará confirmar, ao menos por enquanto.

Para sair da sua conta, basta clicar no local marcado na imagem, canto superior direito, e depois em "Sair", tudo conforme mostrado abaixo.

Para fazer login, basta acessar o site principal da Neteller, clicar em "Entrar" no canto superior direito da tela, e colocar seu e-mail e senha criada no início do cadastro.

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Como Enviar Dólares da Neteller para a Corretora Antes de ensinar como adquirir dólares Neteller com segurança, primeiro vou mostrar como fazer para enviar saldo da sua conta na Neteller, direto para sua corretora. Farei isso pois pode ser que muitas pessoas queiram enviar dinheiro diretamente pela Neteller, ainda que pague mais caro, visando terem segurança. Ótimo, segurança sempre é bom, e se você fizer isso, agora é hora de enviar seu saldo para a corretora, aprendendo nessa parte do artigo. Primeiro você deve fazer login na sua conta de Forex. Se você estiver seguindo o tutorial completo, e já tiver uma conta real na IC Markets, faça login através do site principal da corretora. Na página principal de sua conta na corretora, você tem duas opções para depositar. Se somente houver uma conta registrada, pode fazer clicando em "DEPOSIT" na parte superior esquerda, como indicado na imagem. Mas se tiver mais de uma conta, vá no lado direito da respectiva conta e clique na imagem verde, vai abrir as opções para escolher depositar.

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Se clicar em "DEPOSIT", a página abaixo será aberta, e você deve clicar em Neteller. Ignore a informação de que o mínimo para depósito é 200 dólares. Eu já testei com uma outra conta nova, fiz um depósito via Neteller de apenas 10 dólares, operei e saquei normalmente.

Após clicar na opção da Neteller, será aberto uma aba logo abaixo, onde você deverá inserir os seguintes dados: - Número da conta Neteller - Número do ID de segurança Neteller Você pode reparar que já vai vir preenchido com alguma informação, mas você precisa apagar e colocar a correta. Assim, a corretora estará autorizada a "puxar" o

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saldo da sua conta Neteller, para sua conta na corretora, no exato valor que você escolher, sem custo algum.

Obviamente, se sua conta não for Metatrader, escolha o tipo de conta correspondente. Eu recomento você usar essa plataforma, como ensinei no capítulo de como abrir a conta. Há bastante material para o Metatrader, mais do que para as outras plataformas, por exemplo muito mais EA’s. Após preencher os dados, e colocar o valor, clique em "PROCEED". Geralmente não demora muito para o valor ser transferido, é praticamente instantâneo. Somente se houver algum problema não especificado pode atrasar, mas não é comum isso acontecer.

Como Efetuar Saques para a sua Conta Neteller Para sacar o procedimento é bem parecido, porém o tempo que leva para a operação ser concluída é maior do que para depositar. Pois a corretora precisa processar a ordem, e ela tem um período no dia em que faz isso. Se você solicitar dentro do horário limite, então terá a ordem de saque executada rapidamente. Caso contrário, leva em torno de 1 dia para a ordem ser processada. Na IC Markets, se você pedir até às 22:00, horário de Brasília, então você receberá no dia seguinte, logo cedo estará na sua conta. Se fizer na sexta-feira, receberá na segunda da outra semana. Passe o mouse em "Transfer" na aba superior, como indicado na imagem, e em seguida clique em "Withdraw Funds".

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Na página que irá abrir, você perceberá que já estará preenchido o número da sua conta Neteller, e o número da sua conta na corretora. Basta então você escolher a quantia que deseja sacar, colocar no campo indicado, e depois clicar em "SUBMIT".

Para acompanhar o processamento da sua ordem, basta rolar para baixo a tela de saque, a que você está, e verá que fica uma lista de suas ordens pendentes, canceladas, e executadas, como mostro na imagem abaixo.

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Agora basta aguardar a confirmação, que será enviada para seu e-mail assim que o saque for aprovado, e o dinheiro estiver à disposição na sua conta Neteller. Você precisa ficar craque nessa questão de depósito e saque, pois como eu ensino, não se deve deixar muito dinheiro na corretora, somente o suficiente para umas poucas operações. Por isso mesmo, se o saldo da conta baixar, é preciso fazer aportes. Já se você obtiver lucros, faça saques regulares. Não deixe dinheiro "voando" na corretora. Nunca se sabe o que pode acontecer. Além disso, se seu capital for maior, deixe a maior parte dele em investimentos mais seguros no seu país de origem.

Como Comprar Dólares Neteller com Segurança Bom, se você optou por não verificar a conta agora, ou mesmo já verificou, mas se interessou pelo método que falei, então fique atento aos próximos parágrafos. Na Neteller é comum haver muitas transferências de saldo, esse é um excelente meio de você conseguir saldo para sua carteira virtual, sem precisar pagar os absurdos cobrados pela Neteller. Basta achar alguém que tenha saldo na carteira, negociar um valor adequado, e próximo da real cotação da moeda, o dólar/real por exemplo, e fazer a compra. Você envia o valor combinado para a conta da pessoa e ela te envia o saldo Neteller. O grande problema é justamente aí: onde achar alguém de confiança para fazer essa transação? Uma questão amplamente complicada por quem teme usar a Neteller são os inúmeros golpistas que oferecem dólares na internet. Esse pessoal entra em contato com a vítima, oferece o serviço e diz que vai enviar os dólares para sua conta. Porém é dito que a transferência só será feita assim que a vítima depositar o todo 537

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ou parte do valor combinado para a transação. Daí o golpista some com o dinheiro, e a vítima fica sem nada. Muita gente já passou por isso, infelizmente. Pois bem, uma boa solução para esse problema é encontrar sites intermediários. São sites que fazem um cadastro de todos os vendedores que manifestarem interesse, e para isso fazem uma forte verificação das credenciais desse possível vendedor. Se for uma pessoa de confiança, ela será autorizada a oferecer dólares Neteller em seus sites. Você, comprador, só precisa fazer o cadastro nesse site intermediário, procurar os vendedores em uma lista disponibilizada na própria página, escolher o que melhor lhe atenda, em relação a valor disponível à venda e cotação, e efetuar a compra. A grande sacada desses sites é fazer o seguinte: primeiro você envia um dinheiro para o site, ficando com "saldo". Daí você faz o pedido de compra clicando no vendedor que você escolheu e confirmando a transação. Nesse momento o site segura o dinheiro, e vai informar o vendedor para enviar o saldo que você adquiriu para sua carteira virtual Neteller. Assim que o vendedor enviar o dinheiro para você, e estiver confirmado o recebimento, somente aí é que o site libera o dinheiro para o vendedor. O site atua como um "Mercado Pago" nessas transações. Se o vendedor não enviar a tempo, o saldo inicial da transação é devolvido para você, ficando à sua disposição para efetuar a compra com outro vendedor. Dessa forma evita-se confiar em uma pessoa totalmente desconhecida. Eu sei que você deve estar perguntando: "E como confiar no site?!" Bom, é aí que entra aquela pesquisa que você pode fazer na internet, em sites como o Reclame Aqui, ou outros meios de consulta. Pode até pesquisar no Google à procura de indícios de fraude. Você também pode receber recomendações de sites seguros que fazem esse sistema de transação.

Qual Empresa Utilizar Eu, particularmente, utilizo o site mr. money Brasil. Já fiz várias transações através de lá tranquilamente. Primeiro eu enviei dinheiro, ficando com saldo positivo no site, depois escolhi os vendedores que mais se encaixavam ao que eu desejava, podendo escolher entre o valor que eu queria e a melhor cotação disponível. Consegui sempre comprar pela cotação praticamente igual a real cotação do mercado.

Abrindo a Conta no Site

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Caso você deseje fazer transações pelo site que falei, siga os passos explicados no link logo abaixo. Se desejar, faça um teste com pouco dinheiro, e vá sentindo confiança. Nunca, nunca queira adquirir uma grande quantidade de dólares de uma vez só, pois não é necessário depositar muito dinheiro na corretora de Forex para operar, ainda que você tenha um grande capital. Acesse o link a seguir para efetuar o cadastro:

https://www.mistermoneybrasil.com/pt/MMB913981 IMPORTANTE Use o mesmo e-mail que utilizou no cadastro da Neteller. Pois é com base nele que os valores adquiridos serão enviados para sua carteira. Certifique-se de estar digitando corretamente. Um tutorial completo de como efetuar compras e vendas na plataforma recomendada pode ser encontrado no site oficial do livro, no link abaixo.

https://bit.ly/3neB7PK IMPORTANTE Em qualquer caso de envio de dinheiro para o exterior, especialmente para valores altos, é necessário informar tudo corretamente para a Receita Federal, e aí não haverá problema nenhum. Uma informação importante é a de que só há a necessidade de pagar imposto de renda se você tiver lucros, e se suas negociações em cada mês superarem 35 mil reais. O programa para isso é o GCAP, disponível para download no próprio site da RFB. Ainda que você envie por bancos ou casas de câmbio, essa informação para a Receita Federal é necessária. Então, independente da forma de envio, você tem que declarar tudo em detalhes. Enviar dinheiro por carteiras virtuais não é ilegal. Porém, de fato, gera uma complexidade maior na hora de informar para a Receita. Por esse motivo, só é recomendada para valores pequenos. Valores maiores, faça por outros meios, e assim ficará mais simples o processo de informação de envio e saque.

CONCLUSÃO Operar no Forex tem inúmeras vantagens, mas certamente uma desvantagem é o envio de dinheiro para a corretora, já que ela fica sempre em outros países. Nesse 539

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caso o processo é mais complicado do que enviar dinheiro para corretoras no Brasil e operar na bolsa de São Paulo, a Bovespa. Ainda assim as vantagens do Forex são inúmeras em relação a nossa B3. Apesar de ser um processo complicado o envio de dinheiro para fora do país, com o advento da internet e as inúmeras facilidades que foram criadas na última década, essa tarefa ficou incrivelmente mais fácil. E nesse tutorial você teve uma orientação completa para fazer esse envio de uma forma segura e tranquila, podendo agora operar com conta real no mercado Forex. Isso claro, se você já entende todos os riscos envolvidos e também já passou por todas as fases necessárias para ter sucesso nesse mercado.

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CAPÍTULO

20

USANDO A PLATAFORMA

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CAPÍTULO 20 - USANDO A PLATAFORMA

COMO TUDO COMEÇOU Para que o trader possa fazer suas operações no mercado, ele precisa de um tipo de programa específico para essa atividade. Vários anos atrás essa atividade de comprar e vender era feita via telefone, quando o investidor ligava para seu corretor e o informava de seu desejo de adquirir ou de se desfazer de seus papéis na bolsa de valores. Esse personagem na história é o “broker”, a pessoa responsável na corretora que tinha o acesso direto ao mercado e poderia negociar ações. Os investidores sozinhos não tinham a permissão de comprar ou vender diretamente, era necessário o broker para isso. Com a evolução dos sistemas digitais, surgiram plataformas onde era possível não só ver as cotações de inúmeros instrumentos financeiros, mas também executar ordens no mercado. Essas operações eram enviadas para a corretora, que as recebia e executava dentro do mercado, chamado mercado de balcão. Com a facilidade de acesso a computadores nos lares das pessoas na década de 90, essas plataformas receberam o nome de “Home Brokers”, algo como corretores em domicílio. Era como se o investidor tivesse sempre a seu dispor aquela pessoa que outrora era a responsável por receber suas ordens, só que essa pessoa agora era a plataforma.

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O Home broker é, portanto, um programa de sistema computacional que recebe as ordens do cliente investidor, e envia para a corretora poder efetuar essa negociação no mercado. E mais recentemente, na última década, com a popularização dos smartphones, hoje temos diversas plataformas na palma da mão. Não sei se pretendem mudar o nome, mas agora poderíamos chamar, quem sabe, de “Hand Broker”, ou Broker de Mão, ou Portátil. Acho que posso tentar patentear.

PLATAFORMAS EXISTENTES Para o mercado Forex, operado através de Traders de Varejo, existem algumas plataformas mais comuns, entre elas posso citar o Metatrader e o CTrader. Esse livro irá focar no Metatrader, que é a plataforma mais utilizada nos dias de hoje. Nesse capítulo você terá uma visão geral de como baixar, instalar e utilizar esse programa, para pôr em prática tudo o que aprendeu no seu estudo.

Metatrader A plataforma Metatrader é um programa de propriedade da empresa Metaquotes, responsável pelo recebimento dos dados dos preços de diversos ativos por uma corretora, e publicação dessas cotações em seu programa, através de gráficos e uma série de outras informações. A corretora precisa adquirir com a empresa Metaquotes o acesso à plataforma para poder disponibilizar a seus clientes. No caso do mercado de câmbio, temos a facilidade de não precisarmos pagar nada para usarmos o Metatrader, pois as corretoras se encarregam dessa parte. Em mercados nacionais, é comum as empresas cobrarem uma mensalidade, ou um pacote a seus clientes, para poderem usufruir do benefício. O Metatrader atualmente está na versão 5, mas a anterior, a versão 4, ainda é bastante utilizada pelos traders de Varejo. As diferenças de uma para outra, a título prático, são bem pequenas. Porém em questões de segurança, rapidez da informação, e principalmente funções disponíveis a programação e desenvolvimento de Expert Advisors a versão 5 veio com mais qualidades. Uma desvantagem do Metatrader mais recente é que ele é pesado, ou seja, exige um processamento mais intenso e usa muita memória da máquina, causando lentidão em computadores e smartphones menos potentes. Mas ainda assim é uma excelente ferramenta e veio para ficar. Aqui no livro, a maioria das informações que forem ensinadas para a versão 5 servem para o Metatrader 4 tranquilamente. Nessa aula não vou passar conhecimentos aprofundados no programa, já que o foco aqui é te deixar 543

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preparado para operar, e não para programar ou algo mais a fundo no sistema. Mas te passarei o que é mais importante para abrir e fechar ordens como um profissional.

Baixando a Plataforma A primeira coisa para poder usar a programa é ter uma conta, e para isso o capítulo específico foi bem completo. Se ainda não tem uma conta, nem adianta baixar a plataforma. Volte à aula correspondente e abra um cadastro na corretora recomendada, nem que seja para abrir uma conta demo. Sem a conta, nem ao menos a demo, não será possível usar o Metatrader ou qualquer outra plataforma. Você pode abrir como foi ensinado no capítulo do assunto, e escolher, por exemplo, as seguintes características para a sua conta.

Repare que quando eu criar a conta, ela aparecerá na minha lista de contas demo abertas. A que eu abri acima, como é Metatrader 5, aparecerá como MT5. Fique atento a seu e-mail, pois as informações de Login, Senha e Servidor serão enviadas para lá.

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Acesse a página inicial de seu escritório do cliente no site da IC Markets, e vá em Trading Tools, em seguida clique em Downloads.

Escolha a plataforma da sua conta, não pode ser outra. Ou seja, se criou uma conta MT5 (Metatrader 5), não baixe o MT4, e vice-versa. Clique para fazer o download.

Faça a instalação normalmente do arquivo que for baixado no seu computador. Assim que tudo for instalado, a página do MT5 que será aberta será a seguinte.

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Pode fechar a janela menor, que aparece ao centro, pois você já abriu a sua conta. No menu Arquivo, submenu Login da Conta de Negociação, você poderá incluir as informações enviadas para seu e-mail, para poder acessar sua conta.

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Quando o login tiver sido feito, você ouvirá um barulho de conexão. Lá na parte inferior direita será possível ver alguns números. Se forem diferentes de zero, e com um símbolo azul e verde, então significa que você está logado na conta. Você saberá se a conexão foi realizada olhando para o canto inferior direito da sua tela. Ali fica a informação dos dados recebidos ao logar na sua conta. Se o login não tiver sido realizado, ficará a informação de "Sem Conexão". Verifique se não foi alguma informação errada que você incluiu, como alguma letra diferente na senha, ou um número diferente na conta, ou ainda, e isso acontece muito, veja se não escolheu o servidor errado.

Você pode maximizar um dos gráficos que aparecem na sua tela. Algumas informações importantes que já aparecem para você na parte superior da janela são o número da conta que você está logado e se é demo ou real. Também aparece se é uma conta tipo “Hedge” ou “Netting”. Hedge é a conta em que a corretora permite abrir ordens inversas, sem que uma anule a outra. Não que isso seja uma prática 547

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boa, mas é permitida. Nesse tipo de conta também é possível abrir duas ordens na mesma direção, por exemplo duas compras, em preços diferentes, sem que a plataforma entenda como junção de ordens, e acabe fazendo preço médio. Na conta tipo Netting é justamente o oposto. Se abrir uma ordem de compra de por exemplo 0.05 de lote, e abrir uma ordem de venda com o mesmo volume, a ordem de compra será encerrada, não ficará nada aberto. Se fizer uma compra por exemplo no EURUSD em 1.21000 e depois o preço cair e fizer outra compra em 1.20000, ambas com o mesmo lote, então você terá apenas uma ordem aberta, no preço de 1.21500, com o dobro do lote, isto é, terá um preço médio em 1.21500 com a soma dos lotes abertos nas duas ordens. Nessa conta Netting, justamente por esse mecanismo, não é possível fazer Hedging, algo que não é recomendado para o trading. As contas por padrão na IC Markets são do tipo Hedge, mas você pode optar por outra, bastando enviar um e-mail para o suporte.

Na lateral da janela do Metatrader é possível ver o “Observatório de Mercado”, uma janela menor onde ficam as cotações dos ativos. Repare que haverá apenas 4, mas você pode incluir mais em “Click to add”, ou ainda usar o atalho CTRL+U e procurar em uma lista de ativos aqueles que a sua corretora disponibiliza para você operar através de CFD.

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Você pode clicar com o botão direito do mouse sobre o ativo no lado esquerdo e escolher Abrir a Janela do Gráfico, para poder visualizá-lo da forma convencional, através de um gráfico cartesiano de variação de preço no tempo, como estudado nesse livro. Com o gráfico aberto, é possível alterar o esquema de cores através do seguinte passo a passo. Clique com o botão direito do mouse sobre qualquer lugar do gráfico, e vá em propriedades, o último item do menu que abrir.

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Na aba “Cores”, você pode escolher, por exemplo, o esquema de cores Preto no Branco, ou Black on White. Basta clicar conforme a imagem abaixo. Pode também alterar as cores conforme seu gosto. Eu tenho o hábito de esconder a grade, então coloco em White.

O conjunto de características que você escolher para visualizar, seja em cores ou mesmo a forma como você deixar seu gráfico, esse será o Template, e que pode ser salvo para uso futuro.

Barras de Ferramentas e Botões Vamos explorar um pouco as opções que o Metatrader nos oferece através das barras de ferramentas. Na imagem abaixo você vê quais as barras disponíveis. É possível acessá-las através do menu Exibir > Barra de Ferramentas.

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Originalmente o Metatrader 5 não coloca a barra de ferramentas dos Time Frames, você terá que inclui-la manualmente se quiser ter a opção de mudar rapidamente entre períodos gráficos. No menu superior Exibir > Barra de Ferramentas > Timeframes, conforme imagem abaixo.

A barra que irá aparecer será igual a essa aqui.

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Na barra acima você poderá navegar entre um e outro Time Frame, de acordo com sua estratégia de visualização do mercado, como aprendido nesse livro. Particularmente eu deixo todos os ativos na minha plataforma no gráfico principal e mais importante, o gráfico Diário. Na barra de ferramentas padrão, uma alteração que eu faço antes de salvar o Template, é desmarcar o botão do gráfico com a seta verde, para poder manter o gráfico parado, e não se mover a cada nova vela; também deixo ativo o botão com uma seta azul, para gerar um pequeno afastamento do gráfico na borda direita. Isso ajuda bastante na visualização. Esses botões são os da imagem abaixo.

Após concluídas essas alterações, eu recomendo que você salve o Template, que nada mais é do que manter guardadas as configurações que você escolheu, como cores, e essas alterações do gráfico. Para isso, basta clicar com o botão direito em qualquer lugar no gráfico, e ir em Templates > Salvar Template.

Escolha um nome simples para seu Template básico, e salve. Será a partir dele que você colocará os outros gráficos e ativos.

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Quando você abrir algum gráfico, você poderá usar as características já predefinidas por você, sem precisar fazer todo o processo novamente. Baste clicar com o botão direito do mouse em qualquer lugar do gráfico, ir em Templates e escolher o que você salvou, como na imagem abaixo.

Após a alteração do Template, o gráfico acima ficará como esse que segue. Na imagem abaixo, eu manualmente alterei o Time Frame de H1 para o gráfico D1. Infelizmente esse detalhe não fica salvo no Template.

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Ainda na barra de ferramentas padrão você pode aumentar ou diminuir o zoom do gráfico o quanto achar interessante. O zoom é diminuído para se ter uma visão maior do mercado, e é aumentado para ver os detalhes. Se diminuir muito o zoom, perderá qualidade, então é melhor amentar o time frame para ver períodos mais antigos. E se quiser aumentar muito o zoom, ainda assim não será possível ver os movimentos intradia, só se mudar de tempo gráfico para um menor como horas ou minutos. Os botões para essa função são os da imagem abaixo. Essa função também pode ser acessada através do comando de segurar a tecla CTRL e girar o scroll do mouse, ou se apertar as teclas de atalho “+” e “-“.

Além da barra de ferramentas padrão, há também a de Estudos de Linha, onde é possível traçar suportes, resistência, linhas de tendência, canais equidistantes, Fibonacci, entre outros. Essa barra é customizável, basta clicar com o botão direito do mouse e ir em Personalizar.

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Na janela que abrir é possível incluir outras ferramentas nessa barra. Eu, por exemplo, uso bastante a de traçar retângulos. Pois como você aprendeu, zonas de suporte e resistência não são linhas exatas, mas sim regiões, compreendidas entre dois valores. Então eu uso bastante o retângulo para traçar essa zona de S/R.

Selecione a ferramenta desejada no lado esquerdo e clique em Inserir ->, para que ela passe a aparecer na sua barra de Estudos de Linha de fácil acesso no gráfico.

Veja como aparecerá na barra a partir de agora. Será assim para qualquer ferramenta que você desejar inserir, ou mesmo retirar alguma que não use muito. Todas essas funções podem ser incluídas através do menu superior Inserir, porém

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na Barra de Ferramentas fica mais fácil, pois basta apenas um clique e já está na sua mão.

Outras partes presentes na barra de ferramentas padrão são os botões de alterar entre tipos de gráficos, por exemplo sair do gráfico de candles e ir para o gráfico de linha, ou mesmo o gráfico de barras.

Há também o botão Nova Ordem para poder abrir suas operações, como você aprenderá ainda nesse capítulo.

Para usar Exterts Advisors (EA’s), os famosos robôs, é preciso ativar a opção de Algotrading, também presente na barra de ferramentas padrão. Abaixo um exemplo dessa função desligada (à esq.) e em funcionamento (à dir.).

Menus e Submenus Como você viu, muitas funções mais utilizadas podem ser colocadas nas barras de ferramentas, para facilitar o acesso, mas há um caminho para esses e outros instrumentos dentro dos menus do site. Vamos verificar as principais funções nesses locais. Começando pelo menu Arquivo, você pode acessar, por exemplo, um novo gráfico, da mesma forma que mostrei ao fazer no Observatório de Mercado. Também é possível fazer login em outra conta através desse menu na opção Login da Conta de Negociação. E uma das funções bem importantes nesse menu é aquela que abre

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diretamente a pasta de dados do Metatrader. Para incluir Templates, indicadores e EA’s externos, por exemplo, é necessário seguir o seguinte caminho. Será aberto a janela de seu sistema operacional para acessar as pastas que permitem você adicionar mais ferramentas ao seu Metatrader. Entrando na Pasta MQL5 (ou MQL4 no MT4) você poderá acessar a pasta Experts para os EA’s externos que quiser incluir na sua plataforma; também poderá entrar na pasta Indicators, e lá poderá colocar novos indicadores que não tenham originalmente no Metatrader; e caso queira um Template feito e organizado por outra pessoa, basta colocar o arquivo específico dentro da pasta Profiles > Templates.

Qualquer arquivo que quiser incluir, desde um simples Template até um Expert Advisor, será preciso copiar o arquivo desejado e colar dentro da pasta correspondente. Essas 3 pastas que mostrei são as mais utilizadas por traders ao redor do mundo.

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No Menu Exibir é onde se encontra a opção de inclusão das barras de ferramentas mostradas anteriormente, além de outros importantes acessos. Na imagem abaixo é possível ver algumas janelas com seus respectivos atalhos ao lado. Em Ativos (CTRL +U) é aberta a janela que você viu um pouco antes aqui nesse capítulo, onde é possível saber todos os ativos fornecidos através de CFDs pela sua corretora. Um pouco mais abaixo vemos uma lista de submenus importantes.

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Observação do Mercado (CTRL + M): Abre a janela do lado direito com as cotações de todos os ativos selecionados para aparecerem. Um pouco antes você já viu sobre esse submenu. Janela de Dados (CTRL + D): Essa janela abre algumas informações do ativo que está à frente na tela, como por exemplo máxima, mínima, abertura, fechamento, Volume, entre outros. Navegador (CTRL + N): Não é um Google Chrome para navegar na internet (rsrs), mas sim uma janela também na parte esquerda onde será possível navegar por exemplo entre os indicadores, Expert Advisors, contas, etc. Caixa de Ferramentas (CTRL + T): Essa janela é a que mostra o saldo, capital líquido, margem, histórico, exposição, e principalmente as ordens em andamento, entre várias outras informações. Ela aparece na parte de baixo da plataforma. Testador de Estratégias (CTRL + R): Nessa janela, que também aparece na parte de baixo do Metatrader, é onde é possível fazer testes em EA’s que operam como robôs de investimento. Traders utilizam essa ferramenta para verificar se uma estratégia foi lucrativa no passado, e várias outras estatísticas do setup. É o Backteste que você estudou na aula sobre o assunto, porém um backteste feito de forma mecânica, sem a discricionariedade do trader decidindo ou não entrar nas operações. Aqui o trader já tem os critérios pré configurados da estratégia, extremamente objetivos e puramente matemáticos, e executa os Expert Advisors para testar o modelo de seu sistema no passado. No Menu Inserir podemos escolher entre os indicadores disponibilizados pela plataforma, ou outros que porventura adicionarmos através da pasta de dados, como mostrado. Também é possível incluir os objetos como Linhas de Suporte/Resistência, e figuras como retângulo e triângulo. Há ainda a possibilidade de colocar ferramentas de Fibonacci e Elliot através das opções desse submenu Objetos.

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Várias das opções dentro do menu Gráficos estão disponíveis nas barras de ferramentas da janela principal. Aqui é só um caminho alternativo.

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No menu Ferramentas, além da opção de abrir uma Nova Ordem (F9), a parte que mais se destaca aqui são as Opções, ou CTRL + O. Nesse submenu é onde podemos fazer diversas escolhas importantes. Na janela que se abre ao selecionar o submenu Opções, posso destacar, por exemplo, a aba Expert Advisors. Caso você vá utilizar algum EA de fora, não original do Metatrader, você precisará marcar a opção Permitir DLL Externo, conforme imagem abaixo.

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Outra opção que gosto de utilizar é a retirada dos sons originais do Metatrader para ligar, desligar, abrir, alterar e fechar ordens, ou recebimento de notificações (coisa chata, viu?!). Basta desmarcar a opção de Ativar eventos sonoros. Repare que é possível configurar outros tipos de sons para cada função ali prevista.

Na aba Gráficos, entre outras funções, posso destacar a opção de Mostrar níveis de negociação. Ao desmarcar essa caixa, você não verá os pontos de entrada das

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ordens, nem de stop ou take. Muita gente pergunta por que essas linhas não aparecem no gráfico, e na maioria das vezes é porque essa caixa está desmarcada.

Mais uma aba importante, é a de Negociação. Aqui é possível desativar a opção de Negociar a um clique. Eu sempre defendo que tudo relacionado ao operacional se faça com confirmação, nunca faça nada diretamente. Por exemplo, não opere a mercado, logo, não queira ter à disposição a opção de com um clique você já estar dentro de um trade. Fique ciente do quanto isso é perigoso para seu operacional, disciplina e principalmente, perigosíssimo para seu gerenciamento. Um erro nesse quesito pode levar embora todo o seu dinheiro. O mesmo eu digo em relação a fechar e alterar ordens. Tudo, tudo com confirmação. Nada de querer ficar facilitando algo onde é extremamente importante ter o máximo de cuidado possível, e acabar correndo o risco de operar freneticamente, suscetível a erros bobos, que minam seu sucesso.

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Na aba Servidor é onde podemos mudar a senha de acesso à plataforma, e também a senha de investidor, aquela que outras pessoas podem ter para apenas visualizar as operações e desempenho, sem nunca poder operar de nenhuma maneira.

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Para alterar a senha de investidor, clique no botão Mudar, e será aberta a caixa logo abaixo. Após finalizar o processo, clique em OK.

Por fim, no menu Janela é possível selecionar o modo de visualização dos gráficos, para, por exemplo, ficar com mais de um à vista.

Abrindo, Fechando e Alterando Ordens Passarei a ensinar o caminho para poder abrir suas negociações como um profissional, com a segurança devida, e da forma correta ao trading de sucesso, tudo utilizando a plataforma Metatrader. Após identificar seu setup configurado no gráfico, se encaixando exatamente conforme seu plano, a primeira coisa é clicar no botão abaixo, localizado na barra de ferramentas padrão. Ou você pode fazer através do caminho Ferramentas >

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Nova Ordem, ou ainda através do atalho no teclado F9. Assim, a caixa de negociação será aberta da seguinte forma.

Na primeira vez que a janela acima for aberta, ela será mostrada com os botões de vender e comprar apagados, pois as informações de Volume ainda não foram preenchidas. Uma vez aberta qualquer operação, se lá na aba Negociação, do submenu Opções, no menu Ferramentas estiver marcado como na imagem um pouco mais acima, isto é, o Lote a ser usado ser o último negociado, então todas as vezes que for abrir um novo trade, o último lote utilizado na operação irá aparecer aqui. Muito cuidado com isso, para que não erre o lote. Sempre é preciso verificar o volume na hora de entrar em uma operação. E se você opera com lote fixo, é sinal que NÃO estudou corretamente a parte inteira de gerenciamento de risco, e não deveria estar estudando essa aula ainda. Seja disciplinado, estude todo o livro corretamente, especialmente a parte de gestão do risco, para ser um trader em nível profissional. Uma vez digitado o lote as opções de comprar ou vender já ficarão ativas para serem clicadas. Mas... você como bom trader disciplinado já sabe que não será nesses botões que irá negociar. Eles estão ali para enganar os traders desavisados, que decidiram operar a mercado. A esse ponto do seu estudo você já sabe que operadores de trading profissionais não operam ‘na mão’, nós usamos ordens pendentes. 566

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Para usar esse tipo de ordem pendente, você precisa ir até a opção de Tipo, e alterar de Execução de Mercado, para colocar Ordem Pendente, conforme imagem a seguir.

Com isso será aberto uma janela alternativa, que é a janela certa para você posicionar suas ordens. ATENTE para a informação do par operado na primeira opção, logo acima. Pode acontecer de você abrir a janela de negociação, e mudar a janela do par, sem que com isso o ativo da janela de ordem seja atualizado. O risco é abrir um trade no par que você não quer. Portanto, ATENÇÃO!!

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É na janela da imagem acima que você colocará os parâmetros de seu trade, como entrada, stop, e take profit, além, claro, do tipo da ordem, venda ou compra, e do lote escolhido de acordo com seu risco pré definido. Após incluir e revisar os valores, clique em Colocar. Irá aparecer um resumo com os parâmetros. Confira e clique em Ok.

Você poderá ver que as linhas referente a seus parâmetros aparecerão no gráfico do ativo correspondente. A entrada é padrão ficar de verde, e o stop e take de vermelho. Na linha de entrada aparece a informação do Tipo da ordem, Lote e Preço, repare: SELL LIMIT, 0.01 at 104.000.

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A título de revisão, lembre-se que nesse caso uma venda só será ativada se o preço inicialmente subir e alcançar o preço colocado como de entrada na operação. Se o preço cair sem alcançar o ponto definido, a ordem não será aberta. E se subir e continuar subindo firme, o stop ali em cima pode ser atingido, o que é perfeitamente normal. Vamos agora ver um exemplo de Sell Stop, que é a ordem que colocamos quando queremos que o preço já caia logo, no sentido de não esperar uma subida inicial. Repare na janela abaixo que em Tipo eu coloquei Sell Stop. E que agora o preço de entrada está abaixo do preço atual.

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Quando eu coloco essa ordem, veja como aparecem as linhas no gráfico. A linha de entrada está abaixo do preço do USDJPY naquele momento, e a ordem só será aberta se a cotação do par cair e alcançar o valor da minha entrada. No caso de o preço subir direto, então minha ordem permanece pendente, sem que eu esteja ganhando ou perdendo nada. DETALHE IMPORTANTE: Não pagamos nada para a corretora por posicionar ordens pendentes. Só há custos se entrarmos na operação.

*Repare que usei o lote 0.02 para poder mostrar o exemplo a seguir Caso eu perceba que errei alguma coisa referente ao posicionamento do stop, ou mesmo em relação à entrada, mas que com isso meu stop teria um tamanho diferente, então é obrigatório ajustar o volume/lote da negociação, para que o risco seja o mesmo, como você aprendeu em Position Sizing. E para isso é preciso retirar a ordem e colocar outra. Supondo eu que quisesse na verdade ter colocado um Sell Stop abaixo do último penúltimo candle, mas mantendo o stop loss no mesmo preço, isso aumentaria o tamanho do SL, e eu deveria mudar o lote. Assim, eu RETIRO a ordem pendente atual, e coloco outra. Os novos dados seriam colocados como na imagem abaixo.

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Veja na imagem acima como o tamanho do meu stop aumentou. Você vê ali que eu diminui o lote para 0.01, para mostrar que ao aumentar o stop loss, o lote precisa ser reduzido. Não fiz o cálculo do risco exato, pois aqui o importante é você aprender a questão do Position Sizing na prática.

Aumentou o tamanho do stop Diminuiu o tamanho do stop

Reduz o tamanho do lote Aumenta o tamanho do lote

TUDO PROPORCIONALMENTE! Repare também como o tamanho de meu stop ficou maior que meu take profit. Isso estaria me dando uma RR inferior a 1:1, ou seja, como costumamos chamar no meio 571

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do trading, uma RR negativa. Logo, em um caso como esse, eu posso querer aumentar meu Take Profit, ou reduzir meu Stop Loss, e para isso precisarei fazer uma mudança nos meus parâmetros. Se decidir alterar a ordem colocada, podemos fazer isso acessando a negociação pendente na janela do Terminal. Lembre-se que é lá que ficam todos os trades abertos ou a abrir; eles aparecerão na aba Negociação. O Terminal pode ser ativado através do comando CTRL + T, ou em Exibir > Terminal.

Para fazer alterações no stop ou no take, eu posso clicar com o botão direito do mouse em cima da linha da ordem e depois em Modificar, ou posso simplesmente dar dois cliques em cima dos valores de S/L (104.100) ou T/P (102.600). Será aberta uma janela onde poderei alterar esses parâmetros, e assim ajustar minha RR. Após revisar minha mudança, basta clicar em modificar.

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Uma vez que a ordem esteja aberta, o procedimento para fazer alterações é o mesmo, porém não será mais possível mudar a entrada, nem o lote. Para isso, somente uma outra negociação, e sem poder retirar a que está em andamento, a não ser com o prejuízo ou lucro do momento. Explicando melhor, caso um trade esteja aberto e você perceba que errou o lote, então para conseguir uma operação com o volume correto, será preciso abrir outra ordem. Porém... essa ordem anterior não será cancelada. Se quiser encerrar a negociação que abriu com o lote errado, precisará aceitar o prejuízo, ou realizar o lucro que estiver acontecendo no momento. Não tem saída, uma vez com o trade aberto, já era! Por isso a importância de usar sempre ordens pendentes, para poder revisar tudo direitinho, e se ainda assim houver erros, dar tempo de alterar. Você não tem ideia a quantidade de erros que cometerá se decidir abrir ordens com execução a mercado. Basta 1 erro no lote, e sua conta pode ir para o saco! Imagine colocando 5.00 em vez de 0.05, até que perceba, pode perder muito dinheiro. Não se engane, dependendo do saldo e da alavancagem, isso é plenamente possível de acontecer. Clicando com o botão direito do mouse no terminal é possível também incluir colunas que não estejam aparecendo, como por exemplo Permanência (Swap) e Comissão. Também poderá alterar a forma como o lucro é mostrado, se em pontos ou na moeda base. Mas a essa altura você já sabe que não deve calcular seus resultados em pontos, não é mesmo. Nem deve contar em pips, se isso talvez passou pela sua cabeça. O certo é contar em dinheiro, e na proporção desse resultado em relação a seu patrimônio. 573

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Para fechar uma ordem aberta, basta dar dois cliques na linha da negociação, e na janela que se abrir você pode clicar em Fechada..., que é o botão que fica abaixo das opções de vender e comprar a mercado. Repare como ficam próximos esses botões, portanto cuidado. 574

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De qualquer forma, fechar uma operação dessa forma é fazer também a mercado! Sim, para encerrar suas ordens é ideal que você deixe o mercado te tirar da operação, seja no seu stop loss, ou no take profit, ou ainda no Stop Gain, quando seu stop estiver na região de lucros, protegendo sua operação. Evite o hábito ruim de trading de fechar suas operações ‘na mão’, pois os mesmos perigos psicológicos que rondam a execução a mercado na hora de abrir um trade, também estão na hora de encerrar as posições. Talvez você tenha percebido que até aqui é tudo muito fácil para operar a mercado, ou para abrir ordens cometendo erros, sem poder alterá-los depois; ou ainda, para poder fazer alterações e fechamentos tudo com a famosa ‘negociação a um clique’. Entenda que é assim que o sistema funciona. Todas as corretoras disponibilizam tudo mais fácil para você operar muito e a mercado, de preferência com lotes cada vez mais altos. Infelizmente todas elas estimulam hábitos ruins de trading, como os que citei até aqui nesse livro. Pois quanto mais houver operações, mais elas ganham com comissões e taxas.

Coincidência? Deixarei você especular ( :P ) Existem empresas que fazem pior, oferecem bônus para seus clientes começarem, e exigem que eles operem de uma forma totalmente contra os princípios. Para poderem ter o direito de sacar o “presente”, precisam operar muito, várias vezes ao dia, usando lotes desproporcionais ao capital, e só retiram o dinheiro se dobrarem a conta. Se o trader conseguir, ele estará com a mentalidade completamente corrompida, acreditará que poderá fazer o mesmo com seu próprio capital, enviará dinheiro pessoal para a corretora, e como vai operar habituado ao que fez com o bônus, inevitavelmente perderá tudo o que enviou. Entenda, alcançar o que as corretoras que oferecem bônus exigem, é sorte. E para ter essa sorte, o trader se expõe ao contágio de um viés totalmente distorcido do trading profissional. Na imagem abaixo você vê a janela com a opção de encerrar manualmente uma posição. Mas... não é a forma profissional. Mantenha-se sempre disciplinado em desenvolver os hábitos dos traders de sucesso.

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CONCLUSÃO A intenção desse capítulo no livro é que você aprenda o necessário para operar com qualidade, e com as características de um profissional. Porém o Metatrader é um programa com muitas funções além das que eu te mostrei aqui, e com ferramentas de programação extremamente valiosas para quem quer se desenvolver nessa parte. O conteúdo dessa aula é suficiente para fazer você entender como um trader de alto nível opera na plataforma, sem maior necessidade de aprofundamento em questões de programação. Eu te asseguro que se aprender como mostrei nessa aula, e seguir esse tutorial como foi passado, após sua jornada de desenvolvimento da estratégia, trading plan, testes, conta demo, você estará caminhando para o sucesso, como os profissionais. Explore a plataforma, verifique outras possibilidades que se encaixem com algo que você estabeleceu no planejamento. Mas certifique-se de fazer isso na conta demo! Conta real não é lugar para testes, é lugar para a ação!

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MÓDULO

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GESTÃO DE CAPITAL

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo Do Básico Iniciante ao Avançado Profissional eusoutraderinvestidor.com

CAPÍTULO

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O QUE É E COMO FUNCIONA A ALAVANCAGEM 578

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CAPÍTULO 21 - O QUE É E COMO FUNCIONA A ALAVANCAGEM

PENSAMENTOS INICIAIS - POR QUE SE OPERA NO FOREX? Por que operamos no Forex? Você já refletiu sobre isso? O Forex é um mercado com várias vantagens em relação a outros mercados. Uma dessas vantagens é a conhecida alavancagem. Através dela é possível que o trader não precise ter na corretora todo o dinheiro que deseja operar em determinada negociação. E assim, seja possível lucrar com pequenas variações na cotação de um par de moeda. Essa alavancagem é uma ferramenta muito importante, pois ela faz com que a conta do Forex seja apenas uma conta de margem, que explicarei com mais detalhes no decorrer do capítulo. Com uma conta relativamente pequena é possível negociar grandes lotes de moedas, para que assim, uma mudança singela no preço permita um ganho considerável. Por exemplo, se a cotação do EURUSD sair de 1.15000 para 1.15900, ela não alterou nem sequer um centavo, pois permaneceu em 1.15. Porém, mesmo com essa pequena variação, é possível ter bons resultados, desde que se use a alavancagem. E a grande vantagem do Forex é permitir alavancagens bastante consideráveis, como 1:500 ou até 1:2000. Quando se vê alavancagens altas assim é normal pensar que é por demais arriscado, mas se utilizada da forma correta, essa forma de alavancar pode e faz o trader ter excelentes ganhos, e não só em relação às operações. Há muito mais sobre alavancagem do que pensa atualmente.

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Essa é a peculiaridade bastante específica do mercado de câmbio, que torna a alavancagem a melhor vantagem do Forex. É importante entender que o mesmo potencial de ganho com a alavancagem também abre a possibilidade para perdas na mesma proporção, e por isso o gerenciamento de risco é o mais importante. Com ele podemos usar a alavancagem a nosso favor, de uma forma que maximize os lucros, e minimize as perdas.

ENTENDENDO A ALAVANCAGEM

Agora que você já entende essa especificidade do Forex, vamos ver como ela funciona na prática, de uma forma simples. Apesar de já ter estudado sobre isso em algumas partes desse livro, peço que dê uma atenção especial a esse capítulo, pois esse conhecimento está aqui explicado de uma forma que será crucial para entender o conceito revolucionário de investir no mercado de câmbio, maximizando suas oportunidades de lucros. Digamos que um trader tenha 1000 dólares em sua conta. Se ele visualizar que o euro pode valorizar em relação ao dólar, ele pode comprar o par EURUSD. Digamos que com uma cotação de 1.15000, o trader decide comprar somente 1 euro. Suponhamos que após uma semana o valor da cotação suba de 1.15000 para 1.18000; ao fechar a operação, isto é, quando o trader revender o único 1 euro que comprou, ele terá lucrado somente 3 centavos. E ele teve esse lucro com uma movimentação boa da cotação. Sim, uma cotação que varia 3 centavos alterou seu preço em 300 PIPS, um movimento consideravelmente grande para uma semana. Mas mesmo com o par tendo movimentado bastante, o lucro foi pequeno, obviamente porque o trader comprou muito pouco. Agora digamos que o trader decida comprar 100 euros. Se o par também se mover 3 centavos, agora o trader lucrou 3 dólares (3 centavos por cada 1 dos 100 euros na carteira), e ainda é pouco tendo em vista o capital do trader (U$ 1,000.00) e a capacidade de compra que ele tem. 3 dólares não é nem 0,5% do valor do capital.

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Para essas duas operações o trader tinha o capital mais do que suficiente para operar, pois ele possuía 1000 dólares na conta, e usou apenas U$ 115.00. Agora, digamos que o trader queira ganhar mais, e para isso deseje operar comprando 5 mil euros (lote 0.05). A princípio ele não tem capital para isso, pois só tem 1000 dólares na conta, e precisaria de U$ 5,750.00 dólares para adquirir os 5 mil euros ( 5 EURs * 1.15 = U$ 5,750.00 ). O que ele faz então? Ele usa a alavancagem! Com 1000 dólares, ele precisa de uma alavancagem de ao menos 5,75 vezes para poder operar essa quantidade toda. Digamos que a alavancagem dele seja de 1:30, então ele pode negociar desde que possua no mínimo 30 vezes menos o valor desejado. Se esse quiser operar os 5 mil euros, usando U$ 5,750.00 dólares, basta ter uma quantia 30 vezes menor que isso para conseguir abrir o trade. Abrindo esse lote de 5 mil euros, supondo uma variação menor na cotação, de 1.15000 para 1.16000, 100 pips, ou 1 centavo, o seu lucro agora será de 50 dólares. Agora sim, um bom lucro em relação a seu capital, 5% de ganho. Dessa forma, usando a alavancagem foi possível obter um lucro com uma variação de "apenas" 1 centavo na cotação. Mas na verdade, no âmbito da movimentação comum do Forex, mover 1 centavo, ou 100 pips, é uma mudança significativa.

O Mito da Alavancagem Antes de seguirmos para a questão da margem mínima, quero reforçar novamente com você uma frase dita em aulas anteriores. Ela é importantíssima, e será tão essencial mais para frente nesse livro, que insisto muito em repeti-la. É sobre a maiorias das pessoas atrelarem alta alavancagem a um risco maior, o que não é verdade para quem sabe utilizá-la da maneira correta, ensinada nessa obra. Atente bem para a afirmação a seguir, e guarde-a bem guardada na sua mente.

Quem define o risco da operação é o trader na hora de escolher o lote (volume). A alavancagem não interfere nessa definição. Basta lembrar que alavancagem não terá peso na hora de você definir o risco, já que ela não terá influência na definição do volume da operação. O lote de um trade, junto com o seu limite de perda do gráfico (Stop Loss) é que dirá quanto o operador está disposto a arriscar em qualquer negociação. Alavancagem, como você verá nessa aula especificamente, é para outra coisa. Então desde já entenda, aceite, e internalize que maior alavancagem não quer dizer necessariamente maior

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risco. Quem afirma isso é porque ainda não entendeu o que você, agora, já sabe sobre o assunto.

Alavancagem e Valor Mínimo Para concluir essa parte de entender a alavancagem, é importantíssimo compreender o conceito dessa ferramenta. Alavancagem não é para saber o máximo disponível para operar, mas sim para saber o mínimo para ter disponível na conta para estar apto a abrir uma operação, a chamada margem mínima. Essa margem é o valor que você vai deixar disponibilizado para a corretora garantir a sua operação. Esse valor será ocupado, indisponível para outras negociações, ficará separado e não pode ser utilizado, e isso acontecerá cada vez que abrir uma operação. Se não operar nada, não abrir nenhum trade, então todo o capital depositado pode ser usado como margem, mas ao abrir qualquer operação, algum valor do capital já vai ser usado para poder abrir o trade. O conceito de margem será uma informação importantíssima dessa parte do livro de Gestão de Capital, pois é com base na margem que você saberá quanto enviar para a corretora.

ATENÇÃO Agora há pouco você leu sobre “valor máximo para operar” com determinada alavancagem. Mas eu quero que entenda que alavancagem não serve para saber “até quanto se pode operar”, mas sim, qual o valor da margem de cada operação! Repita comigo:

Alavancagem NÃO é para saber “até quanto” se pode operar. Mas sim, para saber O MÍNIMO para ter disponível na conta para estar apto a abrir uma determinada operação. Nunca mais esqueça a afirmação acima! Parece um pouco estranho para aqueles que têm algum tempo de mercado, afinal todos os materiais disponíveis na internet não explicam dessa forma, ao menos não se profundam o suficiente. O que eu vi em mais de uma década de trading no Forex foram diversos cursos e pessoas ensinando que com X alavancagem você pode operar até Y do seu capital. E focavam nisso. Chegavam a estabelecer lotes fixos para determinadas alavancagens, ou mesmo lotes fixos para quantias préestabelecidas de saldo em conta. Um absurdo diante do verdadeiro conhecimento sobre Gestão de Capital no mercado de câmbio. Após alguns anos eu percebi isso, 582

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e passei a ensinar os conceitos adequados nesse quesito, tendo sido pioneiro no Brasil a disseminar esse conteúdo dessa forma. Você entenderá o porquê.

Calculando a Margem Mínima Para aprender a calcular a margem mínima, vamos usar o mesmo exemplo anterior, comprar 5 mil euros. Como você viu, se o trader tivesse uma alavancagem de 5,75 vezes, ou então 1 : 5,75 então ele poderia operar tranquilamente. O cálculo para chegarmos a essa conclusão é simples.

Margem Mínima = Lote ÷ Alavancagem Simples assim, dividindo o lote pela alavancagem da conta, encontraremos a Margem Mínima. Lembrando que esse lote deve estar expresso na moeda base da conta. Se você operar no EURUSD, e sua conta for em dólar, converta o lote de euros negociado para a moeda americana. E se, por exemplo, você abrir um trade no GBPJPY, converta o lote em libras da operação para o USD. Supondo que a alavancagem da conta no exemplo fosse exatamente 1 : 5,75, considerando a cotação do EURUSD em 1.15000, e por fim sabendo que 5 mil euros equivalem a U$ 5,750.00 dólares, então teríamos o seguinte cálculo:

Margem Mínima = 5,750.00 USDs / 5,75 = 1000 USDs Valor necessário para comprar 5,000.00 EURs

Alavancagem

Margem Mínima

Repare que se a alavancagem da conta fosse de apenas 1 : 5,75, então o trader teria que usar toda a sua conta para poder garantir a margem dessa operação. Assim, na hora de abrir o trade, ele ficaria sem possibilidade de abrir qualquer outra negociação na plataforma, pois seu saldo estaria completamente comprometido com a margem da operação de lote 0.05 no EURUSD. Mas sabemos que as alavancagens no Forex são bem maiores que isso. Vamos então para o exemplo considerando uma alavancagem de 1:20. Agora, um detalhe que poucos dão a devida atenção é como fazer esse cálculo, no sentido de quais valores colocar. Repare que no cálculo anterior, primeiro converti o valor de 5 mil euros em dólares: para comprar 5.000 euros, no par EURUSD, com a cotação de 1.15000, será necessário usar U$ 5,750 dólares. Então a conta será a seguinte:

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Margem Mínima = 5,750.00 USDs / 20 = 287.50 USDs Valor necessário para comprar 5,000.00 EURs

Alavancagem

Margem Mínima

Ou seja, para o trader comprar 5 mil euros o EURUSD, com 1:20 de alavancagem, ele precisa ter no mínimo U$ 287,50 dólares na conta da corretora. Essa será a margem necessária, a margem mínima. Se tiver menos do que isso não será possível abrir a operação. Muitas vezes recebo perguntas de traders que não conseguem abrir ordens, e o problema na maioria das vezes é que ele está tentando abrir um lote (volume) além do que o capital depositado e a respectiva alavancagem permitem. Mas no nosso exemplo o trader tem mais do que U$ 287.50 que a corretora exige para essa negociação, já que dispõe de U$ 1,000.00 para operar. Assim, ele será autorizado a abrir esse trade, e esse valor ficará bloqueado, aparecendo para o trader a seguinte informação.

Valores - Saldo: U$ 1,000.00 - Margem Utilizada: U$ 287.50 - Margem Liberada: U$ 712.50 Detalhamento das ordens - EURUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 A margem utilizada, também chada de Margem Ocupada, Margem Mínima, ou apenas Margem, é o valor que fica indisponível para servir de garantia para outras operações. O valor de U$ 712.50 dólares é a diferença do saldo com a margem utilizada, que significa o valor que ainda não foi separado como garantia para nada, e poderá servir para outras operações que o trader deseje abrir. Vamos supor que o trader do exemplo decida abrir mais operações, estando com esse trade no EURUSD já em andamento. Digamos que ele deseje operar no USDJPY, e de acordo com a sua estratégia ele viu que, pelo tamanho do stop e risco pré-definido, o lote a ser utilizado no trade seria de 0.10, isto é, 10 mil unidades da moeda base. Aqui a moeda base já é o USD, dólar americano, portanto não

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precisamos converter. Basta ir direto para a fórmula para saber a margem mínima, usando U$ 10,000.00 dólares no cálculo.

Margem Mínima = 10,000.00 USDs / 20 = 500.00 USDs Valor necessário para comprar 0.10 de USDJPY

Alavancagem

Margem Mínima

U$ 500.00 dólares é então a margem mínima para operar com lote de 0.10 no USDJPY. Esse é o valor que a corretora exigirá que o trader tenha livre. Atente, a conta agora, para saber se o trader tem ou não margem para operar essa quantia, não será com base em seu saldo, mas sim com base na sua margem liberada. Se a margem livre for superior ao valor da margem mínima dessa operação, então o trader está liberado para operar. Mas se a margem livre for menor que a margem mínima da operação, então o trader receberia o aviso de margem insuficiente. No nosso exemplo, o trader ainda tem U$ 712.50 de margem liberada, portanto um valor acima do que ele precisa dispor como garantia para uma operação de 0.10 no USDJPY. Como a ordem anterior no EURUSD ainda está aberta, então esse valor será diminuído da margem liberada, que é de U$ 712.50. Logo, o trader ficará com margem livre de apenas U$ 212.50 ( U$ 712.50 - 500 USDs = U$ 212.50 ). Desconsiderando qualquer movimentação no EURUSD e USDJPY para fins didáticos, vamos ver como fica a margem do nosso trader do exemplo.

Valores - Saldo: U$ 1,000.00 - Margem Utilizada: U$ 787.50 - Margem Liberada: U$ 212.50 Detalhamento das ordens - EURUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 Repare que a margem utilizada aumentou. Isso aconteceu pois temos agora 2 operações em andamento, uma no EUSDUSD e outra no USDJPY. A primeira exigiu que o trader tivesse U$ 287.50 de margem, e a segunda U$ 500.00. Somadas as duas margens mínimas, temos então um total de margem indisponível (margem utilizada) de U$ 787.50. Como estamos considerando que não houve alteração de lucros ou perdas nas operações, como se ambos os preços dos ativos estivessem 585

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parados no ponto de entrada, então o capital permanece de U$ 1,000.00. Assim, aumentando a margem utilizada do saldo, temos que a margem liberada para outras operações seria diminuída, indo para apenas U$ 212.50. Agora pense: se o trader quiser abrir mais uma ordem de 0.10 no mesmo par, USDJPY (por qualquer motivo), ele conseguiria? A resposta é não, pois ele não tem margem para isso! Você acabou de ver que para abrir uma operação de 0.10 no USDJPY, com alavancagem de 1:20, a corretora exigiu do operador que ele tivesse no mínimo U$ 500.00 de margem livre. Esse valor exigido não muda de acordo com a margem livre ou ocupada, ele muda de acordo com a alavancagem. E como a alavancagem da conta do trader do exemplo é fixa em 1:20, qualquer operação que ele for fazer em qualquer ativo que tenha o USD como moeda base do par, será exigido dele o valor mínimo de U$ 500.00 a ser retirado da margem disponível. Como vimos, a margem liberada do trader é de apenas U$ 212.50, portanto inferior ao que a corretora exigirá dele para abrir outra operação de 0.10 no USDJPY. Vamos agora supor que o trader identificou uma oportunidade pela sua estratégia no par AUDUSD, de venda. Digamos que ele verificou que o lote a ser utilizado nessa operação seria de 0.05. Vamos calcular se ele teria ainda margem disponível, ou se seria impedido dessa operação. 0.05 no AUDUSD significa operar 5 mil dólares australianos, AUDs. Atente, ainda que seja uma operação de venda, o cálculo aqui não muda, pois o desejo é de operar em cima da moeda base, para toda e qualquer negociação. Considerando a cotação do AUDUSD em 0.77000, então para vender 5 mil AUDs diante do dólar americano seria necessário uma quantia de U$ 3,850.00 dólares. Vamos agora calcular a margem.

Margem Mínima = 3,850.00 USDs / 20 = 192.50 USDs Valor necessário para VENDER 0.05 de AUDUSD

Alavancagem

Margem Mínima

U$ 192.50 dólares é então a margem mínima para operar com lote de 0.05 no AUDUSD. Esse é o valor que a corretora exigirá que o trader tenha livre. Verificando a margem liberada veremos que ela é de U$ 212.50, ou seja, superior à margem exigida para a operação. Portanto, concluímos que o trader poderá abrir essa negociação, pois tem margem suficiente, apesar de ‘apertada’. Veja que com 3 operações abertas, agora o trader fica com menos ainda de margem livre. Terá, agora, o valor de apenas U$ 20.00 ( U$ 212.50 - U$ 192.50 = 20 USDs ).

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Vamos ver como ficam os dados da conta do trader.

Valores - Saldo: U$ 1,000.00 - Margem Utilizada: U$ 980.00 - Margem Liberada: U$ 20.00 Detalhamento das ordens - EURUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Veja que a Margem Utilizada aumentou com a terceira operação aberta, saindo de U$ 787.50 e indo para 980 USDs, já que foi somada a ela o valor da margem mínima dessa terceira negociação. A margem liberada ficou bem pequena, apenas 20 USDs disponíveis para outros trades. Com uma margem tão apertada assim, o trader não seria capaz de abrir nenhuma ordem. Precisaria esperar alguma das ordens em andamento fechar para ter assim a margem daquele trade específico liberada. Por exemplo, supondo que na primeira operação, o EURUSD, digamos que o trader saiu no zero a zero, nem perdeu, nem ganhou, apenas a ordem foi fechada no breakeven. Com o encerramento da posição, a margem que antes estava ocupada será agora liberada. Como a garantia da ordem no EURUSD era de U$ 287.50, esse valor será acrescentado à margem livre, que passará a ser de U$ 307.50 ( U$ 20,00 + U$ 287.50 = U$ 307.50 ). Vamos ver como fica a conta do trader.

Valores - Saldo: U$ 1,000.00 - Margem Utilizada: U$ 692.50 (baixou) - Margem Liberada: U$ 307.50 (aumentou - tem mais margem) Detalhamento das ordens - EURUSD: Lote: ----- - Margem ocupada: U$ ----- (Encerrada) - USDJPY: Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 587

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Alavancagens Maiores Com alavancagens mais expressivas, a diferença aqui é que a quantidade de margem mínima exigida pela corretora será bem menor. Supondo que a conta do exemplo tivesse 1:500, por exemplo, vamos ver como ficaria no momento mais crítico, quando havia 3 operações em andamento.

Primeira Ordem - EURUSD - 0.05

Margem Mínima = 5,750.00 USDs / 500 = 11.50 USDs Valor necessário para comprar 5,000.00 EURs

Alavancagem

Margem Mínima

Segunda Ordem - USDJPY - 0.10

Margem Mínima = 10,000.00 USDs / 500 = 20.00 USDs Valor necessário para comprar 0.10 de USDJPY

Alavancagem

Margem Mínima

Terceira Ordem - AUDUSD - 0.05

Margem Mínima = 3,850.00 USDs / 500 = 7.70 USDs Valor necessário para VENDER 0.05 de AUDUSD

Alavancagem

Margem Mínima

Valores - Saldo: U$ 1,000.00 - Margem Utilizada: U$ 38.20

- Margem Liberada: U$ 960.80 Detalhamento das ordens - EURUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 11.50 - USDJPY: Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 20.00 - AUDUSD: Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 7.70 588

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Consegue enxergar a gigantesca diferença entre operar com pouca e com muita alavancagem? Em uma situação, de 1:20, o trader abriu 3 ordens e já ficou com a margem comprometida. Na outra, ainda tinha margem livre com folga. ATENÇÃO - Eu volto a repetir, isso não significa que com mais alavancagem o trader deva abrir mais ordens, ou ainda operar com mais lotes!!! Significa outra coisa. Ter mais alavancagem mostrou que para eu abrir as mesmas ordens eu preciso ter menos dinheiro na conta. Considere o trader A com alavancagem de 1:20, e o trader B com alavancagem de 1:500. Digamos que ambos tenham o mesmo sistema, e as oportunidades mostradas nos exemplos fossem as mesmas para os dois operadores. O trader A teria que ter no mínimo U$ 980.00 depositados na sua conta, pois no momento mais crítico para sua margem, esse foi o valor exigido pela corretora para poder abrir as ordens que desejava. Já o trader B precisaria ter em conta apenas U$ 38.20, e mesmo assim estaria liberado para abrir as mesmas ordens que o trader A. Com essa lição você acabou de aprender, de maneira simples, como usar a grande vantagem da alavancagem no Forex a seu favor. Entendeu que quanto mais alavancagem uma conta tem, menor é a exigibilidade de margem para abrir as ordens. E quanto menor a alavancagem, mais dinheiro o trader tem que ter para manter a garantia adequada a suas operações.

Mas há um grande ‘porém’ nessa história... Não é assim tão simples. Não queira você a partir de agora mandar 50 dólares para sua corretora, abrir uma conta com alavancagem de 1:500, e achar que vai ganhar muito dinheiro operando esses lotes. Também não pense em sacar quase todo seu capital, já que agora você entende que não precisa deixar tanto dinheiro assim na sua conta. A módulo de Gestão de Capital ainda não acabou, e você vai aprender como saber dosar o saldo depositado, com a necessidade de garantir a margem.

Mais um Benefício da Alavancagem Um outro grande benefício atrelado à alta alavancagem é a questão do custo da operação para efeito de imposto de renda. Esse assunto está mais bem explicado no site, mas entenda que a margem exigida pela corretora pode ser considerado o custo do investimento. Mas não é um custo como spread e comissão, onde esse dinheiro você efetivamente paga para a corretora e de fato não volta para você. Ao dizer que a margem é o “custo”, é como se fosse o valor do CFD, o valor que você pagou para negociar o CFD.

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Sabemos que esse valor é apenas uma caução, mas como você pode estudar sobre imposto de renda no site eusoutraderinvestidor.com, esse valor, que inclusive a corretora afirma que é pago para ela, pode ser considerado como o valor de custo. Assim, quanto maior a alavancagem, menor seria então o custo do CFD, o que implica diretamente na questão da isenção que os ganhos de capital em moeda estrangeira possuem. Quanto maior o custo, maior o valor total da venda, e mais provável será de ficar fora do benefício. Quanto menor esse valor, mais chances de ficar livre de ter que pagar algum imposto (embora sempre seja obrigatório a declaração). Imagine-se comprando um carro por 30 mil reais, e vendendo por 35 mil. Seu lucro foi de 5 mil. Ótimo, mas e o custo? O custo foi de 30 mil, que retornou para você após a venda do carro. E mesmo que vendesse o carro com certo prejuízo, por exemplo, 28 mil reais, seu prejuízo não anularia o valor do custo. A perda de 2 mil não afeta o valor de compra do carro, que foi de 30 mil. Quando for declarar essas negociações para a Receita Federal, órgão responsável pela cobrança do imposto de renda, então precisará informar o custo de cada negociação, e esse custo pode ser considerado a margem exigida pela corretora. Mais informações sobre isso estão no site mencionado, pois esse livro não irá abordar a fundo a questão tributária do Forex, pois não é o foco do trading nessa obra.

Capital Líquido - Capital Flutuante Antes de passarmos para o aprendizado do Stop Out, dando continuidade ao tema da alavancagem e depósito na corretora, vamos ver como ficaria a margem utilizada e a margem liberada de acordo com andamento das ordens positivas e negativas. A princípio saiba que a margem utilizada não será alterada, ela se manterá fixa independente se as ordens estão no lucro ou com prejuízo. Isso acontece devido ao fato de que o cálculo da margem não depende do saldo, mas sim de quanto a pessoa quer operar, e especialmente da alavancagem. Você viu que a fórmula para saber a margem é o lote dividido pela alavancagem, e com as ordens abertas, positivas ou negativas, o lote não muda, nem a alavancagem da conta. Dessa forma, a margem utilizada será sempre a mesma. A margem usada só será alterada se alguma nova ordem for aberta, ou fechada! Fique atento, algumas corretoras permitem que você mude a alavancagem de uma conta, e caso ela permita fazer isso com ordens abertas (o que é difícil), então você precisa ficar bastante atento a essa questão da margem, pois com a mudança na alavancagem, a margem será alterada. Em situações normais, porém, com a alavancagem fixa e o lote sem poder ser alterado uma vez que a ordem está aberta, então a margem utilizada não vai variar.

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Já a margem liberada, aquela que ainda pode ser utilizada em outras operações, essa aqui depende dos resultados das ordens abertas. Isso porque o cálculo para saber quanto ainda há disponível envolve o saldo flutuante, ou capital líquido. Para saber a margem liberada a fórmula é a que segue.

Margem Liberada = Capital Líquido - Margem Utilizada Aqui não tem nada de muito novo, pois você já sabia que a margem liberada é diminuída conforme novas ordens são abertas. Também já sabe que a margem livre aumenta quando as ordens são fechadas. Ok. Agora repare que ali não é o saldo inicial no cálculo, mas sim o capital líquido. Capital Líquido é o saldo da conta acrescido (ou diminuído) do resultado dos trades em andamento. Digamos que o trader A do exemplo anterior, que começou com U$ 1,000.00 dólares, suponha que no momento em que ele estava com 3 ordens abertas seu resultado em andamento fosse o seguinte. - EURUSD: Lucro de +U$ 200.00 - USDJPY: Lucro de +U$ 25.00 - AUDUSD: Prejuízo de -U$ 125.00 Saldo líquido em andamento: Lucro de +U$ 100.00 Veja que nessa situação o trader A está com um lucro acumulado de suas operações abertas no valor de U$ 100.00 dólares. Assim, como ele iniciou os trades com um saldo de U$ 1,000.00, seu Capital Líquido agora é de U$ 1,100.00, ou seja, 100 dólares a mais do que começou. Pois como disse, Capital Líquido é o Saldo inicial (antes das operações) acrescido ou diminuído dos resultados das ordens em andamento. Antes de abrir as ordens seu capital era de U$ 1,000.00, e agora para o trader A, que está ganhando 100 dólares nas suas operações (ainda em andamento), aparecerá a informação de que seu Capital Líquido é maior que seu saldo inicial, isto é, 100 dólares a mais. Com essa situação, acontece algo para a Margem Liberada do trader A, ela vai aumentar! Sim, como você viu, o cálculo da Margem Livre depende do Capital Líquido da conta, e o Capital Líquido da conta depende do resultado flutuante (das ordens em andamento). Se o resultado está sendo um ganho, então esse lucro será somado ao saldo inicial para chegarmos ao Capital Líquido. E desse valor 591

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descontaremos a margem utilizada, para sabermos quanto será agora a nova Margem Liberada. Vamos verificar então como fica a conta do trader no momento em que ele está tendo esse lucro de +U$ 100.00. *Repare que aqui estou considerando o momento em que o trader A está com as 3 ordens abertas. Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: +U$ 200.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Resultado flutuante: +U$ 25.00 - Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 125.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Resultado Líquido em Andamento: +U$ 100.00 Valores - Saldo (Inicial): U$ 1,000.00 - Capital Líquido: U$ 1,100.00 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 980.00 (Não alterou)

- Margem Liberada: U$ 120.00 (Aumentou +U$ 100.00) ( U$ 1100 - U$ 980 = U$ 120 ) Quanto mais lucros as ordens gerarem, maior será a margem liberada na conta. Assim, com mais ordens lucrativas, existe a possibilidade de abrir outras operações, pois a margem livre irá aumentar, o que permitiria que outras negociações fossem abertas. Porém você verá que isso não é algo recomendável. Em hipótese alguma o trader deve querer “preencher os espaços” da margem, unicamente porque pode operar mais. Quem pensa assim são os amadores. Mais pra frente estudaremos sobre o Stop Out, o grande vilão de quem não sabe gerenciar adequadamente seu capital. E no caso de termos um resultado líquido flutuante negativo? Nesse caso, veja o que acontece com a margem, considerando se o trader A estivesse perdendo em suas operações.

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Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: +U$ 80.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Resultado flutuante: +U$ 20.00 - Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 150.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Resultado Líquido em Andamento: -U$

50.00

Valores - Saldo (Inicial): U$ 1,000.00 - Capital Líquido: U$ 950.00 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 980.00 (Não alterou)

- Margem Liberada: -U$ 30.00 (Diminuiu -U$ 50.00) (U$ 950.00 - U$ 980.00 = -U$ 30.00) É meu amigo, você acaba de descobrir que a margem pode ficar negativa. Nesse caso, além de não poder abrir mais nenhuma negociação, o trader começa a correr o perigo do STOP OUT. Nada mais é que um sistema de proteção da corretora para encerrar as ordens compulsoriamente, independente da vontade do operador, visando liberar margem para as negociações. Mas chegaremos lá.

NÍVEL DE MARGEM Antes de passarmos para o aprendizado do Stop Out, dando continuidade ao tema da alavancagem e depósito na corretora, vamos entender como funciona o Nível de Margem. Nível de Margem é a relação que existe entre o Capital Líquido e a Margem Utilizada. E por “Relação”, entenda como algo dividido por outra coisa. Lembra, por exemplo da “Relação Risco/Retorno”? Onde temos o risco dividido pela recompensa da operação. Pois bem, aqui também teremos uma divisão para saber o Nível de Margem.

Essa relação mostra quanto seu Capital Líquido representa em relação à margem utilizada, em percentual. Voltando ao exemplo do trader A, vamos verificar o nível de margem no momento em que o trader estava com as 3 ordens abertas, e estava tendo um ganho de U$ 100.00 dólares. Ali, verificamos que o Capital Líquido dele era de U$ 1,100.00, e sua Margem Utilizada era de U$ 980.00. Para termos a relação entre esses dois valores e consequentemente o Nível de Margem nesse momento específico, vamos dividir o primeiro pelo segundo. Nível de Margem = Capital Líquido ÷ Margem Utilizada 593

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Nível de Margem = U$ 1,100.00 / U$ 980.00 Nível de Margem = 1,12 Esse valor significa que o Capital Líquido é 1,12 vezes maior que a Margem Utilizada. Se o resultado fosse inferior a 1, então é porque o Capital Líquido seria inferior à margem, e você viu que isso é possível, quando te mostrei que a margem livre ficaria negativa. Basta multiplicarmos agora o resultado por 100 para sabermos o nível de margem em termos percentuais. Logo, 1,12 seria então 112%. Eis os dados que aparecerão para o trader A no seu Terminal. Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: +U$ 200.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Resultado flutuante: +U$ 25.00 - Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 125.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Resultado Líquido em Andamento: +U$ 100.00 Valores - Saldo (Inicial): U$ 1,000.00 - Capital Líquido: U$ 1,100.00 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 980.00 (Não alterou) - Margem Liberada: U$ 120.00 (Aumentou +U$ 100.00) ( U$ 1100 - U$ 980 = U$ 120 )

- Nível de Margem: 112.00% Vamos considerar o exemplo do trader A com as 3 ordens abertas, mas o resultado líquido negativo, ou seja, quando ele estava perdendo -U$ 50.00, vamos verificar como ficaria o nível de margem. Nível de Margem = Capital Líquido ÷ Margem Utilizada Nível de Margem = U$ 950.00 / U$ 980.00 Nível de Margem = 0,9693 ou 96,93% Nesse caso de Nível de Margem inferior a 1, ou inferior a 100%, temos que o Capital Líquido é menor que a margem utilizada. Como falei, nessa situação as ordens do trader se aproximam do Stop Out, e correrão perigo de serem compulsoriamente fechadas pela corretora. Vamos ver como ficam os dados nesse momento específico da conta do trader A. 594

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Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: +U$ 80.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Resultado flutuante: +U$ 20.00 - Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 150.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Resultado Líquido em Andamento: -U$

50.00

Valores - Saldo (Inicial): U$ 1,000.00 - Capital Líquido: U$ 950.00 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 980.00 (Não alterou) - Margem Liberada: -U$ 30.00 (Diminuiu -U$ 50.00) (U$ 950.00 - U$ 980.00 = -U$ 30.00)

- Nível de Margem: 96.93% Lembra do trader B? Aquele que tinha alavancagem de 1:500? Pois bem, vamos usálo agora no exemplo. Supondo as mesmas condições do trader A, porém com alavancagem de 1:500, vamos ver como ficariam as informações do trader quando ele estivesse ganhando, com 3 ordens em andamento. Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: +U$ 200.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 11.50 - USDJPY: Resultado flutuante: +U$ 25.00 - Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 20.00 - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 125.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 7.70 Resultado Líquido em Andamento: +U$ 100.00 Valores - Saldo (Inicial): U$ 1,000.00 - Capital Líquido: U$ 1,100.00 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 39.20 (Bem menor que a do trader A) - Margem Liberada: U$ 1,060.80 (Bem maior que o Trader A) ( U$ 1100 - U$ 39.20 = U$ 1060.80 )

- Nível de Margem: 2806.00% Veja como o Nível de Margem aumentou significativamente quando aumentamos a alavancagem. Isso acontece, pois a margem utilizada diminuiu muito. E como na fórmula do nível de margem a margem utilizada fica no denominador, quanto menor ela for, maior será o Nível.

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STOP OUT Chegamos a uma das partes mais importantes no quesito alavancagem. Se você quer aprender todo esse módulo de Gestão de Capital, e operar de acordo com os princípios ensinados, precisará estar bem por dentro dessa parte. O Stop Out é um meio de proteção da corretora para contas com capital proporcionalmente muito inferior aos lotes que o trader opera. Ele é o grande vilão dos traders iniciantes que entram no mercado sem saber o que fazer, e acabam abrindo ordens com grande volume, sem dispor de margem suficiente para isso. Quando ouvimos a expressão “Quebrou a conta”, geralmente pensamos que a pessoa perdeu tudo. Mas não, “quebrar a conta” significa que a corretora encerrou as ordens abertas compulsoriamente, independente da vontade do operador, pois ele ficou sem margem para mantê-las abertas. Quando se perde tudo, chegando a zero no saldo, é porque o slippage foi tão forte, aliado à enorme incompetência da pessoa, que nem o Stop Out foi capaz de evitar que a conta fosse zerada. Esses casos acontecem com aqueles excepcionalmente despreparados. Não basta operar altamente alavancado, com capital pequeno, os amadores ainda fazem isso em momentos de grande volatilidade, tentando escalpelar o mercado. O destino desses é inevitável, e já vi inúmeros passarem por isso. Mas o mais comum mesmo é quando o trader não calcula direito o seu o lote, não gerencia adequadamente seu risco, e acaba tendo as ordens fechadas, sem prévia explicação da corretora. Simplesmente ela vai lá e pow! Fecha as ordens sem te perguntar nada! A corretora é ruim por fazer isso? De maneira nenhuma, pois antes de abrir a conta o trader precisa aceitar os termos do contrato, e todas elas deixam claro que em caso de falta de margem, ela vai fechar suas ordens, mesmo que você não queira, e independente de o preço ainda não tenha chegado ao seu stop loss!

Como Funciona o Stop Out A maioria das corretoras estabeleceu o que os órgãos reguladores mais sérios exigem, que é ativar o Stop Out quando o Nível de Margem ficar abaixo de 50%. Está vendo a importância de saber sobre Margem e seu Nível?! E você aí pensando que era algo inútil (rsrs). Pois bem, para facilitar a explicação, usarei o exemplo do trader A, com alavancagem de 1:20, mostrado nesse capítulo, com 3 ordens abertas. Supondo que ele continuasse tendo prejuízos com os trades em andamento, e consequentemente tendo seu Capital Líquido cada vez menor, o que aconteceria, por exemplo, se seu resultado líquido flutuante das operações chegasse a um prejuízo de -U$ 500.00? 596

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Vamos calcular o Nível de Margem, Capital Líquido, e a Margem Liberada, já que nós sabemos que essas são as únicas coisas que mudam com a variação do resultado das ordens em andamento (Alavancagem, lotes e margem utilizada são fixos). Com o prejuízo flutuante de -U$ 500.00, o Capital Líquido ficará assim:

U$ 1,000.00 (Saldo Inicial) - U$ 500.00 (Prejuízo flutuante) = U$ 500.00 Isso significa que o trader agora só tem 500 dólares na sua conta. Se ele fechasse todas as suas operações nesse momento, ele ficaria com 500 dólares de saldo apenas; teria perdido 50% de seu capital inicial. Vamos agora calcular a Margem Liberada:

U$ 500.00 (Capital Líquido) - U$ 980,00 (Margem Utilizada) = -U$ 480.00 Você já sabe que a margem liberada pode ficar negativa. E, assim, não será possível abrir mais nenhuma ordem, além de ficar perigoso por se aproximar do Stop Out. Vamos, por fim, verificar como fica o Nível de Margem nessa situação, com as 3 ordens ainda em andamento, e um prejuízo de -U$ 500.00 flutuante.

U$ 500.00 (Capital Líquido) ÷ U$ 980,00 (Margem Utilizada) = 0,5102 Esse valor de 0,5102 em percentual é de 51,02%! Repare que está somente um pouco acima dos 50% mínimos exigidos pelas corretoras para ainda não fechar as ordens compulsoriamente. Se esse prejuízo aumentar um pouco mais, entra em ação o Stop Out da corretora, e ela começará o fechamento das ordens. A ordem com que as operações serão fechadas varia de corretora para corretora, mas é comum que as empresas comecem fechando aquelas que estão bloqueando mais margem. Assim, no exemplo do trader A, se o Capital Líquido cair abaixo de U$ 490.00 dólares, que é metade da margem utilizada, ou seja, 50% do Nível de Margem, então a corretora pode fechar, por exemplo, a ordem no USDJPY, que é a que está exigindo mais garantia do capital do trader, U$ 500.00. Com essa ordem compulsoriamente fechada, a margem livre do trader A iria aumentar. Vamos ver então como ficaria.

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Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: -U$ 150.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Resultado flutuante: -U$ 211.00 - Lote: 0.10 - Margem ocupada: U$ 500.00 - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 150.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Resultado Líquido em Andamento: -U$ 511.00 Valores - Saldo (Inicial): U$ 1,000.00 - Capital Líquido: U$ 489.00 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 980.00 (Não alterou) - Margem Liberada: -U$ 491.00 (Diminuiu -U$ 501.00) (U$ 489.00 - U$ 980.00 = -U$ 491.00)

- Nível de Margem: 49,89% ( U$ 489.00 / U$ 980.00 = 0,4989 ) Nível de Margem Inferior a 50%, as ordens começam a ser obrigatoriamente fechadas pela corretora.

Com o nível de margem abaixo dos 50%, então a corretora fecha a ordem que tenha mais margem a liberar, no caso acima o USDJPY. Veja como fica a nova situação do trader. Detalhamento das ordens - EURUSD: Resultado flutuante: -U$ 150.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 287.50 - USDJPY: Compulsoriamente fechada! - AUDUSD: Resultado flutuante: -U$ 150.00 - Lote: 0.05 - Margem ocupada: U$ 192.50 Resultado Líquido em Andamento: -U$ 300.00 Valores

- Novo Saldo: U$ 789.00 (U$ 1,000 inicial - U$ 211 da perda no USDJPY) - Capital Líquido: U$ 489.00 (Saldo + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 480.00 (Baixou devido a saída do USDJPY) - Margem Liberada: U$ 9.00 (Aumentou com a retirada da ordem no USDJPY) U$ 489.00 (Capital Líquido) - U$ 480.00 (Margem Utilizada) = +U$ 9.00 - Volta ficar positiva

- Nível de Margem: 101,87% ( U$ 489.00 / U$ 480.00 = 1,0187 ) Nível de Margem volta a ficar acima de 50% - e assim dá mais tempo ao trader.

Repare que com a saída da ordem do USDJPY, a margem que esse trade ocupava, que era de U$ 500.00, deixou de ser um problema, e aliviou o valor da garantia. Essa garantia passou de U$ 980.00 para U$ 480.00, e assim o Nível de Margem deu uma respirada (Ufa), pois o Capital Líquido agora é superior à margem mínima. Nível de Margem = Capital Líquido / Margem Mínima (exigida)

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Nível de Margem = U$ 489.00 / U$ 480.00 = 1,0187 ou 101,87% Porém se essas perdas aumentarem, o Capital Líquido vai diminuir, e se ele diminuir, o Nível de Margem também vai. Se novamente chegar a ficar abaixo de 50%, a corretora vai fechar mais uma ordem do trader. E assim ela vai fazendo até que o trader ou recupere-se, ou perca o limite que tinha disponível, e fique só com uma pequena “laminha” na sua conta (situação de muitos!).

Margin Call A famosa “Chamada de Margem” acontece quando o Nível de Margem do trader fica próximo de 50%. Em boa parte das corretoras, se esse nível baixar de 100%, o trader já recebe um e-mail nada agradável: é a corretora avisando de que se não regularizar a margem e ela continuar caindo, ela vai fechar suas ordens, queira o trader ou não.

Stop Antes do Stop Já vi traders se perguntando por que motivo suas ordens foram fechadas antes de alcançarem o stop loss previamente colocado. Agora que você conhece o Stop Out você sabe que isso é possível. Porém isso só acontece quando o trader não sabe gerenciar seu risco adequadamente, entrando com lotes altos e esquecendo de definir um ponto no gráfico onde sairá com sua perda pré-estabelecida. Vamos a um exemplo prático e com valores, para que fique claro como não operar e acabar tomando um Stop Out, antes do stop loss. Imagine um trader C, que tenha 1000 dólares na sua conta com alavancagem de 1:30. Ele decide operar no USDJPY, mas só pensa na recompensa que pode ter. Primeira coisa errada, ele tenta abrir o lote no máximo possível para sua conta, e descobre que por ter uma alavancagem de 30 vezes, ele pode abrir ordens de até 30 mil dólares, o que no USDJPY significa operar com lote 0.30. Ele abre a ordem e deixa rolar. No seu íntimo ele acredita que vai acertar a próxima direção do preço, e fica na expectativa. Ele até pensa que pode dar errado e o preço ir contra ele, mas não dá muita atenção a essa hipótese, pois afinal, ele analisou o mercado, e isso, para ele, já se mostra suficiente. No seu subconsciente, se o mercado for contra ele, o mercado o traiu. Deixando de lado questões de ordem psicológicas aprofundadas, por agora, vamos nos ater ao fato de o preço ter ido contra sua posição, isto é, imaginando que a ordem foi uma compra, então o preço caiu. Digamos que a entrada foi no preço de 599

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102.000 e agora o preço está em 101.000, 100 pips a menos. E suponhamos que o trader deseja, na pior das hipóteses, isto é, se o “mercado o trair”, ele vai querer fechar a operação com 200 pips negativo, ou seja, fechar quando o preço atingir 100.000. Entenda que 200 pips é o stop dele, e ele pode querer ou não colocar o SL nesse ponto. Independente de usar o stop loss da plataforma, ele assumiu a perda em 200 pips. Se não fizer nem isso, ou seja, colocar o SL automático, então ele assume, ainda que de forma totalmente irresponsável, que em uma situação bem ruim e atípica do mercado, ele pode perder tudo que tem na conta. Logo, nesse cenário seu stop loss real seria de 1000 dólares, ainda que ele pense que não usa stop loss, como muitos assim o fazem. Vamos calcular a perda e os demais dados da conta desse trader. Detalhamento das ordens - USDJPY: Resultado flutuante: -U$ 297.03 - Lote: 0.30 - Margem ocupada: U$ 1,000.00 (todo o saldo) Resultado Líquido em Andamento: -U$ 297.03 Valores - Saldo: U$ 1000.00 (U$ 1,000 inicial - Nenhuma ordem fechada até agora) - Capital Líquido: U$ 702.97 (Saldo Inicial + Resultado Líquido em Andamento) - Margem Utilizada: U$ 1,000.00 (Não alterou) - Margem Liberada: -U$ 297.03 (Negativa, pois o Capital Líquido é menor que a Margem Utilizada) U$ 702.97 (Capital Líquido) - U$ 1,000.00 (Margem Utilizada) = -U$ 297.03

- Nível de Margem: 70.29% Nível de Margem fica abaixo de 100%, e o trader recebe o Margin Call - Precisará tomar cuidado para não levar Stop Out

Enquanto o trader C está perdendo 100 pips, ele ainda espera que o preço retorne e dê seu lucro desejado, e acredita que faltam 100 pips para o preço alcançar seu ponto de saída da operação, que é em 100.000, com ou sem SL ali colocado, como disse anteriormente. Isto é, o trader decidiu encerrar a operação somente quando a cotação chegasse a 100.000. O preço continua caindo e alcança rapidamente o valor de 100.300, caindo, portanto, 70 pips da última cotação, que era de 101.000. De repente o trader vê que sua operação não está mais lá! Foi fechada antes do seu stop em 100.000. Ele se pergunta o porquê, já que ainda tinha 30 pips até o SL. E pior, a essa altura ele já vinha planejando retirar o stop (se tivesse colocado), ou simplesmente não encerrar a operação em 100.000, e segurar por mais algum tempo. Talvez quisesse esperar até 99.000, acreditando firmemente que o preço iria voltar. Essa situação é 600

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extremamente comum em iniciantes, que é quando eles sentem que ainda podem estar certos, pensam que se fecharem a operação, o preço pode voltar com força a seu favor e ele ter saído antes de o ativo se recuperar. Mas agora ele está desolado, sem entender, pois a corretora aparentemente o traiu, já que o tirou da ordem antes de o preço sequer chegar a 100.00. O que pode ter acontecido?? Bom, agora que você já entende bem de Stop Out, vamos ver o que aconteceu quando o preço bateu 100.300. Abaixo segue o cálculo de seu prejuízo. - Entrada: 30,000.00 USDs * 102.000 (cotação inicial) = 3,060,000.00 ienes - Encerramento: 30,000.00 USDs * 103.300 (cotação no fechamento) = 3,009,000.00 JPYs - 3,060,000.00 - 3,009,000.00 = -51,000.00 ienes de prejuízo Agora vamos converter essa perda para dólares.

-51,000.00 ienes ÷ 100.300 (cotação no fechamento) = -508.47 USDs Sua perda era de -U$ 508.47 dólares. Agora vamos calcular seu Capital Líquido.

Capital Líquido = U$ 1,000.00 - U$ 508.47 = U$ 491.53 USDs Saldo Inicial

Prejuízo da Ordem

Capital Líquido

Com um Capital Líquido de U$ 491.53, vamos verificar então seu Nível de Margem.

Nível de Margem = U$ 491.53 ÷ U$ 1,000.00 = 0,49153 ou 49,15% Capital Líquido

Margem Ocupada

E como o Nível de Margem caiu abaixo de 50%, a corretora não teve outra alternativa senão encerrar compulsoriamente a ordem do trader, antes de o preço alcançar seu limite de perda em 100.000. Por esse motivo, o trader teve que ver seu saldo diminuído para U$ 491.53, e agora ele estará fora de uma possível recuperação do USDJPY. Sabe o que muitos fazem nessa situação? Quando visualizam o preço retornando, ainda que um pouco, já entram novamente na ordem, pensando que a corretora o traiu, mas que ele pode se vingar e entrar novamente, tudo para tentar diminuir o prejuízo, e quem sabe sair com pouco lucro. E se tentar fazer isso, não conseguirá mais operar com o lote de antes, então o fará com um volume bem menor. Está vendo como é ruim não saber gerenciar o risco adequadamente? Apenas para não deixar você voando no que o trader deveria ter feito nessa situação, vou explicar a atitude correta a se fazer aqui. Embora, se você ainda não 601

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entendeu, a essa altura, o que ele fez de errado, é um forte sinal de que ou você pulou capítulos nesse livro, ou está lendo ignorando todo o conhecimento de gestão de risco tão firmemente ensinado até aqui. Mas vamos lá. Primeira coisa, ele deveria ter definido seu Risco Aceitável da Operação, seu “R”. Isso é crucial!!! Segundo, deveria verificar qual seria o ponto no gráfico onde ele considera que, pela sua estratégia, não valeria mais a pena estar posicionado, e deveria pular fora do barco. Esse seria seu Stop Loss. E ele precisa saber disso para calcular a segunda variável da fórmula do lote, como você revisará abaixo. A primeira ele já tem, é o Risco Aceitável da Operação - R. Sabendo onde será seu stop loss, ele poderá calcular a Perda Máxima por Negócio - R(1.00). Por fim, calcularia o lote a utilizar nessa operação baseado no seu R (Risco prédefinido), e no tamanho do stop (Entrada - Saída para o caso de compra, e Saída Entrada para o caso de venda). Na prática seria o seguinte. Supondo um risco de 2% para a conta de 1000 dólares, o que daria U$ 20.00 a ser arriscado nessa operação. Stop loss em 100.000 como inicialmente pensado. Vamos ao processo de cálculo do lote de maneira simples. Se é compra então:

102.000 - 100.000 = 2.00 Preço de Entrada

-

Preço de Saída (SL)

Perda Máxima por Negócio - R(1.00) (lote cheio, de 1.00)

2.00 Diferença entre Entrada e Saída (200 pips)

* 100,000.00 = 200,000.00 ienes ( 200 mil JPYs ) Lote de 1.00

Perda Máxima por Negócio

Convertendo para dólares:

200,000.00 / 100.000 (no SL) = 2,000.00 USDs U$ 2,000.00 será a Perda Máxima por Negócio - R(1.00) em dólares!

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Fórmula para cálculo do lote: LOTE = ( Risco Aceitável da Operação - R ) ÷ ( Perda Máxima por Negócio - R (1.00) )

Lote = U$ 20.00 / U$ 2,000.00 = 0.01 E voi lá... temos o lote para usar nessa operação. Isso quer dizer que se o trader C quiser arriscar 20 dólares nessa negociação, com stop loss de 200 pips, então ele precisa usar o lote de 0.01 para que dê certo. Ao abrir 0.01 ele estará operando 1000 dólares, um lote micro, e a margem mínima será de apenas U$ 33.33 dólares. Então o preço pode ir contra sua posição, que ele não terá sua ordem encerrada antes do stop, e poderá ficar sossegado. Mas sabe qual é o problema para os iniciantes? Operar com um lote baixo assim não compensa para eles. Pensam que só vão ganhar dinheiro se operarem com volumes maiores de dinheiro. De fato, para ganhar mais, tem que usar lotes maiores, mas você agora já sabe que fazer isso aumenta o risco, e aumentar o risco não é recomendável se for para além de um limite aceitável de perda. Então se o risco máximo que o trader C aceitou perder era de 20 dólares, ele tem que usar 0.01, não importa o quanto isso seja ruim para seu desejo de ganhar muito dinheiro. O pensamento aqui está INVERTIDO. Iniciantes e pessoas que não sabem (ou não querem) gerenciar adequadamente seu risco, não pensam primeiro nas perdas, pensam primeiro nos ganhos. Traders profissionais calculam o risco ANTES de pensar em qualquer coisa referente a lucros. Eles sabem que ganhos são eventuais, mas a perda é algo concreto e esperado! Portanto, é preciso contar logo que a perda vai acontecer (em algum momento todo trader tem perdas, muitas delas), e se a perda vai acontecer, vamos fazer de tudo para minimizá-la. Operar pensando inicialmente na recompensa é não pensar que a perda é certa e que inevitavelmente irá ocorrer, seja no próximo trade ou em qualquer outro que o operador vier a abrir.

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu os conceitos mais importantes e cruciais da alavancagem. Tenho certeza de que tudo que foi ensinado aqui elevou bastante o seu nível de

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trader. Aqui eu te mostrei que a alavancagem não serve para dizer “até quanto” se pode operar, mas sim quanto preciso ter na conta para garantir as minhas ordens. Você viu que uma alavancagem maior permite ao trader deixar menos dinheiro depositado, mas viu que devido ao Stop Out, essa não é uma decisão simples. Outros fatores precisam ser pensados, mas falarei mais sobre isso na aula sobre Quanto Enviar para a Corretora.

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CAPÍTULO

22

CONTROLE DE PATRIMÔNIO E CONCEITOS DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA 605

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CAPÍTULO 22 - CONTROLE DE PATRIMÔNIO E CONCEITOS DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA

CONSIDERAÇÕES INICIAIS Para poder entender o restante desse módulo de Gestão de Capital, quero explicar agora um princípio extremamente importante, não só para o Forex, mas para sua vida financeira. Apesar de parecer clichê que você deve controlar seu patrimônio, e mais importante, TER um patrimônio (rsrs), mesmo assim, essa parte é uma das peças chave para o entendimento sobre "Quanto Investir no Forex". Qualquer pessoa que deseje ser investidor, ou mesmo trader (são conceitos diferentes), precisa obrigatoriamente saber quanto tem de dinheiro, ou seja, necessita saber qual é exatamente seu capital, seu patrimônio. Seja o dinheiro que você tem na poupança, ou mesmo guardado em casa no colchão, ou ainda em títulos, ações, fundos de investimento, tudo que puder ser convertido em dinheiro em espécie de maneira rápida, ou seja, tudo que tenha a característica da liquidez, entra no seu patrimônio. Aqui não entram seu imóvel, ou seu carro, bens, joias, somente o que tiver liquidez. Isso é para poder aplicar corretamente os princípios de quanto investir no Forex, não envolve o controle completo de seu patrimônio. 606

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De posse dessa informação, quanto você tem de capital, dinheiro aplicado ou guardado, você terá uma noção real de quanto pode investir no mercado de câmbio, de quanto vai mandar para a corretora. O valor exato de quanto você pode deixar na sua conta você saberá no próximo capítulo, mas já fique sabendo que será somente uma parte de seu patrimônio.

NÃO EXISTE TRADING SEM CAPITAL O título é autoexplicativo, afinal, não dá para operar se você não tiver dinheiro. Há quem alegue que existem corretoras que oferecem bônus, mas sem querer me aprofundar, saiba que as empresas dão esses ‘cavalos de Tróia’ chamados de bônus, apenas para que você desenvolva hábitos ruins de trading. Ao exigirem dos clientes condições desfavoráveis para que o dinheiro possa ser sacado, tipo dobrar a conta, ou operar uma quantidade de lotes alta, ela cria no trader atitudes que não estão alinhadas ao sucesso, como abrir muitas ordens, e até mesmo o fato de render 100% de algo em pouco tempo. Ou seja, tudo errado! E se o cliente conseguir atender aos critérios e poder retirar o bônus, ele ficará tentado a mandar mais dinheiro e replicar o que fez com o “presente”” da corretora. Pois se dobrou aquela quantia, pensará que pode muito bem repetir o feito, só que agora com mais dinheiro, dinheiro de seu próprio bolso. Mandará mais capital para a corretora, e por querer operar da mesma forma que outrora, acabará inevitavelmente perdendo tudo. Afinal, a maneira como agiu para dobrar o bônus é errada e contra os princípios básicos do sucesso, e tudo que vai na contramão dos princípios, leva ao fracasso. Tenha um capital, não dependa de bônus, muito menos de empréstimos. Essa é outra praga que vejo em algumas ocasiões. Pessoas totalmente despreparadas financeiramente que tomam dinheiro emprestado para poderem enviar para a corretora e assim conseguirem operar. Esse tipo de iniciante já vem para o mercado sem o mínimo de uma educação financeira básica, e ainda pensa em ter sucesso. É a mesma coisa de um estudante querer ser médico, mas não saber que pra viver é preciso de oxigênio, que sem água todos morreriam, ou ainda não ter a mínima noção de biologia básica do ser humano. Ou então um aluno querer entrar em uma faculdade de engenharia, mas ter dificuldades de somar e subtrair. Deixando para aprender isso na universidade. Não dá, tem coisas que temos que aprender antes de partir para o aprendizado real. E educação financeira básica é requisito fundamental para ser um trader/investidor de sucesso. Aqueles que não têm patrimônio algum, que não dispõem sequer de uma fonte de renda, aqueles que querem depender de bônus, ou pior, de dinheiro emprestado, e ainda aqueles cheios de dívidas que vêm para o mundo do trading querendo ‘mudar de vida’ e pagar suas contas, todos, eu disse todos irão perder até o que 607

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não têm, e serão massacrados pelo mercado. Sairão sem nada, ficarão desolados, e isso os atormentará o resto da vida, enquanto não mudarem de mentalidade. Nesse capítulo eu quero preparar você para dar os primeiros passos (se é que já não tenha começado) e poder entrar no Forex com a mentalidade financeira correta, com um patrimônio sólido, e sem depender de terceiros, bônus ou empréstimos. Ao seguir os passos aqui apresentados, você já entrará na corrida do trading na pole position, com uma vantagem sobre a grande maioria que não entende os básico da educação financeira. Mesmo que você já seja alguém financeiramente estabelecido, essa aula é importante para que revise conceitos. Será importante você estar com as ideias dessa aula frescas na mente, para poder entender o que virá no capítulo seguinte. Então, Let’s move on...

O CAPITAL Tudo nessa aula será direcionado para você ter seu capital, isto é, poder ter um patrimônio que seja a base para saber como investir no Forex a partir dele. Cada passo a seguir irá te orientar no processo de construção de um montante financeiro que te permitirá ter ‘bala na agulha’, munição para operar no trading.

Tenha uma RENDA Sem uma forma que coloque dinheiro no bolso, não há como termos o capital. Todos os que desejam ter sucesso operando nos mercados têm que pagar o pedágio de depositar uma quantia na corretora, do contrário não terá como operar. Então, para que você possa ter esse capital para começar e continuar operando, há duas formas: ou você ganha esse dinheiro, seja através de uma herança, na loteria, contando com a sorte; ou você trabalha e tira de seus rendimentos o dinheiro para poder entrar do "jogo", onde participam grandes players e milhões de pessoas ao redor do mundo. Muita gente quer começar investir e operar com pouquíssimo capital. Isso é até recomendável, como você viu no capítulo que fala das fases do caminho do trader iniciante, onde uma delas é mandar um capital menor para a corretora e ir sentindo o mercado, com um risco mínimo do mínimo. Mas veja, esse valor mencionado no capítulo das fases do trader iniciante, ele deve ser apenas uma parte do todo, um pedaço do seu patrimônio financeiro, que você está aprendendo a montar. O problema é quando se coloca as expectativas de independência financeira em um capital pequeno, pois assim vários problemas virão. Uso de lotes muito altos e excesso de operações são os maiores vilões de quem quer ficar rico rápido 608

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começando com pouco dinheiro. Se você trabalha e aufere rendimentos constantes, siga os próximos itens do passo a passo para poder seguir na construção de seu patrimônio. Não trabalha?! Então continue estudando os mercados, gerenciamento de risco, vá treinando sua estratégia. Só não queira pegar um empréstimo, depositar na corretora e achar que nunca mais vai precisar de patrão. Ah, aproveite e busque uma vaga no mercado de trabalho! Não há destaques suficientes para dizer o quanto é crucial você ter dinheiro entrando, se quiser montar seu patrimônio. Não dependa da Mega Sena, nem de ser chamado para programas de televisão, nos famosos reality shows! Vá à procura de emprego! Ou você pode também querer montar um negócio, mas até para isso a maioria exige um capital inicial. Existem alguns ramos que você investe uma pequena quantia para comprar um kit de vendas, e sai de porta em porta oferecendo esses produtos. Eu já tive uma experiência em que eu oferecia perfumes que me custavam 50% do preço final, e eu acabava ganhando o dobro do valor do custo. Eu precisei apenas comprar um kit com algumas amostras, e uma certa coragem de ir a estabelecimentos diversos oferecer meu produto. Cada venda era uma alegria, pois eu estava ganhando o pão, trabalhando, e podendo melhorar de vida. O que me chamou atenção nesse setor foi o baixíssimo valor para poder ter uma renda. Eu gastei com o kit das amostras, e quando havia pedidos eu me limitava a vender só o que poderia comprar. Não vendia ‘fiado’, era tudo à vista para evitar calotes. No dia da entrega eu avisava para a pessoa ficar preparada, pois quando chegasse lá, eu entregaria o perfume e receberia o pagamento. Alguns desistiam, eram poucos, mas como o produto estava comigo, eu simplesmente oferecia a outras pessoas. O resultado era surpreendente. Havia meses em que eu ganhava mais de R$ 2000,00 reais de lucros líquidos, vários salários mínimos na época, trabalhando algumas horas por dia. Como eu era muito jovem, não soube administrar direito naquele momento, e não pude aproveitar ao máximo minha disciplina nas vendas. Mas me serviu de lição e aprendi o que deveria fazer. Já recebi muitos relatos de pessoas que ou ficaram sem emprego, ou queriam sair de seus trabalhos e ficar vivendo apenas com os lucros do trading. Com minha experiência pude orientar todos a não desistirem de querer ter uma renda constante, mesmo que fossem operar no Forex. Sempre dou o conselho de permanecerem nos empregos, e para os desempregados os oriento a procurarem um trabalho, e assim poderem manter o dinheiro entrando. Ter renda é essencial, não só para viver e pagar as contas, mas também para montar o patrimônio. 609

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Como você viu, não se faz trading sem capital, ao menos não o trading correto, o trading levado a sério. Então se você não recebeu uma herança, ou se não ganhou na loteria (não recomendo, as estatísticas são cruéis), então só resta trabalhar. O trabalho dignifica o homem, e na Bíblia diz que quem não quiser trabalhar, que também não coma. Não quero colocar como uma obrigação no sentido ruim, mas como uma necessidade da qual nem eu, nem você, estamos livres. Mantenha seus objetivos claros, e se quiser ser independente financeiramente algum dia, até lá precisará trabalhar, gerar renda, viver. Esqueça logo a ideia de pagar contas com os resultados do trading. Eles são extremamente variáveis. Se você ainda não sabe, é plenamente possível ter lucros excelentes em um determinado mês, e logo em seguida passar um ou mais meses só perdendo dinheiro, e mesmo assim estar buscando o sucesso. É perfeitamente normal ganhar por um ou mais anos, e depois passar 12 meses e não fechar positivo ao final do período. Nesses casos, como pensa em pagar as contas que vêm mensalmente? Como manter-se pagando a internet em dia até para poder operar? Como comprar comida? Como pagar a escola dos filhos? Será que vai ligar para as empresas e pedir para adiar os carnês? Vai pedir para a concessionária de energia ir segurando as contas até que tenha algum mês positivo? Interessante que a resposta para muitos já está na ponta da língua: usar os ganhos acumulados, para poder fazer esses pagamentos. Esqueça essa de que os lucros anteriores seguram as pontas nos meses ruins, isso é papo de amador. Os profissionais conhecem de juros compostos, como você estudou no capítulo sobre o segredo dos vencedores, e sabem que retirar dinheiro durante a fase de crescimento do patrimônio é fatal para o desenvolvimento. A curva exponencial dos juros compostos só é íngreme o suficiente se o capital for deixado intacto, só havendo interferências em épocas de crises realmente grandes, casos fortuitos e forças maiores. E retirar lucros para pagar contas, algo corriqueiro, destrói toda e qualquer chance de ter resultados expressivos, os quais levam tempo até serem alcançados. Portanto, o segredo aqui é ganhar dinheiro de uma ou mais fontes de renda (de preferência mais de uma), e acumular patrimônio, enquanto desenvolve seu capital através de suas operações. Suas contas? Pague com os rendimentos de seu trabalho regular. Esqueça o trading para isso! Afinal, você quer ser ou não um profissional? Como disse, quem realmente faz dinheiro no trading não fica saqueando seus lucros para pagar a conta de luz ou de água.

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Gaste Menos do que Você Ganha Um dos princípios básicos de quem quer ser independente financeiramente é primeiro ter um capital que possa 'trabalhar para você', como vimos no tópico anterior. Esse capital deve ser acumulado primeiro com seu trabalho regular, e deve ser ajudado pela rentabilidade conseguida com suas operações, já vimos isso. Mas em relação a aumentar seu patrimônio através dos ganhos com o seu emprego ou negócio, sua fonte de renda, é preciso que você saiba manter suas despesas sob controle, do contrário, terá mais problemas do que imagina. Se alguém não consegue gastar menos do que ganha, sempre estará endividado. Essa pessoa precisa urgente resolver sua vida financeira, buscar meios de baixar seu custo de vida, para que fique dentro de suas possibilidades. Só assim vai sobrar dinheiro para o próximo passo. A chave é viver dentro de suas possibilidades. Se você ganha R$ 1.000,00, não pode ter despesas de R$ 1.200,00. Se ganha R$ 5.000,00 mensalmente, precisa se manter gastando menos do que isso, ou passará de aspirante a trader/investidor para pessoa endividada. Após estudarmos o princípio mais importante da educação financeira, que é ter uma renda, o segundo mais essencial é esse: gastar sempre menos do que seus rendimentos. A palavra aqui é frugalidade, significa viver dentro de suas possibilidades, sem luxos ou excessos que prejudicariam suas finanças. Esse é um assunto muito espinhoso, pois a grande maioria vive no limite. Sempre sobra mês no fim do dinheiro, ao invés de sobrar dinheiro no final do mês. Escuto muito isso. O estímulo ao consumo desenfreado desencadeou na sociedade atual uma necessidade de ‘ostentar’. Muitas pessoas querem comprar coisas que não precisam, com dinheiro que não têm (cartão de crédito), para impressionarem pessoas que não conhecem, a fim de mostrarem ser uma pessoa que não são. Esse é o famoso ‘consumismo’, o ato de comprar coisas sem necessidade, para objetivos não essenciais. Se você quer ser um trader de sucesso, o primeiro passo é aprender a educação financeira básica, e entre os ensinamentos aqui passados, desenvolver a disciplina de se manter dentro de seu orçamento. Não tem um orçamento? Então vamos aprender a fazer, pois como disse William Edwards Deming, “Não se gerencia o que não se mede, não se mede o que não se define, não se define o que não se entende, e não há sucesso no que não se gerencia”.

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Defina Claramente suas Receitas e Despesas Saiba quanto você ganha, essas serão suas receitas. Depois faça um relatório de tudo que você gasta no mês. Para você ter controle do seu orçamento é preciso que você o tenha anotado, registrado em algum lugar. Pode ser em papel ou em um aplicativo, ou então o que eu mais indico: em uma planilha do Excel. Na verdade, o orçamento é o planejamento inicial das suas finanças, seja mensal, semanal, quinzenal ou anual, mas suas despesas diárias devem ser anotadas no que chamamos de Fluxo de Caixa, um simples registro de tudo o que entra e tudo o que você gasta. Ambos podem estar em uma mesma planilha, em uma aba você faz o seu orçamento, em outra aba você coloca as suas despesas, o seu Fluxo de Caixa. Esse Fluxo de Caixa tem que ser alimentado diariamente a cada gasto que você fizer você precisa anotar. Entrou ou saiu dinheiro? Anote. Com o seu orçamento devidamente planejado você saberá o limite de cada item, de cada despesa. Por exemplo: aluguel R$ 1000, plano de saúde R$ 1500, parcela do financiamento do carro R$ 900, academia R$ 100, internet e televisão R$ 250, e por aí vai. A partir destes limites é que você vai saber se já está perto ou não de atingilos à medida em que anota as suas despesas no fluxo de caixa. Faça uma tabela na planilha e a cada linha anote data, despesa, valor da despesa, forma de pagamento, e o item a que ela se refere. Por exemplo se você faz uma compra no supermercado, então esta despesa vai para o item “Alimentação”. Se você sai para o cinema esta despesa pode ir para o item “Lazer”, e assim para cada campo do seu orçamento. Abaixo trago um exemplo simples, mas bastante prático de como você pode organizar seu Orçamento e seu Fluxo de Caixa para manter suas despesas bem organizadas.

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ORÇAMENTO DESPESAS RECEITAS DESCRIÇÃO

DESCRIÇÃO VALOR

VALOR

Moradia

R$ 1.500,00 R$ 1.500,00

Salário

R$ 5.000,00

Saúde

Renda Extra 1

R$ 1.000,00

Educação

R$ 700,00

Renda Extra 2

R$ 1000,00

Lazer

R$ 500,00

TOTAL

R$ 7.000,00

Alimentação

R$ 1000,00

Energia

R$ 200,00

Telefone

R$ 150,00

Internet

R$ 150,00

Transporte

R$ 600,00

Investimento

R$ 700,00

TOTAL

R$ 7.000,00

FLUXO DE CAIXA DATA 01/jan 02/jan 02/jan 03/jan 04/jan 05/jan 06/jan 07/jan 08/jan 09/jan 10/jan 15/jan 16/jan 20/jan 22/jan 25/jan 28/jan 30/jan

DESCRIÇÃO Recebimento de Salário Poupança* Supermercado Cinema Aluguel Plano de Saúde Supermercado Renda Extra 1 Condomínio Escola dos filhos Renda Extra 2 Supermercado Conta de Luz Conta de Telefone Conta de Internet Gasolina Uber Viagem à praia

VALOR R$ 5.000,00 R$ 700,00 R$ 200,00 R$ 70,00 R$ 1000,00 R$ 1.500,00 R$ 300,00 R$ 1.000,00 R$ 500,00 R$ 700,00 R$ 1.000,00 R$ 500,00 R$ 200,00 R$ 150,00 R$ 150,00 R$ 200,00 R$ 200,00 R$ 630,00

PGTO Débito Débito Débito Dinheiro Débito Débito Dinheiro Débito Débito Dinheiro Dinheiro Dinheiro Débito Débito Dinheiro

ITEM Investimento Alimentação Lazer Moradia Saúde Alimentação Moradia Educação Alimentação Energia Telefone Internet Transporte Transporte Lazer

SALDO R$ 5.000,00 R$ 4.300,00 R$ 4.100,00 R$ 4.030,00 R$ 3.030,00 R$ 1.530,00 R$ 1.230,00 R$ 2.230,00 R$ 1.730,00 R$ 1.030,00 R$ 2.030,00 R$ 1.530,00 R$ 1.330,00 R$ 1.180,00 R$ 1.030,00 R$ 830,00 R$ 630,00 R$ 0,00

OBS Investimento Completo Acum. Alim. R$ 200 Acum. Lazer R$ 70 Acum. Moradia R$ 1000 Esgotado Saúde Acum. Alim. R$ 500 Esgotado Moradia Esgotado Educação Esgotado Alimentação Esgotado Energia Esgotado Telefone Esgotado Internet Acum. Transp. R$ 200 Acum. Transp. R$ 400 Lazer Ultrapassado

* A poupança foi colocada ali como investimento apenas a título de exemplo Você pode acompanhar que a cada despesa realizada o Fluxo de Caixa foi atualizado, e o saldo foi sendo descontado. Quando entrava uma receita, ela era somada ao saldo anterior. Quando uma despesa chegava ao limite préestabelecido, esse aviso era incluído na tabela, em observações, para que a pessoa soubesse que aquele item não poderia receber mais despesas. Por exemplo, quando o item Alimentação foi esgotado, caso uma nova compra no supermercado fosse realizada, já seria possível imaginar que o saldo final do orçamento ficaria negativo. 613

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Algo interessante no exemplo acima é que inicialmente foi planejado gastar R$ 600,00 com Transporte, mas ao final do mês não houve necessidade de passar de R$ 400,00. Essa economia de R$ 200,00 foi suficiente para cobrir os gastos a mais realizados com Lazer, efetuados na viagem à praia, e mesmo assim o saldo ao final terminou conforme planejado, isto é, tudo que foi recebido, foi utilizado. Sim, ficou bem destacado ali o item investimento como uma ”Despesa”, e ainda nessa aula você entenderá o porquê disso. Resumindo: Saiba quanto você ganha; planeje inicialmente quanto você vai gastar no mês. Depois anote devidamente item por item do que você for gastando diariamente, e vá abatendo este valor de cada campo do seu orçamento, para saber quando chegar perto ou então ultrapassar este limite fixado por você no planejamento. Quando se aproximar o final do mês você vai ter uma noção se já ultrapassou o limite ou se está exatamente em cima, e aí você saberá que não pode mais gastar. Ou então você pode ter ultrapassado o limite talvez por displicência e também sabe que não pode mais gastar naquele item. Caso surja uma real necessidade de ter gastos em itens ultrapassados você precisa entender que vai tirar de outro lugar. Talvez em alguma despesa na qual ainda haja mais espaço até atingir o limite, ou então você vai ter que sacrificar em outro local do seu orçamento. Importante salientar que na hora de montar o orçamento, tente deixá-lo flexível para possíveis alterações durante o mês. Quantas vezes você não separou um dinheiro para extras e durante o mês de repente lembrou que tem um aniversário para ir e precisa comprar um presente? Você de repente vê que o valor do presente não estava previsto e provavelmente esse item extra vai ultrapassar aquilo que você planejou. Por isso sempre é bom deixar uma margem para mais. Se você separa por exemplo R$ 300 para extras, deixe 350/400. Mas se seu orçamento é apertado para deixar cada item um pouco mais flexível, você precisa rever os seus gastos, porque ficar exatamente em cima de cada item é muito arriscado, nesse caso é muito fácil acontecer de ultrapassar o limite da despesa e acabar, como citei, entrando no cheque especial ou mesmo utilizando o cartão de crédito. Caso isso aconteça você está indo na contramão do que é prudente para suas finanças. Portanto, saiba primeiramente planejar o orçamento, entenda a importância de ter tudo registrado, tenha a disciplina de anotar cada despesa, e verifique constantemente sua planilha para ver onde está gastando mais e onde pode precisar alterar e ter flexibilidade. Dessa forma você chegará ao final do mês dentro do planejado, o que é um cenário ótimo e bom para seu objetivo financeiro na construção de seu capital.

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Cortando Gastos Manter os gastos dentro do orçamento é algo necessário, mas muitas vezes difícil de conseguir. Nessa parte da aula vou trazer dicas que me ajudaram muito na hora de segurar a onda, diminuir despesas onde realmente fazia sentido, e que me levaram a buscar ao máximo me manter disciplinado. Se você for uma pessoa ‘gastadora’, ou se seu orçamento está sempre apertado, não tenho dúvidas de que essas recomendações serão extremamente úteis. A primeira dica é: Ataque as despesas maiores. Após alguns meses registrando tudo no Fluxo de Caixa, você saberá exatamente onde está sendo seu maior ralo, aqueles itens que mais têm consumido seu dinheiro. Trabalhe firme nos 3 maiores itens em que é possível haver diminuição no valor, faça o possível para reduzi-los, não é hora de moleza, seja forte. Corte aquele streaming que você não usa mais; ligue para a operadora de cartão para cancelar ou diminuir a anuidade; vá a supermercados mais baratos, ou procure comprar coisas em atacadões (mas não exagere na quantidade - não faça muito estoque). Se gasta muito com transporte, veja a possibilidade de trocar de carro, comprando um mais barato e reduzindo IPVA e seguro. Ou dependendo da situação, veja se é realmente necessário ter um carro. Para aqueles que dispõem de dois veículos, avalie a real necessidade de ter ambos. A venda de um pode desafogar você fortemente. Negocie seu aluguel com o locador, ou ao menos brigue para não ter ajustes. Se tem casa ou carro financiado, repense essas despesas. Tudo é melhor sempre comprando à vista. Mude seu plano de saúde para uma opção mais barata, como por exemplo alterar de apartamento para enfermaria, se puder, claro. Compre medicamentos genéricos, se seu médico liberar. Use os programas do governo acessíveis a sua situação, como o Farmácia Popular, por exemplo, em que há vários medicamentos gratuitos, para hipertensão ou diabetes, apenas para citar alguns. É um processo difícil, ninguém disse que ia ser fácil. Mas pense que está construindo seu futuro, e que seu “eu” de alguns anos à frente precisa de você agora. Isto é, imagine-se daqui a 5 anos pensando “Poxa, como eu poderia ter economizado nisso ou naquilo. Estaria bem melhor agora!”. Talvez você até já esteja pensando nisso nesse momento, tipo, por que não fez tudo isso 5 anos atrás. Não se lamente, levante a cabeça a aja, agora. O cartão de crédito está prestes a ser aliviado nas parcelas das compras? Então seja firme e não complete ele novamente. Não dê vez à lei de Parkinson, a qual explico mais à frente. Uma dica poderosa que dou para você criar a mentalidade necessária para desenvolver o hábito de gastar menos é a seguinte: pense que se tivesse uma redução forçada de salário, você teria que sacrificar alguma despesa

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obrigatoriamente. Então haja como se tivesse acontecido essa redução, e use o dinheiro que ficou sobrando para investir. Seu futuro agradecerá. Caso você receba algum aumento de receita, seja no seu salário, ou ainda uma renda extra, contenha o ímpeto de acrescentar mais despesas nessa folga que está tendo. Esse é um dos piores erros que nós cometemos quando não estamos habituados a poupar. Um aumento no salário mínimo e suas receitas ganham uma folga, então segure a tentação de mudar o plano de internet para um mais rápido, se isso não for extremamente necessário. Se conseguiu uma renda extra, seja você mesmo, ou através de alguém da sua família que quer ajudar nos seus projetos em conjunto, seja forte e impeça seu “eu gastador” de querer agora comprar um carro melhor, pior ainda se for financiado. FUJA DE DÍVIDAS! A lei de Parkinson basicamente fala que quando se cria um espaço, a tendência é aquele espaço ser preenchido por algo. Em várias coisas na natureza podemos observar, por exemplo, se algo cair numa floresta e criar um buraco, com o tempo aquele espaço tende a ser preenchido naturalmente com terra ou outro material trazido pelo vento. Imagine uma casa abandonada, também muito provavelmente será preenchida por vegetação. Quando um espaço surge, há uma tendência de ser preenchido de forma automática, ainda que leve um certo tempo. Se quando há uma brecha a mais no seu orçamento, advinha quem será o agente preenchedor? Isso aí, você mesmo vai encher essa ‘vazio’ com novas despesas. E assim o ciclo nunca se encerra, pois o hábito de preencher os espaços já existe, e qualquer novo aumento de receita será o gatilho para que mais despesas sejam feitas, ocupando aquele novo espaço no orçamento. Se algo não for feito deliberadamente por você, esse hábito se perpetuará, e pior, passará de geração para geração, pois os filhos tendem a manter os hábitos vistos em casa. Se quiser mudar o rumo de sua vida financeira, mude de hábitos. Quando uma receita surgir, ou seu salário aumentar, freie a intenção de aumentar os gastos. Os exemplos do que pode gerar essa tentação eu já mencionei, portanto agora você já sabe onde será mentalmente atacado, cabe a você ser forte e evitar incluir esses novos sugadores de dinheiro do seu orçamento. Se você está em uma situação de descontrole financeiro, se é casado(a), e principalmente se tem filhos, sente com eles e converse sobre dinheiro. Isso não é errado, pelo contrário, é altamente recomendável. Explique que precisa fazer mudanças na rotina de vocês. Presentes caros, nem pensar. Extras desnecessários, fora de cogitação. Porém... não exagere, obviamente isso é ruim. Não passe a comer somente miojo, sua saúde e da sua família é prioridade, pois ninguém imagina o quanto é ruim ficar doente até que fique. Cuide-se e cuide dos seus. Ou por exemplo ficar sem dar 616

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descarga para economizar água. Higiene também é saúde, não use a necessidade de economizar como desculpa para hábitos ruins. Mantenha hábitos bons, ao mesmo tempo que economiza! A palavra aqui é equilíbrio. Ao conter excessos, certamente você será bem sucedido nos seus objetivos financeiros do orçamento, isto é, conseguirá poupar e montar seu patrimônio. Uma vez que conseguir uma folga, esse valor você vai poupar. Mas não exagere a ponto de faltar o básico. Como disse, cuide de você e dos seus próximos. A vida ficará chata se você não aproveitar, nem que seja um mínimo possível. Um passeio, uma viagem econômica, uma pizza no fim de semana, um sorvete com os filhos, uma visita aos seus pais/avós. Dependendo de como for feito, é algo que dá aquele gostinho de aproveitar as pequenas coisas da vida com as pessoas que amamos. Repito, o que não dá são os exageros. Vai visitar seus familiares? Sua presença é o que eles querem, e não presentes caros. Vai levar os filhos para passear? Mais uma vez, sua presença e atenção é o que eles mais desejam, especialmente em um mundo tão digital e cheio de afazeres para te distrair. Ficar um tempo com seus filhos e cônjuge é crucial, mas não é desculpa para comprar presentes caros em uma tentativa ineficaz de cobrir sua falta por passar muito tempo no celular. A vida é curta, aproveite. Mas também a vida pode durar bastante, que é o que queremos, então preocupe-se com seu futuro, e contenha os excessos do agora.

Poupe Regularmente a Diferença Uma vez que se consiga gastar menos do que se ganha, você atingiu o patamar de uma condição economicamente ideal, e assim uma diferença positiva vai sobrar no orçamento. Essa diferença precisa ser guardada, poupada. Não se pode querer gastar menos do que se ganha, para depois querer gastar a sobra com algo 'de presente'. Se assim for feito, na verdade não se gastou menos, se gastou tudo que tinha, ou seja, foi tudo ilusão. Uma dica para poupar essa diferença, sem cair na armadilha de gastar o dinheiro, é guardar já no ato de recebimento da renda. Para isso você precisará de um planejamento antecipado de quanto pretende gastar no período, e aí, sabendo disso de antemão, antes de iniciar o mês já guarda esse dinheiro em algum lugar difícil de ser acessado por você mesmo. O próximo passo vai te dar um norte nesse quesito.

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Invista o Dinheiro Poupado em Ativos Geradores de Renda Existe uma coisa chamada passivo, e outra chamada ativo. Passivos são bens que consomem dinheiro, como carro, casa, cachorro, e bens móveis. Sem querer entrar no mérito se algo é necessário ou não, tais itens simplesmente exigem que se gaste uma quantia constantemente para que seja mantida. Ou seja, podemos escolher ter passivos, mas precisamos saber que eles irão consumir, e não gerar renda, por isso o equilíbrio é importante. Já os ativos são o inverso, são bens que em vez de consumir recursos, te proporcionam rendimentos. Adquirir um ativo vai fazer com que mais dinheiro entre na sua conta, ao invés de sair. Exemplos são os títulos de renda fixa pagadores de juros, cotas de fundos imobiliários que geram aluguéis aos seus possuidores, ou mesmo ações pagadoras de dividendos. É esse tipo de aquisição* que deve ser o foco do dinheiro que você poupa regularmente. Portanto, essa diferença que sobrar entre o que você recebe e o que você gasta, precisa ser usada para adquirir ativos. *Não é para investir nesses ativos em específico, mas sim estudar esse tipo de investimento, e optar pelo que mais estiver de acordo com a sua realidade

O dinheiro separado no seu orçamento tem destino, investir em coisas que te paguem, que coloquem dinheiro no seu bolso. Isto tem um implicação simples: se separar dinheiro, fizer todo o esforço para poupar, e gastar esse valor em um carro, por exemplo, você irá minar seus esforços, pois adquiriu um passivo, que consome recursos, e não um ativo, que te pagaria rendimentos. É a mesma coisa de economizar determinado mês, e já no mês seguinte usar esse dinheiro para comprar algo pelo seu esforço. É a mesma coisa! Repetindo o que mencionei antes, não que você não deva comprar um carro, caso precise, mas esse dinheiro separado do orçamento é para você investir. Se quiser poupar para um carro, faça reservas diferentes. Isso vai implicar em economizar mais? Com certeza, se não a matemática não bate. Mas quem quer investir, e ao mesmo tempo comprar um carro, ou uma casa (também é um passivo), então tem que aceitar a dificuldade que terá em trabalhar para os dois. Resumindo, não use em passivos a verba destinada a comprar ativos. Não misture as ideias, pois uma coisa é uma coisa, outra coisa é outra coisa. Será dos rendimentos oriundos desses ativos que você poderá um dia dizer que "Vive do mercado financeiro", ou "Vive de juros", e não mais depende de um emprego. Quando seus rendimentos advindos desses investimentos em que você guarda o dinheiro, os ATIVOS, superarem o valor das suas despesas mensais ou anuais, você terá atingido a independência financeira.

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Importante: Esses rendimentos maiores que suas despesas precisam ter uma base fixa, ainda que anuais. Não pode ser apenas, ou a maioria, vindos de renda variável. Pois, como o próprio nome diz, a renda variável vai variar. Em um mês você pode ter lucros, em outro prejuízos. Esse ano você pode ter ganhado bem mais que suas despesas, no próximo pode ganhar menos, ou mesmo ter perdas. E aí? Como fazer para pagar as contas? Consumir do capital? Péssima ideia. A grande importância de conseguir fazer tudo isso é montar seu patrimônio, pois será a partir dele que você poderá fazer os cálculos de quanto enviar para sua corretora. Não, não é pra enviar tudo para sua conta, isso será mais bem explicado nas próximas páginas. Mas você só vai saber bem qual é o valor a depositar quando montar seu capital, e souber controlá-lo adequadamente. Por que uma parte? Para operamos não precisamos colocar todo o nosso patrimônio na corretora, já que elas nos permitem operar como se tivesse todo o nosso capital lá, sem a necessidade de fazer isso de fato. Esse fenômeno é conhecido como alavancagem, e você estudou muito bem esse assunto no último capítulo (você estudou, não estudou?). Antes de conhecer esse livro, você já deve ter ouvido falar muito mal da alavancagem. Mas agora você entende que se seu operacional for pautado em um rigoroso gerenciamento de risco e uma gestão de capital ideal, então ela será uma tremenda aliada na busca pela independência financeira no trading.

CONTROLANDO O CAPITAL Uma vez com o capital montado, ainda que aparentemente pouco, você precisa manter controle, isto é, registros regulares de como seu capital se desenvolve. Como você aprendeu que deve comprar ativos, usarei como exemplo alguns dos mais famosos, mas em nenhum momento estou recomendando que você invista em qualquer deles. Como diz no início desse livro, aqui não há nenhuma recomendação de onde ou quando investir seu dinheiro. Eu apenas mostro o que existe em termos de ativos no mercado financeiro, e características de cada um. Cabe, portanto, a você, individualmente e por conta e risco próprios, estudar o que achar interessante e escolher onde investir seu capital.

Usando Planilhas A melhor ferramenta a meu ver é fazer o registro através de planilha de controle, como mostrei no orçamento e Fluxo de Caixa. Uma tabela no Excel é mais que suficiente para isso. Separe os períodos (meses, trimestres ou anos) em arquivos ou abas diferentes, e constantemente vá registrando o desempenho de cada um dos ativos presentes na sua carteira. 619

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Essa ‘carteira’ nada mais é que o nome dado ao conjunto de ativos que você decidiu investir e nos quais mantem seu capital aplicado. Por exemplo se alguém decide colocar 20% de seu dinheiro em títulos do tesouro direto, 30% em CDBs, e 50% em renda variável como ações, esses 3 ativos compõem a carteira desse investidor.

Fechamentos A cada período é necessário realizar o balanço dos investimentos. Isso significa que você precisará verificar o saldo final de cada um de seus ativos e qual foi o desempenho deles na sua carteira. Vamos a um exemplo. Suponha o investidor “A”, que tem um orçamento no qual recebe a título de receitas o valor de R$ 3000,00 por mês. Suas despesas somadas totalizam aproximadamente R$ 2.700,00 mensais. Assim, o investidor A consegue planejar poupar 10% de suas receitas, isto é, irá separar R$ 300,00 assim que receber sua renda, e já irá fazer o que chamamos de “aporte”. “Aportar” é quando ele usará esses R$ 300,00 para comprar os ativos escolhidos para fazer parte da sua carteira. Considerando que o investidor do exemplo conseguiu firmemente por um ano economizar essa quantia mensalmente, e supondo que deixou tudo na conta corrente, apenas para efeito de considerar um capital fechado, ao final de 12 meses* ele teria R$ 3000,00. Digamos que ele passou esse último ano juntando e estudando, e decidiu que começaria de forma conservadora, aplicando apenas em renda fixa. *Atenção - Não estou estabelecendo tempos mínimos, no sentido de que você deveria passar um ano apenas juntando e estudando. Fiz essas explicações para que ficasse claro, mas você deve ajustar tudo à sua realidade e tomar suas próprias decisões. O que está aqui é apenas para auxiliar você a entender como funciona uma vida organizada financeiramente e quais são as opções existentes no mercado de ativos.

Vamos considerar que ele decidiu comprar R$ 1500,00 em CDBs e R$ 1500,00 em títulos do tesouro direto, e que fará o controle de seu patrimônio mensalmente. Sua carteira, portanto, ficaria da forma abaixo, no início do primeiro mês após o período montando o patrimônio.

A rentabilidade estaria zerada, afinal nenhum mês se passou até esse momento. Agora imaginemos que após 30 dias, na hora de olhar o saldo de seus ativos na corretora, ao final do primeiro mês, ele verificou que o CDB estaria valendo no total 620

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R$ 1503,75 e o título do tesouro R$ 1509,00. Mas ele também verificou que em cada um havia taxas e impostos que somados sub totalizavam os seguintes montantes: R$ 0,84 no CDB e R$ 2,02 no Tesouro direto. Assim, seu valor líquido de cada ativo seria o bruto, descontado dos impostos e taxas. Ao final do primeiro mês o fechamento ficaria da seguinte forma.

Na imagem acima vemos novas colunas na tabela. Elas são necessárias para o acompanhamento dos lucros e dos impostos com as taxas, pois eles não entram no cálculo da rentabilidade. Ou seja, para saber quanto seu patrimônio está rendendo, é preciso descontar essas despesas do valor bruto, chegando assim ao valor líquido do investimento. Depois, divide o valor líquido pelo valor inicial do período para saber a rentabilidade daquele mês específico, e podemos verificar quanto rendeu cada ativo na carteira. Se você visitar o site eusoutraderinvestidor.com, e o canal no YouTube de mesmo nome, você encontrará não só essa e outras planilhas disponíveis gratuitamente, como também vídeos explicativos de como usar o Excel para esses cálculos. Com poucos ativos não é tão difícil, mas quando seu patrimônio fica mais robusto, certamente precisará de ferramentas para te ajudar. Veja que apareceu também mais uma linha, pois nosso investidor do exemplo não para de poupar. Esse é o grande segredo, não é porque ele alcançou um capital inicial para começar a investir que ele iria parar de fazer aportes.

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Guarde bem a informação a seguir.

No início de sua carreira de trader e investidor, em qualquer mercado, é muito mais importante o valor que você aporta em seus investimentos, do que a rentabilidade que você conseguirá com eles. Essa frase me ajudou muito no início de minha jornada. Pois quando comecei eu me preocupava demais em conseguir os investimentos mais rentáveis, e esquecia a importância dos aportes, não dava a devida atenção ao que realmente poderia fazer minha carteira ‘alavancar’. Mesmo que saibamos a força dos juros compostos, sabemos que ele não fará nada se não tivermos capital. Dinheiro é o combustível do foguete chamado ‘Juros Compostos’. E no início da decolagem dessa aeronave, quanto mais combustível tiver, maior, mais forte, e mais longe será o voo. Não se engane, o início é crucial para seu sucesso, e quanto mais você aportar no começo de sua carreira, maiores serão os patamares que seu capital alcançará com os juros compostos. Uma vez com o foguete em órbita, o combustível não será tão importante para grandes voos, será apenas um acréscimo, mas não será mais o grande impulsionador inicial, pois os investimentos e a rentabilidade, após vários anos, farão seu patrimônio crescer sozinho. Se você ler e entender a passagem anterior, mantendo-se bastante ciente de sua importância, estará dando passos largos na sua caminhada até o sucesso, até a independência financeira, seja no Forex, ou em qualquer outro mercado. Vamos voltar à última imagem e destrinchar um pouco as informações contidas no balanço do primeiro mês do investidor A. Você pode ver que ao final do período, além de seus ativos terem valorizado, ele também tinha R$ 300,00 em conta corrente, por exemplo. Esse dinheiro será utilizado na aquisição de ativos, que poderiam ter sido comprados no próprio período em questão, que é o ideal. Eu coloquei em separado apenas para fins didáticos, para que ficasse mais fácil a visualização do princípio que queria trazer aqui, o da importância dos aportes. Mas a partir de agora, todos os aportes seguintes feitos mês a mês serão para adquirir ativos no mês que for realizado. Antes de passarmos para o segundo período do balanço, vamos supor que o investidor decidiu colocar R$ 150,00 em cada investimento, e zerar a conta corrente, fazendo assim seu aporte. O total de cada ativo ficaria, portanto, em R$ 1653,75 no CDB, e R$ 1659,00 no Tesouro, isso considerando o saldo bruto. Veja que a rentabilidade do primeiro mês foi aparentemente baixa, pois eu utilizei no cálculo os juros aproximados da realidade vivida no ano em que escrevi esse livro (2020 -2021). 622

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A taxa de juros Selic no Brasil era de 2% ao ano, e era comum encontrar CDBs pagando entre 100% e 200% desse valor. Já para os títulos do tesouro, uma rentabilidade próxima de 6% não era tão difícil de achar, com vários títulos oferecendo inclusive valores maiores. Pois bem, nosso investidor finalizou o primeiro mês ganhando R$ 9,89 de lucro líquido, e agora ele tem um capital de R$ 3309,89. para o cálculo correto da rentabilidade, é preciso diferenciar duas situações, com aportes e sem aportes. O ideal é sempre aportar, como você já aprendeu. Mas antes de entrarmos no cálculo da rentabilidade com esse envio de dinheiro novo, vamos entender de maneira simples como é o cálculo da rentabilidade sem aportes. É bastante simples, pois basta dividir o lucro líquido (descontado taxas e impostos) pelo valor inicial do investimento. Assim, se o CDB começou o primeiro mês valendo R$ 1500,00, e finalizou valendo R$ 1502,91, o lucro foi de R$ 2,91. Dividindo R$ 2,91 por R$ 1500,00 (valor inicial), temos:

R$ 2,91 / R$ 1500,00 = 0,00194 Basta multiplicar por 100 para saber em termos percentuais. Logo:

0,00194 * 100 = 0,194%, como pode ser visto na tabela. O cálculo do título do tesouro segue o mesmo princípio.

R$ 6,98 / R$ 1500,00 = 0,00465 ou 0,465% Lucro Líquido

Valor Inicial

=

Rentabilidade

A planilha arredondou para a segunda casa decimal, ficando respectivamente 0,19% e 0,47%. Se não fossem feitos mais aportes, o cálculo seria esse a cada período. Porém, como você já ficou bem esclarecido, é crucial permanecer poupando e aportando em seus ativos na carteira, e de maneira regular.

CALCULANDO A RENTABILIDADE COM APORTES Pois bem, vamos agora para um cálculo dificilmente realizados por traders e investidores. Já é raro ver alguém controlando o patrimônio, mais difícil ainda é encontrar os que sabem calcular corretamente quanto seu capital está crescendo. Mas como pretendo te preparar para ser bem sucedido, aqui estará explicado em 623

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detalhes minuciosos como manter o adequado gerenciamento, não só de quanto você tem, mas quanto o que você tem está te rendendo. O cálculo correto envolve a divisão do capital em cotas. Imagine que você decida se juntar com alguns amigos para que, unindo capital, vocês pudessem investir em imóveis. Dessa forma, juntos vocês formariam um “Fundo”. Supondo que você e mais 4 outros decidam entrar nessa jogada, e fique estabelecido que cada um vai entrar com R$ 10.000,00. Logo, o total do capital aplicado incialmente seria de R$ 50.000,00, e a quantidade de amigos seria de 5, cada um desembolsando o valor de 10 mil reais. O que fundos de investimento mais famosos fazem é dividir o capital aplicado em “Cotas”. Eles costumam estabelecer esse valor inicial da cota em R$ 100,00 por padrão (já, já você entenderá o porquê). Assim, se você considerar o capital completo unido (R$ 50 mil) como um Fundo de Investimento, então considere como fazem as grandes instituições, divida esse “Fundo” em cotas e considere cada cota como R$ 100,00. Eu ainda não falei quantas cotas haverá, mas é simples, basta dividir o valor total do fundo, ou seja, o valor total separado por todos os participantes, pelo valor de cada cota. Assim, teremos:

R$ 50.000,00 / R$ 100,00 = 500 Cotas Capital Total do Fundo

Valor da COTA

Quantidade de Cotas

Logo, como são 5 amigos dividindo o investimento, serão 500 cotas para dividir para os cinco. Assim, cada um terá direito a 100 cotas, pois 500 / 5 = 100. Calma, não se preocupe, esse livro é tão esmiuçado que um cálculo como esse será repassado e repassado até que você entenda.

Passos para Calcular as Cotas - Primeiro: Foi considerado o valor total do investimento - R$ 50.000,00 - Segundo: O total de pessoas participantes do “Fundo” - 5 (cinco) - Terceiro: Ficou estabelecido por padrão que o valor da cota seria de R$ 100,00 - Quarto: Dividindo o valor do Capital do “Fundo” pelo valor da cota, verificamos que haverá 500 cotas a dividir - Quinto: Se são 5 participantes, e 500 cotas, cada um terá direito a 100 cotas

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Obtendo Lucros e Calculando a Rentabilidade Suponha que após 6 meses, os imóveis adquiridos tenham valorizado 20%. O novo valor do Capital desse Fundo seria, portanto, R$ 60.000,00, pois ganhou 10 mil reais com a valorização. Agora vem a parte legal, pois é nesse momento que calcularemos a rentabilidade baseado nesse sistema. Com esse aumento de R$ 10.000,00 o valor da cota vai mudar. Toda vez que houver alteração no valor do capital investido, o valor da cota sofrerá uma alteração. Se o resultado do período considerado for positivo, então teremos um aumento no valor da cota. Mas se porventura houver prejuízos, então a cota terá seu preço diminuído. Para saber o novo valor, basta dividir o novo Capital, após a valorização, pela quantidade de cotas atual. Vamos verificar o novo valor da cota desse fundo.

R$ 60.000,00 / 500 Cotas = NOVO Capital Total do Fundo

Quantidade de Cotas =

R$ 120,00 NOVO Valor da Cota

ATENÇÃO - Todo o cálculo da rentabilidade será em cima do valor da cota. Repare que foi dito que o ganho após 6 meses foi de 20%, e agora verificamos que a cota aumentou 20 reais, portanto 20% do valor anterior, que era de R$ 100,00. Viu como a valorização da cota reflete a exata valorização do valor do fundo. Vamos calcular a rentabilidade acumulada desse investimento até aqui.

( R$ 120,00 / R$ 100,00 ) - 1

=

NOVO Valor da Cota

=

Valor da COTA INICIAL

Constante

0,20 ou 20% Rentabilidade Acumulada

E por que isso??? O cálculo das cotas é importante para saber a rentabilidade real do seu investimento, considerando os aportes, parte essencial de seu crescimento como trader e investidor. Quando novas entradas de dinheiro ocorrerem, o cálculo ensinado permanece, e refletirá o percentual verdadeiro de ganhos em cima do capital investido. Vai ficando mais claro com o passar da aula.

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Fazendo um Novo Aporte - Um Novo Integrante Agora, imagine que uma sexta pessoa tenha manifestado interesse em entrar nesse investimento para negociações de imóveis. Como se faria essa integração? Nesse caso, precisaria verificar quanto esse outro investidor estaria disposto a aplicar no Fundo, e assim esse valor seria então somado ao capital total investido. Digamos agora que ele decida entrar com R$ 21 mil, mais do que a média dos outros. Como é um bom dinheiro, então em ‘assembleia’ entre os 5 participantes fica decidido que o novo integrante poderia fazer parte do negócio, e assim eles contariam com mais capital para negociar imóveis. Obviamente, como o sexto cotista investiu mais, ele tem direito a mais cotas.

Como faríamos esse cálculo? Quantas cotas tem o fundo? 500 cotas. Ok. Quanto vale cada cota após o último resultado? R$

120,00. Ok.

Quantas cotas o sexto investidor poderá adquirir? Sempre que um novo aporte for feito no investimento total, o cálculo para saber a quantidade de cotas que esse dinheiro vai representar é dividir o valor aportado pelo valor atual da cota.

R$ 21.000,00 / R$ 120,00 = 175 cotas Capital Total Investido Pelo novo Integrante

Valor da COTA

= Quantidade de Cotas

Essas 175 cotas serão adicionadas às cotas anteriores. Como havia 500 cotas, o Fundo agora conta com 675 partes. Cada um dos 5 primeiros investidores detém 100 cotas, e o sexto integrante tem mais que eles, 175. Nada mais natural, afinal, o mais recente membro do Fundo entrou com um valor maior do que os participantes entraram no começo, e ainda maior do que cada participante tem direito imediatamente antes do sexto membro entrar. Antes da entrada no novo investidor, o valor do Capital do Fundo era de R$ 60 mil, e cada um dos 5 primeiros integrantes tinha participação em R$ 12 mil nesses R$ 60.000,00, já que cada um tinha 100 cotas, e cada cota valia R$ 120,00 após a valorização ( 100 * R$ 120,00 = R$ 12.000,00 ). Com a entrada de mais uma pessoa, as 5 primeiras permanecem com direito a 12 mil reais e 100 cotas, porém a última tem direito nesse momento a R$ 21 mil, que foi o valor aplicado. Assim começa ficar claro como essa divisão é justa e exata.

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Se formos dividir o Capital total investido pelo valor da cota, teremos:

R$ 81.000,00 / R$ 120,00 = 675 cotas Capital Total Investido

Valor da COTA

= Quantidade de Cotas

Repare que, embora o investidor tenha entrado com R$ 21 mil reais, o valor da cota não se alterou, permaneceu em R$ 120,00, que foi o valor após o último resultado, aquele de +20%, ocorrido quando o sexto membro ainda não tinha entrado para a turma. O valor da cota não mudou com a entrada de mais uma pessoa, pois não há lucros em colocar dinheiro no fundo, apenas aporte de dinheiro novo.

ATENTE - O valor da cota só mudará quando houver ganho ou perda no período, pois NÃO há lucros em colocar dinheiro novo no investimento! É o que veremos agora, em mais um exemplo. Supondo que após um mês os imóveis comprados com os R$ 81 mil valorizaram 5%. Assim, o valor total do fundo agora é de R$ 85.050,00, R$ 4050,00 a mais que o valor inicial, esse foi o ganho do investimento nesse período. Agora que houve um lucro, sabemos então que o valor da cota mudará, ele ficará maior. Para esse cálculo vamos dividir o novo valor total do fundo, o capital total após o lucro do período, e dividir pela quantidade de cotas existentes.

R$ 85.050,00 / 675 Cotas = NOVO Capital Total do Fundo

Quantidade de Cotas

R$ 126,00 NOVO Valor da Cota

NOVAMENTE - Todo o cálculo da rentabilidade será em cima no valor da cota. Repare que foi dito que o ganho do mês foi de 5%, e agora verificamos que a cota aumentou 6 reais, portanto 5% do valor anterior, que era de R$ 120,00. Viu como a valorização da cota reflete a exata valorização do valor do fundo. E mais, com base no novo valor da cota, podemos saber qual é a valorização real desse Fundo ao longo do tempo.

( R$ 126,00 / R$ 100,00 ) - 1

=

NOVO Valor da Cota

=

Valor da COTA INICIAL

Constante

0,26 ou 26% Rentabilidade Acumulada

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O erro que muitos cometem aqui seria calcular direto, dividindo todo o lucro alcançado pelo valor total investido. Ou seja, se fizéssemos o seguinte cálculo:

R$ 14.050,00 / R$ 81.000,00

=

Lucro Total Alcançado

=

Valor Total Investido Total do Fundo

17,34% Rentabilidade Calculada de Maneira Errada

Você viu que pelo sistema de cotas a rentabilidade do Fundo está acumulada em +26%, um valor superior aos 17,34% calculados de forma direta. Toda essa explicação é para te mostrar que a valorização de um investimento com aportes é diferente da valorização de um investimento inicial sem novos envios de dinheiro. E como você já escutou outras vezes, se não houver aportes você não conseguirá alcançar a independência financeira (a não ser que ganhe muito dinheiro de outra forma, loteria ou herança por exemplo).

O que Muita Gente Faz de Errado? Acontece que muitos, inclusive eu durante um certo tempo, conta errado a rentabilidade dos investimentos com aportes. A forma clássica, mostrada mais acima, é pegar o lucro e dividir pelo valor aplicado, mas ao incluir os aportes nessa conta, somando ao valor total, o cálculo não ficará exato, podendo levar a erros de projeção e estimativas para sua independência financeira. Quando colocamos no Excel aquele cálculo básico de rentabilidade, ou mesmo quando fazemos em calculadoras internet à fora, sempre incluímos rentabilidades e aportes fixos. Tipo, “quanto eu vou ter daqui a 15 anos se poupar R$ 300,00 por mês, a uma rentabilidade de 20% ao ano?” Isso até pode dar certo em renda fixa, chegando a valores bem próximos, mas jamais será a realidade em renda variável. E como o mercado foco desse livro é o Forex, que possui resultados extremamente variáveis, você precisa estar pronto para saber controlar adequadamente seu patrimônio, e calcular corretamente quanto ele rende para você com suas operações e investimentos no mercado de câmbio, e em ativos no geral, pertencentes a sua carteira.

A Rentabilidade Real na Prática dos Investimentos Vamos agora considerar um investidor motivado a ser independente financeiramente. Vamos supor que em janeiro do ANO 1 ele decidiu mudar seus hábitos e passar a poupar R$ 500,00 por mês, logo no início de cada período de 30 dias. Porém no começo, incentivado pelo recebimento de um extra no trabalho, ele pode dar o primeiro passo com R$ 1000,00. 628

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Assim que ele enviou os R$ 1000,00 para sua corretora de investimentos, ele decidiu adquirir ativos e passar a investir de fato. Supondo os mesmos ativos do último exemplo, CDB e Tesouro Direto, ele decidiu colocar 50% de seu capital em cada um desses ativos, ficando R$ 500,00 em um, e R$ 500,00 no outro. Eis sua carteira no começo do ano.

Aqui o valor de R$ 1.000,00 é como se fosse o Capital Total do Fundo explicado no exemplo inicial. Já fizemos o primeiro passo, agora passemos para o segundo. Vamos verificar quantas pessoas têm dividindo esse investimento ( Hãnn?! ). Isso mesmo, aqui, cada aporte é como se fosse um investidor. E como no início só foi feito um único aporte, então só há um “membro” desse Fundo. Inicialmente o investidor é apenas um, logo há apenas um dono de todas as cotas. Mesmo assim, é preciso dividir em pedaços menores, para que fique claro como é o cálculo do rendimento. Lembra-se das etapas? - Primeiro: Valor Total Inicial do Investimento - R$ 1.000,00 - Segundo: O total de pessoas participantes do “Fundo” - 1 (uma apenas - Um aporte até agora) - Terceiro: Fica estabelecido por padrão que o valor da cota seria de R$ 100,00 - Quarto: Calcular a quantidade de cotas - Quinto: Verificar a quantidade de cotas por participante Agora vamos dividir o valor em cotas. O terceiro passo é considerar o valor padrão da cota em R$ 100,00. Assim, se temos um investimento de R$ 1000,00 e temos que cada cota vale R$ 100,00, quantas cotas ao todo esse investimento dará?

R$ 1000,00 Capital Total Investido

/

R$ 100,00 Valor da COTA

=

10 cotas Quantidade de Cotas

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E assim temos o balanço inicial do capital do investidor do exemplo, no início do mês de janeiro.

Ao final do primeiro mês, como já vimos, é bem fácil calcular a rentabilidade, então vamos passar direto para o resultado desse período, que é a tabela que você já conhece, mas agora ficará mais atento à questão do aporte e das cotas.

No fim do primeiro mês verificamos que o capital líquido, após descontado impostos e taxas, está em R$ 1003,29, e que se dividirmos esse novo valor total do investimento pela quantidade de cotas ( 10 ), então teremos um novo valor de cota de R$ 100,33. Veja bem, nesse primeiro mês o aporte foi considerado o investimento inicial. O valor da cota aumentou pois o Capital Total subiu. Como vimos no exemplo do Fundo entre 6 amigos para investimentos em imóveis, em um período que houve lucros, o valor de cada parte do fundo teve uma elevação já que o lucro implica em valorização do investimento. Essa valorização, como agora você já sabe, é corretamente calculada através da valorização da cota. A rentabilidade considerando apenas janeiro é simples de calcular, basta dividir o lucro pelo valor inicial do período, mesmo com o aporte.

R$ 3,29 / R$ 1000,00 = 0,00329 ou 0,33% aproximadamente Mas sabemos que a rentabilidade acumulada é calculada de forma diferente, pois uma vez que apareçam aportes, os resultados não serão os mesmos. Qual é então a rentabilidade acumulada até agora, nesse mês de janeiro, a partir da valorização da cota? Temos que o Capital rendeu 0,33%, pois:

R$ 100,33 / R$ 100,00 = 1,0033 630

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Subtraindo 1 do resultado, temos:

1,0033 - 1 = 0,0033 ou 0,33% (multiplicando por 100) Isso quer dizer que o resultado final de R$ 100,33 da cota, é 0,33% superior ao valor da cota no início do investimento. Portanto, +0,33% foi a valorização acumulada do Capital Investido até agora. É fácil fazer essa constatação se formos direto para a calculadora dividir o lucro de R$ 3,29 por R$ 1000,00 do capital inicial. Porém como eu disse antes, uma vez que novos aportes entrarem na jogada, esse cálculo levará a resultados errados. Vamos seguir. Fevereiro chegou, o investidor recebeu novamente seu salário, e agora poderá aportar mais R$ 500,00 em seus ativos. Assim que pega o dinheiro, já envia para a corretora e compra R$ 250,00 de CDB e R$ 250,00 em Tesouro Direto. No início do mês, após o aporte, antes de o investimento render, o seu balanço estaria conforme abaixo. Repare que usei o valor bruto do investimento para somar ao aporte.

Como houve aporte, então precisamos calcular a NOVA quantidade de cotas.

Como assim? Entenda como se cada novo aporte fosse uma pessoa nova investindo no negócio. Como aqui R$ 500,00 foram incluídos no Capital Investido, teremos uma nova quantidade de cotas! ATENÇÃO Novo Aporte Lucros no período Prejuízos no período

Novo Investidor

Aumenta a QUANTIDADE de cotas

Aumenta o VALOR da cota Diminui o VALOR da cota

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Logo, com a entrada de R$ 500,00 no Capital Investido, teremos uma nova quantidade de cotas. Primeiramente, vamos calcular quantas cotas esses 500 reais podem comprar nesse momento.

R$ 500,00

/

R$ 100,33

Novo Capital Investido

=

Valor da COTA

4,98 cotas Quantidade de Cotas

O novo aporte, portanto, como se fosse um novo investidor, tem poder de compra de 4,98 cotas desse Capital. Assim, R$ 500 serão adicionados ao valor do fundo, e 4,98 cotas serão somadas às cotas já existentes.

R$ 1004,25

+

Capital ANTES do Aporte No final de janeiro (Bruto)

10 Qtde de Cotas Iniciais

R$ 500,00 Aporte em fevereiro

=

R$ 1504,25 Novo Valor do Capital Investido No início de fevereiro

+ 4,98 = 14,98 cotas Novas Cotas a adicionar

Nova Qtde Total de Cotas

No início de fevereiro teríamos, portanto, o seguinte balanço.

Não há novos resultados, pois o mês de fevereiro ainda não transcorreu. O que vemos na tabela acima são apenas os valores de lucros e custos vindos de janeiro. Repare que agora o valor da quantidade de cotas aumentou, pois tivemos entrada de dinheiro novo, mas ainda não tivemos o resultado do mês. Assim que o mês finalizar, e houver lucros, teremos mudanças no valor da cota, como pode ser visto no balanço final do segundo mês abaixo.

No fim do segundo mês verificamos que o capital líquido, após descontado impostos e taxas acumulados, está em R$ 1508,25, e que se dividirmos esse novo valor total do investimento pela quantidade de cotas ( 14,98 ), então teremos um novo valor de cota de R$ 100,66, como pode ser visto na tabela acima. 632

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A rentabilidade considerando apenas fevereiro é simples de calcular, basta dividir o lucro do mês, pelo valor inicial do período, mesmo com o aporte.

R$ 4,96 / R$ 1504,25 = 0,00329 ou 0,33% aproximadamente A diferença estará na rentabilidade acumulada, em que o cálculo através do sistema de cotas dará um valor diverso do cálculo convencional. Aqui você perceberá que se tentar fazer o cálculo mais simples, chegará a um resultado equivocado. Se dividir o valor do lucro acumulado, R$ 8,25, pelo valor inicial do investimento, R$ 1000,00, obterá um rendimento de +8,25%, o que é obviamente errado. Outro erro é se considerar todo o lucro até agora, e dividir por todo o investimento, incluindo o aporte de fevereiro, isto é, dividir o lucro total de R$ 8,25 pelo valor total aplicado, que foi de R$ 1500,00 (R$ 1000 iniciais mais R$ 500 de aporte em fevereiro). O resultado seria, então:

R$ 8,25 / R$ 1500,00 = 0,0055 ou 0,55% Mas esses 0,55% de rentabilidade acumulada nos dois meses está errado também! Pois não foi utilizado o sistema de cotas, mas sim um cálculo simples e geral, considerando apenas o lucro e o investimento com aporte. O correto é fazer pela valorização da cota. Qual é então a rentabilidade acumulada em janeiro e fevereiro, a partir da valorização da cota? Temos que o Capital rendeu 0,66%, pois:

R$ 100,66 / R$ 100,00 = 1,0066 Subtraindo 1 do resultado, temos:

1,0066 - 1 = 0,0066 ou 0,66% (multiplicando por 100) Isso quer dizer que o resultado final de R$ 100,66 da cota, é 0,66% superior ao valor da cota no início do investimento. Portanto, +0,66% é a valorização acumulada do Capital em janeiro e fevereiro. Esse valor é muito próximo da soma das rentabilidades dos dois primeiros meses, a diferença é irrisória. Mas isso é porque estamos trabalhando com um capital pequeno, e com rentabilidades baixas da renda fixa, e em um período curto de tempo. Se o cálculo da rentabilidade acumulada for feito da forma errada usando valores altos de patrimônio, e com as 633

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rentabilidades bastante oscilantes da renda variável, especialmente no Forex, e mais, quando consideramos períodos longos de investimento, as discrepâncias se tornam muito latentes. Mais uma coisa importante, note que o cálculo do valor da cota leva em consideração o valor líquido do Capital, pois o que importa é saber a rentabilidade líquida de um investimento. Existe a opção de saber a rentabilidade bruta, e para isso basta considerar o valor do Capital Investido antes dos impostos e taxas. Ao final desse módulo teremos um exemplo bastante prático de como um trader/investidor calcula sua rentabilidade com base em seus investimentos no geral, especialmente no Forex. E mais, no site indicado nesse livro, www.eusoutraderinvestidor.com, você contará com planilhas para cálculo do patrimônio que utilizam o cálculo pelo valor da cota, e também considerando a inflação. Por isso, ao final da leitura, você poderá baixar essas e outras planilhas gratuitamente, para te ajudar no seu desenvolvimento como trader e investidor. Tá achando que acabou? Ainda não, querido leitor. Vamos avançar no tempo, e verificar como teria sido a rentabilidade do investidor do exemplo acima. As rentabilidades vão variar pouco mês a mês, e os aportes também. Isso quer dizer que mesmo sendo renda fixa, podemos considerar que aconteceram algumas mudanças nos títulos, ainda que pequenas, e também mudanças na capacidade de aporte do nosso investidor do exemplo, com alguns meses guardando mais, e outros guardando menos dinheiro. Veja a cada mês como está o crescimento patrimonial. Em março, as rentabilidades mudaram um pouco, mas o aporte se manteve.

No valor “Aplicado” temos o investimento inicial de R$ 500,00 em cada ativo, somado com o aporte de fevereiro, R$ 250,00. No valor “Anterior” é o valor bruto terminado no último mês (fev). Na coluna do “Aporte” é o valor aplicado no mês de março. Em “Valor Inicial do Mês” é a soma do que foi aplicado até agora, mais o aporte do período.

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Repare como no início do mês, com o novo aporte, o que muda é a quantidade de cotas, e não o valor dela. Dinheiro novo não é lucro, e sem lucro o valor da cota continua o mesmo. Em março a quantidade de cotas foi para 19,95 com a entrada de R$ 500,00 do aporte. Ao final do período, havendo ganhos, só então o valor da cota irá mudar. E aqui mudou para mais, já que houve lucros, assim o capital total ficou maior. Temos que agora, com o lucro total de R$ 17,22, e o capital líquido de R$ 2017,22, o NOVO valor da cota será de R$ 101,11.

R$ 2.017,22 / 19,95 = 101,11 Capital Total Líquido

Total de Cotas

=

NOVO valor da Cota

Calculando a rentabilidade no período, é simples:

R$ 8,97 / R$ R$ 2010,65 = 0,00446 ou 0,446% Lucro no Período

Valor no Início do Mês Antes da Valorização

Rentabilidade do Período

Calculando a rentabilidade ACUMULADA, pelos sistema de cotas:

R$ 101,11 / R$ 100,00 = 1,0111 Subtraindo 1 do resultado, temos:

1,0111 - 1 = 0,0111 ou 1,11% (multiplicando por 100) Isso quer dizer que o resultado final de R$ 101,11 da cota, é 1,11% superior ao valor da cota no início do investimento. Portanto, +1,11% é a valorização acumulada do Capital nos três primeiros meses. Em abril, as rentabilidades se mantiveram, mas o aporte aumentou para R$ 700,00 em cada ativo.

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Repare novamente como no início do mês, com o novo aporte, o que muda é a quantidade de cotas, e não o valor dela. Dinheiro novo não é lucro, e sem lucro o valor da cota continua o mesmo. Em abril a quantidade de cotas foi para 33,80 com a entrada de R$ 1400,00 do aporte. Ao final do período, havendo ganhos, só então o valor da cota irá mudar. E aqui mudou para mais, já que houve lucros, assim o capital total ficou maior. Temos que agora, com o lucro total de R$ 32,48, e o capital líquido de R$ 3.432,48, o novo valor da cota será de R$ 101,56.

R$ 3.432,48 / 33,80 = 101,56 Capital Total Líquido

Total de Cotas

NOVO valor da Cota

Calculando a rentabilidade no período, é simples:

R$ 15,27 / R$ R$ 3.422,22 = 0,00446 ou 0,446% Lucro no Período

Valor no Início do Mês Antes da Valorização

Rentabilidade do Período

Calculando a rentabilidade ACUMULADA, pelos sistema de cotas:

R$ 101,56 / R$ 100,00 = 1,0156 Subtraindo 1 do resultado, temos:

1,0156 - 1 = 0,0156 ou 1,56% (multiplicando por 100) Isso quer dizer que o resultado final de R$ 101,56 da cota, é 1,56% superior ao valor da cota no início do investimento. Portanto, +1,56% é a valorização acumulada do Capital nos quatro primeiros meses (Jan, Fev, Mar e Abr). Dessa forma a rentabilidade pode ir sendo calculada de forma exata. Como falei, ainda que no início fique tudo muito próximo de valores calculados de forma mais simples, entenda que com o passar do tempo e aumento dos valores investidos, o cálculo exato da valorização acumulada só vai ficar exato se for feito pelo sistema de cotas, como você aprendeu nesse capítulo. Não irei me estender no cálculo desse exemplo, pois ao final desse módulo teremos um caso prático de um trader do Forex, que também invista em outros ativos na sua carteira, calculando sua rentabilidade real ao longo dos meses e anos. Assim, teremos uma visão mais realista de como é ser trader/investidor, e de como calcular 636

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corretamente a valorização de uma carteira que englobe trading e investimentos no geral.

RENTABILIDADE vs CRESCIMENTO PATRIMONIAL Ainda precisamos diferenciar Rentabilidade de Crescimento Patrimonial. Rentabilidade é a proporção que o lucro representa em relação à aplicação. Isto é, qual a porcentagem do resultado alcançado em relação ao Capital antes do período. Por exemplo, imagine um investimento de R$ 8.000,00 no início do ano, sem aportes, e ao final do período o montante acumulado é de R$ 10 mil. Sabemos que o lucro é a diferença, portanto, um ganho de R$ 2 mil reais foi conseguido, mas a rentabilidade é a proporção desse ganho referente ao valor inicial. Logo, a rentabilidade é dada por:

R$ 2.000,00

/

Lucro no período

R$ 8.000,00 Capital ANTES do Período

= 0,25 ou 25% Rentabilidade

Lembrando que esse cálculo dá certo quando não se tem aportes durante o período considerado. Se forem feitos aportes, então o cálculo através de cotas é o recomendado para saber a rentabilidade acumulada real. Crescimento Patrimonial envolve quanto o capital cresceu como um todo, considerando os aportes feitos ao montante do investimento. Um exemplo ficará mais claro. Digamos que se iniciou um período de investimento com R$ 10 mil, e mensalmente foram aportados R$ 500,00. Ao final de 1 ano, imaginemos que o montante acumulado conseguido foi de R$ 18 mil, e aqui foi considerado um ganho com os ativos. O crescimento patrimonial vai nos dizer quanto nosso capital aumentou em relação ao início do período. Como vimos, o aumento foi de R$ 8 mil reais, sendo composto por aportes somados a ganhos nos ativos investidos. Para saber o crescimento em termos de proporção, basta dividir o aumento do Capital, pelo valor no início.

R$ 8.000,00 Aumento no período

/

R$10.000,00 Capital ANTES do Período

= 0,8 ou 80% Crescimento Patrimonial

Ao afirmarmos que nosso Capital “cresceu” 80%, não estamos dizendo se fizemos aportes ou não, nem se nosso capital rendeu alguma coisa ou não. O patrimônio aumentou, é fato, mas somente com esse dado não se sabe como ele ocorreu. Por isso precisamos saber diferenciar. O crescimento pode ter vindo somente da rentabilidade (sem aportes), ou mesmo pode ter havido aportes, mas no final do período talvez houve prejuízo. 637

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Exemplo: imagine um investimento inicial de R$ 20 mil reais, e aportes por 12 meses seguidos no valor de R$ 1.000,00. Digamos que no final de 1 ano o valor do montante esteja em R$ 29.000,00. A pergunta é: houve crescimento patrimonial? Sim, óbvio, pois o Capital aumentou no período. Mas se você percebeu, se não tivesse tido nenhuma variação nos ativos em termos de resultados (lucros ou prejuízos), então esse valor era para ter sido de R$ 32 mil reais, 12 mil a mais do que o capital inicial. Nesse caso entende-se que houve prejuízo no investimento. E de quanto foi esse prejuízo? Em números, é simples, basta subtrair o que deveria ter sido, do que realmente foi, logo:

R$ 32 mil - R$ 29 mil = R$ 3 mil reais de perdas Mas para calcularmos a perda em termos percentuais, sabendo que aportes foram feitos durante o ano, então precisamos usar o sistema de cotas, e precisaremos de mais detalhes de como foi a rentabilidade ao longo dos meses. Não vou estender aqui esse exemplo, mas creio que você entendeu a diferença entre os conceitos de rentabilidade e crescimento patrimonial. É plenamente possível ter um aumento no patrimônio e ainda assim ter perdido dinheiro no período. Mas uma rentabilidade positiva indica ganhos durante o processo. Se não houver nenhum aporte, o capital só vai aumentar se houver ganhos, o que nem sempre será certeza, especialmente em renda variável. Está vendo a importância de sempre poupar dinheiro e adquirir ativos?

CONCLUSÃO Nesse capítulo a intenção é te fazer entender a importância do capital para o investimento, seja ele no Forex ou qualquer outro mercado. E mais, me esforcei para te mostrar o quão essencial é que você tenha uma renda, e desse dinheiro você retire uma parte para investir. Não adianta nada ficar se preocupando com rentabilidade em cima de um capital pequeno, se não ocorrerem aportes. São esses envios de dinheiro que vão dar sustância a seus investimentos, e montar a base para que a rentabilidade faça sua parte ao longo dos anos. Não queira cair na besteira de largar o emprego pensando em “viver de trading”. Pelo menos nos primeiros anos você precisará de renda, de onde você vai tirar os aportes para construir seu capital. Deixe-me repetir só para reforçar...

O patrimônio que você deseja alcançar NÃO virá da rentabilidade de suas negociações, se você não tiver renda, e nem se mantiver efetuando aportes. 638

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Seu capital é sua munição na guerra que é o trading. Começar uma batalha sem balas é inviável. Começar com poucas, sem previsão de reforçar a munição, é pedir para ser massacrado! Só terá sucesso na luta diária que é o mercado financeiro aqueles que começarem com um capital e tiverem de onde tirar mais dinheiro para fazê-lo crescer. Eu posso resumir da seguinte forma: 1 - Tenha uma Renda 2 - Gaste menos do que ganha 3 - Poupe regularmente a diferença 4 - Com esse dinheiro separado, compre ativos e não passivos 5 - Repita o processo Quanto e onde aplicar seu dinheiro cabe só a você decidir. O mercado está cheio de oportunidades, e o Forex é um ambiente com muitas delas, sempre, claro, sabendo gerenciar os riscos inerentes à incerteza do próximo movimento do preço.

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CAPÍTULO

23

QUANTO ENVIAR PARA A CORRETORA 640

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CAPÍTULO 23 - QUANTO ENVIAR PARA A CORRETORA

Nesse capítulo você vai entender a real Gestão de Capital a ser utilizada em um mercado alavancado como o Forex de Varejo, e entenderá por que a forma como fazem a maioria dos traders não está alinhada ao enorme potencial que o trading de CFDs nos permite. Também te mostrarei alguns passos simples para você saber quanto em termos percentuais você pode deixar separado para fazer suas operações no Forex, e assim, não só usufruir dos benefícios, como também evitar riscos desnecessários.

COMO A MAIORIA FAZ Quando comecei no mercado eu tinha a seguinte visão: “Vou juntar um capital e enviar para a corretora. Com o dinheiro na conta, eu vou calcular um percentual do total depositado, e arriscar em cada trade”. Meu objetivo quanto a arriscar um valor X por negociação era excelente, afinal, é isso que ensino aqui nesse livro. O problema estava em depositar na corretora todo o meu capital poupado. Há alguns anos eu venho adotando essa gestão de capital, e não cheguei a ver outras pessoas ensinando dessa forma. Era algo novo de tal maneira, que muitos se 641

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espantavam quando eu dizia que não mandava meu patrimônio para a corretora, mas somente uma pequena parte. Ou então, quando eu afirmava que meu risco por trade era inferior a 1%, muitas vezes inferior a 0,5%, ninguém entendia de cara, até que eu explicava a gestão ensinada nesse livro. Apesar de ser algo inovador para muitos, quando você entender a profundidade dessas implicações, verá que não só é o mais adequado, como é o mais lógico a se fazer. Ou seja, após compreender a gestão de capital ensinada esse módulo, perceberá claramente que não há motivos para mandar todo o seu dinheiro para a corretora.

Gerenciamento com Base na Diversificação O Forex não é o único mercado que existe, e em qualquer livro ou curso de investimento sério é ensinado que não se deve deixar todos os ovos em uma mesma cesta. Certamente você já ouviu isso, e entende os riscos que concentrar investimentos traz. Se der errado, vai tudo pelo ralo. Com o Forex não é diferente. Querer mandar todo o seu dinheiro para uma conta no exterior, e operar como se ali estivessem todas as oportunidades, é errado, demasiadamente arriscado, prejudicial e contraproducente. A concentração de capital em um único mercado, ou ainda, investir tudo em apenas um ativo, gera a expectativa de ganhos mais altos. Afinal, alguém que invista 2000 dólares em um ativo A que valorize 100% certamente ganhará mais do que outra pessoa que divida seu investimento, por exemplo, comprando 1000 dólares do ativo A com a mesma valorização, e outros 1000 dólares de um ativo B, que renda apenas 10%. O primeiro investidor, o que concentrou seu dinheiro no ativo A, esse ganhou outros 2000 dólares, enquanto o segundo ganhou menos, ‘apenas’ U$ 1100.00 ( U$ 1000 de A e U$ 100 de B ). Talvez esse último se lamentasse por não ter concentrado tudo no ativo A. Mas na verdade ele se livrou do risco de o ativo A ter uma grande desvalorização, e ele perder bastante. Como seria isso? Imagine que o investimento A gerou prejuízo de -50%, o que é de se esperar de algo com potencial de reder 100%. O primeiro investidor teria uma perda de -U$ 1,000.00, equivalente à metade de seu patrimônio. Enquanto o segundo, o que diversificou, perderia 500 dólares no ativo A, mas teria ganho 100 dólares no ativo B, e assim, seu saldo seria uma perda líquida de 400 dólares, isto é, uma perda de -20% de seu capital, ficando bastante à frente do outro que colocou todos os ovos na mesma cesta. Em um exemplo simples eu te mostrei que investir em mais de um ativo é importante para proteção patrimonial, ainda que isso custe perder um alto potencial de valorização. Pensar apenas em rentabilidade, especialmente no início de uma 642

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jornada financeira, você já viu em aula anterior que é errado. Ali você foi bombardeado com a informação de que, no início de seu acúmulo patrimonial, APORTAR é mais importante do que buscar grandes valorizações nos seus investimentos. E já que poupar e investir é crucial, algo mais importante ainda é não jogar fora seu dinheiro arduamente conseguido. Já dizia Warren Buffet: “A primeira regra dos investimentos é ‘Não perca dinheiro’, e a segunda é ‘Nunca se esqueça da primeira regra!’ “. O que o tiozinho de 90 anos, um dos mais ricos do mundo, quis dizer foi que qualquer pessoa que queira investir e ter um grande patrimônio, precisa primeiro pensar em proteção de capital! E se tem algo com alto poder de segurança, se for bem feito, é a separação de seu patrimônio em investimentos diferentes. Diversificação é a chave aqui. Mas o que torna o Forex um mercado extremamente vantajoso é que você pode diversificar, e mesmo assim, maximizar seus lucros, como se não tivesse diversificado. Sim, no mercado de câmbio você pode operar exatamente como se tivesse com todo o dinheiro na sua conta, sem deixá-lo lá, somente uma pequena parte. Quem permite isso é a já amplamente estudada alavancagem. Antes que você pense “Ah, mas o risco aumenta ao utilizar a alavancagem para maximizar os ganhos!”, tente lembrar da aula sobre isso. Lembrou? Não? Volte aos capítulos sobre definição do risco, valor de pip, e alavancagem e estude novamente, pois é sinal de que não ficou muito claro para você. Uma frase que já deveria estar massificada de forma firme na sua mente era a seguinte:

Quem define o risco da operação é o trader na hora de escolher o lote (volume). A alavancagem não interfere nessa definição. Lembrou agora, né?! Atenção, trader! Isso tem que estar encrustado em sua mentalidade. Mas tudo bem, agora creio que não preciso mais pegar no seu pé para guardar essa informação. Portanto, prego batido, ponta virada, deixemos de discutir que maior alavancagem implica maior risco. Se você sabe usá-la corretamente, como ensino aqui no livro, essa questão será tão inócua quanto tentar discutir velocidade de carros com o peso dos peixes, uma coisa não tem nada a ver com a outra!

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- Risco maior ou menor (de perda em operação) = Definição do LOTE - Saber qual é a margem mínima = ALAVANCAGEM Outra coisa que não preciso nem mencionar mais é sobre pensar que alavancagem é para saber até quanto se pode operar, pois isso ficou extremamente claro no capítulo específico sobre o assunto.

ALAVANCAGEM

Saber qual é a margem mínima!

É esse conhecimento acima que você usará ao máximo na definição de quanto enviar para a corretora. A alavancagem vai definir o valor que você precisa dispor para equilibrar margem mínima e segurança de saldo durante suas operações.

CONSIDERAÇÕES SOBRE O CAPITAL/PATRIMÔNIO Uma informação deveras importante é que esses princípios aqui mostrados servem tanto para os traders iniciantes como também para os mais experientes. Não há diferença entre eles no que diz respeito a quanto deixar na corretora, pois os conceitos de alavancagem e conta de margem se aplicam igualmente aos dois. Há uma pequena exceção, que é quando o trader está na fase de testar a sua estratégia já comprovada em backtestes, fazendo isso com dinheiro real. Falarei mais sobre isso no capítulo sobre o caminho do trader iniciante. Nesse único caso, ao enviar um saldo pequeno para testar o psicológico com dinheiro real, o trader pode tentar fazer uma gestão mais simples, baseada no saldo depositado, e não em seu patrimônio. O foco dessa parte, como você verá, é criar os hábitos de trading necessários ao sucesso, como a disciplina de se manter utilizando a mesma estratégia, e treinar o gerenciamento de risco adequadamente. Mas a gestão de capital ensinada aqui só precisa ser usada quando todo o seu patrimônio estiver no cálculo da definição do risco, que estudaremos ainda nesse capítulo. Uma leve pausa: você já percebeu que gestão de CAPITAL é diferente de gestão de RISCO, não é? A primeira fala sobre administrar seu patrimônio, o que inclui quanto se envia para a corretora. A segunda fala de saber calcular seu risco por operação e manter seu ganho superior ao valor arriscado no trade. Ok? Sigamos. Além da exceção mencionada, aquela em que o trader ainda não começou usar seu risco oficial, mas sim um risco bem menor, apenas para sentir o mercado ‘na pele’, muitos podem argumentar o seguinte: “Eu tenho pouco dinheiro, então posso enviar logo tudo para a corretora, e gerenciar meu risco com base no meu saldo total”. 644

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Agora que você já estudou a aula anterior, sobre a importância do capital, e de todo o processo para consegui-lo, creio que você entende que com pouco dinheiro o trader não deve estar focando em rentabilidade. E é justamente uma boa valorização aquilo que buscamos ao operar no Forex. Talvez essa última afirmação tenha parecido confusa, mas você rapidamente encaixará os pensamentos. O Forex é um mercado onde objetivamos ganhar dinheiro no longo prazo, ao conseguir resultados que melhorem a valorização de nossos investimentos como um todo. Logo, operamos no mercado de câmbio para rentabilizar melhor. Se alguém dispõe de um patrimônio ainda pequeno, e sabe (deve saber) que precisa focar em aportar e investir mais, não concentrando seus esforços em valorização, então o Forex não deve receber a atenção total do trader em relação a investimentos. É como alguém que deseja melhorar um carro, e para isso decida ir a uma oficina especializada em substituição de peças, para obter um desempenho do veículo automotor acima da média. Só que essa pessoa chega ao local conduzindo sua bicicleta. Não é impossível tornar uma bicicleta em um super carro, mas o custo e o tempo necessário podem não compensar e acabar se tornando uma dor de cabeça para o dono da bike. E mais, talvez durante o processo a bicicleta não aguente e quebre, ou apresente problemas sérios que seja necessário talvez conseguir outra para começar tudo novamente. No trading é a mesma coisa. Começar no Forex com pouco dinheiro, sem a previsão de novos e constantes aportes, ou ainda pensar em crescimento patrimonial apenas com a rentabilidade (sem novas aplicações), vai frustrar o trader, sem dúvida alguma. Ele colocará uma expectativa muito grande em cima dos resultados, e assim, quando a realidade bater na porta, o desânimo será inevitável. Isso se conseguir se manter vivo, pois os números mostram que a gigantesca e esmagadora maioria, algo acima de 99%, além de não alcançar o sucesso almejado, ainda perde muito dinheiro no meio do caminho. A rentabilidade no trading só irá ajudar um capital a crescer, se ele além de começar em um valor adequado, receber aportes sucessivos, que o tornem mais robusto. Aí sim, o trader estará no caminho certo, e seus ganhos no mercado farão diferença. Isso tudo pode se resumir em:

Com um capital pequeno o aspirante a trader/investidor precisa estar mais interessado em aumentar seu patrimônio, do que em mandar o pouco que tem e operar com base nele.

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Entenda uma coisa, se você tem pouco dinheiro, concentre-se em melhorar sua renda, ou mesmo poupar mais, para que você melhore seu capital. Enquanto não tiver um patrimônio robusto, fique longe de trading com dinheiro real. Eu digo isso sabendo que muitos desanimam nessa parte, mas entenda que meu objetivo é te ajudar. Então se você tem 50 dólares, 100 dólares, valores bem baixos, não coloque suas expectativas de independência financeira nesse capital. Veja bem, não estou desestimulando você a investir, pelo contrário, estou incentivando a trilhar o caminho certo, aquele que diz: “Devagar se vai ao longe”. Use esse pouco dinheiro disponível, que é importante, para fazer crescer seu patrimônio a partir dele. Ou seja, se todo seu capital são 100 dólares, é com esse dinheiro que você começará sua carreira, e é a partir dele que você o fará aumentar, mas definitivamente não com trading, e sim com aportes. Viu novamente como entender de educação financeira e controle patrimonial é importante? Se você começar com o errado pensamento de ‘alavancar a banca’, perderá tudo! Vejo muitos alegando exatamente isso, que por ter um capital pequeno, pode “arriscar mais”, supostamente para ter lucros maiores, e assim finalmente alcançar um capital maior. Mas você lembra que eu disse que o conhecimento de gestão de capital serve tanto para iniciantes como para os mais experientes? Isso também se aplica aos que têm pouco, e igualmente também aos que têm muito dinheiro. Isto é, a gestão de risco e de capital profissional deve ser levada à sério, seja com 1000 dólares, ou com 100 mil. Assim, aqueles que pensam em usar uma gestão diferente agora já que dispõem de pouco, para no futuro usar outra administração de capital porque estarão supostamente com um patrimônio maior, estão redondamente enganados. Como disse, a gestão profissional é a mesma, tenha você 1000 dólares, ou 1 milhão. Ao usar princípios variados por conta de uma diferença no tamanho do capital, objetivando ‘alavancar a banca’, tudo o que você vai conseguir é adquirir vícios de trading. São hábitos ruins que se instalarão na sua mente, atitudes perniciosas que irão ficar enraizadas na sua memória muscular, e que serão muito difíceis de abandonar. Eleve isso à potência máxima, caso você tenha lucros fazendo a coisa errada, administrando seu capital com a mentalidade mencionada: “Tenho pouco, posso arriscar mais, pra poder ganhar mais!”, e você verá a tragédia acontecer em questão de pouquíssimo tempo. Ou você já começa trabalhando sua mente de acordo com atitudes de quem realmente é consistente, ou entrará para o rol dos falidos no trading. Aqueles que de fato ganham dinheiro no mercado sabem que, mesmo com pouco capital, a mentalidade tem que ser a de um grande gestor de fundo multimilionário. Isto é, gestão de risco máxima, controle patrimonial extremo, acompanhamento e gestão 646

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de ordens a nível ‘molecular’, precisão como de um médico que faz cirurgia de coração, disciplina de uma atleta olímpico. Sem exageros, é preciso profissionalismo e dedicação em patamares absurdos. E não se engane, não é operando 20 horas por dia que você estará se esforçando, muito menos tomando riscos desnecessários que se adquirirá a experiência. Tudo isso é contrário ao que realmente se exige de um trader que almeja ser profissional. No módulo final desse livro você terá uma explicação bastante enfática sobre a importância do processo e o completo desapego ao resultado. A aceitação e implementação desse paradoxo é o que leva o trader ao sucesso, e sua recusa e insistência no caminho oposto, o que faz tantos milhões de operadores ao redor do mundo viverem frustrados. Como esse capítulo é de gestão de capital, o foco aqui é quanto enviar para a corretora. Mas eu preciso te alertar logo para esse princípio: monte seu capital, para te afastar de vez da ideia perniciosa de começar com pouco, e querer ‘alavancar a banca’. Isso é tudo o que as corretoras e o mercado em si desejam, que mais pessoas venham despreparadas para esse meio, para que deixem seus dólares nos bolsos dos tubarões. Não permitirei que você, amigo leitor, fique leigo diante de tamanha armação sistemática no mundo todo, e acabe sendo vítima desse esquema. Com esse livro quero te levar ao patamar de trader diferenciado, que não só foge desses devoradores de sardinhas, mas também que joga como eles, de igual pra igual.

QUANTO ENVIAR PARA A CORRETORA A primeira e mais importante informação a partir de agora é: Você não precisa e não deve colocar todo o seu patrimônio na corretora. Além de desnecessária, é bastante perigosa essa atitude. Inúmeros riscos estão envolvidos nesse mercado, como corretoras que quebram e encerram suas atividades (mesmo as regulamentadas estão sob esse risco). Ou ainda grandes e inesperados movimentos no preço dos pares de moeda, que são capazes de "pular" um stop loss (o famoso slippage), e quando vir a ser fechada a ordem, o capital depositado pode não aguentar, e o trader pode perder todo o saldo da conta. Resumindo, Não coloque todo o seu capital na corretora, é desnecessário, inútil, e bastante perigoso. Há um caminho para chegarmos ao valor ideal, embora eu já adiante que não existe uma fórmula exata. Há apenas orientações que garantem um equilíbrio entre deixar o suficiente para garantir a margem, e não deixar muito que leve o trader a correr riscos desnecessários. Podemos abordar essa questão através de um passo a passo. 647

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O roteiro que você verá a seguir está mais bem explicado no módulo de “Como Começar no Forex”, mas preciso passar novamente por ele, ainda que levemente, para te fazer entender o processo de definição do melhor valor a enviar e manter na corretora.

Testar a Estratégia Uma vez com o patrimônio montado, com um capital robusto e considerável diante de sua situação financeira, é hora de começar as atividades práticas no trading. Nesse momento, de posse de sua estratégia, e antes de começar operar na real, você precisará fazer testes, para saber várias informações sobre desempenho, ganhos, perdas, taxa de lucratividade no tempo, riscos envolvidos, tudo o que você puder extrair da sua técnica será conseguido nessa fase. Ela é um passo importante e essencial entre o controle do patrimônio e o estabelecimento do risco por trade, que será visto mais a seguir. Se você ainda não tem uma estratégia, tudo bem. Mas você só poderá estabelecer o valor a deixar como saldo na conta depois de desenvolver o seu sistema de operação. Ao final da leitura do livro, com sua estratégia elaborada e registrada em planejamento, volte a essa aula para estudá-la mais uma vez, e assim ficar mais claro o valor a enviar para a corretora, de acordo com seu capital e com seu sistema de negociação. Sem isso, o trader que decide mandar dinheiro para a corretora sem saber esses detalhes, estará cometendo um erro, seja mandando mais que o necessário e acabe correndo riscos inúteis, seja mandando menos e ficando impossibilitado de operar. Existem várias formas para testar sua estratégia, seu modelo operacional, e no site base desse livro, além do canal no YouTube, você poderá ver vídeos explicativos e didáticos, com exemplos de estratégias, inclusive. Isso são coisas que não dá para colocar em papel, por isso a importância de manter seus estudos nas mídias citadas no início e final do livro. Aqui, o importante a considerar é que nesses testes você seja o mais próximo da realidade possível. Isso envolve ir ao "passado" no gráfico, e seguir avançando, vela por vela, e tomar as decisões de entrar ou não em um trade de acordo com sua estratégia, unicamente. Outro fator crucial é registrar todas as operações tomadas, nos mínimos detalhes. Isso é importante para estabelecer as estatísticas de sua técnica. De posse desses dados você saberá por exemplo qual a quantidade máxima de stops em sequência que você tomaria operando usando seu sistema. Saberá também qual seria a taxa de lucratividade da técnica, encontrada dividindo os trades lucrativos pelo total de operações. 648

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Fique atento a essa informação importante: uma boa estratégia, usando os conceitos de trading corretos, terá entre 40% e 60% de trades lucrativos. Acima disso eu o aconselho a rever a forma que está operando. Uma trader experiente raramente, muito raramente vai lucrar em mais de 60% dos trades. Se isso ocorrer, é sinal de que está usando uma relação de risco/retorno inadequada, muito provavelmente está arriscando mais do que tem como objetivo de ganho. E não preciso mais falar sobre isso, já que no capítulo 15 você recebeu a orientação completa sobre o assunto. Leve isso em consideração na hora de testar a sua estratégia. Lembre-se também de fazer muitas operações durante esses testes, muitas mesmo. Faça, centenas, milhares de operações nos seus testes. Só assim para ter estatísticas confiáveis. Não são 20 ou 30 trades que te mostrarão a realidade da técnica. Estatísticas precisam de dados, e quanto mais dados, melhor e mais próximas da realidade serão suas conclusões. Quero que você entenda a importância de ter dados, e tê-los anotados, para que com essas estatísticas você tenha a base para a correta definição de quanto deixar na sua conta.

RISCO ACEITÁVEL POR TRADE Uma vez estabelecido o valor de seu patrimônio, quanto você tem exatamente de dinheiro aplicado ou mesmo guardado, e agora que você já sabe várias estatísticas, várias informações da sua estratégia, você precisará estabelecer um valor que esteja confortável em perder por operação. Entenda, não é um valor considerado para perder se tudo der errado, é um valor para pôr em risco a cada trade! Muitos hoje dizem: "Não disponibilize para fazer trading um valor que você não possa perder". Essa frase é absolutamente correta, e eu apenas complemento dizendo que: "Não disponibilize um valor por operação que você não esteja confortável em perder." Você já leu ao longo desse livro que perder é absolutamente normal no trading. 649

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Para ganhar dinheiro, você vai perder dinheiro, e isso é totalmente normal e esperado. Já que esperamos passar por perdas, então precisamos decidir qual será o valor que poderemos perder e ainda assim ficarmos tranquilos, sossegados, sem permitir que a perda afete nosso emocional para operar. Caso você não saiba esse valor, comece testando psicologicamente com pouco, digamos 0,5% do seu patrimônio. Suponhamos alguém com R$ 10.000,00 reais de capital completo, de patrimônio todo (não só na corretora, pois para todos os efeitos o trader ainda não colocou nada na sua conta). Digamos que ele decida que o risco por trade será de 0,5% de seu patrimônio, R$ 50 reais. Então, caso ele perca em uma operação, ele não vai se afetar muito, isto é, não será uma perda que ele sinta bastante. Mas se ele achar que com R$ 60 reais ele já comece titubear, então o risco estabelecido fica em R$ 50 reais. Se uma perda de R$ 50 ainda for "muito", então deve-se reduzir o risco ainda mais, até chegar a um valor confortável em perder, perder mesmo. Agora digamos que nos testes da estratégia, houve um momento em que o trader constatou 10 stops em sequência (repito, isso é normal!). Se ele estabeleceu seu risco por trade em R$ 50 reais, ele precisa definir se estará confortável em perder R$ 500 reais após uma sequência de perdas (10 x -R$ 50,00 = -R$ 500,00). Importante salientar que se a estratégia for elaborada e executada adequadamente, as perdas serão superadas pelos ganhos com o passar do tempo. E mesmo com uma sequência de 10 perdas, os lucros futuros compensam esses prejuízos. O que precisa ser decidido é se o trader aceita tranquilamente perder essa quantidade em sequência. Se não aceitar, reduz-se o risco até um valor que não afete o emocional do operador, mesmo após uma longa sequência de stops atingidos. Reforçando, o trader precisa saber que sua estratégia é lucrativa ao longo do tempo, apesar das perdas, e isso ele conseguirá fazendo os testes. Mesmo sendo lucrativo nos testes, tem que definir que risco aceita por trade, e consequentemente, que risco aceita por sequência de perdas. Veja uma situação hipotética: O trader tem R$ 5000 reais ao todo de capital. Vê que na sua estratégia o máximo de stops seguidos foi de 10 perdas. Ele obviamente não pode estabelecer um risco por trade acima de 500 reais, pois assim corre o risco de perder todo seu capital antes de ver sua estratégia funcionar, e os lucros superarem as perdas. Estabelecido um valor a arriscar por operação, e aceitado o máximo valor a perder por sequência negativa, falta mais um dado importante para estabelecer quanto de capital colocar na corretora. Isso será explicado mais à frente.

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A Importância de Arriscar Pouco Arriscar pouco dinheiro por trade é uma técnica que tem por trás um conceito psicológico imenso. Considerando que você está no início da caminhada, eu recomendo fortemente que seu risco seja o menor possível. Reduza seu risco a um nível literalmente irrisório! "Por quê?" É extremamente comum os iniciantes no trading perderem bastante, e isso acontece ainda que o novato estude com afinco, treine bastante, e comece operar acreditando com todas as forças que fez o certo. Perder é inevitável, e se você é iniciante, perder muito é quase que certo. E já que isso vai acontecer, você precisa manter um capital para operar. Não adianta de nada querer ser um trader, se você perder tudo. E é exatamente o que acontece com quem arrisca demais. A chave nos primeiros dias é mantenha seu capital! Lembre-se das duas primeiras regras do Warren Buffet, citadas há pouco. Mas não desanime, essa fase vai ficar para trás. E quanto mais você se mantiver agindo adequadamente, mais rápido esse período crítico passará, e você colherá os frutos. Quando um trader arrisca uma quantidade de dinheiro significativa por operação, ele ficará preso ao trade, preocupado com seu resultado, pois se o final for um prejuízo, ele não está pronto para assumir a perda. Ao passo que quando o risco por operação é uma quantia pequena, o trader simplesmente não dará um valor demasiado àquilo, pois a "carga emocional" exigida é de tamanho ínfimo. Por exemplo, imagine-se indo à farmácia que você sempre frequenta. Digamos que você vá até essa farmácia porque muitas vezes ela tem os melhores preços da cidade para a medicação que você compra. Agora digamos que ao chegar lá, o preço do remédio esteja 10 centavos mais caro. O que você pensa: "Será que em outra farmácia eu não encontraria pelo preço anterior, 10 centavos mais barato?". Ou será que isso seria tão insignificante para você que simplesmente você ignoraria e seguiria com seu dia sem maiores problemas? Creio que a segunda opção. Quais as consequências? Se em outra farmácia estiver o preço de sempre, você perdeu 10 centavos. Mas se em outras farmácias estiver o mesmo preço, ou até mais caro, você na pior das hipóteses não perdeu nada. 10 centavos foi o risco calculado que você incorreu, e ele foi insignificante. Isso exemplifica que quando o valor é pequeno, você não dá tanta importância se, de fato, acontecer a hipótese ruim (o remédio estar 10 centavos mais barato em outra farmácia).

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Trazendo isso para o trading, se você arriscar um valor pequeno de seu capital a cada operação, um valor que não te deixará desconfortável se perder, e se ocorrer de o trade ser negativo, o que vai acontecer com seu emocional? Nada! Pois você sabia que podia ser negativo, e a quantia que perdeu foi pequena em relação ao seu patrimônio. Uma forma de saber se você está arriscando mais do que está confortável em perder é a seguinte: estabeleça o valor, abra o trade, e feche o computador. Não veja mais o trade durante aquele dia. À noite, tente dormir sem pensar na operação, e tente ter uma boa noite de sono. Caso você consiga dormir bem, e acordar disposto, nem lembrando direito do trade aberto, isso é a prova que você está arriscando um valor pequeno, um valor que você está confortável em perder. Mas, se por outro lado você ficar apreensivo, não conseguir dormir direito, levantando-se uma ou mais vezes durante o sono, e pior, se for em qualquer momento até o computador acompanhar a ordem, isso significa que você está arriscando demais, pois aquele valor significa um valor considerável do seu capital, e você deve diminuí-lo. "Mas... se eu arriscar pouco por trade, o ganho também será pequeno! E assim como vou ganhar dinheiro rápido no mercado?!" A resposta para essa pergunta é simples: Não existe "ganhar dinheiro rápido no trading"! Essa é uma das mais importantes Verdades Fundamentais do processo de se tornar bem sucedido nas negociações. Se você ainda acredita que em poucos meses, ou mesmo em poucos anos estará no hall da fama do trading, podendo comprar um carrão e viver em uma casa na praia o resto da vida, está enganado, muito enganado. O trading é uma atividade promissora, com proporção de ganhos em forma de juros compostos, fazendo com que o trader tenha uma vida boa ao atingir o sucesso, sim! Mas o processo até que isso seja possível não é rápido, leva tempo, anos. Enquanto não aceitarmos isso verdadeiramente, sempre estaremos querendo arriscar mais para poder auferir mais lucros, de forma que o sucesso possa vir "mais rápido". E ao arriscar mais, estaremos nos fixando ao trade, gerando uma expectativa de que ele dê certo, acreditando que ele vai na nossa direção e vai nos dar lucros. Consequentemente não estaremos aceitando a verdade de que é impossível saber o que o mercado vai fazer a seguir, e de que todo trade pode ser negativo. E ao não 652

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aceitarmos essa verdade, os resultados serão frustrantes, e perderemos dinheiro, muito dinheiro.

Concluindo sobre Definição do Risco Oficial Após a correta definição do que para você é um risco aceitável, poderemos seguir para a próxima etapa. Mas preciso verificar somente mais algumas considerações. O risco aceitável (R) será utilizado em toda e qualquer operação. Em aula anterior cheguei a mencionar a importância de não ficar fracionando esse valor. Vejo muitos day traders dividindo um risco “diário” em riscos menores. Por exemplo, estabelecem que vão arriscar 2% ao dia, e se houver 4 operações, será 0,5% de risco em cada uma. Se forem 2 trades, vai ser 1% em cada um deles. Mas essa forma de gestão de risco é errada. Primeiro que a incerteza predominante no mercado impede qualquer pessoa de saber antecipadamente quantos sinais sua estratégia vai dar. Até uma média bem aproximada é difícil de se concluir. Pode haver dias com 2 operações, como pode haver uma semana inteira sem nenhum sinal. Pode haver meses com 30 padrões configurados, e outros 30 dias com apenas 1 ou 2 indicações do sistema. No trading não são só os resultados que são extremamente variáveis, mas também a frequência com que os padrões aparecem é completamente aleatória. Dividir seu risco com base em expectativa é ir na contramão de como o mercado funciona. Para evitar esse problema e outros que possam vir de uma indisciplina no gerenciamento, fixe seu risco, seja em valor ou em percentual, e ajuste seu lote em cada trade para que o valor aceitável como prejuízo fique corretamente estabelecido. Isto é, defina qual será seu “R”, e passe a utilizá-lo em toda e qualquer operação. A cada trade, arrisque seu valor R previamente estabelecido, e contenha a tentação de aumentar esse valor após períodos de ganhos em sequência. Quanto à forma de fixação, de preferência em percentual é mais adequado, pois você pode ir ajustando automaticamente conforme seu patrimônio cresça, da forma que ensinei no módulo de gestão de risco.

Treino em Conta Demonstrativa Após os testes estratégia, e após decidir quanto arriscar por operação, você precisará passar um tempo, algumas semanas/meses pelo menos, treinando abrir seus trades em conta demonstrativa, da mesma forma como se estivesse operando com o seu dinheiro real. Para isso, na hora de abrir a conta demo, escolha um capital o mais próximo possível do seu capital total. Não precisa fazer cálculos de margem nesse momento, somente escolha lá um capital equivalente ao seu patrimônio e comece abrir suas operações, exatamente conforme sua estratégia. 653

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A cada trade, verifique corretamente o lote (volume) a usar na operação, tudo de acordo com o risco escolhido por você para cada trade. Se ainda tiver dúvidas, volte ao capítulo sobre definição de risco para esclarecer. Essa informação do volume aberto nas operações será bastante importante quando você for escolher quanto mandar para a corretora. Registre tudo no diário de trades, ele é peça essencial no seu desenvolvimento.

QUAL CAPITAL COMEÇAR A INVESTIR? "Ok, quanto colocar na corretora então?" Finalmente, chegamos ao tópico mais esperado, mas tenha ciência que tudo o que foi explicado até aqui é importantíssimo para essa definição.

Primeiro Caso O mais adequado e também mais prático a fazer, é que você deixe depositado na corretora o suficiente para cobrir a quantidade máxima de perdas em sequência que você viu ser possível acontecer usando a sua estratégia, durante os testes. Por exemplo, se sua estratégia mostrou 10 stops em sequência, então você pode estipular enviar, por exemplo, 10 vezes o valor que estabeleceu como risco assumido por trade (10R). Suponhamos um risco de U$ 50 dólares por trade, então seria interessante e suficiente deixar pelo menos U$ 500 dólares depositados na corretora. Dessa forma simples você sabe quanto deixar na conta, e sabendo todos os perigos envolvidos. Ou seja, caso alguma coisa grave aconteça, como a corretora quebrar, ou uma movimentação fortíssima pegar você desprevenido, tudo que você irá perder é esse valor depositado na corretora, nada mais! Ninguém vai cobrar você por valores além do que está no seu saldo*. * Existe a questão da proteção do saldo negativo, mas por questões de praticidade, entenda que nenhuma corretora no exterior executará você judicialmente por estar posicionado em um momento de grande volatilidade, e por causa de eventos de caso fortuito e força maior você ficar ‘devendo’ para a corretora. Se seguir os passos de proteção de capital, ajuste de lote, e uso adequado de volume para risco baixos, tudo que venho ensinando, então é praticamente impossível que aconteça com você situações de saldo negativo.

Mas essa orientação serve apenas se você operar com alavancagens mais altas, como 1:500, por exemplo. Se quiser usar essa dica em contas com alavancagens mais baixas, poderá ter problemas com margem, como explicarei a seguir.

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O Problema com a Alavancagem nos Últimos Anos Após as mudanças para corretoras com sede na Europa, através da ESMA, em 2018, na Austrália em 2021 e em outros países ao redor do mundo, a alavancagem disponível ficou bastante limitada. Para se ter uma ideia, há vários pares em que só se pode operar com alavancagem de 1:20 ! Pouco demais! Forex de varejo respira alavancagem, é impossível desvincular uma coisa da outra. Ao diminuir drasticamente a alavancagem permitida a nós, retail traders, esses órgãos reguladores nos forçaram a operar com dinheiro muito próximo do que está sendo negociado. Por exemplo, se um trader adquire um contrato (CFD) de 1.00 no par GBPJPY, por exemplo, e tem uma alavancagem de 1:20, a margem mínima necessária seria de aproximadamente R$ 6,750.00 dólares. Para 100 mil libras parece pouco, mas para quem passa alguns poucos dias posicionado, e muitas vezes em outros ativos ao mesmo tempo, acaba sendo muito dinheiro. Isso limita as possibilidades de ganho ao atrapalhar um operacional livre de amarras. Junte isso ao fato de stops mais curtos (o que não é o ideal, mas há muitos que operam assim), e consequentemente lotes mais altos (position sizing), a margem mínima sobe ainda mais. Com alavancagem tão pequena como essa citada, quase nada, pode acontecer de o valor que você calculou para mandar para corretora através da quantidade máxima de stops, conforme mostrei acima, não seja suficiente para a margem exigível à abertura de suas ordens. E aí, nesse caso específico, será preciso verificar essa margem mínima necessária, conforme explicado a seguir.

Segundo Caso Essa parte será melhor explicada diretamente com um exemplo. Suponha um trader com R$ 10.000,00 reais de capital completo, todo seu patrimônio, convertidos seriam U$ 2,000 dólares*. A alavancagem permitida por sua corretora é de 1:20. A estratégia desse operador mostrou nos testes que o máximo de trades perdedores em sequência são 12 operações. Ele decide arriscar 1% de seu patrimônio por cada negociação, no caso R$ 100 reais, em dólares seriam U$ 20.00*. Conforme mostrei anteriormente, ele poderia manter na corretora somente a quantia de 240 dólares (12 * U$ 20.00), para cobrir uma eventual longa sequência de stops. Porém durante o treinamento em conta demonstrativa ficou constatado que o maior lote usado nas operações era de 10 mil unidades, ou 0.10, lote mini. Suponhamos que o maior valor em dólares USDs referente a esses 0.10 foi no GBPUSD, em que 10 mil libras equivaliam, no momento, a aproximadamente U$ 13,500 dólares. Como a alavancagem da conta é de 1:20, então esse trader

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precisaria de U$ 675 dólares para abrir uma única operação com o lote de 0.10 no GBPUSD ( 13,500 / 20 = 675 dólares ). Se nos testes ficou constatado que a estratégia daria uma sequência de perdas de 12 consecutivas, logo, utilizando a primeira regra, o mínimo a deixar na conta seria de U$ 240.00 dólares. Porém se tentar fazer dessa forma, ele será impossibilitado de operar, por falta da margem. A corretora exigiria U$ 675 de uma ordem de 0.10 no GBPUSD, e o trader só tem U$ 240 na conta para garantir a caução mínima. Para essa única ordem, seria necessário mandar U$ 675, quase 3 vezes mais o que a primeira regra nos mostrou. O trader com capital de U$ 2,000 dólares, teria que mandar mais de um terço de seu patrimônio para a corretora. Agora imagine duas ordens dessas abertas ao mesmo tempo, a margem mínima seria de U$ 1,350.00, quase 70% do patrimônio somente para garantir dois trades. Em termos de Forex de varejo, via CFD, é algo surreal! Nesse caso específico de baixa alavancagem, não dá para fazer a forma mais prática que expliquei anteriormente, a de multiplicar a quantidade máxima de stops pelo valor arriscado por trade. E agora, o que fazer? Minha recomendação aqui é NÃO usar uma corretora com alavancagem tão baixa! Ao fazer isso, ela te impede de usar a verdadeira e mais adequada gestão de capital no Forex. A empresa exigirá de você deixar muito dinheiro desnecessariamente parado na corretora. Sem necessidade, pois uma alavancagem maior te permitiria usufruir dos benefícios, deixar bem menos em posse de uma corretora externa, e sem correr o risco de largar todo o seu capital em outro país. Mas aqueles que insistem em permanecer com alavancagens pífias assim, não tem jeito, vão ter que mandar muito dinheiro para as contas. E aí não vale nem a pena discutirmos essa gestão de capital, ficará uma causa sem sentido. Agindo dessa maneira, se submetendo a limitações como essa, a maioria dos traders que operam com alavancagens pequenas segue os ditames das corretoras, faz o mesmo que todos os outros, manda todo o patrimônio para fora, e fica à mercê de apenas um mercado. Se quiserem diversificar em outros investimentos, esses operadores sujeitos às imposições de baixa alavancagem prejudicarão a margem mínima, pois mandarão menos dinheiro para as suas contas, e ficarão com margem limitada para usufruir das vantagens da sua estratégia. E assim, perderão o poder de definição do risco oficial. Por exemplo, imagine um trader/investidor que decide deixar uma parte do capital no seu país de origem, em investimentos mais conservadores, e a outra parte manda para a corretora com alavancagem baixa. Alguém que tenha U$ 10 mil 656

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dólares, e deixe 5 mil no banco, 5 mil na corretora. Se ele decidir arriscar 2% do patrimônio por operação, ou seja, U$ 200, então, supondo um lote utilizado de 0.80 no EURUSD, por exemplo, aproximadamente 96 mil dólares*, a margem mínima nessa operação seria de 3200 USDs, considerando uma alavancagem de 1:30. Se precisar abrir 2 ordens dessa ao mesmo tempo, não poderá o fazer, pois o saldo está abaixo do mínimo necessário (U$ 6,400), já que tem apenas U$ 5 mil na conta. Se o sistema der mais sinais, não poderá operar, e assim não vai usufruir do poder de seu sistema ao máximo. Das duas uma: ou ele diminui seu risco oficial para não ter problemas com margem, ou arranja mais dinheiro para garantir a caução mínima necessária. É mais fácil buscar uma alavancagem maior. Simples assim. Por outro lado, se a alavancagem fosse de 1:500, a margem mínima para essa ordem de 0.80 no EURUSD seria de 192 dólares, bem menos que os U$ 3,200 de antes. Se o risco fosse de U$ 200 por operação, e a sequência máxima de stops fosse de 10 trades consecutivos, bastaria deixar U$ 2000 na conta, e haveria margem suficiente para 10 ordens com esse volume, ao mesmo tempo. Não que seja saudável abrir tantas ordens, mas seria possível ter folga para 2 ou 3 simultaneamente, e mesmo assim passar por uma sequência de perdas sem afetar o saldo, nem a margem.

No Forex, alavancagem é vida! Forex sem alavancagem NÃO é Forex! Você agora entende por que operar com alavancagem baixa é algo muito ruim! Pois exigirá um capital consideravelmente significativo à disposição da corretora, somente para garantir margem. Sem querer entrar no mérito de por que os órgãos regulamentadores estão fazendo isso ao redor do mundo, uma coisa é certa: com essa atitude, mais dinheiro irá fluir dos países mais diversos do mundo, e estarão depositados dentro das fronteiras daqueles sedes das corretoras. Quanto mais dinheiro em posse dessas empresas, mais elas ganham com outras aplicações e investimentos. Não se engane, quem deixa dinheiro parado, sem render, não sabe aproveitar as oportunidades do mercado financeiro. E as corretoras sabem disso. Até hoje eu nunca recebi nada a título de deixar o dinheiro aplicado na empresa (no caso os bancos vinculados). Mas se eu mando pouco dinheiro para minha conta, e o restante ficar aplicado em qualquer investimento conservador no meu país, renda

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fixa por exemplo, sou eu que estarei ganhando com o dinheiro parado, e não a corretora. Abrir uma conta com alavancagem tão ínfima quanto 1:30 é pedir para deixar de ganhar dinheiro, além de ajudar a corretora/bancos no exterior a faturar para eles, e finalmente, é correr riscos desnecessários. Mas operar com alavancagem alta, como 1:500, nos liberta dessas amarras, permite-nos deixar o grosso do patrimônio nos mais variados investimentos que desejarmos, e nos deixa tranquilos para operar na corretora usando nosso risco oficial (R), em toda e qualquer operação que desejarmos abrir.

Conclusão Risco Oficial Veja se com sua alavancagem é possível deixar na corretora somente o valor necessário para tomar a quantidade de stops em sequência que sua estratégia mostrou nos testes. Uma alavancagem acima de 1:500 é mais que suficiente para usar essa técnica. Para aproveitar o total potencial do Forex de varejo através de CFDs, evite alavancagens baixas. A corretora recomendada aqui no livro tem opções muito interessantes, e você será corretamente orientado de como usufruir ao máximo desse benefício. Sim, alavancagem é a essência do trading no mercado de câmbio. Esqueça de uma vez por todas a errada ideia de atrelar “alta alavancagem” a maiores riscos, pois isso é coisa de quem não conhece de Gestão de Capital. Caso a sua alavancagem seja muito baixa como 1:30, e você necessite usar lotes não tão pequenos, então calcule sua margem mínima em cima do lote mais alto que você costuma usar nos seus trades (verificado no treinamento em conta demo); uma margem que permita abrir de 2 a 3 ordens ao mesmo tempo é mais do que suficiente (não queira abrir mais que isso).

A Gestão do Saldo na Prática Abaixo trarei um exemplo simples, mas bastante objetivo e completo para você visualizar na prática como pode ser uma gestão de capital baseada nos conceitos mostrados nessa aula especificamente. Da próxima vez que você vir alguém perguntando quanto enviar para a corretora, saberá que há outras 3 perguntas importantes a se fazer antes de chegar a essa conclusão.

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1- Qual seu patrimônio atual? 2- Quanto está disposto a arriscar por operação? 3- Nos testes que fez na sua estratégia, qual foi a sequência máxima de stops que observou ser possível acontecer? Respondido isso, é possível definir um valor com base na técnica mencionada nesse capítulo. Eu recomendo que se envie para a corretora o suficiente pra cobrir essa quantidade de stops, ou talvez um pouco mais. Abro um parênteses aqui para te mostrar que essa sequência de perguntas não só serve para avaliar a quantia a depositar, mas também tem grande utilidade para saber o nível de aprendizado de alguém que deseja investir no Forex. Ao perguntar a alguém o primeiro item, qual é o patrimônio atual, se a pessoa não souber responder, é um sinal claro de que não há um conhecimento mínimo de educação financeira. Esse iniciante não está apto a cogitar enviar 1 dólar sequer para a corretora, e precisa urgente montar seu capital, como ensinei no capítulo respectivo. Se a primeira pergunta for respondida, é na segunda questão que muita gente cai. Inúmeros traders novatos não entendem do risco do trading, e acreditam que é possível apenas ganhar, sem perder nada. Alguns até acreditam que prejuízos podem ocorrer, mas como não dão a devida atenção a isso, ignoram completamente a obrigação de definir um valor para arriscar em cada operação, negociando baseado em um falso senso de que se analisou certo, o preço irá seguir a favor. Nada mais longe da verdade. Você já aprendeu que acertar e errar no trade não dizem respeito ao resultado da operação, mas sim a ter ou não obedecido a um planejamento sólido. Por fim, a terceira pergunta é fatal, ela realmente faz uma peneira fina entre quem pode ter sucesso, e os que vão fracassar no trading. Se a resposta for que não fez testes na estratégia, então querer saber quanto mandar para a corretora definitivamente não deve ser a menor das preocupações do trader. Finalizado esse parênteses, vamos retornar ao exemplo para entender como é uma gestão de capital simples, na prática. Digamos que um determinado trader tenha um capital completo de U$ 20.000 dólares em patrimônio para investir, e quisesse arriscar 1% desse valor por operação, então o risco seria de 200$ por trade. Dessa forma, já foram respondidas as duas primeiras perguntas.

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1- Qual seu patrimônio atual? R- U$ 20,000.00 2- Quanto está disposto a arriscar por operação? R- 1% ou U$ 200.00 Agora digamos que no teste da estratégia ele tenha verificado uma sequência de 15 ordens no prejuízo. Isso claro, após uma grande quantidade de trades. Essa foi a quantidade máxima de perdas consecutivas que obteria se tivesse operado a estratégia no período dos testes. Com isso já temos então a resposta para a terceira pergunta. 3- Nos testes que fez na sua estratégia, qual foi a sequência máxima de stops que observou ser possível acontecer? R- 15 stops consecutivos A partir dessas informações, o trader poderá concluir que em um pior cenário aconteceriam essas 15 perdas em sequência quando fosse operar na real. Por isso, pela técnica ensinada, só seria preciso mandar para a corretora U$ 3000 dólares dos U$ 20 mil do patrimônio ( 15 x U$ 200 = U$ 3000 ). Talvez decida-se mandar um pouco mais, para garantir um possível cenário pior de 20 perdas em sequência, e assim, o valor enviado seria de U$ 4000 dólares ( 20 x U$ 200 = U$ 4000 ). Essa quantia não representa nem 25% do patrimônio do trader. Se ainda está com dúvidas, é possível operar tranquilamente arriscando 200 dólares por operação, ainda que tenha pouco dinheiro na conta. Quem permite isso é a nossa conhecida, amiga, e aliada alavancagem. Novamente, nesse ponto do livro você já deve saber disso. Mas tudo bem, eu entendo que é um assunto deveras complicado para quem está começando, por isso essa obra é focada em te passar o conhecimento esmiuçado, mastigado, cabendo a você estudar e revisar, para que esse tão importante conhecimento fique gravado em sua mente. Então, basta que o trader envie U$ 4000 dólares para a corretora, e em cada operação seja utilizado um lote que represente o risco assumido de U$ 200 dólares por trade. Assim, a conta só seria zerada na improvável hipótese de tomar 20 stops seguidos, usando a estratégia planejada. Na outra ponta, caso tenha lucros, é possível ir efetuando saques, e deixando o restante suficiente para cobrir o pior cenário verificado nos testes. Em caso de perdas, fica decidido enviar mais dinheiro para corretora para evitar grande baixa do saldo. Esse dinheiro extra será retirado do valor que ficou à disposição, em qualquer outro investimento (de preferência com boa liquidez).

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Vamos agora ver uma sequência de 20 operações, e os resultados em dois cenários possíveis, lucros e perdas. Supondo que após dois meses, o trader tenha conseguido uma lucratividade de 50% em suas negociações, isto é, 10 takes e 10 stops, não necessariamente em sequência. E digamos que a relação de risco/retorno utilizada fosse fixa em 1:2 em cada operação, ou seja, em todo e qualquer trade só há dois resultados: perder -U$ 200, ou ganhar +U$ 400 dólares. Os resultados poderiam ter a seguinte amostragem.

Ao final de 2 meses, o saldo da conta foi para U$ 6000 e agora o trader tem U$ 2000 dólares a mais do que foi enviado inicialmente, 2 mil dólares de lucros efetivos. Nesse momento pode-se decidir sacar esses 2000 dólares e deixar somente os U$ 4000 iniciais, para cobrir uma grande sequência de perdas. Repare que na hipótese acima, em nenhum momento a conta passou por um rebaixamento tão forte que obrigasse o trader a mandar mais dinheiro. Essa será a próxima situação a ser estudada.

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ATENTE - Repare aqui como os ganhos em percentual da conta não têm a mínima relação com ganhos referentes a todo o patrimônio. O lucro do trader, que conseguiu ganhar U$ 2000 dólares, representa +50% em relação ao saldo depositado inicialmente, porém em relação a todo seu capital, de U$ 20 mil, sua rentabilidade no período foi de +10%. Essa última é a que importa Agora vamos para uma situação de mais prejuízos do que lucros, para ver como a conta se comportaria, e que atitude poderia ser tomada. Supomos que após dois meses foram 15 stops e 5 takes, não nessa ordem. Teríamos a seguinte amostragem.

Na hipótese acima, reparamos que houve uma sequência de 8 stops, e mesmo assim a conta não foi zerada. Naquele momento o rebaixamento chegou a 45% da conta, isto é, nem metade do saldo foi atingido. No final do período, o prejuízo acumulado foi de -U$ 1000, e a partir daí o trader pode tomar algumas decisões.

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___________________________________________________________________________________ ATENTE - Veja aqui como rebaixamento de conta não tem nada a ver com rebaixamento de capital. No exemplo acima o Drawdown foi de -45% em relação ao saldo depositado inicialmente, mas em relação ao capital do trader foi de apenas 9%. Repare também como o prejuízo ao final, de -U$ 1000 dólares, ou -25% da conta, não reflete a perda real do trader, que foi de apenas -5%, considerando todo seu patrimônio. Fica assim o alerta para ‘excelentes’ desempenhos mostrados na internet, de pessoas que não usam stop, e fazem aportes para segurar a margem. Os ganhos conseguidos durante algum período devem representar um percentual de tudo que o operador tem, e não só do que está depositado. Uma pessoa mal-intencionada pode depositar bem pouco na conta, ter momentos de lucros, que ficarão proporcionalmente significativos em relação ao pequeno saldo. Mas quando passar pelos inevitáveis períodos em que o preço não volta, ao fazer aportes, isso mostra que o capital da pessoa é maior do que aquele que iniciou. O “ótimo” resultado conseguido no início na verdade era ínfimo diante do que o operador tinha em posse. Mas com isso ele conseguiu iludir muita gente. Eu costumo dizer que esse tipo de pessoa sem ética, pra não dizer outra coisa, está aplicando o golpe “perfeito”. O segredo desses pilantras é enganar pessoas e fazer entrar mais dinheiro do que está aportando nas contas pequenas, para manter o ciclo funcionando. O problema são as pessoas que seguem esses falsos traders, que não dispõem da capacidade de aportes que eles têm. Com isso acabam perdendo tudo. É de uma maldade extrema o que fazem. ___________________________________________________________________________________ Voltando ao exemplo, ao final dos dois meses, o trader pode decidir enviar outros U$ 1000 dólares para reforçar a conta, e poder ter a garantia que tinha no começo. Ou também pode decidir fazer isso já durante o período de baixa na conta, que foi quando o saldo passou por 8 stops em sequência. Isso se deve à necessidade de garantir a margem mínima necessária para poder abrir e manter as ordens abertas. Caso a alavancagem seja de 1:500, fornecida pela corretora que uso e recomendo, a IC Markets, então esse trader não teria problemas com margem durante um bom tempo. Para saber quando ele precisará fazer um novo envio de dinheiro para a corretora, o exemplo abaixo irá esclarecer melhor. Usarei como exemplo ordens com média entre 25 e 100 pips de stop loss, no par EURUSD, para facilitar os cálculos. Para abrir uma ordem com 25 pips, com 1:500 de alavancagem, arriscando U$ 200 663

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por trade, será preciso usar o lote de 0.80, pois:

200$ / 25 pips / 10 = 0.80

(Fórmula simples)

Abrir uma ordem com 0.80 no EURUSD significa operar 80 mil euros, que representam hoje aproximadamente 96,000 dólares. Usando uma alavancagem de 1:500, basta ter na conta o valor de U$ 192.00 dólares, pois:

U$ 96,000 / 500 = U$ 192.00 Ou seja, enquanto o saldo não atingir U$ 192.00, é possível ir abrindo ordens com 0.80 de lote tranquilamente. Claro, não se pode deixar a conta chegar a um valor tão baixo, pois é preciso manter ainda a margem para o Stop Out. De qualquer forma, se seguir as orientações aqui presentes, não precisará se preocupar com essa questão do Stop Out nem tão cedo. Já para abrir uma ordem com 100 pips, com 1:500 de alavancagem, arriscando os mesmos U$ 200$ por trade, é preciso usar o lote de 0.10, pois:

200$ / 100 pips / 10 = 0.20

(Fórmula simples)

Abrir uma ordem com 0.20 no EURUSD significa operar 20 mil euros, que representam hoje aproximadamente 24,000 dólares. Usando uma alavancagem de 1:500, basta ter na conta o valor de U$ 48.00 dólares, pois:

U$ 24,000 / 500 = U$ 48.00 Ou seja, enquanto o saldo não atingir U$ 48.00, é possível ir abrindo ordens com 0.20 de lote tranquilamente (Lembrando a questão do Stop Out, mas como disse, seguindo o que está aqui, não se preocupe com isso agora). Para que não seja necessário ficar fazendo esses cálculos em caso de baixa do valor da conta, pode-se estabelecer, no exemplo acima, que CASO a conta baixe até uns 500 dólares, automaticamente já seja enviado mais dinheiro para a corretora. Dessa forma o trader pode ir fazendo esse 'jogo' de mandar mais dinheiro em caso de baixa após um certo período, e sacar os lucros conforme o saldo da conta for aumentando, de preferência a segunda opção.

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"E o que fazer com os U$ 16,000.00 dólares que restaram do patrimônio, e não foram enviados pra corretora?" Basta deixar em qualquer outro investimento mais seguro. Caso o trader decidisse colocar em uma renda fixa, por exemplo, ele obteria rendimento constante de um valor que estaria totalmente parado sem necessidade na corretora. Traduzindo em valores, vamos usar como hipótese um título do Tesouro Direto brasileiro, que tem pagado cerca de 8% ao ano. U$ 16,000.00 renderia para esse trader o equivalente a U$ 1,280.00 de ganhos após 12 meses, apenas por não ter enviado seu dinheiro todo para a corretora. Se tivesse mandado, poderia ter ganho com a valorização cambial, ou mesmo perdido, e perdido muito dependendo da oscilação. Isso significa que deixar dinheiro parado na corretora é como se fosse uma operação forçada no par da sua moeda versus a moeda base da conta. Ou seja, é aplicar todo o patrimônio em câmbio, sem diversificar!

PERIGOS ENVOLVIDOS Risco é algo inerente à atividade do trading, e saber lidar com ele é importantíssimo. Conforme descrevi no início, há sempre riscos envolvidos além dos que já contamos normalmente, os stops e perdas. Mas existem outros problemas atrelados diretamente às empresas que nos fornecem o acesso ao mercado de CFDs, e também aos movimentos atípicos de mercado, que de tempos em tempos assolam o sistema financeiro ao redor do mundo.

Movimentos Explosivos E momentos de grande e extremas volatilidades, como já ocorreu no passado, as corretoras podem não dar conta da demanda, e assim vão aplicar as medidas de segurança para evitarem quebrar. São atitudes que visam proteger o patrimônio da empresa, e jogar a responsabilidade nos traders que estiverem com operações abertas no momento, essa é a verdade. Uma leitura nos termos e condições de abertura de conta e você verá como hoje o sistema contempla amplamente a proteção das corretoras, e responsabilização dos operadores pelos mais diversos acontecimentos. Achou que aquele questionário para abrir a conta era inútil? Pois é... Ali as corretoras já começam incutir na cabeça nos traders que seja o que for que acontecer a nível de mercado, a corretora não terá culpa de nada! Ela é responsável por dar acesso ao 665

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mercado, mas o que acontecer fora de suas paredes, ou seja, as oscilações normais e fortes dos preços, se o trader estiver posicionado, é tudo por conta e risco 100% dele. Em 2015 houve uma volatilidade tão extrema no mercado que inúmeros traders perderam dinheiro. Nesse episódio que envolveu o Franco Suíço muita gente perdeu tudo que possuía depositado na corretora, e sofreu para recuperar uma parte do que tinha guardado, isso se é que chegaram a conseguir. Nesse mesmo episódio do CHF, em um único dia pares com essa moeda chegaram a mover 3000 PIPS em questão de minutos! Em muitas ordens que estavam abertas no momento em que isso ocorreu, contra o movimento explosivo, fatalmente o stop foi "pulado", ocorrendo o slippage explicado nesse livro. Quando a ordem de fechamento pudesse ser finalmente executada, não havia mais dinheiro na conta dos traders. Dessa forma, mesmo tendo gerenciado o risco adequadamente colocando o stop loss, muita gente acabou perdendo TODO o dinheiro depositado na corretora. Veja na imagem abaixo, o par EURCHF em 15 de janeiro de 2015, como ele fez uma movimentação completamente atípica e explosiva naquele dia. Quem estava com ordem de compra aberta, ainda que com stop loss protegendo a operação, não suportou o slippage, e muitos perderam tudo. Quem estava comprado, teve um lucro enorme, porém muitas corretoras tiveram problemas com liquidez para executar as ordens adequadamente. E aqueles que conseguiram fechar positivo, muitos não receberam da corretora, já que várias delas não tinham os sistemas de proteção que mencionei no capítulo sobre empresas de CFD.

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Problemas com a Corretora Há a possibilidade de a corretora que você guarda seu dinheiro vir a ter problemas, e consequentemente fechar as portas. Seja ela segura ou não, o risco existe, e estamos todos expostos a ele. Para quem está começando, pode ser difícil entender a profundidade de como funciona o sistema da regulamentação das corretoras, e daquelas que realmente oferecem segurança. Muito novatos acabam mandando dinheiro para empresas duvidosas. Há tantas corretoras maliciosas no mercado como existem vendedores de ilusão espalhados por aí. E fácil cair em uma dessas ao dar seus primeiros passos no trading. Se der errado, a empresa fechas as portas, e começa a batalha para tentar recuperar alguma parte do dinheiro. Mesmo que seja uma corretora segura, movimentos explosivos, como citei anteriormente, geram a possibilidade de levar as empresas mais sérias a terem problemas financeiros, como aconteceu em 2015 com várias delas. E isso pode afetar você diretamente. Seja por causa de movimentos explosivos, ou por falhas e problemas da corretora, o que quero que fique claro para vocês é que a Gestão de Capital mais adequada, aquela que protege seu patrimônio de eventos como esses, é a seguinte: além de não deixar todo seu dinheiro na corretora, deixe também o mínimo possível.

DESPERDÍCIO DE DINHEIRO Outro argumento forte a favor de deixar o mínimo possível na sua conta é o fato de que se você depositar mais do que o mínimo necessário, esse dinheiro ficará parado inutilmente na sua conta, não vai render absolutamente nada. No máximo, ficará sujeito às variações cambiais entre a moeda de seu país e a moeda utilizada como base na sua conta. Você estará fazendo uma operação "forçada". Digamos que pelos cálculos ensinados nessa aula você chegou à conclusão de que U$ 1000 dólares é suficiente para abrir suas ordens e executar sua estratégia tranquilamente. Nesse caso, ainda que você tenha um capital de 50 mil dólares, deixe somente os U$ 1000 necessários na corretora. O que passar disso não vai estar te rendendo nada, vai ser dinheiro parado. Na verdade, vai estar rendendo muito para a corretora, já que o dinheiro ficará em bancos gerando rendimentos, e certamente não será para você que esses ganhos irão. 667

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Em vez de deixar seu dinheiro na mão da corretora inutilmente ("inutilmente" para você, porque a corretora estará ganhando com ele), faça você seus investimentos com o dinheiro de seu capital que não precisou enviar para a conta. Você pode deixá-lo em inúmeros investimentos disponíveis no seu país, a seu critério. Hoje existe uma cesta de ativos disponíveis imensa, cabe unicamente a você estudar e decidir em qual colocar. Existem a poupança, títulos do Tesouro Direto, CDB's, LCI's, Fundos de Investimento, Ações, Debêntures, Fundos de Investimento Imobiliário, e vários outros. Fica a gosto do cliente. Estude sempre, escolha bons ativos, e invista segundo suas próprias decisões. Faça seu dinheiro render, e não deixe a corretora ganhando no seu lugar.

CONCLUSÃO O equilíbrio é a chave desse assunto. O ideal a deixar na corretora é um valor nem muito grande, nem muito pequeno. Não pode ser muito a ponto de fazer você correr riscos desnecessários, e ainda manter dinheiro parado, deixando de ganhar investindo em outros ativos. Mas também não pode ser pouco a ponto de te impedir de abrir trades devido à falta de margem. Mas lembre-se sempre, o foco é mandar o mínimo possível, o mínimo que te permita operar tranquilamente. Com uma boa alavancagem é possível mandar bem pouco, e operar usando seu R oficial sem problemas. E para isso basta seguir as dicas desse capítulo que você não vai ficar na mão, e ainda vai auferir renda deixando o restante de seu capital em ativos que te paguem juros.

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CAPÍTULO

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CUSTOS NO FOREX

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CAPÍTULO 24 - CUSTOS NO FOREX

O mercado de câmbio operado através de CFDs tem várias vantagens, e uma delas são os baixos custos para negociação. Mas é preciso ficar atento para evitar cair nas armadilhas que existem escondidas nesse tema. No capítulo que segue vamos falar dos custos mais convencionais, comissão, spread, swap negativo, taxas de envio e saque, na corretora e nos bancos ou carteiras digitais. Quanto aos impostos, apenas falarei o básico nesse tema, pois o assunto tributação leva um módulo inteiro para ser explicado, e você pode estudar sobre isso no site eusoutraderinvestidor.com em artigos e vídeos bastante explicativos.

CUSTOS OPERACIONAIS Aqui se incluem a comissão, o spread e o swap negativo, e é dessas despesas que vamos tratar agora, uma a uma.

Comissão A mais simples é a comissão, a qual já foi explicada quando falamos de corretoras. Ela é a forma de se remunerar a empresa fornecedora do serviço, por permitir negociações via CFDs com os mesmos preços do sistema ECN, ou mesmo no 670

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modelo STP com spread baixo. No capítulo sobre corretoras ficou claro que ninguém trabalha de graça, e a função delas é fornecer a liquidez para que você possa especular com os pares de moeda no Forex. Por esse serviço elas precisam ser remuneradas, do contrário, fechariam as portas. Como o spread é praticamente zero nas contas baseadas no modelo ECN, a forma que foi imposta aos clientes para remunerar os serviços da corretora foi cobrar uma comissão por cada ordem aberta. Essa cobrança se dá de maneira similar na maioria das empresas. Estabelece-se um valor fixo para o lote standard, de 100 mil unidades da moeda base, e a partir dele se calcula o restante. Digamos que a comissão base seja de 7 dólares por lote cheio. Logo, se você abrir uma operação em qualquer ativo e usar o volume de 1.00, então U$ 7.00 serão descontados de seu saldo ao final da operação. Se o resultado for lucro, esse ganho será diminuído de U$ 7.00, mas se for uma perda, esse prejuízo sofrerá um aumento de 7 dólares. Agora se uma ordem de 0.10 for aberta, isto é, um lote mini, equivalente a 10 mil unidades da moeda base, então a comissão será proporcional, isto é, não serão os mesmos 7 dólares do lote cheio. Como o lote mini é 10% do lote standard, logo a comissão também será de 10%, ou seja, o valor a descontar de saldo nessa operação será de U$ 0.70. O mesmo vale para o lote 0.01, que é um centésimo do lote 1.00, e assim a comissão para o lote micro será de apenas U$ 0.07. Caso uma corretora cobre, por exemplo, U$ 4.20 de comissão no lote standard, o lote mini terá uma cobrança de U$ 0.42, e o lote micro de U$ 0.04. Volumes maiores também serão proporcionais. Operar com 5 lotes standards por exemplo, fará a comissão ser de U$ 21 dólares nesse caso. Por isso é um custo que precisa ser pensado. A meu ver, diante da problemática envolvendo o spread, como você verá mais adiante, pagar uma comissão se tornou muito vantajoso, desde que a diferença entre o BID e o ASK seja praticamente nula. Para completar essa parte, perceba que a comissão é cobrada ao final da operação, mas ela pode atrapalhar a margem, pois assim que a ordem é aberta, a comissão já é descontada do capital flutuante. Mas isso só é problema para quem opera lotes muito altos, ou tem baixa alavancagem. Não haverá impacto em quem gerencia o risco adequadamente, e usa alavancagens significativas.

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Swap Negativo Esse livro não vai trazer explicações mais aprofundadas sobre o Swap e estratégias de Carry Trading voltadas ao lucro somente por deixar as ordens abertas, colhendo os Swaps positivos. Como o foco do livro é mais para o trading em si, e como essa abordagem do swap positivo está mais para um investimento duradouro, onde as operações ficam abertas por meses, não iremos nos alongar nesse tema. Porém se você acessar o site e canal no YouTube terá essas e outras explicações bem detalhadas. Aqui vou tratar apenas do swap a título de custo, mas obviamente é preciso entender o que é essa despesa. Por isso, segue uma explicação básica sobre o swap cambial Quando se negocia moedas, comprando uma e vendendo outras, é como se investíssemos nosso dinheiro no país emissor da divisa comprada. Por exemplo, se eu compro dólares americanos com reais brasileiros, entende-se que eu estou investindo na economia dos EUA, e tirando investimento do Brasil. Isso acontece porque haverá demanda por algo pertencente aos Estados Unidos, é como se fosse comprar um bem daquele país, ou mesmo algum ativo no país destino. Afinal, dinheiro nada mais é que um título emitido pelo governo. O swap cambial acontece quando o país da moeda que se está comprando tem uma taxa de juros básica diferente da taxa do país da moeda que está sendo usada para pagar. Ao manter o dinheiro em contas no país com juros maior, você ganha uma diferença positiva nessa situação. Porém se mantiver capital em contas no país com juros menor, haverá uma diferença negativa, e nesse caso temos uma perda em andamento. Um exemplo ficará mais claro.

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Imagine que você tem uma conta no Brasil com 50 mil reais, e decide comprar dólares, por qualquer motivo. Vamos considerar para efeito didático os seguintes valores: - Cotação USDBRL: R$ 5,00 - Juros Básico EUA: 0,25% ao ano - Juros Básico Brasil (Selic): 2,00% ao ano Enquanto os R$ 50 mil reais estiverem no Brasil, entende-se para esse cálculo que no mínimo ele estaria em algum investimento que rendesse ao menos a taxa básica de juros brasileira, como algum CDB 100%, muito próximo da taxa Selic, que é o juros básico aqui. Quando esse dinheiro deixa a conta (o investimento), e é enviado para a compra de 10 mil dólares, entendemos também que, no mínimo, esses dólares ficarão alocados em ativos atrelados à taxa básica de juros dos EUA, que no nosso exemplo é de 0,25% ao ano. Quando os 50 mil reais estavam no Brasil, seu rendimento médio anual era de 1000 reais, 2% ao ano. Mas quando esse dinheiro vira os 10 mil dólares mencionados, esses U$ 10 mil não renderiam mais 2% ao ano, mas sim 0,25% apenas, já que estariam alocados em ativos nos EUA. Logo, o rendimento anual seria de 25 dólares, ou 125 reais, convertidos. Veja que há uma “perda” por tirar o dinheiro do Brasil, e investi-lo em dólares americanos, pois no Brasil renderia R$ 1000 reais, e nos EUA apenas R$ 125,00. A diferença de 875 reais a menos chamamos de SWAP CAMBIAL. É o 'custo' de oportunidade, por deixar o dinheiro em investimento atrelado à taxa básica de juros dos EUA, em vez de deixar em ativos no Brasil. Outra forma de explicar o swap, e aqui ficará mais próximo do que acontece nas corretoras, é quando se faz operações em moedas das quais não temos sua propriedade. Por exemplo, um grande banco brasileiro, detentor de reais, que deseja especular com a valorização da libra versus o dólar, o par GBPUSD. Nesse caso o banco precisará dispor da moeda respectiva. Se ele quiser comprar libras, precisará pagar por elas em USDs. Para isso, precisará desses dólares emprestados com algum banco. A taxa para esse empréstimo ficará próxima da taxa básica de juros dos EUA. Quando as libras forem adquiridas, elas ficariam alocadas em investimentos atrelados à taxa básica de juros da Inglaterra. Consideremos os seguintes dados: - Cotação GBPUSD: 1.35000 - Juros Básico EUA: 0,25% ao ano - Juros Básico Reino Unido: 0,10% ao ano 673

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Imagine que o banco brasileiro decida comprar 10 milhões de libras esterlinas, para isso precisará pagar U$ 13,500,000.00 dólares. Suponhamos um empréstimo desse valor com algum banco americano, a uma taxa de 0,25% ao ano. Os juros pagos seriam de U$ 33,750.00 por cada 12 meses com esse dinheiro de posse do banco brasileiro. Quando esses dólares forem usados para comprar libras, esses GBPs ficariam alocados em investimentos atrelados no mínimo à taxa básica do Reino Unido, e renderiam algum dinheiro para seu detentor, no caso o banco 'trader' brasileiro. Vamos calcular esse rendimento.

£ 10,000,000.00 * 0,0010 (0,10%) = £ 10,000.00 Esses 10 mil GBPs valem 13,500.00 dólares. Esse seria o rendimento do banco brasileiro por deixar as libras aplicadas. Porém, os juros cobrados pelo banco americano, no empréstimo de 13,500,000.00 de dólares, seriam de U$ 33,750.00, U$ 20,250.00 dólares a mais do que o rendimento por manter as libras alocadas em ativos no Reino Unido. Esse valor então é o swap negativo que o banco 'trader' brasileiro teria que arcar para poder realizar essa transação. Ele receberia U$ 13,500,00 dólares a título de juros por aplicar em ativos no Reino Unido, mas teria que pagar U$ 33,750.00 ao banco americano que emprestou o dinheiro necessário para a compra das 10 mil libras. Dessa forma, haveria uma despesa para o banco brasileiro que decidiu realizar essa operação. Repare que em ambos os exemplos havia dinheiro de fato indo e vindo, seja de propriedade do titular, ou mesmo tomado como empréstimo, mas existia a quantia sendo negociada. Só que no caso do Forex de Varejo, operado através de CFDs, esse dinheiro, a princípio, não vai circular, ao menos não na quantia negociada pelos traders. Como você já sabe, ao negociarmos contratos, o dinheiro operado a título de lote (volume) não será completamente transferido entre as partes, corretora versus cliente, mas somente uma margem dele. Quem permite isso é a alavancagem explicada em outro capítulo, e assim só precisamos garantir um valor mínimo como 'caução'. Mas como disse no parágrafo anterior, mencionei que "a princípio" esse dinheiro não iria circular, ao menos não no valor total. De fato, não será, mas como você bem estudou na parte sobre corretoras, elas executam ordens de proteção no mercado Forex Spot, ou À Vista. Quando a corretora precisa atuar no mercado interbancário, ou mesmo com algum grande provedor de liquidez, ela arcará com os swaps negativos que forem cobrados. E por esse motivo, as corretoras precisam passar esses encargos para os clientes. Porém o que ocorre é que as empresas visualizaram nesse swap uma oportunidade de auferir lucros, cobrando um markup e aumentando o valor exigido do cliente. 674

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Você já ouviu falar nesse markup aqui no livro, na parte de spread explicada no capítulo sobre corretoras. É uma forma de a corretora repassar um custo que ela tenha, e conseguir um lucro com isso. Pois bem, elas fazem a mesma coisa com o markup no swap, e assim estabeleceu-se mais uma forma de as corretoras manterem suas atividades lucrativas dentro desse ramo.

Swap na Prática para Traders de Varejo Vamos ver na prática como funciona o swap para o Retail Forex. Quando abrimos uma ordem, a corretora considera o valor do lote operado, e faz o mesmo cálculo que fizemos nos exemplos mais acima. Vamos verificar uma operação de compra de lote 1.00 no GBPUSD. Sabemos que 1.00 são 100 mil unidades da moeda base, no caso, 100 mil libras. Considerando os mesmos valores do exemplo anterior - Cotação GBPUSD: 1.35000 - Juros Básico EUA: 0,25% ao ano - Juros Básico Reino Unido: 0,10% ao ano 100.000 libras equivalem a 135 mil dólares. A corretora considerará que esses 135 mil dólares seriam emprestados a você, para poder adquirir os 100 mil GBPs, e os juros por esse empréstimo seria a taxa básica americana: 0,25%. Logo, o custo para o trader seria de U$ 337.50. Mas não se assuste, esse valor é se o trader abrir uma ordem de 1.00 e ficar posicionado por um ano inteiro. Como as operações dos traders de varejo dificilmente ficam abertas muitos dias, ninguém vai pagar esse valor todo a título de swap. Mas a base para o cálculo é essa mesma, calcular o swap anual em cima do lote cheio, o lote oficial do Forex, o Standard, verificar a proporção desse valor em relação ao volume da operação, e dividir pelo período que o trader ficar posicionado. Mas ainda precisamos verificar como fica a parte positiva da transação, uma vez que a parte comprada, no caso as libras, vão gerar um rendimento na operação. Nesse caso, ao adquirir 100 mil GBPs, com uma rentabilidade de 0,10% ao ano, o ganho aqui seria de 100 libras, que equivalem a U$ 135.00 dólares. Perceba que, mesmo com esse juros a receber, temos um déficit, pois o ganho com a compra da libra não cobre o custo do empréstimos dos dólares. Haverá uma diferença de -U$ 202.50.

U$ 135.00 - U$ 337.50 = -U$ 202.50 Esses U$ 202.50 serão o swap negativo, sem markup, que a corretora cobraria por essa operação, caso o trader ficasse um ano posicionado. Porém, como disse, 675

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haverá um acréscimo da corretora e assim o swap negativo será maior. Esse markup vai depender de empresa para empresa, umas cobram mais, outras menos. Porém, ultimamente a grande maioria delas acabam colocando um markup significativo a ponto de anular até o swap positivo, que também é possível de acontecer.

Swap Positivo Caso o trader opere comprado na moeda emitida pelo país com juros básico maior, então teoricamente haveria um ganho a título de swap. No exemplo anterior, uma ordem de venda no GBPUSD (que seria uma compra de dólares) geraria um lucro de U$ 202.50 por ano, e não uma perda, pois a diferença calculada seria positiva, por deixar o dinheiro, em tese, aplicado no dólar americano, com rendimento de +0,25 ao ano, que é 0,15% a mais que os juros do Reino Unido. Porém, quando a corretora aplica o markup, esse valor de swap positivo ficará reduzido, ou seja, o trader receberia uma valor proporcionalmente menor. Acontece que, quando a diferença entre as taxas de juros é pequena, como no próprio exemplo do GBPUSD, o markup acaba engolindo esse ganho, e gera também uma perda para o trader. Dessa forma, tanto comprado como vendido o cliente pode acabar pagando um valor a título de swap. A diferença aqui seria na proporção, isto é, se ficar comprado na moeda do país com juros menor, o swap é mais caro. Se ficar comprado na divisa do país com maior taxa básica de juros, então o swap ainda seria negativo, devido ao markup, mas o valor seria menor do que se posicionado na outra direção.

Como o Swap Aparece Nas plataformas, para saber o swap, basta ir até as informações de cada ativo, lá geralmente estará descrito em 'pontos'. As corretoras calculam quanto ficaria o swap no ano inteiro, e fazem a divisão por dias para que o trader fique ciente de quanto pagará sempre que deixar sua ordem posicionada de um dia para o outro. Como mencionei, para esse cálculo é usado o valor do swap, acrescido do markup. No Metatrader basta usar o comando CTRL + U, e ir até as informações de cada par. Você teve um tutorial completo sobre essa plataforma em capítulo anterior. Se tiver dúvidas, basta retornar a ele.

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Como o Swap é Cobrado As corretoras cobram/pagam o swap sempre no fechamento do dia, isto é, ao final da sessão de Nova York. Para mais detalhes de que horas é cobrado esse swap no seu horário local, veja o capítulo sobre o assunto nesse livro. Existe swap nos fins de semana também, mas como as corretoras não funcionam nesse período, ele é cobrado de forma tripla em algum outro dia, escolhido pela empresa. Pode ser na sexta-feira ou inclusive na quarta. No dia selecionado, o swap será multiplicado por 3, tanto para descontar, como para acrescentar, se for o caso de swap positivo.

CUSTOS DE ENVIO E SAQUE O Forex tem várias vantagens, mas certamente algo que não é tão simples é o envio de dinheiro para a corretora, e o processo para efetuar saques. Toda sistemática já foi amplamente explicada nesse livro. Agora, vamos estudar sobre os custos para enviar e sacar. Há várias formas de envio, e cada uma conta com custos específicos, ou mesmo gratuitos. A forma básica de mandar e retirar dinheiro é através de transferência bancária internacional, mas muitas pessoas optam por cartão de crédito e carteiras virtuais, que são ideais para quem quer mandar pouco dinheiro. Essa parte da aula será da seguinte forma, passaremos pelos tipos de custo, de como cada um é cobrado pela corretora e pela instituição de envio, no caso o banco, cartão, ou empresa de carteira virtual.

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Cartão de Crédito Na Corretora ENVIO: O depósito é gratuito na grande maioria das vezes, apenas havendo custos na instituição do cartão. SAQUE: Também geralmente não há custos, mas cabe salientar que as corretoras só permitem sacar por cartão de crédito até o limite do valor enviado, pois essa retirada será feita como se fosse um estorno de compra. O trader faz a 'aquisição' de saldo e paga com cartão. Quando quiser sacar, esse mesmo valor pode ser estornado, ou parte dele, desde que não ultrapasse o total enviado. Ou seja, se mandou U$ 200 dólares via cartão de crédito, que se converteram em R$ 1200,00 reais para pagar, por exemplo, só poderá sacar até o limite de 200 dólares. Ainda que a cotação tenha aumentado, a corretora vai estornar em dólar, e ficará a cargo da empresa do cartão as cobranças extras, como veremos agora. No Banco/Instituição ENVIO: Algumas empresas de cartão de crédito podem cobrar uma taxa pela compra em moeda estrangeira, mas isso não é comum. O que elas fazem é usar a cotação do dólar turismo, que não é nada agradável. Esse preço muitas vezes é entre 4 e 10% mais caro, dependendo da localidade. Por exemplo, se o dólar estiver R$ 5,37, é fácil encontrar a cotação do USD turismo valendo entre 5,55 e 5,65. A instituição também vai cobrar o IOF obrigatório para esse tipo de transação. Esse imposto federal tem um peso significativo quando usado o cartão de crédito. No momento em que o livro foi elaborado era de aproximadamente 6%! Então já vá preparado, se mandar 1000 reais, R$ 60 será só de IOF. SAQUE: As empresas de cartão também não costumam cobrar para esses estornos, mas aqui o problema será a cotação considerada. É praxe das instituições financeiras colocar uma cotação abaixo da cotação do dólar atual, para faturar com o spread (sim, tem spread inclusive aqui). Logo, fazendo a retirada com a cotação a R$ 5,50, por exemplo, elas podem considerar R$ 5,30, e assim, o valor que vai voltar será inferior. Por exemplo, se mandar 200 dólares com o dólar a 5,30, sendo considerado o dólar turismo a 5,60, virá na sua fatura o valor de cobrança de R$ 1120,00 (mais o IOF). Digamos que agora você quer sacar, e a cotação não mudou. Você não irá sacar os mesmos 1120,00, será um valor menor. Por exemplo, se a empresa do cartão considerar a cotação para estorno em 5,20, seus 200 dólares valerão, portanto, 1040,00, isto é, 80 reais a menos. 678

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Quanto ao IOF para sacar, como é um estorno, existe um entendimento jurídico que você pode pedir restituição desse imposto pago no envio. Mas isso não é tão simples, nem é tão fácil de conseguir, pois é um procedimento que exige muitas vezes provocar a justiça para ter o direito. Agora, se a empresa do cartão já fizer isso automaticamente no estorno, é excelente. Entre em contato com sua instituição para saber mais sobre a restituição de IOF. Esses seriam os custos para envio e retirada através de cartão de crédito. Resumindo, na corretora não tem custos, já na instituição emissora do cartão haverá o dólar mais caro, e o IOF, que sai do bolso do trader.

Carteiras Virtuais Na Corretora ENVIO: A grande maioria não cobra nada para depósitos através de carteira virtuais, e o envio é instantâneo. Até hoje não tive notícias de cobrança para essa transação, então se quiser enviar por esse meio, ao menos na corretora você não pagará nada. SAQUE: Já vi acontecer de cobrarem para sacar por carteiras virtuais, mas não é o padrão. O comum mesmo é que a retirada seja totalmente gratuita, como é na corretora recomendada nesse livro. No capítulo específico você viu como abrir uma conta, e como fazer envios de dinheiro através desse meio. Na instituição ENVIO: As empresas proprietárias de carteiras virtuais cobram algumas taxas, tanto para envio, quanto para saque. Essas instituições servem de intermediárias, pois o trader precisará tirar o dinheiro da sua conta bancária no país de origem e mandar para a carteira, e depois tirar de lá, e enviar para a sua corretora. Aqui as taxas são como nos bancos, para você mandar dinheiro para as carteiras virtuais, muitas vezes tem cobrança. Para sacar, mais taxas. Fora as cotações que são estabelecidas como as empresas de cartão, sempre ruim para o trader. Devido a esses altos custos, é que muitas pessoas, querendo usufruir da rapidez das carteiras virtuais, escolhem comprar e vender saldo através de outros negociantes, tentando a todo custo evitar essas despesas. E assim estabeleceu-se um comércio de valores digitais. Porém é preciso ficar claro que quando se negocia dessa forma, fica difícil encaixar as transações como ganho de capital em moeda estrangeira, para fins de isenção do imposto de renda. Mais informações sobre isso você pode ter no site www.eusoutraderinvestidor.com, já que não é o foco do livro entrar em detalhes tributários.

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SAQUE: Para receber das corretoras não há custos. Porém as carteiras virtuais geralmente cobram para você efetuar retiradas para seu banco de origem. E caso o trader deseje negociar saldo com outras pessoas, há uma taxa para transferência entre usuários da plataforma. Uma empresa muito utilizada, a Neteller, cobra entre 1,45 e 4,5%, para se ter uma ideia. Mesmo assim, fica mais barato que fazer envio/saque direto pela empresa/banco/cartão.

Transferência Internacional Na Corretora ENVIO: Mais uma vez, depende da corretora. Algumas podem cobrar uma taxa para receber dinheiro de instituições em outros países, outras não. De qualquer forma, o peso maior aqui é certamente no saque, em que a corretora vai de fato cobrar uma taxa para a retirada. SAQUE: Como disse, ao solicitar saque para sua conta corrente em banco no seu país, as corretoras cobram uma taxa. Ela pode oscilar entre 10 e 20 dólares americanos, mas varia muito de corretora para corretora. Outras podem cobrar um percentual, porém o mais comum é um valor fixo. Fique sempre atento a esses custos, para evitar envios e saques constantes, que podem minar seus lucros. Nesse livro, especificamente nesse módulo de gestão de capital, você já estudou que a estratégia é sempre dosar o dinheiro na corretora, para que nem fique pouco, nem fique muito desnecessariamente depositado na sua conta. Porém é preciso haver um equilíbrio. Certamente, manter-se gerenciando o capital na corretora da forma ensinada aqui, vai gerar alguns custos, mas são para proteção patrimonial, e ainda assim, os benefícios compensam. Ficará mais claro com exemplos no capítulo final desse módulo. 680

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No banco/instituição ENVIO: Bancos cobram taxa de envio, mais o IOF. A cotação geralmente é a cotação oficial da moeda enviada. O valor da taxa varia entre instituições, mas não é barato como outros meios. O IOF é menor do que no cartão de crédito, o que é uma vantagem, variando entre 0,3% e 1,5% dependendo se é para outra titularidade ou a mesma. No caso do Forex, é sempre para a mesma titularidade, pois corretoras não aceitam depósitos vindo de contas de terceiros, para evitar lavagem de dinheiro. Um ponto negativo aqui é o tempo para o dinheiro cair na conta, pois leva entre 2 a 5 dias úteis. SAQUE: Da mesma forma que no envio, bancos também cobram taxa para recebimentos de transferências internacionais. Há também o IOF, em valor menor do que no cartão de crédito. Não existe aqui a figura da devolução do IOF cobrado no envio, pois no caso das transferências internacionais serão duas operações diferentes, envio e saque, e cada uma exige pagamento do imposto. No caso do cartão é compra/estorno, como se fosse uma operação única, que foi cancelada pelo comprador. A cotação é o preço de mercado. A espera é na mesma proporção do envio, 2 a 5 dias úteis. Nesse livro você teve detalhes minuciosos de como proceder nessas transações.

Bancos Intermediários Nesse caso, funciona exatamente como as transferências internacionais, porém com a vantagem de taxas menores. Para enviar para a corretora, primeiro informa-se ao intermediário quais os dados para depósito na instituição fora do país, o valor a ser enviado, e por fim basta fazer uma transferência normal para o banco que fará o meio termo. Ele se encarregará de fazer o envio para a corretora no exterior. O prazo é o mesmo, 2 a 5 dias. Para sacar, primeiro informa-se à corretora quais os dados do banco intermediário, e uma vez com o saldo lá, você faz uma transferência normal para sua conta corrente, que já não será mais internacional, e assim evita-se as altas taxas dos bancos grandes. Como esse livro é bastante completo, você teve um passo a passo detalhado para saber fazer todo esse procedimento, tanto de envio, como de retirada através de bancos intermediários. Enviar e sacar através de bancos por transferência internacional é o meio mais seguro, e mais adequado na legislação para esse tipo de transação. Mas como você viu, não é barato. 681

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Não recomendo envio por boletos. Muitos fazem isso para envio de pequenos valores, pela facilidade. Porém a dificuldade vai ser como declarar tais envios para a Receita Federal. Se houver uma instituição financeira intermediária, é necessário solicitar os dados da transferência que ela fará, para que fique tudo registrado, e você esteja assegurado quanto a suas obrigações com o fisco federal.

IMPOSTO DE RENDA Como falei, não pretendo tratar aqui no livro a fundo sobre tributação, pois é um assunto deveras complexo, com mudanças constantes na legislação. Você pode acessar o site www.eusoutraderinvestidor.com, e o canal no YouTube para informações detalhadas e atualizadas sobre o assunto. Mas a título de curiosidade, no Brasil, o imposto para operações no Forex de Varejo, e qualquer outro Ganho de Capital em Moeda Estrangeira, é cobrado inicialmente em 15%, com alíquota progressiva conforme o tamanho da negociação. Há um valor atualmente de isenção mensal para essas transações no trading. Quem negocia até 35 mil reais por mês fica livre de pagar qualquer valor a título de IR. Acima disso, será aplicada a alíquota em cima do que for referente a lucros.

SPREAD Se você conhece o Forex há algum tempo já deve ter ouvido falar sobre o spread, imagino. Nesse capítulo iremos destrinchar completamente o que é, para que serve, e como funciona esse item do mercado. Fique atento e craque nesse assunto, para evitar erros e perder dinheiro desnecessariamente no trading.

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Definição Spread nada mais é que a diferença entre o preço de compra e o de venda do par de moeda, que pode ser a diferença real do mercado, ou um valor incluído pela corretora, a título de markup, como estudado no capítulo 17. Basicamente spread é uma das formas que a corretora usa para poder cobrar pelos seus serviços, e assim seu negócio ser viável. Imagine uma casa de câmbio, você chega lá e diz que quer comprar 1000 dólares. Imaginando que a empresa vai te cobrar R$ 5000 reais, já que, digamos, a cotação do dólar era de 5 reais quando você foi até lá, de repente você se vê diante de um preço total de R$ 5500 reais! Você então questiona e é informado de que essa diferença, entre o que você pensava que pagaria e o que de fato vai pagar, é o spread cobrado pela empresa. Não há o que fazer, em qualquer casa de câmbio ou banco que você for, será cobrado de você um valor mais alto que a cotação real. É como comprar gasolina, não pagamos o preço que sai da refinaria, mas sim um apanhado de custos em cima, o que torna o preço do produto mais caro. Com as moedas é a mesma coisa, afinal as instituições financeiras têm custos. Então podemos definir de maneira simples que, o spread é a diferença entre o valor original do ativo (seu valor de mercado) e seu valor oferecido pelas corretoras/bancos/casas de câmbio. Quando se trata de corretoras de Forex, esse valor de spread é significativamente menor do que nas casas de câmbio. Isso acontece, pois a corretora tem outros meios de ganhar dinheiro, além de ter altíssima liquidez para poder cobrar um valor bastante inferior ao das outras instituições. Isso faz com que ela ganhe dinheiro com milhares de operações, cobrando bem pouco de cada uma.

Como Funciona a Sistemática do Spread Para muitos traders, a maioria iniciante, o spread na hora de operar é um mistério, e muitos atuam sem conhecer corretamente como funciona o processo de cobrança desse custo. Ao estudar esse livro, você certamente não será um iniciante perdido, sem conhecimento, pois minha função aqui é te deixar preparado. Assim, você não vai ser pego de surpresa por corretora nenhuma, e vai entender bem sobre como o spread funciona no trading do Forex.

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Primeiro Passo O primeiro passo a dar nesse sentido é entender tudo sobre cotações. No Forex as cotações de moedas são em pares, não é um preço único para um único ativo, são dois preços, para dois ativos, negociados sempre juntos. No capítulo 2 você teve uma explicação completa sobre isso, além de mais ensinamentos ao longo do livro. Uma vez compreendido o que é uma cotação, e que no Forex ela é composta de dois valores, o "Bid" e o "Ask", agora podemos nos aprofundar sobre como funciona o spread. Segundo Passo Agora você precisa entender o funcionamento, a sistemática de cobrança desse spread, que será explicado nas próximas linhas. O valor do Spread pode ser cobrado em qualquer ordem que viermos a abrir no mercado. Não importa se é uma compra, ou se é uma venda, se não for uma conta do tipo que não tenha esse custo, então vamos pagar o spread. E é indiferente se será uma ordem a mercado, imediata, ou se será uma ordem pendente, não tem como fugir totalmente, muito provavelmente ele estará lá.

Ordens de COMPRA Vamos entender primeiro o processo de compra de pares de moedas. E para ficar bastante didático, usaremos o exemplo da casa de câmbio. Digamos que você chega a um desses estabelecimentos e decide comprar U$ 1000 dólares, pagando em real. Nesse exemplo, você estará efetuando uma compra no Forex, mercado à vista, irá pegar no dinheiro vivo, e estará operando o par USD/BRL, ou Dólar/Real. Pois bem, você viu que se chegar lá querendo pagar R$ 5,00 reais por 1 dólar, irá receber uma cara feia da atendente. Obviamente a casa de câmbio precisa de lucros, como explicado no início. Você então é informado que a cotação naquela loja é de R$ 5,00 / R$ 5,50, o que isso quer dizer? Significa que a cotação original do dólar no mercado internacional é 5 reais, mas se você for comprar dólares ali,

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pagará por eles o segundo valor, ou seja, R$ 5,50. Os U$1000 dólares que você deseja adquirir, custarão então R$ 5500,00, e não R$ 5 mil como você gostaria. Como é a empresa que está vendendo para você, R$ 5,50 é o valor que ela está "pedindo". Na nomenclatura do Forex, o valor pedido é o valor "ASK", o segundo do "Bid/Ask". Suponha que você comprou esses dólares para "investir", acreditando que o dólar iria alcançar o valor de 6 reais. Agora se de fato o dólar alcançar esse patamar, você vai correndo à casa de câmbio inicial, para vender esses dólares e ganhar seu lucro. Ao chegar lá, recebe a informação que a cotação do Dólar/Real na loja está em 6,00/6,50, daí você coloca um sorriso no rosto e calcula que ganhará ainda mais. Pensa assim pois imagina que em vez de vender por 6 reais cada dólar seu, faturando R$ 6000 reais com seus U$ 1000 dólares, acredita que venderá esses dólares a R$ 6,50, e fará R$ 500 reais a mais de lucro. Ledo engano, pequeno gafanhoto. Nesse momento a "simpática" atendente o irá informar que para vender seus dólares, a casa de câmbio usará para o cálculo do valor total o primeiro valor da cotação, e não o segundo. Na hora da compra, o valor que foi usado para saber quanto você pagaria foi o segundo, mas na hora da venda, o primeiro valor, o valor original, esse seria o utilizado para você vender e entregar seus dólares em troca de reais novamente. Com toda essa operação, você vendeu U$ 1000 dólares e recebeu por eles R$ 6000 reais. E como pagou R$ 5500 na hora de comprar, você lucrou 500 reais. Caso não houvesse esse spread, você teria comprado por R$ 5000 reais, e o lucro seria maior, seria R$ 1000 reais líquidos de ganhos. Mas como a casa de câmbio fez esse intermédio, servindo de contraparte da operação, do trade, ela forneceu um serviço para você, que é nada mais, nada menos que servir de vendedor/comprador, ou fornecedor/cliente, pois ela te vendeu, e depois te comprou. É com essa diferença de preço que ela lucra.

Ordens de VENDA Pode parecer que já falei sobre venda no tópico anterior, mas essa aqui será diferente. Suponha um estrangeiro aqui no Brasil, e que possui vários dólares. Esse indivíduo se diz investidor, e percebeu que o real poderia ganhar valor frente ao dólar, ou seja, o dólar iria ficar mais fraco, iria valer menos que o real. Logo ele

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percebeu que a cotação do Dólar/Real poderia cair nos próximos dias. Uma oportunidade estava à porta. Ele então decide ir a uma casa de câmbio vender seus dólares, pois como ele acredita que o dólar vai perder valor, depois de um tempo ele poderá recomprar esses mesmos dólares por um preço inferior ao que vendeu. Assim, ao final dessa operação, ele quer ter a mesma quantidade de dólares que tinha antes, e mais uma quantidade extra de reais, que será seu lucro (No capítulo 3 expliquei essa sistemática de operar vendido). Portanto, para isso ele vai efetuar uma venda no par USD/BRL, ou seja, irá se desfazer de seus dólares, e receber em reais, como explicado na aula indicada mais acima. Ao chegar na casa de câmbio ele recebe a notícia que a cotação do Dólar/Real está em R$ 5,00 / R$ 5,50. Ele então decide vender U$ 5000 dólares e é informado que receberá por esse valor o total de R$ 25 mil reais. O investidor pergunta então por que não receberá R$ 27.500 reais, já que o valor do dólar tem também o R$ 5,50 na cotação. Educadamente a atendente explica que o primeiro valor da cotação, que é o valor original do mercado, esse é o valor usado para que pessoas possam vender suas moedas, como vimos no exemplo anterior, do outro investidor que primeiro comprou dólares, para depois revendê-los para a casa de câmbio. R$ 5,00 é o valor que a casa de câmbio está "oferecendo" para comprar os dólares do investidor. Na nomenclatura do Forex, o valor oferecido pela corretora, o que aparece primeiro na cotação, é o famoso "BID", de uma cotação "Bid/Ask". Se alguém quiser comprar na casa de câmbio, será usado o segundo valor para o cálculo. E se alguém, qualquer pessoa, quiser vender para a casa de câmbio, será usado o valor original, o primeiro valor da cotação. Para concluir a segunda situação, suponha que após alguns dias a cotação do Dólar/Real subiu para R$ 5,50 no mercado internacional, ao invés de cair como o investidor estrangeiro queria. Nesse momento ele não quer mais ter prejuízos e decide recomprar logo seus dólares antes que a cotação suba ainda mais. Ao chegar na corretora, com os R$ 25 mil reais em mãos, escuta da atendente que só poderá resgatar U$ 4,166.66 dólares! Quase U$ 900 a menos do que tinha deixado lá da primeira vez. Foi-lhe dito que a cotação naquele momento era de R$ 5,50 / R$ 6,00. O investidor até estranha inicialmente, pois ainda achava que receberia mais do que foi informado, já que R$ 25 mil reais na cotação do mercado, R$ 5,50, daria cerca de U$ 4,545.00 dólares, aproximadamente U$ 379 a mais do que a casa de câmbio estava oferecendo. 686

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Porém ele logo lembrou do que foi dito: para vender usa-se a cotação original do mercado, a que aparece primeiro dos dois valores que compõem a cotação completa. E para comprar seria o segundo valor. E como esse investidor iria recomprar seus dólares de volta, seria uma ordem de compra normal. E ainda que a cotação real internacional do USDBRL fosse de R$ 5,50, na casa de câmbio a cotação estaria informada da seguinte forma: R$ 5,50 / R$ 6,00. Isso significa que nosso amigo investidor não vai recomprar seus dólares a R$ 5,50, mas sim a R$ 6,00. Se ele conseguisse recomprar a R$ 5,50, então os R$ 25 mil reais que ele tinha em mãos valeriam U$ 4,545.00 dólares. Mas como dito, a finalização de uma ordem de venda é uma ordem de compra (recompra, no caso). Portanto, para essa operação de (re)compra, ele pagaria R$ 6,00 pelo dólar, e não R$ 5,50. Daí, os R$ 25 mil reais que dispunha valeriam apenas U$ 4166.00 dólares.

Resumindo Quando compramos qualquer moeda, pagamos uma cotação maior devido ao spread, e esse valor para compra aparece na segunda posição de uma cotação. Já quando vendemos, por essa venda nós recebemos com base no valor menor que aparece na cotação, que é o valor sem spread, o valor real de mercado, e que aparece na primeira posição de uma cotação. E isso vale para alguém que inicialmente compre, e depois venda o que comprou. Quando comprar no começo, pagará mais. Quando for vender o que comprou, pagará o valor original de mercado. E também é o mesmo processo para quem vende no começo, e recompra ao final, para reaver seus valores. Quando chega à casa de câmbio para vender, recebe pela quantidade vendida considerando a cotação original do mercado. Mas quando for recomprar o que vendeu inicialmente, pagará o valor maior da cotação, acima do valor original do mercado. E dessa forma, a empresa que permitiu essas transações, que serviu de contraparte para que a operação, o trade, existisse, ela receberá seu pagamento por essa diferença entre o preço de venda (o primeiro) e o preço de compra (o segundo).

"Tá! E no trading, na plataforma, como isso funciona?" Muito bem, devidamente compreendido esse processo acima, vamos agora às operações mais "rápidas" durante o trading no Forex através de corretoras, e não casas de câmbio. Preparado? Let's go... 687

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Como expliquei no exemplo da casa de câmbio, em uma compra o spread é considerado na hora de abrir a operação. Acontece que depois ele não é mais relevante. Isso quer dizer que você pagará mais caro do que o valor original para adquirir a moeda que deseja comprar. Mas no final, na hora de vender, suas moedas, você não pagará spread nenhum, pois já o pagou no começo, quando comprou. Quando for se desfazer da moeda que adquiriu, ou seja quando for vender, quem for te comprar, no caso a outra parte da negociação, irá pagar o valor original. Para efeitos didáticos, vamos considerar o mercado Forex à Vista, onde os valores são de fato negociados, e não os CFDs. Também vamos considerar que quem vai comprar as moedas de volta será a corretora, que aqui será nossa "Casa de Câmbio". E no caso de vender inicialmente, para depois recomprar, então o spread é pago ao final. Sim, quando alguém no começo vende moedas para recomprar ao final da operação, vende pelo preço original, sem spread. Daí não ser cobrado esse valor no início. Mas quando finalmente for encerrar a operação, aí sim, como vai recomprar, será considerado o valor maior da cotação, com o spread. Esse último parágrafo você precisa entender bem! Leia novamente se necessário.

Comprou? Pagou spread no começo. Vendeu? Então só vai pagar o spread no final, quando finalizar a venda, recomprando o que foi inicialmente vendido. O Spread na Prática Durante o Trading Bom, tudo o que foi explicado até aqui será mais bem entendido com exemplos práticos de operações no Forex, diretamente na plataforma que abrimos nossas negociações. Para efeitos didáticos, suponha todos os exemplos com spreads fixos. No caso dos variáveis, basta saber que o spread a ser aplicado será o do momento da operação. Ao abrir um trade, o spread é aquele que estiver aparecendo no segundo em que a operação for aberta. E ao encerrar uma posição, é a diferença entre o bid e o ask do momento do fechamento que será considerado.

Spread em COMPRA na Plataforma Vamos usar por exemplo, uma compra no EURUSD. A cotação considerada é de 1.10500/1.10510, e você pode reparar que tem 1 pip de spread. O preço real é 688

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1.10500, que é o preço para alguém vender. Esse pode-se dizer que é o valor real do mercado, o que aparece no gráfico e nos painéis de cotação mundial como preço oficial da paridade. Já o preço maior, 1.10510, é incluindo o spread, e é o que a corretora coloca para você pagar a taxa da compra. Ou seja, na hora de clicar em "comprar", no gráfico estará aparecendo 1.10500, mas a linha de compra ficará em 1.10510 Isso quer dizer que você entrará na operação em um preço superior ao original. "Superior, quanto?". No exato valor do Spread. Se o spread fosse de 3 pips, então a linha de entrada ficaria em 1.10530. É por isso que no momento exato em que abrimos um trade no Forex, nós já estamos "no prejuízo". Isso ocorre porque quando abrimos uma compra, nossa ordem fica acima do preço real do mercado no exato valor do spread. Isso quer dizer que se fecharmos nossa ordem imediatamente no segundo em que entrarmos, então vamos vender por um preço inferior ao que compramos.

Voltando ao exemplo, suponha um spread de 3 pips, isto é, a cotação oficial da corretora aparece assim:

1.10500 / 1.10530 Se abrirmos uma compra de EURUSD, então estamos comprando euros por 1.10530, nossa linha de entrada fica exatamente em 1.10530. Se a cotação não variar, e fecharmos a operação, então vamos estar vendendo esses euros a 1.10500, ou seja, 3 pips a menos do que o valor considerado para compra.

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Se essa operação for com um lote de 0.10 por exemplo, o prejuízo será de -3 dólares. Isso significa que o valor do Spread para o lote de 0.10 é de U$ 3.00. Claro, o preço do spread varia de acordo com o lote, pois o spread é dado em PIPS, e o valor do pip varia com o lote usado. Mais um exemplo para concluirmos essa parte de compra. Suponha que você adquira, ou seja compre, o par USDJPY. Significa que estará comprando dólares americanos. A cotação está em 109.200/109.220, com 2 pips de spread. A operação terá um lote de 0.50, ou seja, você faz uma aquisição de 50 mil dólares, já que o dólar, USD, é a moeda base, a que é negociada. Seu stop loss será colocado em 109.000, e terá um tamanho, portanto, de 22 pips. ATENÇÃO, o stop não será 20 pips! Pois apesar de a cotação mostrar 119.200, na hora de executar a compra, a linha de entrada estará em 119.220 no gráfico, e subtraindo 119.220 - 119.000 temos 22 pips de stop loss. Então, se perder não perderá só 20 pips, mas sim 22. Veja que ao entrar na operação você já pagou o spread, pois em vez de entrar a 119.200, entrou em 119.220. Na hora de encerrar o trade, será uma operação inversa, ou seja, para fechar o trade de compra, a plataforma e executará automaticamente uma venda. E você agora sabe que para vender considera-se o preço que aparece primeiro na cotação. Logo, quando a cotação chegar a 119.000 / 119.020 sua ordem será encerrada no stop loss, e seu prejuízo debitado da sua conta. Repare que o segundo valor ainda está acima do stop loss, mas como expliquei bastante até aqui:

Para comprar considera o valor MAIOR, o segundo Para vender (ou fechar uma operação de compra) considera o valor menor, o primeiro Uma dica simples é o seguinte: Antes de comprar, olhe apenas o segundo valor da cotação, o maior. Ignore totalmente o outro. Mas assim que abrir o trade, passe a ignorar o segundo valor totalmente, e olhe apenas para o primeiro valor, o menor, pois é por ele que você vai se guiar para encerrar a negociação.

"E se o preço SUBIR e eu lucrar? Como fica?" No caso de subida de preço, e consequente lucro, basta você aguardar o primeiro preço da cotação alcançar o valor de seu objetivo. Suponha que você queira ganhar

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o dobro do risco, para isso você precisará ganhar 44 pips, pois já viu que o risco é de 22 pips, e não de 20. Para ganhar esses 44 pips, seu take tem que ficar distante da sua entrada nesse exato valor. Se a entrada de fato ficou em 119.220, o take teria que ficar acima em 119.660, que é o resultado da soma de 119.220 + 44 pips* *Atente para a diferença entre pips e pontos. 1 pip vale 10 pontos. Logo 44 pips valem 440 pontos. Já que para encerrar uma ordem de compra efetua-se uma venda, então considerase o primeiro valor para fechar um trade de compra. Ignore completamente o segundo, fique de olho apenas nesse, o primeiro, o menor. Assim, nossa ordem do exemplo no USDJPY seria encerrada quando a cotação fosse de 119.660 / 119.680. Repare que o primeiro valor é igual ao take da ordem.

Ordens PENDENTES Aqui é preciso uma atenção especial, pois há uma peculiaridade que poucos se dão conta. Em ordens pendentes de compra, temos duas situações: ordem tipo Buy Stop e ordem tipo Buy Limit. Se você ainda não entende sobre a diferença de cada tipo de ordem, então é crucial que você estude a aula sobre esse assunto, explicado de forma bem detalhada no capítulo 10. Primeiro vamos tratar da ordem Buy Stop, que é mais simples. Consideremos uma compra pendente no EURUSD, estando esse par cotado a 1.10500 / 1.10510, com 1 pip de spread. Suponha uma ordem Buy Stop, colocada no EURUSD em 1.10700. Como o spread é de 1 pip, essa ordem vai ser aberta quando o preço oficial chegar a 1.10690 (o preço original, o primeiro que aparece na cotação), somente aí a ordem será executada. Ou seja, quando a cotação do EURUSD estiver exatamente em 1.10690/1.10700, então o trade estará "vivo", aberto oficialmente, gerando lucro ou prejuízo. E no momento da compra, o ponto de entrada no gráfico ficará no 1.10700, mesmo que o preço ainda não tenha chegado lá de fato. Essa última situação pode ter soado estranha. Mas vamos para um exemplo com spread maior para esclarecer. Suponha outro par, o EURCHF, que geralmente tem 691

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maior diferença entre o bid e o ask. Agora vamos visualizar uma situação em que o spread é de 10 pips, e a cotação esteja em 1.09800 / 1.09900. Uma ordem de compra tipo buy stop colocada em 1.10300 será executada quando a cotação for de 1.10200 / 1.10300. Nesse preço, se você verificar no gráfico, o preço ainda não alcançou o número 1.10300. Isso mesmo, as barras do gráfico ainda não chegaram até esse valor da compra, pois alcançaram somente o patamar de 1.10200. E por que então a ordem foi executada? Justamente porque para compras considera-se o segundo valor da cotação, o maior, aquele acrescido do Spread. Como você já sabe a essa altura, para comprar o spread é cobrado no momento de abrir o trade.

Concluindo, em uma compra pendente do tipo buy stop, o trade vai abrir antes de o preço no gráfico alcançar o preço da compra pendente. Ou seja, a ordem será aberta antes do preço colocado como preço de compra. Antes quanto? O valor exato do Spread. Nesse caso de ordem de compra, olhe sempre a linha ASK, que é a linha que fica acima do preço atual de mercado. Veja uma situação interessante. Caso o preço no gráfico chegue perto da linha de entrada Buy Stop, a ponto de ativar a ordem antes de ter tocado no exato ponto de compra (devido ao spread), no caso de o preço cair, o trade estará aberto, e a perda em andamento. Isso acontecerá mesmo que a cotação no gráfico não tenha passado da linha de entrada. Veja essa hipótese na imagem abaixo.

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Agora vamos entender o que acontece no caso de uma ordem tipo buy limit. Suponha que o preço do EURUSD está em 1.10500/1.10510, com 1 pip de spread, e você coloca uma ordem pendente buy limit em 1.10200. A operação só será aberta se o preço cair até 1.10190, 1 pip abaixo da entrada. Isso mesmo, o trade só será aberto se o preço original, o preço oficial do par, aquele que aparece primeiro na cotação, o que entendemos por preço no gráfico, quando esse preço PASSAR o valor colocado como preço de entrada, no valor exato do spread, somente aí é que o trade será aberto.

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A dica é sempre visualizar a linha ASK para os casos de compra. Na imagem acima, a linha com o spread alcançou o ponto de entrada, o que fez com que a compra de fato abrisse. Dessa forma entendemos que se o preço no gráfico chegar a 1.10200 exatamente, ou então cair até, por exemplo, 1.10195, e não cair mais nada, então a ordem não será aberta. Se isso acontecer, no gráfico a linha ASK não terá alcançado a ordem de compra Buy Limit.

Agora, para qualquer exemplo, em qualquer situação de compra, o spread será sempre na entrada. Mas com o trade aberto, a partir desse momento vale o preço do gráfico, o primeiro na cotação, que é o "Bid". Para o lucro (Take Profit) ou mesmo a de Stop Loss, no caso de ordens de compra pendente, nada muda em relação ao que foi explicado mais acima. O processo é o mesmo. A ordem é encerrada considerando apenas o primeiro preço da cotação. Daí se alguém compra EURUSD a 1.10500, e coloca um take acima, em 1.10900, para um spread de 1 pip, então o take só será executado se a cotação alcançar 1.10900/1.10910, com o valor do take no primeiro valor. Se o preço alcançar 1.10890/1.10900 e em seguida cair, então o take não será executado, pois como falei, após a compra ser aberta, passa a valer o valor que aparece primeiro, o "BID".

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Spread em VENDA na Plataforma O processo de cobrança do spread em uma ordem de venda na plataforma é o mais difícil de entender, e de engolir pela maioria dos traders. Pois aqui acontece muito de o stop ser executado antes de o preço chegar até ele, levando inúmeros iniciantes a se perguntarem o que aconteceu. Também é comum ver traders novatos arrancando os cabelos quando visualizam o preço passar o valor do take no gráfico, e mesmo assim a ordem não é encerrada. Recebo perguntas constantemente sobre essas duas situações, e essa aula irá esclarecer de uma vez por todas as suas dúvidas quanto ao spread em todo tipo de ordens de venda. Vamos usar por exemplo, uma venda no EURUSD. A cotação considerada é de 1.10500/1.10510, e você pode reparar que tem 1 pip de spread. O preço real é 1.10500, que é o preço para alguém vender. Esse pode-se dizer que é o valor real do mercado, o que aparece no gráfico e que aparece nos painéis de cotação mundial como preço oficial da paridade. Já o preço maior, 1.10510, é incluindo o spread, e é o que a corretora coloca para você pagar a taxa da compra, como vimos ao longo dessa aula. Quando vendemos, a corretora vai considerar o preço oficial, original, o preço real do mercado. Ou seja, ela vai te vender considerando o primeiro valor que aparece na cotação. No caso do EURUSD, assim que clicar em vender, sua ordem será executada pelo preço de 1.10500. E na hora em que executar a ordem, o preço no gráfico estará aparecendo 1.10500, e esse será o mesmo valor da linha de venda. 695

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Isso quer dizer que o preço com que você entrará na operação será igual ao valor original do mercado, o preço do gráfico. Como se sabe, para encerrar a ordem de venda, uma ordem de compra será executada automaticamente pela corretora. E como você aprendeu até aqui, o preço usado para comprar é o segundo valor que aparece na cotação. Isso significa que quando uma venda é feita a 1.10500 o EURUSD, para encerrar o trade será feita uma compra pela corretora, e será considerado o preço de 1.10510, com 1 pips de spread. Se imediatamente à abertura do trade em 1.10500, você fechasse a ordem, o valor do fechamento seria 1 pip acima. Vamos lá... venda de lote 0.50 de EURUSD, cotado a 1.10500/1.10510. Ordem executada pelo preço de 1.10500, implica que você vendeu 50.000 Euros, e por esses euros você recebeu o valor de U$ 55250.00 dólares. Se no mesmo instante você fechasse a ordem, então você estaria recomprando os 50 mil euros, porém para essa recompra, a corretora iria cobrar o preço de 1.10510. E mais, vamos ver quantos euros você recompraria com esse valor:

U$ 55250.00 / 1.10510 = 49995.47 euros Você somente conseguiria recomprar menos euros do que vendeu inicialmente, tendo então uma perda. Para saber o prejuízo nessa operação, basta entender que a perda foi de 1 pip, referente unicamente ao spread, já que consideramos que a cotação não variou nada. E no par EURUSD, o lote de 0.50 faz com que o pip valha 5 dólares. Logo, o prejuízo foi de -5 dólares, o exato valor do spread. 696

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O que concluímos desse exemplo é o que foi ensinado alguns parágrafos atrás:

Para vender considera o valor menor, o primeiro. Para comprar (ou fechar uma operação de venda) considera o valor MAIOR, o segundo. Entendendo o STOP das ordens de VENDA Agora vem a parte interessante. Vamos voltar ao exemplo da venda de lote 0.50 no EURUSD, cotado a 1.10500 / 1.10530. Repare que agora o spread está em 3 pips, para facilitar o entendimento. Lembrando que todos os spreads dos exemplos estão sendo considerados fixos, para efeito de melhor aprendizagem. Vamos considerar que você queira arriscar 125 dólares nessa operação. Para isso, seu stop loss precisará ficar 25 pips atrás da entrada, no caso 25 pips acima do valor de entrada, já que é uma ordem de venda. Serão 25 pips, pois como o pip para o lote 0.50 vale 5 dólares, então 25 pips de stop valem -125 USD. Como a entrada foi exatamente em 1.10500, logo, 25 pips acima será em 1.10750. A partir do momento em que a venda é aberta e o trade está ativo, você deve ignorar completamente o primeiro valor da cotação, e passar a acompanhar o segundo valor, a linha ASK, pois esse será o valor considerado pela corretora na hora de encerrar a operação de venda. No exato segundo em que o trade abriu, você já estará 3 pips negativos, pois se fechar a ordem imediatamente, será considerado o preço de 1.10530, como visto mais acima. Agora suponha que o preço começa se mover contra você e se aproxima cada vez mais do seu stop loss colocado em 1.10750. É agora que é preciso entender em que momento exato seu stop será executado, e a perda será descontada de seu saldo. O trade será encerrado com o prejuízo quando a cotação do EURUSD estiver em 1.10720 / 1.10750. Veja bem, no gráfico o preço ainda não alcançou sua linha de stop loss!!! O preço no gráfico é precisamente 1.10720. Sim, seu stop será acionado ANTES que a barra do gráfico chegue até seu ponto definido para perda. É aqui que muita gente não entende e fica se questionando se a corretora roubou seu dinheiro, pois: "se a barra não alcançou o SL, como que a ordem foi encerrada?!" 697

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Então, se o preço nem sequer for buscar o ponto do stop oficial, e cair em seguida, mesmo assim a operação já foi encerrada no prejuízo devido ao spread.

Repare também que a perda foi de 25 pips de fato, mesmo que o preço não tenha andado 25 pips a partir da entrada, mas apenas 22. Os 3 pips restantes foi o spread que se encarregou, e com eles foi buscar o stop loss. Mais um exemplo para concluirmos essa parte de prejuízo na venda. Suponha que você decida vender o par USDJPY. Significa que estará vendendo dólares americanos. A cotação está em 109.200/109.220, com 2 pips de spread. A operação

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terá um lote de 0.50, ou seja, você faz uma venda de 50 mil dólares, já que o dólar, USD, é a moeda base, a que é negociada. Seu stop loss será colocado em 109.450, e terá um tamanho, portanto, de 25 pips. Veja que ao entrar na operação você ainda não pagou o spread, pois em vendas o spread é considerado na hora de encerrar a operação. Na hora de fechar o trade, será uma operação inversa, ou seja, para fechar o trade de venda, a plataforma executará automaticamente uma compra (recompra). E você agora sabe que para comprar considera-se o preço que aparece segundo na cotação, o maior, a linha ASK. Logo, quando a cotação chegar a 119.430 / 119.450 sua ordem será encerrada no stop loss, e seu prejuízo debitado da sua conta. Repare que o primeiro valor ainda está abaixo do stop loss, e no gráfico a barra ainda não alcançou o valor de 119.450, e mesmo assim a negociação foi finalizada Nunca mais esqueça:

Para vender considera o valor menor, o primeiro, o "Bid". Para comprar (ou fechar uma operação de venda) considera o valor MAIOR, o segundo, o "Ask". A dica simples que dou é a seguinte: Antes de vender, olhe apenas o primeiro valor da cotação, o menor. Ignore totalmente o outro. Mas assim que abrir o trade, passe a ignorar o primeiro valor totalmente, e olhe apenas para o segundo valor, o maior, a linha ASK, pois é por ele que você vai se guiar para encerrar a negociação. Antes de comprar, olhe apenas o segundo valor da cotação, o maior, olhe onde está a linha ASK. Ignore totalmente o outro. Assim que abrir o trade, passe a ignorar o segundo valor totalmente, e olhe apenas para o primeiro valor, o menor, a linha do preço no gráfico, pois é por ele que você vai se guiar para encerrar a negociação.

"E se o preço CAIR e eu lucrar? Como que fica?" No caso de queda do preço, e consequente lucro na venda, basta você aguardar o segundo preço da cotação alcançar o valor de seu take. E aqui mora mais um

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quebra cabeça para os novatos. Leia atentamente que você não terá mais dúvidas sobre porque algo tão estranho acontece. Com um exemplo tudo ficará mais claro. No exemplo da venda no EURUSD, cotado a 1.10500 / 1.10530, com 3 pips de spread, lote 0.50, stop loss em 1.10750, arriscando perder 25 pips, entrada em 1.10500. Suponha que você queira ganhar o dobro do risco, para isso você precisará ganhar 50 pips, pois o risco é de 25 pips. Onde colocar o take profit para ganhar esses 50 pips? Aqui, diferentemente da ordem de compra, você pode calcular diretamente, subtraindo 50 pips do valor da entrada, pois o spread só vai ser cobrado ao final da operação. Portanto, 1.10500 - 50 pips = 1.10000 1.10000 será o Take Profit. Agora vem o grande 'X' da questão: saber em que momento exato o take será ativado, e a operação encerrada com o lucro calculado, aumentando assim o saldo da conta. O take em 1.10000 só será ativado quando a cotação do EURUSD estiver exatamente em 1.09970 / 1.10000 Repare bem aqui, a cotação do par precisou ir além do take profit para poder encerrar o trade. E esse valor que a cotação precisou ultrapassar o take foi de quanto? O exato valor do spread, e no caso de spread variável, tem que ser o valor no momento de pegar no take. E sabe como isso fica no gráfico? A barra precisará ir além da linha do take profit para ativá-lo. Ou seja, se a barra chegar exatamente a 1.10000 e subir a partir daí, então o take não será ativado, e a ordem continuará aberta aguardando definição. Imagine a barra alcançando a mínima de 1.10000, isso significa que na hora em que a barra estava em sua mínima a cotação era de 1.10000 / 1.10030. E como você aprendeu que para encerrar uma venda considera-se o segundo valor da cotação, podemos ver que o segundo valor ainda não alcançou o valor do take profit da ordem. Na imagem abaixo, repare que o preço chegou, no gráfico, apenas a 1.09990, e no momento em que isso ocorreu, a cotação era de 1.09990/1.10020. Veja como o segundo valor, o que deve ser considerado para encerramento da venda, repare 700

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como ele ainda não alcançou o take profit, colocado em 1.10000. Faltam ainda 2 pips para o preço atingir o TP.

Quando o preço cair esses 2 pips, a cotação ficaria em 1.09970/1.10000, e somente aí o take profit seria ativado. Veja abaixo.

O que é de fazer muita gente querer arrancar os cabelos, é quando acontece de o preço passar o take e retornar, sem atingir o valor mínimo para que fosse fechada a ordem. Na imagem abaixo vemos um exemplo de situação bastante estressante e incompreensível para os novatos.

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Por isso é comum visualizar a barra "beliscando" nossa linha de take, ou até mesmo passar, e a ordem ainda ficar aberta. Para que o trade seja encerrado no lucro, a barra no gráfico tem que passar a linha do take no exato valor do spread. Também por isso afirmei que o spread é cobrado somente na hora de fechar a operação. É a linha ASK que precisa tocar a linha do take para encerrar a negociação.

Conclusão Sobre Spread De toda essa parte, que veio para esclarecer tantos ‘mistérios’ do spread, é importante que fique claro o poder que o spread tem para atrapalhar um sistema de negociação. Quem usa stops mais curtos sofre demais com isso, e mesmo stops mais largos, dependendo do par e do horário, podem ser ativados. Por isso eu recomendo a todos que me perguntam que abram suas contas com o mínimo de spread possível. Se puder eliminá-lo, que seja. Ok, estratégias operadas com stops maiores e em pares com spread menor dificilmente serão afetadas. Mas veja que o Forex não tem somente ativos de grande liquidez, e consequentemente spread baixos. Há diversos pares cruzados que podem gerar excelentes sinais. Se um desses ativos for, por exemplo, com as moedas NZD ou CHF, que comumente têm grandes diferenças entre o bid e o ask, então, dependendo do horário, mesmo stops bastante seguros podem sofrer feio com isso. É plenamente preferível operar pagando comissão, do que ficar à mercê de uma despesa com o potencial de atrapalhar até mesmo boas estratégias . Aqui nessa parte não tratei dos spreads variáveis com mais exemplos. Mas a sistemática é a mesma, a única diferença será na hora de abrir a operação para o 702

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caso de compra, e na hora de fechar o trade para o caso de venda. Por exemplo, se sua estratégia dá mais sinais em horários de baixa volatilidade, suas compras podem sofrer com as variações do spread nesse momento. Efetuar compras na abertura da semana, ou durante a sessão de Sidney nos pares com o NZD ou o CHF, por exemplo, pode jogar uma entrada de BUY muito acima do que o trader gostaria. Ou, no caso de ordens pendentes, as do tipo Buy Stop podem abrir bem antes do que você pretende, ou ainda, não abrir ordens do tipo Buy Limit, mesmo o preço indo bem abaixo do ponto de entrada. Nas contas baseadas no modelo de precificação ECN, como, por exemplo, a conta tipo Raw Spread da IC Markets, o spread para os majors é praticamente zero na maior parte do tempo, e mesmo quando aumentam em períodos de baixa volatilidade, essa mudança não é significativa. Também nos pares menores, as oscilações do spread ficam bem controladas. Já nas contas Standards, aquelas que não pagam comissão, o spread pode, e muitas vezes vai, atrapalhar seus planos.

CONCLUSÃO Nesse capítulo você aprendeu sobre as mais variadas formas de custos no mercado Forex de Varejo. Viu como as corretoras variam suas maneiras de cobrar dos traders seu acesso ao mercado de CFDs, e que elas precisam dessas taxas para cobrir suas despesas, e poderem auferir lucros. Comissão, spread, swap negativo, custos de envio e saques de saldo da conta, todas essas formas são necessárias ao bom funcionamento das empresas. Cabe a você ficar ligado em cada uma delas e como elas podem afetar seu operacional e sua rentabilidade. Boas corretoras sempre vão cobrar taxas, é normal. Desconfie de empresas que reduzem demais os custos, para atrair clientes. Isso muitas vezes é sinal de que a corretora não está ganhando com essas despesas, mas sim manipulando o mercado para que quando os traders perderem, ela lucre. No capítulo seguinte teremos um exemplo prático de como calcular a rentabilidade real de um investimento no Forex, e como os custos afetam essa valorização e os ganhos de um trader. Por isso é importante sair dessa aula entendo como são cobradas as taxas mais comuns do mercado de câmbio. Na parte de spread eu entendo que podem ter ficado dúvidas, mesmo tendo me esforçado para detalhar o máximo possível nessa aula. Recomendo estudar novamente caso não tenha entendido o que foi ensinado ali, especialmente se você opera em contas que cobram essa diferença entre o preço de compra e de venda. Caso o spread não seja um problema para você, é bom que saiba que ele existe, e que em algum momento pode atrapalhar suas operações.

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Para não ser pego de surpresa, estude bastante como ele é cobrado, e como pode afetar o seu desempenho utilizando a sua estratégia. Para fugir da maioria dos problemas do spread, abra uma conta em corretora que forneça o modelo de precificação baseado no sistema ECN, e adote uma estratégia com stops largos. Se fizer isso, é praticamente impossível que o spread venha a afetar você em algum momento.

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CAPÍTULO

25

A TRAJETÓRIA DE UM TRADER E SUA RENTABILIDADE NO FOREX 705

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CAPÍTULO 25 - A TRAJETÓRIA DE UM TRADER E SUA RENTABILIDADE NO FOREX

Neste capítulo você vai ver na prática todo o conhecimento estudado nesse módulo. Verá sobre a parte de criação e controle de patrimônio desde o zero, e como fazer toda a gestão de capital ensinada, a partir desse dinheiro. Também entenderá mais sobre como os custos afetam a rentabilidade, e principalmente, verá em detalhes, como é a realidade do desenvolvimento e crescimento patrimonial de um trader/investidor no mercado de Forex ao longo dos anos.

Considerações Iniciais Para isso usarei um exemplo de um trader/investidor fictício, alguém que desejou iniciar uma caminhada rumo à independência financeira, e escolheu o Forex como o mercado que iria estudar e fazer operações de trading. Ou seja, uma pessoa que tem uma renda, gasta menos do que ganha, poupa a diferença, e assim começou construir um capital, começando do zero. Todo aquele conhecimento ensinado no 706

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capítulo 22 será mostrado aqui na prática, e englobará os assuntos dos outros capítulos do livro. Portanto, se você não se identifica com essa gestão patrimonial, e ainda pensa que pode começar com 1000 dólares, para ter o trading como “renda extra”, pagar contas, e viver somente com o resultado de suas operações, então não é só esse capítulo que não serve para você, mas também o ato de operar no Forex não se encaixa com os seus objetivos. Trading é para rentabilizar melhor seu capital, e assim ter um crescimento mais robusto e consolidado do patrimônio. Trading NÃO é para começar e já querer pagar contas de energia, água, comprar carro, fazer viagens, etc. Operar no mercado tem como objetivo construir patrimônio, e as negociações no Forex são uma das excelentes formas de conseguir esse objetivo. Outra consideração a fazer é que o início da estória contada aqui usará como base o pano de fundo de uma grande maioria de traders iniciantes, que começam da forma errada e só aprendem o caminho correto ao longo da caminhada (isso quando decidem aprender). Se você se identificar com o relato, será ótimo para que veja os passos onde errou, e possa tomar as atitudes corretas. Caso não tenha passado por nada parecido, de qualquer forma será uma bela lição a deixar na mente e poder ajudar outras pessoas. Já durante a parte em que o trader engatar o caminho correto de sua trajetória no trading, quero deixar claro que em momento algum você deve investir nos ativos mencionados nessa parte da aula, só por estarem ali descritos. Tudo o que eu falar aqui é simplesmente educativo, e não direcional ou estimulante à aquisição/negociação de qualquer investimento elencado nas próximas linhas. Como diz o aviso legal desse livro, tudo nessa obra deve ser entendido a título de aprendizado, mas nunca como recomendação de onde aplicar seu dinheiro. Isso cabe unicamente a você fazer. Esse livro te ajuda entender o mercado, e conhecer os tipos de abordagens utilizados por aqueles que ganham dinheiro nele, mas não diz como, quando e onde investir.

O Início da Jornada Chamaremos o nosso trader do exemplo de João. Ele decidiu que queria algum dia não precisar mais trabalhar no mercado de trabalho tradicional, e queria ser livre, podendo viver onde quisesse, apenas usufruindo dos rendimentos de seus investimentos. João também queria melhorar sua renda, ter mais dinheiro para usufruir da vida, e buscou essa alternativa nos investimentos. Ele estudou várias formas de aplicar e conseguir juntar um grande patrimônio. Em suas pesquisas conheceu o Forex, e viu uma grande possibilidade de fazer dinheiro com esse mercado.

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A princípio, e como muitos fazem, João passou alguns meses lendo livros e assistindo vários vídeos no YouTube. Infelizmente, como a grande maioria, João acabou tentando investir dinheiro real logo no início, sem passar por todas as etapas descritas no capítulo 16. Não testou sua estratégia, passou pouquíssimo tempo em conta demonstrativa, e quando teve uma sequência de lucros, decidiu que já saberia o que fazer, mandou algum pouco dinheiro para sua conta, e começou a operar. Após algumas poucas negociações, onde ele acabou ficando tentado e encerrou as ordens antes do tempo, João teve operações lucrativas, apesar de o ganho ser pequeno. E assim seu saldo estava aumentando, devagar, mas subindo. Sempre que ele abria uma operação, assim que ela ficava um pouco lucrativa, fechava a ordem e embolsava o lucro. Ele até queria ganhar mais, mas sua sede de embolsar logo o dinheiro era maior. Chegou a dobrar seu saldo depositado na corretora, e viu ali uma oportunidade como nunca. Porém as perdas inevitáveis começaram a aparecer. Ao tentar segurar suas ordens por mais tempo, visando obter lucros maiores, João ficou exposto às normais e constantes oscilações do mercado, e algumas de suas operações foram direto para o stop loss. Ao acumular certas perdas, todo o lucro conseguido antes com as operações menores foi consumido pelos prejuízos. Sem saber o porquê aquilo estava acontecendo, João ficou confuso. Também passou a perceber que os preços alcançavam seus stop loss e depois seguiam para onde ele imaginava que iria. Isso o consumiu, a ponto de não o deixar dormir direito. Após mais algumas perdas, ele decide que não vai colocar o stop, pois acredita piamente que é melhor fazer tudo durante o trade aberto, e que tomará melhores decisões ali, na frente do gráfico. Assim, julgou ele que poderia escapar dos supostos “caçadores de stop” das corretoras. Após algumas operações nas quais de fato o preço foi contra e depois retornou a favor da direção desejada por João, ele chegou à conclusão que agira corretamente. Ele pensou: “Se tivesse colocado o stop, eu teria sido tirado do trade sem ter a chance de vê-lo virar a meu favor.”. E assim, adotou o hábito de nunca colocar stop em suas operações, e em caso de o preço ir contra sua direção inicialmente, iria deixá-lo reverter a seu favor, e poder fechar com lucro os seus trades. João passou a ver seu saldo aumentar novamente, e agora já estava mais do que convicto de que sua atitude de não usar stop foi correta. Após várias operações no lucro e com o saldo quase dobrando novamente, acontece de um trade específico não retornar após o preço ir contra inicialmente. Para tentar minimizar a situação ruim, ele ia abrindo outras ordens, fazendo o preço médio, e assim pensou que “quando” o preço retornasse, ele fecharia com lucro as operações abertas.

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Isso começou alongar a perda de João, que se recusava a fechar as ordens após um prejuízo já considerável, sempre com o argumento de que o preço “iria voltar com certeza”, como já aconteceu inúmeras vezes. Após alguns dias o preço não voltava e João já nem dormia direito, acordando durante a noite para dar uma olhada no mercado. E logo de manhã a primeira coisa que olhava era o celular, para ver como estava sua operação, se já havia revertido a perda, além de olhar as notícias do dia, ou ver lives no YouTube, na expectativa de validar sua crença no retorno do preço. Mas nada era suficiente. Não importa o quanto João se esforçasse, o preço de sua operação continuava a ir fortemente contra ele, e o prejuízo era cada vez mais significativo. Determinado dia, ele recebe um e-mail com a famosa “Chamada de Margem” da corretora, sua ordem ficou tão negativa, que ou ele depositava mais fundos, ou poderia ter sua negociação compulsoriamente encerrada pela empresa. Ele não entendeu, pensava que poderia ficar indefinidamente segurando um prejuízo, até que o preço retornasse. Como não fez nenhum depósito, e o preço continuou indo contra ele, sua ordem foi fechada, e o prejuízo contabilizado na sua conta. João perdeu todos os ganhos que tinha conseguido ao longo do tempo que operou dessa forma, e o mercado levou também bastante do dinheiro inicial que ele tinha enviado para a corretora. Estava devastado.

O Ciclo Vicioso Sem dar o braço a torcer e desistir, João decidiu se dedicar mais e estudar com mais afinco. Afinal, se havia tantas pessoas na internet conseguindo lucrar, se tantos outros traders compartilhavam suas ordens lucrativas e seus históricos positivos nos mais variados grupos e redes sociais, por que ele não poderia ser um desses? A partir de então, começou buscar mais materiais disponíveis online, chegou a pagar cursos bem caros, na tentativa de aprender novas estratégias, novos métodos operacionais, e assim, não passar mais por tudo o que passou, e poder finalmente tirar sua renda extra do trading. Passou a estudar as notícias e saber interpretar cada dado econômico. Se aprofundou no conhecimento dos mais diversos indicadores, e treinou muito sobre vários padrões gráficos. Estudou sistemas automatizados, plataformas diferentes, leu sobre diversas teorias de autores famosos no estudo da análise técnica. Passou a ficar mais atento aos noticiários econômicos. João estava determinado, queria cercar o mercado por todos os lados, a fim de não permitir sofrer o que sofrera tempos atrás. João queria “bater o mercado”, queria descobrir e atuar no mundo do trading de uma forma que saísse vencedor, ganhando dinheiro constantemente, e desejava assim atingir sua independência financeira.

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Após alguns meses, lá estava João, tinha conseguido mais um dinheiro com seu trabalho, e enviado para a corretora. Agora estava lá, novamente diante do mercado, pronto para iniciar suas tentativas de surrá-lo e tirar dele seus ganhos, alcançando a vida que almejava. Nas primeiras operações, obteve alguns lucros usando diversas estratégias que aprendeu nos seus estudos. Quando tinha notícias, ele era sempre o primeiro a comentar nos grupos dos quais participava, e quando suas operações ficavam no positivo, ele fazia questão de postar prints dos gráficos, com seus trades abertos e lucrativos. Até um histórico de operações todas no azul ele agora tinha para exibir, era motivo de orgulho, inclusive. João estava de volta! Acontece que todo esse tempo que nosso trader do exemplo passou até aqui não era sequer uma pequena fração que significasse maturidade, e inevitavelmente chegou o período ruim que todos passam. As operações de João já não encaixavam mais, muitas delas sequer permitiam que ele fechasse na mão com algum lucro, indo direto contra ele. Algumas ele até fechou no stop, outras ele deixava rolar, e quando revertiam, fechava ‘na mão’ com pouco lucro. O saldo de João já não estava mais tão vistoso assim. Nesse período ele evitou postar seus prints nos grupos e redes sociais, afinal, postar perdas não convence que você é um bom trader, não é mesmo. Existe aquela ideia de que trader profissional ganha dinheiro constantemente, ou melhor, existe a falsa tese de que trader consistente não perde, ele ganha muito mais do que tem prejuízos. Ou seja, muita gente acredita que no mundo do trading os que ganham dinheiro de verdade conseguem fazer isso de forma contínua, isto é, imagina-se que são poucas operações com perdas, e muitas operações com ganhos. É normal ver afirmações por aí no sentido de “Dá para conseguir X dólares por dia! Bater a meta diária e ir curtir”, ou ainda “Quero fazer só 10% ao mês, tirar meu dinheiro, e estou satisfeito. E isso não é impossível, basta estudar, acreditar e se esforçar que você consegue!”. Mas João, por ter pouco tempo de mercado e ainda não ter percebido como é a realidade, ele não via isso como pensamentos errados. Não sabia ele que os profissionais muitas vezes, a grande maioria, perdem mais do que ganham em termos de quantidade de operações. Se alguém falasse isso, ele simplesmente estava com a mente fechada para essas ideias “absurdas”. Uma vez alguém disse para João que era possível um trader ter um ano inteiro negativo, isto é, operar por 12 meses seguidos, e no fim ter perdido dinheiro. João quase teve um infarto, mas de raiva! Sua mente estava cauterizada para ensinamentos como esse. Até se afastou de pessoas “negativas”, só porque elas afirmavam que João não deveria se preocupar em ganhar dinheiro, mas sim em seguir os passos do trading de sucesso, entre eles, ignorar se ganha ou perde, e continuar seguindo seu plano.

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João nem tinha um plano, ao menos não o verdadeiro plano, aquele escrito e registrado. Ele operava com base nos seus estudos, sempre que via um padrão acontecer, ele operava em cima do que tinha estudado sobre o comportamento de mercado que o padrão mostrava. Se aparecia um ombro-cabeça-ombro, um pinbar ou topo/fundo duplo, ele acreditava na reversão da tendência. Quando uma média cruzava com outra, ele entrava na direção do cruzamento. Quando determinado indicador mostrava que o preço entrava em sobrecompra, João vendia. E quando saía alguma notícia forte, ele geralmente entrava na direção oposta da força inicial, tentando pegar o retorno do preço. João operava várias estratégias, a que aparecesse no momento, ele agia. Bom, já fazia mais de um ano entre o dia que João decidiu estudar e operar no Forex, e o momento que ele estava passando, sem conseguir consistência. Ora ganhava, ora perdia. Quando perdia, perdia mais do que quando ganhava. Quando tinha lucros, postava nos grupos... mas quando tinha prejuízos, ficava quieto na dele, somente comentando os posts dos outros. Assim, João foi enfraquecendo sua vontade de atuar no trading, pois como não conseguia consistência, ele passou a deixar de lado aquele desejo forte de ter uma renda extra com suas negociações. Se ele fez tudo o que podia, estudou tanto, e não estava conseguindo o sucesso que almejava, ele imaginava que certamente tinha algo errado. Ele pensava que o trading poderia não ser para ele, que não tinha o talento nato para aquilo. Também passou pela sua cabeça que havia um complô no mercado para tirar dinheiro dos traders menores, especialmente dos iniciantes (aqui há verdade nesse pensamento, mas não da forma como muitos imaginam). Após quase dois anos lutando, saindo de uma estratégia e indo para outra, mudando constantemente de sistema de trading, de corretora, buscando sempre uma que fornecesse melhores condições de spread ou taxas mais baratas. Após todo esse tempo batalhando contra um sistema que supostamente o fez perder dinheiro, e ter percebido que não valia a pena continuar, João decidiu sacar o que restava na sua conta, e foi buscar seus objetivos em outros lugar.

A Reviravolta Anos depois, sem ainda conseguir alcançar a sua independência financeira, João conseguiu um novo emprego, e seu salário aumentou com a mudança de atividade. Ao buscar novas informações na internet, mas longe de trading, especialmente no Forex, ele decidiu aplicar em renda fixa, e comprar algum CDB e deixar outra parte no Tesouro Direto do governo. Seguem as informações de João.

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- Salário: R$ 3.000,00 por mês, líquidos de impostos e previdência - 13º e Férias todo ano - Podendo fazer extras no serviço eventualmente Ele montou um orçamento no qual conseguiu deixar 10% livre para poupar. Isto é, sempre que recebia seu salário, João não contaria com R$ 300,00 e esse dinheiro seria investido em ativos. João deu os quatro primeiros passos para sua independência financeira: 1 - Conseguiu uma renda (melhorou-a) 2 - Conseguiu planejar gastar menos do que ganha 3 - Pretende poupar regularmente 4 - Decidiu comprar ativos, em vez de passivos João tinha 30 anos quando começou esse planejamento, e pretendia seguir fielmente. A partir de agora, iremos, mês a mês, verificar como andou o patrimônio de João ao longo dos primeiros anos. Sua pretensão era aportar mensalmente, comprando sempre os mesmos títulos de renda fixa, até que alcançasse o valor de 10 vezes o seu salário atual. Isto é, João queria montar uma reserva financeira equivalente a 10 salários, para o caso de uma eventual demissão ou crise no mercado. Ele usaria o dinheiro separado mensalmente, mais o que ganhasse a título de 13º. O que ele ganhasse como extras eventualmente também seria destinado 100% para seus ativos, no momento em que recebesse, pois como era algo inesperado, ele não faria planos para esse dinheiro. Todos os seus gastos seriam embutidos no seu orçamento mensal, inclusive aqueles anuais, como impostos de veículo, casa, seguro de carro, entre outros. Isso significa que João adotou a seguinte estratégia: Ele calcularia o valor anual dessas despesas específicas, e dividiria por 12. Mensalmente, como um item do orçamento, João deixaria o valor separado, em sua conta corrente mesmo, para que quando chegasse o mês de pagar essa contas anuais, ele não se preocupasse se teria ou não dinheiro. Isso é o mais prudente a se fazer. Vejo sempre pessoas passando as maiores dificuldades quando chega janeiro, pois têm IPVA, IPTU, escola dos filhos, material escolar, roupas, faturas dos cartões com compras de fim de ano, seguro de carro, entre tantas outras. E assim, muitos já começam o ano endividados, sem a mínima possibilidade de pensar em investir. Com isso o ciclo da corrida dos ratos se repete para milhões de famílias ano após ano. João decidiu ser diferente.

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ANO 1 Segue então o relatório de João ao final dos primeiros 12 meses, de tudo que ele conseguiu poupar e investir, e sua rentabilidade ao longo do tempo.

Aqui a rentabilidade foi considerada já líquida dos impostos e taxas, como você aprendeu na aula sobre controle de patrimônio. Fiz isso para facilitar os cálculos nessa parte inicial apenas. Quando chegarmos à parte dos ganhos no trading no Forex (é... João vai voltar, calma lá), então eu farei de forma mais detalhada essa parte dos mais variados custos envolvidos e sua influência na rentabilidade. Veja que em dezembro João aportou todo o valor recebido de décimo terceiro salário, e mais os 300 reais já separados para os investimentos. Ao final do ano, ele tinha um total de R$ 6.706,99. Repare que se não houvesse rentabilidade, só haveria na conta de João o valor aportado, qual seja, R$ 6.600,00. Mas como os investimentos renderam alguma coisa, houve um lucro de R$ 106,99 ao final do ano. Não é nada significativo, e essa era a intenção, focar nos aportes. Vamos verificar a rentabilidade e o crescimento patrimonial. Rentabilidade: A princípio poderíamos pensar que a valorização foi de 1,62%, já que o ganho foi R$ 106,99, e o valor total aportado foi R$ 6.600,00. Mas sabemos que quando existe aportes, o cálculo correto da rentabilidade deve ser feito através do sistema de cotas. Ainda não entrarei nessa explicação, pois agora preciso que entenda a importância do aporte, e da criação do capital. Mais pra frente teremos a 713

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explicação completa, um resumo bastante detalhado da aula sobre esse sistema de cotas. Crescimento Patrimonial: Aqui seria bem simples, bastaria dividirmos o valor que o capital aumentou em relação ao valor inicial. Como o capital inicial foi zero, não faremos esse cálculo, ao menos não no primeiro ano. Para responder então quanto foi o crescimento patrimonial, basta dizermos que o capital aumentou em R$ 6.706,99, pois saiu de zero reais e alcançou esse valor, que foi o saldo final.

ANO 2 Após esses primeiros 12 meses, João passou a adquirir outros tipos de ativos, também de renda fixa, mas por passar um ano inteiro estudando, ele soube escolher melhores opções, e assim conseguiu para o ano seguinte uma rentabilidade melhor. Veja que aqui João está sendo conservador. Ele não quer sair de 0,40% ao mês e passar a ganhar 2% de cara. Ele simplesmente estudou e viu que poderia melhorar sua rentabilidade através da mudança de um ativo de renda fixa para outro, pois queria bater a inflação e sair com um poder aquisitivo maior de seu patrimônio. O foco de João durante 12 longos meses foi se manter firme aportando nos ativos, isto é, gastando menos do que ganhando, poupando a diferença, e comprando mensalmente mais dos títulos na sua carteira. Ou seja, o foco de João era cumprir seu planejamento financeiro à risca. João poderia ter pensado em começar com 300 reais e nada além, sem fazer novos aportes, e poderia pensar em buscar rentabilidades cada vez maiores, como 10% ao mês, ou até mais... dessa forma seu saldo no final do ano poderia ser até maior. Mas João aprendeu como é a realidade do mercado, de que não dá para querer ganhar muito dinheiro em pouco tempo. Depois do fracasso no trading, ele estudou muito sobre educação financeira, e viu que deveria seguir um caminho mais com o pé no chão. Para o ano 2, a rentabilidade conseguida aumentou um pouco, e João conseguiu fazer extras a cada trimestre (células verdes), aumentando o aporte nos investimentos, também conforme planejado. Assim, ele teve o seguinte desempenho ao longo do ano.

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Repare que o ano 2 começou com o mesmo saldo final do ano 1, e a valorização mensal agora é um pouco maior que no primeiro ano, mas nada absurdo dentro de um contexto de renda fixa bem escolhida. Novamente, o foco de João aqui não é conseguir rentabilidades irreais, para poder ficar rico rápido, mas sim, focar no aporte, e saber que ao longo dos anos o seu patrimônio pode crescer consideravelmente, levando em conta os juros compostos. No início de uma caminhada financeira, aportar é sempre mais importante do que rentabilizar melhor seus investimentos. Ao final desse período, João agora tem metade de seu objetivo, já que ele pretende ter 30 mil reais de reserva, e já alcançou um pouco mais de 15 mil. No ano 3, esse será o valor a considerar para começar os próximos 12 meses. Vamos ver agora qual foi a rentabilidade e o crescimento patrimonial. Rentabilidade: Como houve aportes, o correto é calcular a rentabilidade pelo sistema de cotas. Mas ainda deixarei isso mais para a frente, para não confundir as ideias agora no começo. De qualquer forma, não tente somar os valores de valorização mensais, pois seria o mais errado a se fazer, já que seria o cálculo dos juros simples. Definitivamente não faça isso! Investimentos de longo prazo devem sempre ser considerados os juros compostos. Crescimento Patrimonial: Aqui já podemos fazer o cálculo da porcentagem de aumento no capital. Basta verificarmos inicialmente a diferença entre o valor final e o valor inicial. João terminou o ano com R$ 15.704,59, e tinha começado com R$ 6.706,99, que foi o saldo final do ano 1. A diferença entre esses valores foi de R$ 8997,60. Dividindo esse valor pelo capital inicial do período, temos:

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R$ 8.799,60 / R$ 6.706,99 = 1,3415 ou 134,15% O patrimônio de João cresceu, portanto, +134,15% no período. E é fácil perceber que o valor do crescimento foi acima de 100%, já que o valor do aumento foi superior ao valor inicial. ATENTE - esses 134,15% não são a rentabilidade, isso foi o crescimento patrimonial. São conceitos diferentes, como explicado no capítulo 22.

ANO 3 Para tornar o exemplo prático desse livro mais real, farei algumas mudanças ao longo do tempo, e você verá que elas se encaixam no dia-a-dia da maioria das pessoas. Serão despesas supervenientes, ou ainda recebimentos inesperados de dinheiro. Tudo para que a experiência aqui narrada seja o mais próximo da realidade possível. Vamos verificar como seria um ano em que João teve um aumento inesperado em suas despesas e não conseguiria aportar os 300 reais, mas apenas R$ 100 de seu salário. Em compensação, João conseguiu uma atividade extra, um bico nas horas vagas, no qual conseguia outros R$ 100 para aportar. E assim, mesmo com toda dificuldade, ele conseguiu aportar R$ 200 reais por mês em seus investimentos, para montar sua reserva, sendo R$ 100 vindo do salário, e mais R$ 100 dos bicos. Ao final do ano, uma grata surpresa, João recebeu um dinheiro de uma ação na justiça, parada a alguns anos contra sua empresa anterior, e esse dinheiro, como não era algo certo, foi prudentemente encaminhado direto para os investimentos de João, em vez de serem gastos em uma viagem para o caribe, ou mesmo na troca para um celular de última geração. João está sendo frugal. Aqui posso abrir um parênteses. Antes que alguém pense que João não está aproveitando a vida, que está vivendo apenas para juntar dinheiro, e que não é uma boa forma de passar seus dias, quero que você entenda que temporariamente João decidiu viver uma vida mais simples, enquanto monta um capital ao menos razoável. Mesmo assim, entenda que pequenos prazeres ele pode estar usufruindo. Seja um passeio no final de semana com a família, ou uma viagem por ano para passar um fim de semana em alguma praia, por exemplo, ou ainda, um presente melhor para algum ente querido. Tudo isso ele mantém planejado dentro de suas possibilidades, sem prejudicar os aportes. E mais, coisas como roupas, manutenção de carro, entre outras despesas, entendemos que João previu essas coisas mais corriqueiras e já separa um valor no 716

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seu orçamento para isso. Com o passar do tempo nesse exemplo, você verá que contemplarei mais situações do cotidiano, trazendo realidade à situação narrada. Vamos ver como foi o ano 3 de João com as situações difíceis que passou, a necessidade de renda extra vinda de bicos, e o dinheiro recebido ao final do ano, com a vitória em uma ação judicial. Nas células verdes estão os períodos em que ele fez extras no seu trabalho formal. Não houve diferença na rentabilidade nesse período.

Vamos ver o que se passou aqui. O aporte regular foi de 200 reais por mês, sendo R$ 100 do salário e mais R$ 100 dos extras feitos fora do trabalho. Mas a cada trimestre João permanecia fazendo os extras de seu emprego, também realizados no ano anterior. Ao final dos 12 meses, além dos R$ 3000,00 de 13º salário, João recebeu R$ 7.000,00 de uma ação judicial contra a última empresa na qual trabalhou, e esse dinheiro foi direto para seus investimentos. Com a rentabilidade conseguida, seu capital agora passou sua meta, e ele terminou o terceiro ano com mais do que R$ 30 mil reais de patrimônio, precisamente R$ 31.223,23. Como consequência por sua disciplina ao longo desses 3 anos firmes nos aportes e na vida Frugal, João decidiu usar esse excesso de R$ 1223,23 e foi aproveitar umas boas férias. Vamos ver agora qual foi a rentabilidade e o crescimento patrimonial. Rentabilidade: Novamente, como houve aportes, o correto é calcular a rentabilidade pelo sistema de cotas. Mas ainda deixarei isso mais pra frente, para não confundir as ideias agora no começo. E não tente somar os valores de valorização mensais. Não caia na besteira de considerar juros simples. Sempre trabalharemos com juros compostos. 717

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Crescimento Patrimonial: Aqui também podemos fazer o cálculo da porcentagem de aumento no capital. Basta encontrarmos inicialmente a diferença entre o valor final e o valor inicial. João terminou o ano com R$ 31.223,23, e tinha começado com R$ 15.704,59, que foi o saldo final do ano 2. A diferença entre esses valores foi de R$ 15.518,64. Dividindo esse valor pelo capital inicial do período, temos:

R$ 15.518,64 / R$ 15.704,59= 0,9881 ou 98,81% O patrimônio de João cresceu, portanto, +98,81% no ano 2. ATENTE - esses 98,81% não representam a rentabilidade, isso foi o crescimento patrimonial. São conceitos diferentes, como explicado no capítulo 22.

ANO 4 Retornando de sua semana de folga em uma praia próxima, João decidiu que agora, já que sua reserva de emergência estava montada, pensou em buscar outras formas de investimento. Ele continuaria focando nos aportes, mas queria melhorar um pouco a rentabilidade. Novamente, veja que não é errado buscar uma valorização melhor de seus investimentos, o erro é focar apenas nisso, e dar mais importância a percentual de crescimento do que aos aportes cruciais ao início de qualquer jornada financeira. João decidiu montar uma carteira de ações. Adotou um estilo mais conservador, e decidiu aportar em empresas boas e lucrativas na bolsa. Sua perspectiva era conseguir ao menos uma média de 1% ao mês com essa carteira de renda variável. Ele também decidiu que metade de seu aporte seria em renda fixa, e a outra metade em renda variável, pois não queria concentrar esforços em uma única forma de investimento. Sua renda fixa seria composta então pela reserva de emergência de R$ 30.000,00, crescendo apenas com a rentabilidade, sem aportes aqui, e parte do dinheiro novo seria destinado a uma carteira de ativos de renda fixa em separado. Além disso, a outra parte do aporte iria para uma carteira de renda variável, as ações. No ano 4, o patrimônio de João estaria dividido entre dois tipos de investimentos, e ele contabilizaria cada um com suas variações respectivas. Agora entramos em um cálculo interessante o da rentabilidade total da carteira de um investidor. Você verá na prática que conseguir bons ganhos com ações não quer dizer que o lucro foi estrondoso, mas sim, que devido à diversificação, haverá um equilíbrio, mas tendendo a puxar para acima a curva de valorização patrimonial. Veremos na prática diversos conhecimentos estudados na aula 22.

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Também nesse quarto ano, passaremos a calcular essa rentabilidade real através do sistema de cotas. Fique tranquilo, você terá uma revisão conforme formos analisando os períodos do investimento. A cada mês, um novo aporte, e consequentemente aumento no número de cotas. E a cada período com valorização do capital, teremos aumento no valor da cota. A rentabilidade da carteira de renda fixa se manterá, isto é, 0,65% ao mês, e o ganho com as ações será descrito mês a mês na tabela abaixo. Também será considerado que João passou o período difícil do ano 3, podendo retornar a aportar os R$ 300 reais do salário novamente. E mais, motivado pela renda extra conseguida com os bicos, João se esforçou mais para melhorar seus aportes, entendendo a tamanha importância desse dinheiro no seu crescimento patrimonial. Assim, além de R$ 300, ele conseguiria guardar mais R$ 200 vindo dos bicos mensais, e se manteria também fazendo os extras trimestrais do trabalho oficial. Dessa forma, de tudo que for aportado em um determinado mês, metade vai para renda fixa, e metade para renda variável. Isto é, em meses normais, aportando R$ 500, então cada tipo de investimento receberá um aporte de R$ 250,00. Em meses de Extras, ganhando 400 reais a mais do trabalho, o aporte de R$ 900 será dividido em dois de R$ 450,00, uma para cada investimento. Ao final do ano, o mesmo acontecerá com o 13º. Assim, veremos a partir de agora desenvolvimento patrimonial no ano 4.

Reserva de Emergência Antes de comentarmos as novas carteiras, vamos ver o crescimento patrimonial da reserva de emergência. Essa reserva será separada dos outros investimentos, pois ela tem uma destinação específica. Mas ela pode e deve ser contada como parte do patrimônio total de João.

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A reserva de emergência, portanto, finalizou com R$ 2.425,49 reais a mais, um crescimento de 8,08%, e uma valorização de igual valor, já que não tivemos aportes. Lembre-se, a rentabilidade só é igual ao crescimento patrimonial em investimentos sem aportes. Se houver envio de dinheiro novo, o cálculo correto será através de cotas, como veremos em instantes. Veja que se somarmos os 0,65% durante o ano, teremos apenas 7,8% de valorização, o que não é a realidade, pois aqui os juros são compostos, e não simples, esse último seria o cálculo que traria o resultado incorreto de 7,8%. Vamos ver agora qual foi a rentabilidade e o crescimento patrimonial da reserva de emergência. Rentabilidade: Aqui não tivemos aportes! O capital que começou na reserva foi rentabilizado mês a mês, sem novas entradas de dinheiro novo. Dessa forma, sem aportes, a rentabilidade pode ser calculada da maneira mais fácil, dividindo o lucro pelo capital inicial.

R$ 2.425,49 / R$ 30.000,00 = 0,0808 ou 8,08% aproximado A rentabilidade da reserva de emergência no ano 4 foi de 8,08%, com um lucro de R$ 2.425,49, a partir de um capital inicial de R$ 30 mil reais, e sem novos aportes. Você verá que por não ter entrada de dinheiro novo durante o período, e o aumento do patrimônio ter vindo apenas da valorização, temos o caso em que a rentabilidade será igual ao crescimento patrimonial.

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ATENTE - Cuidado, mesmo sem aportes, não quer dizer que são juros simples, pois temos juros sobre juros, ou seja, juros compostos. Crescimento Patrimonial: Aqui já podemos fazer o cálculo da porcentagem de aumento no capital. Basta encontrarmos inicialmente a diferença entre o valor final e o valor inicial. João terminou o ano com R$ 32.425,49, e tinha começado com R$ 30.000,00, que foi o saldo final do ano 3 da reserva de emergência. A diferença entre esses valores foi de R$ 2.425,49. Dividindo esse valor pelo capital inicial do período, temos:

R$ 2.425,49 / R$ 30.000,00 = 0,0808 ou 8,08% A reserva de emergência de João cresceu, portanto, +8,08% no ano 4. E assim, temos que o crescimento patrimonial foi idêntico à rentabilidade, pois não houve aportes no período.

Carteira de Renda Fixa Vamos seguir e ver como foi o andamento da nova carteira de renda fixa no ano 4, que iniciou do zero.

Repare inicialmente que em janeiro não havia saldo no começo do mês, pois essa será uma ‘reserva’ diferente, uma reserva além da de emergência, essa última já conta com os R$ 30.000,00, tendo apenas a valorização mensal, sem aportes. Antes de passarmos para a renda variável, vamos tratar da carteira de renda fixa, parte por parte, para que fique mais fácil avaliar a carteira de ações. Veremos passo a passo como foi a evolução patrimonial de João, tanto em ativos de renda fixa, como os de renda variável, com explicações detalhadas de cada um.

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Nos meses sem extras no trabalho, o aporte total foi de R$ 500 reais, sendo R$ 300 do salário, e R$ 200 vindos dos extras fora da empresa em que exerce suas funções. Como metade desses R$ 500 vai para renda fixa, você vê ali na tabela os aportes de R$ 250. *Para efeitos didáticos, não colocarei valores ‘quebrados’. É normal adquirir títulos de renda fixa com valores sem serem fechados. Isto significa que, por exemplo, em algum mês o aporte pode ter sido R$ 253,45, ou mesmo 249,57. Para melhor compreensão, os valores foram arredondados tanto na renda fixa, como na renda variável na compra das ações.

No meses em que vemos um aporte de R$ 450,00, concluímos que o aporte total naquele período específico foi de R$ 900, sendo R$ 300 do salário, R$ 200 vindos dos extras fora da empresa em que exerce suas funções, e mais R$ 400,00 das horas extras no trabalho oficial. Como esse valor cheio será dividido em dois aportes, aqui na renda fixa foram adquiridos títulos em valores de R$ 450,00. Em dezembro, João recebeu R$ 3000,00 de décimo terceiro salário, R$ 300 ele já tinha separado para aporte mensal, além de permanecer fazendo extras fora do serviço, no valor de R$ 200. Desse total de R$ 3500, metade, isto é, R$ 1750 vieram para os títulos de renda fixa, e a outra metade para a renda variável. Quanto à parte da rentabilidade mensal, não precisamos traçar novos comentários, uma vez que desde o início da evolução patrimonial, João vem tendo valorizações nessa proporção. Vamos estudar agora a parte um pouco mais complicada para muitos, as cotas, e assim podermos verificar a valorização real do nosso investidor. Em janeiro, incialmente temos que o valor inicial da cota é de R$ 100,00. Como aprendemos no capítulo 22, esse é o valor padrão para iniciarmos o cálculo da rentabilidade pelo sistema de cotas. Ao final do mês, como houve lucros e consequentemente o capital aumentou, teremos um novo valor de cota. Antes de calcular o valor final da cota no mês de janeiro, precisamos saber qual era a quantidade de cotas no início. Para isso precisamos considerar o aporte inicial como primeiro capital do investimento na carteira. Ou seja, pegaremos R$ 450,00 e dividiremos por R$ 100, que é o valor da cota. O resultado é o que aparece na tabela, na primeira linha, isto é, 4,50.

Ao final de janeiro, o valor da cota subiu para R$ 100,65, que é resultado da divisão do capital no final do mês, R$ 452,93, pela quantidade de cotas, 4,50.

R$ 452,93 / 4,50 = R$ 100,65 Capital no final Do Período

Quantidade de cotas

Novo Valor da Cota

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Quando houver um próximo aporte, uma entrada de dinheiro novo, então esse novo valor da cota será considerado para cálculo da quantidade de cotas a adquirir com o aporte. E justamente no mês seguinte, fevereiro, com o acréscimo de mais R$ 250 na carteira de renda fixa, teremos que calcular a nova quantidade de cotas. Para isso, é simples, basta dividir o valor do aporte pelo valor da cota no final de janeiro, e pegarmos o resultado e somar ao valor atual das cotas.

R$ 250,00 / R$ 100,65 Aporte em Fevereiro

Valor da Cota no Final de Janeiro

=

2,48

Valor de Cotas que o novo aporte acrescenta

Então, com R$ 250 reais de aporte em fevereiro, esse valor consegue ‘comprar’ 2,48 cotas, e essas novas cotas serão então acrescentadas às cotas anteriores.

4,50

/

Qtde de cotas Atual

2,48 = 6,98 Cotas Adquiridas com o aporte de fev

Nova Qtde de cotas

Veja na linha abaixo, que representa o investimento em fevereiro do ano 4.

Com a valorização de 0,65% no segundo mês, o capital aumentou, chegando ao R$ 707,49, e assim, havendo ganhos no período, o valor da cota aumenta. Para saber o novo valor da cota, basta fazer como fizemos em janeiro, dividir o valor do capital ao final do mês, R$ 707,49, pela quantidade de cotas, 6,98.

R$ 707,49 / 6,98 = R$ 101,30* Capital no final Do Período - Fev

Quantidade de cotas em Fev

Novo Valor da Cota

* Aqui o valor foi de 101,30, e não 101,35959... pois houve arredondamento na hora de aparecer o número da planilha. Mas os valores mais aproximados seriam R$ 707,494 .../ R$ 6,9839...

E assim, fevereiro termina com um valor de cota de R$ 101,30, que será o valor para fazer os cálculos no mês de março, da mesma forma que fizemos em fevereiro. Para não estender muito, e já entendendo como funciona o sistema de cotas, basta replicar esse mesmo cálculo para os meses seguintes, e teremos os valores mostrados na planilha.

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Ao final do ano 4, vamos verificar como foi a rentabilidade REAL, e o crescimento patrimonial de João, na sua carteira de renda fixa. Rentabilidade: Aqui houve aportes! Tivemos entradas de dinheiro novo. Dessa forma, a rentabilidade deve ser calculada pelo sistema de cotas. E para isso, basta pegarmos o valor da cota final, e dividir pelo valor da cota inicial.

R$ 108,08 / R$ 100,00 = 1,0808 1,0808 -1 = 0,0808 ou 8,08% A rentabilidade da carteira de renda fixa no ano 4 foi de 8,08%, com um lucro de R$ 179,60, e um valor total aportado de R$ 5300,00. Aqui temos algo interessante. A rentabilidade da carteira de renda fixa foi exatamente a mesma da reserva de emergência. E isso é esperado, pois se verificarmos mês a mês, as duas tiveram performance idêntica, isto é, ambas valorizaram precisamente +0,65%. Sendo assim, não poderíamos ter duas rentabilidades distintas, para ativos que renderam igualmente. Lembre-se que tanto a reserva de emergência, quanto a carteira de renda fixa estão ambas alocadas nos mesmos ativos, rendendo a mesma coisa. “Porque então fizemos o cálculo pelo sistema de cotas?”, talvez você pergunte. Pois bem, veja como seria o cálculo da forma mais simples, em que dividiríamos o lucro do período, pelo valor aportado.

R$ 179,60 / R$ 5.300,00 = 0,0338 ou 3,38% Lucro no Ano 4

Valor Total Aportado

Rentabilidade Calculada Incorretamente

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E nós acabamos de ver que os ativos pertencentes tanto à reserva de emergência, quanto à carteira de renda fixa, valorizaram 8,08% no ano. Logo, não poderíamos concluir que a rentabilidade desse investimento é apenas 3,38%. Para recapitular: Investimento SEM aportes - A rentabilidade pode ser feita do jeito simples, dividindo o lucro pelo valor total investido; Investimento COM aportes - A rentabilidade deve ser calculada pelo sistema de cotas. E dividir o valor da cota final, pelo valor da cota inicial do período. *Novamente, não tente em hipótese alguma calcular esse rendimento somando as rentabilidades, pois estaria cometendo o erro de considerar juros simples, que NÃO é o caso. Crescimento Patrimonial: Aqui seria bem simples, bastaria dividirmos o valor que o capital aumentou em relação ao valor inicial. Como no ano 4 o capital inicial da carteira de renda fixa foi zero, não faremos esse cálculo, ao menos não no primeiro ano dessa carteira. Para responder então quanto foi o crescimento patrimonial, basta dizermos que o capital aumentou em R$ 5.479,60, pois saiu de zero reais e alcançou esse valor, que foi o saldo final.

Carteira de Renda Variável - Ações Partiremos agora para a carteira de renda variável, onde poderemos ver rentabilidades variadas mês a mês. Os aportes foram na mesma proporção daqueles feitos na carteira de renda Fixa. Veja a tabela abaixo, consolidando os resultados mês a mês ao final do período.

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Como já expliquei sobre os aportes na carteira de renda fixa, não vou passar tudo novamente aqui, seria desnecessário. Também não preciso explicar novamente o sistema de cotas mês a mês, já que passamos por isso no estudo anterior. Aqui o foco que quero passar são as variações nas rentabilidades, e o cálculo final da valorização com base no sistema de cotas. Atente para as oscilações a cada mês dos ativos dessa carteira de renda variável. O melhor mês foi quando as ações subiram +5,00% em setembro, e o pior momento foi em junho, quando a carteira desvalorizou -2,5%. Essas mudanças são muito significativas, e perto de uma carteira de renda fixa, são algo realmente que podem impactar o emocional de um investidor despreparado, por exemplo aqueles que colocam todo o seu dinheiro nesse tipo de investimento. Mas não João, pois ele estudou, e decidiu diversificar seu patrimônio. Além disso, ele também já tinha uma reserva de emergência montada em renda fixa, e estava tranquilo quanto às variações bruscas na bolsa de valores. Pois mesmo que passasse um mês inteiro e ao final tivesse prejuízo, como em junho, a parte de seu capital alocado em renda fixa estava tendo lucros. E embora esses ganhos não cobrissem as perdas, ainda assim essa diversificação ameniza as oscilações. Claro, o final do ano 4 foi lucro para a carteira de renda variável, e daqui a pouco iremos calcular essa rentabilidade. Mas ao investir em mercados diferentes, João se protege contra os solavancos e possíveis quedas bruscas no capital, ocasionado por ativos de renda variável, como as ações. No ano de 2020, por exemplo, a bolsa brasileira chegou a desvalorizar cerca de 50%, e algumas ações de empresas grandes caíram mais de 70%! Quem tinha todo o seu dinheiro investido em renda variável sofreu demais com esse período. Já quem manteve seus recursos em ativos diferentes, misturando-os com renda fixa, ou até mesmo outros tipos de investimento, como imóveis, por exemplo, conseguiu segurar as pontas. Nos anos bons, a carteira de renda variável sobe mais que a da renda fixa, isso é ótimo, pois puxa a rentabilidade geral para cima. E é nesses momentos que os investidores mais iniciantes pensam que deveriam destinar todos os seus aportes apenas para renda variável, esquecendo-se de se proteger nos ativos mais seguros. Cada um tem uma estratégia para investir, e esse livro não está recomendando você aplicar seu dinheiro da mesma forma que João. Mas é preciso entender a importância da diversificação na alocação de ativos*. *Alocação de ativos é o ato de fazer a distribuição do capital em investimentos diferentes, destinando uma determinada quantia para cada um deles. A alocação está ligada de forma intrínseca à diversificação, com o objetivo de evitar a concentração de dinheiro em um só lugar.

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E nesse aprendizado sobre a essencialidade de diversificar, é que aparece o foco desse livro, o mercado de câmbio. Daqui a algumas páginas, quando João finalmente decidir voltar a fazer trading, você verá que ele vai conseguir diversificar ainda mais seus investimentos, e mesmo assim, ter excelentes rentabilidades. O Forex tem essa grande vantagem, nos dá a possibilidade de ter ganhos maiores, sem a necessidade de nos desfazermos dos investimentos tradicionais. Ao final do ano 4, vamos verificar como foi a rentabilidade real, e o crescimento patrimonial de João, na sua carteira de renda variável. Rentabilidade: Aqui houve aportes! Tivemos entradas de dinheiro novo. Dessa forma, a rentabilidade deve ser calculada pelo sistema de cotas. E para isso, basta pegarmos o valor da cota final, e dividir pelo valor da cota inicial.

R$ 115,39 / R$ 100,00 = 1,1539 1,1539 - 1 = 0,1539 ou 15,39% A rentabilidade da carteira de renda fixa no ano 4 foi de 15,39%, com um lucro de R$ 322,34 e um valor total aportado de R$ 5300,00. Não houve capital inicial nesse investimento. “Porque fizemos o cálculo pelo sistema de cotas?” Veja como seria o cálculo da forma mais simples, em que dividiríamos o lucro do período, pelo valor aportado.

R$ 322,34 / R$ 5.300,00 = 0,0608 ou 6,08% Lucro no Ano 4

Valor Total Aportado

Rentabilidade Calculada Incorretamente

E nós acabamos de ver que a valorização corretamente calculada pelo sistema de cotas, já que houve aportes no período, foi de 15,39%. Logo, não poderíamos concluir que a rentabilidade desse investimento é apenas 6,08%. Para recapitular: Investimento SEM aportes - A rentabilidade pode ser feita do jeito simples, dividindo o lucro pelo valor total investido Investimento COM aportes - A rentabilidade deve ser calculada pelo sistema de cotas. E dividir o valor da cota final, pelo valor da cota inicial do período.

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*Novamente, não tente em hipótese alguma calcular esse rendimento somando as rentabilidades, pois estaria cometendo o erro de considerar juros simples, que não é o caso. Crescimento Patrimonial: Aqui seria bem simples, bastaria dividirmos o valor que o capital aumentou em relação ao valor inicial. Como no ano 4 o capital inicial da carteira de renda variável foi zero, não faremos esse cálculo, ao menos não no primeiro ano dessa carteira. Para responder então quanto foi o crescimento patrimonial, basta dizermos que o capital aumentou em R$ 5.622,34, pois saiu de zero reais e alcançou esse valor, que foi o saldo final.

Calculando a Rentabilidade e Crescimento Patrimonial Consolidados Bom, agora que conseguimos verificar carteira por carteira as valorizações e crescimentos, precisamos juntar todas elas e saber qual é o valor total do patrimônio de João. Saber o capital total do investidor será extremamente importante para a gestão de patrimônio ensinada nesse livro, e será crucial na definição de quanto enviar para a corretora. Lembra das 3 perguntas a fazer antes de definir quanto mandar para sua conta? A primeira delas é exatamente sobre isso, “Qual o patrimônio atual?”. Saber quanto dinheiro se tem é tão importante quanto saber o que fazer com ele, e o que mais se vê hoje são iniciantes que só querem manter o foco em ‘quanto podem ganhar’, mas sequer sabem o valor que dispõem como patrimônio, se é que pensam nisso. Traders experientes mantêm adequado e rotineiro controle de seu patrimônio. Se perguntados, sabem dizer exatamente qual é seu capital, quando têm de dinheiro, e quanto têm investido. Com o passar dos anos e aumento significativo do valor do patrimônio, certamente essa rotina ficará tão automática, que não será preciso manter acompanhamento tão frequente, e o investidor adotará abordagens mais tranquilas de deixar seu dinheiro rendendo e apenas colhendo os frutos. O que quero dizer aqui é que no início de sua caminhada e durante boa parte dela, é preciso manter acompanhamento constante de seu patrimônio e da evolução que ele vier tendo. Isto significa que é necessário fazer diferente da grande maioria, que sequer sabe quanto tem, nem o que fazer exatamente com o dinheiro que possuem. Vamos agora fazer a junção dos valores da carteira para saber quanto o capital cresceu ao longo dos meses, e a valorização obtida a cada mês e ao final do período de um ano.

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Na tabela acima o que fiz foi somar os valores iniciais e finais de cada investimento. Por exemplo, no início de janeiro, antes dos aportes, só havia dinheiro na reserva de emergência, que era R$ 30 mil reais. Somando todos os aportes nesse primeiro mês, temos um total de R$ 900 reais de dinheiro novo, e podemos ver esse valor na primeira linha. A rentabilidade líquida de cada mês pode ser calculada da forma simples, pois aqui consideramos que o aporte foi feito no início do período. Logo, no caso de janeiro temos que o capital final foi de R$ 31.106,93, que são R$ 206,93 reais a mais do que o valor inicial, acrescido do aporte. Ou seja, João começou aquele mês com R$ 30 mil reais na reserva de emergência, e aportou outros R$ 900 reais (considerando todos os aportes), assim ele iniciou o período com R$ 30.900,00, antes da valorização. Ao final do mês, ele tinha ganhado R$ 206,93 reais, e assim, o total de seu patrimônio ao final de janeiro era de R$ 31.106,93 (R$ 30.900,00 + R$ 206,93). Vamos calcular a rentabilidade daquele primeiro mês especificamente, usando a forma simples, dividir o lucro pelo valor inicial (saldo inicial + aporte).

R$ 206,93 / R$ 30.900,00 = 0,0067 ou 0,67% Lucro no em Jan

Saldo Inicial + Aporte

Rentabilidade no mês de janeiro

Esse cálculo também pode ser feito pelo sistema de cotas, e para que fiquemos mais adaptados ao seu uso, passarei a fazer as contas considerando apenas essa sistemática. A quantidade de cotas em janeiro é dada pela divisão da soma do saldo inicial (R$ 30.000,00) mais o aporte daquele mês (R$ 900,00), dividido pelo valor inicial da cota, que era R$ 100,00.

R$ 30.900,00 / R$ 100,00 = 309 cotas Saldo Inicial + Aporte

Valor Inicial da Cota

Total de Cotas Inicial

Para sabermos o novo valor da cota, já que houve ganhos no período, basta dividirmos o saldo final pela quantidade de cotas. Ou seja, fazemos o mesmo 729

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processo que foi realizado em cada ativo, só que agora com todos os saldos consolidados, e assim, teremos a rentabilidade calculada com base no sistema de cotas. Dessa forma poderemos concluir qual foi a rentabilidade real considerado todos os investimentos juntos.

R$ 31.106,93 / 309 = R$ 100,67* Capital no final Do Período - Janeiro

Quantidade de = cotas em Janeiro

Novo Valor da Cota

E com esse novo valor da cota, poderemos calcular a rentabilidade no período, no caso, o mês de janeiro.

R$ 100,67 / R$ 100,00 = 1,0067 1,0067 - 1 = 0,0067 ou 0,67% A rentabilidade da carteira consolidada, no mês de janeiro, juntando todos os ativos (reserva de emergência, renda fixa e renda variável) no ano 4 foi de 0,67%, com um lucro de R$ 206,93. Esses 0,67% podem ser vistos na primeira linha, na coluna da “Rentabilidade Líquida”.

Esse processo deve ser repetido mês a mês, e é isso o que a planilha faz. A cada novo fechamento mensal, o investidor apenas precisa informar 3 dados em cada ativo. São eles:

1 - Valores iniciais 2 - Os aportes 3 - E por fim, os valores finais de cada ativo naquele mês. Preenchendo apenas essas informações, a planilha já trará todos os cálculos de rentabilidade, de quantidade de cotas, e de valor de cota, inicial e final, para fins de verificação da valorização da carteira. O cálculo da rentabilidade por ativo é feito em cada tabela, e por fim, tudo é somado em uma tabela única, para saber a rentabilidade real total do patrimônio.

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Eu sei que pode parecer muitos cálculos, por isso é importante ter uma planilha de acompanhamento financeiro, para que você não faça tudo isso na mão. Para te ajudar, eu disponibilizo uma planilha como essa, porém ainda mais completa, no site www.eusoutraderinvestidor.com, onde você também encontrará vídeos tutoriais de como preenchê-la e fazer seus fechamentos mensais. Mas entenda a importância de saber gerenciar seu capital, entender como é a forma de calcular a rentabilidade real, e assim, poder fazer suas projeções e controle adequado de seu patrimônio para atingir a tão sonhada independência financeira. Antes de passarmos para o ano 5, vamos verificar rapidamente pelos mesmos cálculos de janeiro, só que agora para fevereiro, apenas para firmar o conhecimento. Eis o fechamento do mês de fevereiro, separado por carteira, e consolidado ao final. Repare em cada tabela que o investidor só precisa preencher os dados de 3 colunas: Valor inicial no período, Aporte e Valor Final, que aparecem em amarelo. As células em cinza são conseguidas com os cálculos de rentabilidade e cotas. A rentabilidade do período é calculada pelos sistemas simples e por cotas. Será pelo sistema simples se não houver aportes, e faremos pelo sistema de cotas se tiver envio de dinheiro novo, para ficarmos experts nessa forma de cálculo, embora dentro de um único período, aqui o mensal, poderíamos fazer pelo sistema simples, e ao final fazer a verificação pelo de cotas. E mais, a preocupação do valor inicial ser preenchido corretamente é apenas no primeiro mês, pois a partir do segundo, esse saldo inicial do período é o mesmo saldo final do período anterior, o que reduz a quantidade de informação para o trader/investidor se preocupar.

A reserva de emergência acima não teve aporte em fevereiro, somente o valor inicial e final, e chegamos à conclusão da rentabilidade do período pelo sistema simples, apenas dividindo o lucro do período pelo valor inicial. Em fevereiro o saldo terminou com R$ 30.391,27, e tinha começado com R$ 30.195,00, logo, o lucro é a diferença, isto é, R$ 196,27. Dividindo esse lucro pelo valor inicial, o qual não teve aportes, teremos:

R$ 196,27 / R$ 30.195,00 = 0,0065 ou 0,65%, exatamente conforme a tabela

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A carteira de renda fixa teve aporte de R$ 250 em fevereiro, e esse valor precisa ser informado pelo trader, ou seja, ele tem que saber quanto poupou e investiu no período. Além da quantia aportada, é preciso informar o saldo inicial e final desse segundo mês. Com essas informações chegamos à conclusão da rentabilidade do período pelo sistema de cotas. Ou seja, primeiro saberemos quantas cotas foram adquiras no período com o novo aporte. Se em fevereiro entraram R$ 250 reais na carteira, e o preço da cota no final de janeiro era de R$ 100,65, então dava para comprar 2,48 cotas, e assim o total de cotas passa a ser de 6,98. Estamos apenas recapitulando a forma de elaborar o cálculo e montar a tabela. Com o saldo final de R$ 707,49, que o trader/investidor precisa saber qual é ao final do período, e preencher na tabela, saberemos o novo valor da cota. Para isso, basta dividir o valor final pela quantidade de cotas.

R$ 707,49 / 6,98 = 101,30* é o novo valor da cota ao final de fevereiro *Há valores quebrados que não aparecem na planilha

Para calcularmos a rentabilidade pelo sistema de cotas, agora que já sabemos o valor da cota inicial e final, basta dividir a última pela primeira.

R$ 101,30 / R$ 100,65 = 1,0065 aproximado 1,0065 - 1 = 0,0065 ou 0,65%* *Há valores quebrados que não aparecem na planilha

Como vemos na planilha, essa foi a rentabilidade no mês de fevereiro.

A carteira de renda variável acima também teve aporte de R$ 250 em fevereiro, e esse valor precisa ser informado pelo trader, ou seja, ele tem que saber quanto poupou e investiu no período. Além da quantia aportada, é preciso informar o saldo 732

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inicial e final desse segundo mês. Com essas informações chegamos à conclusão da rentabilidade do período pelo sistema de cotas. Ou seja, primeiro saberemos quantas cotas foram adquiras no período com o novo aporte. Se em fevereiro entraram R$ 250 reais na carteira, e o preço da cota no final de janeiro era de R$ 102,00, então dava para comprar 2,45 cotas, e assim o total de cotas passa a ser de 6,95. Com o saldo final de R$ 701,91, que o trader/investidor precisa saber qual é ao final do período, e preencher na tabela, saberemos o novo valor da cota. Para isso, basta dividir o valor final pela quantidade de cotas.

R$ 701,91 / 6,95 = 100,98* é o novo valor da cota ao final de fevereiro Repare como temos um valor menor que o da cota inicial. Isso aconteceu devido ao resultado negativo em fevereiro. Queda no capital implica diminuição do valor da cota. *Há valores quebrados que não aparecem na planilha

Por fim, somamos todos os saldos iniciais, todos os aportes, e todos os saldos finais de fevereiro e preenchemos nas células amarelas. Saldos Iniciais de Fevereiro: - Reserva de Emergência: R$ 30.195,00 - Carteira de Renda Fixa: R$ 452,93 - Carteira de Renda Variável: R$ 459,00 Saldo Inicial Total: R$ 31.106,93, como vemos na tabela dos valores consolidados. Aportes de fevereiro: - Reserva de Emergência: sem aportes - Carteira de Renda Fixa: R$ 250,00 - Carteira de Renda Variável: R$ 250,00 Saldo Inicial Total: R$ 500,00, como vemos na tabela dos valores consolidados. Saldos Finais de Fevereiro: - Reserva de Emergência: R$ 30.391,27 - Carteira de Renda Fixa: R$ 707,49 - Carteira de Renda Variável: R$ 701,91 733

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Saldo Inicial Total: R$ 31.800,67, como vemos na tabela dos valores consolidados. Não irei repetir o cálculo da rentabilidade, pois creio que após todas as explicações, você já esteja craque em fazer. Se ainda tiver dúvidas, uma releitura tirará suas dúvidas. Abaixo então vemos todos os meses da tabela dos investimentos consolidados de João.

Ao final desse ano 4, João obteve uma rentabilidade total e acumulada de 8,49%. Ainda não foi um valor expressivo, pelo fato de que João ainda tem muito dinheiro alocado na reserva de emergência, a maior parte, e também pela baixa valorização da carteira de renda fixa, e uma rentabilidade razoável na carteira de renda variável (15,39%). Mas entende-se que com o passar do tempo, e consequentemente uma maior alocação em renda variável, e também no trading, essa valorização do consolidado conseguirá patamares maiores. Tudo isso você verá ainda nesse capítulo. Abaixo uma planilha simples, somente para mostrar o que João tem de forma resumida ao final do Ano 4.

Aqui temos separado ativo por ativo, somente os valores finais de cada um, e o total geral do patrimônio de João, que bate com o total final da tabela dos investimentos consolidados. Na última coluna é um cálculo simples de percentual, apenas para verificar como o patrimônio dele está alocado. Vemos que mais de 74% está na reserva de emergência, e cerca de 12% na carteira de renda fixa e outros 12% na de renda variável. Esses dois últimos tendem a aumentar, pois recebem novos aportes, 734

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que é o foco agora do nosso investidor do exemplo. Enquanto o valor da reserva de emergência só vai subir puxado pela rentabilidade, sem novos aportes. Recomendo que vá até o site indicado e baixe a planilha para controlar seu patrimônio, e saber sua rentabilidade real ao longo do tempo, além de vários outros materiais gratuitos. Agora vamos seguir para os próximos anos, sem passar por todos esses cálculos já ensinados, apenas apresentado a evolução do nosso investidor, até que finalmente comece operar. Quando ele retornar ao trading, passaremos novamente por esses estudos de rentabilidade, mas apenas para fixar o conhecimento de que a forma de verificação da rentabilidade deve seguir os mesmos padrões apresentados até aqui.

ANO 5 Para o quinto ano, vamos considerar que João teve um aumento de 20% no seu salário, indo para R$ 3.600,00. E assim, seguindo o princípio de não cair na armadilha da lei de Parkinson citada no capítulo 22, ele decide aportar todo o aumento que teve, sem elevar seu padrão de vida. Logo, João agora passará a poupar e investir a quantia de R$ 900,00 todos os meses somente da renda de seu trabalho. Esses R$ 900 são compostos de R$ 300 que ele já aportava normalmente, e mais R$ 600 que vieram do aumento em sua renda. ATENÇÃO Perceba como João vem aprendendo a ser disciplinado já bem antes de começar novamente no trading. Ele vem passando por um crescimento de mentalidade incrível nesses anos em que está investindo em ativos que sequer passam perto do trading como conhecemos. Quando João finalmente voltar a operar, ele estará tão disciplinado, que não será difícil entender e colocar em prática os hábitos necessários ao trading de sucesso. Além do aumento no salário, João conseguiu também aumentar proporcionalmente o valor de suas horas extras no trabalho, que passaram a lhe render a quantia de R$ 480,00, em vez dos R$ 400 de antes. Já as atividades fora de seu emprego se mantiveram, e o aporte aqui permanece em R$ 200 mensais. A essa altura podemos considerar que João, querendo um dinheiro a mais para comprar alguma coisa que sinta necessidade e não planejou no orçamento, digamos que ele se esforçou nas horas vagas e aumentou seu ganho com atividades extras fora do seu emprego. Porém, ele estipulou que seguiria o plano com os R$ 200 mensais, e o que conseguisse além disso seria destinado a seus objetivos de curto prazo. 735

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Até agora, seu aporte será de R$ 1.100,00 nos meses sem extras do emprego, sendo R$ 900 do trabalho, e mais R$ 200 dos bicos que faz nas horas vagas. E nos meses com esse dinheiro a mais de seu serviço ordinário ele conseguirá aportar R$ 1580,00 reais, que são compostos por R$ 900,00 do aporte normal do salário, mais R$ 200 dos bicos, e por fim os R$ 480,00 recebidos das horas extras. ATENÇÃO João não dá trégua, ele quer muito ser independente financeiramente, mas é muito pé no chão. Por isso, em vez de buscar rentabilidades absurdas, ele sabe da importância de trabalhar, gerar renda, poupar uma boa parte, e investir. Portanto, quando dá em João aquela vontade de chegar logo ao patamar de largar tudo para viver de renda, aí é que ele trabalha mais. Ele se esforça com mais afinco, sempre buscando novas formas de ganhar dinheiro extra fora do mercado financeiro, o qual, como você já sabe, não é lugar de procurar renda extra para ficar pagando contas. Mercado financeiro e investimentos é visão de longo prazo! Para o 13º, mesmo plano, João quer aportar tudo, ou seja, os R$ 3600,00 que recebe agora com o aumento. Para os gastos anuais pagos geralmente em janeiro, já estão todos planejados por ele e separados em uma conta só para isso. João não é pego de surpresa por coisas que ele e todos nós já sabemos que virão. Ele se prepara, e nós devemos fazer o mesmo. Mensalmente, sempre procure separar o equivalente a 1/12 avos das despesas que aparecem todo final/início de ano. IPTU, IPVA, escola e material escolar dos filhos, presentes de Natal e Fim de Ano, e se quiser, uma viagem para curtir um pouco. Se tudo isso junto tem um valor estimado em R$ 4.500,00 por exemplo, João já separa a cada mês a quantia de R$ 375,00. Ao final de 12 meses, ele tem o valor completo, e pode até negociar várias coisas à vista, conseguindo bons descontos. Planeje tudo, não fique dependendo do limite do cartão para suas coisas, especialmente essas que já são previstas e esperadas. Quem faz isso permanece na corrida dos ratos, como muito bem ensinou Robert T. Kiyosaki em seu livro “Pai Rico. Pai Pobre”, best seller em vendas no mundo todo. Ou pior ainda, fazer empréstimos. Lembre-se, são coisas que você já espera e conta que sejam cobradas. Não se preparar é imprudência. Aqui no exemplo de João, você já viu que ele passou, como todo mundo, por períodos difíceis, fazendo com que seus aportes ficassem prejudicados. Isso aconteceu durante o ano 3. Mas ele não esmoreceu, foi à luta e buscou novas formas de renda, para não parar de aportar. E mesmo que precisasse parar por um tempo, ele se esforçaria para voltar a ter a capacidade de enviar dinheiro novo para seus investimentos outra vez.

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Vamos ver como ficaram os investimentos de João, separados por carteira, e ao final o resultado consolidado desse ano 5. Agora teremos uma novidade, vamos calcular a rentabilidade acumulada a cada mês, que deverá bater com a valorização ao final do período. Tudo pelo sistema de cotas, para ficar correto, já que houve aportes. Serão apresentados os dados do ano 4 em conjunto, para que fique clara a evolução patrimonial.

Reserva de Emergência

Sem surpresas na reserva de emergência, ela começou o ano com R$ 32.425,49 e terminou com R$ 2.621,60 a mais de lucros. Como a rentabilidade mensal foi a mesma, já fizemos o cálculo e chegamos ao resultado de 8,08% ao ano. Mas quanto será que foi a rentabilidade acumulada dessa reserva? Sem mistérios, como não tivemos aportes, basta dividir o lucro total, pelo valor inicial, o do começo do ano 4.

R$ 5.047,09 / R$ 30.000,00 = 0,1682 ou 16,82% 737

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Mais uma vez, não tente somar as valorizações mensais, pois estamos trabalhando com juros compostos. Ao final de cada mês do ano 5, o valor será somado ao das outras carteiras para sabermos o consolidado. Vamos ver a rentabilidade e o crescimento patrimonial. - Rentabilidade no Ano 5: +8,08% - Rentabilidade Geral: +16,82% - Crescimento Patrimonial Ano 5: R$ 2.621,60, que representa +8,08% - Crescimento Patrimonial Geral: R$ 5.047,09, que representa +16,82% Aqui ambos são iguais ao da rentabilidade, pois não houve aportes.

Carteira de Renda Fixa Vamos para a próxima carteira.

Na carteira de renda fixa temos agora mais duas colunas: Rentabilidade Acumulada no Ano, e Rentabilidade Acumulada Total. A primeira é zerada a cada início de um novo ano de investimentos, e a última permanece sendo atualizada a cada mês, de forma ininterrupta. Para sermos mais rápidos, não passaremos por todo o cálculo utilizado para encontrar os valores e a quantidade de cotas, pois a essa altura creio que você já esteja bem familiarizado. Esses números serão usados agora para o cálculo da rentabilidade acumulada no ano e total, e serão cruciais nessa definição. Se você reparar, a valorização

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acumulada nas duas últimas colunas é um reflexo da alteração no valor final da cota de cada mês, especialmente no ano 4, em que são idênticas. Lembre-se que iniciamos a contagem da rentabilidade dessa carteira no Ano 4, para que você não confunda. Pois nos 3 primeiros anos, João estava preocupado em montar sua reserva de emergência, e nem a carteira de renda fixa, nem a de renda variável existiam naquele período. No ano 5 a penúltima coluna é zerada, e a rentabilidade acumulada nesses últimos 12 meses tem como base o valor inicial, que era de R$ 5.479,60 em janeiro. A tabela acima nos mostra que, por exemplo, em março a rentabilidade, até o momento naquele ano, foi de 1,96%, mas considerando todo os anos desde que a carteira foi criada, a valorização já alcança a marca de 10,21%. Em dezembro, fechamos um ciclo anual com percentual de ganho de 8,08%, número já conhecido por nós, que é o acumulado de 12 meses rendendo igualmente 0,65% por mês. Mas veja agora que após 2 anos, essa carteira já rendeu para João um total de 16,82%. Interessante eu fazer mais uma vez o aviso, se somar 8,08% do ano 4 com 8,08% do ano 5, teríamos 16,16% de valorização, o que é incorreto. A rentabilidade da carteira de renda fixa acumulada ao longo desses dois anos é de 16,82%. Parece pouco, mas com muitos anos no cálculo, a discrepância será relevante. Por isso já estamos fazendo pelo sistema de cotas. E mais, veremos agora o quão essencial é utilizarmos essa abordagem para chegarmos à rentabilidade acumulada anual e geral. Vamos ver a rentabilidade e o crescimento patrimonial. - Rentabilidade no Ano 5: +8,08% - Rentabilidade Geral: +16,82% *O mesmo da reserva de emergência - Crescimento Patrimonial Ano 5: R$ 10.148,37, que representa 185% de aumento

R$ 10.148,37 / R$ 5.479,60 = 1,85 - Crescimento Patrimonial Geral: R$ 15.627,97, sem cálculo percentual, pois o início foi a partir do zero.

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Carteira de Renda Variável - Ações

Aqui podemos ver que o ano 5 foi excelente para a carteira de renda variável de João, um período em que ela mais do que dobrou. No ano 4, o anterior, sem novidades, a não ser a coluna da rentabilidade acumulada, onde vemos mês a mês o caminhar das valorizações. Se você quiser saber, por exemplo, na metade do ano 4, qual era a rentabilidade de João com as ações, basta verificar o valor acumulado no fechamento de junho, e estará lá o valor de +5,99%. Ao entrarmos no ano 5, a rentabilidade acumulada no ano é zerada, mas a geral permanece seguindo o fluxo de cálculos. Repare como a valorização de janeiro reflete exatamente o quanto a carteira rendeu naquele mês, isto é, os mesmos 4,60% da coluna da rentabilidade líquida, é o mesmo da penúltima coluna. A partir da segunda já teremos valores diferentes, pois a valorização líquida é aquela conseguida no mês, e a penúltima coluna faz a junção das rentabilidades desde o começo do período até o momento presente. Assim, em fevereiro do ano 5, João já estava com +10,65% a mais no seu capital inicial daquele período, sendo que se considerarmos somente o mês atual, a subida foi de +5,78%. E assim será período após período, sucessivamente. No final desse quinto ano, a carteira de João valorizou +107% só nos últimos 12 meses, e isso significa que ela mais que dobrou. Juntando os dois anos, a rentabilidade já está em +139,18%, e esse último número é facilmente constatado se dividirmos o valor da cota final de dezembro, pela valor da cota inicial de todo o período.

R$ 239,18 / R$ 100,00 = 2,3918 Valor da cota no final de dezembro do ano 5

Valor da cota no início Em janeiro do ano 4

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2,3918 - 1 = 1,3918 ou 139,18%

( x100 )

João pode dizer que ganhou mais que o dobro no ano 5, pois sua rentabilidade foi acima de 100%. Períodos bons assim em renda variável são plenamente possíveis, como também é perfeitamente plausível passar por períodos negativos. Isto é, quem se submete a ativos com oscilações mais fortes, como as ações, tem que entender que pode haver meses positivos e meses negativos, assim como podem acontecer anos no lucro, e anos com perdas. Tudo é possível, o importante é saber gerenciar o risco. Esse livro não trará aspectos desse gerenciamento em ações, apenas quando João começar a operar no Forex é que faremos o passo a passo do risco assumido, definição do valor a mandar para a conta, envio de dinheiro para corretora, operações efetivamente fechadas, e gerenciamento do saldo depositado. Vamos ver a rentabilidade e o crescimento patrimonial. - Rentabilidade no Ano 5: +107,27% - Rentabilidade Geral: +139,18% - Crescimento Patrimonial Ano 5: R$ 19.582,49, que representa 348,29% de aumento

R$ 19.582,49 / R$ 5.622,34 = 3,4829 - Crescimento Patrimonial Geral: R$ 25.204,83, sem cálculo percentual, pois o início foi a partir do zero.

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Carteira Consolidada dos Valores

Após o término de cada mês, João faz um fechamento de tudo que tem, e assim ele pode saber seu patrimônio total mensalmente. Lembra que essa informação é crucial na definição do Risco por trade - R ? É com base no fechamento de cada período considerado (aqui considerei mensalmente), que o trader precisará rever seu risco. Por exemplo, se a perda limite por operação é de 1%, e houver um aumento no patrimônio em determinado mês, o valor a arriscar pode ser maior, para aproveitar os juros compostos. Mas se for um mês com baixa patrimonial, isto é, diminuição no valor do capital total, o valor do prejuízo máximo por negociação pode ser proporcionalmente baixado. Ou, como ensinado no capítulo 15, esse risco pode ser fixo a cada bloco do patrimônio, por exemplo, a cada 1000 reais, o risco é atualizado. Mas é importante saber o valor do capital a cada período, pois é em cima dele que esse cálculo do “R” oficial deve ser feito. Ficará mais claro daqui a pouco, quando colocarmos o trading na equação. Sem mistérios nessa tabela, apenas lembrar que o valor das células brancas* deve ser preenchido pelo investidor, e ele será a soma de todos os outros. Por exemplo, o valor inicial no ano 5 é resultado do total no começo de janeiro para a reserva de emergência, para a carteira de renda fixa, e da carteira de renda variável (e qualquer outro investimento que João tivesse a mais. Não se limite ao que está aqui, que é apenas para explicar a forma de gerenciar o capital). *As células azuis foram mudadas de cor apenas para destacar os meses em que João conseguiu aportar mais do que a média. E as células em verde também foram envios de dinheiro novo, sempre em dezembro, que inclui o décimo terceiro salário de João. Mas tantos as azuis como as verdes são células onde o investidor precisa informar os valores aportados, isto é, não há cálculos aqui, é a pura

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FOREX - O Maior Mercado do Mundo - www.eusoutraderinvestidor.com constatação de quanto foi investido no período. As células cinzas são aquelas em que haverá fórmulas para cálculo da rentabilidade, valor e quantidade de cotas. Essas células não são incluídas manualmente, elas são frutos de cálculos.

Suponha dezembro do ano 5, João vai somar o valor das carteiras e da reserva no início desse mês, irá somar o valor de todos os aportes feitos naqueles ativos em dezembro, e irá somar o valor no final do período. Cada resultado ele colocará em uma célula da linha correspondente ao mês de dezembro. As rentabilidades devem ser geradas pela planilha, com base no sistema de cotas explicado nesse livro.

R$ 68.232,77 é a soma dos valores iniciais das carteiras e da reserva em dezembro do ano 5. R$ 4.700,00 foi o total aportado naquele mês. E R$ 75.879,89 é a soma dos valores no final de dezembro nas carteiras e da reserva de emergência. A título de curiosidade, as excelentes rentabilidades conseguidas por João no ano 5 foram um espelho das valorizações que eu alcancei em 2019 investindo em ações na Bovespa, a bolsa brasileira. As explicações da minha forma de investir estão todas no site e no Estúdio Trader Investidor, uma iniciativa para aqueles que querem acompanhar ao vivo os investimentos de um trader real. Mais informações podem ser encontradas em www.eusoutraderinvestidor.com/mentoria Veja na última imagem a rentabilidade de João no ano 5 considerando todos os investimentos. Ele conseguiu render 25,88% nos últimos 12 meses, mas tem um acumulado de +36,57% nos últimos 2 anos, o que é uma rentabilidade muito boa, considerando que grande parte do capital de João está alocado em renda fixa, como vemos na tabela mais abaixo. Por fim, vamos ver a rentabilidade e o crescimento patrimonial. - Rentabilidade no Ano 5: +25,88% - Rentabilidade Geral: +36,57% - Crescimento Patrimonial Ano 5: R$ 32.352,45, que representa 74,32% de aumento

R$ 32.352,45 / R$ 43.527,44 = 0,7432 - Crescimento Patrimonial Geral: R$ 45.879,89, que representa 152,93% de aumento, pois o início do período considerado, início do ano 4, quando as carteiras foram montadas, o consolidado já começava com R$ 30.000,00, pertencentes à reserva de emergência. 743

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R$ 45.879,89/ R$ 30.000,00 = 1,5293

Distribuição do Patrimônio

Repare como a reserva de emergência detém quase metade do patrimônio de João. E veja que o total de renda fixa (Emergência e Carteira de RF) representa 66,8%, isto é, dois terços de tudo que João tem. Como há muito dinheiro alocado nesses ativos com baixa rentabilidade, mesmo João tendo uma excelente valorização da carteira de ações, não foi suficiente para impactar tanto no geral, apesar de ter conseguido uma rentabilidade acumulada total muito boa no ano 5, mais de 20%. O que é realmente bom, especialmente para João, que ainda tem pouco tempo investindo, apenas 5 anos. Ao final de todo o tempo de investimento, João pode dizer que seu patrimônio total é de R$ 75.879,89.

Ano 6 Antes de passarmos para o retorno de João ao mundo do trading, vamos verificar como ele se saiu em mais um ano com algumas intempéries para nosso trader/investidor do exemplo. Prometo que aqui não me estenderei muito nas explicações, uma vez que a essa altura muito do que mostrarei agora já está assimilado por você. Vamos verificar a hipótese de um ano ruim para os investimentos de João. Digamos que no ano 6 ele passou por mais algumas dificuldades, as quais listo abaixo. - Em fevereiro houve a necessidade de compra de uma geladeira nova, pois a antiga deu defeito irrecuperável. Valor: R$ 3000,00 - Em julho, João precisou pagar um exame que seu plano não cobria, mais alguns remédios para tratamento de um problema de saúde. Valor: R$ 2000,00 - Em setembro houve uma multa de trânsito, no valor de R$ 1000,00

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Essas despesas precisaram sair da reserva de emergência dele, e veremos em instantes como lançar esses valores na planilha de acompanhamento patrimonial. ATENÇÃO - Esses valores saíram da reserva para serem utilizados em algo que não diz respeito a investimentos. Logo, na tabela do saldo consolidado, a última apresentada, esse valor será diminuído no aporte total. Essa informação é importante, pois como veremos a seguir, o mesmo não vai acontecer com a troca de ativos. Outra mudança no patrimônio de João foi um pequeno “giro de patrimônio” que decidiu fazer. Esse giro é quando o investidor decide tirar dinheiro de um ativo, e aplicar em outro. No caso de João ele estava com mais de R$ 25 mil nas ações, e cerca de R$ 15 mil na carteira de renda fixa. Isso aconteceu pela excelente valorização da carteira de renda variável, que era algo não previsto totalmente por João. Assim, ele decidiu equilibrar a sua carteira total, que ficou desbalanceada com essa subida forte das ações. Optou por deixar as duas bem parecidas, e assim, cada uma ficaria com R$ 20 mil reais no início do ano 6. Para isso, bastaria tirar R$ 5.000,00 da carteira de renda variável, e aplicar na carteira de renda fixa. Esse lançamento do giro do patrimônio é feito através de lançamentos na coluna do Aporte. Na carteira de ações será uma saída de dinheiro, e na carteira de renda fixa será uma entrada. Porém, no consolidado final, que é a tabela utilizada para saber a rentabilidade real, esses valores não aparecerão na coluna do aporte! Isso acontece porque não são dinheiro novo, mas sim apenas reinvestimento, no caso, uma alteração de um ativo por outro. Ou seja, na tabela do saldo consolidado, aqui o tratamento será diferente do que houve com a reserva de emergência, onde o dinheiro saiu para outros fins, completamente alheios aos investimentos de João. ATENÇÃO Giro de patrimônio não é aporte. Aportar é enviar dinheiro novo, mas tirar saldo de um investimento e mandar para outro é simplesmente uma permuta de ativos. Tanto é que você verá na tabela do consolidado, ao final, no respectivo mês em que esse giro foi feito, que o aporte se manteve dentro do padrão. Todavia, na coluna Aporte das tabelas das carteiras envolvidas, haverá dinheiro saindo e entrando. Vamos ver como ficam cada uma delas, começando com a Reserva de Emergência, mantendo o padrão apresentado até aqui.

Reserva de Emergência

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Em janeiro o saldo inicial foi o mesmo do início de dezembro do ano 5. Em fevereiro João lançou -R$ 3.000,00 na coluna do aporte, o que representa uma retirada, um “desaporte”. O saldo final nesse mês representa a valorização de 0,65% em cima do valor final, menos o dinheiro que saiu. Repare na baixa que o saldo final teve entre fevereiro e março. Em julho e setembro a mesma coisa, o dinheiro saiu como aporte negativo. O interessante, como veremos já, é que o cálculo da rentabilidade pelo sistema de cotas será bastante preciso, mesmo com essas ocasiões de retiradas. Mais um motivo que faz essa sistemática de cálculo ser a correta, por desconsiderar o envio de dinheiro novo, ou sua retirada, o “desaporte”, para efeito da valorização no período. No final do ano 6, o saldo da reserva de emergência foi de R$ 31.553,50, menor do que o saldo inicial. Assim, não houve Crescimento Patrimonial, mas sim uma diminuição do capital, equivalente a -9,96%. Entretanto, se você verificar a rentabilidade, verá que o investimento valorizou! Sim, houve acréscimo na reserva de emergência vinda da valorização dos ativos que a compõem. Qual foi então o percentual de rentabilidade? Para isso, vamos fazer, agora, o cálculo pelo sistema de cotas.

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Vejamos que interessante, na penúltima coluna vemos que houve valorização, e o acumulado no ano é de +8,08%, a mesma dos anos anteriores. Consequentemente tivemos também uma valorização geral (última coluna) acima daquela que o ano 5 terminou. E esse valor positivo apareceu ali apesar das retiradas de dinheiro, e da subsequente diminuição do capital ao final do ano 6. Isso nos mostra que usar o sistema de cotas é mais adequado, pois ele traz a valorização (ou desvalorização) correta do período.

Carteira de Renda Variável Antes de mostrar a carteira de renda fixa, decidi alterar a ordem aqui somente para apresentar primeiro a retirada ocorrida no início do ano 6, visando balancear os investimentos de João, como mencionado.

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Antes de falarmos nessas rentabilidades bastante diferentes do convencional, vamos ver como fica a questão da retirada de dinheiro da carteira de ações para balancear o patrimônio. Basta verificarmos que em janeiro houve duas movimentações na coluna do aporte. Foram elas: - Entrada de R$ 790,00, que é metade de R$ 1.580,00 (A outra metade foi para renda fixa) - Saída de -R$ 5.000,00 para balancear a carteira, enviando para a renda fixa Assim, o saldo líquido da coluna Aporte será a diferença entre o envio e a retirada, isto é, será colocado o valor de -R$ 4210,00, um número negativo, pois saiu mais dinheiro do que entrou. ATENÇÃO - Esse também será o lançamento se acontecer de ser preciso tirar dinheiro dos investimentos para fins particulares, como foi feito na reserva de emergência. A diferença ali é que, no saldo consolidado ao final, o “desaporte” da reserva de emergência será considerado, pois o dinheiro não foi para giro de patrimônio, mas sim, foi dinheiro retirado dos investimentos como um todo, para ser utilizado para fins fora do objetivo de investir. Resumindo - Se sair dinheiro para qualquer coisa, exceto investir em outro ativo, então o valor da retirada será considerado tanto na tabela específica do investimento, como também na tabela do saldo consolidado ao final - Mas se a retirada foi referente a giro de patrimônio, isto é, para tirar de um ativo e alocar em outro, então os valores de retirada e envio só serão considerados na coluna Aporte das respectivas carteiras envolvidas na transação, e NÃO aparecerão na coluna aporte da tabela do consolidado. E essas rentabilidades malucas ali? Bom, como você já viu no ano 5, eu tinha usado os mesmos números apresentados por minha carteira real no mercado, no ano de 2019. Bem, eu decidi fazer o mesmo agora, para discorrer mais sobre o conceito de renda “Variável”. Acontece que em 2020, quando tivemos a pandemia do COVID-19, a bolsa brasileira passou por momentos críticos entre fevereiro e outubro daquele ano, sendo março seu pior momento. No terceiro mês, no auge dos lockdowns no mundo todo, minha carteira caia -25%. E devido a um início de ano já não muito bom, o acumulado era de -33%. Isso significa que naquele momento de queda fortíssima, meu capital alocado em ações estava valendo 1/3 a menos, eu tinha 33% de perda acumulada em 2020 na carteira de renda variável.

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Se não fosse minha diversificação em renda fixa, esse prejuízo seria maior. Mas como os outros ativos não desvalorizaram, pelo contrário, estavam subindo, o consolidado naquele momento não era tão ruim. Viu como diversificar é importante? Fazer isso até pode manter o capital fora de um crescimento expressivo, o que é sua desvantagem, mas quando o bicho pega no mercado, a diversificação é um verdadeiro trunfo, é a vacina do investidor para os momentos ruins, a fim de não ter seu patrimônio derretido pelas nuances do mercado. O mundo todo estava passando por algo assim, e aqui no Brasil, o índice IBOV chegou a acumular -36,86% de perdas. O mais interessante em 2020 é que o momento extremamente ruim que a Bovespa passou não durou até o final do ano. Já em abril a bolsa se mostrou com certa recuperação, e em novembro, com uma grande subida no valor de inúmeras ações, minha carteira não só valorizou mais de 20%, como também ficou positiva no acumulado de 2020. Em dezembro ainda tive uma rentabilidade superior a 5%, e terminei aquele ano crítico com quase +22% de valorização da carteira! Foi um ano que testou os limites dos investidores, e tenha certeza que ao aplicar em renda variável por anos, certamente períodos de forte alta, com períodos de baixa significativa serão plenamente normais. Ainda mais no trading, como veremos nesse capítulo.

Carteira de Renda Fixa

No primeiro mês foi feita a alocação de mais R$ 5.000,00 em renda fixa, e esse valor veio da carteira de ações, como vimos agora há pouco. Mas em janeiro também houve aporte normal, e com isso R$ 790,00 foram somados ao valor naquele momento, por isso o saldo que aparece na coluna Aporte é de R$ 5.790,00. Repare como a valorização no primeiro mês foi exatamente a mesma dos outros, 0,65%. Veja também que ao final do ano, o acumulado se manteve em 8,08%. Isso mostra que o sistema de cotas não permite que o aporte afete a rentabilidade. Como tem que ser. O restante da tabela segue o padrão normal de aportes do ano 5, sendo João bastante disciplinado, apesar das necessárias saídas de dinheiro.

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Patrimônio Consolidado

Ao final do ano 6, juntando todos os saldos, temos a tabela acima. No início de janeiro o valor era de R$ 75.879,89 antes do aporte. Naquele mês João fez o balanceamento das carteiras, retirando R$ 5.000,00 das ações e alocando na carteira de renda fixa. Repare que o valor total dos aportes ali é o mesmo de janeiro do ano 5, R$ 1580,00, que já era previsto por João. E o giro de patrimônio ocorrido no período não afetou o valor, pois da mesma forma que 5 mil reais saíram de um ativo, os mesmos 5 mil entraram em outro. No fim, foi elas por elas, e ficou tudo na mesma. Porém o mesmo não aconteceu em fevereiro, julho e setembro. Nos meses em que João precisou sacar da reserva de emergência para comprar a geladeira, os medicamentos, pagar o exame e a multa, o aporte total sofreu alterações. Em fevereiro, em condições normais, apareceria R$ 1.100,00, no consolidado do aporte de janeiro, mas como saíram R$ 3000,00 para a geladeira, o saldo ali ficou equivalente à diferença, isto é, -R$ 1.900,00, negativo. O mesmo aconteceu em julho e setembro. No sétimo mês saiu R$ 2.000,00, mas entrou R$ 1.580,00, a diferença foi de -R$ 420,00. E no nono mês saiu R$ 1.000,00 e foram aportados efetivamente em dinheiro novo R$ 1.100,00, com isso o valor do aporte ficou positivo em R$ 100,00, como pode ser visto na célula laranja. Com esse consolidado, verificamos que as rentabilidade no ano foi de +13,77%, mesmo tendo a bolsa caído bastante e se recuperado ao final. No geral, ao longo dos anos 4, 5 e 6, a valorização da carteira é de +55,38%. Já o crescimento patrimonial desde o início do ano 6 foi de R$ 24.554,74 a mais do que João tinha no início, que representam 32,36% de aumento no capital.

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Vejamos o patrimônio total de João, e a distribuição por ativos.

João conseguiu chegar à marca de R$ 100 mil reais. Atente, será a partir desse valor que vamos verificar o Patrimônio Total, na definição do risco, quando João voltar a operar.

O RETORNO DE JOÃO AO MUNDO DO TRADING Veja que interessante, essa parte certamente era muito esperada por você, e não é para menos, afinal é um livro de trading no Forex. Mas até aqui foram mais de 40 páginas te mostrando o passo a passo de um início de carreira bem sucedida nos investimentos rumo à independência financeira. E tenha certeza, um começo com esse pensamento é o que leva os traders a terem a possibilidade de sucesso. Muitos começam no mercado já pelo trading, sem passar ao menos por uma capacitação financeira básica de criação de capital e controle de patrimônio. Também não há um interesse em outros tipos de ativo, pois o foco de muitos é somente o trading, como se fosse a única forma de investir, ou então ao menos a única capaz de tornar o aspirante a trader em uma pessoa de sucesso. A expectativa é sempre a mesma que vejo na esmagadora maioria: começar com poucos dólares, querer ‘alavancar a banca’, e a partir de então, passar a poder sacar lucros e viver de trading. Meu querido amigo leitor, a essa altura do livro meu desejo é que você já tenha na sua mente o quanto isso é errado e prejudicial. Foi exatamente o que João fez no início do nosso exemplo, no começo do capítulo, antes de estudar o mercado de forma mais séria, e passar a investir em diversos ativos. É a realidade de milhões de pessoas ao redor do mundo. A rotatividade nesse ramo é gigantesca, com milhares de novatos entrando e saindo do trading dia após dia. Os que começam estão com a intenção mencionada, fazer dinheiro em pouco tempo. Os que saem, ou perderam tudo, ou lutaram até desistirem, sem entender como se pode ter sucesso nesse negócio, se é que ainda acreditam ser possível. Ficam desiludidos e frustrados. Você NÃO pode ser mais um!

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A partir de agora, vamos ver passo a passo como foi a volta de João ao mundo do trading. Como ele decidiu, as mudanças em sua mente, e como foi o processo de imersão no Forex, definição da estratégia, planejamento, risco, e gestão do capital, que é o foco desse módulo.

Os “Primeiros” Passos de João Durante os anos 5 e 6, João já vinha se interessando novamente pelo mundo do trading. Chegou a ver alguns materiais, mas sempre com um pé atrás, devido a sua história de perdas e desacertos de outrora. Até que João se deparou com ensinamentos diferentes de tudo que já viu, e isso abriu sua mente. Esses conhecimentos são os mesmos que você vem estudando ao longo de 25 capítulos. João entendeu que precisava alinhar os 3 pilares do trading: 1 - Ter uma estratégia 2 - Gerenciar seu Risco 3 - Ter a mentalidade correta do mercado Apesar de já ter estudado bastante coisa no passado, ele via tudo agora com outros olhos. Na parte de ter um sistema de negociação, ele escolheu um bem simples, baseado nos conceitos estudados no capítulo 9 desse livro. E conteve a tentação de ficar mudando de estratégia, se concentrando em testar, e testar muito, apenas a que ele escolheu. João escreveu tudo o que tinha decidido fazer no seu setup, todos os critérios que considerava importantes para uma boa negociação. Antes de ir testar, ele preparou um Diário de Trades em forma de planilha, para registrar todas as operações que verificaria no passado, e somente as que atendessem aos critérios de seu trading plan. Assim, João foi para os backtestes. Ele voltou ao passado no gráfico, e nos últimos dez anos verificou uma quantidade de ativos razoável. Foi passando candle por candle e analisando minuciosamente quando os fatores se alinhassem e ele constatasse a confluência. Quando percebia que estava tudo certo e batendo exatamente como tinha descrito no plano, ele registrava na planilha como uma operação efetivamente aberta, e fazia o gerenciamento também previsto no Trading Plan. Aqui ele ainda não tinha definido o “R” oficial, seu risco por trade, pois para essa definição ele precisa saber as estatísticas da sua estratégia, que serão conseguidas com os testes. Quando o teste indicava que o trade teria sido lucrativo, João anotava no Diário qual foi o resultado em termos de relação risco/retorno. Por exemplo, se o risco era de 50 pips, e o ganho foi de 100 pips, ele anotava nos registros que o ganho foi de 2 vezes o valor arriscado. E quando alguma operação dava prejuízo, a perda era

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considerada como -1, ou seja, -1 * “R”. Ele apenas usou essa abordagem de contagem de pips, porque decidiu fazer tudo sem parciais. Aqui vamos considerar de maneira bem simples, uma estratégia que busque sempre um objetivo equivalente ao dobro do risco. Será uma abordagem do tipo Set and Forget, e João vai sempre fechar ou positivo em 2 vezes o valor do “R”, ou negativo em 1 vez o risco. Iremos considerar os custos das operações apenas no cálculo final dos resultados, e não por operação, do contrário esse livro teria mais de 1000 páginas, e não é o foco fazer tão detalhado assim algo que é um exemplo de gestão patrimonial no contexto geral. Repito, ainda não dá para trabalhar com valores, pois João precisa de uma grande amostra de testes para definir essa questão. Pois bem, ao final dos testes, João tinha contabilizado 2400 exemplos de trading. Vamos ver alguns dados que serão importantes nas próximas definições de João a respeito de seu gerenciamento de risco e gestão de capital depositado. Pares Testados: 10 Período: Últimos 10 anos Média de operações: 24 trades por mês, sendo 2 por par testado Total de testes: 2400 operações Total de trades positivos: 900 - Taxa de operações lucrativas: 37,5% Total de trade negativos: 1500 Resultado em “R” dos trade positivos: +1800R Resultado em “R” dos trades negativos: -1500R Resultado líquido: LUCRO de +300R Máxima sequência de Stops: 15 trades Máxima sequência de Takes: 7 trades A partir das informações acima, João chegou às seguintes conclusões: - O sistema se mostrou lucrativo, e será a estratégia oficial a ser usada - Com 15 trades negativos em sequência, João decide mandar para a corretora exatamente a proporção que cobriria uma série de perdas como essa. Aqui já temos a definição mais importante, a princípio, pois sem ela, João nem teria chegado à segunda afirmação. Foi crucial saber que sua estratégia teria dado retorno se tivesse operado os ativos escolhidos nos últimos 10 anos. Apesar de NÃO ser garantia lucrar com o sistema no futuro, o backteste trouxe para ele uma excelente indicação de que ganhar com esse modelo, esse conjunto de critérios, seria provável. 753

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Com a decisão de utilizar a estratégia testada, João já concluiu que o valor a mandar seria o equivalente a 15 vezes seu “R” oficial, seu risco assumido por operação. Mas veja, João ainda não definiu esse “R”. E mais, João precisa passar por mais duas fases antes de começar usar a gestão de capital adequada ao Forex, e poder considerar-se investindo de fato no mercado de câmbio.

As Fases Intermediárias Suponhamos que João passou o final do ano 5 revendo os assuntos sobre o Forex, estudando novamente o mercado, mas agora ele estava aprendendo os conceitos corretos, os princípios fundamentais do trading de sucesso. No início do ano 6 foi quando ele fez esses milhares de testes na estratégia escolhida, passando alguns meses nessa tarefa. Antes da metade do sexto ano, após finalizar os backtestes, João abriu uma conta demo e ficou aproximadamente 3 meses tentando replicar suas verificações no passado, mas agora com o mercado ao vivo. Foi nesse tempo que João se esforçou para concentrar-se em não cometer erros, e conter o emocional de operar a mercado quando via um forte movimento acontecendo. Ele teve que ser forte e aplicar com disciplina tudo aquilo que fez nos testes, isto é, só abrir uma operação quando todos os critérios de seu sistema se alinhavavam. Além de se manter controlado em não interferir em uma ordem aberta. Foi difícil, mas ele conseguiu. Durante esse tempo, João teve um mês atípico nos seus serviços extras fora do trabalho, e acabou ganhando mais do que costumava receber. Decidiu, portanto, que pegaria esse dinheiro, cerca de 700* reais, e mandaria para a corretora, para poder aplicar a fase de testes com pouco capital. Era um dinheiro totalmente fora de expectativa, e que poderia tranquilamente perder, que não afetaria nem sequer 1% de seu patrimônio. Foi com base nesse pequeno capital que João decidiu estabelecer o risco por operação, definido em 2% ou seja, aproximando para 15 reais. Para ele, ter um prejuízo de R$ 15,00 estaria totalmente aceitável, afinal ele já tinha colocado na mente que poderia perder todos os R$ 700,00 enviados para a corretora, pois estabeleceu que seria o valor do aprendizado. Assim, perder ou ganhar não era o foco de João, ele estava determinado a executar fielmente seu sistema, ainda que ao final de alguns meses ele perdesse dinheiro. Perto do final do ano 6, João conseguiu um resultado até interessante, além de investimentos tradicionais. Mas o mais importante não foi o resultado, foi o fato de que ele pôde constatar que executou fielmente a sua estratégia, não cometeu 754

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nenhum erro bobo e perigoso, como errar o par operado, ou pior ainda, o lote da ordem. E assim, como já estava para virar o ano, ele decidiu que estaria pronto para começar, definiria seu Risco Oficial - R, com base em seu patrimônio, e estabeleceu que seria um valor bem baixo, para poder operar livre de qualquer perigo de deixar o emocional vulnerável. *Não queira fazer o mesmo com esses valores, somente por estarem aqui elencados. É tudo a título de exemplo. Adeque à sua realidade, e sempre assuma o risco.

Definindo o Risco Oficial - “R” Com base nas constatações de João feitas nos backtestes, e considerando também seu patrimônio total, ele precisa pensar em quanto arriscar em cada um dos trades que for abrir a partir de agora pela sua estratégia. Esse valor, como você já estudou nesse livro, precisa representar uma quantia que deixe João confortável com a possibilidade real da perda. E não só isso, como ele sabe que o máximo que o setup indicou sofrer foram 15 prejuízos consecutivos, ele precisa estar tranquilo com uma sequência de 15 stops perdendo esse valor do “R”. Por exemplo, sabemos que o patrimônio atual de João ao final do ano 6 era de R$ 100.434,63, e se ele decidir arriscar 1% desse valor, o seu “R” oficial seria de aproximadamente R$ 1.000,00. Caso aconteça o pior cenário previsto, nosso trader precisa estar confortável de passar por um rebaixamento de -15%, cerca de R$ 15.000,00. Caso aconteça essa hipótese em um período de aumento do patrimônio (aportes e rentabilidades de outras carteiras), o que implica em aumento proporcional do risco, então esse valor de drawdown pode ser maior ou menor. Mas é aproximadamente isso, -15%, que João precisa estar totalmente tranquilo em saber que faz parte do trading e aceitar a perda. Digamos que João entendeu que 1% seria muito, e então ele passou a pensar em termos de valores, chegando à conclusão que aceitaria perder R$ 800,00 por operação, e no pior cenário, perderia R$ 12.000,00, cerca de -12%. Veja bem, na hipótese mais desfavorável, o resultado negativo não passaria de -12% do seu capital inicial, e caso pegasse um começo com ordens positivas, o rebaixamento em termos de percentual seria menor ainda. Imagine que nas primeiras 20 operações, João tivesse 15 takes e apenas 5 stops, seu resultado líquido seria +R$ 20.000,00, pois 15 operações lucrativas ganhando o dobro do “R”, isto é, 2R, portanto R$ 1.600,00, o total de ganho bruto seria de +R$ 24.000,00. Já com as operações negativas, João perderia -1R, isto é, -R$ 800,00, e o total de prejuízo acumulado seria de -R$ 4.000,00. Assim, o ganho bruto menos a perda bruta, geraria um lucro líquido de +R$ 20.000,00.

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R$ 24.000,00 - R$ 4.000,00 = +R$ 20.000,00 Nesse caso, o patrimônio de João iria para aproximadamente R$ 120 mil, e se a partir desse momento houvesse os 15 stops em sequência, seu patrimônio baixaria para R$ 108.000,00, equivalente a um rebaixamento de -10,0%. O que quero que você entenda é que o pior cenário é João perder -12% de seu capital, pois se inicialmente o capital subir, com esse “R” definido em -R$ 800,00, o rebaixamento tende a diminuir. Isso, claro, se ele não mudar esse valor do risco. Caso, por exemplo, quando o capital chegar a R$ 110.000,00, João decida que pode arriscar R$ 1000,00, então o rebaixamento pode ser maior. Veremos tudo passo a passo em instantes. Minha recomendação nesse livro é que você faça ao menos um fechamento a cada mês. Logo, um bom gerenciamento de risco é definir seu “R” com base no valor do patrimônio no fim desses 30 dias. Assim, mesmo que durante o período haja perdas, manter o risco em um determinado valor fixo te ajuda na recuperação, eu já falei sobre isso no capítulo 15. Porém, conforme o capital for aumentando, você só vai se beneficiar dos juros compostos se atualizar o seu “R”. Mesmo assim, mesmo tendo trades lucrativos durante o mês, alterar o risco a cada nova operação pode gerar uma demanda maior de cálculos, e sobrecarga de controle. Por isso, especialmente nos primeiros anos, procure deixar o “R” fixo dentro de um período de 30 dias, ou a cada trimestre, dependendo de sua estratégia. Mas certifique-se de manter-se atualizando esse valor proporcionalmente ao aumento de seu capital ao longo do tempo, se possível, mensalmente. Voltando ao exemplo, João acabara de definir seu “R”, e ele o fixou em R$ 800,00 para o primeiro mês do sétimo ano. A partir de agora, vamos passar os fechamentos mês a mês, a não ano a ano. Como o foco do livro é o trading, precisamos ser mais detalhistas no estudo do risco e do capital. Além disso, é normal haver sinais na maioria dos meses, sendo raro períodos sem nenhuma configuração de padrão, embora não seja impossível isso acontecer. Veremos mensalmente os resultados das operações de João, os custos envolvidos, seu desempenho, e finalmente sua rentabilidade em relação a todo o seu patrimônio, e não somente seu saldo depositado.

Hora de Enviar o Saldo Se o máximo de perdas consecutivas verificado nos testes foi de 15 trades negativos, e se João decidiu arriscar R$ 800,00 por cada operação, então ele vai enviar R$ 12 mil reais para sua conta na corretora. Os meio escolhido, por ser um valor mais alto, 756

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foi por transferência internacional, que é a forma recomendada nesse livro, pelos motivos explicados no capítulo 19. João arcou com custos no valor de R$ 230,00, optando por enviar via banco intermediário, e assim pagar menos taxas. Dessa forma, o valor necessário para enviar R$ 12 mil para a corretora, incluindo os custos, foi de R$ 12.230,00. Esse dinheiro precisa sair de algum lugar, e João optou por tirar uma parte da carteira de renda variável, e a outra da de renda fixa, sendo a maior saindo da carteira de ações. No ano 6, seus ativos de renda variável subiram um valor considerável, apesar das dificuldades no período (+21%), e assim ele vai poder fazer mais um equilíbrio nos investimentos. Para balancear a carteira, João decidiu tirar R$ 8.555,00, vendendo algumas ações pela sua estratégia, e dos seus títulos de renda fixa ele tirou R$ 3.675,00, conseguindo assim os R$ 12.230,00. Esse valor vai sair das respectivas carteiras, e entrar no saldo da corretora. O custo de R$ 230,00 será descontado do saldo final, para que possamos saber a rentabilidade líquida após o fim do período. O lançamento no mês de janeiro do Ano 7 será como mostrado abaixo. Repare que será criada uma outra tabela, de aplicações no Forex

O valor do custo de envio, R$ 230,00, aparece junto com o aporte, para que a contabilização fique adequada. E embora esse dinheiro não vá entrar na corretora, sendo descontado do banco de envio, mesmo assim deve ser considerado para cálculo correto da valorização líquida. Ao final do mês, basta pegarmos o valor em dólares da conta e multiplicarmos pela cotação. Assim, os custos terão sido descontados dos lucros no mês. Em caso de prejuízo, a perda seria maior, pois os custos seriam somados aos valores negativos. Veja que não há rentabilidade, pois ainda não incluímos as operações. Importante - Aqui nessa parte da tabela teremos naturalmente oscilações muito bruscas nas rentabilidades e rebaixamentos. Mas como eu te mostrei em aula anterior, esses valores não serão levados em consideração, pois não estamos querendo saber quanto o trader rende em relação a seu capital depositado, mas sim em relação a todo o patrimônio disponível. Irei te mostrar como saber quanto o trading rendeu, tanto no consolidado final, como também de forma isolada. Vamos devagar.

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Vamos considerar as seguintes informações: - A conta de João é na IC Markets - Tipo Raw Spread - Alavancagem de 1:500 - Cotação do dólar/real: R$ 5,00 - João decide arriscar U$ 160.00 dólares por operação, pois converteu seu risco para USD - Com o ”R” valendo U$ 160.00, toda operação negativa terá uma perda de -U$ 160, e toda operação ganhadora terá um lucro de +U$ 320. - Convertendo também o saldo, a conta inicialmente terá U$ 2,446.00, pois são R$ 12.230,00 divididos pela cotação de 5,00, e é esse valor que aparece na coluna Aporte. Mas repare que o custo não entra na conta da corretora, pois foi descontado pelo banco, então aparecerá no saldo de João na plataforma o valor de U$ 2,400.00. A diferença de -46 dólares reflete essa despesa do envio.

Janeiro/Ano 7 Ao final do primeiro mês operando sua estratégia naquele ano, e usando o risco estipulado, João abriu 8 trades. Desses, 5 foram take profit, e 3 foram stop loss. Seu resultado bruto foi o que segue: - Trades positivos: 5, totalizando +U$ 1,600.00 dólares ganhos (+U$ 320 em cada) - Trades negativos: 3, em um total de -U$ 480 dólares de prejuízo (-U$ 160 em cada) Somando os custos totais, tivemos, por exemplo: - Comissão: -U$ 20.00 - Swap Negativo: -U$ 30.00 Total: -U$ 50.00 Portanto, o resultado líquido em janeiro foi de +U$ 1,070.00 dólares.

U$ 1,600.00 - U$ 480.00 - U$ 50 = U$ 1,070.00 Lucro Bruto

Perda Bruta

Custos

Lucro Líquido

Porém... precisamos descontar o custo do primeiro envio, aqueles R$ 230,00 cobrados pelo banco para mandar o dinheiro para a conta. Lembra que ele aparece no aporte? Pois bem, agora no final será desconsiderado. Para isso, basta João verificar o saldo na sua conta da corretora no final de janeiro. No fim de janeiro, a conta estará com um saldo de U$ 3,470.00, equivalente a R$ 17.350,00

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U$ 2,400.00 + U$ 1,070.00 = U$ 3,470.00 Saldo Inicial sem os Custos

Lucro Líquido

Saldo no fim de janeiro

Vamos agora para o fechamento do primeiro mês desse ano 7, para verificar a rentabilidade real de João. A princípio, não vamos considerar variação cambial, isto é, a cotação do USD/BRL permanecerá em R$ 5,00. Depois estudaremos o tratamento com a mudança no câmbio.

Agora podemos preencher novamente a tabela da aplicação no Forex, e assim teremos um saldo final, convertido, de R$ 17.350,00 reais, já que o valor final na conta foi de U$ 3,470.00 dólares, e a cotação do USD/BRL consideramos que permaneceu em R$ 5,00. Repare que a valorização de 41,86% na tabela é encontrada com a divisão do valor final da cota pelo valor inicial.

R$ 141,86 / R$ 100,00 = 1,4186 1,4186 - 1 = 0,4186 ou 41,86% Mas você já sabe que isso não vale de nada!!! Isso mesmo, dizer que ganhou 41,86% no trading em janeiro é totalmente irrelevante. Pois essa porcentagem está sendo calculada em cima de um valor depositado, que poderia ser outro, tranquilamente. Imagine que João tivesse decidido, por segurança, enviar R$ 20 mil reais, e arcado com custos de R$ 400,00, em vez dos R$ 12 mil. E aí? A rentabilidade seria menor, precisamente 24,26%.

O valor final de R$ 25.350,00 é calculado da seguinte forma.

U$ 4,000.00 + U$ 1,070.00 = U$ 5,070.00 Saldo Inicial na conta

Lucro líquido no período

Saldo Final na Conta

U$ 5,070.00 * R$ 5,00 = R$ 25.350,00 reais Cotação USD/BRL

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Mas se João, querendo aproveitar ao máximo o poder da alavancagem, decidisse enviar menos que R$ 12 mil, apenas R$ 5 mil reais, ou U$ 1,000.00 dólares, com custos de R$ 100, então a rentabilidade dele seria muito maior, +102,94%!!!

Qual dessas rentabilidades deveria ser levada em conta? Nenhuma! A única forma de considerar válida a rentabilidade em relação ao saldo depositado, é se esse saldo inicial for o patrimônio total do trader. Ou seja, se João decidisse mandar todos os seus R$ 100 mil reais para a corretora. Aí sim, teríamos um cálculo real de quanto suas operações lhe renderam naquele período. Mas você já viu que não precisamos fazer isso. Podemos operar da exata mesma maneira, seja com menos dinheiro, ou com todo o nosso capital depositado. Isso significa que se João tivesse enviado os R$ 100 mil para sua conta na corretora de Forex, ele teria conseguido o mesmo resultado, um ganho líquido de U$ 1,070.00 dólares. Esse valor representa cerca de 5,35% de R$ 100 mil reais, convertidos. E esse seria seu único ganho, pois ao mandar todo o capital, ele perderia os rendimentos que teria conseguido se tivesse deixado o dinheiro em suas outras carteiras, como veremos daqui a pouco. Mas ao tomar a brilhante decisão de enviar pouco capital para a corretora, João ganhou os mesmos U$ 1,070 dólares, e mais, teve ganhos também em seus outros investimentos. Daqui a pouco iremos estudar como contabilizar a rentabilidade real de João, considerando somente o trading, em relação ao capital completo dele. Para você entender como João conseguiu operar com um saldo inicial de apenas U$ 2400, ou ainda um envio de apenas R$ 5 mil reais, que convertidos seriam U$ 1000 dólares, vamos olhar alguns trades em janeiro, e seus respectivos lotes e pares negociados. Para facilitar o cálculo e não estender demais o capítulo, usarei somente ativos em que essa definição é mais simples, ou seja, EURUSD e GBPUSD, com 2 trades em cada um. EURUSD - Primeiro Trade: - Stop de 50 pips - Risco de U$ 160 - Lote a utilizar: 0.32

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U$ 160 / 50 / 10 (constante) = 0.32 0.32 são 32 mil euros. Supondo o EURUSD a 1.15000, 32 mil euros são U$ 36,800.00 Como a alavancagem de João na IC Markets, conta Raw Spread, é de 1:500, basta dividir para saber a margem mínima.

U$ 36,800.00 / 500 = U$ 73.60 dólares de margem mínima Nessa operação bastaria ter U$ 73.60 na conta para ser possível abrir o trade, e João tinha bem mais que isso. Seja com os R$ 12.000,00 ou com apenas R$ 5 mil reais enviados, respectivamente U$ 2,400.00 e U$ 1,000.00, seria possível abrir esse trade tranquilamente. Vamos mais rápido agora. EURUSD - Segundo Trade: - Stop de 80 pips - Risco de U$ 160 - Lote a utilizar: 0.20 0.20 são 20 mil euros, que a uma cotação de 1.20000 para o EURUSD, equivalem a U$ 24,000.00

U$ 24,000.00 / 500 = U$ 48.00 dólares de margem mínima GBPUSD - Primeiro Trade: - Stop de 25 pips - Risco de U$ 160 - Lote a utilizar: 0.64 0.64 são 64 mil libras, que a uma cotação de 1.35000 para o GBPUSD, equivalem a U$ 86,400.00 dólares

U$ 86,400.00 / 500 = U$ 172.80 dólares de margem mínima GBPUSD - Segundo Trade: - Stop de 40 pips - Risco de U$ 160 - Lote a utilizar: 0.40

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0.40 são 40 mil libras, que a uma cotação de 1.32000 para o GBPUSD, equivalem a U$ 52,800.00 dólares

U$ 52,800.00 / 500 = U$ 105.60 dólares de margem mínima Com essa breve demonstração verificamos que seja com U$ 2400 ou com U$ 1000, João tinha saldo suficiente para garantir a margem das operações. Ou seja, ele poderia operar tranquilamente, sem necessitar enviar todo o seu patrimônio para a corretora. João estava adotando a gestão de capital ideal para operações de trading em mercados alavancados como o de CFD no Forex. *Entenda que João não costumava abrir mais do que 2 ou 3 ordens ao mesmo tempo.

Vamos ver como foi o resultado de João em seus outros ativos.

Reserva de Emergência

Por manter a reserva de emergência intacta, João ganhou 0,65% ali e um lucro de R$ 205,10. Ele deixaria de ganhar esse valor se estivesse com tudo na corretora.

Carteira de Renda Fixa

Por manter a carteira de renda fixa, retirando somente os R$ 3.675,00* em janeiro, para enviar para a corretora, João ganhou 0,65% ali e um lucro de R$ 189,26. Ele deixaria de ganhar esse valor se estivesse com tudo na corretora. *Em janeiro também houve um aporte de R$ 790,00, e assim, a diferença é o que aparece na tabela (R$ 790,00 - R$ 3.675,00 = -R$ 2.885,00)

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Carteira de Renda Variável

Por manter a carteira de ações, retirando somente os R$ 8.555,00* em janeiro, para enviar para a corretora, João ganhou 4,00% ali e um lucro de R$ 1.164,60. Ele deixaria de ganhar esse valor se estivesse com tudo na corretora. *Em janeiro também houve um aporte de R$ 790,00, e assim, a diferença é o que aparece na tabela (R$ 790,00 - R$ 8.555,00 = -R$ 7.765,00)

No total, só por ter adotado a gestão de capital adequada ao Forex de varejo, João conseguiu ter um ganho de R$ 1.558,96 com os investimentos mantidos fora da corretora. Esse lucro representa 1,55% do seu patrimônio no final do ano anterior, e ele não teria conseguido isso se tivesse enviado todo o seu capital para a conta no exterior.

Verificando a Rentabilidade do Trading em Relação ao Patrimônio Chegamos ao ponto máximo desse capítulo, como você calcular a valorização das operações em relação ao patrimônio. Faremos pelo método simples, bastando dividir o lucro no período, pelo capital no início do mês, considerando o valor do aporte que porventura tiver sido feito. Em janeiro João lucrou U$ 1,070.00, que convertidos em real são R$ 5.350,00.

R$ 5.350,00 / R$ 100.434,63 = Lucro no Período

Patrimônio no Início do Mês

5,32% Rentabilidade das operações

E chegamos ao valor que de fato deve ser levado em consideração. A rentabilidade das operações deve ser calculada em relação a todo o patrimônio do trader. Se João tinha R$ 100.434,63 reais antes de iniciar o mês no trading, e se nesse período seus ganhos foram de R$ 5.350,00, então esse resultado representa +5,32% de tudo o que João tem. Vamos, por fim, ao consolidado geral no primeiro mês, juntando todas as carteiras e ativos.

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O aporte em janeiro foi de R$ 1580,00 como vem sendo nos últimos anos. Esse preenchimento é simples, basta somar os aportes de cada carteira individualmente, e verificar. Reserva de Emergência: Sem Aportes Renda Fixa: -R$ 2.885,00 (R$ 790,00 - R$ 3.675,00 = -R$ 2.885,00) Renda Variável: -R$ 7765,00 (R$ 790,00 - R$ 8.555,00 = -R$ 7.765,00) Aplicações no Forex: R$ 12.230,00 A diferença entre esses valores gerou um aporte líquido de R$ 1.580,00, como vemos na tabela acima. Aqueles valores vermelhos ali na renda fixa e na variável foram apenas giro de patrimônio, e não ‘desaporte’. No final, ficou tudo como se não tivesse ocorrido nada, foi apenas retirada de dinheiro de duas carteiras para uma outra. Ao final de janeiro João conseguiu uma valorização total de seu patrimônio de +6,55%! Foi um mês excelente. Da mesma forma que períodos ruins são absolutamente normais, os tempos bons, quando os trades encaixam e os lucros vêm, também acontecem. Espero que a essa altura você não esteja se perguntado por que João não deixa todo seu capital na corretora, já que no trading ele ganhou mais de 5%, e nas outras carteiras a rentabilidade foi menor. O pensamento da maioria é o seguinte: “com mais dinheiro na conta, os lucros serão proporcionalmente maiores”. Mas não preciso mais bater na tecla de que mais ou menos dinheiro em uma conta de Forex não interfere no resultado dessa maneira. É o contrário! Ou seja, com mais dinheiro na conta, o resultado tende a ser menor*. *A depender da valorização das carteiras em que o restante do dinheiro esteja alocado. No caso de ficar tudo na renda fixa, por exemplo, então mais dinheiro depositado na corretora implica um resultado PIOR para o trader! Veja o porquê nas próximas explicações. Os lucros ou prejuízos líquidos no trading são exatamente os mesmos, tenha João mais dinheiro na corretora no exterior, ou somente uma parte por lá. Mas João perderá o benefício de render em outros mercados, assim como pagará mais custos por enviar mais capital para a corretora.

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O que define como será o período do trader é o risco utilizado e o resultado das operações. O risco tem que ser o mesmo, para muito dinheiro depositado na conta, ou pouco. E se o “R” por trade é igual durante todo o período, então os lotes NÃO irão variar de acordo com o saldo, mas sim de acordo com o tamanho do stop. Por fim, se João tivesse mandado tudo para a corretora, ele deixaria de ganhar os R$ 1.558,96 conseguidos com os outros investimentos. E agora vamos verificar sua rentabilidade com esse cenário. Envio de R$ 100.434,63 para a corretora, custos de R$ 1.500,00. Ao final teríamos a diferença do envio menos o custo, totalizando R$ 98.934,63 efetivamente enviados para a conta, equivalente a U$ 19.786,92 dólares. Esse valor somado ao lucro líquido de U$ 1,070.00 com as operações em janeiro do ano 7, teremos um saldo final de U$ 20,856.92, convertidos ficam R$ 104.284,63. Vamos preencher esses valores na tabela.

Temos uma rentabilidade de +3,83% nesse período. Veja que entre 3,83% operando com todo o patrimônio depositado na conta, e os 6,55% conseguidos com todos os investimentos no consolidado, João teve um ganho de aproximadamente 80% a mais. A rentabilidade foi muito melhor por adotar a gestão de capital ensinada aqui. Entende agora quando faço a afirmação abaixo?

Trading é uma excelente oportunidade para rentabilizar melhor seu capital Conseguimos isso ao fazer esse envio de apenas parte do nosso patrimônio, mas operando da mesma forma como se ele tivesse todo na corretora. Logo, sem as operações no Forex, a rentabilidade seria menor, implicando que o trading melhorou a valorização do capital. E com as negociações no mercado de câmbio sendo realizadas de acordo com a gestão correta, a rentabilidade foi significativamente maior. Ganhamos dos dois lados: por fazer trading e por fazê-lo com a administração adequada do capital. Essa, meu amigo leitor, é a grande vantagem de operar no Forex através de CFD, contando com a alavancagem.

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Fevereiro/Ano 7 Para o próximo mês, João decide não atualizar ainda o seu risco, e assim, ele não fará mudanças no seu “R” por operação, ainda que o seu patrimônio ao final de janeiro tenha sido maior. Vamos relembrar as informações da conta de João: - A conta é na IC Markets - Tipo Raw Spread - Alavancagem de 1:500 - Cotação do dólar/real: R$ 5,00 - João decide arriscar U$ 160.00 dólares por operação, pois converteu seu risco para USD - Com o ”R” valendo U$ 160.00, toda operação negativa terá uma perda de -U$ 160, e toda operação ganhadora terá um lucro de +U$ 320, o dobro. - A conta inicialmente terá U$ 3,470.00, que é o valor final em janeiro, pois é a soma do valor inicial na conta, U$ 2,400.00, com o lucro líquido no primeiro mês, U$ 1,070.00. Esse valor convertido em reais é o que vai aparecer na coluna Saldo Inicial. Ao final do segundo mês operando sua estratégia naquele ano, e usando o risco estipulado, João abriu 11 trades. Desses, 6 foram take profit, e 5 foram stop loss. Seu resultado bruto foi o que segue: - Trades positivos: 6, totalizando +U$ 1,920.00 dólares ganhos (+U$ 320 em cada) - Trades negativos: 5, em um total de -U$ 800 dólares de prejuízo (-U$ 160 em cada) Somando os custos totais, tivemos, por exemplo: - Comissão: -U$ 30.00 - Swap Negativo: -U$ 50.00 Total: -U$ 80.00 Portanto, o resultado líquido em janeiro foi de +U$ 1,040.00 dólares.

U$ 1,920.00 - U$ 800.00 - U$ 80 = U$ 1,040.00 Lucro Bruto

Perda Bruta

Custos

Lucro Líquido

Aqui não precisamos mais descontar o custo do envio, pois eles só aparecem nos meses em que houver mais dinheiro sendo enviado para a corretora. Se o trader precisar reforçar o capital devido a uma sequência de stops, que possam prejudicar a margem, então precisará enviar mais uma parte de seu capital, e com isso arcará com novos custos. Essas despesas serão contabilizadas da mesma forma que

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fizemos em janeiro, descontando apenas no saldo final do período, para poder considerá-la no cálculo da rentabilidade. No fim de fevereiro, a conta estará com um saldo de U$ 4,510.00.

U$ 3,470.00 + U$ 1,040.00 = U$ 4,510.00 Saldo Inicial em fevereiro

Lucro Líquido

Saldo no fim de fevereiro

Vamos agora para o fechamento do segundo mês desse ano 7, para verificar a rentabilidade real de João. Aqui já poderemos considerar uma variação cambial, uma mudança na cotação do USD/BRL, para entendermos a diferença entre rentabilidade líquida da aplicação no Forex (considerando a variação do câmbio), e rentabilidade apenas das operações. Faremos isso pois é comum acontecer de um trader ter um mês positivo com suas operações, mas devido a uma valorização da sua moeda, isto é, enfraquecimento do dólar, seu resultado líquido tenha sido negativo. E pode acontecer de o trader ter um mês ruim com as operações, mas devido a um fortalecimento do dólar, moeda base da maioria das contas no Forex, haver um ganho líquido naquele período. Supondo que o dólar caiu para R$ 4,50, vamos ver como ficam os resultados do segundo mês do ano 7.

Temos agora 2 meses fechados, e podemos fazer algumas considerações da tabela acima. O saldo inicial de fevereiro é igual ao saldo final de janeiro, pois aqui é algo imediato, ou seja, fechou um mês, automaticamente inicia-se outro. Não há intervalo que permita uma variação de cotação. A mesma cotação terminada no mês anterior, será a cotação usada no início do mês atual. Ao final de um período é que poderemos considerar a variação cambial. No final de fevereiro, como tivemos uma mudança na cotação, então iremos calcular o saldo final com base no novo preço do USD/BRL. Vamos verificar como chegamos ao valor de R$ 20.295,00 no valor final. - Saldo inicial convertido em dólares (mesmo saldo final de janeiro): U$ 3,470.00 - Ganho líquido no período, com as operações: U$ 1,040.00 - Total na conta, em dólares: U$ 4,510.00 - Convertendo para real com a nova cotação ( * 4,50 ) temos: R$ 20.295,00 767

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E com esse valor preenchido na tabela, com o sistema de cotas teremos a valorização líquida de +16,97%. De qualquer forma, você já sabe que esses 16,97% não querem dizer nada, pois esse valor foi calculado com base no saldo depositado, e isso é irrelevante para definição da rentabilidade. Para sabermos a rentabilidade real das operações em relação ao todo o capital, teremos que dividir os lucros conseguidos, pelo valor do patrimônio no início do mês, considerando algum possível aporte. O lucros em fevereiro foram de U$ 1,040.00, que equivalem a R$ 4.680,00 já com a nova cotação. O saldo no início do mês foi o mesmo do final de janeiro, que foi R$ 108.693,58

R$ 4.680,00 / R$ 108.693,58 = Lucro no Período

Capital no Início do Mês

4,30% Rentabilidade das operações

E assim, constatamos que a rentabilidade líquida, considerando somente os ganhos do trading, em relação a todo o patrimônio de João, foi de +4,30%. Esse foi o rendimento que as operações trouxeram para ele em relação ao valor inicial daquele mês. E quando falo “rentabilidade líquida” nesse caso, quero dizer que aqui eu considerei a desvalorização do dólar. Para saber sem essa mudança na cotação, basta verificar o que teria acontecido desconsiderando a variação cambial. Ou seja, na hora de calcular os lucros de fevereiro em reais, considere a cotação do dólar no início do mês, que era de R$ 5,00. Os lucros de U$ 1,040.00 seriam equivalentes a R$ 5.200,00 reais. Portanto:

R$ 5.200,00 / R$ 108.693,58 = Lucro no Período

Capital no Início do Mês

4,78% Rentabilidade das operações

A mudança foi singela, de 4,78% para 4,30%. Isto é, com a desvalorização do dólar, a rentabilidade dos trades perdeu cerca de 0,5%. E com o passar dos anos, dependendo das oscilações da moeda base da conta em relação a moeda do país original, poderemos ter os seguintes cenários. - Valorização da moeda nacional e desvalorização da moeda da conta: Menor rentabilidade geral - Desvalorização da moeda nacional e valorização da moeda base da conta: Maior rentabilidade geral Qual moeda base escolher para a conta? Aí vai de cada um e de sua análise de mercado e desejos pessoais. Eu, particularmente, deixo tudo em dólar, por entender que é uma moeda muito forte. Mas você precisa tomar suas próprias decisões e ver o que é melhor para o seu patrimônio. Pode ser que alguém tenha o desejo de morar na Inglaterra quando atingir a independência financeira, e queira sua moeda 768

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base da conta em libras. Isso é apenas um exemplo. Cada um terá uma estratégia e desejo particular. Agora vamos saber como foi o fechamento consolidado de fevereiro, e para isso vamos verificar o desenvolvimento de cada uma das carteiras no período.

Reserva de Emergência

Por manter a reserva de emergência intacta, João ganhou 0,65% ali e um lucro de R$ 206,43. Ele deixaria de ganhar esse valor se estivesse com tudo na corretora.

Carteira de Renda Fixa

Por manter a carteira de renda fixa, João ganhou 0,65% ali e um lucro de R$ 194,06. Ele deixaria de ganhar esse valor se estivesse com tudo na corretora. Aqui tivemos metade do aporte previsto para esse mês.

Carteira de Renda Variável

Aqui tivemos uma excelente rentabilidade, foram ganhos 10% nas ações, e isso vai afetar a percepção em relação ao trading. Aqui também tivemos metade do aporte previsto para esse mês. Por manter a carteira de ações, João ganhou 10,00% ali e um lucro de R$ 3.082,96. Ele deixaria de ganhar esse valor se estivesse com tudo na corretora. No total, só por ter adotado a gestão de capital adequada ao Forex de varejo, João conseguiu ter um ganho de R$ 3.483,45 com os investimentos mantidos fora da corretora. Esse lucro representa 3,20% do seu patrimônio no final do mês anterior, e 769

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ele não teria conseguido isso se tivesse enviado todo o seu capital para a conta no Forex. O objetivo do livro é justamente te ensinar a forma de buscar um sucesso significativo fazendo trading no mercado de câmbio, rendendo cada vez melhor, e puxando a valorização de uma carteira de investimentos fortemente para cima, de forma que sem o trading seria muito difícil. Com as negociações no mercado especulativo do Forex de Varejo essa tarefa fica mais fácil (ou não tão difícil, como achar melhor...). Ao operar no mercado de câmbio, temos essa chance, render acima da média do mercado, e alcançar a independência financeira em menos tempo do que o convencional. As afirmações acima resumem a essência de todo esse módulo de Gestão de Capital. Trading é para rentabilizar melhor seus investimentos. Sem ele, a valorização e crescimento patrimonial seriam de uma forma, mas com as operações, você ganha mais força na subida da curva patrimonial. Após toda essa aula, ao pensar naquelas pessoas que pensam em começar com 100 dólares, ‘alavancar a banca’, e poder sacar mensalmente para pagar contas, agora você percebe como eles estão totalmente na contramão do pensamento de sucesso, na busca de um patrimônio considerável. Trader lucrativo, consistente, bem sucedido, não pensa em ganhar em juros simples, não pensa em ter lucros fixos em um mercado de resultados extremamente variáveis como o trading. Ele sabe como o mercado funciona, sabe das possibilidades, entre elas a de perder, e perder muito. Por isso ele gerencia o risco, e busca o sucesso no longo prazo. Nesse tempo, durante anos, ele não fica fazendo retiradas, ‘desaportes’, para gastar. Não! Ele faz crescer seu patrimônio, pouco a pouco, para que no tempo certo ele possa colher os frutos. E somente aí, utilizar parte de seus ganhos em todos os investimentos, em todos os ativos, para poder usufruir de uma vida mais confortável.

Finalizando o Ano de Trading Vamos passar direto para o final do ano 7, e agora você já entende como funciona o fechamento ao final de cada mês, tanto isoladamente em cada carteira, como o consolidado no fim. Faremos a mesma coisa a seguir, mas incluído os 12 meses do ano 7.

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Para a tabela das aplicações no Forex, as operações de João, os resultados foram os que seguem. Março 8 operações, sendo 4 positivas e 4 negativas - “R” = U$ 160.00 Resultado líquido, incluindo custos: +U$ 600.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 4,510.00 Saldo final em dólar: U$ 5,110.00 Cotação USDBRL: R$ 4,80 Saldo no início, em reais: R$ 20.295,00 Saldo no final, em reais: R$ 24.528,00 Resultado no fim do mês: +R$ 4.233,00*

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*Considerando a variação cambial, o aumento na cotação do dólar gerou um resultado líquido maior no mês. Abril 7 operações, sendo 2 positivas e 5 negativas - “R” = U$ 160.00 Resultado líquido, incluindo custos: -U$ 200.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,110.00 Saldo final em dólar: U$ 4,910.00 Cotação USDBRL: R$ 5,05 Saldo no início, em reais: R$ 24.528,00 Saldo no final, em reais: R$ 24.795,50 Resultado no fim do mês: +R$ 267,50 * Considerando a variação cambial, apesar de perder no trading, o aumento na cotação gerou um resultado líquido positivo no mês. Maio 12 operações, sendo 5 positivas e 7 negativas - “R” = U$ 160.00 Resultado líquido, incluindo custos: +U$ 440.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 4,910.00 Saldo final em dólar: U$ 5,350.00 Cotação USDBRL: R$ 5,20 Saldo no início, em reais: R$ 24.795,50 Saldo no final, em reais: R$ 27.820,00 Resultado no fim do mês: +R$ 3024,50* *Considerando a variação cambial, o aumento na cotação do dólar gerou um resultado líquido maior no mês. Junho 9 operações, sendo 3 positivas e 6 negativas - “R” = U$ 160.00 Resultado líquido, incluindo custos: -U$ 40.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,350.00 Saldo final em dólar: U$ 5,310.00 Cotação USDBRL: R$ 5,10 Saldo no início, em reais: R$ 27.820,00 Saldo no final, em reais: R$ 27.081,00 Resultado no fim do mês: -R$ 739.00* *Considerando a variação cambial, a queda na cotação do dólar gerou um resultado líquido menor no mês, aumentando o prejuízo.

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Julho Nesse mês, João decidiu aumentar seu risco para U$ 200.00, tendo em vista ter aumentado seu patrimônio durante o primeiro semestre. 10 operações, sendo 5 positivas e 5 negativas - “R” = U$ 200.00 Resultado líquido, incluindo custos: +U$ 950.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,310.00 Saldo final em dólar: U$ 6,260.00 Cotação USDBRL: R$ 5,00 Saldo no início, em reais: R$ 27.081,00 Saldo no final, em reais: R$ 31.300,00 Resultado no fim do mês: +R$ 4219,00* *Considerando a variação cambial, a queda na cotação do dólar gerou um resultado líquido menor no mês, diminuindo o lucro conseguido. Agosto 5 operações, sendo todas elas negativas - “R” = U$ 200.00 Resultado líquido, incluindo custos: -U$ 1050.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 6,260.00 Saldo final em dólar: U$ 5,210.00 Cotação USDBRL: R$ 4,95 Saldo no início, em reais: R$ 31.300,00 Saldo no final, em reais: R$ 25.789,50 Resultado no fim do mês: -R$ 5.510,50* *Considerando a variação cambial, a queda na cotação do dólar gerou um resultado líquido menor no mês, aumentando o prejuízo. Setembro 6 operações, sendo 2 positivas e 4 negativas - “R” = U$ 200.00 Resultado líquido, incluindo custos: -U$ 35.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,210.00 Saldo final em dólar: U$ 5,175.00 Cotação USDBRL: R$ 4,95 Saldo no início, em reais: : R$ 25.789,50 Saldo no final, em reais: R$ 25.616,25 Resultado no fim do mês: -R$ 173,25* *Não houve variação cambial, portanto o prejuízo nos trades foi o mesmo do prejuízo real

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Outubro 10 operações, sendo 4 positivas e 6 negativas - “R” = U$ 200.00 Resultado líquido, incluindo custos: +U$ 360.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,175.00 Saldo final em dólar: U$ 5,535.00 Cotação USDBRL: R$ 5,30 Saldo no início, em reais: : R$ 25.616,25 Saldo no final, em reais: R$ 29.335,50 Resultado no fim do mês: +R$ 3.719,25* *Considerando a variação cambial, o aumento significativo na cotação do dólar gerou um resultado líquido bem maior no mês. Novembro 5 operações, sendo 2 positivas e 3 negativas - “R” = U$ 200.00 Resultado líquido, incluindo custos: +U$ 200.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,535.00 Saldo final em dólar: U$ 5,735.00 Cotação USDBRL: R$ 5,25 Saldo no início, em reais: : R$ 29.335,50 Saldo no final, em reais: R$ 30.108,75 Resultado no fim do mês: +R$ 773,25* *Considerando a variação cambial, a queda na cotação do dólar gerou um resultado líquido menor no mês, diminuindo o lucro conseguido. Dezembro Não houve operações, o sistema não mostrou sinal - “R” = U$ 200.00 Resultado líquido, incluindo custos: U$ 0.00 dólares Saldo inicial em dólar: U$ 5,735.00 Saldo final em dólar: U$ 5,735.00 (sem variação) Cotação USDBRL: R$ 5,20 Saldo no início, em reais: : R$ 30.108,75 Saldo no final, em reais: R$ 29.822,00 (leve queda) Resultado no fim do mês: -R$ 286,75* *Considerando a variação cambial, a queda na cotação do dólar gerou um prejuízo, mesmo não havendo operações no período.

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Ao final do ano 7 teremos o seguinte fechamento das aplicações no Forex.

Verificando a tabela acima, é possível constatar que houve meses em que João perdeu dinheiro no trading, e isso é absolutamente normal, como você já deve saber. Também podemos ver que houve meses em que queda na cotação do dólar ora diminuiu o lucro, ora aumentou o prejuízo. E quando o USD aumentava de valor frente ao real, possíveis prejuízos eram minimizados, e quando havia lucros esses eram aumentados. Isso é bastante comum, pois sabemos que não temos câmbio fixo, mas sim flutuante, como você aprendeu no capítulo 1. Veja também que as rentabilidades que aparecem ali na tabela são irrelevantes, pois consideram apenas seu valor diante do capital depositado. Para saber a valorização REAL (ou prejuízo) de cada mês em relação ao patrimônio todo é preciso considerar o capital inteiro no início do período. A conta é simples, divida o lucro/perda pelo valor do patrimônio no começo do mês. Se houver aportes em qualquer carteira, some esse valor ao saldo inicial antes desse cálculo. Vamos ver então o consolidado de João ao final do ano 7, sua rentabilidade OFICIAL, considerando todos os ativos, e o crescimento patrimonial.

A rentabilidade ao final do ano 7 é dada pelo sistema de cotas, e podemos ver na penúltima coluna que foi de +26,27%. O acumulado ao longo dos 7 anos foi de +96,21%. Em outras palavras, João ganhou nos últimos 12 meses mais de ¼ do que

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investiu, e desde que começou aplicar seu dinheiro ele já praticamente dobrou seu investimento. O crescimento patrimonial de João foi de R$ 46.492,55, que representam 46,29% de aumento do capital no ano 7. Também podemos ver que ele passou por meses ora bastante positivos, ora muito negativos, mas isso não impactou excessivamente seu patrimônio, pois está bem diversificado, e isso é extremamente positivo. Como você já aprendeu, alocar nosso dinheiro em diferentes ativos nos protege de oscilações fortes no mercado, além de proteger contra problemas que atingem especificamente a carteira no qual estaria concentrado. E para terminar essa explicação, de maneira nenhuma sequer cogite a hipótese de pensar, a essa altura, que por ter uma valorização de “apenas” 26%, era melhor ter colocado logo todo o dinheiro na corretora e se dedicado ao trading, pois supostamente iria ganhar mais do que se tivesse separado o capital. Caso esse pensamento tenha passado na sua cabeça, reveja as explicações dessa aula. Seja diversificando os ativos, seja com todo o dinheiro depositado na conta da corretora, o resultado do trading seria exatamente o mesmo. Pois o que determina os lucros ou prejuízos no final de um período no trading é quanto o trader arrisca, e não quanto ele tem na conta. O saldo na corretora é, repito, irrelevante para essa definição. Não pense que só porque em janeiro do ano 7 João ganhou mais de 40%, que essa seria a mesma rentabilidade se ele tivesse alocado todo o seu capital na corretora. Para ganhar esses 40% em cima de todo o seu dinheiro, João teria que ter arriscado por operação um valor absurdo do patrimônio, e que certamente não o faria bem, deixando-o totalmente desconfortável com o tamanho do risco. Isso afetaria sobremaneira seu julgamento objetivo das operações, o que poderia levá-lo a cometer erros de trading, os quais colocariam em risco o seu capital. Aliás, os períodos de perdas normais do trading seriam por demais significativos, e o rebaixamento do patrimônio levaria João a ficar temeroso, por mais disciplinado que ele achasse que fosse. Não tem para onde correr, para ganhar mais no trading, somente arriscando mais por operação, e isso pode gerar medo ou euforia, dois sentimentos muito perigosos. Além de proporcionar períodos de drawdown mais expressivos, prejudicando sobremaneira o psicológico do trader. Para se manter objetivo, o correto é arriscar pouco, a ponto de não sentir que a operação aberta está afetando o emocional.

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Se arriscamos pouco, logicamente, os ganhos serão menores do que se arriscássemos muito. Mas também teremos maior autocontrole, e menores rebaixamentos, o que inevitavelmente nos favorece a continuarmos operando, e buscando o sucesso, sempre no longo prazo. O trading vem, portanto, como fator de melhora na rentabilidade, que de outra forma, sem ele, não teríamos esse grande benefício de poder render mais, aumentando curva de crescimento patrimonial. Abaixo te mostrarei como teria sido se João não tivesse operado no Forex no ano 7. Ou seja, se João tivesse contado apenas com sua reserva de emergência e suas duas outras carteiras, fixa e variável. Ele deixaria de ganhar o lucro que obteve com suas operações, e mesmo que com mais dinheiro nos outros investimentos (já que não teria mandado para a corretora), ainda assim essa diferença nos lucros não compensaria a ausência dos resultado das negociações no Forex.

Sem as operações no mercado de câmbio, a rentabilidade de João teria sido de 10,93%, como vemos na penúltima coluna, na linha de dezembro. É um número menor do que a metade daquilo que João conseguiu por fazer trading com sua estratégia. Negociando no Forex, a rentabilidade dele foi de 26,27% no consolidado. Além disso, a rentabilidade geral acumulada seria de 72,36%, cerca de 24% a menos do que teria se estivesse operando. João conseguiu 96% no total por decidir fazer trading adotando a gestão de capital aqui ensinada. Vou repetir aquela frase, para que você a fixe ainda mais em sua mentalidade.

Trading é uma excelente oportunidade para rentabilizar melhor seu capital A título de curiosidade, os resultados de João conseguidos nos meses do ano 7 no trading foram os mesmos que eu consegui operando no Forex com o meu sistema entre o final de 2018 e o ano de 2019. Nesse período passei por altos e baixos, com meses excelentes, e meses bem ruins, mas meu capital total ficou estável, devido à diversificação. Aliás, minha carteira de renda variável, como mostrei nessa aula, rendeu muito bem em 2019, e eu não teria tido esse rendimento se todo o meu 777

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dinheiro estivesse na corretora. Minhas operações no Forex ajudaram e ajudam meus resultados dos investimentos como um todo.

Milionário com Juros Compostos e Rentabilidade na Média Muita gente acredita que pode fazer rentabilidades absurdas e inviáveis, como dobrar o capital todo mês, ou fazer de forma constante 1% ao dia. Ao estudar esse livro você teve uma dose de realidade forte, e agora sabe como a banda toca no mercado financeiro. Mas saber que essas valorizações não existem não deve te desanimar. Na verdade, você precisa ver com os próprios olhos como uma porcentagem média como a do exemplo, mantida regularmente, pode tornar uma pessoa milionária em alguns anos. Irei apresentar uma tabela mostrando o que seria uma continuação dos investimentos e trades de João, mas agora avançando por ano, e você perceberá como a mágica dos juros compostos funciona. Para isso vamos considerar a média que bons investidores e traders fazem anualmente. Reforço aqui que ser trata de uma média! Não pense que será assim todos os anos, nem também se limite acreditar que não haverá períodos com valorizações fortíssimas, e outros em que se perderia dinheiro. Acredite, buscar uma média anual de rentabilidade entre 30 e 50%, considerando todos os investimentos, te colocará muito acima da maioria de pessoas que aplicam seu dinheiro no mundo todo. Grandes investidores e gestores de fundos conseguem ficar entre 20% e 30%. Já traders mais experientes conseguem ter uma média muito próxima de 50% ao ano. O próprio João do exemplo encerrou o ano 7 com rentabilidade acima de 26%. No caso do nosso trader tratado nesse capítulo, com o passar dos anos sua reserva de emergência ficaria proporcionalmente inferior a suas outras carteiras, uma vez que João não estava mais fazendo aportes ali. E certamente ele melhoraria seus aportes em renda variável quando sentisse mais segurança ao longo dos anos. Por fim, com uma estratégia consolidada no trading, após alguns anos a fio operando de forma disciplinada, João também se sentiria mais seguro de aumentar seu risco nas operações, mas sempre o mantendo dentro de uma sensação de conforto em caso de perdas sequenciais. Portanto, é natural pensar que a rentabilidade média de João seria acima do que ele conseguiu no ano 7. Podemos considerar a título de exemplo, que João ficaria com uma rentabilidade média entre 35% e 45% ao ano. A planilha a seguir mostra que ele conseguiu se manter aportando, e com uma valorização média de 40%. Veja como ficariam os resultados.

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Após 20 anos operando e investindo, desde que João decidiu montar sua carteira pela primeira vez, ele obteve os resultados da tabela acima. Com ela podemos verificar as seguintes situações. - João deu continuidade à sua estratégia de investimentos, e com o passar do tempo sua rentabilidade foi aumentando mais do que nos primeiros 7 anos, já que, como disse, ele foi ficando melhor em renda variável e nos trades. - Mesmo assim, verificamos que a valorização média nunca saiu de um patamar dentro da realidade. Ao final desse período, a partir do ano 8 (13 anos), a rentabilidade média de João ficou em aproximadamente 40% ao ano, pois: 1,40^13=79,37 ou 7937%. Esse é um valor bem próximo do que você encontra multiplicando as rentabilidades (cada uma somada a +1), e assim consegue a rentabilidade acumulada. - Houve meses em que João ganhou mais do que 100% de seu capital, foram os períodos ótimos. - Mas também aconteceu de haver períodos em que ele perdeu dinheiro após investir um ano inteiro. Muitos não aguentam ficar sequer alguns poucos meses negativo sem querer mudar de estratégia de trading ou de investimentos, sempre buscando algo perfeito, que certamente não existe. - Também aconteceram períodos em que João teve uma rentabilidade baixa em relação a sua média, por exemplo 7,4% e 23,1%. - João atingiu a marca de R$ 1 milhão no ano 12. - Ao final de 20 anos, apenas 8 anos depois de seu primeiro milhão, o saldo ficou superior a R$ 17 milhões de reais. João ganhou muito mais nesse período final, do que em toda a sua trajetória. É exatamente isso que os juros compostos fazem, adiam a sua bela atuação para bem depois do que os primeiros anos, onde ele só fica ali engatinhando. - Quanto aos aportes, teve um ano em que não foi possível enviar nada de dinheiro novo, e João contou apenas com a rentabilidade. - Também houve períodos em que o aporte foi bem menor que a média, e outros onde João certamente aproveitou algum dinheiro extra que recebeu e investiu mais do que o normal. 779

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- Ao fim de 20 anos, o aporte já não faz muita diferença no crescimento patrimonial de João, e ele se manteve aportando somente por hábito. Isso prova a explicação que dei nesse capítulo, que no início os aportes são vitais e muito mais importantes do que a rentabilidade. Mas com o passar dos anos e a força dos juros compostos, mandar dinheiro novo é só uma mera formalidade, não impactando tanto assim no crescimento do capital. - Para tornar o resultado mais próximo da realidade possível, incluí uma coluna para considerarmos a inflação e a inflação acumulada ao longo desse tempo. Assim, na última coluna teremos os valores de saldo final que seriam representados em valores de hoje. Ou seja, 17 milhões após 13 anos, é como se fossem 10 milhões nos dias atuais, com a inflação ali representada. - Se João, após todos esses anos investindo, decidisse viver apenas de renda, vamos ver quanto ele conseguiria. Imagine que ficasse decidido sacar apenas 10% ao ano do que ele conseguisse, isso quer dizer que já no ano 21 João conseguiria sacar R$ 1 milhão, considerando a inflação, e viver com esse valor ao longo dos próximos 12 meses. Isso dá mais de R$ 80 mil por mês, repito, em valores atuais. Desconsiderando a inflação, João estaria vivendo com mais de R$ 140 mil reais mensalmente. E isso apenas no ano 21, pois a partir daí a tendência é aumentar seu poder aquisitivo, já que ele está sacando apenas 10%, mas sua rentabilidade média é de 40% ao ano! - João poderia ter tomado essa decisão antes? Perfeitamente. Supondo que ele decidiu sacar uma parte de seus investimentos, os mesmos 10%, quando atingiu R$ 1 milhão, vamos ver como ele teria se saído.

Da imagem acima podemos tirar as seguintes conclusões. - João somente efetuou aportes enquanto esperava alcançar R$ 1 milhão, já que não fazia sentido mais aportar em anos nos quais retiraria dinheiro. - Após 12 anos investindo, uma vez com seu objetivo atingido, ele passou a retirar 10% a cada final de ano, para as despesas do ano seguinte. Isso quer dizer que para 780

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o ano 13 ele sacou R$ 110.219,04, que dá em média R$ 9.184,92 para ele viver mensalmente. Nada mal. E assim foi fazendo ano após ano. - Como ele continuaria investindo e obtendo os mesmos resultados da tabela anterior, sua retirada anual foi aumentando, já que ele só retirava 10%; menos do que rendia em média. - Ao final do ano 16, quando o resultado foi uma perda de -15%, João permaneceu sacando, pois sabia que aquilo muito provavelmente era só um período ruim, e não precisava tomar medidas drásticas, ao menos por enquanto. Mesmo assim, para o ano 17, ele sacou menos em termos absolutos, pois perdera no ano anterior. - Nos anos 19 e 20 João já conseguia viver com mais de R$ 50 mil reais mensais, e continuava investindo, para melhorar cada vez mais seu padrão de vida. - Como podemos ver, o resultado em termos de valores ao final do período foi menor nesse segundo cenário, pois João abriu mão de um padrão de vida maior (os mais de 140 mil por mês na hipótese de esperar chegar no ano 20) para poder usufruir antes de seus esforços, o que também não é ruim, diga-se de passagem. Tudo depende de quanto se aporta, quanto se rende, e em que momento da vida o trader/investidor decidirá sacar parte de seus ganhos para poder viver do mercado financeiro. Se tem uma coisa que vejo aos montes são os novatos querendo fazer isso em pouco tempo, uns 2 ou 3 anos, ou pior, em alguns meses. Tudo o que conseguem é se frustrar, pois ao colocarem essa carga em si, de terem resultados excelentes nesse curto espaço de tempo, o que é surreal e inexistente do ponto de vista dentro do risco adequado, eles estarão fadados ao fracasso. Não vão conseguir um crescimento patrimonial, e mais, perderão o pouco que enviaram para as suas operações.

CONCLUSÃO Nesse capítulo você teve uma real demonstração de como é o desenvolvimento do capital de um trader. Viu desde seu início, montando uma reserva de emergência, passando pela experiência com ativos de menor risco e um princípio de diversificação. Até que finalmente vivenciamos o patrimônio sendo construído através, também, do trading, em que operações foram realizadas no mercado de câmbio através de CFD com alavancagem. Ficou claro que não se pega 100 dólares e já vai direto para o Forex tentar ‘alavancar a banca’, como muitos iniciantes tentam e só servem para alimentar as péssimas estatísticas desse mercado. O pensamento profissional do trader consistente passa antes por uma expressiva educação financeira e construção de capital, antes de iniciar com dinheiro de verdade em ativos voláteis como os pares do Forex. 781

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E ao longo de toda essa aula você teve uma imersão intensa sobre a grande vantagem de não precisar depositar todo o seu dinheiro na corretora. Viu na prática, com exemplos detalhados, os cenários possíveis, em que adotar a gestão de capital adequada a mercados alavancados melhorou e muito a rentabilidade do patrimônio ao longo do tempo. E viu que se esse gerenciamento não fosse utilizado, teria minimizado o potencial de lucros. Aqui terminamos as aulas mais práticas sobre o mercado. Ao longo de 25 capítulos passamos por bastante coisa, desde o conhecimento básico do básico do que é o Forex, passando pela parte das estratégias, e por fim, estudando a fundo como funciona o gerenciamento de risco e gestão de capital no mercado de câmbio. Você também aprendeu como começar no trading do Forex, entendendo toda a jornada do trader iniciante, até finalmente estar apto a arriscar dinheiro de fato no mercado, com conta real e enviando dinheiro para o exterior. Todo esse conhecimento te preparou para buscar o profissionalismo no trading. E agora depende de você a parte de colocar em prática tudo aquilo que aqui foi ensinado, sempre tomando suas decisões adequadas ao que preconiza os princípios do sucesso nesse ramo. Ainda não acabou, no módulo final te apresentarei um dos paradoxos mais difíceis de serem aceitos por operadores no mundo todo. Um contrassenso que te diz para operar concentrando-se no processo, e ignorando o resultado das operações, especialmente no começo, em que o iniciante está convicto de que precisa ganhar dinheiro. Ao final desse livro, você estará anos luz à frente daqueles que não entendem sequer 5% do que você agora já sabe, e poderá buscar o sucesso, rumo à independência financeira.

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MÓDULO FINAL

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PARTE

1

PRINCÍPIOS FUNDAMENTAIS DO TRADING DE SUCESSO 784

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MÓDULO FINAL PARTE 1 - PRINCÍPIOS FUNDAMENTAIS DO TRADING DE SUCESSO

Atenção - O que está definido aqui são conceitos não só importantes, mas também cruciais para ter uma carreira de sucesso no trading. Isso significa que sem eles, ou melhor, sem acreditar nessas verdades e sem colocá-las em prática, você estará trilhando o caminho do INsucesso. Estará fadado a perder dinheiro no mercado, e entrar em um espiral de derrotas e frustrações difícil de sair. Os traders de sucesso atuais, que realmente são aqueles que se destacam da gigantesca maioria, entenderam, aceitaram, e aplicaram no dia-a-dia tudo o que você vai ler abaixo. O que te peço é que dê um voto de confiança, leia tudo até o final, com a mente aberta, absorvendo esse conhecimento vital para ser lucrativo no mercado, e algum dia no futuro poder viver de rendimentos vindos de suas operações e investimentos no mercado financeiro.

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PRÍCÍPIOS BASILARES DO TRADING DE SUCESSO Seguem os FATOS de extrema importância para qualquer trader. Mantenha-os sempre em mente. - Não há dinheiro fácil no trading - Você não vai ganhar muito dinheiro de forma rápida - Lucrar muito e consistentemente vai levar anos - Você vai ter perdas no trading - Já que você vai perder, é preciso saber gerenciar o seu risco - Para gerenciar o risco, o principal é: Não entrar em um trade sem saber antecipadamente quanto você pode perder se o preço for contra sua posição - Abrir trade sem Stop Loss é o pior e maior erro de qualquer trader - Todo trade pode dar errado - É obrigatório definir o seu risco antes de abrir qualquer operação, sempre (definir o Stop Loss antes de abrir o trade) - O sucesso no trading vai depender de quanto de recompensa você almeja em relação ao seu risco assumido por trade - O Trader de sucesso, para ser lucrativo, sempre tem como meta a cada trade ganhar mais do que o valor arriscado; - Se você não sabe quanto está arriscando por trade, já está errado antes de começar - Ter uma estratégia simples, definida e registrada, em detalhes minuciosos, é inerente ao sucesso - Nunca arriscar mais do que se está confortável em perder é vital para ser consistente

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- Você fracassará se operar sem ter um Trading Plan registrado, abrindo ordens supostamente com base em um sistema 'na cabeça' - O trader de sucesso tem um planejamento de trading, escrito ou digitado, mas que exista de fato - O trader iniciante só vai ter sucesso se utilizar inicialmente uma única estratégia, e ficar um mestre nela - Abrir um trade fora dos critérios da sua estratégia é ser indisciplinado - Quando você abre uma operação, tudo pode acontecer: perder pouco, perder muito, ganhar pouco, ganhar muito, ou até mesmo não ganhar nada - O trader de sucesso passa mais tempo sem operar do que operando; ele passa mais tempo fora do mercado, do que acompanhando freneticamente o mover do preço nos gráficos - Operar pouco é uma características dos grandes. A exposição demasiada ao mercado é algo destruidor, e é exatamente o que os perdedores fazem, ao operarem todos os dias - Você não precisa, nem deve, abrir operações todos os dias. O sucesso é possível mesmo que aconteça de você passar dias, semanas, sem abrir uma operação sequer - Abrir muitas operações no dia, e em sequência, é um veneno para o seu sucesso - Quem ganha dinheiro de fato no mercado são os que abrem poucas operações; havendo períodos que nem sequer operam, pois a estratégia simplesmente não mostrou sinal; o resto, que opera demais, freneticamente, e todos os dias, esses fracassam miseravelmente - O trader de sucesso registra tudo e em detalhes no seu Diário de Trades; se você não mantiver o hábito de registrar todas as suas operações, estará fadado ao fracasso - Não há garantias no Trading - Resultados fixos, diários, e constantes no trading, seja em valores ou em percentual, não existem a longo prazo; 787

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- Os resultados do trading são variáveis. Portanto não há ganhos constantes e ininterruptos. Traders de muito sucesso têm períodos negativos, e isso é normal e esperado - Por ser um resultado extremamente variável, não espere viver unicamente dos ganhos do trading. Trate o trading como um excelente meio para aumentar seu patrimônio. E um dia poderá viver dos rendimentos do mercado financeiro como um todo - O trading deve ser absolutamente simples, complicar te faz ter mais prejuízos - No trading, menos é mais; analisar muito traz resultados menores ou mesmo perdas no longo prazo; arriscar demais ou operar demasiadamente gera resultados inferiores ou prejuízos com o passar do tempo - Analisar demais não vai melhorar a probabilidade de acertar; procurar o trade perfeito vai te fazer perder cada vez mais - Cada trade tem um resultado aleatório, por isso não adianta querer estar certo - Há uma distribuição aleatória de ganhos e perdas, de acordo com critérios que definem uma estratégia - Ao abrir um trade, você não sabe se será lucrativo ou com prejuízo - O melhor analista do mundo tem a mesma chance de acertar a direção de um trade, que um cachorro batendo a pata no botão de comprar ou vender tem - Traders de sucesso nunca têm certeza do próximo movimento do preço; eles sabem que a incerteza impera no mercado financeiro - Não existe "acertar" ou "errar" uma operação; não se opera visando tentar acertar para onde o preço vai - No trading você só avalia se 'acertou' ou 'errou' em relação a ter ou não cumprido seu planejamento à risca - Ao obedecer a seu plano, você acertou. O resultado é irrelevante. Ao não seguir os seus critérios, você errou, não importa se ganhar ou perder

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- Apesar da aleatoriedade do resultado de cada trade, o mercado segue padrões que se repetem, e quem consegue identificar e operar esses padrões é quem consegue lucrar no mercado - Operar com lote muito alto, visando ganhar mais, vai te fazer perder seu capital - Robôs de trading lucrativos existem, mas rendem muito menos do que a maioria acredita - Se alguém te oferecer serviços de administração de dinheiro no trading, de qualquer tipo, há 99,9% de chances de você ser dar mal se aceitar - Operar seu próprio capital é melhor que deixá-lo na mão de outro - Ganhos no trading são algo bem diferente do que a maioria acredita, e que muitos pilantras e iludidos propagam por aí - Um rendimento médio entre 2% e 5% ao mês ao longo dos anos, te fará ser um dos melhores traders do mundo, e você poderá ser multimilionário com os juros compostos

CONCLUSÃO Esses são os princípios para se ter sucesso no Forex e no trading em geral. Acreditar nelas o quanto antes vai te proteger de ter problemas na sua caminhada. Muitas dessas verdades são difíceis de digerir, e você até pode pensar que são fruto de opinião própria e particular de uma minoria de traders. E você está certo, somente um pequeno grupo acredita nessas verdades. Porém aqueles que realmente ganham no mercado fazem parte dessa minoria. O resto são os 99%, perdem constantemente, e não acreditam nessas verdades do trading. Então se você tem um pensamento diferente, mude-o o quanto antes, proteja seu capital, e tenha a chance de fazer lucros consistentes nesse ambiente tão hostil que é o mercado.

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PARTE

2

A IMPORTÂNCIA DO PROCESSO 790

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MÓDULO FINAL PARTE 2 - A IMPORTÂNCIA DO PROCESSO

Todos os dias durante a minha trajetória nesse mercado eu me deparo com traders entrando nesse mundo. As histórias são muito parecidas com a minha quando comecei. Viemos para o trading na expectativa de ganhar dinheiro, muito dinheiro. Queremos ser bons nas operações, acertar a direção do mercado, e ganhar com os fortes e rápidos movimentos do preço. No começo tudo são flores. Operamos em conta demo, conhecemos as corretoras, entramos em grupos de trading, onde diversas pessoas postam análises bem elaboradas, operações lucrativas, vemos muitos take profits, histórico de resultados com ganhos significativos. Algumas pessoas “chatas” ficam insistindo em coisas que não fazem sentido. “Operar pouco”, “99% perde dinheiro”, “começar devagar”, “fazer backtestes”, “operar bastante na demo”... Eu hein! Isso parece tão inútil. O que queremos mesmo é ganhar dinheiro todo dia, de preferência assim que começamos. Alguns até vão para a conta demonstrativa, mas ao conseguirem ganhar em umas poucas operações, já se sentem dignos de mandar dinheiro para a corretora e operar em conta real. Afinal, se foi tão simples ganhar na demo, que é uma simulação da conta real, é só fazer a mesma coisa, mas no mercado ao vivo, em 791

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conta de negociação verdadeira, não essa conta demo que só serve pra quem é iniciante mesmo (sqn). Perceba que estou sendo irônico nas minhas palavras e logo você vai entender o porquê. O foco aqui é entender como a maioria dos traders entram nesse ramo, com as ideias erradas, e uma falsa sensação de que ganhar dinheiro é fácil. Óbvio, é só clicar em comprar ou vender, e esperar o mercado ir a favor. Até pensam na possibilidade de o preço ir contra e gerar prejuízo, mas o foco em ganhar é tão grande que ignoram essa realidade.

PROCESSO VERSUS RESULTADO Na aula 16 você aprendeu qual é o caminho do trader iniciante. Você viu que é preciso estudar, estabelecer uma estratégia, elaborar um planejamento, testar a técnica no passado, treinar na conta demo, operar na real com pouco dinheiro, para só então estar apto a investir de verdade nisso. E esse processo leva tempo, o que para muitos é, e deveria ser, muito tempo. Alguns podem conseguir passar por tudo isso mais rápido, talvez poucos meses, mas outros podem levar anos, que foi o meu caso. A maioria que hoje é consistente levou sim anos e anos para aprender, pois não é natural para a nossa mente todos os conceitos de como se atinge o sucesso nesse mercado. Nosso corpo resiste com todas as forças aos princípios fundamentais do trading de sucesso, querendo ignorar esse conhecimento e partir para a prática desenfreada de operar, operar e operar. No começo tentamos vencer o mercado na base da força. Pensamos que “quanto mais nos esforçarmos, mas ganharemos dinheiro”! Não é bem assim. Ok, o esforço é extremamente importante, mas fazemos isso errado. Direcionamos nossa força para a análise, tentando acertar para onde o preço vai. Olhamos notícias, gráficos, indicadores, pesquisamos na internet, fóruns, grupos de mídia social, na busca de validar o que pensamos sobre determinado ativo, para poder entrar com tudo em operações naquela direção. Traders ao redor do mundo lutam diariamente uma guerra perdida. Vejo inúmeros desses testando várias e várias estratégias direto na conta real. Compram robôs diferentes na busca daquele que vai dar a vida dos sonhos. Gastam fortunas em cursos que só fazem ensinar mais estratégias. Assistem horas e horas de vídeos no YouTube, mas estão absorvendo ideias erradas, falsos mentores supostamente comprovando seu sucesso somente por operar contas altas, ou com lotes absurdos. É o famoso “boletar alto”, uma prática recorrente que leva muitos à ilusão do ganho fácil, e acabam dando credibilidade a pessoas desprovidas dela. Ainda outros tentam supostamente comprovar sua consistência com resultados de pouquíssimo 792

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tempo. Chegam a mostrar um único mês no lucro, onde o resultado foi expressivo, e têm a cara de pau de dizer que “vivem de trading”. Esforços são direcionados para coisas que não agregam valor real ao seu desenvolvimento como trader de sucesso. Foca-se muito em notícias, dados econômicos mundiais, na busca de pegar algum forte movimento e galgar alguns pontos. Se esforçam em buscar a plataforma da moda, o site mais atual, o grupo com mais participantes “por dentro” do mercado. Outro esforço inútil, e esse é bastante difundido, é tentar criar as mais desvairadas ideias para evitar o inevitável, as perdas. Perder é natural, faz parte do processo, é como um empreendedor que precisa pagar os custos de seu negócio. As perdas são os custos que precisamos ter até encontrarmos os trades lucrativos. O esforço de muitos hoje é em evitar ao máximo os stops. Estratégias como Martingale, preço médio sem stop, “grid”, e até o hedge entram na lista das artimanhas para evitar algo impossível de não se ter, os prejuízos. Ao longo dos anos me deparei com vários desses, tentando tornar oficial algo que é contra princípios básicos. Operar sem stop, você viu o quanto é perigoso, e não só perigoso, é certeza de fracasso no longo prazo. Fazer Hedge, que é uma abordagem de mercado completamente diferente do trading especulativo, usada em contexto totalmente longe das operações que fazemos no dia-a-dia. Outra coisa que tenta com todas as forças evitar o stop é acreditar que há um complô de corretoras para “caçar stops”. Uma prática que pode existir em empresas maliciosas, sim, mas não no mercado normal, o Forex de Varejo com corretoras regulamentadas. O que ocorre é que tentam jogar a culpa de sua irresponsabilidade nesse suposto “esquema”. Há um esforço massivo de traders inexperientes e teimosos em evitar algo tão comum e natural, a perda. Sempre surgem novas táticas para essa tentativa frustrada de tentar se esquivar do prejuízo, mas essas que citei são as principais, delas saem outras atrocidades. Você precisa entender que todo o esforço feito ultimamente no mercado, e que é incentivado por muitos internet à fora, está sendo direcionado para o lugar errado. Esse esforço voraz dos dias de hoje não está certo. O local certo de focar essa determinação é algo tão tedioso, que ninguém dá a mínima. O esforço correto deve ser em seguir os passos mencionados no capítulo 16. O iniciante que quiser começar corretamente, esse vai levar somente alguns poucos meses para aprender tudo o que precisa para buscar o sucesso no trading (o que é raro de acontecer no início da caminhada). Só que a forma como ele vai direcionar seu esforço será bem diferente.

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O ESFORÇO DIRECIONADO Se você quiser ter sucesso nos primeiros momentos de sua carreira, precisará seguir o passo a passo mostrado a seguir, direcionando seu esforço para o processo. Isso significa que sua atenção agora não está em ganhar dinheiro, mas sim, se dedicar a cada etapa do seu desenvolvimento pessoal como trader consistente. Apesar de você já ter estudado esse esquema no capítulo 16, aqui eu vou te apresentar onde você deve direcionar seu foco, e quais métodos e abordagens você deve concentrar a força. Também te mostrarei onde não aplicar demasiado esforço, ao contrário do que a maioria faz. O esforço deve ser direcionado para as áreas descritas em cada um dos itens a seguir.

Estudar o Mercado - Onde se concentrar Aprender sobre funcionamento do mercado, gerenciamento de risco, e mentalidade adequada. Mas aqui você precisa se destacar por dedicar muito tempo na parte de gerenciamento e mentalidade. Irá aprender e praticar todos os conceitos que você estudou no módulo 3 desse curso. Vai ver e rever, até ficar craque no cálculo do risco, e manejo de operações para melhor relação risco retorno. - Onde não direcionar muito esforço Os que fracassam no trading se concentram em estudar diversas estratégias, e ficam muito tempo aprendendo os mais diferentes operacionais. Se esforçam para aprender sistemas, indicadores, padrões de Price Action, estratégias com notícias, Tape Reading, análise fundamentalista, entre tantas outras coisas, que nada mais são do que simples ferramentas para identificar padrões, sendo muitas delas ruins até para isso. Quando estudam gerenciamento de risco e controle psicológico, não se aprofundam nesse conhecimento, ficando sempre na parte superficial, completamente insuficiente para se ter o mínimo adequado ao trading lucrativo.

Desenvolver uma Estratégia SIMPLES e Colocar em um Planejamento - Onde se concentrar Aqui seu distanciamento das atitudes dos iniciantes comuns será o fato de caprichar em uma bela peça de planejamento, com detalhes bem importantes, tentando 794

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fechar todas as brechas que imaginar. Irá buscar a fundo sobre Trading Plans de outros traders, traders consistentes. E vai fazer de tudo para ter em suas mãos um verdadeiro esboço de viagem espacial, de tão completo e organizado. - Onde não direcionar muito esforço Fazer errado seria adotar a atitude de se concentrar em operar com várias estratégias, ou mesmo um ou dois sistemas, mas com variáveis tão complicadas, que não é possível fazer um único backteste objetivo. E pra completar a prática perniciosa, fazer tudo isso sem um plano registrado. Acredita-se que mais estratégias gerarão mais oportunidades, e assim, mais oportunidades implicariam em mais lucro. Por isso há uma dedicação muito grande, e errada, em aprender o máximo de setups possível. Mas você já viu nos princípios fundamentais que no Forex mais é menos. Operar mais é inversamente proporcional aos lucros, ou seja, quanto mais operar, pior vai ser para seu resultado. Logo, quanto mais estratégias forem usadas, ou quanto mais complicado ficar um sistema, a consequência serão perdas ainda maiores. Por fim, seria ir totalmente na contramão do sucesso adotar o mal hábito de querer fazer tudo ‘de cabeça’, sem ao menos uma página de anotações sobre seu sistema.

Fazer Backtestes na sua Estratégia no Passado - Onde se concentrar Será preciso fazer centenas, milhares de operações, como se tivesse viajado no tempo, unicamente para verificar se sua abordagem daria lucros e em que proporção esse sucesso viria. Esse é o backteste manual, onde você deve dedicar recursos e tempo. Aqui é onde o trader iniciante disciplinado mais vai se dedicar. Essa fase pode levar meses! Pois não é só fazer uma constatação visual da coisa toda. Definitivamente não. Você deve anotar e registrar tudo em diário de trading, que será seu relatório operacional do backteste. Um verdadeiro documento extenso e cheio de informações sobre cada operação realizada durante os testes, de preferência com prints e observações detalhadas de cada uma delas. Com esse documento detalhado, você terá a base para buscar um operacional livre de viés e fundamentado em estatísticas confiáveis Um trader amigo meu costuma dizer: “As pessoas temem o que não conhecem”. Ele quer dizer que fazer backtestes e conhecer as estatísticas do seu sistema te dará confiança em operar, pois você já viu que é algo com propriedade. Ou seja, uma abordagem que já deu lucros no passado tem ótimas chances de repetir o sucesso nos anos seguintes. 795

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- Onde não direcionar muito esforço Iniciantes muitas vezes querem fazer testes em robôs de forma mais frequente, sem ao menos nem saber como se faz um backteste manual. O teste no passado das estratégias, feito ‘na mão’, voltando o gráfico, ou com ferramentas que facilitem essa visualização de anos anteriores, dá uma ajuda brutal no desenvolvimento de seu tempo de tela. Vejo muitos traders querendo ganhar experiência de gráfico acompanhando o mercado ao vivo por várias horas no dia, e dedicando muito esforço a essa atividade. Não! Está errado! Para ganhar tempo de tela e maturidade é preciso se concentrar em fazer testes, backtestes, muitos deles! E não ficar bitolado na frente do gráfico por horas a fio, querendo virar profissional por osmose.

Aplicar a Estratégia Testada e Comprovada - Onde se concentrar É preciso primeiramente fazer isso em conta demonstrativa. A conta demo que as corretoras permitem abrir gratuitamente é uma excelente ferramenta, mas não para descobrir se a estratégia é lucrativa, pois isso é feito através de backtestes. A conta demo servirá para replicar o operacional dos testes, porém agora com o mercado se movimentando ao vivo. Aqui você precisa se concentrar para aplicar os conceitos de disciplina em seguir a estratégia testada, calcular o lote adequado ao risco de cada operação, e ficar atento ao aparecimento do padrão escolhido, seu setup, seu conjunto de critérios que definem o modelo, o sistema de negociação. Essa fase pode levar o tempo que for preciso até que se sinta confiante de que executa sua estratégia com a menor incidência de erros possível. Aqui precisa trabalhar o operacional para não errar na hora de colocar o lote, não errar o par operado, não errar o padrão, isto é, só operar quando aparecer realmente a confluência de fatores estabelecida no plano, operar sem dúvida de que aquele sinal é de fato o da sua estratégia testada. Esses e outros erros que podem prejudicar seus resultados devem ser evitados ao máximo, e isso se treina na conta demo. É com o mercado se movimentando ao vivo que você terá seu primeiro contato com a tentativa de controlar o emocional. Aqui ainda não há dinheiro real em risco, mas já dá para sentir bem de leve a sensação de estar ‘vendo o jogo acontecer’, já que é aquele movimento que todos estão visualizando ao mesmo tempo.

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- Onde não direcionar muito esforço Definitivamente não se pode operar em conta real imediatamente após os backtestes. Há um esforço muito grande de traders que mal verificaram seus estudos no passado (se é que o fizeram) em tentar conseguir as melhores condições para operar com dinheiro de fato. Buscam as corretoras com as condições mais atraentes, ou saem à procura de métodos de envio de dinheiro com o menor custo possível, já para poder operar. Em vez de dedicar tempo a fazer essas operações na conta demo, o interesse em começar na real é tão grande que pulam essa etapa muito frequentemente.

Arriscar um Valor Ínfimo por Operação. - Onde se concentrar Aqui o esforço deve ser direcionado para conter o ímpeto de arriscar muito. Esse é o primeiro passo mais dentro da realidade possível, pois haverá dinheiro real sendo arriscado. Como é um dinheiro considerado de pequena importância (deve ser), então aqui o foco é trabalhar o processo de arriscar pouco. Certamente a tentação de querer ganhar dinheiro será gigantesca, e a cada trade ficará mais evidente isso. Essa fase precisa durar muito tempo. Vários traders consistentes ficam anos nesse processo, pois entenderam que arriscar mais atrapalha seu psicológico, e decidem focar na aprendizagem do autocontrole. Arriscar pouco é a forma mais adequada de trabalhar isso. Aqui o esforço é enorme, você sofrerá grandes tentações para arriscar mais, ou para começar com mais dinheiro antes de se sentir firme. Sentirá a falsa sensação de que já pode iniciar, especialmente após uma série positiva nas suas negociações. Nunca é demais lembrar que períodos ruins são tão comuns como água, e muito provavelmente no exato momento em que decidir arriscar mais, passará por um desses. O efeito é devastador. Por isso se esforce e concentre-se no processo. Você precisa treinar seu operacional para arriscar pouco desde agora. Entenda, não confunda, nessa fase o risco é de fato ínfimo, algo como 0,1% de seu patrimônio, ou menos. Tem que ser dinheiro preparado para perder, e mesmo assim não ficar emotivo. É algo como 5 centavos que cai no chão e você nem se dá conta, esse é o segredo nessa parte. Quando de fato sair dessa fase, que acontece progressivamente, o risco ainda será baixo, mas não tão minúsculo. Algo como 0,3%, ou meio porcento. O risco de suas operações não pode ser superior a um valor que você não aguenta perder em sequência. Muitos falam em 2% por operação, mas se nos backtestes você tiver verificado que uma sequência de 10 stops é possível, será que aguentaria ver seu patrimônio derreter 20%? Ok, em caso de redução do risco proporcional, então não seriam 797

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exatos 20%. Mas entende que o rebaixamento pode te afetar? Então arrisque algo que mesmo após uma grande sequência de stops, você permaneça vivo, e não só isso, mas permaneça focado na disciplina, executando seus trades sem hesitar. - Onde não direcionar muito esforço Nessa parte o grande perigo é esquecer-se dos testes que fez no passado, e do período treinando em conta demonstrativa. A consequência é querer se dedicar nas análises para tentar acertar o próximo movimento do preço, afinal, há dinheiro de verdade em risco. Como as possíveis perdas agora serão prejuízos reais, haverá a tentação de sentir medo, e esse sentimento leva o trader a passar muito tempo buscando validar sua estratégia, com base em critérios que não fazem parte de seu planejamento. Vejo muitas perguntas de novatos querendo saber se determinada variável tem força para fazer o preço de um ativo qualquer cair ou subir. Questionam se uma notícia vai ser impactante para alta, ou se uma Linha de Tendência de Baixa próxima pode empurrar o preço para a queda. Outros pedem para alguém os ajudar em identificar melhor uma média móvel (indicador), escolhendo períodos possivelmente mais prováveis, e ainda outros externam seus receios com padrões de comportamento de preço alheios ao seu plano. Eu sempre respondo com outra pergunta: “O que tem no seu planejamento sobre isso?!”. As respostas são sempre as mesmas: ou não se tem um plano, ou o plano é tão confuso e subjetivo que a pessoa fica à mercê da aleatoriedade completamente, e não se dá conta disso. Quando começar a operar com dinheiro real, ainda que na fase de arriscar o mínimo possível, concentre-se em executar fielmente o que fez nos testes, e o que treinou na conta demo. Ignore completamente os resultados. Aquele valor que você arrisca por operação é para perder e não sentir nada. O objetivo dessa fase não é lucrar! Definitivamente não! O foco aqui é aplicar, com dinheiro real, exatamente o que fez nas fases anteriores. Se tiver lucro, é consequência da disciplina e do momento do mercado. Mas ter prejuízos é perfeitamente normal, totalmente plausível, e até desejável a um certo ponto, pois você estará adquirindo a habilidade de ignorar as perdas. Atente ao que falei por último: quando iniciar em conta real, arriscando pouco dinheiro, se você perder, mas perder fazendo a coisa certa, isso será para você um aprendizado como nenhum outro! Sua mente estará se adaptando às perdas, e isso não é ruim, totalmente pelo contrário, acostumar sua mente a perder e não sentir nada é o que buscamos na mentalidade do trading de sucesso. Eu sei que isso vai na contramão do que qualquer coach falaria. “Acostumar-se com prejuízos? Com certeza não!” é o que diriam. Mas o trading está cheio de paradoxos, e um deles

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certamente é levar sua mente a um estado de completo desapego ao dinheiro perdido ou ganhado. Não é pra rasgar dinheiro, gostar de perder, ou focar em jogar dinheiro fora, mas sim, se acostumar a ignorar os resultados, sejam eles negativos ou positivos. Uma vez com a mentalidade habituada a agir independentemente do resultado das últimas operações, seu operacional será extremamente mecânico e objetivo, que é o padrão mental de um trader de sucesso.

Entendeu como funciona?

Esse é o processo indicado para iniciantes, o processo que todos deveriam fazer antes de começar a operar com dinheiro real. Sabe quantos fazem isso de início? Quase ninguém. Como disse o grande Mark Douglas, somente alguém treinando desde cedo nesse mercado, com pais ou tutores próximos que já passaram por isso. E ainda assim é capaz de fazerem besteira. Então, mesmo sabendo que muitos dos leitores não fazem nem metade dessas etapas, deixo aqui registrado para que algum dia no futuro esses passos voltem à sua mente. Caso você não siga esse passo a passo, ou até tente seguir, mas não com a intensidade necessária, sua jornada será difícil. Quando perceber que algo não está certo, lembre-se do que ensinei aqui. Mas se você estiver realmente determinado a passar a fase inicial o mais rápido possível, então:

FOQUE NO PROCESSO, NÃO NO RESULTADO Esqueça ganhar dinheiro agora! É preciso perder no começo para poder ganhar no futuro. Se você vai perder no começo, não fique se esforçando demais em ganhar logo no início da sua jornada. Essa trajetória de trader dura uma vida toda, então o que são alguns poucos meses até desenvolver a disciplina e mentalidade necessária para ser um trader lucrativo? O resultado virá, acredite. Mas só chegará para aqueles que não pensarem nele, pelo menos não no começo. E mesmo com o passar dos anos, você entenderá que o crescimento patrimonial é automático, fruto das atitudes corretas. Sempre que focar em ganhar dinheiro, irá perder. Sempre que sua atenção for executar o

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processo com excelência, irá galgar os frutos do sucesso, aumento de capital, e será lucrativo. Pense em desenvolver as habilidades de trader de sucesso: Paciência, autocontrole, disciplina, e assim os ganhos serão consequência. Mas se pensar em ganhar dinheiro, o resultado será que você vai perdê-lo, tão certo como 2+2 são 4. Sabe outra forma de perder dinheiro em um estalar de dedos? Operar para tentar “viver de trading”. Começar no mercado para tentar tirar dinheiro e pagar contas é colocar uma carga enorme em si, e assim você estará afundando qualquer hipótese de ter um grande patrimônio no longo prazo. Não só por matar os juros compostos, mas por não conseguir o autocontrole psicológico insano exigido nesse ramo. E quer ver o pior de tudo? É alguém que começa nesse mercado para tentar ganhar dinheiro no início usando dinheiro que não pode perder. Seja emprestado, ou de suas economias para emergência, ou ainda, vende bens para ter capital e começar. Esses são os que mais me dói ver fracassarem. Estão completamente perdidos, não sabem o que fazem, estão dando um tiro no escuro, em uma sala cheia de bombas, infestada de cobras venenosas, dentro de um navio radioativo, a caminho de um país de terroristas. Será que eu enfatizei o suficiente? Acho que não. É pior! Não siga esse caminho, mais uma vez, foque no processo, esqueça o resultado. Os ganhos virão ao longo do tempo, com o passar dos anos, como consequência de sua disciplina em esforçar-se da maneira correta.

CONCLUSÃO Nessa aula você aprendeu a importância do processo para se tornar um trader consistente, e poder ganhar dinheiro no longo prazo. Viu que não importa o quanto se esforce, se dedique, se empenhe; se não fizer isso bem direcionado, estará caminhando a passos largos para o fracasso. Por isso muitas pessoas que se julgam determinadas e esforçadas desistem do trading, sem entender o que aconteceu. Por vezes o problema não é falta de foco, muito menos o mercado; apenas não se concentraram onde deveria: no processo, não no resultado.

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E AGORA? Muito bem, até aqui você aprendeu bastante. Se seguir os princípios ensinados nesse livro, não tenho dúvidas de que estará no caminho certo para ter sucesso no trading, em relação à parte estratégica, de gerenciamento, disciplina e conhecimento desse mercado, sua estrutura, participantes, e abordagens usadas. Porém o aprendizado definitivamente não se esgota aqui. É preciso, é importantíssimo que você se especialize em gerenciamento de risco, e também na parte psicológica por trás do mercado. Existe uma forma extremamente específica de como lidar com o trading, pois o mercado é cruel com as pessoas que tentam encará-lo de maneira inadequada. Todos os dias são gastos milhões e milhões em marketing, tentando atrair novas pessoas para esse meio. O problema é que mostram a face errada do mercado, e fazem isso ao incentivarem operações em desacordo com os princípios fundamentais, insistindo que comece operar com dinheiro real, oferecendo diversos bônus, em um apelo interminável para que você opere muito e frequentemente. Se você ceder a essas tentações, inexoravelmente fará parte da estatística dos que perdem dinheiro nesse mercado, podendo chegar a perder tudo que disponibilizar para esse sistema.

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É preciso entender como o mercado funciona, e saber abordá-lo da maneira certa. E a parte de gerenciamento de risco, gestão de capital e controle psicológico são tão importantes quanto ter dinheiro para operar. Sem um ou outro, simplesmente não se faz nada. Pior, se não tiver dinheiro para operar, ao menos não vai perdê-lo. Mas se tiver capital e fizer errado, irá ficar para trás e ter prejuízos. Então, para não te deixar na mão desse sistema feroz, eu preparei ainda mais aulas gratuitas, disponíveis no site e no canal do YouTube listados nesse livro. Você poderá acessá-los para continuar seus estudos, e entender esse mundo do risco e mentalidade. Será de grande ajuda para o seu sucesso que continue seus estudos no site e no canal, com os materiais preparados para você. Lá será possível acessar tanto o material escrito, como também várias vídeo aulas completas sobre cada assunto. Você também vai encontrar mais sobre os ensinamentos corretos de administração do risco e do capital, a parte prática de como desenvolver seu sistema, Trading Plan, Diário de Trades, como fazer backtestes, como e quanto enviar para a corretora quando decidir começar. Aprenderá sobre a tributação no Forex, o tão complicado imposto de renda, que será bem detalhado para você ficar quite com a Receita. Esses e muitos outros conteúdos de qualidade para você usufruir e se tornar cada vez mais um Trader Investidor Profissional. Garanto a você que se der uma chance a esse conhecimento, e usá-lo no seu dia-adia, estará muito bem preparado, e certamente vai se encontrar à frente da massa dos traders que só fazem alimentar o sistema.

AGRADECIMENTO FINAL Fico feliz de ter te ajudado até aqui, e espero um dia poder te encontrar e saber que você obteve sucesso com os ensinamentos desse livro. Meu desejo é que sejam bem sucedidos todos aqueles que aprenderam a forma correta de operar, e alcançando assim um grande patrimônio ao participar do mercado financeiro, especialmente no Forex. Que Deus te abençoe. Enéias Nascimento Eu Sou Trader Investidor

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O mercado Forex tem se destacado nas últimas décadas por permitir a pessoas comuns conseguirem aumentar o seu patrimônio significativamente. O amplo acesso aos mais variados participantes tornou tudo muito fácil. Mas não se engane, o trading no mercado de câmbio exige conhecimento, disciplina e experiência. Nessa obra eu te apresentarei o Forex de uma forma que você nunca viu. Também te mostrarei o caminho das pedras, o qual eu e outros traders consistentes passaram, até finalmente mudarem a mentalidade, e aprenderem como de fato se ganha dinheiro no trading com moedas ao redor do mundo. O livro é fruto de mais de 10 anos de experiência nesse mercado. Tenha certeza de que estará estudando o melhor conteúdo, e tudo concentrado nesse único lugar.

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